Sàn vàng standard bullion tại hongkong

Thanh toán quốc tế Nhóm 4 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM KHOA TÀI CHÍNH NHÀ NƯỚC ĐỀ TÀI SÀN VÀNG STANDARD BULLION TẠI HONGKONG Giảng viên ThS Phạm Khánh Duy Danh sách nhóm 4 (K34)[.]

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM KHOA TÀI CHÍNH NHÀ NƯỚC ĐỀ TÀI: SÀN VÀNG STANDARD BULLION TẠI HONGKONG Giảng viên: ThS Phạm Khánh Duy Danh sách nhóm (K34) Võ Ánh Nguyệt Hà – TCNN Nguyễn Thị Ngân – TCNN Nguyễn Hoàng Phú – TCNN 4 Hoàng Thị Quang – TCNN Bế Thị Sâm – TCNN Lâm Thị Thúy – TCNN Lê Thị Bích Thủy – TCNN Trần Thị Lệ Thúy – TCNN Thanh toán quốc tế Nhóm MỤC LỤC  LỊCH SỬ HÌNH THÀNH CƠ CẤU TỔ CHỨC 3 HÀNG HÓA – GOLD Trao đổi tiền tệ Đầu tư Nữ trang Y tế Thực phẩm và đồ uống Công nghiệp Điện tử QUY CHẾ GIAO DỊCH Cách thức giao dịch 10 Các loại lệnh giao dịch 10 Một số lưu ý thực hiện giao dịch 11 PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN 11 CÁCH NIÊM YẾT 12 Đơn vị đo lường 12 Hàm lượng vàng 12 Cách niêm yết 13 BÀI HỌC KINH NGHIỆM 13 TRANG Thanh toán quốc tế Nhóm Kinh nghiệm quốc tế 14 Nhìn về Việt Nam .15 Đề xuất mơ hình sàn vàng VN 15 NGUỒN THAM KHẢO 17 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH Tập đoàn Standard Bullion được thành lập vào những năm đầu của thập niên 80, chuyên cung cấp các dịch vụ môi giới tài chính cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp Standard Bullion chính thức gia nhập tổ chức CGSE ( Chinese Gold and Silver Exchange Society) vào năm 1988 Kể từ đó, Standard Bullion hoạt động thành viên của tổ chức này thông qua việc cung cấp dịch vụ môi giới kinh doanh vàng bạc toàn cầu Tháng 6/2009, được chấp thuận của tổ chức CGSE , Standard Bullion đã thành lập trụ sở tại Hồng Kông và trở thành thành viên thứ 103 của tổ chức này Standard Bullion chịu kiểm soát chính của CGSE tại Hồng Kông, việc giao dịch hàng hóa chịu giám sát của NFA (National Future Association) của Mỹ và các khế ước tranh chấp được quản TRANG Thanh toán quốc tế Nhóm lý bởi FSA ( Financial Service Agency) của Nhật Bản Ở mỗi quốc gia hoạt đợng của Standard Bullion được quản lý, giám sát chặt chẽ bởi các nhà điều hành có kinh nghiệm Trong bối cảnh công nghệ thông tin phát triển mạnh mẽ ở thế kỷ 21, Standard Bullion không ngừng tập hợp, hệ thống hóa thông tin thị trường; phát triển các loại hình dịch vụ, trụ sở văn phòng toàn thế giới nhằm cung cấp cho khách hàng các tiện ích tớt CƠ CẤU TỞ CHỨC TRANG Thanh toán quốc tế Nhóm HÀNG HÓA – GOLD Vàng là tên nguyên tử 79 bảng tố hố học tuần hồn có kí hiệu Au (L aurum) và số nguyên Là kim loại chuyển tiếp (hoá trị và 1) mềm, dễ uốn, dễ dát mỏng, màu vàng và chiếu sáng Vàng thường tạo hợp kim với các kim loại khác để làm cho nó cứng thêm Vàng không phản ứng với hầu hết các hoá chất lại chịu tác dụng của nước cường toan (aqua regia) để tạo thành axít cloroauric chịu tác động của dung dịch xyanua của các kim loại kiềm TRANG Thanh toán quốc tế Nhóm Vàng có tính dẫn nhiệt và điện tốt, không bị tác động bởi không khí Kim loại này có ở dạng quặng hoặc hạt đá và các mỏ bồi tích và là một số kim loại đúc tiền Vàng được dùng làm một tiêu chuẩn tiền tệ được sử dụng các ngành trang ISO , ở nhiều nước và sức nha khoa và điện tử Mã tiền tệ của nó là XAU Vàng được sử dụng rộng rãi các lĩnh vực sau: Trao đổi tiền tệ Vàng đã được sử dụng rộng rãi khắp thế giới một phương tiện chuyển đổi tiền tệ: phát hành và công nhận các đồng vàng xu , thông qua các công cụ tiền giấy có thể quy đổi thành vàng bằng cách lập vị vàng theo đó tổng giá trị tiền được phát hành được đại diện bởi một lượng vàng dự trữ Tuy nhiên, số lượng vàng thế giới là hữu hạn và việc sản xuất không gia tăng so với nền kinh tế thế giới Ngày nay, sản lượng khai thác vàng sụt giảm Với tăng trưởng mạnh của các nền kinh tế thế kỷ 20 gia tăng trao đổi quốc tế, dự trữ vàng thế giới và thị trường của nó đã trở thành một nhánh nhỏ của toàn bộ các thị trường, các tỷ lệ trao đổi tiền tệ cố định với vàng đã trở nên khơng thể trì Ở đầu Thế chiến thứ nhất, các quốc gia tham gia chiến tranh đã chuyển sang một bản vị vàng nhỏ, gây lạm phát cho đồng tiền tệ của để có tiền phục vụ chiến tranh Sau Thế chiến thứ hai, vàng bị thay thế bởi một hệ thống tiền tệ TRANG Thanh toán q́c tế chuyển đổi theo hệ Nhóm thống Bretton Woods Bản vị vàng và tính chuyển đổi trực tiếp của các đồng tiền sang vàng đã bị các chính phủ thế giới huỷ bỏ, bị thay thế bằng tiền giấy Thuỵ Sĩ là quốc gia cuối gắn đồng tiền của với vàng; vàng hỡ trợ 40% giá trị của tiền cho tới Thuỵ Sĩ gia nhập Quỹ Tiền tệ Quốc tế năm 1999 Vàng nguyên chất quá mềm để có thể được sử dụng tiền tệ hàng ngày và nó thường được làm cứng thêm bằng cách thêm đồng, bạc hay các loại kim loại sở khác Hàm lượng vàng hợp kim được xác định bằng cara (k) Vàng nguyên chất được định danh là 24k Các đồng xu vàng được đưa vào lưu thông từ năm 1526 tới thập niên 1930 đều là hợp chất vàng tiêu chuẩn 22k được gọi là vàng hồng gia, đợ cứng Đầu tư Nhiều người sở hữu vàng và giữ chúng dưới hình thức các thỏi nén hay một công cụ chống lại lạm phát hay những đợt khủng hoảng kinh tế Tuy nhiên, một số nhà kinh tế không tin việc giữ vàng là một công cụ chống lạm phát hay giá tiền tệ Các thỏi vàng hiện đại cho mục đích đầu tư hay cất trữ không yêu cầu các tính chất khí tốt; chúng thường là vàng nguyên chất 24k: , American Gold Eagle Gold Sovereign của Anh, Krugerrand của Nam Phi tiếp tục được đúc theo chất lượng 22k theo truyền thống Đồng xu Canadian Gold Maple Leaf phát hành đặc biệt có chứa lượng vàng nguyên chất cao so với thỏi vàng nào, ở mức 99.999% TRANG Thanh toán quốc tế Nhóm hay 0.99999, đồng xu Canadian Gold Maple Leaf phát hành phổ thông có độ nguyên chất 99.99% Nhiều đồng xu vàng nguyên chất 99.99% khác có thị trường như: Australian Gold Kangaroos lần đầu tiên được đúc năm 1986 Australian Gold Nugget , năm 2006 United States Mint bắt đầu sản xuất đồng xu vàng American Buffalo với độ nguyên chất 99.99% Nữ trang Vì tính mềm của vàng nguyên chất (24k), nó thường được pha trộn với các kim loại bản khác để sử dụng công nghiệp nữ trang, làm biến đổi tính mềm, điểm nóng chảy, màu sắc và các đặc tính khác Các hợp kim với độ cara thấp: 22k, 18k, 14k, 10k có chứa nhiều đồng, nickel, bạc hay palladium hỗn hợp Đồng là kim loại sở thường được dùng nhất, khiến vàng có màu đỏ Nickel là chất độc, độ giải phóng của nó bị luật pháp quản lý ở châu Âu Vàng 18k chứa 25% đồng đã xuất hiện ở đồ trang sức thời cổ đại, đồ trang sức Nga và có kiểu đúc đồng riêng biệt, dù không phải là đa số, tạo vàng hồng Hợp kim vàng-đồng 14k có màu sắc gần giống một số hợp kim đồng, và cả hai đều có thể được dùng để chế tạo các biểu trưng cho cảnh sát và các ngành khác Vàng xanh có thể được chế tạo bởi một hợp kim với sắt và vàng tía có thể làm bằng một hợp kim với nhôm, dù hiếm được thực hiện trừ trường hợp đồ trang sức đặc biệt Vàng xanh giòn và TRANG Thanh toán quốc tế Nhóm thế khó chế tác ngành trang sức Hội tam điểm Nhật Mokume-gane đã lợi dụng tương phản màu sắc giữa màu sắc các hợp kim vàng dát mỏng để tạo các hiệu ứng kiểu thớ gỗ Y tế Thời Trung Cổ, vàng thường được xem là chất có lợi cho sức khoẻ với niềm tin rằng một thứ hiếm và đẹp phải là thứ tốt cho sức khoẻ Một số loại muối thực có tính chất chống viêm và được sử dụng y tế để điều trị chứng viêm khớp và các loại bệnh tương tự khác Tuy nhiên, các muối và đồng vị của vàng mới có giá trị y tế, là nguyên tố (kim loại) vàng trơ với hoá chất nó gặp thể Ở thời hiện đại, tiêm vàng đã được chứng minh là giúp làm giảm đau và sưng thấp khớp và lao Các hợp kim vàng đã được sử dụng việc phục hồi nha khoa, đặc biệt là răng, thân và cầu vĩnh viễn Tính dễ uốn của các hợp kim vàng tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo bề mặt kết nối và có được các kết quả nói chung tốt các loại khác làm bằng sứ Việc sử dụng thân vàng với các có số lượng nhiều cửa đã được ưa chuộng ở một số nền văn hoá lại không được khuyến khích ở các nền văn hoá khác Sự pha chế vàng keo (chất lỏng gồm các phân tử nano vàng ) nước có màu đỏ, có thể được thực hiện với việc kiểm soát kích cỡ các phân tử lên tới mợt vài phần chục nghìn nanomét bằng cách giảm vàng chloride với các ion citrate hay ascorbate Vàng keo được sử TRANG Thanh toán quốc tế Nhóm dụng nghiên cứu y khoa, sinh học và khoa học vật liệu Vàng keo là hình thức vàng được sử dụng sơn vàng ngành gốm sứ trước nung Đồng vị vàng-198, (bán rã 2.7 ngày) được dùng một số phương pháp điều trị ung thư và để điều trị một số loại bệnh Thực phẩm đồ uống Vàng có thể được sử dụng thực phẩm và có số E 175 Vàng , hay bụi được dùng và một số thực phẩm cho người sành ăn, đáng chú ý là các đồ bánh kẹo và đồ uống thành phần trang trí Vàng lá đã được giới quý tộc thời châu Âu Trung Cổ sử dụng một thứ đồ trang trí cho thực phẩm và đồ uống Goldwasser (nước vàng) là một đồ uống thảo mộc truyền thống được sản xuất tại Gdańsk, Ba Lan và Schwabach, Đức có chứa những vàng lá Cũng có một số loại cocktail đắt giá (~$1000) có chứa vàng lá Tuy nhiên, bởi vàng kim loại trơ với chất hoá học thể, nó không mang lại hương vị không có hiệu quả dinh dưỡng nào và khơng làm thay đởi cho thể Công nghiệp Vàng có thể được chế tạo thành sợi thùa và được dùng thêu Vàng tạo màu đỏ sâu được dùng làm tác nhân màu ngành thuỷ tinh Vàng được dùng lớp phản xạ một số đĩa CD công nghệ cao TRANG 10 Thanh toán quốc tế Nhóm án này Vàng được dùng làm thiết bị nối của các dây dẫn điện đắt đỏ, audio, video và cáp USB QUY CHẾ GIAO DỊCH Giao dịch tại Standard Bullion có thể thực hiện thông qua hai cách: Internet hoặc điện thoại Đây là sàn giao dịch chạy nền Java, là công nghệ đời sau công nghệ MT4, đó tính bảo mật cao và khả vào lệnh lúc thị trường biến động mạnh dễ dàng nhiều Các nhà đầu tư có thể demo bằng cách tài phần mềm qua: http://www.standardbullion.com/en/aboutus/DemoAccountReg.asp x  Phần 1: Tải và cài đặt Java  Phần 2: Vào mục http://ud.iexchange.bz/iExchange/WebUser/Default.aspx? Code=02 để đăng kí tài khoản demo để truy cập phần mềm (trong đó có phần có dấu đỏ là phần khai thông tin bắt buộc: phần - khai tên, phần - đăng kí email bất kì, chính là tên truy cập ví dụ abc@yahoo.com, kích vào ô chọn đầu tiên, website sẽ hiện tên truy cập là abc@yahoo.com và pass truy cập vào phần mềm, chú ý là pass này không thể copy mà phải đánh trực tiếp bằng bàn phím) TRANG 12 Thanh toán quốc tế Nhóm Cách thức giao dịch Điện thoại đến Nhân viên quản lý tài khoản suốt khoản thời Đặt lệnh gian giao dịch Đặt lệnh qua hệ thống giao dịch trực tuyến suốt khoản thời Lệnh gian giao dịch Lệnh ngày có hiệu lực cho đến giờ đóng của của ngày giao dịch hiện tại Trừ thời gian đặt lệnh được xác định rõ, tất cả các ngày lệnh khác đều được coi là lệnh đặt ngày Phần mềm giao dịch của chúng cung cấp hệ thống hiện đại đối với điểm vào thị trường, thực hiện lệnh vào thị trường và lệnh dừng/ hạn chế Bạn có thể lựa chọn về thời hạn hiệu lực của các Ngày lệnh chẳng hạn Lệnh Tốt cho đến thứ Sáu hoặc Chủ Các hiệu lực lệnh hết hiệu lực mà chưa được toán sẽ bị loại bỏ tự động hệ thống và kết quả thay đổi sẽ được thể hiện chứng từ Bạn có thể thay đổi thời gian hiệu lực mà không làm ảnh hưởng đến việc xóa bỏ hay thêm vào Các loại lệnh giao dịch Lệnh hạn chế: là lệnh đặt cho một giá cụ thể và được thực hiện xong ở giá đó hoặc giá tốt Lệnh dừng lỗ: là loại lệnh mà ở đó một vị thế mở được tự động toán ở giá thị trường nếu loại tiền tệ (giá chào bán/ chào TRANG 13 Thanh toán quốc tế Nhóm mua) đạt được mức giá cụ thể Thường được sử dụng để hạn chế nguy lỗ nếu thị trường biến động ngược với vị thế nhà đầu tư Lệnh dừng lãi: là lệnh mà vị thế mở bị lý ở giá thị trường nếu tiền tệ (giá chào bán/chào mua) đạt một mức giá cụ thể Thường được sử dụng để giảm thiểu thua lỗ nếu thị trường ngược lại vị thế của nhà đầu tư Lệnh hủy: dành cho hai lệnh, mà một hai lệnh được thực thi lệnh sẽ tự đợng bị hủy Mợt số lưu ý thực hiện giao dịch  Quy mô giao dịch vàng là bội số của 100 ounce; 100 tael  Giao dịch ký quỹ: Ký quỹ ban đầu cho kim loại quý là bắt buộc  Giờ giao dịch: 24 giờ  Giờ mùa hè (Mỹ): từ 8:00 sáng thứ hai đến 3:00 sáng thứ bảy  Giờ mùa đông (Mỹ): từ 8:00 sáng thứ hai đến 4:00 sáng thứ bảy  Việc tính lãi/ lỗ của việc đầu tư Lãi/ Lỗ = [(Giá Bán– Giá mua) x Quy mô hợp đồng +/- Lãi suất – Hoa hồng] x Số lượng hợp đồng  Lãi suất: Nhà đầu tư giữ vị thế bán khống sẽ nhận được lãi suất những người giữ vị thế mua vào phải toán lãi suất TRANG 14 Thanh toán quốc tế Nhóm  Lãi suất mua vào: -1.5% (lãi suất thực tiễn thị trường quyết định)  Lãi suất bán khống: -1.5% (lãi suất thực tiễn thị trường quyết định)  Hedged position: Trong vị thế đối xung (thường được gọi là “khóa”) phụ thuộc vào tính toán lãi suất từng hợp đồng riêng rẽ cho đến hợp động kết thúc Đối xung thường tạo chi phí đầu tư bổ sung, nên không phải là chiến lược được khuyến khích PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN Đồng đô la Mỹ, đô la Hồng Kông sẽ được sử dụng là đồng tiền toán Giao dịch với chi tiết lãi và lỗ sẽ được in “sao kê của khách hàng” Sao kê tài khoản hàng ngày sẽ được cung cấp cho khách hàng vào ngày làm việc tiếp theo sau tài khỏan có hoạt động giao dịch, đặt cọc quỹ, rút tiền, lãi suất vay nợ và các vị thế chưa lý CÁCH NIÊM YẾT Đơn vị đo lường Tael /teil/ là hệ thống đo lường trọng lượng vàng và tiền tệ phổ biến tại Trung Quốc, Hồng Kông và các quốc gia Nam Á tael = 4/3 ounce = 37.7994g Ounce là hệ thống đo lường trọng lượng vàng được áp dụng tại hầu hết các quốc gia thế giới TRANG 15 Thanh toán quốc tế Nhóm troy ounce (ozt) = 480 grains = 31.103476g ounce = troy ounce = 0.83 lượng lượng = 1.20556 ounce = 37.50g Hàm lượng vàng Tuổi (hay hàm lượng) vàng được tính theo thang độ K (Karat) Một Karat tương đương 1/24 vàng nguyên chất Vàng 99,99% tương đương với 24K Khi ta nói tuổi vàng là 18K nó tương đương với hàm lượng vàng mẫu xấp xỉ 75% Một ounce nguyên chất là một ounce troy chứa vàng 99.5% tinh khiết Một ounce tiêu chuẩn là một ounce troy chứa vàng 22 Karat (vàng có độ tinh khiết 91.66% hay 11 "ounce nguyên chất" cộng ounce các chất tạo hợp kim) Cách niêm yết Đơn vị yết Hong Kong Gold Loco London Loco London HKD/Tael Gold USD/Ounce Silver USD/Ounce giá TRANG 16 Thanh toán quốc tế Spread* Value per Nhóm HKD USD 0.5 USD 0.03 HKD 100 USD 10 USD 50 tick *Trong điều kiện thị trường bình thường, spread trích dẫn Spread sẽ được thay đổi tùy thuộc vào điều kiện thị trường Khối lượng quy ước Hong Kong Gold 100 Tael Loco London Gold* 100 Troy Ounce Loco London Silver* 5,000 Troy Ounce Nguồn: www.standardbullion.com.hk *Loco London Gold / Silver là thị trường giao dịch vàng, bạc khá sôi nổi Sự giao dịch được thực hiện thông qua điện thoại, internet giữa hai nhà giao dịch BÀI HỌC KINH NGHIỆM Đang có tranh luận khá sơi nởi về mơ hình sàn vàng cho bảo vệ được lợi ích của nhà đầu tư, DN và an toàn của cả hệ thống tài chính ngân hàng TRANG 17 Thanh toán quốc tế Nhóm Bảng giao dịch một sàn vàng bị lỗi năm 2008 Kinh nghiệm quốc tế Theo kinh nghiệm tại các nền kinh tế phát triển, mơ hình sàn vàng tập trung và độc lập tương đối (về tài chính) và thông thường là một định chế riêng biệt theo kiểu mô hình Sàn giao dịch hàng hóa (như COMEX ở Mỹ) hoặc sàn giao dịch vàng ở Anh Mơ hình này có thể là tổ chức kinh doanh (thu lợi nhuận) thị trường đã phát triển và hệ thống khuôn khổ pháp lý đã tốt Tuy nhiên có mơ hình hoạt đợng theo hình thức phi lợi nḥn (phổ biến chưa đủ khuôn khổ pháp luật) Mô hình giao dịch hàng hóa ở Nhật Bản (TOCOM): là một tổ chức phi lợi nhuận hoạt động theo Luật Sở giao dịch ban hành từ năm 1950 (Commodity Exchange Law - 1950) Tại NewYork có sàn giao dịch hàng hóa NYMEX có độ thâm niên 135 năm TRANG 18 Thanh toán q́c tế Nhóm Cho dù mơ hình quản trị có khác (kể cả sở hữu) nhìn chung ngun tắc hoạt đợng của nó là đảm bảo tính độc lập, tính minh bạch nhằm hạn chế các gian lận giao dịch giao dịch nội gián, làm giá và các trục lợi khác Xét phương diện nào đó mơ hình giao dịch vàng điện tử (tài khoản) được tổ chức về mặt kỹ thuật theo kiểu một trung tâm toán bù trừ điện tử hoặc tổ chức một sở giao dịch chứng khoán nên mức độ minh bạch cao và tránh được các rủi ro của các đối tác khả toán Nhìn về Việt Nam Theo một nghĩa nào đó, người ta cho rằng mơ hình sàn vàng hiện ở VN phát triển tự phát Và cho dù thế nào nữa cần một chế tổ chức hiện đại nhằm tôn trọng quyền lợi của các bên tham gia Tuy nhiên những chuẩn tắc về giao dịch hàng hóa theo kiểu Sở/Sàn hàng hóa hiện ở VN hầu là số không: thị trường thiếu hẳn một khuôn khổ pháp lý cho giao dịch vàng tài khoản, vàng điện tử; không có hệ thống tài khoản kim loại quý; không có quy chuẩn hàng hóa cho giao dịch qua sở/sàn hay giao dịch điện tử; các quy định về bảo vệ nhà đầu tư, Trong điều kiện đó mơ hình kỹ tḥt hợp lý cho giao dịch vàng tài khoản/điện tử là trung tâm hoạt động phi lợi nhuận và sau TRANG 19 Thanh toán q́c tế Nhóm đó đến mơ hình có lợi nhuận kiểu Sở giao dịch chứng khoán VN đã trải qua trung tâm giao dịch chứng khoán Đề xuất mơ hình sàn vàng VN Từ các sàn giao dịch vàng tư nhân bị xóa sổ vào cuối tháng năm 2010, nhiều chuyên gia, ngân hàng đã đề xuất đến việc thành lập sàn giao dịch vàng quốc gia Trên thế giới, nhiều mặt hàng được đưa lên sàn giao dịch, từ chứng khoán, đất đai, vàng bạc cho đến dầu lửa, gạo, café Theo đó, việc thành lập một sàn vàng quốc gia tại Việt Nam về lâu dài là cần thiết Việc lập sàn giao dịch vàng sẽ mang lại lợi ích tích cực cho nhiều phía, từ quan quản lý cho tới người dân, nhà đầu tư Về mặt quản lý Nhà nước, thông qua giao dịch vàng tài khoản, Nhà nước có thể giám sát và quản lý được lượng vốn tham gia đầu tư vào vàng thuế thu nhập, luồng vốn đầu tư Người dân và nhà đầu tư được mua bán mợt cách minh bạch và rõ ràng, lợi ích của họ được bảo đảm theo luật Hiện trữ lượng vàng dân theo ước tính lên tới gần 500 tấn, nhu cầu mua bán vàng của người Việt Nam còn lớn Do đó nếu Nhà nước không đáp ứng nhu cầu bằng cách này người ta lại luồn lách bằng cách khác Thế nên giải pháp thành lập một Sở giao dịch vàng hay sàn vàng quốc gia được quản lý bởi Ngân hàng Nhà nước là giải pháp kịp thời trước xóa bỏ hẳn giao dịch vàng miếng tự Vì nó thỏa mãn nhu cầu kinh doanh vàng của TRANG 20