ẢNH HƯỞNG CỦA NGUỒN VỐN TRÍ TUỆ ĐẾN NĂNG SUẤT NHÂN VIÊN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM THE IMPACT OF INTELLECTUAL CAPITAL ON EMPLOYEE PRODUCTIVITY AND OPERATING PERFOR[.]
INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2020 ICYREB 2020 ẢNH HƯỞNG CỦA NGUỒN VỐN TRÍ TUỆ ĐẾN NĂNG SUẤT NHÂN VIÊN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM THE IMPACT OF INTELLECTUAL CAPITAL ON EMPLOYEE PRODUCTIVITY AND OPERATING PERFORMANCE OF COMMERCIAL BANKS IN VIETNAM ThS Hoàng Thị Phương Anh; ThS Lê ThịHờng Minh Trường Đại học Kinh tếTP.HCM 1anhtcdn@ueh.edu.vn Tóm tắt Mục tiêu nghiên cứu nhằm xem xét ảnh hưởng đầu tư vào vốn trí tuệ tới suất lao động đo lường suất nhân viên (EP) vòng quay tổng tài sản (ATO) 32 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2010-2019 Bằng việc sử dụng mơ hình GLS để khắc phục tượng phương sai thay đổi tượng tự tương quan, kết nghiên cứu thực nghiệm cho thấy việc đầu tư vào vốn trí tuệ giúp cải thiện suất lao động ngân hàng Điều mang lại ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp việc đo lường cải thiện suất lao động hiệu Từ khóa: Vốn trí tuệ, suất lao động, hệ số trí tuệ giá trị gia tăng, suất nhân viên Abstract This study examines the impact of investment in intellectual capital on labor productivity as measured in employee productivity (EP) and asset turnover (ATO) of 32 commercial banks in Vietnam from 2010 to 2019 Using the GLS model to treat heteroskedasticity and autocorrelation, the study found that investing in intellectual capital improves bank productivity This result has important implications for businesses to measure and improve productivity more efficiently Keywords: Intellectual capital, labor productivity, value-added intellectual coefficient, employee productivity Giới thiệu Trong năm trở lại đây, thuật ngữ “vốn trí tuệ”, “nguồn lực trí tuệ” trở thành chủ đề thời thảo luận phổ biến giới Trí tuệ đóng vai trò quan trọng đời sống xã hội phát triển người Ngay từ kỷ thứ XVI, Bacon (nhà triết học Anh) đưa mệnh đề tiếng: “Tri thức sức mạnh” Và với phát triển lịch sử, Mác tiên đoán thâm nhập ngày trực tiếp mạnh mẽ tri thức, trí tuệ vào lực lượng sản xuất 1538 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2020 ICYREB 2020 Chính vậy, ngân hàng tồn giới dần sử dụng trí tuệ nguồn tài sản doanh nghiệp thay dựa vào tài sản vật chất hay tài sản hữu hình khác Trí tuệ trở thành động thúc đẩy tăng trưởng phát triển doanh ngiệp Bên cạnh đó, Tổ chức Ngân hàng Thế giới tuyên bố rằng: “Trí tuệ động sản xuất mạnh mẽ người” Điều thừa nhận vốn trí tuệ khía cạnh quan trọng quản lý ngân hàng Không thế, từ lâu, toàn hoạt động ngân hàng phụ thuộc vào tính sáng tạo, cung cấp sản phẩm dịch vụ độc đáo nhằm tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp Vì vậy, Bontis cộng (2005) cho nhân lực ngân hàng nguồn vốn có giá trị kinh tế suất ngân hàng cao nhờ vốn trí tuệ (IC - Intellectual Capital) doanh nghiệp Hiện tượng làm cho khái niệm vốn trí tuệ trở nên phổ biến kỷ nguyên kinh tế tri thức nay, xây dựng dựa lý thuyết sở tri thức (lý thuyết KBV) doanh nghiệp Vào năm 1991, Barney nguồn tài sản trí tuệ vốn vật chất, vốn tổ chức vốn nhân lực Ngoài ra, Pulic (1998) chứng minh nguồn tài sản trí tuệ xác thành phần vốn trí tuệ tạo thành mơ hình hệ số trí tuệ giá trị gia tăng (VAIC) Theo El-Bannany (2008) mơ hình hữu ích việc đánh giá IC dựa khác biệt doanh nghiệp Mơ hình kết hợp hiệu vốn vật chất, hiệu vốn nhân lực hiệu vốn cấu trúc, cho phép doanh nghiệp phân tích, so sánh công ty, lĩnh vực, ngành quốc gia khác Các nghiên cứu Mondal Ghosh (2012), Soriya Narwal (2015), Onyekwelu cộng (2017),cũng chứng minh vốn trí tuệ đóng góp vào hiệu suất ngân hàng số suất, lợi nhuận hay hiệu hoạt động doanh nghiệp Do đó, việc đầu tư vào vốn trí tuệ lĩnh vực ngân hàng bắt buộc lĩnh vực phân loại có kiến thức chun mơn sâu rộng Bên cạnh đó, ngân hàng phải sáng tạo áp dụng cơng nghệ cao để cạnh tranh với đối thủ ngành Nhằm xây dựng trì lợi cạnh tranh bền vững, ngân hàng phải đối mặt với thời điểm quan trọng việc quản lý tài sản trí tuệ họ, họ tin dựa vào tài sản vơ hình họ vượt trội Do đó, tiềm ngân hàng việc xây dựng lợi cạnh tranh phụ thuộc vào đầu tư quản lý hiệu vốn trí tuệ Hơn nữa, Việt Nam, nhóm ngành dịch vụ thị trường có tỷ trọng đóng góp lớn vào tăng trưởng GDP, có ngành ngân hàng Điều có nghĩa suất ngân hàng yếu tố quan trọng phát triển kinh tế Việt Nam Tại Việt Nam, có nhiều nghiên cứu đo lường suất hoạt động doanh nghiệp, ví dụ Ngơ Hồng Thảo Trang (2017) phân tích nghiên cứu mối quan hệ gữa hoạt động đổi suất doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam giai đoạn 2005-2013 viêc áp dụng mơ hình DCM Kết nghiên cứu cho thấy đổi quy trình sản xuất có tác động đồng biến lên suất doanh nghiệp Ngồi ra, yếu tố khác đóng vai trò quan trọng việc tăng suất doanh nghiệp bao gồm quy mơ doanh nghiệp, hình thức sở hữu, trình độ chun mơn chủ doanh nghiệp, xuất khẩu, tỷ lệ lao động có kỹ năng, doanh nghiệp tiếp cận internet tín dụng thức, vùng miền Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu vốn trí tuệ suất lao động ngân hàng thương mại Việt Nam Do đó, việc nghiên cứu tác động vốn trí tuệ đến suất lao động ngân hàng Việt Nam cần thiết Nghiên cứu cố gắng lấp đầy khoảng trống có 1539 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2020 ICYREB 2020 tài liệu cách đánh giá nhóm gồm 32 ngân hàng giai đoạn 10 năm với việc áp dụng mơ hình VAIC mơ hình hồi quy liệu bảng với hiệu ứng cố định hiệu ứng ngẫu nhiên để phân tích mối tương quan suất vốn trí tuệ Tổng quan nghiên cứu 2.1 Lý thuyết tảng Lý thuyết nguồn lực (Resource-based theory) Barney năm 1991 chứng minh rằng: tài nguyên doanh nghiệp nguồn nhân lực, tài sản hữu hình vơ hình Lý thuyết dựa quan điểm nguồn lực (Resource-based view) cho môi trường bên doanh nghiệp nhân tố định lợi cạnh tranh trường phái nhấn mạnh tầm quan trọng nguồn lực khả đổi mới, danh tiếng, sáng tạo mang tính cấu trúc, chuỗi giá trị, kiến thức, nhân tài khả ứng biến linh hoạt Theo đó, nguồn lực trở thành lợi cạnh tranh chúng có giá trị, hiếm, khó bị bắt chước khơng thể bị thay Vì vậy, dựa lý thuyết này, học giả tiếng cho thời đại tri thức nay, tài sản vơ hình, cịn gọi vốn trí tuệ, yếu tố tạo nên khác biệt hoạt động doanh nghiệp Bên cạnh đó, lý thuyết vốn người cho yếu tố người sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng nhằm thúc đẩy suất doanh nghiệp Vốn người giá trị mà nhân viên doanh nghiệp cung cấp thông qua việc áp dụng kỹ năng, kiến thức chun mơn Đó kết hợp khả người tổ chức để giải vấn đề kinh doanh Vốn người vốn có người khơng thể sở hữu tổ chức hay người khác Vì vậy, nguồn vốn nhân lực bao gồm tính hiệu tổ chức sử dụng nguồn lực mà đo sáng tạo đổi 2.2 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm trước 2.2.1 Ảnh hưởng vốn nhân lực đến suất lao động Theo mơ hình hệ số trí tuệ giá trị gia tăng (VAIC) Bontis (1998) hiệu vốn nhân lực (HCE) thành phần mơ hình VAIC cấu thành từ kiến thức nhân viên lực họ, nhiên thay đổi nhân viên doanh nghiệp rời Về thành phần này, Goh (2005) cung cấp chứng cho thấy HCE thành phần IC chiếm ưu ám kiến thức nhân viên việc tạo giá trị thực khía cạnh bất khả xâm phạm ngân hàng Tương tự, Ấn Độ, Kamath (2015) sử dụng mẫu 30 công ty sản xuất dịch vụ nhằm đánh giá IC (Intellectual Capital) hiệu suất cơng ty đó, sau thấy HCE thành phần IC có ảnh hưởng đến suất Mondal Ghosh (2012) xác nhận mối quan hệ có ý nghĩa tích cực HC suất ngân hàng Tripathy cộng (2015) đánh giá mối quan hệ 164 công ty bảy ngành công nghiệp (bao gồm ngân hàng) tìm thấy tác động tích cực HCE hoạt động cơng ty Nimtrakoon (2015) tìm thấy kết tương tự, phù hợp với kết Wang (2011), HCE ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất doanh nghiệp Ngoài ra, nghiên cứu Ấn Độ Maji Goswami (2016) ghi nhận kết tương tự, HCE ảnh hưởng đến hiệu suất doanh nghiệp Dựa nghiên cứu trên, nghiên cứu hình thành giả thuyết sau: H1: HCE có tác động tích cực đến suất ngân hàng 1540 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2020 ICYREB 2020 2.2.2 Ảnh hưởng vốn vật chất đến suất lao động Dựa vào định nghĩa Public (1998) mơ hình VAIC, hiệu vốn vật chất (CEE) bao gồm tất quỹ tài vốn vật chất cần thiết, đó, CEE yếu tố quan trọng mơ hình VAIC Các nghiên cứu Chen (2005), Chan (2009) cho thấy tác động CEE đến suất hoạt động doanh nghiệp đo lường biến EP (năng suất nhân viên) ROA Ngoài ra, nghiên cứu Janošević Dženopoljac (2015) cho thấy vốn CEE thành phần hiệu IC, giúp tăng suất khách sạn Ở Ấn Độ, nghiên cứu Venugopal Subha (2012), Tripathy (2015), Maji Goswami (2016) tìm thấy tác động CEE phương pháp đo lường hiệu tài Phù hợp với nghiên cứu này, Deep Narwal (2015) tìm thấy mối quan hệ tích cực CEE suất công ty Ấn Độ lĩnh vực sản xuất dịch vụ Một nghiên cứu ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ Ozkan cộng (2017) ghi nhận mối liên hệ chặt chẽ CEE hiệu suất ngân hàng khoảng thời gian 10 năm (2005 - 2014) Các nghiên cứu tác giả khu vực địa lý khác xác minh CEE có ảnh hưởng tích cực đến suất lợi nhuận Dựa kết trên, nghiên cứu đưa giả thuyết sau: H2: CEE có ảnh hưởng tích cực đến suất ngân hàng 2.2.3 Ảnh hưởng hiệu vốn cấu trúc đến suất lao động Đối với vốn cấu trúc (SC) mơ hình VAIC, nhằm đánh giá mối quan hệ SCE hiệu suất công ty, kết Rehman cộng (2011) phù hợp với kết Nimtrakoon (2015) cho SCE hiệu suất cơng ty có mối tương quan với Kết tương tự tìm thấy Bontis (2015), tác giả xác nhận SCE có mối quan hệ đáng kể với suất Hơn nữa, nghiên cứu ngân hàng Ấn Độ (Maji Goswami, 2016; Tripathy, 2015) cho thấy SCE có tác động lớn đến hiệu suất công ty đo lường ROA Tương tự, nghiên cứu ngân hàng Ấn Độ Soriya Narwal (2015) cho thấy SCE có tác động đáng kể đến suất nhân viên Mặc dù nghiên cứu tìm thấy mối quan hệ không đáng kể SCE hiệu suất đo suất lợi nhuận, hầu hết nghiên cứu quan sát thấy SCE ảnh hưởng tích cực đến hiệu suất công ty Phù hợp với nghiên cứu trên, nghiên cứu đưa giả thuyết sau: H3: SCE có tác động tích cực đến suất ngân hàng 2.2.4 Ảnh hưởng hệ số trí tuệ giá trị gia tăng VAIC đến suất Theo Public (1998), vốn trí tuệ kết hợp thành phần hiệu vốn vật chất, hiệu vốn nhân lực hiệu vốn cấu trúc nhằm xây dựng mô hình VAIC Các nghiên cứu trước (Chen, 2005; Clarke cộng sự, 2011; Mohiuddin cộng sự, 2006; Mondal Ghosh, 2012) ghi nhận mối liên hệ VAIC thành hoạt động công ty Để chứng minh, Chen (2005) Mohiuddin (2006) xác nhận IC nguồn tạo giá trị ngân hàng Trong lĩnh vực khác, Clarke (2011) thấy IC ảnh hưởng đến hiệu suất công ty sản xuất Úc Ở châu Á, Mondal Ghosh (2012) kiểm tra ảnh hưởng IC đến hiệu suất ngân hàng Ấn Độ kết họ cho thấy mối tương quan đáng kể VAIC suất Những nghiên cứu thiết lập mối quan hệ tích cực tất thành phần khẳng 1541 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2020 ICYREB 2020 định VAIC ảnh hưởng đến suất công ty Dựa chứng thực nghiệm VAIC suất công ty, nghiên cứu đưa giả thuyết sau: H4: VAIC có ảnh hưởng tích cực đến suất ngân hàng Phương pháp nghiên cứu 3.1 Mô tả liệu Nghiên cứu sử dụng liệu từ sở liệu Bankscope dựa vào tính khả dụng liệu tài cho thời kỳ, từ nguồn Bankscope cung cấp với 47 ngân hàng thương mại, nghiên cứu chọn 32 ngân hàng có liệu đầy đủ chi tiết để thực nghiên cứu Mẫu liệu nghiên cứu liệu bảng cân 32 ngân hàng thương mại với 320 quan sát 10 năm, có ngân hàng thương mại nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phẩn ngân hàng thương mại nước thành lập Việt Nam từ năm 2010 đến năm 2019 3.2 Mơ hình nghiên cứu Nhằm xem xét tác động vốn trí tuệ đến suất lao động ngân hàng Việt Nam, nghiên cứu dựa theo mơ hình nghiên cứu Oppong cộng (2019) sau: Y = α + β*IC + γ*control + ε Trong đó: hY biến phụ thuộc đại diện cho suất lao động, đo lường suất lao động nhân viên (EP tính cách lấy Thu nhập trước thuế chia cho số lượng nhân viên) vòng quay tổng tài sản (ATO tính cách lấy Doanh thu chia cho Tổng tài sản) hIC: biến độc lập đại diện cho vốn trí tuệ (Intellectual Capital) ngân hàng, đo lường yếu tố hiệu vốn nhân lực (HCE: tính cách lấy Tổng thu nhập cơng ty trừ Chi phí hoạt động (khơng bao gồm chi phí nhân viên), sau chia cho Chi phí nhân viên), hiệu vốn cấu trúc (SCE: tính cách lấy Tổng thu nhập cơng ty trừ Chi phí hoạt động (khơng bao gồm chi phí nhân viên), trừ Chi phí nhân viên, sau chia cho Tổng thu nhập cơng ty trừ Chi phí hoạt động (khơng bao gồm chi phí nhân viên), hiệu vốn vật chất (CEE: tính cách lấy Tổng thu nhập cơng ty trừ Chi phí hoạt động (khơng bao gồm chi phí nhân viên), sau chia cho Vốn chủ sở hữu doanh nghiệp) hệ số trí tuệ giá trị gia tăng (VAICHCE + CEE + SCE) hControl: biến kiểm soát bao gồm địn bẩy tài (LEV tính cách lấy Tổng nợ chia cho Tổng tài sản) quy mô (SIZE tính cách logarit tự nhiên tổng tài sản) Chúng hồi quy liệu bảng theo pooled OLS, mơ hình tác động cố đinh (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Để xem xét mơ hình phù hợp với nghiên cứu hơn, tác giả sử dụng kiểm định LM, F-test Hausman Sau chúng tơi kiểm định thêm tượng phương sai thay đổi tự tương quan Nếu mơ hình bị hai khuyết tật chúng tơi khắc phục cách dùng mơ hình GLS 1542 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2020 ICYREB 2020 Kết nghiên cứu 4.1 Kết từ thống kê mô tả Thống kê mô tả biến sử dụng nghiên cứu gồm: giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn số quan sát biến thể Bảng Tên biến Số quan sát EP 320 ATO SIZE LEV VAIC CEE HCE SCE 320 320 Bảng 1: Thống kê mô tả liệu Giá trị trung Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ 0,0257684 0,0118632 -0,0131221 18,24881 1,19551 15,01847 267,2082 301,3674 -1695,441 Giá trị lớn 0,0764066 2153,529 20,99561 320 0,8973546 0,053085 0,6241029 0,9674282 320 0,0887918 0,1043626 -0,8277929 0,4378161 320 0,2083099 3,178071 -33,69527 17,80536 320 320 1,447627 1,150525 3,546721 1,554205 -33,66353 -12,99714 17,72967 12,40062 Nguồn: tác giả tự tính tốn Từ bảng liệu, suất nhân viên EP có giá trị trung bình 267,2082, dao dộng từ giá trị thấp -1695,441 đến 2153,529 cho thấy phần lớn nhân viên ngân hàng làm việc hiệu nhận mức lương phù hợp Giá trị trung bình vịng quay tổng tài sản ATO 0,0258 với độ lệch chuẩn 0,01186 chứng minh ngân hàng sử dụng hợp lý tài sản việc tạo doanh thu Bên cạnh đó, VAIC có giá trị thấp nhât, giá trị cao nhất, giá trị trung bình -33,66353, 17,72967 1,447627 VAIC nhỏ hàm ý chi phí cho hoạt động đầu tư vào vốn trí tuệ (IC) vượt q chi phí đóng góp cho hoạt động kinh doanh ngân hàng Hiệu vốn nhân lực HCE có giá trị trung bình 1,151 cao yếu tố cấu thành nên VAIC, sau hiệu vốn cấu trúc SCE (0,2083) thấp hiệu vốn vật chất CEE (0,08504), ba biến số có giá trị thấp âm chứng minh ngân hàng thương mại Việt Nam linh hoạt việc sử dụng vốn Bên cạnh đó, ngân hàng cho doanh nghiệp có tỉ lên địn bẩy cao khả sử dụng nợ nhiều, đó, giá trị trung bình địn bẩy (LEV) 0,89735 nằm khoảng từ 0,624103 đến 0,96743 Quy mô (SIZE) ngân hàng thương mại dao động 15,0185 20,996, có giá trị trung bình 18,24881 với độ lệch chuẩn 1,19551 1543 INTERNATIONAL CONFERENCE FOR YOUNG RESEARCHERS IN ECONOMICS & BUSINESS 2020 ICYREB 2020 4.2 Kết từ phân tích hồi quy Biến số SCE HCE CEE VAIC SIZE LEV CONS Bảng 2: Kết nghiên cứu Mơ hình EP 1,76812 (0,26) 68,54373*** (0,00) 644,8291*** (0,00) 60,694*** (0,00) -796,397*** (0,00) -289,3337* (0,091) Mơ hình 8,15545*** (0,00) 72,4658*** (0,00) -1195,909*** (0,00) -25,19 0,904 ATO Mơ hình 0,00000112 (0,89) -0,003112*** (0,000) 0,0728045*** (0,000) 0,0007 (0,227) -0,114586*** (0,000) 0,1128038*** (0,000) Mơ hình 0,0002 (0,388) 0,00342*** (0,000) -0,125274*** (0,000) 0,07554*** (0,000) Nguồn: Tác giả tự tính tốn Trong ngoặc p-value *, **, *** đại diện cho mức ý nghĩa 10%, 5% 1% Mơ hình 1: xem xét tác động yếu tố vốn trí tuệ (IC) SCE, CEE, HCE đến suất lao động nhân viên (EP) việc sử dụng mơ hình GLS để khắc phục tượng tự tương quan phương sai thay đổi Kết nghiên cứu bảng cho thấy HCE CEE có tác động tích cực đến suất lao động nhân viên ngân hàng khơng tìm thấy chứng cho thấy SCE có tác động Ngồi CEE tác động tích cực thành phần IC với giá trị tương quan (644,8291) mức ý nghĩa 1% Có nghĩa ngân hàng đầu tư vào vốn nhân lực vốn vật chất suất lao động nhân viên cao Nói cách khác, kết mơ hình nghiên cứu chứng minh giả thuyết H1, H2 mà nghiên cứu đề cập phần trước bác bỏ giả thuyết H3 Mơ hình 2: xem xét tác động VAIC đến suất lao động nhân viên (EP) việc sử dụng mô hình GLS để khắc phục tượng tự tương quan phương sai thay đổi nghiên cứu tác động VAIC EP sau khắc phục hết tượng phương sai thay đổi tự tương quan Theo kết thể bảng 2, ta thấy có giá trị tương quan dương (8,15545) biến VAIC biến phụ thuộc EP Từ thấy áp dụng mơ hình hệ số giá trị gia tăng VAIC- thước đo hiệu IC có tác động đến suất nhân viên EP Nói cách khác, kết mơ hình nghiên cứu chấp nhận giả thuyết H4 thiết lập phần trước Bên cạnh đó, 1544 ... Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu vốn trí tuệ suất lao động ngân hàng thương mại Việt Nam Do đó, việc nghiên cứu tác động vốn trí tuệ đến suất lao động ngân hàng Việt Nam cần thiết Nghiên cứu cố gắng... tích cực đến suất ngân hàng 2.2.4 Ảnh hưởng hệ số trí tuệ giá trị gia tăng VAIC đến suất Theo Public (1998), vốn trí tuệ kết hợp thành phần hiệu vốn vật chất, hiệu vốn nhân lực hiệu vốn cấu trúc... bảng cân 32 ngân hàng thương mại với 320 quan sát 10 năm, có ngân hàng thương mại nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phẩn ngân hàng thương mại nước thành lập Việt Nam từ năm 2010 đến năm 2019