Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại công ty tnhh dịch vụ kỹ thuật và công nghệ tiến phát

CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BCTC TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Các báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái quát doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm loại hình doanh nghiệp - Khái niệm: Hiện phương diện lý thuyết có nhiều định nghĩa doanh nghiệp, định nghĩa mang có nội dung định với giá trị định Điều đương nhiên, tác giả đứng nhiều quan điểm khác tiếp cận doanh nghiệp để phát biểu Chẳng hạn: Xét theo quan điểm luật pháp: Doanh nghiệp t chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có dấu, có tài sản, có quyền nghĩa vụ dân hoạt động kinh tế theo chế độ hạch toán độc lập, tự chịu trách nhiệm toàn hoạt động kinh tế phạm vi vốn đầu tư doanh nghiệp quản lý chịu quản lý nhà nước loại luật sách thực thi Xét theo quan điểm hệ thống: Doanh nghiệp tác giả nói xem doanh nghiệp bao gồm tập hợp phận t chức, có tác động qua lại theo đu i mục tiêu Các phận tập hợp doanh nghiệp bao gồm phân hệ sau: sản xuất, thương mại, t chức, nhân Xét theo quan điểm chức năng: Doanh nghiệp đơn vị t chức sản xuất mà người ta kết hợp yếu tố sản xuất (có quan tâm giá yếu tố) khác nhân viên công ty thực nhằm bán thị trường sản phẩm hàng hóa hay dịch vụ để nhận khoản tiền chênh lệch giá bán sản phẩm với giá thành sản phẩm (M.Francois Peroux) Xét theo quan điểm phát triển: Doanh nghiệp cộng đồng người sản xuất cải Nó sinh ra, phát triển, có thất bại, có thành cơng, có lúc vượt qua thời kỳ nguy kịch ngược lại có lúc phải ngừng sản xuất, tiêu vong gặp phải khó khăn khơng vượt qua (trích từ sách "kinh tế doanh nghiệp” D.Larua.A Caillat - Nhà xuất Khoa Học Xã Hội 1992) Ngồi liệt kê hàng loạt định nghĩa khác xem xét doanh nghiệp góc nhìn khác Song định nghĩa doanh nghiệp có điểm chung nhất, t ng hợp chúng lại với tầm nhìn bao quát phương diện t chức quản lý xuyên suốt từ khâu hình thành t chức, phát triển đến mối quan hệ với môi trường, chức nội dung hoạt động doanh nghiệp cho thấy doanh nghiệp thiết phải cấu thành yếu tố sau đây: Yếu tố tổ chức: tập hợp phận chun mơn hóa nhằm thực chức quản lý phận sản xuất, phận thương mại, phận hành Yếu tố sản xuất: nguồn lực lao động, vốn, vật tư, thông tin Yếu tố trao đổi: dịch vụ thương mại - mua yếu tố đầu vào, bán sản phẩm cho có lợi đầu Yếu tố phân phối: toán cho yếu tố sản xuất, làm nghĩa vụ nhà nước, trích lập quỹ tính cho hoạt động tương lai doanh nghiệp khoản lợi nhuận thu Từ cách nhìn nhận phát biểu định nghĩa doanh nghiệp sau: “Doanh nghiệp đơn vị kinh tế có tư cách pháp nhân, quy tụ phương tiện tài chính, vật chất người nhằm thực hoạt động sản xuất, cung ứng, tiêu thụ sản phẩm dịch vụ, sở tối đa hóa lợi ích người tiêu dùng, thơng qua tối đa hóa lợi chủ sở hữu, đồng thời kết hợp cách hợp lý mục tiêu xã hội” Tư cách pháp nhân doanh nghiệp điều kiện định tồn doanh nghiệp kinh tế quốc dân, Nhà nước khẳng định xác định Việc khẳng định tư cách pháp nhân doanh nghiệp với tư cách thực thể kinh tế, mặt nhà nước bảo hộ với hoạt động sản xuất kinh doanh, mặt khác phải có trách nhiệm người tiêu dùng, nghĩa vụ đóng góp với nhà nước, trách nhiệm xã hội Đòi hỏi doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm nghĩa vụ tài việc tốn khoản cơng nợ phá sản hay giải thể Bên cạnh đó, doanh nghiệp cịn t chức sống lẽ có q trình hình thành từ ý chí lĩnh người sáng lập (tư nhân, tập thể hay Nhà nước); trình phát triển chí có tiêu vong, phá sản bị doanh nghiệp khác thơn tính Vì sống doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào chất lượng quản lý người tạo - Các loại hình doanh nghiệp: Ở Việt Nam, doanh nghiệp hình thành xây dựng dựa điều kiện pháp lý khác Tuy nhiên doanh nghiệp chủ yếu hình thành theo loại hình sau:  Cơng ty tư nhân: Cơng ty tư nhân t chức kinh tế đăng ký kinh doanh theo quy định thực hoạt động kinh doanh, cá nhân làm chủ, có tài sản, có trụ sở giao dịch, có tồn quyền định tất hoạt động kinh doanh công ty Chủ công ty tư nhân đại diện theo Pháp luật, cơng ty tư nhâncó thể trực tiếp thuê người khác quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh cơng ty tư nhân khơng có tư cách pháp nhân Thang Long University Library  Công ty hợp danh là: Cơng ty phải có hai thành viên hợp danh chủ sở hữu chung cơng ty, ngồi thành viên cơng ty hợp danh có thành viên góp vốn Thành viên góp vốn chịu trách nhiệm khoản nợ công ty phạm vi số vốn góp vào cơng ty cơng ty hợp danh có tư cách pháp nhân, thành viên có quyền quản lý công ty tiến hành hoạt động kinh doanh thay công ty, chịu trách nhiệm nghĩa vụ cơng ty Thành viên góp vốn chia lợi nhuận theo tỷ lệ quy định điều lệ cơng ty, thành viên hợp danh có quyền lợi ngang định vấn đề quản lý công ty  Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên là: Công ty mà chủ sở hữu công ty có tồn quyền định vấn đề liên quan đến hoạt động công ty Chủ sở hữu cơng ty có quyền chuyển nhượng tồn phần vốn điều lệ công ty cho t chức, cá nhân khác, chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn điều lệ công ty  Cơng ty trách nhiệm hữu hạn có hai thành viên trở lên là: Cơng ty thành viên chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn cam kết góp vào cơng ty Thành viên cơng ty t chức, cá nhân, số lượng thành viên tối thiểu hai tối đa không vượt năm mươi người Công ty trách nhiệm hữu hạn có tư cách pháp nhân kể từ ngày cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Tuy nhiên, công ty trách nhiệm hữu hạn không quyền phát hành c phiếu để huy động vốn  Cơng ty c phần là: Lại hình cơng ty vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi c phần thành lập tồn độc lập Cơng ty c phần phải có Đại hội đồng c đông, Hội đồng quản trị Giám đốc (T ng giám đốc), công ty c phần có mười c đơng phải có Ban kiểm sốt C đơng chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi số vốn góp vào cơng ty, có quyền tự chuyển nhượng c phần cho người khác, số lượng c đơng tối thiểu ba không hạn chế số lượng tối đa Cơng ty c phần có quyền phát hành chứng khốn theo quy định pháp luật chứng khốn  Hợp tác xã là: Một loại hình cơng ty đặc biệt, có tư cách pháp nhân, tự chịu trách nhiệm nghĩa vụ tài phạm vi vốn điều lệ, vốn tích luỹ nguồn vốn khác theo quy định pháp luật Hợp tác xã t chức kinh tế tập thể cá nhân, hộ gia đình, pháp nhân xã viên có nhu cầu, lợi ích chung, tự nguyện góp vốn, góp sức lập theo quy định hợp tác xã để phát huy sức mạnh tập thể xã viên tham gia hợp tác xã, thực hoạt động sản xuất, kinh doanh nâng cao đời sống vật chất, tinh thần, góp phần phát triển kinh tế – xã hội đất nước 1.1.1.2 Hoạt động doanh nghiệp Các doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực có chung hoạt động sau: - Hoạt động kinh doanh đáp ứng nhu cầu thị trường; - Thực đầy đủ cam kết khách hàng sản phẩm, dịch vụ, giải thỏa đáng mối quan hệ lợi ích với chủ thể kinh doanh theo nguyên tắc bình đẳng, có lợi; - Bảo tồn tăng trưởng vốn, mở rộng kinh doanh; - Bảo vệ môi trường, bảo vệ sản xuất, bảo đảm an ninh, an toàn trật tự xã hội; - Chấp hành pháp luật, thực chế độ hạch toán thống kê thống thực nghĩa vụ nhà nước - Hoạt động lưu chuyển hàng hóa: Sản xuất sản phẩm khâu đầu tiên, sản phẩm sản phẩm trạng thái khả năng, sản phẩm đưa vào trình sử dụng (trong sản xuất tiêu dùng cá nhân) sản phẩm thực trở thành sản phẩm trình sản xuất hoàn thành - Thực hoạt động lưu thơng hàng hóa cách chun nghiệp, doanh nghiệp t chức q trình lưu thơng cách hợp lý, nhanh chóng, đảm bảo thỏa mãn nhu cầu khách hàng Doanh nghiệp người cung ứng hàng hóa cho khách hàng, cần phải quan tâm đến giá trị sử dụng hàng hóa (sử dụng nào? Sử dụng làm gì? Đối tượng sử dụng? Thời gian địa điểm mua bán?) chi phí lưu thơng hàng hóa để có giá hợp lý, khách hàng chấp nhận - Hoạt động tiếp tục q trình sản xuất khâu lưu thơng: Quá trình sản xuất theo nghĩa rộng gồm khâu: sản xuất, phân phối, trao đ i (lưu thông) tiêu dùng Bốn khâu có quan hệ mật thiết tác động qua lại với mối quan hệ sản xuất tiêu dùng mối quan hệ - Hoạt động dự trữ hàng hóa điều hịa cung – cầu: Để thỏa mãn nhu cầu khả khách hàng, doanh nghiệp phải sử dụng mặt hàng có chất lượng tốt, yêu cầu khách hàng, phải nơi có nguồn hàng phong phú, nhiều, rẻ, sau cộng với chi phí lưu thơng đưa đến thị trường bán, khách hàng chấp nhận Điều này, cách tự nhiên, doanh nghiệp thực việc điều hịa cung cầu từ nơi có hàng hóa nhiều, phong phú, rẻ đến nơi có hàng hóa ít, khan hiếm, đắt mua hàng thời vụ bán hàng quanh năm, cung cầu hàng hóa điều hịa Thang Long University Library 1.1.2 Hệ thống BCTC lập doanh nghiệp Báo cáo tài doanh nghiệp phương tiện để cung cấp thông tin tình hình tài thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh luồng tiền doanh nghiệp, đáp ứng nhu cầu thông tin đối tượng quan tâm BCTC phương pháp t ng hợp số liệu từ s sách kế toán theo tiêu kinh tế, phản ánh cách có hệ thống tình hình tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp; Tình hình kết hoạt động sản suất kinh doanh; Tình hình lưu chuyển dịng tiền tình hình vận động sử dụng vốn doanh nghiệp thời kỳ định Do đó, báo cáo tài vừa phương pháp kế tốn, vừa hình thức thể chuyển tải thơng tin kế tốn tài doanh nghiệp đến với đối tượng sử dụng để định kinh tế Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp theo năm doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam bao gồm báo cáo chính: - Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B 01 - DNN); - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Mẫu số B 02 - DNN); - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B 03 - DNN); - Bản thuyết minh báo cáo tài (Mẫu số B 09 - DNN) 1.1.2.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài t ng hợp dùng để khái qt tồn tài sản nguồn hình thành tài sản thời điểm định Bảng CĐKT thể tài sản công ty quản lý nguồn hình thành tài sản (từ vốn người cho vay, nợ phải trả vốn góp chủ sở hữu, hai nguồn), theo phương trình kế tốn : Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Kết cấu bảng cân đối kế tốn ln bao gồm hai phần: “Tài sản” “Nguồn vốn” Tài sản Nguồn vốn Phản ánh toàn tài sản có Phản ánh quy mơ cấu nguồn doanh nghiệp thời điểm lập vốn; Thể nguồn hình thành báo cáo theo cấu tài sản hình tài sản có doanh nghiệp thức tồn trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Các tiêu tài sản phân theo tính khoản giảm dần, chia thành nhóm lớn gồm: thời điểm tiến hành lập báo cáo Các tiêu phân theo thời hạn tốn tăng dần, gồm nhóm lớn: - Nợ phải trả: Là khoản - Tài sản ngắn hạn: Có thời gian tiền(vốn) mà doanh nghiệp vay, sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn chiếm dụng có trách nhiệm kỳ kinh doanh(năm, quý, phải hoàn trả tháng ) - Vốn chủ sở hữu: Là - Tài sản dài hạn: Có thời gian sử nguồn vốn thuộc sở hữu chủ dụng, luân chuyển, thu hồi vốn doanh nghiệp thành viên kỳ kinh doanh tham gia góp vốn Bảng CĐKT doanh nghiệp nhỏ vừa lập theo mẫu số B 01 - DNN (Ban hành theo QĐ 48/2006 QĐ - BTC ngày 14/09/2006 Bộ trưởng Bộ Tài chính) 1.1.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài t ng hợp, phản ánh t ng quát tình hình kết kinh doanh kỳ hoạt động doanh nghiệp chi tiết cho hoạt động kinh doanh Nói cách khác, Báo cáo KQ HĐKD phương tiện trình bày khả sinh lời thực trạng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Các tiêu Báo cáo KQ HĐKD tiền đề phục vụ cho việc dự báo dòng tiền tương lai, làm tính thời gian thu hồi vốn đầu tư nhiều hoạt động khác Quyết định số 48/2008 QĐ - BTC ngày 14/09/2006 Bộ trưởng Bộ Tài quy định Báo cáo KQ HĐKD nhóm doanh nghiệp vừa nhỏ trình bày theo mẫu số B 02 - DNN Theo đó, báo cáo KQ HĐKD có kết cấu gồm phần: Lãi lỗ: Thể toàn lãi (lỗ) hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động tài doanh nghiệp Bao gồm Doanh thu; Giá vốn hàng bán; Chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh; Lãi (hoặc lỗ) Tình hình thực nghĩa vụ nhà nƣớc: Bao gồm tiêu phản ánh nghĩa vụ nhà nước doanh nghiệp khoản thuế, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí hoạt động cơng đồn, khoản chi phí lệ phí 1.1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phận hợp thành Báo cáo tài chính, cung cấp thơng tin giúp người sử dụng đánh giá thay đ i tài sản thuần, cấu tài chính, khả chuyển đ i tài sản thành tiền, khả toán khả doanh nghiệp việc tạo luồng tiền trình hoạt động Báo cáo lưu chuyển tiền tệ làm tăng khả đánh giá khách quan tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp khả so sánh doanh nghiệp loại trừ ảnh hưởng việc sử dụng phương pháp kế toán khác cho giao dịch tượng Thang Long University Library Về kết cấu, theo định số 48/2006 QĐ - BTC ngày 14/09/2006 Bộ trưởng Bộ Tài chính, Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ trình bày theo mẫu số B03 DNN, gồm phần: Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: Là luồng tiền có liên quan đến hoạt động tạo doanh thu chủ yếu doanh nghiệp, cung cấp thông tin để đánh giá khả tạo tiền doanh nghiệp từ hoạt động kinh doanh để trang trải khoản nợ, trì hoạt động, trả c tức tiến hành hoạt động đầu tư mà không cần đến nguồn tài bên ngồi Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ: Là luồng tiền có liên quan đến hoạt động mua sắm, xây dựng, nhượng bán, lý tài sản dài hạn khoản đầu tư khác không thuộc khoản tương đương tiền Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: Là luồng tiền phản ánh hoạt động tài có liên quan đến thay đ i quy mô kết cấu nguồn vốn chủ sở hữu vốn vay doanh nghiệp 1.1.2.4 Bản thuyết minh báo cáo tài Thuyết minh báo cáo tài phận hợp thành hệ thống BCTC, lập để giải thích b sung thơng tin tình hình hoạt động sản xuất, tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp kỳ báo cáo mà bảng báo cáo khác trình bày rõ ràng chi tiết Qua có nhìn cụ thể, chi tiết xác tình hình hoạt động doanh nghiệp, giúp phân tích cách cụ thể, xác vấn đề theo mục tiêu đề nhằm đạt hiệu cao việc định Bản thuyết minh báo cáo tài doanh nghiệp phải trình bày cách có hệ thống Mỗi khoản mục bảng CĐKT, báo cáo KQ HĐKD báo cáo LCTT cần đánh dấu dẫn tới thông tin liên quan thuyết minh BCTC Thuyết minh BCTC doanh nghiệp vừa nhỏ trình bày dựa mẫu số B 09 DNN ban hành theo QĐ số 48/2006/QĐ-BTC ngày 14 tháng 09 năm 2006 Bộ trưởng Bộ Tài Kết cấu thuyết minh BCTC gồm phần sau: I Đặc điểm hoạt động doanh nghiệp II Chính sách kế tốn áp dụng doanh nghiệp III Thông tin b sung cho khoản mục trình bày Bảng CĐKT IV Thơng tin b sung cho khoản mục trình bày BC KQ HĐKD V Thông tin b sung cho khoản mục trình bày Báo cáo LCTT VI Những thơng tin khác Khi giải thích thuyết minh BCTC cần trình bày lời văn ngắn gọn, rõ ràng, dễ hiểu Phần giải thích cần nêu thêm thơng tin cần thiết chưa thể BCTC khác nêu phần phương hướng kinh doanh kỳ tới, cần nêu thay đ i so với kỳ báo cáo Trong phần kiến nghị trình bày kiến nghị với cấp trên, với Nhà nước vấn đề liên quan đến sách chế độ tài kế tốn 1.2 Phân tích BCTC doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, mục đích vai trị phân tích BCTC - Khái niệm: Phân tích BCTC doanh nghiệp việc sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp phân tích cơng cụ cho phép thu thập xử lý thông tin kế tốn, thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Qua đánh giá tiềm năng, chất lượng hoạt động kinh doanh nguy rủi ro tương lai giúp người sử dụng thông tin nhận thức đắn có sở để đưa định phù hợp - Mục đích: Có hai mục đích quan trọng phân tích báo cáo tài chính, đồng thời mối quan tâm cho nhà phân tích Bao gồm: Thứ nhất, mục tiêu ban đầu việc phân tích báo cáo tài nhằm để "hiểu số" Tức sử dụng cơng cụ phân tích tài phương tiện hỗ trợ để hiểu rõ số liệu tài báo cáo Như vậy, người ta đưa nhiều biện pháp phân tích khác nhằm để miêu tả quan hệ có nhiều ý nghĩa chắt lọc thông tin từ liệu ban đầu Thứ hai, thực tế tất cơng việc định, phân tích tài hay việc tương tự nhằm hướng vào tương lai Do đó, người ta sử dụng cơng cụ kĩ thuật phân tích báo cáo tài với mục đích cố gắng đưa đánh giá có tình hình tài tương lai cơng ty - Vai trị: Phân tích BCTC có vai trị đặc biệt quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trường có quản lý Nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp chủ doanh nghiệp, nhà Thang Long University Library đầu tư, khách hàng, nhân viên quan Nhà nước Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác Cụ thể:  Đối với người quản lý doanh nghiệp: Trên sở phân tích BCTC mà nội dung chủ yếu phân tích khả tốn, khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi, nhà quản lý tài dự đốn kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Từ đó, họ định hướng cho giám đốc tài hội đồng quản trị định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức c phần lập kế hoạch dự báo tài  Đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp: Mối quan tâm hàng đầu họ thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi rủi ro Vì vậy, họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp  Đối với chủ nợ doanh nghiệp: Nếu nhà đầu tư quản lý doanh nghiệp thực phân tích báo cáo tài với mục đích đánh giá khả sinh lợi tăng trưởng doanh nghiệp ngân hàng nhà cung cấp tín dụng thương mại cho doanh nghiệp, họ lại sử dụng kết phân tích BCTC nhằm quản lý nợ đảm bảo khả trả nợ doanh nghiệp Trong nội dung phân tích này, khả tốn doanh nghiệp xem xét hai khía cạnh ngắn hạn dài hạn  Với khoản cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh doanh nghiệp, nghĩa khả ứng phó doanh nghiệp nợ đến hạn trả  Với khoản cho vay dài hạn, người cho vay phải tin khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn lãi tuỳ thuộc vào khả sinh lời  Đối với người lao động doanh nghiệp: Kết hoạt động doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập người lao động, số doanh nghiệp, người lao động tham gia góp vốn mua lượng c phần định Như vậy, họ người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi trách nhiệm gắn với doanh nghiệp  Đối với quan quản lý Nhà nước: Dựa vào BCTC doanh nghiệp, quan quản lý Nhà nước thuế, kiểm toán, ngân hàng thực phân tích tài để đánh giá, kiểm tra kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài doanh nghiệp có tn thủ theo sách, chế độ luật pháp nhà nước quy định khơng, tình hình hạch tốn chi phí, giá thành, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước khách hàng Tóm lại, hoạt động phân tích báo cáo tài doanh nghiệp tiêu tài đặc trưng thông qua hệ thống phương pháp, cơng cụ kỹ thuật phân tích với mục đích giúp người sử dụng thông tin xem xét từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá tồn diện, t ng hợp khái quát lại chi tiết tình hình hoạt động tài doanh nghiệp Từ tìm điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp để nhận biết, phán đốn, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư phù hợp 1.2.2 Các phương pháp phân tích BCTC Để tiến hành phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động tài người ta khơng dùng riêng lẻ phương pháp phân tích mà sử dụng kết hợp phương pháp với để đánh giá tình hình DN cách xác thực nhất, nhanh hiệu Việc phân tích báo cáo tài thường tiến hành hai chiều phương pháp phân tích theo chiều ngang phân tích theo chiều dọc BCTC Phân tích ngang việc so sánh đối chiếu tình hình biến động số tuyệt đối số tương đối tiêu báo cáo tài chính, cịn phân tích dọc việc sử dụng quan hệ tỷ lệ, hệ số thể mối tương quan tiêu báo cáo tài BCTC với để rút kết luận Hiện nhà phân tích tài thường sử dụng phương pháp chủ yếu so sánh phân tích tỷ lệ, ngồi cịn phải kể đến phương pháp mơ hình phân tích Dupont 1.2.2.1 Phương pháp so sánh Để áp dụng phương pháp cần phải đảm bảo điều kiện so sánh tiêu (phải thống nội dung, phương pháp, thời gian, đơn vị tính tốn tiêu so sánh) theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh chọn gốc mặt thời gian khơng gian Kỳ (điểm) chọn để phân tích gọi kỳ phân tích (hoặc điểm phân tích) Các trị số tiêu tính kỳ tương ứng gọi trị số tiêu kỳ gốc, kỳ phân tích Để phục vụ mục đích phân tích người ta so sánh cách so sánh giá trị tuyệt đối; so sánh giá trị tương đối; so sánh số bình quân Cụ thể: - So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đ i tài DN, thấy cải thiện hay xấu để có biện pháp khắc phục kỳ tới 10 Thang Long University Library đồng xuống 20.242.062.356 đồng ứng với mức giảm 0,07% lợi nhuận trước thuế lãi cơng ty có tăng mạnh 294,84% so với năm trước Biểu đồ 2.6 Tỷ suất sinh lời Đơn vị: % 45 40 38.92 35 ROS 30 ROA 25 ROE 20 16.14 15 14.04 6.28 10 1.72 Năm 2012 9.29 7.28 3.93 1.84 Năn 2013 Năm 2014 (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC qua năm 2012 - 2014) - Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) giai đoạn 2012 - 2014 có biến động bất thường, cụ thể năm 2013 ROS giảm từ 6,28% xuống cịn 3,93% sau tăng lên nhanh mức 9,29% Trước hết, giải thích nguyên nhân sụt giảm số năm 2013 giá vốn hàng bán có tỷ trọng cao hơn, chiếm 84,78% doanh thu so với tỷ lệ 79,19% năm 2012(số liệu bảng 2.5) Đây nguyên nhân làm giảm tỷ trọng lợi nhuận sau thuế doanh thu xuống 3,93% khiến cho số ROS suy giảm tương ứng Đối với năm 2014, ROS có biến động tăng giải thích qua việc tỷ trọng giá vốn hàng bán doanh thu giảm xuống 83,24% so với mức 84,78% năm trước, bên cạnh tỷ trọng chi phí quản lý giảm từ 10,9% xuống cịn 6,63% Điều khiến cho tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế t ng doanh doanh thu năm 2014 công ty tăng lên mức 9,29% - Tỷ suất sinh lời t ng tài sản (ROA) cho biết khả sinh lời 100 đồng tài sản Theo đó, năm 2012 với 100 đồng tài sản công ty giúp đem 1,72 đồng lợi nhuận, năm 2013 1,84 đồng năm 2014 7,28 đồng Nguyên nhân số ROA năm 2014 tăng cao có suy giảm giá trị t ng tài sản mức 0,07% so với năm trước, lợi nhuận sau thuế cơng ty lại có gia tăng mạnh, đạt 1.473.141.668 đồng tương ứng mức tăng 294,84% Điều khiến cho tỷ số lợi nhuận sau thuế t ng tài sản tăng cao ROA tăng cho thấy doanh nghiệp kinh doanh hiệu trước 54 Thang Long University Library - Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) cho biết khả sinh lợi 100 đồng vốn chủ sở hữu công ty Trong giai đoạn 2012 - 2014 số có biến động mạnh, cụ thể năm 2013 ROE công ty tăng nhẹ từ mức 14,04% lên 16,14%, sang đến năm 2014 ROE tăng vọt lên 38,92% Đồng nghĩa với việc với 100 đồng vốn VSH, năm 2012 đem 14,04 đồng, năm 2013 đem 16,14 đồng đến năm 2014 tăng lên đến 38,92 đồng Có thể giải thích biến động tăng mạnh số ROE qua việc năm 2014 số vốn chủ sỏ hữu công ty tăng 63,72% nhiên lợi nhuận sau thuế tăng cao nhiều, cụ thể 294,84% Điều làm cho tỷ số lợi nhuận sau thuế vốn CSH tăng cao, đồng nghĩa với việc tiêu ROE công ty tăng cao, công ty kinh doanh hiệu Nhận xét: Có thể thấy suốt giai đoạn 2012 - 2014 số ROE lớn ROA nhiều, việc đồng nghĩa với sách sử dụng địn bẩy tài cơng ty có tác dụng tích cực, việc kinh doanh số vốn chủ sở hữu thấp mang lại hiệu suất cao nhờ tận dụng nguồn nợ phải trả Chính sách mang lại hiệu tốt tiềm ẩn nhiều nguy rủi ro, địi hỏi ban giám đốc cơng ty phải cân nhắc kỹ lưỡng định kinh doanh 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích BCTT cơng ty TNHH dịch vụ kỹ thuật công nghệ Tiến Phát 2.3.1 Kết đạt Là công ty thành lập vào hoạt động 11 năm, ban đầu hoạt động phân tích tài công ty dịch vụ kỹ thuật công nghệ Tiến Phát cịn mẻ gặp nhiều thiếu sót thiếu kinh nghiệm điều kiện hạn chế Tuy vậy, năm qua công ty dành quan tâm lớn, đầu tư nhiều công sức tâm huyết cho hoạt động ban giám đốc ý thức hoạt động phân tích tài có tốt có thơng tin xác giúp cho q trình quản lý cơng ty diễn thực hiệu Hiện tại, công tác phân tích tài cơng ty đạt kết đáng ghi nhận như: - Về thông tin sử dụng: Thông tin sử dụng phục vụ cho hoạt động phân tích tài cơng ty lấy từ báo tài hàng năm gồm bảng CĐKT, báo cáo KQ HĐKD, báo cáo LCTT thuyết minh BCTC Tất đảm bảo tính xác, khách quan tuân theo chuẩn mực kế toán hành Việt Nam Các báo cáo tài đem lại nguồn thơng tin quan trọng giúp nhà quản trị có nhìn sâu sắc, tồn diện tình hình tài cơng ty - Về phương pháp phân tích: Hiện cán thực hoạt động phân tích tài cơng ty chủ yếu áp dụng hai phương pháp phân tích chủ yếu so sánh tỷ lệ Các phương pháp sử dụng cách hợp lý, khoa học giúp 55 sức phần mềm Microsof Excel mang lại hiệu cao công tác phân tích báo cáo tài - Về quy trình phân tích: Hiện cơng ty xây dựng cho quy trình chuẩn, mang tính khoa học cao hoạt động phân tích báo cáo tài với bốn bước tiến hành phù hợp Đây quy trình hầu hết cơng ty áp dụng mang lại tính xác hiệu cao - Về nội dung phân tích: Nhìn chung, hoạt động phân tích tài cơng ty TNHH dịch vụ kỹ thuật công nghệ Tiến Phát đầy đủ đa dạng, thể rõ cấu, biến động tiêu báo cáo tài nhóm tiêu quan trọng khác Bên cạnh giải thích ngun nhân xu hướng biến động, đề xuất biện pháp địi hỏi đặt cho cơng tác quản lý ban giám đốc 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 2.3.2.1 Hạn chế Bên cạnh thành tựu đạt được, Công ty TNHH dịch vụ kỹ thuật cơng nghệ Tiến Phát cịn tồn nhiều hạn chế phân tích báo cáo tài chính: - Nhà quản trị công ty TNHH dịch vụ kỹ thuật cơng nghệ Tiến Phát chưa có quan tâm hiểu rõ tầm quan trọng việc phân tích báo cáo tài - Thơng tin tài chưa cập nhật thường xuyên làm ảnh hưởng tới công tác điều hành, quản lý doanh nghiệp Làm ảnh hưởng tới việc đánh giá sát thực tình hình tài biến động kinh doanh nhà quản trị tài - Chưa có cơng nghệ phân tích đại, phần mềm hiệu phục vụ cho cơng tác phân tích báo cáo tài - Lực lượng cán phân tích báo cáo tài cịn mỏng, chưa có kiến thức trình độ chun sâu 2.3.2.2 Nguyên nhân - Tổ chức hoạt động phân tích: Hiện tại, quy mơ cịn nhỏ, hoạt động cơng ty diễn khơng nhiều ban giám đốc tiếp tục trì tần suất hoạt động phân tích tài năm lần sau hồn thiện báo cáo tài năm Trong thông thường phải đến cuối quý I năm báo cáo tài hồn tất dẫn đến tình trạng việc phân tích tài diễn chậm trễ, khơng theo kịp với nhu cầu thông tin quản lý công ty Thực trạng tồn hầu hết doanh nghiệp khác, đặt địi hỏi phải có giải pháp phù hợp để nâng cao chất lượng phân tích tài phục vụ cho cơng tác quản lý 56 Thang Long University Library - Về cán phân tích: Hiện cơng ty chưa có đội ngũ chun trách cơng tác phân tích BCTC mà chủ yếu dựa nguồn nhân lực từ phịng Tài - Kế tốn Thực trạng cán cịn nhiều thiếu sót kiến thức chuyên môn kinh nghiệm kỹ cần thiết xử lý vấn đề phát sinh khiến cho kết q trình phân tích tài công ty không mong đợi - Thơng tin sử dụng: Hoạt động phân tích tài cơng ty TNHH dịch vụ kỹ thuật công nghệ Tiến Phát chủ yếu sử dụng thông tin từ bảng CĐKT, báo cáo KQ HĐKD báo cáo LCTT Đó thơng tin doanh nghiệp, việc phân tích cơng ty hạn chế so sánh với tiêu trung bình ngành, với thơng tin đối thủ cạnh tranh Việc thiếu thông tin bên doanh nghiệp gây tác động tiêu cực đến cơng tác phân tích tài cơng ty Chất lượng tồn quy trình phân tích bị giảm sút, thiếu tính khách quan đồng thời gây nguy đánh giá sai tình hình doanh nghiệp biến động thị trường Tuy nhiên, phải thừa nhận dù ban lãnh đạo công ty sớm nhận thức tầm quan trọng cấp thiết thông tin thực tế công tác thu thập t ng hợp thông tin không thuộc phạm vi quản lý doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn Nhất thơng tin nội đối thủ cạnh tranh Điều đặt địi hỏi cơng ty phải xây dựng phương pháp chiến lược tìm kiếm, khai thác hiệu thơng tin phục vụ cho cơng tác phân tích tài quản lý doanh nghiệp - Phương pháp phân tích: Cơng tác phân tích tài cơng ty sử dụng hai phương pháp phương pháp so sánh phân tích tỷ lệ Tuy nhiên, lượng thơng tin khả phân tích chi tiết nhiều khía cạnh tài mà phương pháp đem lại hạn chế, chưa thực đáp ứng nhu cầu thông tin quản lý doanh nghiệp - Nội dung phân tích: Trong trình phân tích cơng ty, nhiều tiêu tài đề cập đến dừng lại việc nhận xét khái quát quy mô, mức độ tăng giảm kỳ chưa thực sâu vào phân tích ngun nhân, tìm hiểu yếu tố tác động đến dự báo biến động kinh tế sảy tương lai Đồng thời, số tiêu tài quan trọng khác chưa cán phân tích đề cập đến ví dụ hệ số trả nợ, chu kỳ kinh doanh, vòng quay vốn chủ sở hữu 57 CHƢƠNG GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BCTC TẠI CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ KỸ THUẬT VÀ CÔNG NGHỆ TIẾN PHÁT 3.1 Định hƣớng hoạt động kinh doanh công ty thời gian tới Ngay từ thành lập, ban giám đốc xác định mục tiêu lâu dài hướng đến việc xây dựng công ty vững mạnh, liên tục mở rộng quy mô lẫn phạm vi hoạt động Với phương châm kinh doanh ln đặt uy tín chất lượng sản phẩm lên hàng đầu, Tiến Phát xây dựng nên thương hiệu vững địa bàn lĩnh vực cung cấp sản phẩm, dịch vụ CNTT linh kiện máy tính Sau kết đạt thời gian qua, công ty tiếp tục định hướng nhiệm vụ thời gian tới phải trì phát triển tập thể đồn kết vững mạnh, khơng ngừng nâng cao lực sản xuất kinh doanh Qua tăng cường vị uy tín lĩnh vực kinh doanh sản phẩm công nghệ thông tin; sẵn sàng mở rộng mối liên hệ, liên doanh, liên kết với doanh nghiệp lớn để tạo mạnh thương trường, nâng cao lực cạnh tranh Bên cạnh cơng ty cần phải nghiên cứu kỹ lưỡng việc phân loại đối tượng khách hàng, thẩm định lực tài họ từ đưa chiến lược bán hàng cụ thể; Thực việc đấu thầu giá linh hoạt, hợp lý phù hợp với mức giá thị trường khả công ty Đồng thời trì cấu tài lành mạnh phù hợp để giảm rủi ro tài chính, đảm bảo sẵn sàng, đầy đủ nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Để thực định hướng trên, công ty đặt mục tiêu kinh doanh cho năm 2014 sau: - Phấn đấu nâng mức doanh thu lên: 21.000.000.000 đồng; - Lợi nhuận sau thuế tối thiểu đạt: 2.100.000.000 đồng; - Tiếp tục thực sách nới lỏng tín dụng cho phép khách hàng toán chậm để tăng doanh số tốc độ bán hàng, giảm lượng hàng tồn kho; - Tăng nhẹ tỷ lệ dự trữ tiền mặt khoản tương đương tiền để đảm bảo cho khả tốn nhanh tốn tức thời, qua hạn chế nguy rủi ro tiềm ẩn đồng thời nâng cao uy tín cơng ty; - Nâng cao hiệu sử dụng tài sản hoạt động kinh doanh, TSNH, cố gắng đưa mức hiệu suất sử dụng TSNH lên mức >1; - Hồn thiện cơng tác phân tích tài để cung cấp thơng tin phục vụ cho mục đích quản lý Ban giám đốc diễn kịp thời hiệu 58 Thang Long University Library 3.2 Giải pháp hồn thiện phân tích BCTC cơng ty TNHH dịch vụ kỹ thuật cơng nghệ Tiến Phát 3.2.1 Hồn thiện tổ chức hoạt động phân tích Để cơng tác phân tích tài thực trở thành cơng cụ hữu ích hiệu phục vụ cho hoạt động quản lý doanh nghiệp việc t chức phân tích phải tiến hành cách khoa học, phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh quy mô công ty, mức độ quan tâm nhà quản lý Những năm qua công ty TNHH dịch vụ kỹ thuật công nghệ Tiến Phát nhận thức tầm quan trọng điều này, từ tiến dần đến việc xây dựng quy trình phân tích tương đối hồn thiện hiệu Tuy nhiên trước thực trạng cơng tác phân tích cịn diễn với tần suất thấp, nguồn thơng tin mang lại cho cơng tác quản lý cịn chậm trễ, không theo kịp với biến động thị trường Thực trạng đặt đòi hỏi năm tiếp theo, công ty nên tiến tới việc tăng tần suất thực phân tích tài từ lần lên thành hai lần năm Tức chu kỳ sáu tháng, việc t ng hợp báo cáo tài doanh nghiệp thông tin liên quan để tiến hành công tác phân tích tài lại thực Theo đó, từ kết thu được, ban giám đốc công ty đề phương hướng kinh doanh, kế hoạnh mục tiêu cho sáu tháng Điều giúp công ty kịp thời nắm bắt xu hướng biến động điều chỉnh kịp thời cho phù hợp, mang lại hiệu cao hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 3.2.2 Nâng cao chất lượng đội ngũ cán phân tích Trong hoạt động sản xuất kinh doanh mình, bao gồm cơng tác phân tích tài chính, công ty xác định người nhân tố quan trọng có vai trị mang tính định Hiện công ty TNHH dịch vụ kỹ thuật cơng nghệ Tiến Phát chưa có đội ngũ nhân viên chun trách cơng tác phân tích tài mà chủ yếu tiến hành dựa nguồn cán nhân viên kế toán Mặc dù họ người có trình độ lực, nhiên việc thực phân tích tài lại khơng với chun mơn đào tạo vị trí chun trách họ công ty Điều gây tình trạng cơng tác phân tích cịn gặp nhiều hạn chế, thiếu sót Các vấn đề phát sinh xử lý thiếu chuyên nghiệp không đủ kinh nghiệm kiến thức dẫn đến thực trạng kết cơng tác phân tích BCTC khơng đem lại nhiều thơng tin hữu ích Do đó, thời gian tới cơng ty cần có kế hoạch bồi dưỡng thêm chun mơn, nghiệp vụ lực phân tích, quản lý tài cho cán Điều thực thơng qua việc hỗ trợ tài tạo điều kiện cho họ tự bồi dưỡng, học tập, nghiên cứu để nâng cao kiến thức kinh nghiệm 59 lực chuyên mơn Bên cạnh cịn trực tiếp cử cán cơng ty tham gia khóa học ngắn hạn tập chung 3.2.3 Hồn thiện hệ thống thơng tin sử dụng phân tích Thơng tin sử dụng cho cơng tác phân tích tài đa dạng, lấy từ nhiều nguồn khác bao gồm bên bên ngồi doanh nghiệp Thơng tin bên doanh nghiệp hệ thống thông tin thu thập t ng hợp lại từ báo cáo tài cơng ty Các báo cáo phải đảm bảo tính xác, theo chuẩn mực chế độ kế tốn hành Thơng tin bên ngồi bao gồm tiêu trung bình ngành, thơng tin thị trường đối tác đối thủ cạnh tranh, thơng tin kinh tế trị luật pháp Hiện hoạt động phân tích tài cơng ty TNHH dịch vụ kỹ thuật cơng nghệ Tiến Phát cịn hạn chế việc sử dụng thơng tin bên ngồi Điều khiến cho cơng tác phân tích trở nên thiếu khách quan, đơi cơng ty khơng xác định vị trí thị trường Vì thời gian tới, công ty cần thực giải pháp sau: - Theo dõi thông tin lãi suất cho vay bình quân ngân hàng, t chức tín dụng để tiến hành so sánh với tiêu ROE cơng ty tình hình nhu cầu nguồn vốn thực tế từ xác định xem có nên thực vay nợ để mở rộng hoạt động kinh doanh hay khơng Ví dụ năm 2014, lãi suất cho vay doanh nghiệp Ngân hàng Nhà nước n định mức 12 - 15%, nhóm ngân hàng thương mại c phần lại ph biến 16 - 17% năm (nguồn: http://kinhdoanh.vnexpress.net) Khi đem so sánh lãi suất với mức 38,92% tiêu ROE cơng ty năm 2014, thấy doanh nghiệp có triển vọng kinh doanh hiệu quả, đủ sức trang trải chi phí vốn vay mà có lãi Do đó, ban giám đốc nên xem xét việc huy động thêm nguồn vốn vay để mở rộng quy mô kinh doanh cho cơng ty - Thường xun cập nhập sách nhà nước thuế, hành lang pháp lý, tỷ giá, sách ưu đãi thu hút đầu tư Đồng thời phải quan tâm đến xu hướng biến động thị trường; hoạt động đầu tư kinh doanh đối tác, đối thủ cạnh tranh địa bàn Đây việc làm cần thiết cung cấp thêm thơng tin hữu ích cho hoạt động phân tích tài doanh nghiệp, giúp nhà phân tích thực việc so sánh, đánh giá thực trạng tiềm cơng ty thị trường cách xác Từ đưa giải pháp thích hợp, góp phần phục vụ cơng tác quản lý ban lãnh đạo công ty trở nên hiệu 60 Thang Long University Library 3.2.4 Hoàn thiện phương pháp phân tích Cơng tác phân tích tài cơng ty TNHH dịch vụ kỹ thuật công nghệ Tiến Phát chủ yếu tiến hành dựa hai phương pháp so sánh phân tích tỷ lệ Điều gây thực trạng hoạt động phân tích dừng lại việc đưa tiêu tài chưa thể mối quan hệ mức độ ảnh hưởng qua lại chúng, đồng thời yếu tố thành phần tác động đến tiêu tài chưa đề cập đến Chínhvì vậy, để nâng cao hiệu cơng tác phân tích BCTC nữa, năm tới cơng ty nên b xung phêm phương pháp phân tích Dupont cho hoạt động Đây phương pháp khoa học, cho thấy mối quan hệ tiêu thành phần với với tiêu t ng hợp từ giúp tìm hiểu sâu nguyên nhân, có sở lựa chọn giải pháp thích hợp cơng tác quản lý doanh nghiệp Để b xung phương pháp phân tích tài qua mơ hình Dupont, ta tiến hành phân tích nhân tố tác động lên tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) công ty giai đoạn 2012 - 2014 ROE tiêu tài quan trọng bậc cơng tác phân tích hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Tỷ số ROE cho biết 100 đồng vốn chủ sở hữu công ty tạo bao nhiều đồng lợi nhuận, tỷ số mang giá trị dương nghĩa cơng ty kinh doanh có lãi, ngược lại tỷ số ROE mang dấu âm đồng nghĩa với việc cơng ty kinh doanh thua lỗ Có thể xây dựng cơng thức tính số ROE theo mơ hình Dupont sau: ROE = = x 100% x x x 100% = ROS x Hiệu suất sử dụng t ng TS x Hệ số địn bẩy tài Theo mơ hình trên, thấy tiêu tỷ suất sinh lời VCSH cấu thành từ nhân tố là: ROS, hiệu suất sử dụng t ng TS hệ số địn bẩy tài Thơng qua việc phân tích tác động mức độ ảnh hưởng tiêu thành phần này, nhà quản trị giải thích cách rõ ràng chi tiết thay đ i ROE qua năm Từ có sở để điều chỉnh hoạt động công ty cho đạt mức lợi nhuận VCSH mong muốn 61 Bảng 3.1 Xác định tiêu ROE theo mơ hình Dupont STT Chỉ tiêu ĐVT Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 % 6,28 3,93 9,29 Hiệu suất sử dụng t ng TS Lần 0,27 0,47 0,78 Hệ số đòn bẩy tài Lần 8,18 8,76 5,35 Tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE) % 14,04 16,14 38,92 (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC qua năm 2012 - 2014) Trong suốt giai đoạn 2012 - 2014, tỷ suất sinh lời vốn CSH cơng ty ln có gia tăng Cụ thể năm 2013 tiêu ROE tăng nhẹ từ mức 14,04% lên 16,14%, sau tiếp tục gia tăng mạnh lên mức 38,92% Cho biết thông qua hoạt động SXKD, 100 đồng vốn CSH công ty mang 38,92 đồng lợi nhuận sau thuế vào năm 2014 Lớn nhiều so với mức 14,04 đồng năm 2012 Để làm rõ biến động nhân tố thành phần ảnh hưởng đến tiêu ROE, ta đến phân tích chi tiết sau: - Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) cơng ty có biến động khơng n định Theo đó, năm 2013 sau sụt giảm nhẹ từ 6,28% xuống 3,93%, tiêu tăng mạnh đạt 9,29% năm 2014 Có điều công ty thực tốt việc quản lý kinh doanh, cắt giảm khoản chi không cần thiết, đồng thời tỷ trọng giá vốn hàng bán giảm từ 84,78% năm 2013 xuống 83,14% Theo mơ hình phân tích Dupont xây dựng cho tiêu ROE trên, tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng 1% với giả thiết hiệu suất sử dụng t ng TS hệ số đòn bẩy tài giữ ngun kéo theo tỷ số lợi nhuận vốn CSH công ty năm tăng thêm: Năm 2012: 0,27 x 8,18 = 2,21 (%) Năm 2013: 0,47 x 8,76 = 4,12 (%) Năm 2014: 0,78 x 5,35 = 4,17 (%) Có thể thấy mức độ ảnh hưởng tiêu ROS đến tỷ suất sinh lời doanh thu công ty qua năm ngày lớn, tăng gần gấp đôi giai đoạn 2012 2014 Điều nghĩa nhà quản trị điều chỉnh mức tăng ROE thơng qua việc cải thiện tỷ suất sinh lời doanh thu ngày hiệu cao Để tăng tỷ suất sinh lời doanh thu, năm tới công ty cần thực biện pháp như: cắt giảm chi phí quản lý, kinh doanh; Giảm tỷ trọng giá vốn hàng bán t ng doanh thu; Thực hiệu công tác bán hàng qua tăng mức doanh thu 62 Thang Long University Library - Hiệu suất sử dụng t ng tài sản liên tục gia tăng qua năm thể hiệu sử dụng tài sản hoạt động sản xuất kinh doanh công ty ngày nâng cao so với trước Với đồng tài sản năm 2012 cơng ty đem 0,27 đồng doanh thu sang đến năm 2014 mang 0,78 đồng Ngun nhân giai đoạn 2012 - 2014, công ty có mức doanh thu liên tục gia tăng mạnh, 119,02% 66,97% giá trị t ng tài sản lại khơng có nhiều biến động Trong năm, hiệu suất sử dụng t ng TS công ty tăng thêm lần (100%) với giả thiết tiêu ROS hệ số đòn bẩy giữ nguyên làm cho tiêu ROE tăng: Năm 2012: 6,28 x 8,18 = 51,37 (%) Năm 2013: 3,93 x 8,76 = 34,43 (%) Năm 2014: 9,29 x 5,35 = 49,70 (%) Từ kết trên, thấy mức độ ảnh hưởng tiêu hiệu suất sử dụng t ng tài sản đến hiệu suất sinh sinh lời VCSH có biến động khơng đều, nhìn chung có xu hướng giảm Đồng thời, tiêu thành phần có khả ảnh hưởng đến biến động ROE thấp so với tiêu ROS - Hệ số địn bẩy tài cơng ty năm 2012 2013 giao động n định mức xấp xỉ lần, nhiên sau lại có giảm mạnh xuống 5,35 lần năm 2014 Điều thể công ty TNHH dịch vụ kỹ thuật cơng nghệ Tiến Phát sử đụng địn bẩy tài mức độ thấp Nguyên nhân năm 2014, VCSH công ty tăng 1.473.141.668 đồng ứng với mức tăng 63,72% t ng tài sản khơng khơng có gia tăng mà giảm nhẹ mức 0,07% Đáng lẽ suy giảm kéo theo số ROE công ty giảm xuống Tuy nhiên điều không sảy mà ngược lại, tỷ suất sinh lời VCSH năm 2014 có gia tăng cao Điều hai nhân tố thành phần lại cấu thành lên ROE có gia tăng mạnh, vượt qua mức giảm hệ số địn bẩy tài Theo mơ hình phân tích Dupont xây dựng cho tiêu ROE trên, hệ số đòn bẩy tài tăng thêm lần (100%) với giả thiết ROS hiệu suất sử dụng t ng TS không đ i kéo theo tỷ số lợi nhuận VCSH công ty tăng thêm năm sau: Năm 2012: 6,28 x 0,27 = 1,70 (%) Năm 2013: 3,93 x 0,47 = 1,85 (%) Năm 2014: 9,29 x 0,78 = 7,25 (%) Nhà quản trị tăng tiêu ROE thông qua việc gia tăng hệ số địn bẩy tài cơng ty Có thể thấy mức độ tác động hệ số đòn bẩy tài đến tỷ suất sinh lời VCSH có tăng nhẹ năm 2013, sau tăng mạnh gần lần từ 63 1,85% lên 7,25% vào năm 2014 Chỉ tiêu ngày có vai trị cao việc định biến động ROE, nhiên tỷ lệ ảnh hưởng so với tiêu hiệu suất sử dụng t ng TS tiêu ROS thấp Thông qua phương pháp phân tích Dupont áp dụng cho tiêu ROE trên, nhà quản trị hiểu sâu nguyên nhân biến động tỷ suất sinh lời vốn CSH mức độ ảnh hưởng tiêu thành phần đến Điều giúp cho cơng tác quản lý doanh nghiệp trở nên hiệu hơn, ban giám đốc điều chỉnh định kinh doanh công ty cho phù hợp để tác động đến nhân tố t ng tài sản, doanh thu thuần, vốn CSH, từ đạt tỷ suất hiệu kinh doanh kỳ vọng Trong năm tới, công ty nên b xung thêm phương pháp vào cơng tác phân tích tài để nâng cao hiệu khai thác thông tin phục vụ quản lý 3.2.5 Hồn thiện nội dung phân tích Nội dung phân tích vấn đề mang tính cốt lõi tồn việc phân tích BCTC, định đến việc người thực tiến hành công việc triển khai cơng việc nhằm mang lại thông tin mong đợi Để khắc phục hạn chế thiếu sót cịn tồn tại, lần phân tích tới cán thực cần phải sâu vào việc tìm hiểu nguyên nhân dự báo khả sảy tương lai Đồng thời phải để xuất hướng giải thích hợp để ban giám đốc cơng ty có sở đưa định kinh tế hiệu quả, phù hợp với tính hình thực tế Bên cạnh đó, cơng ty cần b xung thêm số tiêu trình thực cơng tác phân tích báo cáo tài đây: - Chu kỳ kinh doanh: Là tiêu tài cho biết số ngày chu kỳ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, tính từ phát sinh khoản nợ với nhà cung cấp hàng hóa đầu vào nhập kho công ty bán hàng hóa thu tiền từ khách hàng Chu kỳ kinh doanh công ty t ng hợp qua bảng sau: Bảng 3.2 Chu kỳ kinh doanh Đơn vị tính: Ngày Stt Chỉ tiêu Thời gian thu nợ Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 27,65 16,90 27,12 Thời gian luân chuyển kho 922,76 560,16 360,58 Chu kỳ kinh doanh = (1) + (2) 950,41 577,06 387,70 (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC qua năm 2012 - 2014) 64 Thang Long University Library Có thể thấy thời gian chu kỳ kinh doanh công ty mức cao, lên đến vài năm Cụ thể, năm 2012 950,41 ngày, sau có giảm mạnh qua năm 387,70 ngày Tuy nhiên mức cao Chu kỳ kinh doanh kéo dài công tác thu nợ luân chuyển hàng hóa kho diễn chậm, cơng ty bị ứ đọng vốn, tiền xoay vòng chậm làm tăng chi phí sử dụng vốn, nhiều hội đầu tư đồng thời gây khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Trong năm tới công ty cần có thay đ i sách bán hàng nhằm đem lại hiệu việc quản lý hàng tồn kho, tránh để sảy tình trạng nhập nhiều không bán gây tình trạng ứ đọng nguồn vốn - Thời gian luân chuyển tiền: Là tiêu quan trọng sử dụng phân tích tài chính, dùng để đánh giá khả quản lý dòng tiền doanh nghiệp Bảng 3.3 Thời gian luân chuyển tiền Đơn vị tính: Ngày Stt Chỉ tiêu Chu kỳ kinh doanh Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 950,41 577,06 387,7 Thời gian trả nợ trung bình 80,53 170,36 54,52 Thời gian luân chuyển tiền = (1) - (2) 869,88 406,70 333,18 (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC qua năm 2012 - 2014) Tương ứng với chu kỳ kinh doanh, công ty có thời gian luân chuyển tiền mức cao dù có điều chỉnh giảm dần qua năm Cụ thể, tiêu tài năm 2012 869,88 ngày sau giảm xuống 406,70 ngày Hiện tại, năm 2014 thời gian luân chuyển tiền trung bình cơng ty đạt mức 333,18 ngày Sự suy giảm diễn liên tục qua năm cho thấy công ty bước nâng cao chất lượng công tác quản lý tài doanh nghiệp Tốc độ lưu thơng dịng tiền đẩy nhanh giúp công ty hạn chế tình trạng ứ đọng vốn, tăng thêm hội đầu tư, từ góp phần tăng doanh thu hiệu sản xuất kinh doanh Để cắt giảm thời gian luân chuyển tiền, bên cạnh việc cố gắng giảm thời gian chu kỳ kinh doanh xuống thấp hơn, cơng ty xem xét đến việc tăng thời gian trả nợ trung bình Điều cịn giúp cho cơng ty gia tăng thêm thời gian chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp, từ khoản lương thưởng phải nộp nhà nước Qua giúp công ty tăng thêm lượng tiền mặt lưu thông, đảm bảo cho khả sẵn sàng nắm bắt hội đầu tư kinh doanh Tuy nhiên, thực sách phải cân nhắc đến nguy rủi ro khơng tốn kịp khoản nợ, 65 đồng thời tình trạng nợ đọng kéo dài ảnh hưởng đến uy tín hình ảnh cơng ty thị trường - Vịng quay vốn CSH: Bảng 3.4 Vòng quay vốn CSH Stt Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Doanh thu Đồng 4.337.255.510 9.499.598.183 15.861.912.748 Vốn chủ sở hữu Đồng 1.938.731.997 2.311.831.158 3.784.972.826 Vòng quay vốn CSH 2,24 4,11 4,19 Lần (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC qua năm 2012 - 2014) Vòng quay vốn CSH tiêu quan trọng, có vai trị hữu ích việc phân tích khía cạnh tài doanh nghiệp, đo lường mối quan hệ doanh thu vốn CSH cơng ty Theo đó, cho biết thơng qua q trình sản xuất kinh doanh đồng từ vốn chủ sở hữu giúp công ty thu 2,24 đồng doanh thu năm 2012 Sau đó, sang đến năm 2013 tỷ lệ tăng lên đến 4,11 đồng ứng với 9.499.598.183 đồng doanh thu Mức tăng cao gần gấp đôi so với năm trước cho thấy hiệu sử dụng nguồn vốn CSH cơng ty có hiệu cao, cải thiện rõ rệt Nguyên nhân năm 2013 vốn CSH có thay đ i với mức tăng nhẹ 19,24% doanh thu công ty tăng cao, lên đến 119,02% Tiếp năm 2014 tỷ số cơng ty có biến động nhẹ, tương đối n định tăng từ 4,11 lần lên mức 4,19 lần Điều năm, hai khoản mục doanh thu vốn CSH có gia tăng xấp xỉ 66,97% so với 63,72% Chỉ tiêu vòng quay vốn CSH công ty giai đoạn 2012 - 2014 liên tục gia tăng thể việc sử dụng vốn CSH để tiến hành hoạt động SXKD diễn hiệu quả, nguồn vốn quay vòng ngày nhanh đem lại mức doanh thu cao cho doanh nghiệp Trong thời gian tới công ty cần tiếp tục áp dụng biện pháp kinh doanh hiệu quả, sử dụng hợp lý nguồn vốn để liên tục gia tăng mức doanh thu Đồng thời công ty nên ý đến việc gia tăng nguồn vốn CSH từ khoản lợi nhuận để lại, bên cạnh xem xét đến việc tăng thêm vốn điều lệ để đáp ứng nhu cầu vốn kinh doanh ngày cao 66 Thang Long University Library LỜI KẾT Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam bước phát triển hội nhập sâu rộng với kinh tế giới, công ty phải đối mặt với vấn đề phức tạp biến động liên tục thị trường, cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp, t chức kinh tế nước Tất điều đặt đòi hỏi thân công ty phải xác định phương hướng, mục tiêu hoạt động khai thác phát huy tối đa hiệu từ nguồn lực sẵn có nhằm đem lại hiệu kinh doanh cao Bên cạnh cần hồn thiện cơng tác phân tích tài để có nhìn tồn diện, khách quan thực trạng doanh nghiệp, xác định cách đắn ưu, nhược điểm tồn hoạt động kinh doanh Từ đưa giải pháp kịp thời mang lại hiệu cao công tác quản lý, đồng thời dự đốn hệ tài sảy công ty tiến hành thực giải pháp Mặt khác, kết phân tích tài mối quan tâm đặc biệt nhà đầu tư, chủ nợ đối tác kinh doanh công ty thông tin có ảnh hưởng trực tiếp tới định họ Sau q trình tìm hiểu phân tích tài cơng ty TNHH dịch vụ kỹ thuật cơng nghệ Tiến Phát, nhìn chung kết luận tình hình tài có dấu hiệu tiến triển tốt, phù hợp với đà tăng trưởng doanh nghiệp Bên cạnh Ban giám đốc quan tâm trọng đầu tư nhiều nguồn cho cơng tác phân tích tài với hy vọng mang lại thơng tin hữu ích cho hoạt động quản lý Tuy nhiên, thấy cịn số hạn chế cịn tồn cơng tác dẫn đến thực trạng hiệu phân tích chưa đạt mong đợi Với Khoá luận này, em mong muốn đóng góp phần giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích BCTC, giúp ích cho hoạt động quản lý, kinh doanh công ty trở nên hiệu Một lần em xin chân thành cảm ơn quý thầy cô giáo khoa Kinh tế - Quản lý trường Đại học Thăng Long, đặc biệt PGS-TS Lưu Thị Hương tận tình bảo giúp đỡ em hồn thành Khóa luận Em xin gửi lời cảm ơn tới cô chú, anh chị công ty TNHH dịch vụ kỹ thuật công nghệ Tiến Phát hướng dẫn tạo điều kiện thuận lợi cho em suốt trình thực tập Hà Nội, ngày 02 tháng 07 năm 2015 Sinh viên Phan Trọng Vinh DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO - Giáo trình tài doanh nghiệp – PGS.TS Lưu Thị Hương – Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, 2010; - Hoàn thiện chế quản lý tài doanh nghiệp tư nhân Việt Nam – PGS.TS Lưu Thị Hương - Báo cáo & Phân tích tài doanh nghiệp - PGS.TS Phạm Văn Dược NXB Giao thông vận tải; - Phân tích báo cáo tài – Nguyễn Cơng Bình, Đặng Kim Cương, 2009, Tp Hồ Chí Minh, ĐH Giao Thơng Vận Tải - Phân tích báo cáo tài - PGS TS Nguyễn Ngọc Quang - NXB Tài chính; - Phân tích tài doanh nghiệp - JOSETTE PEYRAD - NXB T ng hợp thành phố HCM - Giáo Trình Tài Chính Cơng- ĐH KD&CN Hà Nội 2010 - GS.,TS Vũ Văn Hóa & PGS., TS.Lê Văn Hưng - Phân tích tài doanh nghiệp – Th.S Ngô Kim Phượng, NXB kinh tế TPHCM - Quản trị tài doanh nghiệp – Nguyễn Hải Sản, NXB Lao Động – Xã Hội - Chủ doanh nghiệp với báo cáo tài – PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, NXB Tài Chính - Hệ thống văn quy phạm pháp luật - http://moj.gov.vn Thang Long University Library ... hoạch phân tích xử lý thông tin Lập báo cáo Tiến hành phân tích phân tích (Nguồn: Phịng tài - kế tốn) Bƣớc 1: Xây dựng kế hoạch phân tích BCTC Tại công ty TNHH dịch vụ kỹ thuật công nghệ Tiến Phát, ... tổ chức công ty TNHH dịch vụ kỹ thuật công nghệ Tiến Phát 2.1.2.1 Sơ đồ cấu tổ chức 26 Thang Long University Library Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức c ng ty TNHH dịch vụ kỹ thuật công nghệ Tiến Phát GIÁM... lầm phân tích BCTC doanh nghiệp 24 Thang Long University Library CHƢƠNG THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BCTC TẠI CƠNG TY TNHH DỊCH VỤ KỸ THUẬT VÀ CÔNG NGHỆ TIẾN PHÁT 2.1 Khái quát chung công ty TNHH dịch vụ