TS Nguyễn Hòa Nhân (Chủ biên) PGS TS Lâm Chí Dũng TS Hồ Hữu Tiến ThS Võ Văn Vang Ths Trịnh Thị Trinh ThS Đặng Tùng Lâm / X * ề § ĩ ỉ § THƯ VIỆN ĐHI NHA TRANG 000023034 KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Trường[.]
TS Nguyễn Hịa Nhân (Chủ biên) PGS TS Lâm Chí Dũng - TS Hồ Hữu Tiến ThS Võ Văn Vang - Ths Trịnh Thị Trinh ThS Đặng Tùng Lâm / X* ề § ĩ ỉ § THƯ VIỆN ĐHI NHA TRANG 000023034 KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nằng Giáo trình TÀI CHÍNH - TIÈN TỆ TS Nguyễn Hịa Nhân (Chủ biên) PGS TS Lâm Chí Dũng TS Hồ Hữu Tiến ThS Võ Văn Vang TRƯƠNG ĐẠI HỌC NHATRANG THÍ? * V» V -V V b » J N J 't X H »»< UB ThS Trịnh Thị Trinh ThS Đặng Tùng Lâm 1002303Í NHÀ XUẤT BẢN TÀI CHÍNH Giáo trình Tàichính - LỜI NĨI ĐẦU Tài - tiên tệ lĩnh vực bao hàm rât nhiêu vân đê sâu rộng, kế vấn đề, quan điêm chưa thống nhất, cịn nhiều tranh luận Đặc trưng đáng kể lĩnh vực vận động, biến đổi theo thực tiễn kinh tế toàn cầu khu vực mà động lực thay đổi mau chóng khoa học công nghệ, đặc biệt thay đổi thông tin điện tử công nghệ thông tin, thực tiễn hoạt động kinh tế quản lý quốc gia Q uá trình phát triển kinh tế thị trường Việt Nam đòi hỏi phải thường xuyên nghiên cứu, cập nhật vận dụng kiến thức đại giới quản lý kinh tế nói chung, quản lý tài chính, tiền tệ nói riêng nhằm bảo đảm thích ứng, chn mực hóa q trình hội nhập quốc tế, thúc kinh tê phát triển bền vững Đó nhu cầu người học nhà trường, đội ngũ thầy cô giáo Ý thức điều đó, với đồng nghiệp nước, nhóm giáo viên Khoa Tài - Ngân hàng Trường Đại học Kinh tế thuộc Đại học Đà Nang cố gắng biên soạn giáo trình Lý thut Tài - Tiền tệ với phân công sau: TS Nguyền Hòa Nhân - Chủ biên viết chương 3, 9; PGS TS Lâm Chí Dũng - Viết chương 1, 5; chương (viết ThS Đặng Tùng Lâm^; TS Hồ Hữu Tiến - Viết chương 7, 8; ThS Võ Văn Vang - Viết chương 2; ThS Trịnh Thị Trinh - Viết chương 6; Giáo trình Tài chỉnh Tiền tệ - ThS Đ ặng Tùng Lâm - Viết chương (cùng với PGS.TS Lâm Chí Dũng) Nội dung giáo trình giới thiệu cách kiến thức thuộc lĩnh vực tài chính, tiền tệ, bảo đảm yếu tố khoa học, đại thực tiễn Giáo trình thành trình nghiên cứu, kinh nghiệm giảng dạy sở tham khảo tài liệu chuyên m ôn nước, dùng cho sinh viên hệ đào tạo kinh tế cho quan tâm đến lĩnh vực Với m ục tiêu cao phục vụ nghiệp đào tạo ý thức hồn thiện, chúng tơi ln mong mỏi nhận góp ý người đọc đồng nghiệp gần xa Chúng chân thành cảm ơn hỗ trợ, động viên từ phía Ban Giám đốc Đại học Đà Nằng, Ban Giám hiệu Trường Đại học Kinh tế, đồng nghiệp trường gia đình để có giáo trình Đ Nang, tháng NHĨM TÁ C GIẢ Giáo trình Tàichính Tiền CHƯƠNG ĐẠI CƯƠNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ HỆ TH Ố NG TÀI CHÍNH Chương trình bày khải quát kiến thức phạm trừ hệ thống tài Mục đích chươnlà nhằm g hiểu biết tổng quan vấnđề đ chương nắm vững khái niệm Các niệm thuật ngữ tảng hiểu cách quán Nhiều vấn đề đuực nêu lần đổi yêu cầu chung đổi ratrong chương với -Phải bảo đảm thực hiểu khái niệm cận vẩn đề sinhviên vớisinh đềcập sở - Có khả so sánh khải niệm có khía cạnh -Sinh viên phải nghiên cứu vấn vớití viên đượcbản chất vững phương p quan với nhiều hiểuđuực ỷ nghĩa học thuật v đượcđê cập -Hĩnh dung chủ đề chương học liênkết nhữngchú đề 1.1 BẢN CHẤT CỦA TÀI CHÍNH 1.1.1 Bản chất phạm trù tài hình thứ c,huật ngữ tài có cách hiểu rộng, hẹp khác tuỳ thuộc vào văn cảnh quan điểm người sử dụng Thuật ngữ có nshĩa rộng bao gồm tất vấn đề liên quan đến tiền, đến vận động tiền tệ Đây cách quan niệm phổ biến xã hội Nó có nghĩa hẹp, chẳng Giáo trìnhTài - Tiền tệ hạn bao gồm hoạt động liên quan đến hoạt động thu, chi tièn tệ chủ thể định, việc quản lý lĩnh vực tài cụ thể Ngồi ra, thuật ngữ tài định nghĩa khái niệm độc lập mà thường định nghĩa định ngữ cho cụm từ, v í dụ: sách tài chính, hoạt động tài chính, quan hệ tài chính, hệ thống tài chính, quản trị tài Rõ rànậ, cách hiểu tài khái niệm vừa có điểm chung vừa có điểm đặc thù Tuy nhiên, xét vê chát, tài phạm trù có đặc trưng sau: (i) Bao gồm tất vận động tiền tệ độc lập tương vận động hàng hoá Sự vận động tiền tệ nói chuyển dịch tiền tệ từ chủ thể sang chủ thể khác xã hội mà không kèm theo vận động tương ứng hàng hố Có thể minh họa dịng dịch chuyển tiền tệ nói ví dụ sau: - Các dòng dịch chuyển tiền tệ phát sinh quan hệ tín dụng ngân hàng; tín dụng trực tiếp; qua thị trường chứng khoán - Các dòng tiền phát sinh từ quan hệ Công ty bảo hiểm với người tham gia bảo hiểm - Các dòng tiền phát sinh quan hệ Nhà nước với tố chức, cá nhân xã hội: thu thuế; lệ phí; phí ; phân bổ ngân sách: trợ cấp, trợ giá đặc trưng này, có hai điểm quan trọng cần lưu ý: - Quá trình vận động tiền tệ trường họp vận động học mà thay đổi chủ thể sở hữu sử dụng Chẳng hạn, quan hệ tín dụng chuyển dịch chủ thể sử dụng tiền tệ từ người cho vay đến người vay; quan hệ thu nộp thuế Khái niệm hàng hoá chương sử dụng theo nghĩa rộng bao gồm sản phẩm VƠ hình (tức dịch vụ) nhằm tránh lặp lại không cần thiết Giáo trình - Tiên /ệ chuyển dịch quyền sở hữu từ người nộp thuế đến Nhà nước - Sự vận dộng tiền tệ phạm trù không tách rời tuyệt đối thê giới hàng hoá Bản chất vận động ỉà vận động giá trị hàng hố Tiền tệ ln đại diện cho lượng giá trị hàng hố ln có khả nàng chuyển thành hàng hoá (ii) Sự vận động độc lập tương đối tiền tệ nói đặc trung (i) gắn với việc tạo lập vàsử dựng cácquỹ tệ hội định ch Các chủ thể hộ gia đình, cá nhân, tổ chức xã hội; doanh nghiệp; trung gian tài Nhà nước Đối với chủ thế, dòng tiền hệ q trình tạo lập quỹ tiền tệ, (chẳng hạn, doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ vốn thị trường tài thơng qua vay ngân hàng phát hành công cụ nợ chứng khoán vốn; Nhà nước thu thuế; ngân hàng huy động vốn, Công ty bảo hiểm/Bảo hiểm xã hội thu phí bảo hiểm ) hệ trình sử dụng quỹ tiền tệ (chẳng hạn, dòng tiền đầu tư doanh nghiệp; dòng tiền từ hoạt động cấp tín dụng ngân hàng; từ hoạt động đầu tư trung gian tài khác; dòng tiền từ hoạt động phân bổ ngân sách nhà nước ) (iii) Ở thời điểm định, với lượng cung tiền (Money Supply) xác định, dịng dịch chuyến tiền tệ phạm trù tài không làm thay đôi lượngcung tiền mà thay đoi cấu tr (hope sử dụng) tức chỉthay Tóm lại, tổng họp ba dặc điểm trên, kết luận chất phạm trù tài là: vận dộng tiền tệ độc lập tương đoi hàn trình tạo lập sử dụng quỹ tệ cùa thê hội mà không làm lượng cung tiềnthay đôi Ghi chủ: phương diệnhọc phạm trù tài chính.Nó tính khái qt cao Định nghĩa phạm trù khó cỏ thê tiếp cận theo cách cần lưu ý: thuật,có kếtquả tạp phạm trù khTuy c Giáo trình Tàị_ - Tiền tệ _ - Cách tiếp cận nhằm phân biệt phạm trù tiền tệ Sự phân biệt cần thiết thực tiễn hoạch định sách Tuy nhiên, tách rời tượng tài với tượng tế, trù thuật thê -Trong thực tiễn quản trị tài chínhdoanh túy tài chức trợ, đầu phân hoạt động quản trị tàichính doanh nghiệp địi hỏi phải quan tâm đến vận động dòng tiền,baogồm dịng tươn thị trường tài chính, vậnđộng tiền tệ nội doanh ngh dòng tiền tương quan vớitrường hàng nhiên, điều hoàn toàn khơng mâu với luận chất tài đề cập Bởi vì,đây cầu quản trịkinh doanh nói chung, quản tài doanh nghiệp riêng 1.1.2 Phân biệt phạm trù tài vói phạm trù khác 1.1.2.1 Tài tiền tê Những tượng tài tiền tệ có nhiều giao điểm vào điểm trình bày 1.1.1, thấy điểm khác bản: - Tiền tệ phạm trù tiền tệ phát huy đầy đủ chức năng, trong phạm trù tài xuất hai khía cạnh phương tiện tốn hỗn hiệu phương tiện dự trữ giá trị Chẳng hạn, tượng tài khơng liên quan đến chức phương tiện trao đổi chức đơn vị đánh giá tiền tệ - Những tượng tuý tài làm thay đổi cấu trúc tổng cung tiền thông qua việc tái phân bổ tổng cung tiền cho quỹ tiền tệ khác mà không làm thay đổi tổng cung tiền Chẳng hạn, nhà nước phát hành trái phiếu kho bạc; công ty tài trợ vốn bàng phát hành cổ phiếu, ngân hàng huy động tiền gửi tiết kiệm Tất tượng không làm biến động tổng cung tiền (Ms) danh nghĩa Ngược lại, tượng tiền tệ, có khả làm biến động tổng 10 Giáo trình Tàichính - cung tiền Một ví dụ rõ ràng việc phát hành tiền thông qua thị trưcmg mở Đây tượng tiền tệ rượng tài làm tổng cung tiền tăng lên Tuy nhiên, phân biệt phạm trù tài phạm trù tiền tệ kết trừu tượng hóa phương diện lý luận Trong thực tiễn kinh tế, đề cập phần ghi chú, tách biệt hai phạm trù số trường hợp thực khó khăn đơi khơng cần thiết 1.1.2.2 Tài lưu thơng hàng hố Đây hai phạm trù dễ nhầm lẫn chúng có điểm giống nhau: có vận động tiền tệ từ chủ thể sang chủ thể khác Đó q trình tạo lập quỹ tiền tệ (tăng quỹ tiền tệ) người bán, sử dụng tiền tệ (giảm quỹ tiền tệ) người mua Vì lý này, dễ bỏ qua điểm khác chúng: lưu thơng hàng hố vận động tiền tệ kèm theo vận động ngược chiều hàng hố, đó, vận động tiền tệ phạm trù tài độc lập với hàng hố (nghĩa khơng kèm theo dịng dịch chuyển ngược lại hàng hố) Lưu thơng A _^ liên B rp » A Hàng Tài A Tiền , B Bản chất lưu thơng hàng hố trao đổi giá trị hàng hóa qua trung gian tiền tệ mà đặc trưng tính chất ngang giá Điều giúp phân biệt phạm trù tài với phạm trù lưu thơng 1.1.2.3 Tài giá Giá phạm trù vừa gắn với lưu thông, vừa gắn với phân phối Trong trường hợp định, có khơng đồng giá giá trị xuất hiện tượng “tỷ giá cánh kéo” tăng lên (tỷ giá cánh kẻo khái niệm để mức chênh lệch tốc độ tăng giá 11 tệ Giáo trình Tàị_chính- Tiền tệ _ mặthàng nhóm mặt hàndụ 5% khinhóm hàng cơng nghệ phàm tăng 10%, diên dạng đồ thịđường thẳng tọa với giá goc (100%), ta thấy đường thẳng góc, góc gọi "cánh kéo" "Cánh kẻo" rộng t chênh lệ lớn Trong trườnghọp minh họa thu nhập tế khu vực nông nghiệp giảm tương đối so khu công nghiệp dù tương quan kết sản xuất không thav đôi Đây khái niệm dùng thông dụng trước nhăm mihọa tác nhập tương quan giá thay đoi) diễn tượng phân phôi lại giá trị xã hội Tài phạm trù phân phôi giá trị cải xã hội chúng có điểm khác sau đây: Phân phối tài Phân phối giá Khơng kèm theo dịng dịch Phải thơng qua q trình lưu thơng chuyển hàng hố, nói cách khác hàng hố khơng thơng qua q trình lưu thơng hàng hố Rất đa dạng Bao gồm phân phối lần đầu phân phối lại Cả phân phổi theo phương thức điều tiết, phân phối theo phương thức thị trường* Chỉ bao gồm dịch chuyển quyền sở hữu lượng giá trị chứa giá hàng hoá từ người mua sang người bán ngược lại * Khái niệm phân phổi lần đầu phân phối cách tiếp cận Kinh tế sử dụng theo trịMác Lênin Phân phối theo phương thức điềulà phương thu nhập toàn xã hội cho chủ thê dựa công cụ điêu tiêt như: thuế, phân bổ ngân sách Phânphối theo phương thức phân bổ nguồn lchính c thể sử dụng thông qua giao dịch quyền sử dụng vôn trường tài chỉnh 12 ... đình để có giáo trình Đ Nang, tháng NHĨM TÁ C GIẢ Giáo trình Tàichính Tiền CHƯƠNG ĐẠI CƯƠNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ HỆ TH Ố NG TÀI CHÍNH Chương trình bày khải qt kiến thức phạm trừ hệ thống tài Mục đích... vực tài cụ thể Ngồi ra, thuật ngữ tài định nghĩa khái niệm độc lập mà thường định nghĩa định ngữ cho cụm từ, v í dụ: sách tài chính, hoạt động tài chính, quan hệ tài chính, hệ thống tài chính, ... lại, tượng tiền tệ, có khả làm biến động tổng 10 Giáo trình Tàichính - cung tiền Một ví dụ rõ ràng việc phát hành tiền thông qua thị trưcmg mở Đây tượng tiền tệ rượng tài làm tổng cung tiền tăng