Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á Năm thứ 33, Số 5 (2022), 05–25 www jabes ueh edu vn Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế và Kinh doanh Châu Á http //www emeraldgrouppublishing com/services/publi[.]
Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế Kinh doanh Châu Á Năm thứ 33, Số (2022), 05–25 www.jabes.ueh.edu.vn Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế Kinh doanh Châu Á http://www.emeraldgrouppublishing.com/services/publishing/jabes/ Phân tích tác động đổi sáng tạo đến kết kinh doanh ngân hàng niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam NGUYỄN AN HUY a, KIM HƯƠNG TRANG b,* a Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng b Trường Đại học Ngoại Thương THÔNG TIN TÓM TẮT Ngày nhận: 01/09/2021 Nghiên cứu đánh giá tác động hoạt động đổi sáng tạo đến kết kinh doanh 18 ngân hàng niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) Sở Giao dịch Chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HOSE) giai đoạn từ năm 2010 đến thời điểm ngày 31/12/2020 Kết mơ hình hồi quy đa biến nghiên cứu hoạt động đổi sáng tạo quy trình có tác động tích cực; hoạt động đổi sáng tạo tổ chức có tác động ngược chiều; đó, hoạt động đổi sáng tạo sản phẩm mối quan hệ với kết kinh doanh ngân hàng Ngày nhận lại: 03/11/2021 Duyệt đăng: 04/01/2022 Mã phân loại JEL: M14; G21; C33 Từ khóa: Đổi sáng tạo; Ngân hàng; Kết kinh doanh; Việt Nam Keywords: Innovation; Commercial banks; Business performance; Vietnam Abstract This study investigates the impacts of innovation activities on the business performance of 18 commercial banks listed on the Hanoi Stock Exchange (HNX) and the Ho Chi Minh Stock Exchange (HOSE) from 2010 to December 31, 2020 The results of the multivariate regression models have found that the innovation process has a positive impact on the business performance of banks However, organizational innovation has a negative influence on business results Surprisingly, product innovation does not have a statistically significant relationship with the business performance of listed banks * Tác giả liên hệ Email: huyna4@vpbank.com.vn (Nguyễn An Huy), kimhuongtrang@ftu.edu.vn (Kim Hương Trang) Trích dẫn viết: Nguyễn An Huy, & Kim Hương Trang (2022) Phân tích tác động đổi sáng tạo đến kết kinh doanh ngân hàng niêm yết sàn chứng khốn Việt Nam Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế Kinh doanh Châu Á, 33(5), 05–25 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Giới thiệu Hoạt động đổi sáng tạo (ĐMST) trở thành động lực thúc đẩy phát triển kinh tế nâng cao lực cạnh tranh quốc gia (Phùng Xuân Nhạ & Lê Quân, 2013) Chính vậy, nhiều nước giới coi hoạt động ĐMST trung tâm chiến lược phát triển trọng đến số ĐMST toàn cầu Khơng nằm ngồi xu trên, Bộ Chính trị - Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản Việt Nam ban hành Nghị số 52-NQ/TW ngày 27/9/2019 số chủ trương, sách, chủ động tham gia cách mạng công nghiệp lần thứ tư giúp phát triển nâng cao lực ĐMST quốc gia, coi yếu tố quan trọng để thúc đẩy phát triển kinh tế Không ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế đất nước, hoạt động ĐMST nhân tố mang tính định giúp doanh nghiệp tạo giá trị trì lợi cạnh tranh mơi trường thay đổi nhanh chóng phức tạp (Ranjit, 2004) Chính thế, lãnh đạo doanh nghiệp thể quan tâm đến hoạt động ĐMST đầu tư nhiều vào hoạt động với kỳ vọng đem lại lợi tức đầu tư cao (Porter, 1999) Ngành tài nói chung ngân hàng nói riêng chứng kiến chuyển đổi nhanh chóng suốt hai thập kỷ qua nhờ vào phát triển mạnh mẽ hoạt động ĐMST, đặc biệt tiến lĩnh vực công nghệ thông tin truyền thông (Ratten, 2008; Rishi & Saxena, 2004) Hàng loạt dịch vụ sản phẩm ngân hàng với giá trị gia tăng ngày đa dạng phát triển suốt thời gian qua, ví dụ như: ATM, ngân hàng điện thoại (Mobile Banking), ngân hàng trực tuyến (Internet Banking), thẻ toán nội địa, thẻ toán quốc tế, phân phối bảo hiểm qua ngân hàng (Bancassurance), toán hoá đơn (Seema, 2014) Tại Việt Nam, hoạt động ĐMST ngành ngân hàng thể cách rõ rệt thông qua sản phẩm, dịch vụ như: Ngân hàng tự phục vụ (Self-Service Bank – SSB) Livebank TPBank, không gian giao dịch công nghệ số Digital Lab Vietcombank, khu trải nghiệm giao dịch ngân hàng điện tử E-Zone BIDV ứng dụng ngân hàng điện thoại (Mobile Banking) như: F@st mobile Techcombank, ACB Online ACB, My Ebank Sacombank… Nhìn chung, tiến công nghệ kéo theo thay đổi hành vi người dùng khía cạnh đời sống, từ nơi làm việc, hoạt động giải trí, giao tiếp mối quan hệ cá nhân Những thay đổi có tác động mạnh mẽ ngành dịch vụ, nơi mà thông tin vô quan trọng (Miles, 2000), với tâm điểm trình thay đổi ngành ngân hàng gắn liền mật thiết đến thông tin tiền tệ (González, 2011) Hoạt động ĐMST, đặc biệt lĩnh vực ngân hàng giúp gia tăng hiệu cung cấp dịch vụ thoả mãn nhu cầu cá nhân khách hàng (Wachira, 2013), giảm thiểu chi phí lưu trữ, xử lý truyền thơng tin thơng qua số hố, tối ưu hố quy trình dựa phân tích liệu thực tế (González, 2011) Tuy nhiên, tiến nhanh chóng cơng nghệ ngân hàng lúc song hành với quy trình quản lý, vận hành sử dụng cơng nghệ tiên tiến (Campanella cộng sự, 2013) Chính vậy, vấn đề cấu trúc quy trình kinh doanh ngân hàng chịu ảnh hưởng hoạt động ĐMST nguồn cảm hứng để nhóm tác giả thực đề tài nghiên cứu Các nghiên cứu trước hoạt động ĐMST lĩnh vực ngân hàng chủ yếu tập trung vào nghiên cứu cụ thể đất nước (Ngugi & Karina, 2013; Kamakia, 2014; Sujud & Hashem, 2017; Hu cộng sự, 2019), tập trung vào ĐMST công nghệ, sản phẩm ngân hàng (Kamakia, 2014; Sujud & Hashem, 2017; Wang, 2014; Acharya cộng sự, 2013; Williams, 2016; Campanella Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 cộng sự, 2017) Trong đó, nghiên cứu hoạt động ĐMST Việt Nam nhiều hạn chế, chủ yếu nghiên cứu mang tính tổng hợp thực trạng (Phùng Xuân Nhạ & Lê Quân, 2013; Mai Lê Thúy Vân cộng sự, 2018); nghiên cứu ngành riêng lẻ (Ho cộng sự, 2018; Na Kang, 2019); đó, ngành ngân hàng chiếm số lượng nghiên cứu ĐMST, phần lớn phân tích thực trạng hoạt động ĐMST (Lê Thị Huyền Trang, 2021), hay ĐMST lĩnh vực công nghệ khả áp dụng ngành ngân hàng Việt Nam (Đỗ Thị Kim Hảo & Nguyễn Thị Việt Hà, 2021) Chưa thật có nghiên cứu mang tính chất tồn diện, tổng quan phương diện ĐMST ảnh hưởng ngành ngân hàng Việt Nam Do vậy, nghiên cứu đóng góp góc nhìn toàn diện ảnh hưởng hoạt động ĐMST đến kết kinh doanh (KQKD) ngân hàng thương mại Việt Nam dựa phân tích ảnh hưởng cụ thể ba hoạt động ĐMST ngân hàng gồm: ĐMST sản phẩm, ĐMST quy trình, ĐMST tổ chức đến KQKD ngân hàng Bằng việc sử dụng mơ hình bình phương tổng qt khả thi liệu thu thập từ 18 ngân hàng niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010–2020, nghiên cứu phát hoạt động ĐMST quy trình có tác động tích cực, hoạt động ĐMST tổ chức có tác động tiêu cực, hoạt động ĐMST sản phẩm khơng có tác động đến KQKD ngân hàng Cơ sở lý thuyết 2.1 Lý thuyết hoạt động đổi sáng tạo kết kinh doanh Thuật ngữ “Innovation” hay ĐMST bắt nguồn từ “Nova” tiếng Latin với nghĩa “mới” Từ hiểu mở đầu cho giải pháp khác với giải pháp triển khai từ trước Vào năm 1934, Schumpeter đưa lý thuyết cụ thể ĐMST Schumpeter (1934) cho đổi thực chất trình loại bỏ các công nghệ cũ thay công nghệ Schumpeter (1934) chia đổi thành hai loại, bao gồm: (1) Đổi tạo thay đổi mang tính chất đột phá, (2) đổi gia tăng với ảnh hưởng mang tính liên tục, cải tiến dần theo thời gian Các nghiên cứu hoạt động ĐMST từ ngày nhiều, kéo theo số lượng định nghĩa ĐMST ngày đa dạng phong phú Cụ thể, Roger (2003) định nghĩa ĐMST “mức độ mà cá nhân tổ chức áp dụng ý tưởng sớm thành viên cá nhân khác hệ thống” Luecke Katz (2003) cho ĐMST “việc tạo sản phẩm phương pháp mới, kết hợp tri thức vào sản phẩm, quy trình dịch vụ cách có giá trị phù hợp” Palmberg (2004) định nghĩa ĐMST “một sản phẩm mặt công nghệ cải tiến cách đáng kể so với sản phẩm trước thương mại hóa thị trường cơng ty” Cịn theo Dibrell cộng (2008), “hoạt động ĐMST có độ phức tạp khác nhau, bao gồm từ thay đổi nhỏ sản phẩm, quy trình dịch vụ có đến sản phẩm đột phá quy trình dịch vụ giới thiệu tính lần có hiệu suất vượt trội” Dalia cộng (2011) tuyên bố ĐMST “việc giới thiệu sản phẩm, dịch vụ quy trình thơng qua mơ hình kinh doanh vào thị trường” cách thương mại hóa sử dụng hoạt động sản phẩm có để góp phần vào khả cạnh tranh công ty Bằng việc tổng hợp lại 60 định nghĩa ĐMST khác báo khoa học, Baregheh cộng (2012) đưa định nghĩa tổng quát hoạt động ĐMST Theo đó, “ĐMST q trình gồm nhiều giai đoạn, Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 tổ chức chuyển đổi ý tưởng thành sản phẩm, dịch vụ quy trình nhằm thúc đẩy cạnh tranh tạo khác biệt giúp họ thành công thị trường” Nhìn chung, định nghĩa ĐMST đa dạng phong phú thể chung nội hàm trình chuyển đổi ý tưởng, tri thức phương pháp, cách thức, quan hệ sản phẩm, dịch vụ hay quy trình để tạo giá trị gia tăng Kế thừa cách phân loại hoạt động ĐMST Boer (2001) OCED1 (2010), nhóm tác giả tập trung phân tích hoạt động ĐMST dựa ba khía cạnh, gồm: ĐMST sản phẩm, ĐMST quy trình, ĐMST tổ chức Trong đó, ĐMST sản phẩm việc giới thiệu sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ cải tiến thông số kỹ thuật, thành phần, vật liệu, đặc điểm, chức để đáp ứng yêu cầu người sử dụng nhu cầu thị trường (Damanpour, 1991; Rosenbusch cộng sự, 2011; OCED, 2010); ĐMST quy trình việc đưa vào sử dụng phương pháp sản xuất, cách phân phối sản phẩm, dịch vụ cải tiến phương pháp sản xuất, phân phối có (Cooper, 1998; Charlie & Sam, 2016; OCED, 2010); ĐMST tổ chức việc sử dụng phương pháp quản lý kinh doanh, cải tiến cấu tổ chức mối quan hệ với đối tác (Goedhuys & Veugelers, 2012; OCED, 2010, Bruce & Abdelouahid, 2008) Với ngành ngân hàng, ĐMST tổ chức hiểu việc cải tiến cấu tổ chức ngân hàng (ví dụ thành lập khối, phòng/ ban hay cắt giảm máy quản trị gọn nhẹ hơn), mở rộng quan hệ đối tác bên như: Liên kết với tổ chức quốc tế; kế thừa, tận dụng kinh nghiệm, phương pháp quản lý đối tác; thực hành chiến lược kinh doanh khác biệt; tái định vị thương hiệu ngân hàng ĐMST quy trình ngân hàng thể thơng qua việc tăng tốc độ thực hiện, xử lý quy trình, thủ tục nội bộ, ví dụ việc phê duyệt tín dụng, giải ngân nhờ vào cơng nghệ, chuyển đổi số, trí tuệ nhân tạo (Artificial Intelligence – AI) giúp giảm thời gian chờ đợi quy trình thủ tục tiến hành nhanh chóng Ngồi ra, ĐMST quy trình cịn thể thơng qua việc xây dựng tảng vận hành mới, ví dụ áp dụng hệ thống sở liệu, quản lý tín dụng tiên tiến giúp việc quản lý dễ dàng, an toàn giảm thiểu rủi ro cắt giảm chi phí thơng qua sáng kiến, quy trình nội giúp khắc phục điểm yếu trước làm tối ưu hố quy trình vận hành ngân hàng ĐMST sản phẩm ngân hàng việc phát triển sản phẩm dựa sản phẩm gốc (ví dụ như: Tài khoản tốn số đẹp, tên tài khoản tuỳ chọn ) giúp tăng giá trị sản phẩm mắt người dùng; bổ sung thêm tính như: Thanh tốn hố đơn điện nước, đặt vé online, game giải trí ứng dụng ngân hàng Luật Tổ chức tín dụng năm 2010 định nghĩa “Ngân hàng thương mại ngân hàng thực tất hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh khác có liên quan mục tiêu lợi nhuận theo quy định Luật Tổ chức tín dụng quy định khác pháp luật” Theo đó, hoạt động ngân hàng thương mại bao gồm: Huy động vốn, sử dụng vốn cung cấp dịch vụ khác KQKD ngân hàng phản ánh thơng qua nhiều nhóm tiêu đo lường khác như: Chỉ tiêu quy mô hoạt động (tổng tài sản, tổng nguồn vốn, quy mô cho vay, quy mô tiền gửi tiết kiệm ), tiêu doanh thu (doanh thu lãi, doanh thu phí ), tiêu rủi ro Trong đó, tiêu thu nhập ròng sau thuế, tỷ suất sinh lời ROA ROE thường sử dụng việc đo lường hiệu kinh doanh ngân hàng Tuy nhiên, việc sử dụng tiêu thu nhập ròng sau thuế không phản ánh hiệu sử dụng nguồn lực ngân hàng (tổng tài sản, tổng nguồn vốn…) để Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (Organisation for Economic Co-operation and Development – OECD) Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 tạo KQKD Bên cạnh đó, với đặc thù ngành ngân hàng tỷ lệ đòn bẩy cao dẫn đến nợ phải trả chiếm phần lớn tỷ trọng cấu nguồn vốn khiến việc sử dụng số ROE phản ánh hoạt động kinh doanh sở nguồn vốn chủ sở hữu mà không phản ánh nợ phải trả cấu nguồn vốn ngân hàng Chính lý đó, nghiên cứu này, số ROA sử dụng để đo lường KQKD ngân hàng tính chất tồn diện so với số thu nhập rịng sau thuế ROE đo lường hoạt động kinh doanh ngân hàng sở tổng tài sản Trong nhiều năm qua, có nhiều lý thuyết khác đánh giá mối quan hệ hoạt động ĐMST KQKD, đặc biệt lĩnh vực tài Trong phạm vi nghiên cứu này, ba lý thuyết sử dụng để xây dựng khung lý thuyết mối quan hệ hoạt động ĐMST KQKD ngân hàng gồm: Lý thuyết đổi tài ràng buộc (Constraint-Induced Financial Innovation Theory), lý thuyết đổi tránh né (Circumvention Innovation Theory), lý thuyết đổi chi phí giao dịch (Transaction Cost Innovation Theory) • Lý thuyết đổi tài ràng buộc Lý thuyết đổi tài ràng buộc (Constraint-Induced Financial Innovation Theory) đưa Silber (1983) Lý thuyết việc theo đuổi mục đích tối đa hố lợi nhuận định chế tài nguyên nhân tạo nên ĐMST lĩnh vực Trong trình theo đuổi mục đích tối đa hố lợi nhuận, ln có hạn chế bên ngồi sách phủ, hạn chế bên sai phạm quản lý tổ chức, điều dẫn đến việc ổn định quản lý giảm hiệu định chế tài Do đó, định chế tài cố gắng loại bỏ hạn chế tạo ĐMST • Lý thuyết đổi tránh né Kane (1981) người tiên phong cho lý thuyết đổi tránh né (Circumvention Innovation Theory) Ông cho nhiều quy định kiểm sốt phủ mang tính chất đánh thuế ngầm, gây khó khăn cho hoạt động tạo lợi nhuận làm giảm hội kiếm lợi nhuận cơng ty Do tính chất đặc thù lĩnh vực tài - ngân hàng, quy định kiểm soát ngành mang tính chất chặt chẽ so với ngành khác Điều gây sụt giảm lợi nhuận khó khăn điều hành quản lý Để đối phó với tình trạng trên, hoạt động ĐMST tổ chức tài thực với mục đích thu lợi nhuận nhiều tránh né quy định phủ Hạn chế lý thuyết Kane (1981) việc giả định quy định thay đổi theo hướng ngày chặt chẽ hơn, song, thực tế việc đổi quy định lĩnh vực tài lại theo hướng nới lỏng sách thị trường có xu hướng tự • Lý thuyết đổi chi phí giao dịch Hicks Niehans (1983) người tiên phong lý thuyết đổi chi phí giao dịch (Transaction Cost Innovation Theory) Hicks Niehans (1983) cho yếu tố chủ đạo ĐMST ngành tài giảm thiểu chi phí giao dịch, từ làm giảm chi phí phải bỏ ngân hàng hay định chế tài giúp họ thu nhiều lợi nhuận 2.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu 2.2.1 Tình hình nghiên cứu quốc tế Các nghiên cứu trước giới đổi sáng tạo ngân hàng chủ yếu khai thác phạm vi đất nước (Ngugi & Karina, 2013; Kamakia, 2014; Sujud & Hashem, 2017; Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Ho cộng sự, 2019); sâu khía cạnh cụ thể hoạt động ĐMST ĐMST sản phẩm (Kamakia, 2014; Sujud & Hashem, 2017; Wang, 2014; Acharya cộng sự, 2013), ĐMST công nghệ ngân hàng (Campanella cộng sự, 2017; Scott cộng sự, 2017) Điều dẫn đến kết nghiên cứu chưa mang tính đồng ảnh hưởng hoạt động ĐMST Cụ thể, nghiên cứu của: Ngugi Karina (2013), Sujud Hashem (2017), Campanella cộng (2017) ảnh hưởng tích cực hoạt động ĐMST đến lợi nhuận, hiệu hoạt động ngân hàng; đó, kết nghiên cứu của: Wang (2014), Acharya cộng (2013), Williams (2016), Hu cộng (2019) cho thấy tác động tiêu cực hoạt động đổi sáng tạo đến lợi nhuận hay giá trị sổ sách ngân hàng Ngugi Karina (2013) sử dụng liệu sơ cấp thu thập từ 43 nhà quản lý ngân hàng thương mại Kenya liệu thứ cấp khác chiến lược ĐMST có ảnh hưởng tích cực đến hiệu hoạt động ngân hàng Cụ thể, nghiên cứu bốn chiến lược ĐMST bao gồm: Chiến lược ĐMST thị trường, chiến lược ĐMST sản phẩm, chiến lược ĐMST quy trình, chiến lược ĐMST cơng nghệ tạo tác động tích cực đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Campanella cộng (2017) thông qua phân tích thực nghiệm liệu định lượng định tính giai đoạn 2008–2011 thu thập từ mẫu gồm 3.190 ngân hàng 17 quốc gia tìm mối quan hệ tiêu cực đòn bẩy tài ngân hàng hai ĐMST cơng nghệ gồm: Hệ thống phần mềm hoạch định nguồn lực doanh nghiệp, phần mềm quản lý rủi ro tín dụng Nhóm tác giả việc ĐMST hoạt động công nghệ làm tăng tỷ suất lợi nhuận ảnh hưởng đến lực, khả tổ chức hệ thống ngân hàng Sujud Hashem (2017) nghiên cứu ảnh hưởng hoạt động ĐMST lĩnh vực ngân hàng di động, thẻ ghi nợ thẻ tín dụng, thẻ ATM, ngân hàng trực tuyến, thiết bị bán hàng (PoS) chuyển tiền điện tử (EFT) đến khả sinh lời tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) ngân hàng thương mại Lebanon Dữ liệu thu thập thông qua bảng câu hỏi nghiên cứu phân tích thống kê phần mềm SPSS Kết cho thấy tác động tích cực hoạt động ĐMST ngân hàng khả sinh lời ROA ngân hàng thương mại Lebanon Scott cộng (2017) chứng minh ảnh hưởng tích cực hoạt động ĐMST việc tham gia Hiệp hội Viễn thông Tài Liên ngân hàng Tồn cầu (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication – SWIFT) đến lợi nhuận dài hạn ngân hàng sở tập liệu từ 6.848 ngân hàng 29 quốc gia châu Âu châu Mỹ Nhìn chung, nghiên cứu ảnh hưởng tích cực hoạt động ĐMST đến hiệu hoạt động, lợi nhuận ngân hàng thơng qua việc giảm thiểu chi phí, gia tăng hài lòng khách hàng đảm bảo cung cấp sản phẩm dịch vụ chất lượng cao, từ góp phần làm tăng lợi nhuận ngân hàng (Ngugi & Karina, 2013; Campanella cộng sự, 2015; Scott cộng sự, 2017, Sujud & Hashem, 2017) Trái ngược với kết nghiên cứu trước Sujud Hashem (2017), Ngugi Karina (2013), Ho cộng (2019) mối tương quan nghịch hoạt động ĐMST lên lợi nhuận ngân hàng thương mại khía cạnh: ĐMST sản phẩm tài chính, ĐMST quản lý dịch vụ, ĐMST cơng nghệ dựa liệu 18 ngân hàng thương mại niêm yết Trung Quốc giai đoạn 2013–2018 Ho cộng (2019) cho phát triển, đời công nghệ ngày nhiều nhanh chóng buộc ngân hàng phải đầu tư lượng lớn nguồn lực để bắt kịp xu thế, gây 10 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 tăng chi phí đầu vào việc nghiên cứu cơng nghệ, giám sát phịng ngừa rủi ro xảy Do vậy, lợi nhuận ngân hàng khơng tăng ngắn hạn Acharya cộng (2013) tác động tiêu cực việc sử dụng sản phẩm từ hoạt động ĐMST lĩnh vực tài thương phiếu đảm bảo tài sản (Asset-Backed Commercial Paper – ABCP), dạng chứng khoán hoá đến lợi nhuận ngân hàng thương mại có trụ sở Mỹ châu Âu với tổng tài sản lớn 50 tỷ đô la thời điểm năm 2007 Điều giải thích việc ngân hàng sử dụng sản phẩm ABCP với mục đích kinh doanh chênh lệch giá thay mục đích phịng ngừa rủi ro sản phẩm chứng khốn hố thơng thường khác Do đó, thị trường gặp khủng hoảng tạo khoản lỗ cho ngân hàng Nghiên cứu Wang (2014) tập quan sát gồm 34 ngân hàng Đài Loan giai đoạn 2000– 2012 mối quan hệ tiêu cực sản phẩm ĐMST lĩnh vực tài cơng cụ phái sinh đến giá trị sổ sách ngân hàng Wang (2014) cho việc sử dụng cơng cụ phái sinh thiếu thận trọng gia tăng rủi ro cho ngân hàng làm giảm sút lợi nhuận William (2016) nghiên cứu cấu doanh thu rủi ro ngân hàng Australia phát việc phát triển nhiều sản phẩm danh mục khơng tạo lợi ích đa dạng hố rủi ro đủ lớn so với chi phí đại diện tạo phức tạp quản lý Do đó, việc ĐMST mức danh mục sản phẩm làm giảm lợi nhuận ngân hàng gia tăng chi phí Như vậy, bên cạnh tác động tích cực, hoạt động ĐMST ln tạo rủi ro tiềm ẩn kèm Điều làm tăng chi phí phịng ngừa rủi ro tạo khoản lỗ trực tiếp cho ngân hàng Do đó, hoạt động ĐMST làm gia tăng đa dạng mở rộng khả tạo lãi gây lỗ cho ngân hàng 2.2.2 Tình hình nghiên cứu Việt Nam Tuan cộng (2016) nghiên cứu ảnh hưởng hoạt động ĐMST đến hiệu hoạt động doanh nghiệp ngành công nghiệp phụ trợ Hà Nội, Việt Nam Kết nghiên cứu tác động tích cực hoạt động ĐMST quy trình, Marketing tổ chức hiệu hoạt động doanh nghiệp Trong đó, hoạt động ĐMST sản phẩm lại có mức độ tác động tích cực Kết nghiên cứu giải thích hoạt động ĐMST giúp tăng cường khả cạnh tranh doanh nghiệp so với đối thủ, dẫn đến hiệu hoạt động tốt Mai Lê Thúy Vân cộng (2018) nghiên cứu thực trạng hoạt động ĐMST công nghệ doanh nghiệp Việt Nam Sử dụng phương pháp thống kê mô tả, Mai Lê Thúy Vân cộng (2018) cho thấy có khoảng 31% 46% doanh nghiệp khảo sát thực ĐMST với sản phẩm ĐMST quy trình Ngồi ra, có khoảng 25% doanh nghiệp có hoạt động đào tạo cho nhân viên, khoảng 10% doanh nghiệp hợp tác với tổ chức bên việc đổi cơng nghệ, mơi trường Từ đó, Mai Lê Thúy Vân cộng (2018) nguồn lực tài doanh nghiệp sách hỗ trợ nhà nước hoạt động ĐMST Việt Nam nhiều hạn chế Ho cộng (2018) sử dụng liệu từ 190 tác nhân chuỗi giá trị thịt bò Tây Nguyên Việt Nam việc định hướng khách hàng phối hợp phòng, ban chức có liên quan tạo ảnh hưởng tích cực đến hoạt động ĐMST Ho cộng (2018) hoạt động ĐMST chuỗi giá trị có mối quan hệ tích cực với hiệu tài chính; đồng thời, thành 11 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 viên tham gia chuỗi giá trị sử dụng kiến thức hiểu biết họ khách hàng để phổ biến đổi hoạt động kinh doanh thịt bị, từ góp phần nâng cao hiệu tài chuỗi giá trị Na Kang (2019) điều tra tác động hoạt động ĐMST sản phẩm quy trình hiệu hoạt động công ty sản xuất thị trường Đông Nam Á, bao gồm: Indonesia, Malaysia, Việt Nam Sử dụng mẫu gồm 2.324 công ty sản xuất từ liệu Khảo sát Doanh nghiệp Ngân hàng Thế giới (WBES) năm 2015, nghiên cứu phát hoạt động ĐMST sản phẩm có ảnh hưởng tích cực đến tăng trưởng doanh số hoạt động ĐMST cơng nghệ vận hành có tác động tiêu cực đến mức tăng trưởng doanh số công ty sản xuất Việc ĐMST sản phẩm giúp gia tăng hài lòng khách hàng tăng khả cạnh tranh với đối thủ Tuy nhiên, Na Kang (2019) cho ĐMST quy trình gây ảnh hưởng đến suất giai đoạn thích ứng nhân viên, cập nhật kiến thức mới, dẫn đến giảm suất lao động làm giảm doanh số công ty Pham cộng (2021) nghiên cứu tác động hoạt động ĐMST đến khác biệt hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam Pakistan Sử dụng liệu từ 23 ngân hàng (7 ngân hàng Việt Nam 16 ngân hàng Pakistan) giai đoạn 2011–2019 tổng hợp từ Ngân hàng Nhà nước Pakistan, Vietstock, MorningStar, Ngân hàng Thế giới Website ngân hàng, Pham cộng (2021) cho thấy, dù có hay không tác động hoạt động ĐMST, hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam thấp Pakistan Nghiên cứu hiệu hoạt động ngân hàng nâng cao cách tăng quy mơ ngân hàng thay trọng vào hoạt động ĐMST Ngoài ra, tuổi đời ngân hàng rào cản việc sử dụng hoạt động ĐMST để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Lý giải cho tác động ĐMST không ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng, Pham cộng (2021) cho tỷ lệ số người sử dụng dịch vụ ngân hàng dân số cịn thấp sách tiền tệ có lợi cho ngân hàng Việt Nam nên ngân hàng tăng thu nhập cách tăng quy mô mà không cần tập trung vào ĐMST Đỗ Thị Kim Hảo Nguyễn Thị Việt Hà (2021) nghiên cứu xu hướng ĐMST ngân hàng Việt Nam tập trung làm rõ xu hướng ĐMST phương diện cơng nghệ như: Ngân hàng số, trí tuệ nhân tạo, liệu lớn, tốn khơng dùng tiền mặt ứng dụng q trình chuyển đổi số ngân hàng Việt Nam Lê Thị Huyền Trang (2021) phân tích cụ thể thực trạng hoạt động ĐMST ngân hàng Việt Nam từ đề xuất giải pháp cụ thể giúp phát triển hoạt động ĐMST Lê Thị Huyền Trang (2021) cho thực tế NHTM Việt Nam hạn chế gắn kết nội bộ, nguồn lực tài hạ tầng công nghệ dẫn đến dù trọng rõ ràng tầm quan trọng ĐMST, hoạt động hạn chế NHTM Như vậy, Việt Nam, nghiên cứu hoạt động ĐMST chủ yếu phân tích ngành riêng lẻ, như: Công nghiệp phụ trợ (Tuan cộng sự, 2018), nông nghiệp (Ho cộng sự, 2018), sản xuất (Na Kang, 2019); tập trung vào thực trạng, nhận thức ĐMST doanh nghiệp thay nghiên cứu tác động hoạt động ĐMST (Phùng Xuân Nhạ & Lê Quân, 2013; Mai Lê Thúy Vân cộng sự, 2018) Trong ngành ngân hàng, số lượng nghiên cứu tác động ĐMST cịn ít, chủ yếu tập trung phương diện công nghệ như: Chuyển đổi số, ngân hàng số, ứng dụng trí tuệ nhân tạo, tốn khơng dùng tiền mặt, liệu lớn (Đỗ Thị Kim Hảo & Nguyễn Thị Việt Hà, 2021) ứng dụng ngân hàng Hay nói cách khác, nghiên cứu phần lớn mang tính chất phân tích, làm rõ thực trạng (Lê Thị Huyền Trang, 2021) khả áp dụng 12 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 thành ĐMST lĩnh vực khác vào ngân hàng Việt Nam Trong phạm vi hiểu biết nhóm tác giả, có Pham cộng (2021) nghiên cứu tác động chung ĐMST đến hiệu hoạt động ngân hàng dựa so sánh hệ thống ngân hàng Việt Nam Pakistan Như vậy, chưa có nghiên cứu phân tích tác động hoạt động ĐMST đến KQKD ngân hàng riêng Việt Nam Đây khoảng trống mà nghiên cứu tập trung giải 2.3 Giả thuyết nghiên cứu Những nghiên cứu trước hoạt động ĐMST lĩnh vực tài có tác động tích cực đến ngành ngân hàng yếu tố: Tăng trưởng tổng thể, suất hiệu hoạt động (Beck cộng sự, 2016; Chortareas cộng sự, 2009; Lozano-Vivas & Pasiouras, 2010, 2014) Trên thực tế, lý hoạt động ĐMST mong muốn tăng cường hiệu kinh doanh lợi cạnh tranh (Tuan cộng sự, 2016) Metcalfe (1998) tuyên bố dòng chảy hoạt động ĐMST ngừng lại, cấu kinh tế công ty chuyển sang trạng thái không hoạt động tăng trưởng Do đó, ĐMST đóng vai trò quan trọng việc tạo khác biệt hiệu suất cạnh tranh doanh nghiệp, khu vực chí quốc gia Hoạt động ĐMST phần quan trọng chiến lược phát triển bền vững ngân hàng thương mại phương tiện quan trọng để nâng cao lực cạnh tranh cốt lõi ngân hàng (Hu cộng sự, 2019) ba tác động chính, gồm: (1) Hoạt động ĐMST tạo sản phẩm dịch vụ phức tạp đa dạng hoá kênh phân phối thay cho mạng lưới chi nhánh truyền thống, tăng cường khả tiếp cận đến khách hàng từ giúp tăng doanh thu (White, 1998); (2) hoạt động ĐMST định hình cách thức mà ngân hàng thực hoạt động mình, với việc áp dụng ĐMST, ngân hàng kỳ vọng giảm chi phí theo thời gian (Beccalli, 2007); (3) hoạt động ĐMST giúp tăng khả cạnh tranh ngân hàng nhờ vào khác biệt hoá, cải thiện dịch vụ khách hàng, giảm chi phí giao dịch tạo khả phản ứng với rủi ro tốt (Campanella, 2017) Ngoài ra, dựa nghiên cứu trước của: Wang (2014), Acharya cộng (2013), Williams (2016), nhóm tác giả nhận thấy ảnh hưởng tiêu cực hoạt động ĐMST đến lợi nhuận hay giá trị sổ sách ngân hàng việc sử dụng sản phẩm tài với mức độ rủi ro cao Tuy nhiên, Việt Nam, sản phẩm với mức độ rủi ro cao chứng khốn hố phái sinh khơng thật phát triển so sánh với sản phẩm khác Vậy nên, nhóm tác giả cho ảnh hưởng tiêu cực hoạt động ĐMST đến KQKD ngân hàng khơng q lớn Do đó, dựa vào lập luận trên, nhóm tác giả cho hoạt động ĐMST có tác động tích cực đến KQKD ngân hàng niêm yết HOSE HNX với ba giả thuyết cụ thể sau: Giả thuyết H1: Hoạt động ĐMST sản phẩm có tác động tích cực đến KQKD ngân hàng Giả thuyết H2: Hoạt động ĐMST quy trình có tác động tích cực đến KQKD ngân hàng Giả thuyết H3: Hoạt động ĐMST tổ chức có tác động tích cực đến KQKD ngân hàng 13 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Phương pháp nghiên cứu 3.1 Dữ liệu nghiên cứu Nhóm tác giả tiến hành thu thập liệu từ báo cáo thường niên báo cáo tài hàng năm kiểm toán ngân hàng niêm yết HOSE HNX Dữ liệu sử dụng nghiên cứu có phạm vi thời gian từ năm 2010 đến ngày 31/12/2020 liệu dạng bảng (Balanced Panel) gồm 198 quan sát từ 18 ngân hàng niêm yết sàn HOSE HNX Ngoài ra, nhóm tác giả sử dụng liệu thứ cấp từ Ngân hàng Thế giới để đo lường mức độ tăng trưởng GDP Việt Nam 3.2 Phương pháp nghiên cứu Dựa nghiên cứu trước Sujud Hashem (2017), Klingenberg cộng (2013) lập luận phân tích trước đó, nhóm tác giả sử dụng ROA biến đại diện đo lường KQKD ngân hàng Kế thừa cách phân loại hoạt động ĐMST Boer During (2001), OCED (2010) nghiên cứu trước Hu cộng (2019), Ngugi Karina (2013), Na Kang (2019), Tuan cộng (2016), ba biến độc lập gồm: PRODUCT, PROCESS, ORG sử dụng để đo lường hoạt động đổi sáng tạo ngân hàng Trong đó, biến nhận giá trị ngân hàng có hoạt động ĐMST tương ứng sản phẩm, quy trình tổ chức, nhận giá trị khơng có hoạt động ĐMST Về cách đo lường biến, nghiên cứu trước của: Wellalage (2019), Na Kang (2019), Demmel (2017) sử dụng phương pháp đo lường tương tự với nhóm tác giả Để kiểm sốt ảnh hưởng tác nhân bên lên mối quan hệ hoạt động ĐMST KQKD ngân hàng, nhóm tác giả sử dụng hai biến kiểm sốt gồm: SIZE GDPGrowth Trước đó, có nhiều nghiên cứu chứng minh tác động đáng kể quy mô ngân hàng lên KQKD Các nghiên cứu của: Mitchell Onvural (1996), Wheelock Wilson (2012), Tahir Mongid (2013) ảnh hưởng tích cực quy mơ ngân hàng đến KQKD nhờ đạt lợi kinh tế theo quy mơ việc đa dạng hố trình cung cấp sản phẩm, dịch vụ ngân hàng quy mơ lớn Ngồi ra, nghiên cứu Athanasoglou cộng (2008) có quan điểm cho ngân hàng tăng lợi nhuận nhờ vào việc cải thiện suất lao động thông qua mức tăng trưởng kinh tế Dựa vào phân tích lập luận nêu, nhóm tác giả đề xuất mơ hình nghiên cứu tổng thể đây: 𝑅𝑂𝐴!" = 𝛼# + 𝛼$ × 𝑃𝑅𝑂𝐷𝑈𝐶𝑇!" + 𝛼% × 𝑃𝑅𝑂𝐶𝐸𝑆𝑆!" + 𝛼& × 𝑂𝑅𝐺!" + 𝛼' × 𝐺𝐷𝑃𝐺𝑟𝑜𝑤𝑡ℎ" + 𝛼) × 𝑆𝐼𝑍𝐸!" + 𝜀!" Trong đó, ROA: Biến đại diện đo lường KQKD ngân hàng; PRODUCT, PROCESS, ORG: Lần lượt biến đo lường hoạt động đổi sáng tạo sản phẩm, quy trình, tổ chức ngân hàng Trong đó, biến nhận giá trị ngân hàng có hoạt động ĐMST tương ứng, nhận giá trị khơng có hoạt động ĐMST; SIZE GDPGrowth: Lần lượt đại điện cho quy mô tăng trưởng lợi nhuận ngân hàng; 14 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 i: Ngân hàng thứ i quan sát (i = 1, 18); t: Thời gian quan sát thứ t ngân hàng thứ i; 𝛼# : Hệ số chặn; 𝛼$, 𝛼) : Ảnh hưởng biến số độc lập kiểm soát đến biến phụ thuộc; 𝜀!" : Sai số mơ hình Ngồi ra, tiêu chí cụ thể để đánh giá hoạt động ĐMST ngân hàng ba phương diện: Sản phẩm, quy trình, tổ chức trình bày chi tiết Phụ lục Dựa tiêu chí Phụ lục, nhóm tác giả tiến hành lọc thơng tin tương ứng báo cáo thường niên ngân hàng giai đoạn 2010–2020 tiến hành xác định ngân hàng có hoạt động ĐMST hay khơng Ngân hàng coi có hoạt động ĐMST báo cáo thường niên thể tiêu chí nêu; ngược lại, báo cáo thường niên ngân hàng khơng thể tiêu chí ĐMST Phụ lục, ngân hàng coi khơng có hoạt động ĐMST Kết biến đổi dạng ước lượng nhị phân (1 0) Trong đó, ngân hàng có hoạt động ĐMST, ngân hàng khơng có hoạt động ĐMST (tương ứng với tiêu chí Phụ lục) Bảng mô tả biến sử dụng mơ hình Bảng Mơ tả biến mơ hình Tên biến Ký hiệu Nghiên cứu trước Cách đo lường Kỳ vọng Nguồn liệu ROA Sujud Hashem (2017); Klingenberg cộng (2013) Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản ĐMST sản phẩm PRODUCT Hu cộng sự, (2019); Ngugi Karina (2013); Na Kang (2019) Nhận giá trị ngân hàng có hoạt động ĐMST sản phẩm; ngân hàng khơng có hoạt động ĐMST sản phẩm (+) Báo cáo thường niên ĐMST quy trình PROCESS Hu cộng (2019); Ngugi Karina (2013); Na Kang (2019) Nhận giá trị ngân hàng có hoạt động ĐMST quy trình; ngân hàng khơng có hoạt động ĐMST quy trình (+) Báo cáo thường niên Hu cộng (2019); Tuan cộng (2016) Nhận giá trị ngân hàng có hoạt động ĐMST tổ chức; ngân hàng (+) Báo cáo thường niên Biến phụ thuộc Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Báo cáo tài kiểm toán Biến độc lập ĐMST tổ chức ORG 15 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Tên biến Ký hiệu Nghiên cứu trước Cách đo lường Kỳ vọng Nguồn liệu khơng có hoạt động ĐMST tổ chức Biến kiểm sốt Quy mơ Mức tăng trưởng GDP SIZE GDPGrowth Na Kang (2019); Pham cộng (2021) Logarit tự nhiên tổng tài sản (+) Báo cáo tài kiểm tốn Lepetit cộng (2008); % tăng trưởng GDP Việt Nam năm t so với năm t–1 (+) World Bank Kết nghiên cứu 4.1 Thống kê mô tả hệ số tương quan biến nghiên cứu • Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu Bảng Kết thống kê mô tả mẫu nghiên cứu Biến Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ Giá trị lớn ROA 1,102 0,887 –5,511 3,594 PRODUCT 0,732 0,443 0,000 1,000 PROCESS 0,646 0,479 0,000 1,000 ORG 0,505 0,501 0,000 1,000 SIZE 18,958 0,971 16,531 21,139 GDPGrowth 6,001 1,133 2,905 7,075 Ghi chú: Số quan sát: 198; Định nghĩa biến mô tả Bảng Bảng thống kê mô tả biến sử dụng nghiên cứu Trong đó, giá trị trung bình biến độc lập PRODUCT, PROCESS ORG 0,732; 0,646 0,505 Đồng nghĩa với việc có 73,23% ngân hàng mẫu quan sát có hoạt động ĐMST sản phẩm, 64,64% ngân hàng mẫu quan sát có hoạt động ĐMST quy trình, có 50,50% ngân hàng mẫu quan sát có hoạt động ĐMST tổ chức 16 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Biến phụ thuộc ROA có giá trị trung bình 1,102 thể mức tỷ suất sinh lời tổng tài sản trung bình mẫu nghiên cứu 1,102%, độ lệch chuẩn 0,887, tương đương mức dao động tỷ suất sinh lời ngân hàng mẫu nghiên cứu không nhỏ với biên độ dao động từ –5,511 đến 3,594 • Tương quan biến Mối quan hệ tương quan biến mơ hình mơ tả Bảng Từ kết Bảng 3, thấy mức độ tương quan biến mơ hình tương đối yếu Điều đảm bảo mơ hình khơng tồn tượng đa cộng tuyến Ngồi ra, hệ số tương quan biến PROCESS biến ROA 0,231 mức ý nghĩa 1%, thể mối tương quan đồng biến PROCESS ROA Kết bổ sung cho giả thuyết H2 Hệ số tương quan biến ROA ORG –0,12 mức ý nghĩa 10%, điều cho thấy giá trị biến ORG tăng, giá trị biến ROA giảm Kết ngược lại với giả thuyết H3 Bảng Kết ma trận tương quan biến ROA PRODUCT PROCESS ORG SIZE ROA 1,000 PRODUCT 0,069 1,000 PROCESS 0,231*** 0,006 1,000 ORG –0,120* –0,005 –0,098 1,000 SIZE 0,262*** –0,079 0,202*** 0,025 1,000 –0,078 0,009 0,016 –0,039 –0,062 GDPGrowth GDPGrowth 1,000 Ghi chú: *,**, *** tương ứng với mức ý nghĩa thống kê 10%, 5%, 1%; Định nghĩa biến mô tả Bảng 4.2 Phân tích kết hồi quy Nhóm tác giả sử dụng phương pháp ước lượng hồi quy liệu bảng để tìm ảnh hưởng hoạt động ĐMST đến KQKD ngân hàng Không giống với dạng liệu chéo, liệu bảng có thêm yếu tố ci đặc điểm riêng quan sát mẫu mà quan sát Tuy nhiên, lại yếu tố ảnh hưởng đến biến phụ thuộc Wooldridge (2010) cho rằng, số liệu dạng liệu bảng (Panel Data), ba mơ hình ước lượng hồi quy: Mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM), mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM), mơ hình hồi quy gộp (Pooled OLS) lựa chọn phù hợp Do đó, nhóm tác giả tiến hành chạy hồi quy mơ hình ba mơ hình: Pooled OLS, mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM), mơ hình tác động cố định (FEM) Kết hồi quy tóm tắt trình bày Bảng 17 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Bảng Kết ước lượng từ ba mơ hình POLS, FE RE Mơ hình POLS PRODUCT PROCESS ORG GDPGrowth SIZE Hệ số chặn Mơ hình FE Mơ hình RE 0,172 0,204 0,199 [1,270] [1,650] [1,630] 0,321** 0,280** 0,292** [2,500] [2,340] [2,500] –0,196 –0,124 –0,145 [–1,630] [–1,040] [–1,270] –0,0563 –0,0520 –0,0539 [–1,060] [–1,110] [–1,160] 0,212*** 0,265** 0,239*** [3,350] [2,410] [2,740] –2,818** –3,886* –3,362** [–2,24] [–1,810] [–1,970] 0,126 0,121 R2 Ghi chú: Giá trị ngoặc vuông [ ] t-statistics tương ứng; Số quan sát: 198; Định nghĩa biến mô tả Bảng 1; *,**, *** tương ứng với mức ý nghĩa thống kê 10%, 5%, 1% Từ Bảng 4, nhóm tác giả nhận thấy sử dụng mơ hình hồi quy Pooled OLS, RE FE, biến PROCESS có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% Trong đó, biến SIZE có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% với mơ hình Pooled OLS RE, ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% với mơ hình FE Nhóm tác giả tiến hành kiểm định tượng đa cộng tuyến thông quan hệ số VIF Kết cho thấy hệ số VIF biến nhỏ 2, chứng tỏ mơ hình khơng gặp phải tượng đa cộng tuyến Kết kiểm định thể Bảng Bảng Kiểm định đa cộng tuyến (VIF) Biến VIF SIZE 1,06 PROCESS 1,06 ORG 1,01 PRODUCT 1,01 GDPGrowth 1,01 Ghi chú: Định nghĩa biến mô tả Bảng 18 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Nhóm tác giả tiến hành kiểm định RESET RAMSEY nhằm kiểm tra mơ hình có bỏ sót biến hay không Kết kiểm định cho giá trị p-value = 0,2818 > 0,05 nên kết luận mơ hình khơng bỏ sót biến quan trọng Nhóm tác giả tiến hành kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian Hausman để tìm mơ hình phù hợp với nghiên cứu Kết kiểm định thể Bảng Bảng Kết kiểm định để tìm mơ hình phù hợp Kiểm định P-value Kết luận Breusch-Pagan Lagrangian 0,000 Mơ hình Pooled OLS khơng phù hợp Hausman 0,989 Mơ hình RE phù hợp mơ hình FE Như vậy, mơ hình phù hợp sử dụng nghiên cứu mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Sau lựa chọn mơ hình phù hợp, nhóm tác giả tiến hành kiểm định tự tương quan phương sai sai số thay đổi để xem mơ hình có mắc phải khuyết tật hay khơng Bảng mơ tả kết kiểm định mơ hình Bảng Kết kiểm định khuyết tật mơ hình Kiểm định P-value Kết luận Breusch-Pagan 0,0000 Mơ hình có tượng phương sai sai số thay đổi Wooldridge 0,0582 Mơ hình khơng có tượng tự tương quan Để khắc phục tượng phương sai sai số thay đổi, nhóm tác giả tiến hành hồi quy theo FGLS Mơ hình FGLS thường sử dụng để khắc phục ước lượng khơng xác tượng tự tương quan phương sai sai số thay đổi FGLS cho phép mơ hình tồn tượng phương sai sai số thay đổi, tự tương quan mà không làm ảnh hưởng đến tính xác ước lượng (Wooldridge, 2010; Romano & Wolf, 2017) Kết ước lượng hồi quy cuối mơ hình trình bày Bảng Bảng Kết hồi quy theo FGLS Tên biến Hệ số hồi quy P-value PRODUCT 0,027 0,772 PROCESS 0,246** 0,010 ORG –0,239*** 0,006 SIZE 0,140*** 0,002 GDPGrowth –0,049 0,194 Hằng số –1,356 0,138 19 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Tên biến Prob > chi2 Hệ số hồi quy P-value 0,000 Ghi chú: Số quan sát: 198; Định nghĩa biến mô tả Bảng 1; *,** *** tương đương với mức ý nghĩa 10%, 5% 1% Kết hồi quy thể Bảng cho thấy mơ hình FGLS có Prob > Chi2 = 0,000 < 0,05 cho thấy mơ hình hồi quy phù hợp, hay nói cách khác, mơ hình khắc phục tượng tự tương quan đa cộng tuyến Trong đó, biến ĐMST quy trình có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% với hệ số hồi quy 0,246 Như vậy, hoạt động ĐMST quy trình tăng thêm đơn vị, ROA ngân hàng tăng 0,246 đơn vị Biến ĐMST tổ chức biến quy mơ có ý nghĩa thống kê mức 1% với hệ số hồi quy –0,239 0,140 Như vậy, hoạt động ĐMST tổ chức tăng thêm đơn vị, ROA ngân hàng giảm 0,239 đơn vị Tương tự, quy mô ngân hàng tăng đơn vị, ROA ngân hàng tăng 0,140 đơn vị Các biến lại mơ hình khơng có ý nghĩa thống kê Hệ số hồi quy biến ĐMST quy trình mang dấu dương, thể ảnh hưởng tích cực hoạt động ĐMST quy trình đến KQKD ngân hàng mức ý nghĩa 5%, hay nói cách khác, hoạt động ĐMST góp phần làm tăng KQKD ngân hàng Điều hoàn toàn phù hợp với giả thuyết H2 đặt ban đầu phù hợp với nghiên cứu trước Campanella (2017), Ngugi Karina (2013) Trên thực tế, qua q trình thu thập thơng tin ĐMST quy trình, nhóm tác giả nhận thấy ngân hàng có xu hướng trọng vào cải thiện, nâng cấp phát triển thêm hệ thống lưu trữ liệu, phần mềm hỗ trợ quản lý khoản vay, kiểm sốt rủi ro tín dụng, phần mềm cảnh báo trước, cải thiện quy trình thẩm định tín dụng biện pháp số hố liệu Điều giúp tăng suất lao động lên đáng kể; giúp ngân hàng kiểm soát liệu chặt chẽ, đưa dự báo hoạt động kinh doanh rủi ro gặp phải; góp phần làm giảm thiểu chi phí nâng cao hiệu kinh doanh ngân hàng Hệ số hồi quy biến ĐMST tổ chức mang dấu âm, thể ảnh hưởng tiêu cực hoạt động ĐMST tổ chức đến KQKD ngân hàng mức ý nghĩa 1% Điều trái ngược với giả thuyết H3 đặt Tuy nhiên, điều lý giải dựa lý thuyết đổi tránh né (Circumvention Innovation Theory) Chính quy định chặt chẽ phủ ngành tài - ngân hàng nên định ĐMST đưa nhằm mục đích tránh né quy định, lợi ích trị đem lại trao đổi lợi ích đằng sau (Martin & Phillips, 2004) Vậy nên khoản đầu tư vào hoạt động ĐMST tổ chức khơng tối ưu, gây giảm lợi cạnh tranh, tăng chi phí khơng đáng có (Zhao & Olivera, 2006), từ làm giảm mức lợi nhuận ngân hàng Tại Việt Nam, ngân hàng đồng NHNN bắt buộc mua lại định giao cho Vietcombank Vietinbank quản trị, điều hành ví dụ cụ thể cho trường hợp Việc quản trị, điều hành khơng đem lại lợi ích cho hai ngân hàng mức vốn chủ sở hữu âm mức nợ xấu lớn ngân hàng đồng Ngoài ra, Vietcombank Vietinbank phải cấu lại tổ chức để đảm bảo có đủ phận nguồn lực để quản trị, điều hành ngân hàng đồng này, từ làm tăng chi phí giảm mức lợi nhuận ngân hàng 20 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Biến ĐMST sản phẩm ý nghĩa thống kê, thể ảnh hưởng hoạt động ĐMST sản phẩm đến KQKD ngân hàng không rõ ràng Điều không với giả thuyết H1 đặt ban đầu Tuy nhiên, kết giải thích việc ĐMST nhiều sản phẩm, tính đồng nghĩa với việc ngân hàng phải tăng cường hoạt động giám sát đảm bảo yếu tố an ninh, an toàn sản phẩm, đặc biệt thời đại công nghệ 4.0, nhiều kỹ thuật công nghệ khác áp dụng Điều làm tăng độ khó khăn phức tạp cho việc giám sát đảm bảo an toàn, bảo mật (Hu cộng sự, 2019) Do đó, gây lãng phí nguồn tài ngun khơng cần thiết, làm tăng chi phí triệt tiêu mức độ lợi nhuận mà ngân hàng thu từ hoạt động Vậy nên, tác động hoạt động ĐMST sản phẩm khơng rõ ràng Kết luận Trên sở phân tích định lượng, sử dụng mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM), nghiên cứu tác động tích cực hoạt động ĐMST quy trình đến KQKD ngân hàng niêm yết HOSE HNX Ngoài ra, nghiên cứu phát hoạt động ĐMST tổ chức có ảnh hưởng tiêu cực đến KQKD ngân hàng Việc đầu tư vào hoạt động ĐMST sản phẩm cần phải xem xét cách thận trọng, lẽ chi phí bỏ lớn lợi nhuận đem lại việc phát sinh chi phí để trì sản phẩm Dựa vào kết nghiên cứu, nhóm tác giả đưa khuyến nghị quan trọng cho ngân hàng: - Các ngân hàng nên trọng vào hoạt động ĐMST quy trình, giúp cải thiện hiệu suất hoạt động ngân hàng, từ giúp giảm thiểu chi phí nhờ vào việc nâng cao khả quản trị, dự báo rủi ro tiềm ẩn xu hướng kinh doanh - Khi ĐMST sản phẩm, cần phân tích rõ chi phí trước, sau lợi nhuận thu để đảm bảo ngân hàng khơng lãng phí nguồn lực tạo dựng q nhiều sản phẩm không thật đem lại lợi nhuận - Khi ĐMST tổ chức, cần đảm bảo xuất phát từ lợi ích kinh tế lâu dài Ngân hàng cần có sách, quy trình để kiểm soát, đảm bảo việc ĐMST tổ chức hợp lý Bên cạnh kết đạt được, nghiên cứu số hạn chế sau: - Thứ nhất, nghiên cứu tập trung tìm hiểu ảnh hưởng hoạt động đổi sáng tạo ngân hàng niêm yết sàn chứng khốn Việt Nam, đó, liệu ảnh hưởng có cịn tồn phân tích tổng thể ngân hàng chưa niêm yết câu hỏi cần nghiên cứu thêm - Thứ hai, ngành ngân hàng với đặc thù gắn liền với luật định chặt chẽ nên tiến hành nghiên cứu nước chế, quy định khác với Việt Nam kết có cịn xác hay không? Những hạn chế nêu nghiên cứu gợi ý cho hướng nghiên cứu 21 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Tài liệu tham khảo Acharya, V., Philipp, S., & Gustavo, S (2013) Securitization without risk transfer Journal of Financial Economics, 107(3), 515–553 Athanasoglou, P P., Brissimis, S N., & Delis, M D (2008) Bank-specific, industryspecific and macroeconomic determinants of bank profitability Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121–136 Baregheh, A., Rowle, J., Sambrook, S., & Davies D (2012) Innovation in food sector SMEs Journal of Small Business and Enterprise Development, 19(2), 300–321 Barry, W (2016) The impact of non-interest income on bank risk in Australia Journal of Banking & Finance, 73, 16–37 Beccalli, E (2007) Does IT investment improve bank performance? Evidence from Europe Journal of Banking & Finance, 31(7), 2205–2230 Beck, T., Chen, T., Lin, C., & Song, F M (2016) Financial innovation: The bright and the dark sides Journal of Banking and Finance, 72, 28–51 Boer, H., & During, W E (2001) Innovation, what innovation? A comparison between product, process and organisational innovation International Journal of Technology Management, 22(1– 3), 83–107 Bruce, T., & Abdelouahid, T (2008) Beyond industry-university links: Sourcing knowledge for innovation from consultants, private research organisations and the public science-base Research Policy, 37(6–7), 1079–1095 Campanella, F., Del, G., M., & Della, P M R (2013) The role of information in the credit relationship Journal of Innovation and Entrepreneurship, 2(1), 1–16 Campanella, F., Della, P M R., & Del, G M (2017) The effects of technological innovation on the banking sector Journal of the Knowledge Economy, 8, 356–368 Charlie, K., & Sam, T (2016) Innovation strategies of firms: What strategies and why? The Journal of Technology Transfer, 41(6), 1483–1506 Chortareas, G E., Girardone, C., & Ventouri, A (2009) Efficiency and productivity of Greek banks in the EMU era Applied Financial Economics, 19(16), 1317–1328 Cooper, J R (1998) A multidimensional approach to the adoption of innovation Management Decision, 36, 493–502 Dalia, G., Salah, T., & Elrayyes, N (2011) How to Measure Organization Innovativeness? An Overview of Innovation Measurement Frameworks and Innovation Audit/Management Tools Cairo, Egypt: Technology Innovation & Entrepreneurship Center Damanpour, F (1991) Organizational innovation: A meta-analysis of effects of determinants and moderators Academy of Management Journal, 34(3), 555–590 Demmel, M C., Máñez, J A., Rochina-Barrachina, M E., & Sanchis-Llopis, J A (2017) Product and process innovation and total factor productivity: Evidence for manufacturing in four Latin American countries Review of Development Economics, 21(4), 1341–1363 22 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Dibrell, C., Davis, P S., & Craig, J (2008) Fueling innovation through information technology in SMEs Journal of Small Business Management, 46(2), 203–218 González, F (2011) Innovation for the 21st Century Banking Industry Madrid: BBVA Đỗ Thị Kim Hảo., & Nguyễn Thị Việt Hà (2021) Chuyển đổi số: Xu hướng đổi sáng tạo ngân hàng Việt Nam Kỷ yếu hội thảo khoa học cấp ngành: Tăng cường lực đổi sáng tạo ngân hàng thương mại Việt Nam (trang 3–13), Học viện Ngân hàng Hà Nội: NXB Lao động Hicks, D., & Niehans J (1983) Financial innovation, multinational banking and monetary policy Journal of Banking and Finance, 7(4), 537–551 Ho, K L P., Nguyen, C N., Adhikari, R., Miles, M P., & Bonney, L (2018) Exploring market orientation, innovation, and financial performance in agricultural value chains in emerging economies Journal of Innovation & Knowledge, 3, (3), 154–163 Hu, H., Liu, Y., Zhang, L., Gang, C., & Feng, X (2019) Financial innovation, non-interest income and bank profitability - An empirical research based on listed banks in China 2019 International Conference on Humanities, Management Engineering and Education Technology (pp 340–345) doi: 10.26914/c.cnkihy.2019.040362 Kamakia, P (2014) Effect of product innovation on performance of commercial banks in Kenya University of Nairobi Retrieved from http://erepository.uonbi.ac.ke/bitstream/handle/11295/76764/Kamakia_Effect%20of%20Product %20Innovation%20on%20Performance%20of%20Commercial%20Banks%20in%20Kenya.pdf? sequence=3 Kane, E J (1981) Accelerating inflation, technological innovation, and the decreasing effectiveness of banking regulation Journal of Finance, 36(2) 355–367 Klingenberg, B., Timberlake, R., Geurts, T G., & Brown, R J (2013) The relationship of operational innovation and financial performance - A critical perspective International Journal of Production Economics, 142(2), 317–323 Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A (2008) Bank Income Structure and Risk: An Empirical Analysis of European Banks Journal of Banking & Finance, 32(8), 1452–1467 Lozano-Vivas, A., & Pasiouras, F (2010) The impact of non-traditional activities on the estimation of bank efficiency: International evidence Journal of Banking and Finance, 34(7), 1436–1449 Lozano-Vivas, A., & Pasiouras, F (2014) Bank productivity change and off-balance-sheet activities across different levels of economic development Journal of Financial Services Research, 46(3), 271–294 Luecke, R., & Katz, R (2003) Managing Creativity and Innovation Boston: Harvard Business School Press Martin, H P., & Phillips, N (2004) Remembrance of things past? The dynamics of organizational for getting Management Science, 50(11), 1603–1613 Metcalfe, J S (1998) Evolutionary Economics and Creative Destruction London: Psychology Press Goedhuys, M., & Veugelers, R (2012) Innovation strategies, process and product innovations and growth: Firm-level evidence from Brazil Structural Change and Economic Dynamics, 23(4), 516–529 23 Nguyễn An Huy & Kim Hương Trang (2022) JABES 33(5) 05–25 Mai Lê Thúy Vân, Nguyễn Đạt Thịnh, Văn Đức Hịa, Lê Thị Việt Hịa, Hồng Thị Diệu Huyền, & Lê Trần Thùy Dương (2018) Thực trạng yếu tố định đến đổi công nghệ doanh nghiệp Việt Nam Tạp chí Phát triển Khoa học & Công nghệ, 2(2), 40–49 Miles, I (2000) Services innovation: Coming of age in the knowledge-based economy International Journal of Innovation Management, 14(4), 371–389 Mitchell, K., & Onvural, N M (1996) Economies of scale and scope at large commercial banks: Evidence from the fourier flexible functional form Journal of Money, Credit and Banking, 28(2), 178–199 Na, K., & Kang, Y H (2019) Relations between Innovation and firm performance of manufacturing firms in Southeast Asian emerging markets: Empirical evidence from Indonesia, Malaysia, and Vietnam Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity, 5(4), 98 Ngugi, K., & Karina, B (2013) Effect of Innovation Strategy on performance of Commercial Banks in Kenya International Journal of Social Sciences and Entrepreneurship, 1(3), 158–170 OCED (2010) SMEs, doi: 10.1787/9789264080355-en Entrepreneurship and Innovation OECD (2005) Guidelines for Collecting and Interpreting Innovation Data Paris: OECD Publications Palmberg, C (2004) The sources of innovations-looking beyond technological opportunities Economics of Innovation & New Technology, 13(2), 183–197 Pham, T P., Popesko, B., Quddus, A., & Nguyen, N T K (2021) Innovation and Bank Efficiency in Vietnam and Pakistan Scientific Papers of the University of Pardubice, Series D: Faculty of Economics and Administration 2020, 29(2), 1184 Phùng Xuân Nhạ, & Lê Quân (2013) Nghiên cứu đổi sáng tạo doanh nghiệp Việt Nam Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế Kinh doanh, 29(4), 1–11 Porter, M E., & Stern, S (1999) The New Challenge to America’ s Prosperity: Findings from the Innovation Index Washington D.C Council on Competitiveness Rajapathirana, R P J., & Hui, Y (2018) Relationship between innovation capability, innovation type, and firm performance Journal of Innovation & Knowledge, 3(1), 44–55 Ranjit, B (2004) Knowledge management metrics Industrial Management & Data Systems, 104(6), 457–468 Ratten, V (2008) Technological innovations in the m-commerce industry: A conceptual model of WAP banking intentions The Journal of High Technology Management Research, 18(2), 111–117 Rishi, M., & Saxena, S C (2004) Technological innovations in the Indian banking industry: The late bloomer Accounting, Business & Financial History, 14(3), 339–353 Rogers, E (2003) Diffusion of Innovations (5th edition) New York, NY: The Free Press Romano, J P., & Wolf, M (2017) Resurrecting weighted least squares Journal of Econometrics, 197(1), 1–19 Rosenbusch, N., Brinkmann, J., & Bausch, A (2011) Is innovation always beneficial? A metaanalysis of the relationship between innovation and performance in SMEs Journal of Business Venturing, 26, 441–457 24 ... hoạt động ĐMST quy trình có tác động tích cực, hoạt động ĐMST tổ chức có tác động tiêu cực, hoạt động ĐMST sản phẩm tác động đến KQKD ngân hàng Cơ sở lý thuyết 2.1 Lý thuyết hoạt động đổi sáng tạo. .. Hoạt động ĐMST sản phẩm có tác động tích cực đến KQKD ngân hàng Giả thuyết H2: Hoạt động ĐMST quy trình có tác động tích cực đến KQKD ngân hàng Giả thuyết H3: Hoạt động ĐMST tổ chức có tác động. .. hưởng hoạt động ĐMST đến hiệu hoạt động doanh nghiệp ngành công nghiệp phụ trợ Hà Nội, Việt Nam Kết nghiên cứu tác động tích cực hoạt động ĐMST quy trình, Marketing tổ chức hiệu hoạt động doanh nghiệp