(Luận văn thạc sĩ) phân tích hiệu quả tài chính của công ty cổ phần du lịch –dịch vụ hội an

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN QUỐC THỊNH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng - Năm 2015 Luan van BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN QUỐC THỊNH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60.34.20 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Công Phương Đà Nẵng - Năm 2015 Luan van LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết luận văn hoàn toàn trung thực chưa công bố công trình nghiên cứu khác Tác giả Nguyễn Quốc Thịnh Luan van MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu 3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Bố cục luận văn Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI NIỆM HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH VÀ MỤC TIÊU PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm hiệu tài 1.1.2 Mục tiêu phân tích hiệu tài doanh nghiệp 10 1.2 NGUỒN THƠNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 12 1.2.1.Thơng tin từ hệ thống báo cáo tài 12 1.2.2 Các nguồn thông tin khác 14 1.3 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 15 1.3.1 Phương pháp so sánh 15 1.3.2 Phương pháp liên hệ cân đối 17 1.3.3 Phương pháp Dupont 18 1.3.4 Phương pháp loại trừ 18 1.4 NHĨM CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 21 1.4.1.Nhóm tiêu phản ánh kết kinh doanh 22 Luan van 1.4.2 Nhóm tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản 25 1.4.3 Nhóm tiêu đánh giá khả sinh lời 30 1.5 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 35 KẾT LUẬN CHƯƠNG 37 CHƯƠNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN 38 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY 38 2.1.1 Thông tin Công ty 38 2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh Công ty 40 2.1.3 Cơ cấu tổ chức quản trị điều hành Công ty 42 2.2 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN GIAI ĐOẠN 2011- 2013 48 2.2.1 Phân tích kết kinh doanh 48 2.2.2 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản 57 2.2.3 Phân tích khả sinh lời 62 2.3 ĐÁNH GIÁ TỔNG HỢP HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY Ở GIAI ĐOẠN 2011-2013 67 2.3.1 Đánh giá chung 67 2.3.2 Điểm mạnh 69 2.3.3 Điểm yếu 70 KẾT LUẬN CHƯƠNG 73 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH - DỊCH VỤ HỘI AN 74 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TYTRONG TƯƠNG LAI 74 3.1.1 Mục tiêu phát triển chủ yếu Công ty 74 3.1.2 Các mục tiêu phát triển trung hạn 74 Luan van 3.1.3 Các mục tiêu môi trường, xã hội cộng đồng 75 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH - DỊCH VỤ HỘI AN 76 3.2.1 Nhóm giải pháp gắn với khắc phục hạn chế 76 3.2.2 Nhóm giải pháp hỗ trợ 82 KẾT LUẬN CHƯƠNG 85 KẾT LUẬN 86 TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (bản sao) PHỤ LỤC Luan van DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Diễn giải BH&CCDV Bán hàng cung cấp dịch vụ BQ Bình qn Donatours Cơng ty cổ phần Du lịch Đồng Nai DT Doanh thu Canthotourist Công ty cổ phần Du lịch Cần Thơ GTGT Giá trị gia tăng HĐKD Hoạt động kinh doanh Huonggiangtourist HTK Hàng tồn kho KPT Khoản phải thu LN Lợi nhuận QLDN Quản lý doanh nghiệp RE Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản ROA Tỷ suất sinh lời tài sản ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ST Số tiền TL Tỷ lệ TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn TT Tỷ trọng VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động Luan van DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Tên bảng Trang bảng 2.1 Cơ cấu cổ đơng Cơng ty tính đến ngày 22/02/2014 39 2.2 Danh sách cổ đông lớn Công ty tính đến ngày 40 22/02/2014 2.3 Danh sách Hội đồng quản trị Công ty thời điểm 45 lập báo cáo thường niên năm 2013 2.4 Danh sách Ban kiểm sốt Cơng ty thời điểm lập 45 Báo cáo thường niên năm 2013 2.5 Danh sách ban điều hành Công ty thời điểm lập 46 Báo cáo thường niên năm 2013 2.6 Danh sách phòng chức Công ty thời điểm lập 47 Báo cáo thường niên năm 2013 2.7 Danh sách đơn vị Công ty thời điểm lập Báo 48 cáo thường niên năm 2013 2.8 Tăng trưởng doanh thu Công ty giai đoạn 2011-2013 49 2.9 Cơ cấu doanh thu BH&CCDV Công ty giai 50 đoạn 2011-2013 2.10 Tăng trưởng lợi nhuận Công ty giai đoạn 2011-2013 51 2.11 Cơ cấu lợi nhuận trước thuế Công ty giai đoạn 2011- 52 2013 2.12 Khả tạo lợi nhuận Công ty giai đoạn 2011- 54 2013 2.13 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu lĩnh vực kinh doanh Công ty giai đoạn 2011-2013 Luan van 56 Số hiệu Tên bảng Trang Hiệu suất sử dụng tài sản Công ty giai đoạn 2011- 57 bảng 2.14 2013 2.15 Hiệu suất sử dụng tài sản số Công ty thuộc ngành 58 2.16 Ảnh hưởng nhân tố đến hiệu suất sử dụng 59 TSCĐ Công ty giai đoạn 2011-2013 2.17 Ảnh hưởng nhân tố đến số vịng quay TSNH 61 Cơng ty giai đoạn 2011-2013 2.18 Khả sinh lời Công ty giai đoạn 2011-2013 63 2.19 Khả sinh lời số Công ty ngành Du lịch – 63 Dịch vụ giai đoạn 2011-2013 2.20 Ảnh hưởng nhân tố đến khả sinh lời tài 65 sản Công ty giai đoạn 2011-2013 2.21 Ảnh hưởng nhân tố đến khả sinh lời 66 VCSH Công ty giai đoạn 2011-2013 2.22 Các tiêu tài chủ yếu thể hiệu tài Cơng ty giai đoạn 2011-2013 Luan van 68 DANH MỤC HÌNH Số hiệu Tên hình Trang Sơ đồ tổ chức quản trị điều hành Công ty 43 hình 2.1 thời điểm lập Báo cáo thường niên năm 2013 Luan van 66 VCSH suy giảm nhiều dù đạt mức cao, thể chỗ đem so với Công ty ngành ROE Cơng ty cao hẳn mà ROE Công ty năm cao 14,21% thấp so với ROE thấp Công ty năm 18,24% Năm 2011 100 đồng VCSH Cơng ty tạo 24,27 đồng LN sau thuế, đến năm 2012 tăng lên thành 28,5 đồng LN sau thuế, đến năm 2013 giảm mạnh 18,24 đồng LN sau thuế Để tìm hiểu nguyên nhân gây biến động ROE giai đoạn 20112013, ta phân tích Dupont để đánh giá ảnh hưởng nhân tố ROE, ta tiến hành phân tích Dupont với phương trìnhsau đây: ROE = Hay:
 !ướ ế ổ à ả  x ổ à ả   x (1-T) ROE = ROA x Đòn bẩy tài x (1-T) Áp dụng phương pháp loại trừ, ta xây dựng bảng sau: Bảng 2.21: Ảnh hưởng nhân tố đến khả sinh lời VCSH Công ty giai đoạn 2011-2013 Stt Chỉ tiêu i Năm Năm 2012/ 2011 2013/2012 ii iii Ảnh hưởng khả sinh lời tài sản (ROA) +3,01% -10,51% Ảnh hưởng địn bẩy tài +1,22% +0,25% +4,23% -10,26% (hệ số nhân VCSH) Chênh lệch khả sinh lời VCSH (ROE) = (1) + (2) + (3) Nguồn: Tổng hợp, tính tốn từ Báo cáo tài Cơng ty giai đoạn 2011-2013 ROE năm 2012 tăng 4,23% ảnh hưởng ROA làm tăng ROE thêm 3,01% ảnh hưởng đòn bẩy tài làm tăng ROE thêm 1,22% Có thể thấy, ROA địn bẩy tài làm tăng ROE năm 2012, Luan van 67 ROA nhân tố ảnh hưởng chủ yếu Cụ thể hơn, ROE năm 2012 tăng nhờ nỗ lực quảng bá đa dạng hóa, nâng cao chất lượng dịch vụ năm 2012 làm tăng ROA Công ty ROE năm 2013 Công ty giảm mạnh 10,26% ảnh hưởng ROA làm giảm ROE đến 10,51%, ảnh hưởng địn bẩy tài làm tăng ROA thêm 0,25% Như vậy, năm 2013 ROA nguyên nhân làm giảm mạnh đột ngột ROE Cụ thể, giá ngun vật liệu đầu vào cho hoạt động kinh doanh là: điện, nước, xăng, thực phẩm…tăng giá mạnh làm giảm ROA khiến ROE giảm mạnh theo EPS Công ty giai đoạn 2011-2013 dù suy giảm mức cao so sánh với Công ty ngành nêu Năm 2011, cổ phần Cơng ty có thu nhập 3.154 đồng năm 2012 thu nhập tăng lên 4.228 đồng gia tăng LN sau thuế Năm 2013, cổ phần Cơng ty có thu nhập 2.581 đồng, giảm nhiều so với năm 2012 nguyên nhân giảm LN sau thuế giảm mạnh Có thể thấy, sốlượng cổ phần thường lưu thông Công ty năm 2011,2012, 2013 không đổi mức 7.999.937 cổ phần Cơng ty khơng có cổ phần ưu đãi nên thay đổi EPS Cơng ty hồn tồn phụ thuộc vào thay đổi LN sau thuế 2.3 ĐÁNH GIÁ TỔNG HỢP HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY Ở GIAI ĐOẠN 2011-2013 2.3.1 Đánh giá chung Hiệu tài Cơng ty thể cách tổng hợp thông qua tiêu tài bảng sau: Luan van 68 Bảng 2.22: Các tiêu tài chủ yếu thể hiệu tài Cơng ty giai đoạn 2011-2013 Stt Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 i ii iii iv Tỷ suất LN DT 26,64 % 28,30 % 18,48 % Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 0,99 lần 1,09 lần 1,07 lần ROA 26,33 % 30,93 % 19,69 % ROE 24,27 % 28,50 % 18,24 % Nguồn: Tổng hợp, tính tốn từ Báo cáo tài Cơng ty giai đoạn 2011-2013 Hiệu tài Cơng ty tăng nhẹ năm 2013 giảm mạnh đột ngột năm 2013 Tuy vậy, giai đoạn 2011–2013 hiệu tài Cơng ty nhìn chungvẫn cao, thể ROA, ROE đềuở mức hai số Nếu đem so tiêu chủ yếu thể hiệu tài Cơng ty với Cơng ty ngành nêu nhìn chung có phần trội Đây điều đáng mừng bối cảnh ngành Du lịch –Dịch vụ giai đoạn gặp nhiều khó khăn Năm 2012 so với năm 2011, hiệu tài Cơng ty cải thiện thể tiêu chủ yếu thể hiệu tài Cơng ty gia tăng Giá trị tiêu năm 2011 26,64%; 0,99 lần; 26,33%; 24,27% năm 2012 tăng lên 28,3%; 1,09 lần; 30,93% Nguyên nhân cốt lõi làm hiệu tài năm 2012 Cơng ty tăng lên nỗ lực Công ty việc quảng bá, bán hàng đa dạng hóa, nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ làm gia tăng hiệu suất sử dụng tài sản chi phí kiểm sốt tốt Năm 2013 so với năm 2012, hiệu tài Công ty đột ngột giảm mạnh thể chỗ trừ hiệu sử dụng tổng tài sản giảm nhẹ tiêu chủ yếu thể hiệu tài khác giảm mạnh Nguyên nhân chủ yếu gây suy giảm tăng giá mạnh nguyên Luan van 69 vật liệu đầu vào phục vụ cho hoạt động kinh doanh xăng, dầu, điện, nước, lương thực, thực phẩm…trong giá dịch vụ điều chỉnh nhiều tình hình ngành năm gặp nhiều khó khăn làm giảm mạnh tỷ suất LN DT 2.3.2 Điểm mạnh Trên sở đánh giá chung hiệu tài Cơng ty, đề tài nêu điểm mạnh hiệu tài Cơng ty giai đoạn 2011-2013 sau: - Giai đoạn 2011-2013, hiệu suất sử dụng tổng tài sản Công ty giai đoạn 2011-2013 đạt mức tương đối khá, nhìn chung ổn định có phần gia tăng Trong đó, hiệu suất sử dụng TSNH Cơng ty dù tăng liên tục cải thiện qua năm thể TSNH Công ty quản lý ngày tốt Khả luân chuyển HTK KPT có phần giảm song nhìn chung giai đoạn ổn định thể mức biến động thấp - Giai đoạn 2011-2013, khả sinh lời Công ty đạt mức cao Nếu đem so Công ty ngành khả sinh lời Cơng ty lý tưởng Điều thể chỗ tiêu chủ yếu thể khả sinh lời Công ty ROA, RE, ROE Công ty năm 2013 có giá trị thấp ba năm đạt 19,69%; 19,69%; 18,24%; 2.581 đồng - Các lĩnh vực kinh doanh lữ hành, giặt là, dịch vụ khác hoạt động có hiệu Điều thể chỗ DT LN lĩnh vực cải thiện qua ba năm Những thành công Công ty nhờ giai đoạn 2011-2013 Công ty tiến hành việc sau: Luan van 70 - Khi nguồn khác thị trường truyền thống quan trọng Âu – Mỹ giảm sút, Công ty chuyển hướng sang thị trường khách nhiều tiềm như: châu Úc, Nga, Trung Quốc…đặc biệt trọng thị trường khách bán hàng qua mạng toàn cầu nội địa - Cơng ty xây dựng sách giá tương đối phù hợp cho đối tượng khách hàng, loại sản phẩm dịch vụ, giai đoạn năm - Cơng ty khơng ngừng đa dạng hóa nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ; nhóm dịch vụ: dịch vụ lữ hành, dịch vụ giặt là, dịch vụ phụ trợ du lịch - Cơng ty tiến hành xếp, bố trí, phân cơng lại lao động tồn Cơng ty phù hợp với yêu cầu điều kiện thực tế phận, lĩnh vực công tác; tổ chức đào tạo, tập huấn nâng cao trình độ cán bộ, công nhân viên - Công ty tiếp tục triển khai giao quyền tự chủ, phân cấp toàn diện cho sở Việc phân cấp quản lý đơn vị sở tạo chủ động quản lý, điều hành, cơng tác tài chính, công tác tiền lương, đào tạo tổ chức kinh doanh đơn vị 2.3.3 Điểm yếu Bên cạnh điểm mạnh hiệu tài Cơng ty giai đoạn 2011-2013 có điểm yếu sau: - Khả tạo LN từ DT Cơng ty năm 2013 giảm nhiều, cịn hai phần ba so với năm 2012 Cụ thể, tỷ suất LN DT năm 2012 28,3% năm 2013 giảm 18,48% - Tỷ suất LN DT hai lĩnh vực lữ hành giặt bị âm Điều chứng tỏ hai lĩnh vực kinh doanh lữ hành giặt bị thua lỗ Tuy chưa thể nói lĩnh vực hoạt động không hiệu lĩnh vực dịch Luan van 71 vụ Cơng ty có tính chất dây chuyền hỗ trợ cho nên khó đánh giá cách đơn lẻ hiệu Tuy vậy, vấn đề Công ty - Hiệu suất sử dụng tài sản Công ty chưa thực lý tưởng so với Công ty ngành nêu thể số số thể hiệu suất sử dụng tài sản Cơng ty có phần Khả quản lý HTK Cơng ty có xu hướng suy giảm TSNH quan trọng Công ty - Khả sinh lời Công ty năm 2013 đột ngột giảm mạnh so với năm 2012 Năm 2012 tiêu chủ yếu thể khả sinh lời ROA, ROE, EPS Công ty năm 2012 30,93%, 28,5%, 4.228 đồng giá trị tiêu năm 2013 19,69%,18,24%, 2.581 đồng Đem tiêu phản ánh khả sinh lời Công ty so với năm 2012 tiêu hai phần ba, tức giảm nhiều - Đòn bẩy tài chưa Cơng ty tận dụng mức để nâng cao ROE, ảnh hưởng đòn bẩy tài lên ROE giai đoạn 2011-2013 cịn thấp Trong RE Công ty giai đoạn 2011-2013 cao lãi suất vay BQ thi trường tỷ lệ nợ Cơng ty cịn chưa cao Những điểm hạn chế Công ty xuất phát từ nguyên nhân kể sau: - Giá nguyên vật liệu đầu vào cho lĩnh vực kinh doanh Cơng ty như: điện, nước, hàng tiêu dùng… năm 2013 tăng đột ngộttrong giá dịch vụ tăng nhiều Bên cạnh đó, hoạt động thực hành tiết kiệm Cơng ty chưa mang lại nhiều hiệu việc kiểm sốt chi phí - Trong năm 2013, Cơng ty tiến hành nhiều hoạt động tu bổ, nâng cấp Khu du lịch biển Hội An khách sạn Hội An hai địa điểm kinh doanh khiến qui mơ hoạt động bị thu hẹp đáng kể ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ Luan van 72 - Cuối năm 2013, thời tiết mưa bão nhiều khiến nhiều khách hàng hủy đặt phòng, đặt tour lại thời điểm cao điểm du lịch Hội An gây ảnh hưởng đến DT Công ty - Cơng ty lo lắng tình hình kinh tế ảnh hưởng đến nhu cầu ngành Du lịch –Dịch vụ ngại rủi ro vay nên không tận dụngđược địn bẩy tài nâng cao ROE Luan van 73 KẾT LUẬN CHƯƠNG Dựa sở lý thuyết hiệu tài doanh nghiệp Chương với thông tin thu thập được, Chương tác giả phân tích, đánh giá thực trạng hiệu tài Cơng ty cổ phần Du lịch – Dịch vụ Hội An Qua phân tích thực trạng hiệu tài Cơng ty, ta thấyhiệu tài Cơng ty giai đoạn 2011-2013 nhìn chung cao, tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản mức tương đối tiêu phản ánh khả sinh lời Công ty cao đem so sánh với Cơng ty ngành Trong đó, hiệu suất sử dụng tài sản Công ty giữ mức ổn định có phần gia tăng Ngược lại, khả sinh lời Cơng ty có phần suy giảm Tuy nhiên, điều kiện ngành du lịch gặp nhiều khó khăn kết lý tưởng, thể lực quản trị Cơng ty mức cao Thực trạng phân tích hiệu tài Cơng ty cổ phần Du lịch – Dịch vụ Hội An phân tích Chương cho việc đề xuất giải pháp nâng cao hiệu tài Cơng ty Chương Luan van 74 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH - DỊCH VỤ HỘI AN 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TYTRONG TƯƠNG LAI 3.1.1 Mục tiêu phát triển chủ yếu Công ty Hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty không đơn để trì tồn mà cịn phải đạt phát triển Để làm điều đó, Cơng ty phải đặt cho mục tiêu phát triển định Với vị cánh chim đầu đàn ngành Du lịch – Dịch vụ Quảng Nam, Công ty cổ phần Du lịch – Dịch vụ Hội An đặt cho mục tiêu khơng ngừng phát triển để xứng đáng với “Vị người dẫn đầu” dịch vụ du lịch miền trung miền Trung Việt Nam Trong tương lai khơng xa, Cơng ty cịnhướng tới vị trí người dẫn đầu lĩnh vực Dịch vụ - Du lịch Việt Nam thời điểmnước ta ngày hội nhập sau rộngvới giới Để làm điều đó, Cơng ty cổ phần Du lịch – Dịch vụ Hội An đầu tư phát triển nhiều sản phẩm có chất lượng cao, thu hút khách hàng Du lịch khắp Việt Nam tương lai gần Trong đó, Cơng ty tập trung nhân lực tài để phát triển tổng lực từ nhiều hướng kinh doanh kinh doanh tài ngân hàng, đầu tư khu vui chơi giải trí, khu du lịch sinh thái, sân gofl tiêu chuẩn quốc tế khu nghỉ dưỡng cao cấp… để biến Công ty thành doanh nghiệp đa ngành nghề [5, tr13] 3.1.2 Các mục tiêu phát triển trung hạn Để thực chiến lược phát triển Công ty từ 2010-2020 từ đến năm 2015 phải phấn đấu đưa Công ty cổ phần Du lịch – Dịch vụ Hội An Luan van 75 trở thành năm Công ty du lịch có qui mơ lớn, có hiệu cao miền Trung Việt Nam, chiếm thị phần từ 15-20% thị trường du lịch Quảng Nam Về kết kinh doanh, Công ty đặt mục tiêuDT năm BQ tăng từ 1518%; LN năm tăng BQ 18-20%.Trong đó, DT từdịch vụ tăng gấp đơi so với năm 2010; cấu DT dịch vụ chuyển biến mạnh theo tỷ trọng: lưu trú/ăn uống/lữ hành/dịch vụ khác 52/28/13/07 Nguồn khách tăng từ 5-10% ởcác thị trường: thị trường nguồn khách truyền thống, nguồn khách khai thác thị trường mới, thị trường khách qua mạng, nguồn khác mice, corprater, khách nội địa,… đạt tỷ lệ công suất buồng phịng bình qn 70% năm; giá phịng tăng BQ năm từ 5-10%.Thu nhập trung bình người lao động điều chỉnh phù hợp với thị trường lao động thu nhập doanh nghiệp ngành địa bàn [ 5, tr13,14] 3.1.3 Các mục tiêu môi trường, xã hội cộng đồng Công ty đặt mục tiêu kinh doanh kết hợp với trách nhiệm môi trường, xã hội cộng đồng Công ty đặt định hướng cho hoạt động xã hội sau: - Công ty trì thực tốt phong trào thi đua yêu nước cán bộ, công nhân lao động, phong trào thi đua lao động giỏi, lao động sáng tạo, phát huy sáng kiến, cải thiện kỹ thuật,… gắn với việc thực hiệu vận động “Học tập làm theo gương đạo đức Hồ Chí Minh”, “Doanh nghiệp đạt chuẩn văn hóa”, “Đảm bảo an ninh trật tự doanh nghiệp” - Duy trì hoạt động văn hóa, văn nghệ, thể thao thể dục, thể thao doanh nghiệp nhằm bước nâng cao đời sống văn hóa, tinh thần cho người lao động Tham gia có hiệu phong trào văn hóa, hoạt động thể thao thành phố, tỉnh tổ chức Luan van 76 - Đi đôi với nhiệm vụ kinh doanh, Công ty không ngừng trọng đến việc xây dựng văn hóa doanh nghiệp xem tài sản lớn vơ hình, vơ giá Cơng ty q trình xây dựng phát triển bền vững thông qua hoạt động phong trào “Đơn vị có đời sống văn hóa tốt” phong trào “Xanh, sạch, đẹp” để giữ môi trường du lịch lành mạnh - Tiếp tục trì phong trào phụng dưỡng Bà mẹ Việt Nam anh hùng, chăm sóc người có công, cựu Thanh niên xung phong nhiễm chất độc màu da cam; hưởng ứng tham gia đầy đủ Qũy quyền đồn thể cấp phát động; tích cực tham gia hoạt động nhân đạo, từ thiện [5, tr14] 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH - DỊCH VỤ HỘI AN Qua phân tích hiệu tài doanh nghiệp Chương 2, ta thấy hiệu tài Cơng ty giai đoạn 2011-2013 có nhiều điểm mạnh có nhiều điểm yếu cần phải khắc phục Công ty đặt nhiều mục tiêu phát triển Công ty thời gian tới Để đạt tiêu yêu cầu cấp thiết phải có giải pháp cải thiện hiệu tài Cơng ty Tại Chương 3, tác giả mạnh dạn đưa giải pháp thiết thực nâng cao hiệu tài Cơng ty cổ phần Du lịch – Dịch vụ Hội An Các giải pháp hướng đến gia tăng DT, kiểm sốt chi phí, nâng cao khả sử dụng tài sản, nâng cao hiệu bán hàng QLDN tận dụng địn bẩy tài để đạt mục đích cuối tối ưu hóa hiệu tài Cơng ty 3.2.1 Nhóm giải pháp gắn với khắc phục hạn chế a) Sử dụng nguyên vật liệu đầu vào tiết kiệm, hiệu Những năm gần đây, giá nguyên vật liệu đầu vào cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty là: điện, nước, xăng dầu, khí đốt, thực phẩm… tăng giá đáng kể dự báo tương lai tiếp tục tăng Luan van 77 Trong đó, giá bán sản phẩm dịch vụ Cơng ty lại tăng không đáng kể ngành Du lịch – Dịch vụ Hội An giai đoạn nhiều khó khăn cạnh tranh ngày cao Qua phân tích Chương cho thấy tỷ suất LN DT giảm đáng kể; từ gây ảnh hưởng khơng nhỏ đến hiệu tài Công ty Sử dụng nguyên vật liệu đầu vào cách tiết kiệm, hiệu chắn kiểm sốt chi phí để từ cải thiện hiệu tài Cơng ty Thực hành tiết kiệm doanh nghiệp đề cập tới trình kinh doanh Đây là giải pháp nâng cao hiệu tài Cơng ty dễ dàng nghĩ tới không dễ thực Công ty cổ phần Du lịch – Dịch vụ Hội An muốn tiết kiệm nguyên vật liệu để kiểm soát chi phí cần phảilưu ý thực cơng việc sau: - Đầu tiên, cần phải xây dựng, kế hoạch mục tiêu tiết kiệm Kế hoạch, mục tiêu xây dựng thiết phải vừa đảm bảo tính khoa học, tính khả thi vừa phù hợp với tình hình thực tế Kế hoạch, mục tiêu tiết kiệm phải xây dựng cho đơn vị, lĩnh vực, giai đoạn, loại nguyên vật liệu dựa sở tính tốn cụ thể - Tổ chức tuyên truyền kế hoạch mục tiêu tiết kiệm nguyên vật liệu đến toàn cán bộ, nhân viên Công ty Quan trọng phải làm cho người hiểu thực hành tiết kiệm có ảnh hưởng đến cơng việc, thu nhập họ Ngồi ra, phải đưa tiết kiệm thành phong trào thi đua tiết kiệm - Tổ chức thực hành tiết kiệm nguyên vật liệu tồn Cơng ty trực tiếp sản xuất kinh doanh hay phận quản lý Đặc biệt, cán bộlãnh đạo phải đầu công tác thực hành tiết kiệm Đây điều quan trọng cán lãnh đạo người đề chủ trương thực hành tiết kiệm thiết phải người thực hành chủ trương vào thực tế Luan van 78 - Thực hành tiết kiếm phải đôi với kiểm tra Công ty cần tổ chức kiểm tra thường xuyên việc thực hành tiết kiệm tồn Cơng ty Có sách khen thưởng với cá nhân, đơn vị thực hành tiết kiệm tốt; có sách xử lý với cá nhân, phận không thực hành tiết kiệm tốt - Một điều quan trọng Công ty cần phải lưu ý thực hành tiết kiệm nguyên vật liệu thiết phải đôi với đảm bảo chất lượng sản phẩm dịch vụ Không thể tiết kiệm giá để ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ, ảnh hưởng đến DT uy tín Công ty b) Vay dài hạn ngân hàng để đầu tư mở rộng qui mơ Qua phân tích Chương 2, thấy ảnh hưởng địn tài lên ROE thấp Nợ Công ty hầu hết khoản nợ ngắn hạn không lãi Công ty không quan tâm đến việc sử dụng vốn vay ngân hàng, đặc biệt vốn vay dài hạn Trong đó, giá trị RE Công tycao hẳn lãi suất vay ngân hàng hệ số nợ Công ty cịn chưa cao Đây điểm hạn chế Công ty hội cho Công ty Hiện nay, có nhiều cạnh tranh song nguồn khách đến với Hội An tăng lên; bên cạnh đó, lãi suất ngân hàng xuống thấp Đây hội tốt để Cơng ty tận dụng địn bẩy tài để mở rộng qui mơ hoạt động Vay dài hạn ngân hàng để đầu tư mở rộng qui mô giúp công ty gia tăng DT, LN tận dụng địn bẩy tài để bẩy ROE Công ty lên cao Hoạt động khách sạn, resort trung tâm hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, để mở rộng qui mơ hoạt động kinh doanh Cơng ty thiết phải mở rộng qui mô hoạt động khách sạn, resort Khách sạn Hội An Khu du lịch biển Hội An mở rộng qui mô nên Công ty cần phải đầu tư dự án Công ty nên vay dài hạn ngân hàng để đầu tư hay vài dự án khách sạn, resort tiêu chuẩn -5 vị trí Luan van 79 đẹp Dự án đầu tư đầu tư mua lại Việc vay dài hạn ngân hàng để đầu tư dự án khách sạn, resort cần lưu ý vấn đề sau: - Cơng ty cần có đơn vị phụ trách đầu tư dự án đủ lực tham mưu cho Hội đồng quản trị Ban điều hành hoạt động đầu tư dự án từ giai đoạn chuẩn bị đến định đầu tư dự án, định chọn nhà thầu, quản lý dự án suốt trình xây dựng - Quyết định đầu tư dự án Cơng ty khơng thể dựa vào cảm tính mà phải thơng qua q trình thẩm định khoa học nhiều mặt như: thị trường dự án, tính pháp lý dự án, hiệu kinh tế dự án đem lại, ảnh hưởng dự án tình hình kinh tế - trị - xã hội, khả vận hành quản lý dự án Trong đó, yếu tố hiệu kinh tế dự án xem quan trọng Quá trình thẩm dự án phải dựa sở liệu xác, trung thực định đầu tư dự án sai lầm Cơng ty thường sở liệu sử dụng để thẩm định không Nhân viên phụ trách thẩm định dự án phải đầy đủ yếu tố như: trình độ phân tích, hiểu biết lĩnh vực dự án định đầu tư, kinh nghiệm thẩm định dự án Thông thường, tiêu IRR, NPV thường sử dụng làm định đầu tư Ngoài ra, yếu tố rủi ro dự án phải xem xét đến - Trên sở dự án định đầu tư, Cơng ty cần tính tốn chọn lựa gói vay dài hạn phục vụ dự án đầu tư cho phù hợp nhất, rủi ro nhất, có lợi cho Cơng ty.Cơng ty phải chuẩn bị tài sản chấp cho gói vay nguồn vốn đối ứng đầy đủ - Công ty cần chủ động chuẩn bị tốt nguồn nhân lực quản lý lẫn trực tiếp sản xuất kinh doanh có chất lượng đảm bảo cho vận hành dự án Tránh xảy tình trạng dự án vào vận hành thiếu hụt nguồn nhân lực nguồn nhân lực không đảm bảo chất lượng gây ảnh hưởng đến hiệu dự án Luan van ... thuyết hiệu tài doanh nghiệp - Chương 2: Phân tích hiệu tài Công ty cổ phần Du lịch Dịch vụ Hội An - Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu tài Cơng ty cổ phần Du lịch – Dịch vụ Hội An Tổng quan tài. .. ĐẾN HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 35 KẾT LUẬN CHƯƠNG 37 CHƯƠNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH – DỊCH VỤ HỘI AN 38 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG... nói Công ty Xuất phát từ yêu cầu lý luận lẫn thực tiễn mà tác giả định chọn đề tài ? ?Phân tích hiệu tài Công ty cổ phần Du lịch –Dịch vụ Hội An? ?? làm đề tài nghiên cứu cho luận văn Thạc sĩ Luan van