Giáo trình tài chính tiền tệ

BAN BIÊN'SOẠN: Chủ biên: PGS TS Hà T hanh Việt THAM GIA BIÊN SOẠN: TS Trịnh Thị Thúy Hồng TS Phạm Thị Bích Duyên ThS NCS Lê Việt An ThS NCS Bùi Thị Thu Ngân ThS NCS Đặng Thị Thơi MỤC LỰC Trang LỜI NÓI Đ Ầ U C hương 1: NHỮNG VẤN ĐÈ c BẢN VÈ TIỀN T Ệ 1.1 Quá trình hình thành phát triển tiền t ệ .9 1.2 Chức tiền tệ .20 1.3 Vai trò tiền tệ kinh tế thị trường 23 1.4 Lượng tiền cung ứng kinh tế 26 1.5 Giới thiệu số đồng tiền g iớ i 28 C hương 2: NHỮNG VÁN ĐẺ c BẢN VÈ TÀI C H ÍN H 33 ✓ 2.1 Khái niệm tài 33 2.2 Chức tài 37 2.3 Hệ thống tài 39 C hương 3: LẠM PH Á T 46 3.1 Khái niệm, đo lường phân loại lạm p h át 46 3.2 Nguyên nhân gây lạm phát 60 3.3 Tác động lạm p h t 64 3.4 Biện pháp khắc phục lạm p h át 66 Chương 4: NHỮNG VẤN ĐẺ c BẬN VÈ TÍN D Ụ N G 70 4.1 Khái niệm tín dụng 70 4.2 Các hình thức tín dụng 70 4.3 Các chức tín dụng 77 4.4 Vai trị tín dụng kinh tế thị trư ờng 78 4.5 Lãi’súất tín dụng 80 4.6 'Cấu trúc kỳ hạn cấu trúc rủi ro lãi suất 96 4.7 Các nhân tố ành hưởng tới lãi suât 98 4.8 Lãi suất Việt Nam 102 Chương 5: NGÂN HÀNG THƯƠNG M Ạ I 113 5.1 Lịch sử đời phát ưiển ngân hàng thương m ại 113 5.2 Chức ngân hàng thương m ại 118 5.3 Các dịch vụ ngân hàng thương m ại 123 5.4 Các loại hình ngân hàng thương mại 126 5.5 Nguồn vốn ngân hàng thương m i 129 5.6 Tài sản ngân hàng thương mại Chương 6: NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG 144 6.1 Tổng quan ngân hàng trung ương Ị44 6.2 Giới thiệu ngân hàng Nhà nước Việt Nam 151 6.3 Chính sách tiền tệ quốc g ia Chương 7: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP " 7.1 Khái niệm tài doanh nghiệp J^ 7.2 Đặc điểm tài doanh nghiệp J 7.3 Vốn kinh doanh doanh nghiệp , 173 7.4 Khấu hao tài sản cô định " , .179 Chương 8: THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH , 191 8.1 Chức vai trị thị trương tài 191 8.2 Thị trường tiền tệ 200 8.3 Thị trường vốn .203 8.4 Thị trường chứng khoán 206 8.5 Điều kiện phát triển thị trường tài 207 Chương 9: NGÂN SÁCH NHÀ N Ư Ớ C .210 9.1 Khái niệm vai trò ngân sách nhà nước 210 9.2 Thu ngân sách nhà nước 213 9.3 Chi ngân sách nhà nư c .219 9.4 Thâm hụt Ngân sách nhà nước 223 Chương 10: TÀI CHÍNH QC T É 227 10.1 Những vấn đề chung tài quốc tế 227 10.2 Cán cân toán quốc tế .234 10.3 Thị trường ngoại hối tỷ giá hối đoái 240 10.4 Những phương tiện toán quốc tế chủ y ế u 251 10.5 Các phương thức toán quốc tế 257 10.6 Một số tổ chức tài quốc t ế 272 LỜI NĨI ĐẨU Trong chương trình đào tạo khối ngành kinh tế quản trị kinh doanh, Tài tiền tệ mơn học cho tất sinh viên Chính vậy, việc chuẩn hóa tập giáo trình Tài tiền tệ nhằm hệ thống lại cung cấp kiến thức tảng môn học điểu cần thiết Với mong muốn hỗ trợ phục vụ tốt nhu cầu nghiên cứu học tập cùa giảng viên sinh viên, chúng tơi biên soạn giáo trình Tài tiền tệ với nội dung bao quát lý thuyết, vỉ dụ minh họa sổ tài liệu tham khảo trích dẫh để làm rõ vấn đề Ngoài nội dung sở tài liệu gốc, nhóm biên soạn đõ tổng hợp đưa vào sách nội dung cốt yếu tài liệu đọc cổ gắng liên hệ thực tể Việt Nam nước khác có điêu kiện tương đồng nhằm đạt mục tiêu cung cấp đủ kiến thức bậc đại học cho người học khơng có hỗ trợ cùa giảng viên Tham gia biên soạn Giáo trình gồm cổ: PGS TS Hà Thanh Việt (chù biên) với thành viên TS Trịnh Thị Thúy Hồng, TS Phạm Thị Bích Duyên, ThS NCS Lê Việt An, ThS NCS Bùi Thị Thu Ngân, ThS NCS Đặng Thị Thơi Tập thê tác giả mong nhận ý kiến đóng góp cùa q thây bạn sinh viên, nhà nghiên cứu để cải tiến Giáo trình theo hướng ngày tốt hơn, đáp ứng tốt nhu cầu người đọc Trân trọng cảm ơn! Chương N H Ữ N G VẤN ĐẺ C B Ả N VÈ T IÈ N TỆ Giới thiệu Sự đời tiền tệ tất yếu khách quan trình sản xuất lưu thơng hàng hóa Thơng qua đời tiền tệ, giá trị hàng hỏa biểu cách đom giản, trình trao đổi diễn dễ dàng, thuận tiện hiệu quả, mối quan hệ kinh tế - tài nảy sinh khơng bị ràng buộc qjiá nhiều vào không gian thời gian Vì vậy, chưomg tìm hiểu cách tiền tệ gì, giới thiệu trình hình thành, phát triển chức vai trò tiền tệ kinh tế thị trường Bên cạnh đó, chương trình bày khái qt phương thức xác định lượng tiền cung ứng kinh tế giới thiệu số đồng tiền giới Nội dung chương gồm phần bản: 1- Quá trình hình thành phát triển tiền tệ 2- Chức tiền tệ 3- Vai ưò tiền tệ kinh tế thị trường 4- Lượng tiền cung ứng kinh tế 5- Giới thiệu số đồng tiền giới 1.1 Quá trình hình thành phát triển tiền tệ 1.1.1 Sự đời tiền tệ Tiền tệ phạm trù kinh tế khách quan, gắn liền với đời phát triển kinh tế hàng hóa, hình thái giá ưị hàng hóa Trong quan hệ trao đổi, hình thức giá trị biểu lân lượt từ hình'thái giá trị giản đon hay ngẫu nhiên, hình thái giá trị tồn hay mở rộng, hình thái giá trị chung hình thái tiên tệ Hình thái giá trị giản đcm hay ngẫu nhiên: Một hàng hóa ngâu nhiên sừ dụng để phản ánh giá trị hàng hóa khác Hình thái xuất vào cuối công xã nguyên thủy, đời sông cộng đông phát triển, lượng sản phẩm dư thừa làm nảy sinh quan hệ trao đôi ban đầu thị tộc Quan hệ trao đôi thực trực tiếp hàng đổi lấy hàng (H - H ’) Đây bước tiến lớn đê xã hội khỏi tình trạng tự cung tự cấp Tuy nhiên, hình thưc trao đổi yêu cầu phải có trùng khớp nhu cầu, địa diêm, thời gian thỏa thuận tỷ lệ trao đổi hai bên Hình thái giá trị tồn hay mờ rộng: Nhiều hàng hóa đêu có khả trở thành vật ngang giá để thể giá trị hàng hóa Hình thái xuất lực lượng sản xuất phát triển hom, suât lao động tăng lên, sau phân công lao động xã hội lần thứ nhât (chăn nuôi tách khỏi trồng trọt), trao đổi trở nên thường xun hom Cùng với hình thành gia đình cá thể, cộng đồng nguyên thủy dân tan rã, góp phần thúc đẩy tiêu dùng sản phẩm nhiêu hàng hóa tham gia trao đổi Hình thái có nhiều hàng hóa trao đổi trao đổi trực tiếp Hình thái giá trị chung: Một hàng hóa đóng vai trị vật ngang giá chung đê thê giá trị tất hàng hóa khác Cùng với việc cải tiến cơng cụ lao động q trình phân cơng lao động xã hội ngày sâu hom, phân công lao động xã hội lần thứ hai xuất (thủ công nghiệp tách khỏi nơng nghiệp); sản xuất hàng hóa phát triên mạnh, quan hệ trao đồi khơng cịn ngẫu nhiên, khơng chì dựa định giá giản đom Mặt khác, hàng hóa thị trường phong phú đa dạng đòi hỏi phạm vi trao đổi phải mở rộng 10 Để giải khó khăn người ta đặt vật trung gian làm phương tiện trao đổi (H - Vật trung gian - H’) Và nơi, loại hàng hóa định quy ước vật trung gian - vật ngang giá chung Chỉ có hàng hóa đóng vai trò vật ngang giá chung, giá trị hàng hóa biểu qua vật ngang giá chung Kể từ đây, hai giai đoạn mua - bán tách thành hai trình độc lập Hình thái tiền tệ: Vàng đóng vai trị vật ngang giá chung trao đổi hàng hóa thuật ngữ “vật ngang giá chung” thay bằng, “tiền tệ” Khi vàng đóng vai trị vật ngang giá chung, giới hàng hóa chia thành hai cực rõ rệt: - Hàng hóa thơng thường: trực tiếp biểu giá trị sử dụng, loại hàng hóa thỏa mãn hay vài nhu cầu người; - Hàng hóa đặc biệt - Vàng - Tiền tệ: trực tiếp biểu giá trị loại hàng hóa khác Vì vàng - tiền trao đổi trực tiếp với hàng hóa điều kiện nào, nên vàng - tiền thỏa mãn nhiều nhu cầu người sờ hữu nỏ Như thấy, tiền tệ đời trình phát triển lâu dài sàn xuất trao đổi hàng hóa, kết phát triển hình thái giá trị Với xuất tiền tệ, giá trị hàng hóa có phương tiện biểu thống nhất, tỷ lệ trao đối cổ định 1.1.2 Các quan niệm tiền tệ a) Quan niệm cô điên vê tiền tệ chất, tiền tệ định nghĩa sau: Tiền tệ hàng hóa đặc biệt, đóng vai trị vật ngang giá chung để đo giá trị tất hàng hóa khác Tiền thỏa mãn sổ nhu cầu người sở hữu nó, tương ứng với số lượng giá trị mà người tích lũy 11 b) Quart niệm đại tiền tệ Trong'khi quan niệm cổ điển cho rằng, tiền vàng, bạc tờ giấy'bạc ngân hàng nhà kinh tế học đại cho kỳ phiếu, hối phiếu, séc, tiền tệ Theo Frederic s Mishkin “tiền tệ gi chấp nhận chung việc toán để nhận hàng hóa, dịch vụ, ừong việc trả nợ” Irving Fisher cho cỏ giấy bạc ngân hàng tiền tệ, Conant Paul Warburg cho chi phiếu tiền tệ Samuelson lại cho tiền mà nhờ người ta mua hầu hết thử Tuy nhiên để có định nghĩa xác tiền tệ điều khơng đơn giản, theo Charles Rist thật quan trọng nhà kinh tế không phài thống định nghĩa tiền tệ mà phải biết hiểu tượng tiền tệ 1.1.3 Quả trình phát triển tiền tệ a) Hóa tệ (tiền hàng hóa) Hóa tệ hàng hóa có giá trị cố hữu; nghĩa hàng hóa có giá trị khơng sứ dụng làm tiền Hóa tệ tồn giai đoạn đầu trình phát triển Mồi vùng, địa phương khác nhau, người ta chon hàng hóa khác làm vật trung gian Thơng thường hàng hóa C0 gia tri sử dụng cần thiết chung cho nhiều người, CÓ thể bao tồn lau ngày đồng thời mang tính chât phơ biên, đặc trưng cho địa phương nơi diễn trao đổi Hoá tệ phân thành hoá tệ phi kim loại hoá tệ k' • - Hóa tệ phi kim loại: Trong lịch sừ có nhiều măt h' sừ dụng lúc hay lúc khác để làm phương tiện trao dổk Y '1^ Gỗ hương (Hawaii), lúa, gạo (Phillipines), hạt tiêu (Indo V\ ụ: (nhiều vùng châu Á), bơ (Na Uy), vải lụa (Trung Qufo) - trà 12 voi (đảo Fiji), lưỡi câu (quần đảo Gilbert), mai rùa (đảo Marianas), da (Pháp Ý), rượu vang (Australia), nô lệ (Châu Phi xích đạo, Nigeria, Alien), bị, cừu (Ấn Độ, Hy lạp La mã), tuần lộc (nhiều nơi thuộc Nga), lông vẹt đỏ (quần đảo Santa Cruz - năm 1961), đường (đảo Barbados), vỏ sò (thổ dân da đỏ Bắc Mỹ), muối nhiều nơi, Tuy nhiên hóa tệ phi kim loại có nhiều bất lợi khó phân chia, khó bảo quản Mặt khác, theo đà phát triển sản xuất, hình thành thị trường rộng lớn khơng giới hạn địa phương đòi hỏi vật trung gian mang tính phổ biến, đồng nhất, dễ phân chia Do độ, loại hàng hóa thơng thường dùng làm tiền tệ dần bị đào thải nhường chỗ cho hóa tệ kim loại - Hóa tệ kim loại: Các kim loại đúc thành tiền sắt, đồng, kẽm, bạc, vàng, Kim loại có nhiều ưu điểm hàng hóa phi kim sử dụng làm đơn vị tiền tệ như: phẩm chất; trọng lượng quy định xác dễ dàng; bền hơn; dễ chia nhỏ; giá trị biên đổi, Qua thực tiễn trao đổi lưu thông, người ta chọn hai kim loại quý làm tiền vàng bạc, cuối vàng Có thể thấy, để hàng hóa hoạt động tiền thường phải có số tiêu chuẩn như: - Có thể tạo hàng loạt cách dễ dàng, dễ dàng cho việc xác định giá trị nó; - Được chấp nhận cách rộng rãi; - Dễ chuyên chở; - Có thể chia nhỏ để đổi chác; - Khơng bị hư hỏng nhanh chóng 13 Q uy trình thực h iện phương thức nhờ thu trơn: Hình 10.5 S đồ quy trình nhờ thu trơn Mơ tả quy trình: (1) Người xuất khẩưgiao hàng chứng từ hàng hóa cho nhà nhập khẩu; (2) Người xuất lập thị nhờ thu hối phiếu nộp vào ngân hàng thu hộ tiền người nhập khẩu; (3) Ngân hàng nhận uỷ thác chuyển chi thị nhờ thu hối phiếu cho ngân hàng đại lý để thông báo cho người nhập biết; (4) Ngân hàng đại lý (ngân hàng thông báo) chuyển hối phiếu cho người nhập để yêu cầu toán; (5) Người nhập thông báo đồng ý trả tiền hay từ chối tốn; (6) Ngân hàng đại lý trích tiền từ tài khoản người nhập chuyên sang ngân hàng uỷ thác thu để ghi có cho người xuất khâu (trong trường hợp người nhập đồng ý tốn), thơng báo cho ngân hàng uỷ thác thu biết trường hợp người nhập khâu từ chổi trả tiền; (7) Ngân hàng uỷ thác thu ghi có báo có cho người xuất thơng báo cho người xuất biết việc người nhập từ chối trà tiền 26 N hà nhập có lợi nhận hàng hóa trước trả tiền Trong trường hợp này, người nhập lý chậm ả tiền cho người xuất khiến cho người xuất bị thiệt hại Để khắc phục điều này, người xuất thưong lượng yêu cầu người nhập áp dụng phưong thức nhờ thu kèm chứng từ b) N hờ thu hổi phiếu kèm chứng từ (Documentary collection): N hờ thu hổi phiếu kèm chứng từ phưong thức nhờ thu người xuất sau hoàn thành nghĩa vụ giao hàng hay cung ứng dịch vụ tiến hành uỷ thác cho ngân hàng phục vụ thu hộ tiền người nhập khơng chi cử vào hối phiếu mà vào chứng từ hàng hóa gởi kèm theo với điều kiện người nhập toán chấp nhận trả tiền ngân hàng trao chứng từ cho người nhập nhận hàng hóa Trong phưong thức nhờ thu hối phiếu kèm chửng từ, chứng từ tài kèm với chứng từ thưcmg mại Quy trình thực phưomg thức nhờ thu kèm chứng từ: H ình 10.6 S đồ quy trình n h thu kèm chứng từ Mơ tả quy trình: (1) Người xuất giao hàng cho nhà nhập khơng giao chứng từ hàng hóa; 263 (2) Người xuất lập chi thị nhờ thu; hối phiếu chứng từ hàng hóa nộp vào ngân hàng thu hộ tiền người nhập khẩu; (3) Ngân hàng nhận uỷ thác chuyển thị nhờ thu, hối phiếu chứng từ hàng hóa cho ngân hàng đại lý để thông báo cho người nhập biết; (4) Ngân hàng đại lý (ngân hàng thông báo) chuyển hổi phiếu cho người nhập đề yêu cầu toán(5) Người nhập thông báo đồng ý trả tiền hay từ chối tốn; (6) Ngân hàng đại lý trích tiền từ tài khoản người nhập chuyên sang ngân hàng uỷ thác thu để ghi có cho người xuất (trong trường hợp người nhập đồng ý tốn), thơng bao cho ngân hàng uỷ thác thu biết ừong trường hợp người nhập khâu từ chối trả tiền; (7) Ngân hàng uỷ thác thu ghi có báo có cho người xuất thơng báo cho người xuất biết việc người nhập từ chối trả tiền ỉ 0.5.3.3 Nhận xét phương thức toán nhờ thu: Trong phưorng thức nhờ thu hối phiếu trơn, ngân hàng đóng vai trị trung gian tốn chứng từ hang hóa đa giao cho người nhập nên ngân hàng đại lý khống chế nhập khâu Ngân hàng khơng có cam kết hay đảm bảo đơi với người xuất Phương thức bổ sung cho phương thức chuyển tiền trà sau la bán có tliê chủ động đòi tiền sau giao hàng Tuy chủ đọng địi tiền hay khơng cịn tuỳ thuộc vào thiện chí va kha người nhập Vì vậy, người xuất nên 264 áp dụng phương thức trường hợp có quan hệ lâu đời tín nhiệm với người nhập Trong phương thức nhờ thu hối phiếu kèm chứng từ, người xuất việc uỷ thác cho ngân hàng thu tiền cịn nhờ ngân hàng thơng qua việc khống chế chứng từ hàng hóa để buộc người nhập phải toán N hờ vậy, phương thức đảm bảo khả thu tiền phương thức chuyển tiền ưả sau phương thức nhờ thu hối phiếu trơn Tuy nhiên, thông qua chứng từ ngân hàng đại lý chi khổng chế "hàng hóa chưa khống chế việc trả tiền người nhập Chẳng hạn, tình hình thị trường sau ký hợp đồng biến động bất lợi khiến cho người nhập bị lỗ thực hợp đồng nhập Trong trường hợp vậy, người nhập khơng muốn nhận hàng Do đó, việc khổng chế chứng từ hàng hóa trờ nên vơ nghĩa đổi với họ Trong trường hợp họ cố ép người xuất hạ giá Người xuất lúc trở nên bị động, khó khăn giải lơ hàng gửi N ếu khơng có người nhận, chậm giải phóng tàu bị đại lý vận tải phạt; bốc hàng khỏi tàu phải trả thêm tiền thu kho; chở hàng tổn chi phí vận chuyển P h n g th ứ c tin d ụ n g ch ứ n g từ (D o cu m en ta ry C redit) 10.5.4.1 Khái niệm Tín dụng chứng từ phương thức tốn ngân hàng theo yêu cầu khách hàng cam kết trả sổ tiền định cho người thụ hưởng chấp nhận hổi phiếu người ký phát phạm vi số tiền người xuất trình chứng từ tốn phù hợp vói quy định nêu thư tín dụng (L/C) 265 Có thể nói thư tín dụng (L/C - Letter o f Credit) văn quan trọng phưomg thức tốn tín dụng chứng từ Theo “Điều lệ cách thức thực hành thống tín dụng chứng từ” Phòng Thương mại quốc tế (ICC): “Thư tín dụng thoả thuận tốn, ngân hàng (ngân hàng mở tín dụng) theo yêu cầu người nhập tiến hành mờ chuyển đến cho chi nhánh hay đại lý ngân hàng nước ngồi (ngân hàng thơng báo thư tín dụng) thư tín dụng đê trả cho người thụ hưởng số tiền định người xt trình chứng từ phù hợp vói quy định nêu văn đó” Tham gia vào phương thức tín dụng chứng từ gồm có bên sau đây: - Người xin mờ thư tín dụng (Applicant): người nhập hàng hóa - Ngân hàng mở thư tín dụng (Issuing Bank): ngân hàng phục vụ người nhập khẩu, ngân hàng cung cấp tín dụng đứng cam kết trà tiền cho người xuất - Người thụ hưởng (Beneficiary): người xuất hay người khác người xuất định - Ngân hàng thơng báo thư tín dụng (Advising bank): ngân hàng đại lý cho ngân hàng mờ L/C phục vụ cho người thụ hưởng - Ngoài trường hợp đặc biệt có thêm bên khác tham gia ngân hàng xác nhận (Confirming bank) ngân hàng trả tiền Vê mặt thủ tục pháp lý, phương thức tín dụng chứng từ thực theo “Điều lệ cách thức thực hành thống tín dụng chứng từ” (Uniform Custom and Practice for Documentary Credits - UCP) Phòng Thương mại Quốc tế (International 266 Chamber for Commerce - ICC) phát hành năm 1993, gọi tắt UCP 600 hai phụ UCP 600.1 UCP 600.2 10.5.4.2 Nội dung quy trình thực phương thức tốn tín dụng chứng từ Quy trình thực phương thức tốn tín dụng chứng từ: Hình 10.7.Sơ đồ quy trình tốn L /C Mơ tả quy trình: (1) Hai bên xuất nhập ký kết hợp đồng thương mại; (2) Người nhập dựa vào hợp đồng thương mại ký với người xuất để làm thủ tục xin mờ L/C ngân hàng phục vụ cho người xuất thụ hưởng; (3) Ngân hàng mở L/C theo yêu cầu người nhập chuyển L/C sang ngân hàng thông báo để báo cho người xuất biết; (4) Ngân hàng thông báo xác nhận L/C văn gửi L/C cho người xuất khẩu; (5) Dựa vào nội dung L/C, người xuất giao hàng cho người nhập theo hợp đồng thương mại (nếu thấy phù hợp), yêu cầu người nhập sừa đổi bổ sung L/C, 267 (6) Sau giao hàng, người xuất lập chứng từ toán theo yêu cầu thư tín dụng gửi vào ngân hàng thơng báo để tốn; (7) Ngân hàng thơng báo chuyển chứng từ tốn sang để ngân hàng mở L/C xem xét trả tiền; (8) Ngân hàng mở L/C sau kiểm tra chứng từ thấy phù hợp trích tiền chuyển sang ngân hàng thơng báo đê ghi có cho người thụ hường Nếu khơng phù hợp từ chối tốn; (9) Ngân hàng thơng báo ghi có báo có cho người xuất khẩu; (10) Ngân hàng mờ L/C trích tài khoản báo nợ cho người nhập khẩu; (11) Người nhập xem xét chấp nhận trả tiền ngân hàng mở L/C trao chứng từ để người nhập nhận hàng 10.5.4.3 Nhận xét phương thức tín dụng chứng từ Phương thức tốn tín dụng chứng từ phương thức tốn sịng phẳng, đảm bảo quyền lợi cho cá hai bên xuất nhập Bên xuất ngân hàng đứng cam kết trả tiền bên nhập ngân hàng đứng xem xét kiểm tra chứng từ nhằm đảm bảo cho bên nhập nhận đầy đủ, kịp thời xác hàng hóa đặt mua trước trả tiền Trong phương thức này, ngân hàng đóng vai trị chủ động tốn khơng chi làm trung gian đơn phương thức tốn khác Phương thức tốn tín dụng chứng từ sử dụng quan hệ tốn mậu dịch cịn tốn phi mậu dịch phải dùng phương thức chuyển tiền Đê đảm bảo cho việc toán L/C đến hạn, ngân hàng 268 thường yêu cầu đơn vị xin mờ L/C (người nhập khẩu) thực ký quỹ Số tiền ký quỹ nhiều hay tuỳ thuộc vào quan hệ đơn vị với ngân hàng, khả tiêu thụ lô hàng nhập khẩu, tình hình tài đơn vị nhập khẩu, số tiền ký quỹ lưu ký vào tài khoản riêng, không hường lãi, để dành cho việc toán L/C Do thủ tục toán rườm rà nên thời gian toán phương thức L/C dài hơn, đọng thời mức phí cao so với phương thức khác 10.5.5 Thanh toán quốc tế với B itcoin Bitcoin loại tiền tệ kỹ thuật số mã hóa xuất vào năm 2008 Nó trao đổi, giao dịch trực tiếp thiết bị có kết nối Internet mà khơng cần thơng qua tổ chức tài trung gian nào, khơng có quản lý, giao dịch hồn toàn thực ẩn danh Chúng ta hiểu đơn giản bitcoỉn đồng tiền điện tử, ưao đổi, mua bán đồng tiền mà khơng có tổ chức kiểm sốt Bitcoin loại tiền mã hố điển hình nhất, đời đầu tiên, sử dụng rộng rãi thương mại điện tử Vì người, cơng ty, doanh nghiệp muốn tốn bàng Bitcoin để giảm thiểu chi phí, giảm tỷ lệ gian lận khỉ mua hàng Ví dụ bạn có người nhà bên Mỹ, họ muốn gửi tiền cho bạn, họ phải ngân hàng, chuyển qua thẻ VISA bạn, đơn giản họ sử dụng cổng tốn online, ví dụ Paypal để gửi tiền, nói chung bạn phải thơng qua tổ chức trung gian Nhưng với bitcoin lại khác, người thân bạn không cần qua trung gian gửi tiền cho bạn bất chấp vấn đề vị trí địa lý, cần có kết nối internet, vịng phút, người thân bạn gửi bitcoin cho bạn từ nơi giới 269 Ở Việt Nam bạn bán bitcoin với tỉ giá sàn giao dịch dễ dàng (lúc có thương gia mua bán bitcoin, vàng vậy) Mua bán lúc có săn nên gọi Bitcoin đồng tiền có mức khoản cao Bất sử dụng bitcoin tạo ví bitcoin đê lưu trữ bitcoin (Bitcoin wallet) Khi mở ví, người dùng cung cấp nhiều địa công khai dùng người khác gửi tiền vào địa Các ví lưu trữ bỉtcoin có tính bảo mật cao, ví dụ bảo mật 2-3 lớp (xác thực qua email với số điện thoại đăng nhập được), có tính cho phép người dùng tự in ví giấy cho để cất tủ cho an toàn Tuy nhiên lưu ý ràng bạn không cẩn thận bị lộ thông tin bạn cho đó, họ vào ví bạn thực giao dịch, mạng lưới Bitcoin khơng thể xác nhận Bitcoin gửi cho ai, số bitcoin địa bạn bị vĩnh viễn • Ưu điểm Bitcoin: + Thuận tiện giao dịch: Nếu bạn để ý với trung gian giao dịch nào, họ có giới hạn chuyển nhận tiền ngày Nhưng với bitcoin khơng, bạn gửi số lượng không giới hạn bitcoin cho bạn bè, người thân bạn Cho dù họ bât nơi thê giới Và bạn gửi vào thời gian nào, khơng quản lý số tiền bạn gửi + An tồn bảo mật: Mỗi giao dịch bitcoin thực hồn thành mà khơng cần thông tin cá nhân Thông tin giao dịch hiển thị danh tính bạn bảo mật hồn tồn + Khơng thể bị làm giả: Chi phí kiểm định chất lượng vàng cao, cịn việc kiểm định Bitcoin khơng tốn chi phí nào, có thật bitcoin khơng thể làm giả khơng hữu dạng vật chất 270 + Chi phí giao dịch cực thấp: Khơng có trung gian giao dịch nào, có phí xử lý giao dịch, nhiên khơng đáng + Bảo vệ môi trường: Không phải dùng hoá chất in giấy hay khai thác Hệ thống máy tính xử lý giao dịch Bitcoin tốn điện nhiều so với hệ thống tài + Tiềm thương mại điện tử: Mọi giao dịch bitcoin hồn tồn ẩn danh khơng thể bị hồn trả, đảo ngược lại, người bán hàng, họ có thễ n tâm với tình trạng gian lận • Nhược điểm Bitcoin: + Chưa có nhiều người sử dụng: Thực tế người dân, đặc biệt quốc gia phát ưiển Việt Nam, quen với việc sử dụng tiền tệ, vàng bạc Họ không am hiểu nhiều đồng tiền điện tử nên e dè có nhiều lo ngại sử dụng bitcoin + Hơi khó sử dụng: Để sử dụng bitcoin bạn cần phải tạo ví lưu trữ bitcoin, thao tác phải thực máy tính Đối với người mù tịt công nghệ mà không chi dẫn họ khó mà tự làm thao tác này, có nguy bị lừa đảo + Tội phạm, tin tặc, rửa tiền lộng hành: Vì tính ẩn danh bitcoin khơng bị kiểm sốt, tội phạm sử dụng đồng tiền phương thức giao dịch Hacker cỏ thể tìm cách cơng nhiều sàn bitcoin để đánh cẩp bitcoin số lượng lớn nạn rửa tiền xảy cách dễ dàng • Tính họp pháp bitcoin Việt Nam: Việc giao dịch bitcoin mang lại nhiều thuận tiện không thiếu rùi ro Nhà nước Việt Nam thơng cáo báo chí rằng: Giao dịch bitcoin Việt Nam khơng pháp luật 271 bảo vệ, có nghĩa bạn mua bán hay đau tư bitcoin, nhà nước khơng chịu trách nhiệm rủi ro mà bạn gặp phải Tuy Việt Nam, việc mua bán, mở sàn trung gian giao dịch bitcoin diễn phổ biến hoạt động náo nhiệt hàng ngày Người ta mua bitcoin có nhiều mục đích khác nhau: Đâu tư lướt sóng, mua giá thấp, trữ để bán giá cao kiếm lời chênh lệch (Trader); Trữ bitcoin nhận tiềm đồng tiền tương lai (Holder); Mua Bitcoin để tham gia vào đợt mở bán sớm token từ dự án Blockchain (ICO); Tham gia nhóm đào bitcoin (Miner) Nói tóm lại, nhà nước Việt Nam khơng ủng họ nêu rõ rủi ro gặp phải sử dụng bitcoin, chưa có điều luật cụ thể đồng tiền Ngoài từ 2018, nhà nước Việt Nam áp dụng khung hình hoạt động sau: Phát hành, cung ứng tiền điện tử; Chấp nhận toán tiền điện tử Ở nhiều quốc gia khác giới tương tự, nhà nước miễn trừ trách nhiệm người dân sử dụng đồng tiền điện tử không kiểm soát bời ngân hàng Tuy nhiên tới năm 2017, ngân hàng Việt Nam nhận tiềm to lớn Bitcoin đưa đề xuất nghiên cứu áp dụng Bitcoin cách nghiêm túc Ngược lại có nhiều quốc gia nhận tiềm đồng tiên giao dịch, thương mại điện tử nên hợp pháp hóa việc sử dụng bitcoin Ở quốc gia Nhật Bản, châu Âu, Mỹ, máy ATM Bitcoin trở nên phổ biến 10.6 Một số tổ chức tài quốc tế - Quỳ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund - IMF) Là tổ chức quốc tế giám sát hệ thống tài tồn cầu bảng cách theo dõi tỳ giá hối đoái cán cân tốn, hơ trợ kỹ thuật giúp đỡ tài có u cầu Ci chiến tranh giới thứ hai, nước đồng minh bất đầu nghiên cứu việc trợ giúp nước phục hồi kinh tế sau chiến tranh, 44 27 nước (trong có Liên xơ cũ) tham dự Hội nghị tài tiền tệ Hội quốc liên tổ chức Bretton Woods (Mỹ) từ 1-22/7/1944 để soạn thảo điều lệ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Ngày 27/12/1945, điều lệ thành lập IMF 29 nước ký kết Ngày 1/3/1947 IMF bắt đầu hoạt động tiến hành cho vay khoản ngày 8/5/1947 Tổng số nước hội viên IMF 186 nước, Cộng hòa Kosovo nước chấp nhận thành viên IMF - Ngân hàng giới (World Bank Group - WB) Là tổ chức tài quốc tế - noi cung cấp khoản vay nhằm thúc đẩy kinh tế cho nước phát triển thông qua chương trình vay vốn Ngân hàng Thế giói bao gồm hai quan: Ngân hàng Tái thiết Phát triển Quốc tế (International Bank for Reconstruction and Development - IBRD) Hiệp hội Phát triển Quốc tế (International Development Association - IDA); - Ngân hàng phát triển Châu A (Asean Development Bank ADB) Là tổ chức tài đa quốc gia, thành lập năm 1966 với 31 thành viên có trụ sờ Manila, Philipin Hiện ADB có 67 nước hội viên gồm 48 nước khu vực 19 nước khu vực châu Á-Thái Bình Dương Mục tiêu hoạt động ADB nhằm cung cấp khoản vay đầu tư cho dự án phát triển kinh tế-xã hội nước thành viên phát triển, cung cấp khoản hỗ trợ kỹ thuật, thúc đẩy đầu tư bàng vốn tư nhân cơng cho mục đích phát triển, hồ trợ nươc hội viên phát triển việc lập kế hoạch xây dựng sách 273 CÂU HỎI ÔN TẬP Nêu khái niệm nguyên tắc tài quốc tế Nêu khái niệm nội dung cán cân toán Liên hệ cán cân tốn qc tê Viẹt Nam Nêu đặc điểm thị trường ngoại hổi Phân biệt ngoại tệ ngoại hổi Phân biệt chủ thể tham gia vào thị trường ngoại hối Điểm khác nhà kinh doanh nhà đầu cơ, nhà môi giới nhà kinh doanh chênh lệch giá Tỷ giá hối đối gì? Tỷ giá hối đoái xác định dựa sở nào? Các loại tỷ giá thông dụng? Nêu phương pháp yết giá Phân biệt đồng tiền định giá đồng tiền yết giá Các phương tiện tốn quốc tế chủ yếu gì? Nêu đặc điểm phương tiện toán Vẽ quy trình, nêu ưu nhược điểm phương thức tốn chuyển tiền 10 Vẽ quy trình, nêu ưu nhược điểm phương thức toán nhờ thu 11 Phân biệt nhờ thu trơn nhờ thu kèm chửng từ 12 Vẽ quy trình, nêu ưu nhược điểm phương thức tốn tín dụng chứng từ Vì phương thức tốn sử dụng rộng rãi? 13 Quá trình hình thành phát triển số tổ chức tài quốc tế 274 D A N H M Ự C T À I L IỆ U T H A M K H Ả O Nguyễn Minh Kiều (2012), Giảo trình Thanh tốn quốc tế, NXB Thống kê, Hà Nội Nguyễn Văn Tiến (2010), Giảo trình Tài quốc tể, NXB Thống kê, Hà Nội Trần Ngọc Thơ (2010), Giáo trình Tài quốc tể, NXB Thống kê, Hà Nội ICC - Phòng thương mại quốc tế (2010), Bộ tập quán quốc tế L/C, NXB Thông tin Truyền thông UCP-600/2007/ICC (2007), Các quy tắc thực hành thống tín dụng chứng từ, NXB Thơng tin Truyền thông Copeland, L.S., (1994), Exchange Rate and International Finance, 2nd edition, Addison - Wesley Moosa, A I., (2004), International Finance, McGraw - Hill Rambo, R.G., (2005), Foreign Currency Forward Contract Hedges o f Exposure Assets, The CPA Journal www.sbv.gov.vn 275 GIÁO TRÌNH TÀI CHÍNHTIỀNTỆ NH À XUẤT BẢN LAO ĐỘNG - XÃ HỘI Số , ngõ H ị a B ìn h 4, M in h K h ai, H B T rư n g, H N ộ i ĐT: (024) 6 -3 6 ; Fax: (02 ) 6 so H ca Chịu trách nhiệm xuất nội dung: Q Tổng Giám đốc - Q Tổng Biên tập Phùng H uy C ường Biên tập sửa in: P h ù n g H uy C n g Chế thiết kể bìa: T h P hạm In 500 cuốn, khổ 14,5 X 20,5 (cm), Xí nghiệp In, Cơng ty TNHH MTV Nhà xuất Lao động Xã hội Địa chi: số 36, ngõ Hịa Bình 4, Minh Khai, Hai Bà Trưng, Hà Nội Xác nhận ĐKXB số 2571-2019/CXBIPH/02-115/LĐXH Quyết định xuất số 259/QĐ-NXBLĐXH cấp ngày 17/7/2019 In xong nộp lưu chiểu Quý I1I/2019 ISBN: 978-604-65-4311-4 ... hội nảy sinh qua trình phân phối nguồn tài chính, trình tạo lập sử dụng quỳ tiền tệ chu the xa họi 2.1.2 Sự khác tài tiền tệ Quan niệm tài chi rõ nét khác tài với tiền tệ: Tiền tệ bàn chất vật... Khối tiền tệ M2 (Tiền tệ tài sản) Gọi tiền tệ tài sàn, chúng cỏ thể chuyển sang tiền mặt dễ dàng khoản thời gian ngắn Theo khối tiền tệ này, tổng lượng tiền cung ứng bao gồm: - Khối tiền tệ Mị... nghĩa tiền tệ mà phải biết hiểu tượng tiền tệ 1.1.3 Quả trình phát triển tiền tệ a) Hóa tệ (tiền hàng hóa) Hóa tệ hàng hóa có giá trị cố hữu; nghĩa hàng hóa có giá trị khơng sứ dụng làm tiền Hóa tệ