(Luận văn tốt nghiệp) môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán âu lạc

CHƯƠNG 1 CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Khoá luận tốt nghiệp CHƯƠNG 1 CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1 1 Hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 1[.]

Khố luận tốt nghiệp CHƯƠNG 1: CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1 Cơng ty chứng khoán 1.1.1.1 Khái niệm CTCK Thị trường chứng khoán (TTCK) xem đặc trưng bản, biểu tượng kinh tế đại Người ta đo lường dự tính phát triển kinh tế qua diễn biến TTCK Là phận cấu thành thị trường tài chính, TTCK hiểu cách chung nơi diễn giao dịch, mua bán trao đổi loại chứng khoán Việc trao đổi mua bán thực theo nguyên tác ấn định trước Xét mặt chất TTCK nơi tập trung phân phối nguồn tiết kiệm, tập trung nguồn tiết kiệm để phân phối cho muốn sử dụng nguồn tiết kiệm theo người sử dụng sẵn sàng trả theo phán đoán thị trường khả sinh lời từ dự án người sử dụng Chính TTCK có vai trò chức đặc biệt quan trọng với việc tạo cơng cụ có tính khoản cao, tích tụ tập trung phân phối vốn, chuyển thời hạn vốn phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế, tạo điều kiện cho việc tách biệt sở hữu quản lý doanh nghiệp thông qua tạo hội cho phủ huy động nguồn tài mà khơng tạo áp lực lạm phát, đồng thời tạo công cụ cho việc thực sách tài tiền tệ Chính Phủ Để hình thành phát triển TTCK có hiệu quả, yếu tố thiếu chủ thể tham gia kinh doanh TTCK Do vậy, để thúc đẩy TTCK hoạt động cách có trật tự, cơng hiệu cần phải có đời hoạt động CTCK Lịch sử hình thành phát triển TTCK giới cho thấy thời tiền sử TTCK, nhà môi giới hoạt Nguyễn Thị Hoàng Anh Luan van Lớp TCDN 46Q Khoá luận tốt nghiệp động cá nhân độc lập với Sau này, với phát triển TTCK chức quy mô hoạt động giao dịch nhà mơi giới tăng lên địi hỏi đời CTCK Chỉ có CTCK với đội ngũ nhân viên có đủ lực trình độ, có đủ khả đứng kết nối người mua - người bán, kết nối cung - cầu thị trường Như vậy, CTCK định chế tài trung gian thực hoạt động TTCK Theo định số 55/2004/QĐ – BTC Bộ trưởng Tài “ CTCK cơng ty cổ phần, công ty TNHH thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp” Như vậy, với hoạt động chuyên môn, kinh nghiệm nghề nghiệp máy tổ chức thích hợp CTCK thực vai trị trung gian mơi giới mua bán phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư thực số dịch vụ khác cho người đầu tư người phát hành 1.1.1.2 Vai trò chức CTCK Hoạt động TTCK trước hết cần người mơi giớí trung gian, CTCK - định chế tài TTCK, CTCK tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung TTCK nói riêng Nhờ CTCK mà cổ phiếu trái phiếu lưu thông buôn bán tấp lập TTCK, qua lượng vốn đưa vào đầu tư từ việc tập hợp nguồn vốn lẻ tẻ công chúng Chức CTCK: - Tạo chế huy động vốn linh hoạt người có tiền nhàn rỗi đến người sử dụng vốn ( thông qua chế phát hành bảo lãnh phát hành) - Cung cấp chế giá cho giao dịch ( thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh) Nguyễn Thị Hoàng Anh Luan van Lớp TCDN 46Q Khố luận tốt nghiệp - Tạo tính khoản cho loại chứng khốn - Góp phần điều tiết bình ổn thị trường ( thơng qua hoạt động hoạt động vai trò nhà tạo lập thị trường ) Khi thực chức CTCK tạo sản phẩm, cơng ty hoạt động với tư cách đại lý hay công ty ủy thác trình mua bán chứng khốn niêm yết khơng niêm yết, đồng thời cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư cho cá nhân, công ty cổ phần, phủ */ Vai trị huy động vốn Các ngân hàng, cơng ty chứng khốn quỹ đầu tư trung gian tài với vai trị huy động vốn Nói cách đơn giản, tổ chức có vai trị làm cầu nối đồng thời làm kênh dẫn cho vốn chảy từ hay số phận kinh tế có dư thừa vốn ( vốn nhàn rỗi) đến phận khác kinh tế thiếu vốn ( cần huy động vốn) Các cơng ty chứng khốn thường đảm nhiệm vai trị qua hoạt động bảo lãnh phát hành môi giới chứng khốn */ Vai trị cung cấp chế giá Ngành cơng nghiệp chứng khốn nói chung, CTCK nói riêng, thơng qua sở giao dịch chứng khốn thị trường OTC, có chức cung cấp chế giá nhằm giúp nhà đầu tư có đánh giá thực tế xác giá trị khoản đầu tư CTCK cịn có chức quan trọng can thiệp thị trường, góp phần điều tiết giá chứng khốn Theo quy định nước, CTCK bắt buộc phải dành tỉ lệ định giao dịch để mua chứng khoán vào giá chứng khoán thị trường giảm bán giá chứng khốn cao */ Vai trị cung cấp chế chuyển tiền mặt Nguyễn Thị Hoàng Anh Luan van Lớp TCDN 46Q Khoá luận tốt nghiệp Các nhà đầu tư ln muốn có khả chuyển tiền mặt thành chứng khốn có giá ngược lại môi trường đầu tư ổn định Các CTCK đảm nhận chức chuyển đổi này, giúp cho nhà đầu tư phải chịu thiệt hại tiến hành đầu tư Chẳng hạn, hầu hết nghiệp vụ đầu tư sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC ngày nay, nhà đầu tư hàng ngày chuyển đổi tiền mặt thành chứng khoán ngược lại mà chịu thiệt hại đáng kể với giá trị khoản đầu tư Nói cách khác, có số nhân tố bên ảnh hưởng đến giá trị đầu tư, chẳng hạn tin đồn vấn đề kinh tế, giá trị khoản đầu tư không giảm chế mua bán */ Thực tư vấn đầu tư Các CTCK với đầy đủ dịch vụ thực đầy đủ mệnh khách hàng, mà tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác thông qua việc nghiên cứu thị trường cung cấp thơng tin cho công ty nhân đầu tư */ Tạo sản phẩm Trong năm gần đây, chủng loại chứng khoán phát triển với tốc độ nhanh số nguyên nhân, có yếu tố dung lượng thị trường biến động thị trường ngày lớn, nhận thức rõ ràng khách hàng thị trường tài nỗ lực tiếp thị cơng ty chứng khốn Ngồi cổ phiếu ( thường có ưu đãi) trái phiếu biết đến, CTCK bán trái phiếu phủ ( trung ương địa phương), chứng quyền, trái quyền, hợp đồng tương lai, hợp đồng lựa chọn sản phẩm lai tạo tính đa dạng phù hợp với thay đổi thị trường mơi trường kinh tế Nguyễn Thị Hồng Anh Luan van Lớp TCDN 46Q Khoá luận tốt nghiệp 1.1.2 Các hoạt động CTCK Hoạt động CTCK đa dạng phức tạp, tùy thuộc vào quy định nước mơ hình, sở vật chất, vốn điều lệ mà CTCK thực một, số tồn hoạt động CTCK Nhìn chung CTCK có hoạt động sau: 1.1.2.1 Hoạt động tự doanh Tụ doanh việc CTCK tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khốn cho Hoạt động tự doanh CTCK thục thông qua chế giao dịch sàn giao dịch chứng khoán (SGDCK) thị trường OTC Trên thị trường tập trung, lệnh giao dịch CTCK đưa vào hệ thống thực tương tự lệnh giao dịch khách hàng Trên thị trường OTC hoạt động thực tiếp cơng ty với đối tác thông qua hệ thống mạng thơng tin Mục đích hoạt động hoạt động CTCK nhằm thu lợi cho Khác với hoạt động môi giới, CTCK làm trung gian thực lệnh cho khách hàng để hưởng hoa hồng, hoạt động tự doanh CTCK kinh doanh chứng nguồn vốn của cơng ty Vì CTCK địi hỏi phải có nguồn vốn lớn đội ngũ nhân viên có trình độ chun mơn, khả phân tích đua định đầu tư hợp lý, đặc biệt trường hợp đóng vai trị nhà tạo lập thị trường 1.1.2.2 Hoạt động bảo lãnh phát hành Hoạt động bảo lãnh phát hành việc CTCK có chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khốn, tổ chức việc phân phối chứng khốn, giúp bình ổn giá chứng khoán giai đoạn đầu sau phát hành Như CTCK giúp cho tổ chức phát hành thực thành công đợt chào bán chứng khốn cơng chúng Doanh thu CTCK từ hoạt động phí bảo lãnh tỷ lệ hoa hồng định Nguyễn Thị Hoàng Anh Luan van Lớp TCDN 46Q Khoá luận tốt nghiệp số tiền thu từ đợt phát hành hoạt động bảo lãnh phát hành chiếm tỷ lệ doanh thu cao tổng doanh thu CTCK, đồng thời hoạt động địi hỏi phải có vốn pháp định cao 1.1.2.3 Hoạt động quản lý danh mục đầu tư Đây hoạt động quản lý vốn ủy thác khách hàng để đầu tư vào chứng khốn thơng qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng sở tăng lợi nhuận bảo quản vốn cho khách hàng Quản lý danh mục đầu tư dạng hoạt động tư vấn mang tính chất tổng hợp kèm theo đầu tư, khách hàng ủy thác cho CTCK thay mặt định đầu tư theo chiến lược hay nguyên tắc khách hàng chấp nhân yêu cầu ( mức lợi nhuận kỳ vọng, rủi ro chấp nhận vv vv) Thực hoạt động cho khách hàng CTCK vừa bảo quản hộ chứng khoán, vừa đầu tư hộ chứng khốn Thơng thường CTCK nhận phí quản lý tỷ lệ phần trăm định số lợi nhuận thu cho khách hàng Quy trình hoạt động quản lý danh mục đầu tư bao gồm: - Xúc tiến tìm hiểu nhận quản lý: CTCK khách hàng tìm hiểu khả tài chính, chun mơn tư đưa yêu cầu quản lý vốn ủy thác - Ký hợp đồng quản lý: lúc công ty khách hàng ký hợp đồng theo yêu cầu, nội dung vốn, thời gian ủy thác, mục tiêu đầu tư, quyền trách nhiệm bên, phí quản lý danh mục đầu tư - Thực hợp đồng quản lý: CTCK thực đầu tư vốn ủy thác khách hàng theo nội dung cam kết phải đảm bảo tuân thủ quy định quản lý vốn, tài sản tách biệt khách hàng cơng ty - Kết thúc hợp đồng quản lý: khách hàng có nghĩa vụ tốn khoản phí quản lý theo hợp đồng ký kết xử lý trường hợp CTCK ngưng hoạt động, giải thể phá sản Nguyễn Thị Hoàng Anh Luan van Lớp TCDN 46Q Khoá luận tốt nghiệp 1.1.2.4 Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán Cũng loại hình tư vấn khác, tư vấn đầu tư chứng khốn việc CTCK thơng qua hoạt động phân tích để đưa lời khuyên, phân tích tình thực số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư cấu cho khách hàng Đối với hoạt động tư vấn chứng khoán đặc điểm riêng ngành giá thị trường biến động nên việc tư vấn giá trị chứng khoán khó khăn, đồng thời xảy nhiều xung đột lợi ích Đặc biệt với hoạt động nhà tư vấn gây hiểu lầm đáng tiếc giá trị xu hướng giá loại chứng khốn, việc khả họ cố tình gây hiểu lầm để kiếm lợi Do vậy, hoạt động hoạt động cần quản lý chặt chẽ địi hỏi phải có giới hạn định thực công việc Một số hoạt động tư vấn bản: - Tư vấn tài doanh nghiệp - Tư vấn cổ phần hóa - Tư vấn niêm yết - Tư vấn mua sáp nhập công ty - Tư vấn bán giải thể công ty …… 1.1.2.5 Các hoạt động khác */ Lưu ký chứng khoán Lưu ký chứng khoán việc giữ, bảo quản chứng khốn khách hàng thơng qua tài khoản lưu ký chứng khoán Đây quy định bắt buộc giao dịch chứng khoán, giao dịch chứng khoán thị trường tập trung hình thức giao dịch ghi sổ, khách hàng phải mở tài khoản lưu ký chứng khoán CTCK ( chứng khoán phát hành hình thức ghi Nguyễn Thị Hồng Anh Luan van Lớp TCDN 46Q Khoá luận tốt nghiệp sổ ) ký gửi chứng khoán ( phát hành hình thức chứng vật chất ) Khi thực hiên hoạt động lưu ký chứng khoán cho khách hàng CTCK nhận phí lưu ký chứng khốn, phí gửi, phí rút phí chuyển nhượng chứng khốn */ Quản lý cổ tức Xuất phát từ việc lưu ký chứng khốn cho khách hàng, CTCK theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức chứng khốn đứng làm dịch vụ thu nhận chi trả cổ tức cho khách hàng thông qua tài khoản khách hàng */ Hoạt động tín dụng Đối với TTCK phát triển, bên cạnh hoạt động môi giới cho khách hàng để hưởng hoa hồng, CTCK triển khai dịch vụ cho vay chứng khoán để khách hàng thực hoạt động bán khống cho khách hàng vay tiền để khách hàng thực hoạt động mua ký quỹ 1.2 Hoạt động mơi giới chứng khốn 1.2.1 Khái niệm Thị trường ngày phát triển trình độ cao, sản phẩm dịch vụ dồi số lượng, đa dạng phong phú chủng loại, tinh tế nhạy cảm vận hành chức Theo đòi hỏi việc cung cấp cho người đầu tư thơng tin cần thiết, lời khun mang tính thời điểm hay mang tính thời điểm hay mang tính chiến lược giúp người đầu tư thực giao dịch theo cách có lợi phải có hoạt động mơi giới chứng khốn phát triển mang tính chuyên nghiệp cao Với tư cách thể chế bậc cao kinh tế thị trường, đặc trưng TTCK hoạt động theo nguyên tắc trung gian Theo nguyên tắc giao dịch thị trường bắt buộc phải thực thông qua người môi giới mà đại diện CTCK Giao dịch thị trường phải thông qua môi giới trung gian nhằm Nguyễn Thị Hoàng Anh Luan van Lớp TCDN 46Q Khoá luận tốt nghiệp đảm bảo cơng bình đẳng người, đảm bảo lợi ngang giao dịch Như vậy, môi giới chứng khốn hoạt động kinh doanh CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sàn giao dịch chứng khốn hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế giao dịch Thơng qua hoạt động môi giới, CTCK chuyển đến khách hàng sản phẩm,dich vụ tư vấn đầu tư kêt nối nhà đầu tư bán chứng khoán nhà đầu tư mua chứng khoán Và trường hợp định, hoạt động môi giới trở thành người bạn, người chia sẻ lo âu, căng thẳng đưa lời động viên kịp thời cho nhà đầu tư giúp nhà đầu tư có định tỉnh táo Xuất phát từ yêu cầu trên, người môi giới địi hỏi phải có phẩm chất, tư cách đạo đức, kỹ mẫn cán công việc với thái độ công tâm, cung cấp cho khách hàng dịch vụ tốt Người mơi giới chứng khốn người hoạt động chuyên nghiệp thị trường, họ chun gia tài có khả phân tích tình hình kinh tế - xã hội, phân tích đánh giá tình hình hiên nhận định xu hướng tương lai loại chứng khoán xu chung tồn thị trường Người mơi giới không đơn giản trung gian giao dịch mua bán chứng khốn cho khách hàng họ cịn người tư vấn cho khách hàng Nhà đầu tư tìm đến CTCK nói chung hay nhân viên mơi giới nói riêng ln mong nhân lời khuyên, lời tư vấn tất hoạt động mua bán Có nhà đầu tư mà hiểu biết để lụa chọn chứng khoán thời đầu tư cịn chưa cụ thể, họ tìm đến mong muốn tư vấn, giúp đỡ để đưa định.Thấy hoạt động mơi giới chứng khốn CTCK hoạt động khép kín bao gồm hoạt Nguyễn Thị Hoàng Anh Luan van Lớp TCDN 46Q Khoá luận tốt nghiệp động sau: tư vấn đầu tư chứng khoán, giao dịch chứng khoán dịch vụ hỗ trợ khách hàng 1.2.2 Vai trị mơi giới chứng khốn 1.2.2.1 Giảm chi phí giao dịch Cũng tất thị trường khác, để tiến hành giao dịch người bán người mua phải có hội để gặp nhau, thẩm định chất lượng hàng hóa thoả thuận giá Tuy nhiên, thị trường chứng khoán với tư cách thị trường sản phẩm dịch vụ bậc cao, để thẩm định chất lượng giá hàng hóa, người ta cần khoản chi phí khổng lồ để phục vụ cho việc thu thập, xử lí thơng tin tiến hành quy trình giao dịch hệ thống thị trường đấu giá, tập trung Những chi phí có CTCK hoạt động chuyên nghiệp quy mơ lớn có khả trang trải hưởng lợi ích kinh tế nhờ quy mơ lớn Như thể vai trị mơi giới chứng khốn tiết kiệm chi phí giao dịch xét giao dịch cụ thể tổng thể thị trường, nhờ giúp nâng cao tính khoản thị trường 1.2.2.2 Phát triển sản phẩm dịch vụ thị trường Cơng ty mơi giới chứng khốn nhân viên mơi giới, thực vai trịn làm trung gian người bán người mua nắm bắt nhu cầu khách hàng phản ánh với người cung ứng hàng hóa dịch vụ Có thể nói hoạt động mơi giới nguồn cung cấp ý tưởng thiết kế sản phẩm dịch vụ theo yêu cầu khách hàng Kết q trình đó, xét dài hạn, cải thiện tính đa dạng sản phẩm dịch vụ nhờ đa dạng hóa cấu khách hàng, thu hút ngày nhiều nguồn vốn nhàn rỗi xã hội cho đầu tư tăng trưởng */ Góp phần hình thành văn hóa đầu tư Nguyễn Thị Hoàng Anh 10 Luan van Lớp TCDN 46Q ... HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CTCPCK ÂU LẠC 2.1 Tổng quan CTCPCK Âu Lạc 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển   Tên cơng ty: Cơng ty cổ phần chứng khốn Âu Lạc Tên giao dịch: Au Lạc Securities... vấn cổ phần hóa - Tư vấn niêm yết - Tư vấn mua sáp nhập công ty - Tư vấn bán giải thể công ty …… 1.1.2.5 Các hoạt động khác */ Lưu ký chứng khoán Lưu ký chứng khoán việc giữ, bảo quản chứng khoán. .. vụ công ty thu hút nhiều khách hàng đến với phận môi giới Bộ phận môi giới hoạt động tốt củng cố lòng tin khách hàng công ty Đồng thời trình tiếp xúc trao đổi với khách hàng nhân viên môi giới