Đang tải... (xem toàn văn)
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp HCM HUỲNH THỊ PHÚC THUẦN PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH KÝ QUỸ TẠI CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp.HCM HUỲNH THỊ PHÚC THUẦN PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH KÝ QUỸ TẠI CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2011 123doc BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp.HCM HUỲNH THỊ PHÚC THUẦN PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH KÝ QUỸ TẠI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Chuyên ngành: KINH TẾ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS Bùi Kim Yến TP Hồ Chí Minh – Năm 2011 123doc Lời cam đoan Tôi xin cam đoan luận văn “ Phát triển hoạt động giao dịch ký quỹ cơng ty chứng khốn Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi thực hướng dẫn khoa học PGS.TS Bùi Kim Yến Luận văn kết việc nghiên cứu độc lập, khơng chép trái phép tồn hay phần cơng trình khác Các số liệu luận văn sử dụng trung thực, từ nguồn hợp pháp đáng tin cậy Huỳnh Thị Phúc Thuần Học viên cao học khóa 18 Chuyên ngành Tài – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 123doc Mục lục Lời cam đoan Mục lục Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu Danh mục hình vẽ, đồ thị Mở đầu CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH KÝ QUỸ CHỨNG KHOÁN 1.1/ Giới thiệu giao dịch ký quỹ chứng khoán 1.1.1/ Khái niệm giao dịch ký quỹ chứng khoán 1.1.2/ Lịch sử hình thành giao dịch ký quỹ 1.1.3/ Ưu nhược điểm rủi ro nhà đầu tư sử dụng giao dịch ký quỹ 1.1.4/ Tìm hiểu qui trình hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán 1.2/ Vai trị giao dịch ký quỹ chứng khốn 1.2.1/ Vai trò giao dịch ký quỹ chứng khoán thị trường chứng khốn 1.2.2/ Vai trị giao dịch ký quỹ chứng khoán nhà đầu tư 1.3/ Tìm hiểu hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán số nước giới 10 1.3.1/ Tìm hiểu hoạt động giao dịch ký quỹ thị trường chứng khoán Mỹ 10 1.3.2/ Sự phát triển giao dịch ký quỹ chứng khoán Đài Loan 11 1.3.3/ Sự phát triển giao dịch ký quỹ chứng khoán Nhật Bản 12 1.3.4/ Bài học kinh nghiệm áp dụng giao dịch ký quỹ chứng khoán Việt Nam 14 123doc CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ NHU CẦU PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH KÝ QUỸ CHỨNG KHỐN TẠI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM HIỆN NAY 2.1/ Thực trạng hoạt động số cơng ty chứng khốn tiêu biểu thị trường chứng khoán Việt Nam từ 2008 đến 17 2.1.1/ Giới thiệu sơ lược cơng ty chứng khốn Việt Nam tiêu biểu 17 2.1.2/ Phân tích tình hình hoạt động số cơng ty chứng khốn Việt Nam tiêu biểu giai đoạn 2008- 2011 17 2.2/ Thực trạng hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán Việt nam 25 2.2.1/ Thực trạng hoạt động thị trường chứng khoán Việt nam 25 2.2.2/ Thực trạng hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khốn cơng ty chứng khoán Việt nam 30 2.3/ Nhu cầu phát triển hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán cơng ty chứng khốn .36 2.3.1/ Sự cần thiết việc phát triển hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khốn cơng ty chứng khoán .36 2.3.2/ Những thuận lợi khó khăn phát triển hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam 39 2.3.2.1/ Những thuận lợi phát triển hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam 39 2.3.2.2/ Những khó khăn phát triển hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam 2.3.2.2.1/ Về khía cạnh pháp lý 41 2.3.2.2.2/ Về phía cơng ty chứng khốn Việt nam 44 123doc 2.3.2.2.3/ Về phía nhà đầu tư 45 CHƯƠNG III : GIẢI PHÁP NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH KÝ QUỸ CHỨNG KHỐN TẠI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 3.1/ Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2015 49 3.1.1/ Hoàn thiện khung pháp lý nâng cao lực quản lý giám sát 49 3.1.2/ Tăng cung hàng hóa cho thị trường cải thiện chất lượng nguồn cung 49 3.1.3/ Giải pháp phát triển đa dạng hóa loại hình nhà đầu tư, cải thiện chất lượng cầu đầu tư nhằm hướng tới cầu đầu tư bền vững 50 3.1.4/ Giải pháp phát triển, nâng cao lực cho hệ thống tổ chức trung gian thị trường, phát triển Hiệp hội, tổ chức phụ trợ thị trường chứng khoán 50 3.1.5/ Giải pháp tái cấu trúc tổ chức thị trường, hoàn thiện đại hóa sở hạ tầng, cơng nghệ thơng tin thị trường, nâng cao chất lượng hoạt động giao dịch thị trường chứng khoán 51 3.1.6/ Tăng cường lực quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi 51 3.1.7/ Tăng cường hợp tác quốc tế 52 3.1.8/ Tăng cường công tác đào tạo, nghiên cứu thông tin tuyên truyền 52 3.1.9/ Kinh phí sở vật chất kỹ thuật cho thị trường chứng khoán 52 3.2/ Giải pháp nhằm phát triển hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khốn cơng ty chứng khốn Việt Nam 52 3.2.1/ Nhóm giải pháp cho cơng ty chứng khoán .52 3.2.1.1/ Kế hoạch ngân sách cho hoạt động giao dịch ký quỹ 53 3.2.1.2/ Giới hạn danh mục cho mua ký quỹ 53 3.2.1.3/ Chuẩn hóa hồ sơ khách hàng liên quan đến hoạt động cấp tín dụng 54 3.2.1.4/ Thực đánh giá tín nhiệm cấp hạn mức khách hàng 55 123doc 3.2.1.5/ Thành lập phòng kiểm sốt tín dụng 55 3.2.1.6/ Áp dụng công nghệ thông tin vào hoạt động quản trị rủi ro 56 3.2.1.7/ Quản lý tài khoản ký quỹ 56 3.2.1.8/ Công bố thông tin 57 3.2.2/ Nhóm giải pháp cho nhà đầu tư 58 3.2.3/ Nhóm giải pháp hỗ trợ 62 KẾT LUẬN 70 TÀI LIỆU THAM KHẢO 71 123doc Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt - TTGDCK: Trung tâm giao dịch chứng khốn - CTCK: Cơng ty chứng khốn - UBCKNN: Ủy ban chứng khoán nhà nước - SGDCK: Sở giao dịch chứng khoán - GDKQ: giao dịch ký quỹ - TTCK: Thị trường chứng khoán - TPHCM: Thành phố Hồ Chí Minh - HOSE: Sở giao dịch chứng khốn TPHCM - HASTC: Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội - NĐT: Nhà đầu tư - NHTM: Ngân hàng thương mại - TTLKCK: Trung tâm lưu ký Chứng khoán - OTC: Thị trường cổ phiếu chưa niêm yết - Upcom: Thị trường giao dịch cổ phiếu công ty đại chúng chưa niêm yết - VN-Index: số trung bình giá chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam bao gồm cổ phiếu niêm yết SGDCK TPHCM - HNX-Index: số trung bình giá chứng khốn bao gồm cổ phiếu niêm yết TTGDCK Hà Nội - HĐHT: Hợp đồng hợp tác kinh doanh chứng khoán - Mã chứng khoán: Được viết tắt theo quy ước HOSE HASTC 123doc Danh mục bảng, biểu Bảng 2.1: Tổng hợp lợi nhuận công ty chứng khốn năm 2008 Bảng 2.2: 10 cơng ty chứng khốn có doanh thu lớn năm 2010 Bảng 2.3: 10 cơng ty chứng khốn có lợi nhuận lớn năm 2010 Bảng 2.4: 10 cơng ty chứng khốn lỗ nhiều năm 2010 Bảng 2.5: 10 công ty chứng khốn có lỗ lũy kế lớn đến cuối năm 2010 Bảng 2.6: Danh sách cơng ty chứng khốn lỗ năm 2011 Bảng 2.7: Danh sách công ty chứng khốn báo lãi năm 2011 Bảng 2.8:Tình hình tăng giảm chứng khoán kỳ HOSE ( từ 1.1.200931.12.2009 ) Bảng 2.9:Tình hình tăng giảm chứng khốn kỳ HOSE (từ 1.1.201031.12.2010 ) Bảng 2.10: Thống kê khoản phải thu số cơng ty chứng khốn Quí I/2011 Bảng 2.11: So sánh tỷ lệ ký quỹ Quy chế giao dịch chứng khoán thực tế Bảng 3.1: Xây dưng hạn mức tín dụng tối đa cho khách hàng riêng lẻ 123doc Danh mục hình vẽ, đồ thị Hình 1.1: Giao dịch có sử dụng địn bẩy Hình 1.2: Mơ hình Cơng ty tài chứng khốn Hình 2.1: Diễn biến số VN-Index từ 1.1.2008- 31.10.2011 Hình 2.2: Diễn biến số HNX-Index từ 1.1.2008- 31.10.2011 Hình 3.1: Tỷ lệ địn bẩy tài 123doc ... VỀ HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH KÝ QUỸ CHỨNG KHOÁN 1.1/ Giới thiệu hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán 1.1.1/ Khái niệm giao dịch ký quỹ chứng khoán Margin trading - Giao dịch ký quỹ chứng khoán: Là... thị trường chứng khoán Việt nam 25 2.2.2/ Thực trạng hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán cơng ty chứng khốn Việt nam 30 2.3/ Nhu cầu phát triển hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khốn... trình hoạt động giao dịch ký quỹ chứng khoán Ở TTCK phát triển, thủ tục để thực giao dịch ký quỹ thông thường sau: Thực giao dịch ký qu? ?, khách hàng phải ký hợp đồng mở tài khoản giao dịch ký quỹ