LỜI MỞ ĐẦU Luận văn cuối khoá Khoa Tài chính doanh nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Xây dựng cơ bản là ngành tạo ra cơ sở vật chất kỹ thuật quan trọng cho nền kinh tế quốc dân, cũng là ngành mũi nhọn trong chiến lượ[.]
Luận văn cuối khố Khoa Tài doanh nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Xây dựng ngành tạo sở vật chất kỹ thuật quan trọng cho kinh tế quốc dân, ngành mũi nhọn chiến lược xây dựng phát triển đất nước Thành công ngành xây dựng năm qua điều kiện thúc đẩy cơng nghiệp hố - đại hoá đất nước Để đầu tư xây dựng đạt hiệu cao, doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lãng phí, thất sản xuất Quá trình xây dựng bao gồm nhiều khâu (thiết kế, lập dự án, thi công, nghiệm thu ), địa bàn thi công thay đổi, thời gian thi cơng kéo dài nên cơng tác quản lý tài thường phức tạp, có nhiều điểm khác biệt so với ngành kinh doanh khác Trong kinh tế thị trường, đặc biệt nước ta thức thành viên WTO để tồn phát triển doanh nghiệp phải trả lời cách tốt ba câu hỏi là: sản xuất gì, sản xuất cho sản xuất điều kiện nguồn lực có hạn Vì địi hỏi nhả quản lý phải nghiên cứu thị trường để nhận biết nhu cầu sản xuất, đồng thời doanh nghiệp phải nắm rõ thực trạng sản xuất kinh doanh để có hướng sản xuất phù hợp Muốn doanh nghiệp phải tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh, đặc biệt hoạt động tài cách chi tiết hiệu hơn, để từ giúp doanh nghiệp xây dựng chiến lược đầu tư phát triển đắn tương lai nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Việc thường xun tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho doanh nghiệp quan chủ quản cấp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ doanh nghiệp xác định cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu sản xuất kinh doanh rủi ro triển vọng tương lai doanh nghiệp để họ đưa giải pháp hữu hiệu, định xác nhằm SV: Chu Thị Vân Anh Lớp: K 43/11.04 Luận văn cuối khoá Khoa Tài doanh nghiệp nâng cao chất lượng cơng tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trên thực tế có khơng doanh nghiệp lúng túng việc huy động vốn sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh hiệu quả, khơng bảo tồn vốn gây tình trạng thua lỗ, phá sản Một nguyên nhân quan trọng doanh nghiệp không tự chủ điều kiện cạnh tranh gay gắt, tình hình tài khơng lành mạnh dẫn đến hiệu sản xuất kinh doanh thấp Đây vấn đề xúc đặt nhà quản lý tài doanh nghiệp, đồng thời thu hút ý người quan tâm, nghiên cứu lĩnh vực tài Xuất phát từ ý nghĩa việc phân tích tài doanh nghiệp, sau tháng thực tập Công ty cổ phần xây dựng số thuộc Tổng công ty xây dựng Hà Nội, hướng dẫn tận tình thầy giáo Thạc sĩ Trần Vinh Quang cô chú, anh chị phịng tài – kế tốn cơng ty, em dã chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài số giải pháp tài nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng số 2” Với kết cấu gồm chương: Chương I: Những vấn đề lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp cần thiết phải nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Chương II: Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần xây dựng số Chương III: Một số giải pháp tài nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng số Mặc dù có nhiều cố gắng song kiến thức, kinh nghiệm thời gian nghiên cứu hạn chế nên luận văn em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong đóng góp ý kiến thầy cô, cô chú, anh chị công ty toàn thể bạn quan tâm để đề tài luận văn em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo cô anh chị phịng tài – kế tốn Công ty cổ phần xây dựng số giúp đỡ tạo điều kiện để em hoàn thành luận văn SV: Chu Thị Vân Anh Lớp: K 43/11.04 Luận văn cuối khố Khoa Tài doanh nghiệp CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề lý luận chung phân tích tinh hình tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp phân tích TCDN Xét hình thức, tài doanh nghiệp quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp Xét chất, tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động doanh nghiệp Các quan hệ kinh tế hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp Vì vậy, hoạt động gắn liền với việc tạo lập, phân phối, sử dụng vận động chuyển hóa quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp Phân tích hiểu theo nghĩa chung đánh giá, xem xét, nghiên cứu vật, tượng mối quan hệ hữu biện chứng phận cấu thành chúng Trên sở nhận thức chất, tính chất hình thức phát triển vật, tượng nghiên cứu Thực tiễn chứng minh người không thỏa mãn với thực mà ln tìm cách hiểu rõ đầy đủ vật, tượng Do khoa học tự nhiên khoa học xã hội nói chung, lĩnh vưc tài nói riêng người sử dụng phân tích cơng cụ chủ yếu để nhận thức nội dung chất vật, tượng Khi hoạt động sản xuất kinh doanh chưa phát triển, thông tin cho quản lý chưa nhiều phức tạp, nên việc phân tích tiến hành đơn giản đánh giá, kiểm điểm cơng việc làm Và coi phần việc người quản lý, phục vụ riêng cho quản lý SV: Chu Thị Vân Anh Lớp: K 43/11.04 Luận văn cuối khoá Khoa Tài doanh nghiệp Khi kinh tế mở rộng phát triển, mối quan hệ kinh tế ngày đa dạng phong phú, đòi hỏi người cần hiểu rõ để dự đốn tính chất, hình thức xu hướng phát triển kiện, tượng kinh tế Phân tích kinh tế đời để đáp ứng nhu cầu Sự đời phân tích kinh tế với vai trị ngày quan trọng tài doanh nghiệp thúc đẩy hình thành lý luận phân tích tài Phân tích tài tổng thể phương pháp sử dụng để đánh giá tình hình tài qua nay, giúp cho nhà quản lý đưa định quản lý chuẩn xác đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, từ giúp cho đối tượng quan tâm tới dự đoán xác mặt tài doanh nghiệp, qua có định phù hợp với lợi ích họ 1.1.2 Nội dung phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Ý nghĩa, mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp * Ý nghĩa Hoạt động tài có quan hệ trực tiếp, thường xuyên với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có vai trị quan trọng việc hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp Vai trò thể từ thành lập doanh nghiệp, việc tạo lập dự án ban đầu Vì phải thường xun phân tích tình hình tài doanh nghiệp để có đánh giá đầy đủ, tồn diện tình hình phân phối sử dụng quản lý vốn, vạch rõ khả tiềm tang giúp doanh nghiệp đạt đến cấu trúc tài tối ưu phù hợp với doanh nghiệp Như vậy, qua phân tích thực trạng tài doanh nghiệp giúp cho người quản lý uốn nắn kịp thời sai sót, lệch lạc cơng tác tài có đinh tài đắn Đồng thời giúp quan Nhà nước, ngân hàng, nhà đầu tư…nắm thự trạng tài doanh nghiệp, củng cố tốt hoạt động tài minh * Mục tiêu Xét giác độ khác nhau, phân tích tài hướng tới mục tiêu khác nhau, cụ thể: SV: Chu Thị Vân Anh Lớp: K 43/11.04 Luận văn cuối khố Khoa Tài doanh nghiệp - Đối với người quản lý doanh nghiệp: Qua phân tích đánh giá tình hình tài cung cấp thơng tin tài cần thiết doanh nghiệp mình, từ đó: + Đánh giá tình hình tài kết hoạt động kinh doanh, từ đưa dự báo kế hoạch tài định tài thích hợp + Phân tích tài nhằm kiểm sốt mặt hoạt động doanh nghiệp Trên sở đưa biện pháp quản lý thích ứng để thực mục tiêu doanh nghiệp - Đối với nhà đầu tư: Qua phân tích tài giúp họ biết khả sinh lời tiềm phát triển doanh nghiệp - Đối với người cho vay: Mối quan tâm họ doanh nghiệp có khả trả nợ vay hay khơng, họ phân tích tài doanh nghiệp nhằm nhận biết khả tốn, khả sinh lời doanh nghiệp Ngồi phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, quan chủ quản… 1.1.2.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp cách thức, kỹ thuật để đánh giá tài doanh nghiệp khứ, dự đốn tài doanh nghiệp tương lai Từ giúp nhà quản lý đưa định kinh tế phù hợp với mục tiêu mong muốn họ Để đáp ứng mục tiêu phân tích tài người ta thường sử dụng ba phương pháp là: pháp pháp so sánh, phương pháp hệ số, phương pháp phân tích mối quan hệ tương tác hệ số tài * Phương pháp so sánh: phương pháp sử dụng rộng rãi phổ biến phân tích kinh tế nói chung, phân tích tài nói riêng Khi sử dụng phương pháp so sánh cần ý vấn đề sau đây: - Điều kiện so sánh: + Phải tồn đại lượng (2 tiêu) + Các đại lượng (các tiêu) phải đảm bảo tính chất so sánh Đó thống nội dung kinh tế, thống phương pháp tính tốn, thống thời gian đơn vị đo lường SV: Chu Thị Vân Anh Lớp: K 43/11.04 Luận văn cuối khoá Khoa Tài doanh nghiệp - Kỹ thuật so sánh: + So sánh số tuyệt đối: Là việc xác định chênh lệch trị số tiêu kỳ phân tích với trị số tiêu kỳ gốc + So sánh số tương đối: Là xác định phần trăm số tăng (giảm) thực tế so với kỳ gốc tiêu phân tích Số liệu kỳ chọn làm so sánh gọi gốc so sánh Khi phân tích báo cáo tài sử dụng phương pháp phân tích theo chiều ngang phân tích theo chiều dọc - Phân tích theo chiều ngang: Là việc so sánh số tuyệt đối số tương đối hàng (cùng tiêu) báo cáo tài Qua thấy biến động tiêu - Phân tích theo chiều dọc: Là việc xem xét, xác định tỷ trọng tiêu tổng thể quy mơ chung Qua thấy mức độ quan trọng tiêu tổng thể * Phương pháp hệ số Hệ số tài tính cách đem so trực tiếp (chia) tiêu với tiêu khác để thấy mức độ ảnh hưởng vai trò yếu tố, tiêu tiêu, yếu tố khác * Phương pháp phân tích mối quan hệ tương tác hệ số tài (Dupont) Mức sinh lời vốn chủ sở hữu doanh nghiệp kết tổng hợp hàng loạt biện pháp định quản lý doanh nghiệp, để thấy tác động mối quan hệ việc tổ chức, sử dụng vốn tổ chức tiêu thụ sản phẩm tới mức sinh lời doanh nghiệp người ta xây dựng hệ thống tiêu để phân tích tác động Dopont cơng ty Mỹ thiết lập phân tích mối quan hệ tương tác hệ số tài Phương pháp có ý nghĩa áp dụng thực tế cao Ngồi người ta cịn sử dụng số phương pháp khác như: phương pháp liên hoàn, phương pháp biểu đồ, đồ thị, phương pháp hồi quy tương quan… nhiên đề tài tập trung phân tích tình hình tài dựa phương pháp so sánh, phương pháp hệ số phương pháp phân tích Dupont SV: Chu Thị Vân Anh Lớp: K 43/11.04 Luận văn cuối khố Khoa Tài doanh nghiệp 1.1.2.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.3.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp qua bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh Phân tích khái quát tình hình doanh nghiệp qua bảng cân đối kế tốn cung cấp cách tổng qt tình hình tài doanh nghiệp kỳ kinh doanh Từ dự đốn giải pháp hữu hiệu để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Báo cáo tài tài liệu quan trọng cần thiết quản trị doanh nghiệp, đồng thời nguồn thơng tin hữu ích người bên bên doanh nghiệp có lợi ích trực tiếp hay gián tiếp tới doanh nghiệp Vì vậy, phân tích tài doanh nghiệp trước hết phải phân tích báo cáo tài mà chủ yếu sâu phân tích Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh cách tổng qt tồn tài sản có doanh nghiệp theo hai cách đánh giá: Tài sản nguồn vốn hình thành tài sản thời điểm lập báo cáo Các tiêu Bảng cân đối kế toán phản ánh hình thái giá trị theo nguyên tắc cân đối tổng tài sản tổng nguồn vốn Bảng cân đối kế toán tài liệu quan trọng việc nghiên cứu đánh giá khái qt tình hình tài chính, trình độ quản lý sử dụng vốn triển vọng doanh nghiệp Khi phân tích Bảng cân đối kế tốn cần xem xét vấn đề sau: + Thứ nhất: xem xét hợp lý cấu vốn, cấu nguồn vốn tác động đến q trình kinh doanh Trước hết ta xác định tỷ trọng loại tài sản tổng tài sản tỷ trọng loại nguồn vốn tổng nguồn vốn, sau so sánh cuối kỳ với đầu kỳ tỷ trọng loại chiếm tổng số nguồn vốn để thấy biến động cấu vốn, cấu nguồn vốn hợp lý hay chưa hợp lý + Thứ hai: xem xét biến động tổng tài sản loại tài sản tổng tài sản thông qua việc so sánh cuối kỳ đầu kỳ số tuyệt đối lẫn số tương đối Qua thấy biến động quy mô lực kinh SV: Chu Thị Vân Anh Lớp: K 43/11.04 Luận văn cuối khố Khoa Tài doanh nghiệp doanh doanh nghiệp Khi xem xét vấn đề cần phải quan tâm đến tác động loại tài sản trình kinh doanh cụ thể: Sự biến động tiền đầu tư tài ngắn hạn ảnh hưởng đến khả ứng phó khoản nợ đến hạn Sự biến động hàng tồn kho chịu ảnh hưởng cơng việc tốn sách tín dụng doanh nghiệp khách hàng Điều đoảnh hưởng lớn đến việc quản lý sử dụng vốn kinh doanh (đặc biệt vốn lưu động) Sự biến động TSCĐ cho thấy quy mô lực sản xuất có doanh nghiệp + Thứ ba: xác định mức độ độc lập hay phụ thuộc mặt tài doanh nghiệp qua việc so sánh tổng nguồn vốn loại nguồn vốn tổng nguồn vốn cuối kỳ với đầu kỳ số tuyệt đối lẫn số tương đối Nếu NVCSH chiếm tỷ trọng cao có xu hướng tăng lên chứng tỏ khả tự đảm bảo mặt tài doanh nghiệp cao, mức độ phụ thuộc mặt tài chủ nợ thấp Tuy nhiên xem xét cần ý đến sách tài trợ doanh nghiệp hiệu kinh doanh mà doanh nghiệp đạt thuận lợi khó khăn tương lai mà doanh nghiệp gặp phải + Thứ tư: Xem xét tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Cần phải tiến hành tính tốn so sánh nguồn vốn tài sản, từ để xác định vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp theo công thức: NVLĐ tx = TSLĐ ĐTNH – Nợ NH = NV tx – TSCĐ ĐTDH Trong đó: NV tx = NVCSH + Vay DH Đây tiêu tài quan trọng doanh nghiệp, qua tiêu cho biết doanh nghiệp có đủ khả nảng toán khoản nợ ngắn hạn hay khơng? VLĐ thường xun lớn hơn, nhỏ Như vạy qua bảng cân đối kế toán ta biết cách khái quát kết cấu vốn nguồn hình thành vốn doanh nghiệp Để thấy với thực tế doanh nghiệp hoạt động kết ta phải đánh giá khái quát tình hình TCDN qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh (BCKQHĐKD) SV: Chu Thị Vân Anh Lớp: K 43/11.04 Luận văn cuối khoá Khoa Tài doanh nghiệp BCKQHĐKD báo cáo tài tổng hợp phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh theo loại hoạt động doanh nghiệp Số liệu báo cáo cung cấp thông tin tổng hợp phương thức kinh doanh, kinh nghiệm quản lý, việc sử dụng tiềm doanh nghiệp hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp BCKQHĐKD nhà lập kế hoạch quan tâm cung cấp số liệu để đánh giá xu hướng phát triển doanh nghiệp qua kỳ khác Bảng BCKQHĐKD phản ánh mối quan hệ tiêu tài qua công thức: Vốn HĐSXKD: Lãi (lỗ) = DTBH - Các khoản giảm trừ - Trị giá vốn HB - CPBH – CPQLDN Khi phân tích báo cáo cần xem xét, xác định vấn đề sau: + Thứ nhất: xem xét biến động tiêu phần lãi (lỗ) kỳ với kỳ trước thông qua việc so sánh số tuyệt đối lẫn số tương đối Đặc biệt ý đến doanh thu (doanh thu thuần), lợi nhuận trước thuế (lợi nhuận sau thuế) đồng thời xem xét lợi nhuận trước thuế từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng hay giảm ngun nhân + Thứ hai: tính tốn phân tích tiêu phản ánh mức độ sử dụng đá khoản chi phí để biết doanh nghiệp sử dụng tiết kiệm hay lãng phí Tỷ suất giá vốn hàng bán doanh thu thuần: Là tỷ lệ giá vốn hàng bán doanh thu đạt kỳ Trị giá vốn hàng bán Tỷ suất GVHB DTT = ————————— x 100% Doanh thu Chỉ tiêu cho biết đồng doanh thu thu doanh nghiệp phải bỏ đồng trị giá vốn hàng bán Tỷ suất nhỏ chứng tỏ việc quản lý khoản chi phí giá vốn hàng bán tốt ngược lại (với DNTM) Tỷ suất chi phí bán hàng doanh thu thuần: Là tỷ lệ chi phí bán hàng tổng số doanh thu SV: Chu Thị Vân Anh Lớp: K 43/11.04 Luận văn cuối khố Khoa Tài doanh nghiệp Chi phí bán hàng Tỷ suất CPBH DTT = ———————— x 100% Doanh thu Chỉ tiêu phản ánh để thu đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ đồng chi phí bán hàng Tỷ suất nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp tiết kiệm chi phí bán hàng để góp phần nâng cao lợi nhuận Tỷ suất chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu Chi phí quản lý doanh nghiệp Tỷ suất CPQLDN DTT = —————————————— x 100% Doanh thu Chỉ tiêu cho biết để thu đồng doanh thu doanh nghiệp vao nhiêu đồng chi phí quản lý Tỷ suất nhỏ chứng tỏ hiệu quản lý khoản chi phí quản trị doanh nghiệp cao ngược lại Dãy số liệu thống kê tiêu tài BCKQHĐKD số năm (sau xử lý để đảm bảo tính hợp lý) có ý nghĩa quan trọng phân tích xu biến động tiêu tài phục vụ cho việc dự đốn, dự báo tài doanh nghiệp kỳ tới Để biết rõ tình hình tài doanh nghiệp ta vào phân tích hệ số tài đặc trưng dung làm để hoạch định vấn đề tài năm tới 1.1.2.3.2 Phân tích hệ số tài đặc trưng Các số liệu báo cáo tài chưa phản ánh hết thực trạng tài doanh nghiệp, nhà phân tích tài cịn dung hệ số tài để giải thích them mối quan hệ tài Các hệ số tài biểu đặc trưng tình hình tài doanh nghiệp kỳ định a Hệ số khả toán Đối với nhà đầu tư vấn đề họ quan tâm nhiều khoản lợi nhuận từ hoạt động đầu tư đem lại khả rủi ro khoản đầu tư nều đầu tư vào doanh nghiệp Để trả lời câu hỏi liệu doanh nghiệp có đủ SV: Chu Thị Vân Anh 10 Lớp: K 43/11.04