Nhận biết và đo lường rủi ro tỷ giá

Các nội dung Trạng thái ngoại tệ rủi ro tỷ giá Đo lường trạng thái ngoại tệ Trạng thái ngoại tệ rủi ro tỷ giá 1.1 1.2 1.3 • Khái niệm phân loại rủi ro tỷ giá • Khái niệm trạng thái ngoại tệ • Đặc điểm trạng thái ngoại tệ 1.1 Khái niệm phân loại rủi ro tỷ giá Rủi ro tỷ giá khả biến động thu nhập rịng ngồi dự kiến tỷ giá thay đổi tác động đến khoản thu khoản phải trả ngoại tệ  Rủi ro kinh tế (Economic exposure)  Rủi ro giao dịch (Transaction exposure)  Rủi ro chuyển đổi (Translation exposure) VD: Nhà NKVN ký hợp đồng NK nguyên vật liệu từ Mỹ trị giá triệu USD trả chậm sau 60 ngày Nhận diện rủi ro tỷ giá? 1.2 Khái niệm trạng thái ngoại tệ  Các giao dịch làm phát sinh chuyển giao quyền sở hữu ngoại tệ làm phát sinh trạng thái ngoại tệ • Các giao dịch làm tăng quyền sở hữu ngoại tệ  trạng thái ngoại tệ trường (dương) • Các giao dịch làm giảm quyền sở hữu ngoại tệ  trạng thái ngoại tệ đoản (âm)  Là chênh lệch tài sản có tài sản nợ nội ngoại bảng ngoại tệ thời điểm định • Nếu TSC > TSN  trạng thái ngoại tệ trường (dương) • Nếu TSC < TSN  trạng thái ngoại tệ đoản (âm) 1.3 Đặc điểm trạng thái ngoại tệ Hoạt động mua bán ngoại tệ FX làm phát sinh trạng thái ngoại tệ Hoạt động vay cho vay ngoại tệ thị trường tiền tệ không làm phát sinh trạng thái ngoại tệ khoản tiền gốc làm phát sinh trạng thái ngoại tệ khoản tiền lãi Trạng thái ngoại tệ phát sinh thời điểm ký kết hợp đồng thời điểm toán Trạng thái ngoại tệ & rủi ro tỷ giá NEPF(t) Tỷ giá tăng Tỷ giá giảm + + - - - + 0 NEPF(t) #  rủi ro tỷ giá Đo lường trạng thái ngoại tệ Ví dụ 1: Một doanh nghiệp NK ký hợp đồng mua kỳ hạn 90 ngày 100 triệu USD đối ứng VND Ví dụ 2: Một doanh nghiệp XNK đồng thời ký hợp đồng bán 100 triệu USD giao mua kỳ hạn 100 triệu USD 90 ngày, đối ứng VND Ví dụ 3: Một NHTM dùng VND mua giao 100 triệu EUR đem cho vay hết với kỳ hạn năm lãi suất 10%/năm Ví dụ 4: Một NHTM huy động 100 triệu USD kỳ hạn năm lãi suất 7%/năm đem cho vay hết với kỳ hạn tháng lãi suất 10%/năm Ví dụ 5: Một NHTM huy động 100 triệu USD, kỳ hạn năm lãi suất 6%/năm, sau đem cho vay 70 triệu USD kỳ hạn tháng lãi suất 10%/năm, bán giao 20 triệu USD lấy VND kinh doanh, dự trữ khoản 10 triệu USD khơng có lãi suất Đo lường trạng thái ngoại tệ Ví dụ 6: Một Doanh nghiệp XNK ký hợp đồng kỳ hạn tháng mua 100 triệu USD tỷ giá EUR = 1,1525/60 USD bán kỳ hạn tháng 100 triệu USD tỷ giá EUR = 1,1535/73 USD Ví dụ 7: Một NHTM huy động 100 triệu USD với lãi suất 7,5%/năm, kỳ hạn tháng NH bán 40 triệu USD lấy EUR tỷ giá thị trường EUR = 1,1530/44 USD vay với lãi suất 9,5%/năm, kỳ hạn tháng Số USD lại đem cho vay hết với lãi suất 10%/năm, kỳ hạn năm ...Các nội dung Trạng thái ngoại tệ rủi ro tỷ giá Đo lường trạng thái ngoại tệ Trạng thái ngoại tệ rủi ro tỷ giá 1.1 1.2 1.3 • Khái niệm phân loại rủi ro tỷ giá • Khái niệm trạng thái ngoại tệ... phân loại rủi ro tỷ giá Rủi ro tỷ giá khả biến động thu nhập rịng ngồi dự kiến tỷ giá thay đổi tác động đến khoản thu khoản phải trả ngoại tệ  Rủi ro kinh tế (Economic exposure)  Rủi ro giao... ký kết hợp đồng thời điểm toán Trạng thái ngoại tệ & rủi ro tỷ giá NEPF(t) Tỷ giá tăng Tỷ giá giảm + + - - - + 0 NEPF(t) #  rủi ro tỷ giá Đo lường trạng thái ngoại tệ Ví dụ 1: Một doanh nghiệp