NỘI DUNG GIẢNG dạy môn THỊ TRƯỜNG tài chính

NI DUNG GING DY MễN TH TRNG TI CHNH Ging viờn : Dng Ngõn H S in thoi : 0913366681 Mail : nganha.duong@gmail.com Ni dung Th trng chng khoỏn Th trng ti chớnh S n v hc trỡnh 16 bui ( 130 phỳt ) 16 bui ( 130 phỳt ) Giỏo trỡnh - Nhng kin thc c bn v TTCK ca UBCK NN Ti liu tham kho - Lý thuyt tin t ( HVNH) - Giỏo trỡnh TTCK ( H KTQD ), Giỏo trỡnh th trng chng khoỏn ( PGS TS Lờ Hong Nga) - Cỏc vn bn lut CK : Lut CK 2007, N 14 , quy ch giao dch ti SGDCK , cỏc ngh nh, thụng t liờn quan - Tp chớ u t chng khoỏn, cỏc bỏo in t v TTCK ( ssc.gov.vn; hsx.vn; hnx.vn; .) - Bớ quyt thnh cụng trờn th trng chng khoỏn, NXB ti chớnh - Giu t chng khoỏn, NXB tri thc - Hng dn u t vo th trng chng khoỏn, NXB tr. - Chin lc u t vo th trng chng khoỏn ca WarrenBuffett, NXB tr - Bỏo u t chng khoỏn Mc tiờu - Hiu v nm rừ cỏc vn lý thuyt liờn quan ti TTCK v mi quan h trong TTTC - Nm c cỏc nguyờn tc t chc hot ng, chc nng ca th trng chng khoỏn núi chung. - Nm c cỏc vn ca TTCK Vit Nam ( cỏch thc t chc, hot ng, giao dch ) - Bc u thc hin tham gia th trng chng khoỏn. ỏnh giỏ - Kim tra gia k : Bi vit hoc tho lun ( 30%) - im chuyờn cn : 10% - Thi ht hc phn : 60% - Kim tra vit : 10- 30 phỳt ( trc nghim la chn phng ỏn ) - Bi tho lun : Lm theo nhúm ( 5 8 ngi ) o Trình bày : slide trình bày tốt, trình bày linh hoạt, không sử dụng tài liệu đọc ( 30%) o Nội dung : ( 50 %) o Trả lời câu hỏi : có sự tham gia của tất cả các thành viên trong nhóm ( 20%) - Thc hin tho lun theo ch ca cỏc bui hc ( 3 tit) - Tho lun ln ly im iu kin ( 3-6 tit) - Thi ht hc phn : Trc nghim, gii thớch ỳng sai, bi tp tỡnh hung v bi tp ln. B – Nội dung môn học - Thị trường tài chính Thời gian Chi tiết Nội dung Chủ đề Nội dung Chi tiết Trao đổi Giáo trình Tài liệu tham khảo Tổng quan về thị trường tài chính Buổi 1 Các vấn đề chung về TTTC - Khái niệm, chức năng, cơ cấu, hàng hóa của TTTC - Tổ chức của TTTC, hàng hóa trên TTTC - Giáo trình lý thuyết tiền tệ Buổi 2 Thị trường tiền tệ - Khái niệm, chức năng, các hình thức thị thị, hang hóa của thị trường tiền tệ - Các dạng thị trường tiền tệ, hang hóa trên mỗi thị trường - Giáo trình lý thuyết tiền tệ Buổi 3 – Buổi 4 Bản chất chức năng của TTCK - Lịch sử hình thành, các giai đoạn khủng hoảng, phát triển - Đặc điểm , cơ cấu tổ chức, chức năng , nguyên tắc hoạt động của TTCK -Nguyên tắc công khai thông tin, đấu giá, trung gian. - Các vấn đề về công bố thông tin trên TTCK VN - Mối quan hệ giữa thị trường sơ cấp, thứ cấp và các hình thái của thị trường ( SGDCK, OTC) Những vấn đề cơ bản về TTCK – UBCK NN, trang 16-18 Giáo trình TTCK – HVNH , trang 7-9 ssc.gov.vn; hsx.vn; hnx.vn Bảng giao dịch trực tuyến Thông tư 09/2010 – công bố thông tin trên TTCK Hàng hóa trên TTCK - Chứng khoán - Cổ phiếu - Trái phiếu - Chứng chỉ quỹ đầu tư - Chứng khoán phái sinh - Các yếu tố ảnh hưởng tới giá chứng khoán - Đặc điểm của CK - Quyền, lợi ích, rủi ro mà CP và TP mang lại cho NĐT, TCPH - Các loại CP, TP - Sự khác biệt giữa cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư - Chứng khoán phái sinh : Chứng quyền, quyền mua, quyền chọn ( đặc điểm, các thức thực hiện, …) - Các yếu tố ảnh hưởng tới giá CK trên TTCK Việt Nam Những vấn đề cơ bản về TTCK – UBCK NN, trang 22-23; 72-114 Luật kinh tế Luật Chứng khoán 2007 Buổi 5 Thảo Các chủ thế tham gia trên thị - Nhà đầu tư - Tổ chức phát hành - Công ty chứng khoán ( đặc điểm, nghiệp vụ, các thức hoạt Những vấn đề cơ bản về TTCK – Luật Chứng khoán 2007 - chương VI luận trường - Tổ tức kinh doanh - Tổ chức quản lý giám sát - Tổ chức hỗ trợ động trên TTCK) - Quỹ đầu tư chứng khoán ( Đặc điểm, phân loại quỹ đầu tư, các thức hoạt động của các loại quỹ, giới thiệu 1 số quỹ đầu tư ở VN) - Công ty quản lý quỹ, Công ty đầu tư chứng khoán UBCK NN, trang 244 - 382 Giáo trình TTCK – HVNH , trang 49-54 – VII , QĐ 27/2007 – quy chế hoạt động của CTCK, QĐ 126/2008 bổ sung Thảo luận o Sự hình thành và phát triển TTCK VN o Các loại hàng hóa trên thị trường o Các chủ thể tham gia ( phân tích hoạt động của các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư chứng khoán ở VN) 3 buổi Thị trường sơ cấp Buổi 6 Nghiệp vụ phát hành - Phát hành lần đầu, bổ sung, riêng lẻ, công chúng,… Những vấn đề cơ bản về TTCK – UBCK NN, trang 115-121;133-160 NĐ14 – Chương 2 Luật CK 2007 – Chương 2 Phương thức phát hành - Tự chào bán - Bảo lãnh phát hành - Đấu giá ( Kiểu Hà Lan, Kiểu Mỹ, kết hợp đấu thầu có tính cạnh tranh và không có tính cạnh tranh ) - Bảo lãnh phát hành ở VN ( thực trạng bảo lãnh phát hành) - Đấu giá cổ phần, Đấu thầu trái phiếu ( Các tình huống thực tế) Những vấn đề cơ bản về TTCK – UBCK NN, trang 125-132 Buổi 7 Nghiệp vụ phát hành cổ phiếu - Phát hành cổ phiếu mới thu tiền ( quyền mua CP) - Tăng vốn từ quỹ dự trữ - Phát hành TPCĐ - Thực tế việc phát hành, thực hiện quyền mua, hiện tượng pha loãng gia cổ phiếu? quyền của nhà cổ đông tại ngày giao dịch không hưởng quyền - Các vấn đề về tỷ lệ chuyển đỏi, giá chuyển đổi, giá cp của công ty phát hành TPCĐ Buổi 8 Nghiệp vụ phát - 3 phương thức hoàn trả trái - Thực tế áp dụng phương thức hành trái phiếu phiếu nào? Trao đổi, thảo luận (3 tiết) - Tính toán các mức giá giao dịch ( tham chiếu, trần, sàn) trong các ngày giao dịch không hưởng quyền? Việc thực hiện quyền ở VN? - Tùy vào nội dung nếu trao đổi có thể giảm bớt số tiết giảng 4 buổi Thị trường thứ cấp Buổi 9 Sở giao dịch chứng khoán - Khái niệm, cơ cấu tổ chức, chức năng, vai trò, thành viên của SGDCK - Niêm yết chứng khoán trên SGDCK - Sự khác biệt ở 1 số SGDCK trên thế giới - Quá trình niêm yết ở nước ngoài của 1 số công ty ở VN Những vấn đề cơ bản về TTCK – UBCK NN, trang 207-243 - NĐ 14/2007 - QĐ 324 của HNX - QĐ 03 Quy chế thành viên Buổi 10 – 11 - Quy trình giao dịch chứng khoán tại SGDCK - Phương thức giao dịch của các SGDCK VN - Mở TK, đặt lệnh QĐ 124 về quy chế giao dịch tại SGDCK - Lệnh và khớp lệnh - Các loại lệnh được sử dụng phổ biến ở VN - Khớp lệnh định kỳ - Khớp lệnh liên tục Buổi 12 Thị trường OTC Thảo luận - Khái niệm, cơ cấu, tổ chức quản lý, chức năng của OTC - Sự khác biệt giữa SGDCK và OTC - Các thức hoạt động của thị trường UPCoM Thảo luận ( 3 tiết) - Thực hành giao dịch chứng khoán trên lớp để sv nắm được cách thức khớp lệnh - Thảo luận về các thức giao dịch chứng khoán trên các SGDCK và thị trường OTC 2 buổi Phân tích chứng khoán Buổi 13 Phân tích cơ bản - Khái niệm, bản chất, các bước - Các vấn đề cần quan tâm khi tiến hành PTCB Các báo cáo phân tích của các CTCK Phân tích kỹ thuật - Khái niệm, bản chất - Một số đường chỉ báo MA, MACD, Bollinger band, RSI - Phân tích 1 mã CK trên đồ thị Buổi 14 Định giá chứng khoán - Định giá cổ phiếu ( DDM) - Định giá trái phiếu - Cách thức chiết khấu các dòng tiền phát sinh của các chứng khoán khác nhau. Trao đổi, thảo luận ( 3 tiết) - Phân tích tổng quan 1 vài mã chứng khoán ( phân tích cơ bản, kỹ thuật, giả định để định giá CK ) Thảo luận lớn : Mô hình giao dịch trên SGDCK - Mục đích : Sinh viên nắm được vấn đề liên quan tới giao dịch chứng khoán trên thị trường chứng khoán VN thông qua việc tổ chức lớp học thành thị trường chứng khoán thu nhỏ với sự tham gia của 3 nhóm đối tượng : SGDCK, CTCK và nhà đầu tư - Đối tượng tham gia: Sinh viên được chia thành các nhóm nhỏ ( 4-7 sinh viên/nhóm) - Phân bổ nhiệm vụ : Sử dụng phương án chọn lựa hoặc bốc thăm chọn nhóm  2 nhóm đóng vai trò 2 SGDCK HN và HCM – có thể tổ chức thêm UPCoM  3-4 nhóm : Công ty chứng khoán  Số nhóm còn lại là các nhóm nhà đầu tư - Phương thức giao dịch : tổ chức giao dịch trong vòng 5 tiết ( 1 phiên định kỳ mở cửa, 2 phiên liên tục, 1 phiên định kỳ đóng cửa) - Công việc cụ thể: - Yêu cầu kiến thức : Sinh viên nắm được các quy tắc giao dịch trên 2 SGDCK của VN, Cách thức đặt lệnh mua bán, hủy, sửa; Khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục; tính toán danh mục đầu tư,… ( Đã học xong chương Thị trường thứ cấp) o SGDCK : Yêu cầu : nắm được các quy tắc giao dịch tại các SGDCK mà mình đảm nhận, đưa ra 2 mã CK tương ứng với mỗi SGDCK( giá trần, sàn và TC của ngày giao dịch)  Các nhóm sẽ tiến hành nhận lệnh từ các CTCK và tiến hành nhập vào sổ lệnh với các lệnh phù hợp và thỏa mãn các điều kiện giao dịch  Phải kiểm tra được lệnh và kiểm tra thời gian để đối chiếu khi tiến hành khớp lệnh  Khớp lệnh trên bảng giao dịch  Trả kết quả về cho công ty chứng khoán theo từng nhóm với công ty, không quan tâm tới lệnh của từng khách hàng.  Thông báo lại giá trung bình ( HNX) và giá khớp với ( HOSE) o Công ty chứng khoán : Yêu cầu: Chuẩn bị các phiếu lệnh tương ứng với công ty chứng khoán của mình.Thông báo bảng tính phí môi giới cho nhà đầu tư mở tài khoản tại công ty chứng khoán của mình. Chỉ sử dụng nghiệp vụ môi giới – nhận lệnh, thông báo khớp, không sử dụng các nghiệp vụ khác.  Nhận lệnh từ nhà đầu tư, kiểm tra lệnh xem có hợp lệ hay không sau đó cử nhân viên chuyển lệnh tới SGDCK. Lệnh chuyển theo liên thứ 1 của phiếu lệnh.  Nhận kết quả từ SGDCK và tách lệnh trả kết quả cho nhà đầu tư.  Tính toán lại số dư trên tài khoản của nhà đầu tư để đảm bảo cho phiên giao dịch sau đủ số dư để giao dịch chứng khoán.  Cuối ngày nộp lại báo cáo ( phiếu lệnh gốc, báo cáo số dư đầu ngày và cuối ngày của mỗi nhóm nhà đầu tư) o Nhà đầu tư: Yêu cầu : Đầu tư danh mục phải sinh lời  Được cấp 1 lượng tiền và CK nhất định ( 300-500 tỷ và 2000 cp mỗi loại)  Tiến hành đặt lệnh trên phiếu lệnh theo từng phiên. Giữ lại liên 2 sau khi đặt lệnh để đối chiếu khi xảy ra sai xót.  Thống kê danh mục đầu tư sau mỗi lần khớp lệnh ( số dư chứng khoán, tiền mặt đầu và cuối phiên giao dịch)  Cuối buổi nộp lại báo cáo danh mục cụ thể ( số chứng khoán quy ra tiền mặt theo giá khớp cuối phiên của HOSE và giá trung bình của HNX) và liên 2 của phiếu lệnh A. Báo cáo về TTCK - Mục đích: Sinh viên nắm bắt được các vấn đề về thị trường chứng khoán. - Đối tượng tham gia: Sinh viên chia theo nhóm 5- 10 người - Thời gian thực hiện : 1 tháng – 30 ngày ( bắt đầu từ buổi 2) - Yêu cầu : Sinh viên nắm được các kiến thức cơ bản về TTCK và giao dịch chứng khoán. Bài thảo luận được trình bày dưới dạng tài liệu đánh máy hoặc viết tay, có chú thích rõ ràng về sự tham gia của các thành viên trong nhóm. - Nội dung: o Lựa chọn 1 công ty chứng khoán bất kỳ trên TTCK VN. Trình bày ngắn gọn ( 1 trang A4) về công ty CK ( Năm thành lập, hoạt động, nghiệp vụ,…) o Mở tài khoản giao dịch tại CTCK đó. ( TK giao dịch cá nhân, mỗi nhóm tối thiểu có 1 tài khoản giao dịch) o Phân tích TTCK VN thời điểm hiện tại đầu tư ( Bài phân tích ngắn gọn, nêu ra các vấn đề cơ bản của thị trường) o Giao dịch chứng khoán trên thị trường trong 30 ngày ( đặt lệnh mua bán chứng khoán có thể giao dịch trên các phần mềm ảo của các CTCK cung cấp ) o Lựa chọn 1 mã chứng khoán ( trong số các cổ phiếu đầu tư) có kế hoạch tăng vốn trong vòng 1 năm trở lại hoặc trong thời gian đầu tư. Tính toán sự điều chỉnh giá tham chiếu tại ngày giao dịch không hưởng quyền. o Phân tích kỹ thuật 1 trong số các cổ phiếu đầu tư trong danh mục - Bài nộp o Trình bày dưới dạng tập tài liệu hoặc đóng quyển – A4 ( đánh máy hoặc viết tay)  Giới thiệu tóm tắt về CTCK ( tối đa 1 trang A4)  Hợp đồng mở tài khoản và các giấy tờ liên quan ( trình bày các bước mở tài khoản, các mẫu giấy tờ có thể sử dụng bản photo hoặc bản gốc – yêu cầu có đầy đủ thông tin của chủ tài khoản – là thành viên của nhóm).  Phân tích TTCK VN, lựa chọn các cổ phiếu sẽ đầu tư. ( 2-4 trang)  Giao dịch trên thị trường • Nhóm sinh viên có thể lựa chọn 1 trong 2 phương án : o Giao dịch thật trên thị trường bằng tiền mặt. Số lượng tiền có thể giao động, tối thiểu ở mức 100.000 đồng/ tài khoản/ nhóm. o Giao dịch ảo thông qua các phần mềm tại các CTCK nơi mở TK, hoặc tự theo dõi quá trình đầu tư theo giả định của mình. Trường hợp sinh viên tự giả định đầu tư, số tiền được cấp là 10 triệu đồng/tk/nhóm. • Phiếu lệnh ( mua, bán, hủy, sửa – có điền đầy đủ thông tin, mỗi loại 1 phiếu lệnh) – Nếu giao dịch trực tuyến sẽ in phần màn hình đặt lệnh ( nộp kèm các phiếu lệnh của CTCK) • Quá trình đầu tư ( biến động danh mục đầu tư trong 30 ngày). Sinh viên trình bày dưới dạng kê khai số dư tài khoản, phát sinh tăng giảm ck và tiền theo các ngày. Lưu ý: đối với nhóm sinh viên đầu tư tại các CTCK có thể yêu cầu công ty in sao kê chi tiết tiền mặt, chứng khoán trong thời gian đó. • Tất toán tài khoản : thống kê số dư đầu và cuối kỳ bằng tiền. • Lưu ý: Có thể trình bày ngắn gọn thêm ( có minh họa) về các nghiệp vụ khác như lưu ký, ứng trước tiền bán, đặt trước lệnh mua bán, margin,… o Với các nhóm sinh viên đầu tư có lãi sẽ được ưu tiên cộng từ 1-2 điểm của bài thảo luận.  Kế hoạch tăng vốn. Lựa chọn 1 mã cổ phiếu đang đầu tư có kế hoạch tăng vốn trong thời gian 1 năm trở lại ( nếu ngày giao dịch không hưởng quyền nằm trong 30 ngày đầu tư là tốt nhất). • Thông báo kế hoạch tăng vốn ( trích nguyên văn thông báo của CT trên phương tiện thông tin đại chúng – trang web của các SGDCK) • Trích thông tin về giá giá cổ phiếu đó trước và trong ngày giao dịch không hưởng quyền ( trang web của 2 SGDCK) • Tính toán sự điều chỉnh giá tham chiếu tại ngày giao dịch không hưởng quyền và đối chiếu lại với những thông tin cũ.  Phân tích kỹ thuật ( theo 4 chỉ báo được giới hạn trong chương trình). Lựa chọn 1 trong số các mã chứng khoán đang đầu tư. Phân tích và nhận định xu hướng trong thời gian tới. ( tối đa 1 trang A4). - Sinh viên có thể nộp bài ngay trong quá trình học. Hạn chót nộp bài vào buổi 14 của đợt học. Những bài nộp sớm trước tuần 11 sẽ được cộng điểm. . v bi tp ln. B – Nội dung môn học - Thị trường tài chính Thời gian Chi tiết Nội dung Chủ đề Nội dung Chi tiết Trao đổi Giáo trình Tài liệu tham khảo Tổng quan về thị trường tài chính Buổi 1 Các. thuyết tiền tệ Buổi 2 Thị trường tiền tệ - Khái niệm, chức năng, các hình thức thị thị, hang hóa của thị trường tiền tệ - Các dạng thị trường tiền tệ, hang hóa trên mỗi thị trường - Giáo trình. giao dịch không hưởng quyền? Việc thực hiện quyền ở VN? - Tùy vào nội dung nếu trao đổi có thể giảm bớt số tiết giảng 4 buổi Thị trường thứ cấp Buổi 9 Sở giao dịch chứng khoán - Khái niệm, cơ