108 TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC ÑOÀNG THAÙP Taïp chí Khoa hoïc soá 40 (10 2019) ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Nguyễn Thành Đạt(*) Tóm tắt Bài nghiên cứu phân[.]
Tạp chí Khoa học số 40 (10-2019) TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐỒNG THÁP ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM y Nguyễn Thành Đạt(*) Tóm tắt Bài nghiên cứu phân tích số liệu 27 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam từ năm 2008 2017, để kiểm định ảnh hưởng yếu tố đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại cổ phần Sử dụng phương pháp hồi quy tác động cố định (FE) tác động ngẫu nhiên (RE) Bài nghiên cứu thấy quy mơ tổng tài sản lớn rủi ro khoản giảm, bên cạnh tỷ lệ cho vay tổng tài sản tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu có mối quan hệ ngược chiều với rủi ro khoản Từ kết nghiên cứu, tác giả gợi ý số biện pháp nhằm giảm rủi ro khoản ngân hàng thương mại cổ phần Từ khóa: Các yếu tố, ngân hàng thương mại, rủi ro, khoản Đặt vấn đề cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Nội dung nghiên cứu Mặc dù khoản toàn hệ thống ngân hàng 2.1 Cơ sở lý thuyết thương mại 2017 dồi dào, chủ yếu diễn Phương pháp khe hở khoản ngân hàng lớn mạnh huy động vốn Rủi ro khoản loại rủi ro xuất Đặc biệt sau Luật Sửa đổi Luật Các tổ chức tín dụng cho phép ngân hàng phá sản (có hiệu lực từ trường hợp ngân hàng không đáp ứng ngày 5/1/2018) dịng tiền gửi ngày có xu nghĩa vụ tài kịp thời Có số phương hướng chạy ngân hàng thương mại nhà pháp đo lường rủi ro khoản, phương nước ngân hàng cổ phần có thương hiệu, uy pháp khe hở tài trợ phương pháp thích hợp tín, tâm lý lo ngại khách hàng Trong tình phân tích, số khe hở khoản phản hình kinh tế ngày phát triển diễn biến phức ánh khả khoản tạp nay, quản trị khoản ngân ngân hàng Tác giả lựa chọn phương pháp hàng gặp nhiều thách thức khó khăn cho nghiên cứu, đồng thời tác giả sử dụng Trong khứ, Việt Nam xảy số trường số khe hở khoản biến phụ thuộc mô hợp ngân hàng bị rủi ro khoản gây ảnh hưởng hình nghiên cứu Khe hở khoản chênh lệnh nghiêm trọng đến hệ thống ngân hàng thương mại số dư bình quân khoản cho vay số Việt Nam Cho nên quản trị rủi ro khoản dư bình qn vốn huy động Cơng thức tính khe hở khoản: Khe hở việc làm cần thiết để đảm bảo an toàn hoạt động khoản = Tổng dư nợ tín dụng trung bình ngân hàng thương mại nói riêng tồn hệ thống ngân hàng nói chung Với phát triển Tổng nguồn vốn huy động trung bình ngày lớn mạnh thị trường tài chính, quản Khe hở khoản thể dấu hiệu cảnh trị khoản ngân hàng thương mại báo rủi ro khoản tương lai ngân gặp nhiều khó khăn thách thức thời gian tới hàng Nếu khe hở khoản dương ngân Bài viết sử dụng phương pháp hồi quy cho hàng có khe hở khoản lớn, buộc liệu bảng bao gồm mơ hình FE (FixedEffects ngân hàng phải giảm tiền mặt dự trữ giảm Model) RE (Random Effects Model), với liệu tài sản khoản vay bổ sung thị nghiên cứu số tài thu thập từ báo trường tiền tệ, dẫn đến rủi ro khoản ngân cáo tài ngân hàng thương mại Việt hàng tăng lên cao Nam giai đoạn 2008-2017 Từ đề xuất 2.2 Tổng quan nghiên cứu số giải pháp nhằm giảm thiểu rủi ro khoản Ở Việt Nam, hai thập kỷ qua, kể từ hệ thống ngân hàng Việt Nam thực trình (*) cải cách, NHTM có bước phát triển Trường Đại học Bạc Liêu 108 TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐỒNG THÁP lượng chất, vấn đề rủi ro khoản dường chưa quan tâm mức Điều chứng minh qua việc số lượng đề tài nghiên cứu liên quan đến vấn đề khoản chưa nhiều cịn hạn chế Trong đó, bật nghiên cứu Vũ Thị Hồng sử dụng phương pháp định lượng FEM để xác định yếu tố ảnh hưởng đến khả khoản 35 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2006-2011 Kết cho thấy: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ lợi nhuận có mối tương quan thuận; ngược lại, tỷ lệ cho vay huy động có mối tương quan nghịch với khả khoản “Tuy nhiên, nghiên cứu khơng tìm thấy ảnh hưởng tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, quy mơ ngân hàng khả khoản [3]” Ngoài nghiên cứu Võ Xuân Vinh Mai Xuân Đức nghiên cứu ảnh hưởng sở hữu nước đến rủi ro khoản 35 NHTM Việt Nam giai đoạn 2009-2015 “Kết cho thấy, sở hữu nước ngồi cao rủi ro khoản NHTM thấp ngược lại [8]” Trong nghiên cứu thực nghiệm khác, Chung-Hua Shen cộng [4] “đã áp dụng mơ hình ngun nhân rủi ro khoản ước lượng cho hệ thống NHTM 12 kinh tế hàng đầu giới phạm vi thời gian 1994-2006 qua đó, biến đo lường nguyên nhân rủi ro khoản, với biến độc lập bên ngân hàng gồm biến tổng tài sản, tỷ lệ dự trữ khoản tổng tài sản, phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngồi, tỷ lệ vốn tự có tổng nguồn vốn, tỷ lệ tổng cho vay tổng tài sản, dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ Các biến độc lập bên ngân hàng bao gồm biến kinh tế vĩ mô tăng trưởng kinh tế lạm phát” 2.3 Mơ hình nghiên cứu Đã có nhiều cơng trình nghiên cứu khác liên quan đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại: Valla Sacs-Escorbiac thực nghiên cứu nhân tố vi mô vĩ mô tác động đến khoản NHTM Anh, hai tác giả cho “thanh khoản ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố: lợi nhuận ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, quy mô ngân hàng, tăng trưởng kinh tế, lãi suất ngắn hạn” [7] Trương Quang Thông với nghiên cứu: Các nhân tố tác động đến rủi ro Tạp chí Khoa học số 40 (10-2019) khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, “đã kết luận rủi ro khoản ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố bên ngân hàng quy mô tổng tài sản, dự trữ khoản, tỷ lệ vốn tự có nguồn vốn mà cịn phụ thuộc vào yếu tố kinh tế vĩ mô tăng trưởng kinh tế lạm phát” [5] Kế thừa từ nghiên cứu áp dụng phương pháp khe hở khoản, tác giả xây dựng mơ hình hồi quy cho nghiên cứu sau: FGAPPit = Ci + λ1SIZE + λ 2ETAit + λ 3TLAit + λ 4ROEit + δ 1GDP + δ 2INFit + ε it Trong đó: FGAPPit khe hở khoản, tổng dư nợ tín dụng trung bình trừ tổng nguồn vốn huy động trung bình, số đo lường rủi ro khoản ngân hàng thương mại SIZEit số đại diện cho qui mô tổng tài sản ngân hàng thương mại i năm t Quy mô ngân hàng đo logarit tự nhiên tổng tài sản ngân hàng thời điểm cuối năm tài Quy mơ ngân hàng lớn rủi ro khoản thấp “ngân hàng lớn dựa vào thị trường liên ngân hàng hay hỗ trợ khoản người cho vay cuối cùng” [10] Nghiên cứu Vodova “chỉ yếu tố quy mô có quan hệ ngược chiều với khả khoản” [9] Kì vọng mối quan hệ ngược chiều ETAit tỷ lệ vốn tự có tổng nguồn vốn, tỷ lệ cao khả khoản ngân hàng cao rủi ro khoản thấp “Vốn tự có đệm phịng tuyến cuối ngân hàng” [5] Tác giả kì vọng mối quan hệ ngược chiều TLAit tỷ lệ cho vay tổng tài sản, tỷ lệ cao khả khoản ngân hàng thấp rủi ro khoản cao, tác giả kì vọng chiều ROEit tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu, tỷ lệ lợi nhuận rịng vốn chủ sở hữu bình quân Chỉ số phản ánh đồng vốn đầu tư chủ sở hữu vào ngân hàng đem lại cho chủ sở hữu đồng lợi nhuận sau trừ thuế thu nhập doanh nghiệp Nghiên cứu Bonfim Kim, tìm “tác động tích cực tỷ lệ lợi nhuận với khả khoản ngân hàng” [1] Kì vọng mối quan hệ chiều 109 Tạp chí Khoa học số 40 (10-2019) TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐỒNG THÁP GDPt tốc độ tăng trưởng kinh tế, GDP tính lograrit tự nhiên thu nhập quốc nội thực tế hàng năm “Thanh khoản có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng kinh tế” [2] INFt tỷ lệ lạm phát tính theo số giá tiêu dùng theo năm xác định thời điểm cuối năm so với tháng 12 năm trước Khi ước lượng mơ hình hồi quy INF tính logarit tự nhiên tỷ lệ lạm phát hàng năm “Mức độ lạm phát có mối quan hệ chiều với rủi ro khoản” [10] εit phần dư không quan sát ngân hàng i thời điểm t 2.4 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu Variable FGAPP SIZE ETA TLA ROE GDP INF Mẫu nghiên cứu sau loại trừ ngân hàng không công bố đầy đủ ngân hàng sáp nhập, mẫu nghiên cứu cuối cùng, bao gồm 27 ngân hàng với tổng cộng 270 quan sát theo năm cho liệu bảng 10 năm từ 2008-2017 Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán, bảng thuyết minh ngân hàng thương mại Việt Nam từ 2008 - 2017 Chỉ số GDP, Lạm phát thu thập từ báo cáo Tổng cục thống kê Kỹ thuật hồi quy bảng sử dụng để phân tích ảnh hưởng biến FGAPP Trong nghiên cứu tác giả thực hồi quy mơ hình tác động cố định FE, mơ hình tác động ngẫu nhiên RE Tiếp theo dùng kiểm định Hausman giúp lựa chọn mô hình FE RE, giá trị Prob kiểm định Hausman > = 0,05 bác bỏ giả thuyết H0 tức mơ hình RE phù hợp, ngược lại FE phù hợp Tuy nhiên tác giả chưa có đủ thời gian tài để thu thập số liệu bên khác số Official Supervisory Power Index (OSP), Private Monitoring Index (PMI)… để đo lường tác động thể chế giám sát ngân hàng quan phủ Đó hạn chế nghiên cứu 110 Kết nghiên cứu 3.1 Phân tích thống kê Rủi ro khoản FGAPP 27 ngân hàng có giá trị trung bình 0,068%, giá trị lớn 102,526 thấp -63,212 Các ngân hàng có rủi ro khoản tập trung ngân hàng có quy mô nhỏ vừa với 12 ngân hàng Size quy mơ ngân hàng qua kết phân tích 27 ngân hàng cho thấy bình qn ngân hàng có tổng tài sản 216,745 tỉ đồng Bảng Phân tích thống kê Obs 270 270 270 270 270 270 270 Mean 0,068 216,745 15,436 73,185 9,61 6,073 6,447 Stv.Dev 26,210 682,345 10,732 22,385 7,986 0,591 5,164 Min -63,212 7,478 3,453 2,203 0,08 5,25 0,6 Max 102,526 9476,212 121,206 105,398 28,79 6,81 18,14 Nguồn tổng hợp từ Eviews ETA tỷ lệ vốn tự có tổng nguồn vốn bình qn ngân hàng 15,436 %, cao 121, 206% thấp 3,453% TLA tỷ lệ cho vay tổng tài sản ngân hàng cao, trung bình 73,185%, thấp 2,203%, cao 105,398% ROE tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ngân hàng có giá trị trung bình 9,69%, thấp 0,08% cao 28,79% Trong giai đoạn 2008-2017 tốc độ tăng trưởng bình quân 6,073% tỷ lệ lạm phát bình quân 6,44% Kết phân tích hồi quy FGAPP theo biến độc lập phương pháp ước lượng FE RE Từ kết hồi quy ta thấy biến SIZE, TLA ln có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% mối tương quan với biến phụ thuộc FGAPP Mơ hình hồi quy có ý nghĩa thống kê có R2 từ 45% trở lên Kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình FE RE, kết kiểm định cho giá trị P value 0,1410 > α = 0,05 Nên ta bác bỏ giả thuyết H0, mơ hình RE phù hợp FE Tạp chí Khoa học số 40 (10-2019) TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐỒNG THÁP Ta phương trình hồi quy Bảng Kết phân tích hồi quy Mơ hình FE MƠ HÌNH RE Hệ số hồi quy Giá trị Hệ số hồi kiểm quy định P Giá trị kiểm định P ETA - 0,7323 0,0834 -0,3576 0,4773 SIZE -0,0635 0,0465 -0,0536 0,0132 TLA 0,6132 0,0013 0,6321 0,0021 Biến ROE 0,1532 0,0532 0,1135 0,0452 GDP 0,7652 0,3891 1,7628 0,3468 INF 0,5729 0,0782 0,4891 0,0743 C 0,6423 0,3249 R2 0,6642 0,4572 R2 ĐIỀU CHỈNH 0,5765 0,4213 GIÁ TRỊ KIỂM ĐỊNH F 6,7435 8,6738 GIÁ TRỊ KIỂM ĐỊNH P (F-statistic) 0,0000 0,0000 Nguồn: tác giả tính tốn từ phần mềm Eviews Sau loại bỏ biến khơng có ý nghĩa ETA, GDP, INF biến SIZE, TLA, ROE có p-value nhỏ 5%, ta ước lượng mơ hình hồi quy Bảng Kết ước lượng với mơ hình RE sau bỏ biến thừa Mơ hình REM Biến Hệ số hồi quy Giá trị kiểm định P SIZE -0,0421 0,0014 TLA 0,5625 0,0001 ROE 0,0522 0,0231 C 0,3549 R2 0,4973 R2 ĐIỀU CHỈNH 0,4736 GIÁ TRỊ KIỂM ĐỊNH F 24,43 GIÁ TRỊ KIỂM ĐỊNH P(F-statistic) 0,0000 Nguồn: tác giả tính tốn từ phần mềm Eviews FGAPPit = 0,3549 − 0, 0421* SIZE + 0,5625* TLA + 0, 0522 * ROE Ở mức ý nghĩa 5% hệ số R2 49,73% cho thấy biến SIZE, TLA, ROE giải thích gần 50% thay đổi biến FGAPP giai đoạn 2008-2017 3.2 Hàm ý nghiên cứu kết luận Kết nghiên cứu rủi ro khoản chịu tác động ngược chiều với yếu tố quy mô tổng tài sản chịu tác động chiều với yếu tố tỷ lệ cho vay tổng tài sản tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Kết nghiên cứu phù hợp với diễn biến thực tế, ngân hàng có quy mơ lớn ngân hàng có nhiều lợi cạnh tranh thị trường giảm rủi ro khoản Ngồi ra, ngân hàng có tỷ lệ cho vay tổng tài sản cao ngân hàng giảm dự trữ khoản dẫn đến rủi ro khoản tăng lên Hơn nữa, ngân hàng mở rộng tín dụng, gia tăng rủi ro tín dụng kéo theo rủi ro khoản tăng lên Bên cạnh tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu cho thấy mối quan hệ chiều với rủi ro khoản, có nghĩa ngân hàng hoạt động tín dụng nhiều dẫn đến có lợi nhuận nhiều rủi ro khoản tăng theo Bên cạnh đó, kết nghiên cứu cho thấy biến ETA, GDP, INF khơng có ý nghĩa thống kê Qua nghiên cứu ba nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản quy mô tổng tài sản, tỷ lệ cho vay tổng tài sản, tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng lớn đến rủi ro khoản Do đó, ngân hàng cần cấu hợp lý nguồn vốn huy động cho vay thị trường, cân đối tài sản có tài sản nợ, xác định mức dự trữ khoản phù hợp tối ưu nhất, đảm bảo khoản cho ngân hàng đồng thời đạt mục tiêu lợi nhuận Ngoài loại rủi ro ngân hàng có mối quan hệ lẫn nhau, chẳng hạn rủi ro kỳ hạn, rủi ro tín dụng xảy làm tăng rủi ro khoản Cho nên ngân hàng cần làm tốt công tác quản trị rủi ro Từ góp phần làm giảm rủi ro khoản Bên cạnh ngân hàng cần phối hợp với Bởi ngân hàng có lúc tạm thời dư 111 Tạp chí Khoa học số 40 (10-2019) TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐỒNG THÁP khoản Cho nên cần hỗ trợ ngân hàng gặp rủi ro, từ góp phần ổn định khả khoản ngân hàng nói riêng ổn định hoạt động hệ thống ngân hàng nói chung./ Tài liệu tham khảo [1] Bonfim, D., Kim, M (2008), “Liquidity risk in banking: Is there herding?”, International Economic Journal, vol 22, no 3, pp 361-386 [2] Dinger, Valeriya (2009), “Do foreign-Owned Banks Affect Banking System Liquidity Risk?”, Journal of Comparative Economics, Vol 37, pp 647-657 [3] Vũ Thị Hồng (2015), “Các yếu tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng thương mại”, Tạp chí Phát triển hội nhập, (số 23 (33)), tr 32-48 [4] Chung-Hua Shen et al (2009), Bank Liquidity Risk and performance, working paper [5] Trương Quang Thông (2013), “Các nhân tố tác động đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam”, Tạp chí Phát triển kinh tế, (số 276), tr 50-62 [6] Tổng cục thống kê Việt Nam, Báo cáo tình hình tăng trưởng kinh tế lạm phát Việt Nam giai đoạn 2008-2017 [7] Valla, N & Saes-Escorbiac, B & Tiesset, M., (2006), “Bank liquidity and financial stability”, Financial Stability Review, Banque de France, (9), pp 89-104 [8] Võ Xuân Vinh Mai Xuân Đức (2017), “Vai trò ngân hàng nước khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam”, Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, (số 140), tr 60-69 [9] Vodova (2011), “Liquidity of Czech Commercial Banks and its Determinants”, International Journal of Mathematical Models and Methods in Applied Sciences, (5), pp 1060-1067 [10] Vodova (2013), “Determiants of Commercial Banks’ Liquidity in Poland”, proceedings of the 30th International Coference Mathematical Methods in Economics, pp 964-966 FACTORS INFLUENCING THE LIQUIDITY RISKS OF COMMERICAL BANKS IN VIET NAM Summary The study analyzes the data of 27 joint stock commercial banks in Vietnam from 2008 to 2017 to test the influence of factors on the liquidity risks of these banks The fixed-effects regression (FE) and random effects (RE) methods were used The study shows that the larger the size of total assets, the lower the liquidity risk, while the higher the ratio of loan to total assets and the return on equity are negatively correlated with liquidity risks Thereby, the author suggests some measures to reduce liquidity risks among joint stock commercial banks Keywords: Factors, commercial banks, risk, liquidity Ngày nhận bài: 29/01/2019; Ngày nhận lại: 13/3/2019; Ngày duyệt đăng: 05/9/2019 112 ... quan đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại: Valla Sacs-Escorbiac thực nghiên cứu nhân tố vi mô vĩ mô tác động đến khoản NHTM Anh, hai tác giả cho ? ?thanh khoản ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố: lợi... Khoa học số 40 (10-2019) khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, “đã kết luận rủi ro khoản ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố bên ngân hàng quy mô tổng tài sản, dự trữ khoản, tỷ lệ vốn tự có... ngân hàng thương mại i năm t Quy mô ngân hàng đo logarit tự nhiên tổng tài sản ngân hàng thời điểm cuối năm tài Quy mơ ngân hàng lớn rủi ro khoản thấp ? ?ngân hàng lớn dựa vào thị trường liên ngân