PowerPoint Presentation Chương III LÃI SUẤT TÍN DỤNG 1 Khái niệm Hoạt động tín dụng là sự chuyển giao quyền sử dụng vốn theo nguyên tắc hoàn trả Người sử dụng vốn phải trả một lượng giá trị lớn hơn gi[.]
Chương III: LÃI SUẤT TÍN DỤNG I- KHÁI NIỆM VÀ VAI TRỊ CỦA HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG 1.Khái niệm Hoạt động tín dụng chuyển giao quyền sử dụng vốn theo nguyên tắc hoàn trả Người sử dụng vốn phải trả lượng giá trị lớn giá trị ban đầu ,gọi chi phí sử dụng vốn ( chủ vốn gọi lợi tức ) 2.Sự đời phát triển hoạt động tín dụng Vay nặng lãi SX phát triển Nhu cầu vốn ngày tăng HĐTD phát triển đa dạng 3.Vai trò HĐTD Đáp ứng nhu cầu vốn để trì trình sản xuất liên tục đồng thời góp phần đầu tư phát triển kinh tế Thúc đẩy kinh tế phát triển Là công cụ tài trợ cho ngành kinh tế phát triển ngành mũi nhọn Tạo điều kiện để phát triển quan hệ kinh tế với nước ngồi 4.CÁC HÌNH THỨC TÍN DỤNG a.Căn thời hạn TD : TD ngắn hạn TD dài hạn TD trung hạn b.Theo mục đích sử dung vốn : TD sản xuất lưu thông hàng hóa TD tiêu dùng c.Căn vào chủ thể quan hệ TD : TD Thương mại TD Nhà nước TD Ngân hàng CÁC HÌNH THỨC TÍN DỤNG CHÍNH TÍN DỤNG THƯƠNG MẠI 1.Khái niệm : TDTM quan hệ TD nhà DN, biểu hình thức mua bán chịu hàng hóa 2.Giấy nợ quan hệ TDTM Hối phiếu Lệnh phiếu 3.Vai trò TDTM KTTT 4.Hạn chế TDTM CÁC HÌNH THỨC TÍN DỤNG CHÍNH TÍN DỤNG NGÂN HÀNG 1.Khái niệm : TDNH quan hệ TD NH, tổ chức TD khác với nhà DN cá nhân 2.Hình thái tiền tệ : Tiền mặt Bút tệ 3.Đối tượng TDNH 4.Quan hệ TDTM TDNH : Hỗ trợ Bổ sung CÁC HÌNH THỨC TÍN DỤNG CHÍNH TÍN DỤNG NHÀ NƯỚC 1.Khái nệm : TDNN quan hệ TD mà NN biểu người vay cho vay 2.Phân loại : TD ngắn hạn TD dài hạn 3.Vai trò : Là giải pháp thực cân đối NS Là đòn bẩy kinh tế quan trọng để NN điều tiết tích lũy tiêu dụng Điều tiết lưu thơng tiền tệ thị trường Kiểm sốt quy mô đầu tư, điều tiết cấu đầu tư, bố trí hợp lý cấu ngành nghề, kinh tế vùng lãnh thổ CÁC HÌNH THỨC TÍN DỤNG CHÍNH TÍN DỤNG THUÊ MUA 1.KN: TDTM thực chất thuê tài cho SXKD trung hạn dài hạn 2.Đặc điểm : Được đảm bảo QSH TS tài trợ vốn ( TS BĐS ) TDTM kiểu cho thuê TS chuyên dùng có kèm theo lời hứa bán lại sau, chậm sau ký kết thúc HĐ, cho người thuê theo giá thỏa thuận từ đầu 3.Nguyên tắc TDTM gồm bên liên quan Người thuê lựa chọn TS thuê người cung cấp Người cung cấp thỏa thuận ĐK mua bán HH với người thuê ký hợp đồng mua bán với Công ty cho th tài CÁC HÌNH THỨC TÍN DỤNG CHÍNH TÍN DỤNG THUÊ MUA 4.Chú ý : Người thuê phải trả tiền thuê đảm bảo bù đắp CP KH, chi CP khác lãi cho người cho thuê CP bảo dưỡng, BH CP khác phát sinh TG thuê người thuê chịu Người thuê mua lại theo giá thỏa thuận trước từ HĐ ban đầu thuê tiếp trả lại TS CÁC HÌNH THỨC TÍN DỤNG CHÍNH TÍN DỤNG TIÊU DÙNG 1.Khái niệm : Là TD đáp ứng nhu cầu sinh hoạt tiêu dùng 2.Mục đích : Hỗ trợ, cải thiện đời sống học tập kích thích tiêu dùng Giúp DN tăng doanh số tiêu thụ SP, mở rộng thị trường tối đa hóa lợi nhuận 3.Hình thức : Tiền Hàng hóa ( mua trả góp ) II- LÃI SUẤT TÍN DỤNG KHÁI NIỆM a KN lợi tức b KN lãi suất PHÂN LOẠI LÃI SUẤT a.Căn vào thời hạn tín dụng b.Căn vào tính chất HĐTD c.Căn vào quan hệ điều tiết vốn d.Căn vào giá trị thực tiền lãi thu ( Lãi suất ảnh hưởng lạm phát ) 3- PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH LÃI SUẤT a- Phương pháp tính lãi : + Lãi đơn + Lãi kép b- Xác định giá: 4- Mối quan hệ lãi suất giá trái phiếu VD: Ơng X mua TP coupon kì hạn 10 năm với mệnh giá 1tr Khoản toán lãi hàng năm 0,1 tr Giả sử sau vài năm ông x cần tiền bán giá 1.05tr => Lãi suất hành = C/P =0,1/1,05= 9,5% -Gọi C mức toán coupon hàng năm -Gọi F mệnh giá TP coupon -Gọi P giá TP hành •Nếu P=F ko nảy sinh khoản lời ,lỗ vốn => lãi suất hành = lãi suất coupon •Nếu P LS hành C/P>Ls coupon C/F •Nếu P>F nhà đầu tư có khoản lỗ vốn => LS hành C/P nhu cầu mua TP tăng => giá TP tăng Ngược lại Thu nhập BQ tăng => khả cho vay tăng => lãi suất giảm Ngược lại Lợi tức lạm phát kỳ vọng Sự gia tăng lợi tức kỳ vọng tài sản khác (cổ phiếu ,chứng đầu tư …) =>giảm nhu cầu trái phiếu => giá TP giảm => LS tt tăng Ngược lại Sự gia tăng lạm phát kỳ vọng =>giảm nhu cầu trái phiếu => giá TP giảm => LS tt tăng Ngược lại Rủi ro Sự gia tăng rủi ro đầu tư TP => giảm nhu cầu TP => giá TP giảm => LS tt tăng bù đắp RR tăng thêm mà người cho vay phải chịu Ngược lại Tính lỏng Nếu thị trường trái phiếu có tính lỏng cao => cầu TP tăng => giá TP tăng => LS giảm Ngược lại Chi phí thơng tin Nếu thơng tin đầy đủ => giảm chi phí =>cầu TP tăng =>giá TP tăng => LS giảm b- Các nhân tố làm thay đổi cung trái phiếu quỹ cho vay Lợi nhuận kỳ vọng vốn đầu tư Trên thị trườngTP :Sự gia tăng LN kỳ vọng => muốn vay nhiều hơn=> cung nhiều TP =>Giá TP giảm Trên thị trường quỹ cho vay : Sự gia tăng LN kỳ vọng => gia tăng nhu cầu vay => LS tăng Chính sách thuế • Thuế TNDN cao => k0 KK DN phát hành TP =>Giá TP tăng • Trên thị trường quỹ cho vay : Thuế cao => làm giảm nhu cầu vay vốn => Lãi suất giảm Lạm phát kỳ vọng • Sự gia tăng lạm phát kỳ vọng => giảm giá trị TP => cung TP tăng =>Giá TP giảm • Trên thị trường quỹ cho vay => tăng nhu cầu vay => LS tăng c- Các nhân tố khác ảnh hưởng tới lãi suất Các sách điều tiết NN Tốc độ tăng trưởng kinh tế Chi phí hoạt động tổ chức tín dụng ... hóa lợi nhuận 3. Hình thức : Tiền Hàng hóa ( mua trả góp ) II- LÃI SUẤT TÍN DỤNG KHÁI NIỆM a KN lợi tức b KN lãi suất PHÂN LOẠI LÃI SUẤT a.Căn vào thời hạn tín dụng b.Căn vào tính chất HĐTD... giá trị thực tiền lãi thu ( Lãi suất ảnh hưởng lạm phát ) 3- PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH LÃI SUẤT a- Phương pháp tính lãi : + Lãi đơn + Lãi kép b- Xác định giá: 4- Mối quan hệ lãi suất giá trái phiếu... HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG 1.Khái niệm Hoạt động tín dụng chuyển giao quyền sử dụng vốn theo nguyên tắc hoàn trả Người sử dụng vốn phải trả lượng giá trị lớn giá trị ban đầu ,gọi chi phí sử dụng vốn (