Phát triển thị trường tiền tệ ở việt nam sau khi gia nhập tổ chức thương mại thế giới

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu độc lập thân với giúp đỡ giáo viên hướng dẫn Những thông tin, số liệu, tư liệu luận án trích dẫn rõ ràng, đầy đủ nguồn gốc Những số liệu thu thập tổng hợp cá nhân bảo đảm tính khách quan trung thực Tác giả i MỤC LỤC Lời cam đoan Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu đồ, sơ đồ MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ SAU KHI GIA NHẬP WTO 19 1.1 Tổng quan tiền tệ thị trường tiền tệ 19 1.1.1 Lý luận chung tiền tệ 19 1.2 Nội dung phát triển thị trường tiền tệ sau gia nhập WTO 47 1.2.2 Các điều kiện để phát triển thị trường tiền tệ sau gia nhập WTO 55 1.2.3.Sự cần thiết phải phát triển TTTT sau gia nhập WTO 59 1.3 Kinh nghiệm phát triển thị trường tiền tệ số quốc gia sau gia nhập WTO học cho Việt Nam 61 1.3.1.Kinh nghiệm phát triển TTTT số quốc gia sau gia nhập WTO 61 1.3.2 Bài học kinh nghiệm vận dụng Việt Nam 74 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM 78 2.1 Khái quát chung phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam 78 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 78 2.1.2- Những cam kết lĩnh vực tiền tệ gia nhập WTO 80 2.1.3 Hiện trạng thị trường phận mơ hình thị trường tiền tệ Việt Nam 81 2.2 Đánh giá chung thực trạng phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam theo tiêu chí cấu trúc thị trường giai đoạn sau gia nhập WTO 123 2.2.1 Về hàng hóa (cơng cụ) tham gia vào thị trường 124 2.2.2 Về chủ thể tham gia cung cầu thị trường 126 2.2.3 Về hệ thống thị trường 130 2.2.4 Về chế hoạt động thị trường 135 2.2.5 Về sở hạ tầng, công nghệ thông tin 140 2.3 Đánh giá tổng quát nguyên nhân thành tựu hạn chế phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam 141 2.3.1 Nguyên nhân thành tựu 142 ii 2.3.2 Nguyên nhân hạn chế 143 CHƯƠNG 3: ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM SAU KHI GIA NHẬP WTO 148 3.1 Quan điểm định hướng phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam sau gia nhập WTO 148 3.1.1 Những đề xuất quan điểm định hướng phát triển TTTT Việt Nam sau gia nhập WTO 148 3.1.2.Quan điểm, định hướng điều kiện phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam sau gia nhập WTO 162 3.2 Giải pháp phát triển TTTT Việt Nam sau gia nhập WTO 177 3.2.1 Nhóm giải pháp liên quan đến phát triển nâng cao chất lượng nguồn cung thị trường tiền tệ 177 3.2.2 Nhóm giải pháp thúc đẩy cầu thị trường tiền tệ 188 3.2.3 Nhóm giải pháp liên quan đến hồn thiện chế hoạt động thị trường tiền tệ 193 3.2.4 Đào tạo nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu phát triển TTTT 204 3.2.5 Tăng cường lực hệ thống giám sát tài quốc gia 205 3.3 Một số kiến nghị để phát triển TTTT Việt Nam sau gia nhập WTO 208 3.3.1 Đối với Chính phủ 208 3.3.2 Đối với Bộ tài 209 3.3.3 Đối với thành viên thị trường, bao gồm hiệp hội 210 3.3.4 Kiến nghị với Bộ, Ngành liên quan hệ thống quản lý, giám sát thị trường 210 KẾT LUẬN 214 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHẦN PHỤ LỤC iii Danh môc chữ viết tắt luận án ASEAN BTC CFETS CNH DNNN DN DTBB GTCG GDP HKEx H§H HTX NHCSXH NHCT NH§T&PT NHNN NHNT NHN0&PTNT NHTM NHTƯ NHTƯNB NHNDTQ NVTTM LNH LS TTLNH TTTT TCTD TPCP TTGDCK SXKD UBND USD UBGSTCQG VND XHCN Hiệp hội nớc Đông Nam Bộ tài Trung tâm giao dịch ngoại hối Trung Quc Công nghiệp hóa Doanh nghiệp Nhà nớc Doanh nghip Dự trữ bắt buộc Giấy tờ có giá Tỉng s¶n phÈm n−íc Sở Giao dịch chứng khốn Hồng Kơng Hiện đại hóa Hợp tác x1 Ngân hàng Chính sách x1 hội Ngân hàng TMCP Công thơng Ngân hàng Đầu t Phát triển Ngân hàng Nhà nớc Ngân hàng TMCP Ngoại thơng Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển n«ng th«n Ngân hàng Thương mại Ngân hàng Trung ương Ngân hàng Trung ương Nhật Ngân hàng nhân dân Trung Quốc Nghiệp vụ thị trường mở Liên ngân hàng Lãi suất Thị trường liên ngân hàng Thị trường tiền tệ Tổ chức Tín dụng Trái phiếu Chính phủ Trung tâm giao dịch chứng khoán Sản xuất kinh doanh ủy ban nhân dân Đồng đô la Mỹ U ban giỏm sát tài quốc gia §ång ViƯt Nam X1 héi chñ nghÜa iv DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Danh mục bảng: Bảng 2.1 -Doanh số giao dịch TTTT liên ngân hàng 84 Bảng 2.2- Dư nợ cho vay gửi vốn NHTM 86 Bảng 2.3 Diễn biến doanh số cho vay, gửi tiền VND 86 từ 2007 đến tháng năm 2012 86 Bảng 2.4- Diễn biến huy động vốn, đầu tư gửi tiền, cho vay 93 TT liên ngân hàng đến tháng năm 2012 93 Bảng 2.5 - Giao dịch thị trường liên ngân hàng 104 Bảng 2.6-Tình hình giao dịch TPCP TPKB 105 Sở giao dịch Chứng khoán Sở giao dịch NHNN 105 Bảng 2.7 -Kết đấu thầu tín phiếu kho bạc năm 2011 107 Và 09 tháng đầu năm 2012 107 Bảng 2.8- Kết hoạt động nghiệp vụ thị trường mở 109 Bảng 2.9- Khối lượng giao dịch nghiệp vụ Thị trường mở 112 từ năm 2007 đến tháng 9/2012 112 Bảng 2.10- Vốn huy động NHTM Nhà nước 115 Bảng 2.11- Quy mô thị phần vốn huy động NHTM Nhà nước 115 Bảng 2.12- Cho vay kinh tế NHTM Nhà nước 117 Bảng 2.13 Thị phần tín dụng NHTM (đơn vị %) 118 Bảng 2.14 –Qui mô thị phần cho vay NHTM Nhà nước 118 Bảng 2.15- Tỷ trọng tổng tài sản NHTM so với toàn hệ thống (%) 119 Bảng 2.16- Thị phần tiền gửi khách hàng NHTM (%) 119 Bảng 2.17- Đầu tư ngân hàng nước NHTM Việt Nam 123 Bảng 3.1 –Dự kiến số Việt Nam 2012 - 2013 175 Danh mục biểu đồ: Biểu đồ 2.1- Lãi suất đạo NHNN năm 2008 2009 87 Nguồn: Các mức lãi suất đạo NHNN VN 87 Biểu đồ 2.2- Diễn biến lãi suất chủ chốt từ đầu năm 2008 (%) 89 Biểu đồ 2.3- Diễn biến lãi suất VNĐ liên ngân hàng 92 Biểu đồ 2.4- Doanh số giao dịch ngoại tệ bình quân tháng năm 2005 – 2012 97 Biểu đổ 2.5- Tỷ giá USD/VND ổn định, lãi suất giảm thêm 102 Biểu đồ 2.6-Diễn biến giá USD qua tháng năm 2012 103 v Biểu đồ 2.7:Tăng trưởng nguồn vốn huy động NHTM Nhà nước với tăng trưởng kinh tế số giá tiêu dùng 116 Biểu đồ 2.8: Tăng trưởng huy động vốn tăng trưởng tín dụng 117 Nguồn: Báo cáo hàng năm NHNN 117 Đồ thị 3.1- Tăng trưởng kinh tế (GDP) qua năm 157 Danh mục sơ đồ: Sơ đồ 1.1 Cấu trúc thị trường tài 31 Sơ đồ 1.2: Thị trường tiền tệ cấu trúc hệ thống thị trường tài 35 Sơ đồ 1.3 Luân chuyển vốn từ cung sang cầu 52 Sơ đồ 1.4: Thị trường tiền tệ Nhật Bản 64 Sơ đồ 1.5: Thị trường tiền tệ Singapore 68 Sơ đồ 2.1: Mơ hình thị trường tiền tệ Việt Nam 83 Sơ đồ 3.1 – Diễn biến số CPI giai đoạn 2004 -2011 156 Sơ đồ 3.2- Cơ chế điều hành lãi suất 202 MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài Trong năm qua, Việt Nam đẩy mạnh trình hội nhập kinh tế quốc tế Cùng với trình hội nhập kinh tế, giao dịch tài tiền tệ ngày tăng qui mơ tính đa dạng phức tạp Theo lộ trình hội nhập, sân chơi bình đẳng hơn, có tính cạnh tranh hơn, với luật chơi vận dụng theo thông lệ quốc tế hình thành Cơ cấu qui mơ loại hình “trung gian tài chính” - với xuất định chế tài có vốn đầu tư nước tham gia hoạt động thị trường thay đổi Hoạt động ngân hàng trở nên sôi động phức tạp, theo đó, loại rủi ro tiềm ẩn lĩnh vực kinh doanh khó nhận diện Đặc biệt, sau nước ta gia nhập WTO, kinh tế mở cửa dần theo định hướng thị trường theo cam kết quốc tế bật cam kết Hiệp định Thương mại Song phương Việt Nam – Hoa Kỳ cam kết gia nhập WTO Quá trình mở cửa hội nhập lĩnh vực ngân hàng hình thành hệ thống tài động hoàn chỉnh Bên cạnh hệ thống ngân hàng truyền thống, Việt Nam xây dựng phát triển thị trường vốn, bước đầu hình thành thị trường tiền tệ theo phát triển số cơng cụ phái sinh Các tổ chức tham gia thị trường đa dạng gồm ngân hàng định chế tài phi ngân hàng Các NHTM cổ phần phát triển nhanh chóng lớn mạnh, đồng thời có hoạt động ngày tích cực khối ngân hàng nước ngân hàng liên doanh Trong điều kiện thị trường tài ngân hàng mang tính liên kết tồn cầu có nhiều biến đổi khó lường, địi hỏi Việt Nam nhanh chóng phát triển thị trường, việc phát triển thị trường tiền tệ sau nước ta gia nhập WTO vấn đề quan trọng cấp thiết Thị trường tiền tệ giữ vai trò đặc biệt quan trọng việc huy động tiết kiệm, phân bổ nguồn vốn cách có hiệu quả, bảo đảm khả cạnh tranh kinh tế, thúc đẩy phát triển kinh tế, xã hội Trong trình đổi mới, thị trường tài bước hình thành phát triển Quan điểm phát triển thị trường tiền tệ khẳng định nhiều văn kiện Đảng Khi đề đường hướng chiến lược phát triển kinh tế nước ta giai đoạn nay, Đại hội lần thứ XI Đảng Cộng sản Việt Nam rõ: “Tiếp tục hoàn thiện thể chế tiền tệ, tín dụng ngoại hối.Từng bước mở cửa thị trường dịch vụ ngân hàng phù hợp với nhu cầu phát triển kinh tế - xã hội nước cam kết quốc tế; quản lý thị trường tiền tệ, tín dụng, ngoại hối nhằm kiểm sốt lạm phát, ổn định vĩ mơ góp phần tăng trưởng kinh tế…”.Hiện tại, Chính phủ đạo xây dựng đề án phát triển hoàn thiện thị trường vốn thị trường tiền tệ Việt Nam phù hợp với trình độ phát triển kinh tế phù hợp với tình hình chủ động hội nhập kinh tế nước ta Thực vậy, mặt lý luận, phát triển thị trường tiền tệ bước tất yếu để hình thành nên cấu động lực cho vận hành kinh tế thị trường Vì thế, thị trường tiền tệ mối quan tâm hàng đầu chiến lược kinh tế tất quốc gia giới Sự phát triển thị trường tiền tệ đương nhiên trở thành công cụ lý tưởng cho công ty định chế tài cất trữ vốn dư thừa ngắn hạn để sử dụng cần đến Đồng thời, thị trường tiền tệ lại cung cấp nguồn vốn có chi phí thấp cho Chính phủ, cho công ty tổ chức trung gian họ cần huy động vốn ngắn hạn Và nói, hầu hết quỹ đầu tư trung gian tài muốn nắm giữ lượng chứng khốn định thị trường tiền tệ, nhằm đáp ứng nhu cầu đầu tư nhu cầu rút tiền khách hàng Đối với Việt Nam, vấn đề phát triển thị trường tiền tệ lại trở thành nhu cầu xúc, đặc biệt giai đoạn sau nước ta gia nhập WTO Có thể thấy rằng, trình đổi kinh tế nước ta, yêu cầu tăng trưởng kinh tế cao ngày làm rõ vai trò quan trọng thị trường tiền tệ - phận cấu thành hữu thị trường tài chính, cơng cụ đắc lực để trạng thái cung cầu vốn gặp Nếu thị trường tiền tệ phát triển, tạo điều kiện để huy động nguồn lực tài ngồi nước, phục vụ cho nghiệp cơng nghiệp hố đại hố, đẩy nhanh nhịp độ phát triển kinh tế toàn quốc theo tiến trình hội nhập với kinh tế giới, rút ngắn khoảng cách Việt Nam với nước khu vực quốc tế Tuy nhiên, phát triển thị trường tiền tệ nước ta mức độ thấp thời kỳ sơ khai Trong đó, yêu cầu cạnh tranh để hội nhập với khu vực giới đòi hỏi đất nước phải có thị trường tiền tệ đủ mạnh đồng với trình độ khoa học cơng nghệ cao, sản phẩm hàng hoá đa dạng, phong phú, với đội ngũ cán có trình độ quản lý kỹ nghiệp vụ điêu luyện Tình hình đặt vấn đề với nhiều khó khăn, vướng mắc cần phải giải Chính vậy, việc nghiên cứu để tìm giải pháp,kiến nghị cho phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam giai đoạn vấn đề cần thiết Xuất phát từ tính cấp bách nêu trên, tác giả lựa chọn đề tài: “Phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam sau gia nhập Tổ chức Thương mại giới” làm Luận án tiến sĩ kinh tế Tổng quan tình hình nghiên cứu Cho đến nay, thấy số cơng trình khoa học, viết nghiên cứu góc độ tiếp cận phạm vi khác nhau, đơn cử số Cơng trình sau: 2.1 – Các cơng trình nghiên cứu ngồi nước -Một số sách mang tính giáo khoa kinh điển như: “Tiền tệ, ngân hàng & thị trường tài chính” Frederic S.Mishikin; “Quản trị Ngân hàng Thương mại” Peter S.Rose Và số sách khác như: “Quản trị định chế trung gian tài chính” Anthony Saunders Hugh Thomas Sách “Thị trường tài – Emerging Financial Market” David O.Bein Charles W Calomiris, Nhà xuất McGraw Hill Irwil năm 2001; “Thị trường tài định chế” Anthony Saunders Marcia Millon Cornett, Nhà xuất McGraw Hill Irwil năm 2007; Sách “Bước ngoặt chuyển đổi tài Trung Quốc” Charles W Calomiris, Nhà xuất McGraw Hill Irwil; ấn phẩm thị trường tài Word Bank IMF… -Nghiên cứu phát triển Thị trường chứng khốn Ln Đơn Green Chrisophes et.al (2000) “ Regeelatory lessons for emerging Stock markets from a cetury of evidence on transaction costs and share price volatility in the London stock exchange” Journal of banking and finance, PP 577 – 601 Tác giả tập trung nghiên cứu biến động thị trường chứng khoán Luân Đôn, đặc biệt nghiên cứu tác động chi phí giao dịch đến biến động giá cổ phiếu Sở giao dịch chứng khoán Luân Đơn Tác giả cho chi phí giao dịch thuế giao dịch có tác động chiều với biến động thị trường Chi phí thuế giao dịch tăng làm tăng biến động giá cổ phiếu Từ kết nghiên cứu, Tác giả khuyến nghị nhà quản lý thị trường chứng khoán thị trường rằng, việc giảm chi phí giao dịch loại thuế giao dịch công cụ tác động tới giá trị giao dịch biến động thị trường chứng khoán Các nhà quản lý thị trường cần lưu tâm đến cân cấu trúc thị trường, loại chi phí giao dịch việc điều hành nhà tạo lập thị trường chứng khoán -Nghiên cứu thị trường chứng khoán Ấn Độ Krishnamurti Chandrasekhar (Năm 2003) “ Stock exchange governance and market quality” Journanl of Banking and Finance; PP 1859 – 1878 Tác giả đồng nghiên cứu thị trường chứng khoán Ấn Độ, tập trung nghiên cứu tác động mơ hình tổ chức trung tâm giao dịch chứng khốn tới chất lượng hoạt động thị trường Trên sở nghiên cứu mơ hình tổ chức hai Sở giao dịch chứng khoán Bombay Sở giao dịch Chứng khoán Quốc Gia, Tác giả thấy Sở giao dịch Quốc gia hoạt động theo mơ hình cơng ty, tạo điều kiện sử dụng công nghệ đại hơn; hệ thống kiểm soát nội minh bạch hơn; hệ thống kiểm soát rủi ro tốt qui định bảo vệ nhà đầu tư đảm bảo cao hơn… làm chi phí giao dịch thấp hơn, biến động giá chứng khoán nhỏ hơn, mức khoản cao hơn, Sở giao dịch chứng khốn Quốc gia hoạt động chất lượng cao -Nghiên cứu thị trường vốn Daouk Hazemz (năm 2006), “Capital market governance: How security laws affect market performance ? ” Journal of Banking and Finance, PP.560 – 593 Tác giả tập trung nghiên cứu tác động công tác điều hành đến hoạt động thị trường vốn kinh tế thị trường phát triển Các yếu tố công tác điều hành bao gồm: Việc áp dụng thực hành qui định nội gián; số tổng hợp chất lượng thu thập công ty công bố số hạn chế bán khống Dựa yếu tố này, Tác giả xây dựng số quản lý thị trường tổng hợp (CMG – Capital Market Governance) để phản ánh chất lượng quản lý thị trường vốn Tác giả kết luận: Chỉ số CMG tăng lên làm tăng giá trị giao dịch, tăng qui mô thị trường tăng số lượng nhà đầu tư Cho đến chưa có tác giả nước ngồi nghiên cứu sâu thị trường tiền tệ Việt Nam Có thể tham luận, viết thời điểm định, khía cạnh thị trường, chưa có đề tài nghiên cứu có tính hệ thống thị trường tiền tệ Việt Nam 215 Cuối cùng, Luận án đề xuất giải pháp trực tiếp gián tiếp có tác động tới tất thành phần thị trường tiền tệ, nhằm vận hành cách tổng thể thị trường tiền tệ giai đoạn q trình phát triển Tóm lại, nói phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam vấn đề phức tạp, trình liên tục, đòi hỏi giải pháp cần thường xuyên điều chỉnh cho phù hợp với điều kiện cụ thể thực tế phát sinh thị trường Trong trình này, có vai trị quan trọng NHNN TW, Chính phủ, phối hợp đồng quan chức việc quản lý điều hành hoạt động thị trường tiền tệ bối cảnh kinh tế ngày hội nhập sâu rộng với khu vực giới 216 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ Đà CÔNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 1- Nguyễn Thị Thành (2004), Thực trạng số giải pháp phát triển Thị trường tiền tệ Việt Nam Bài đăng Tạp chí Kinh tế Dự báo số năm 2004 Bộ Kế hoạch Đầu tư 2- Nguyễn Thị Thành (2006), Bàn thêm cổ phần hoá Ngân hàng Thương mại Nhà nước bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế.Bài đăng Tạp chí Kinh tế phát triển số Tháng 10 năm 2006 nhân Kỷ niệm 50 năm thành lập Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Bộ môn Khoa học Mác -Lê nin 3- Nguyễn Thị Thành (2009),Củng cố phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam bối cảnh suy giảm kinh tế Bài viết đăng Tạp chí lý luận nghiệp vụ Ngân hàng Nhà nước số 4, tháng năm 2009 4- Nguyễn Thị Thành (2009), Ổn định tỷ giá lãi suất nhiệm vụ trọng tâm năm 2009 Bài đăng Tạp chí Ngân hàng số 12 tháng năm 2009 chào mừng Ngày Báo chí Cách mạng Việt Nam 21 - 5- Nguyễn Thị Thành (2009) Giải pháp phát triển Thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam Bài đăng Tạp chí Kinh tế Phát triển số Tháng 10 năm 2009 nhân Kỷ niệm 25 năm thành lập Khoa lý luận trị (1984 - 2009) 217 TÀI LIỆU THAM KHẢO Anh (Vũ Hoài): “Hệ thống ngân hàng Việt Nam xu hội nhập quốc tế khu vực”, Tạp chí Ngân hàng 2001 Blake (David): “Phân tích thị trường Tài chính” (Sách dịch), Nxb Thống kê, Năm 2001 Bộ Tài chính: “Những vấn đề chung chiến lược tổng thể – Chiến lược tài – tiền tệ Việt Nam năm 2001 – 2010”, Hà Nội, 2000 Cầm (Nguyễn Mạnh), Phó thủ tướng – Phát biểu Hội nhập kinh tế quốc tế – ( Giới thiệu Nghị 07- NQ/TW Bộ Chính trị Hội nhập kinh tế quốc tế, 2002 ) Duệ (Nguyễn), PTS - (Chủ biên): “Giáo trình thị trường vốn”, Trung tâm Đào tạo Nghiên cứu Khoa học Ngân hàng, Nxb Mũi Cà mâu-1995 Đảng cộng sản Việt Nam: “Văn Kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ IX”, Nxb Chính trị Quốc gia, 2001 Hà (Trần Thị), TS: “Một số nhân tố thúc đẩy hình thành phát triển thị trường tài Việt Nam”, Luận án phó tiến sĩ khoa học kinh tế, 1992 Học viện Ngân hàng: “Giáo trình đại cương thị trường tài chính”, Nxb Thống kê, Hà nội-2002 Học viện Ngân hàng: “Giáo trình nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối”, Nxb Thống kê, Hà nội-2001 10 Hoàng Kim: “Tiền tệ Ngân hàng, Thị trường tài chính”, Nxb Tài chính, Hà nội-2001 11 Lữ (Lê Đức), TS: “Giải pháp phát triển đồng thị trường tài Việt Nam giai đoạn nay”, Trường đại học KTQD, Năm 2002 12 Mishikin (Frederic S.): “The Economics of Money, Banking, and Financial Markets” - “Tiền tệ, Ngân hàng Thị trường tài chính” (Sách dịch), Nxb Khoa học Kỹ thuật, Hà nội-1999 13 Mùi (Nguyễn Thị), TS: “Lý thuyết Tiền tệ Ngân hàng”, Nxb Xây dựng, Hà nội-2001 14 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: “Tìm hiểu nghiệp vụ thị trường mở”, 2002 15 Ngọc (Tô Kim): “Thực trạng hoạt động Thị trường tiền tệ liên ngân hàng Việt Nam thời gian qua”, Tạp chí Ngân hàng, 2001 16 Nhung (Nguyễn Thị), TS - (Chủ biên): “Giáo trình Thị trường tiền tệ”, Học viện Ngân hàng, Nxb Thống kê, Hà nội-2002 218 17 Quế (Hoàng Xuân) - Biên soạn: “Nghiệp vụ Ngân hàng Trung ương”, Đại học kinh tế quốc dân, Khoa Ngân hàng-Tài chính, Nxb Thống kê, Hà nội-2002 18 Rose (Peter S.): “Commercial Bank Management” – “Quản trị ngân hàng thương mại” (Sách dịch), Đại học kinh tế quốc dân, Nxb Tài chính, Hà nội-2001 19 Tề (Lê Văn), PGS.TS Th.S.Nguyễn Thị Xuân Liễu (Biên Soạn): “Phân tích thị trường Tài chính”, Nxb Thống kê, Năm 2000 20 Tiến (Nguyễn Văn), TS – “Cẩm nang Thị trường ngoại hối giao dịch kinh doanh ngoại hối” NXB Thống kê năm 2002 21 Tiến (Nguyễn Văn) - Chủ biên: “Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng”, Học viện Ngân hàng, Nxb Thống kê, Hà nội-1999 22 Tiến (Nguyễn Văn), TS: “Tài quốc tế đại kinh tế mở”, Học viện Ngân hàng, Tái lần thứ nhất, Nxb Thống kê, Năm 2001 23 Tiến (Nguyễn Đồng): “Vai trò điều tiết thị trường tiền tệ NHNN Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng 2001 24 Tư (Lê Văn), GS.TS Lê Tùng Vân – Lê Nam Hải: “Tiền tệ, Ngân hàng, Thị trường Tài chính”, Nxb Thống kê, Năm 2001 25 Ân (Đinh văn), TS : “Phát triển kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa Việt Nam”, NXB Thống kê, Năm 2003 26.Kiều (Nguyễn Minh), TS: “Tiền tệ ngân hàng”, NXB Thống kê, Năm 2007 27 Trình (Đinh Xuân), GS, NGƯT: “Thị trường thương phiếu Việt Nam”, NXB LĐ –XH, Năm 2006 28 Nga (Lê Hoàng ), PGS.TS.: “Nghiệp vụ thị trường tiền tệ”,NXB Tài chính, Năm 2008 29.Lý (Lê Quốc), TS: “Tỷ giá hối đoái - Những vấn đề lý luận thực tiễn điều hành Việt Nam”, NXB Thống kê, Năm 2004 30 Dờn (Nguyễn Đăng), PGS.TS: “Tín dụng Ngân hàng”, NXB Thống kê, Năm 2005 31.Tề (Lê Văn), PGS.TS: “Tiền tệ Ngân hàng”, NXB LĐ-XH, Năm 2008 32.Duệ (Nguyễn), PTS: “Giáo trình thị trường vốn”, NXB Mũi cà mau, Năm 1995 33.Nga (Lê Hoàng), PGS.TS: “Cơ chế điều hành lãi suất thị trường tiền tệ NHTW, định hướng giải pháp cho năm trước mắt”- Năm 2004 34.Long (Trần Hữu), Luận văn thạc sỹ kinh tế: “Giải pháp hoàn thiện phát triển thị trường trái phiếu Việt Nam”, năm 2004 219 35.Thảo (Nguyễn Đức), TS: “Vấn đề phát triển thị trường tài chính: thị trường tiền tệ, tín dụng, tài sản mối tương tác với sách tiền tệ Việt Năm Thập kỷ 2001 –2010” 36-Tiến (Nguyễn Văn), PGS.TS: “Tài quốc tế đại kinh tế mở” NXB Thống kê năm 2005 37- Tài liệu Hội thảo Ngân hàng Nhà nước “ Nới lỏng quy định tài phát triển thị trường mới” năm 2007 38- Hùng (Phạm Huy), TS với Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Ngành “ Phương pháp quản trị rủi ro thị trường NHTM Việt Nam” năm 2009 39-NHNN VN, tài liệu Hội thảo khoa học “Nâng cao vai trò NHNN VN trình Hội nhập kinh tế quốc tế” năm 2007 40-NHNN VN, tài liệu tham khảo Hội thảo khoa học “Tăng cường hiệu phối hợp sách tiền tệ sách tài khóa Việt Nam”, năm 2005 41-NHNN VN, tài liệu Hội thảo Viện Chiến lược NHNN VN “Xây dựng chiến lược phát triển dịch vụ ngân hàng đến năm 2010 tầm nhìn đến năm 2020” Năm 2005 42-Thông tin tham khảo mạng Internet, tạp chí Thị trường tài tiền tệ, tạp chí thị trường chứng khốn, tạp chí kinh tế & phát triển tạp chí kinh tế khác 43-C Mac Ph.Ăng – ghen Toàn tập 49 – 50; NXB CTQG thật Hà Nội năm 2000 44-Tư (Lê văn), “Tiền tệ, Ngân hàng, Thị trường tài chính”; NXB TC năm 2006 45-Tự (Lương văn) Thứ trưởng Bộ Thương mại, tài liệu Kiến thức Hội nhập kinh tế quốc tế; Hà nội năm 2004; 46-Bộ Kế hoạch Đầu tư, USAID, kỷ yếu HTKH:Kinh tế Việt Nam: Triển vọng năm 2012 nhìn từ góc độ tái cấu trúc trung hạn, Tháng 12/2011 47-Ngân hàng Nhà nước, Kỷ yếu HTKH: Chính sách tền tệ phối hợp với sách vĩ mơ khác điều kiện kinh tế giới biến động, Tháng 11/2011 48- Bộ Kế hoạch Đầu tư, Kế hoạch phát triển kinh tế -xã hội năm 2011 2015 kế hoạch phát triển kinh tế -xã hội năm 2012 49-Dương (Tô ánh),TS:Kinh tế vĩ mô Việt Nam giai đoạn 2006 -2011, gợi ý sách Tạp chí Ngân hàng số 8, tháng 4/2012 220 50-Luật NHNN Việt Nam; Luật TCTD năm 2010; NXB CT-HC 51-Các văn Quyết định/Nghị định/Thông tư thuộc NHNN,BTC Cơ quan quản lý nhà nước qui định liên quan đến quản lý điều tiết hoạt động TTTT 52-Lý (Lê Quốc), TS : “Tỷ giá hối đoái vấn đề lý luận thực tiễn điều hành Việt Nam” NXB TK Hà Nội năm 2004 53-Nga (Lê Hoàng), PGS.TS, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp ngành: “Thị trường nội tệ liên ngân hàng giải pháp nâng cao hiệu hoạt động thị trường liên ngân hàng Việt Nam” Học viện NH -NHNN VN năm 2002 54-Hướng (Ngô), PGS.TS, Phúc trình nghiên cứu khoa học: “ Giải pháp tổ chức toán giao dịch GTCG thị trường tài Việt Nam”, TP HCM năm 2005 55- Lợi (Vũ Thị), Luận án tiến sĩ kinh tế : “Hoàn thiện chế điều hòa vốn thị trường liên ngân hàng”, Học viện tài chính, Hà Nội năm 2003 56-Thọ (Lê Đức), Luận án tiến sĩ kinh tế: “Hoạt động tín dụng hệ thống thương mại nhà nước nước ta nay”, Học viện Chính trị Quốc gia HCM, năm 2005 57- N GREGORY MANKIW, Giáo trình Kinh tế vĩ mô, NXB TK , Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, năm 2000 58-Tần (Trần văn), Luận văn thạc sỹ kinh tế: “Giải pháp nâng cao vai trị kiểm sốt NHNN TW Thị trường tiền tệ Việt Nam”, Học viện ngân hang, Hà Nội năm 2005 59-NHNN Việt Nam phối hợp với Qũy Tiền tệ Quốc tế, Hội thảo “Kế hoạch phát triển kinh tế xã hội 2006 – 2010 lĩnh vực Ngân hàng” Hà Nội năm 2005 60-NHNN Việt Nam, Hội thảo về: “Xây dựng chiến lược phát triển dịch vụ ngân hang đến năm 2010 tầm nhìn đến năm 2020” Hà Nội năm 2005 61-Thao (Phạm Quang), TS : Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại giới, Cơ hội Thách thức, Bộ thương mại, NXB CTQG năm 2006 62-NHNN Việt Nam phối hợp với UBKT & NS Quốc hội, Hội thảo “ Vai trò Hệ thống ngân hang 20 năm đổi Việt Nam” Hà Nội năm 2006 221 63-Hiệp hội Ngân hàng, Hội thảo khoa học “Thị trường vàng Việt Nam, vấn đề đặt ra”, Hà Nội năm 2011 64-Hiệp hội Ngân hàng, “Hạ lãi suất cho vay tín hiệu tích cực thị trường tiền tệ”, Thị trường Tài tiền tệ số 5, tháng 3/2012 65- Đức (Vương Thị Minh), Th.s: “Diễn biến Thị trường tiền tệ thuận lợi cho kinh tế” Thị trường Tài tiền tệ số 11, tháng 6/2012, Hiệp hội Ngân hàng 66-Dũng (Trần Mạnh), Luận án tiến sĩ kinh tế: “Sự hình thành phát triển thị trường vốn Việt Nam” Học viện trị quốc gia Hồ Chí Minh năm 1998 67-Thảo (Nguyễn Phương), Luận án tiến sĩ kinh tế: “Đánh giá tăng trưởng kinh tế nước ASEAN giác độ ngân hàng áp dụng kinh nghiệm vào Việt Nam” Học Viện Ngân hàng năm 2000 68-Hiền (Nguyễn Thị), Luận án tiến sĩ kinh tế:“Hội nhập kinh tế khu vực số nước ASEAN” Viện kinh tế Thế giới năm 2001 69-Quân (Đỗ Đức), Luận án tiến sĩ kinh tế: “Thị trường vốn Việt Nam q trình cơng nghiệp hóa, đại hóa” Học viện Chính trị Quốc gia Hồ Chí Minh năm 2001 70-Đức (Đặng Ngọc),Luận án tiến sĩ kinh tế: “ Giải pháp đổi hoạt động ngân hàng thương mại nhằm góp phần phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam” Trường đại học Kinh tế Quốc dân năm 2002 222 PHẦN PHỤ LỤC DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục - Tổng quan NHTM năm 2011 Phụ lục mơ hình giao dịch thị trường tiền tệ việt nam Phụ lục số phiên khối lượng trúng thầu trái phiếu phủ Phụ lục 4- Giao dịch thị trường liên ngân hàng Phụ lục - Dư nợ tín dụng phân theo ngành kinh tế năm 2011 Phụ lục -Tăng trưởng huy động cung tiền đến cuối tháng so với cuối năm liền trước năm gần 223 Phụ lục - Tổng quan NHTM năm 2011 (Đơn vị tính: tỷ đồng) Tài sản có TCTD Vốn huy động Dư nợ cho vay Nợ xấu Thị Chênh Thị phần Thị phần phần lệch Năm 2011 so toàn Năm 2011 Năm 2011 Năm 2011 Thu- chi so toàn so toàn ngành (%) ngành (%) ngành (%) ROA (%) ROE (%) VietinBank 427,758 9.06 295,619 10.31 271,669 10.87 3,732 4,192 0.98 16.89 BIDV 400,450 8.48 282,675 9.86 270,604 10.83 6,921 2,905 0.73 11.82 VCB 337,482 7.15 215,422 7.51 188,472 7.54 7,534 3,618 1.07 12.93 AgriBank 541,219 11.46 406,323 14.17 420,367 16.82 26,899 5,798 1.07 14.85 Khối TCTDNN 1,850,946 39.20 1,249,961 43.59 1,270,347 50.83 46,963 17,285 0.93 12.38 SacomBank 150,793 3.19 110,076 3.84 80,149 3.21 458 1,594 1.06 11.57 ACB 262,097 5.55 192,409 6.71 99,719 3.99 1,071 2,320 0.89 18.16 TechcomBank 182,477 3.86 110,838 3.87 58,591 2.34 1,758 1,805 0.99 15.82 45.95 890,083 35.61 21,208 20,355 0.94 10.25 100 2,499,323 100 83,007 44,290 0.94 9.94 Khối TCTDCP 2,165,288 45.86 1,317,769 Toàn hệ thống 4,721,468 100 2,867,557 Nguồn : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 224 PHỤ LỤC MƠ HÌNH GIAO DỊCH THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ VIỆT NAM 225 PHỤ LỤC SỐ PHIÊN VÀ KHỐI LƯỢNG TRÚNG THẦU TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ STT Năm Số phiên Khối lượng Trúng thầu (tỷ đồng) Lãi suất trúng thầu TPCP (%) 10 11 12 13 14 15 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 16 37 46 45 43 46 50 51 48 60 51 43 27 36 243,6 823,4 2.917.5 4.020,7 3.011.6 4.441 3.915 8.410 15.901 19.465 21.671 58.391 10.770 7.730 9.210 4,98 5,52 5,91 5,83 5,76 5,76 3,34 4,80 11,0 12,0 Nguồn :Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam Phụ lục 4- Giao dịch thị trường liên ngân hàng Đơn vị: Tỷ đồng Năm 2009 Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 tháng/2012 Doanh số Số dư Doanh số Số dư Doanh số Số dư Doanh số Số dư TCTD cho vay lẫn VNĐ 131.475 14.808 117.975 12.395 134.475 15.983 1.170.509 97.995 TCTD cho vay lẫn ngoại tệ 36.696 2.270 23.685 3.051 29.685 3.435 456.845 86.831 Tiền gửi 181.899 26.150 271.476 43.341 368.475 52.515 4.006.334 234.718 Tiền gửi TCTD ngoại tệ 81.912 13.509 126.921 20.945 153.948 26.483 2.391.596 Tổng số 431.982 56.737 540.057 79.732 686.583 98.416 8.025.284 TCTD VNĐ 499.473 919.017 Nguồn : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 226 Phụ lục - DƯ NỢ TÍN DỤNG PHÂN THEO NGÀNH KINH TẾ NĂM 2011 Đơn vị:Ngàn tỷ đồng Ngành kinh tế Tổng số Ngắn hạn Trung dài hạn VNĐ Ngoại tệ qui -Nông nghiệp, lâm, thủy sản 232,5 138,7 93,8 211,5 21 -Công nghiệp chế biến,chế tạo 596,2 410 186,2 365,5 230,7 -Xây dựng 242,4 141 101,4 229 13,4 -Ơ tơ, xe máy động 509,3 474,2 35,1 432 77,3 267 114,2 152,8 181 86 -Hoạt động kinh doanh BĐS 142,5 33,6 108,9 122,8 19,7 -Vận tải kho bãi 108,2 20,3 87,9 64,8 43,4 -Hộ gia đình,sản xuất SP tiêu dùng 179,7 86 93,7 169,7 10 2.697 1.550 1.147 2.069 628 -Hoạt động dịch vụ ………… Tổng cộng Nguồn : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Phụ lục -Tăng trưởng huy động cung tiền đến cuối tháng so với cuối năm liền trước năm gần (đơn vị: %) 227 Phụ lục 7-Tổng tài sản, vốn tự có vốn điều lệ TCTD đến thời điểm 30/9/2012 Phụ lục 8-Tốc độ tăng trưởng tài sản,vốn tự có vốn điều lệ nhóm TCTD đến 30/9/2012 (ĐV: Tỷ đồng) 228 Phụ lục 9-Tổng tài sản nhóm TCTD tính đến 30/9/2012 Tổng tài sản TCTD 4.866 triệu tỷ đồng, giảm 1,89% so với cuối năm 2011 Tính đến 30/9/2012, quy mơ tổng tài sản có hệ thống tổ chức tín dụng 4,866 triệu tỷ đồng, giảm 1,89% so với cuối năm 2011 Trong đó, khối ngân hàng thương mại nhà nước tăng trưởng với 5,05%; riêng khối ngân hàng thương mại cổ phần giảm tới 7,06% 229 Phụ lục 10-Vốn tự có nhóm TCTD (khơng bao gồm NHCSXH) tính đến 30/9/2012 Phụ lục 11- Vốn điều lệ nhóm TCTD tính đến 30/9/2012 Phụ lục 12-Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu nhóm TCTD thời điểm 30/9/2012 ... thị trường tiền tệ Việt Nam sau gia nhập WTO Chương 3: Định hướng giải pháp nhằm phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam 19 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ SAU KHI GIA NHẬP... phần tăng trưởng kinh tế b -Thị trường tiền tệ sở phát triển thị trường tài Thị trường tiền tệ làm sở tạo điều kiện cho phát triển hoạt động có hiệu thị trường vốn Thị trường tiền tệ thị trường khoản... ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM SAU KHI GIA NHẬP WTO 148 3.1 Quan điểm định hướng phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam sau gia nhập WTO 148