Công thức TCDN 1 BỘ CÔNG THỨC MÔN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƯƠNG II NHỮNG VẤN ĐỀ TÀI CHÍNH TRONG VIỆC THÀNH LẬP MỘT DOANH NGHIỆP MỚI 1 Chi phí quản lý doanh nghiệp Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở h[.]
https://www.facebook.com/giangblog BỘ CƠNG THỨC MƠN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƯƠNG II: NHỮNG VẤN ĐỀ TÀI CHÍNH TRONG VIỆC THÀNH LẬP MỘT DOANH NGHIỆP MỚI: Chi phí quản lý doanh nghiệp: Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ trung dài hạn (Nguồn vốn thường xuyên = Giá trị tổng tài sản DN – Nợ ngắn hạn) Nguồn vốn tạm thời = Nợ vay ngắn hạn + Nợ phải trả TT + Nợ ngắn hạn khác (Ng bán or ng mua) (Nợ CNV, nộp ngân sách ) Note: Ở đầu kỳ kế hoạc nguồn vốn lưu động thường xuyên = NV thường xuyên Lập kế hoạch vốn lưu động - Xác định nhu cầu vốn lưu động kỳ kế hoạch - Phương pháp trực tiếp: Nhu cầu vốn lưu động = Mức dự trữ vật tư hàng hóa (tồn kho) cần thiết (1) - Nợ phải thu (2) - Nợ phải trả -Nợ phi NH (3) + Mức dự trữ vật tư hàng hóa tồn kho cần thiết = Chi phí vật tư bq ngày x Số ngày dự trữ cần thiết + Mức dự trữ sản phẩm dở dang Nhu cầu chi phí trả trước kỳ = = Chi phí sản xuất bq ngày x chu kỳ sản xuất SP Số dư chi phí trả trước Chi phí trả trước dự + đầu kỳ kế hoạch kiến phát sinh kỳ Mức dự trữ thành phẩn kỳ kế hoạch = Giá thành sản xuất SP H2 x SX bq kỳ K.hoạch Nợ phải thu kỳ kế hoạch = Nợ phải trả ng cung cấp kỳ kế hoạch = Thời hạn TB cho KH nợ Kỳ trả tiền TB x x - Chi phí trả trước dự kiến phát sinh phần bổ vào giá thành kỳ Số ngày dự trữ thành phẩm Doanh thu tiêu thụ Bq ngày kỳ kế hoạch Giá trị vật tư H2 mua chịu BQ ngày kỳ kế hoạch - Phương pháp gián tiếp: + Trường hợp xác định đơn giản: Dựa vào doanh thu thuẩn năm kế hoạch & tỷ lệ vốn lưu động so với doanh thu năm trước để xác định VD: Doanh thu năm kế hoạch tỷ, tỷ lệ vốn lưu động 40% Nhu cầu vố lưu động tỷ x 40% + Trường hợp điều chỉnh: Dựa vào nhu cầu VLĐ năm trước > điều chỉnh cho năm kế hoạch CHƯƠNG III: CHI PHÍ, DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN CỦA DOANH NGHIỆP: Tổng mức chi phí lưu thơng hàng hóa kỳ: Cơng thức TCDN https://www.facebook.com/giangblog Tổng mức CPLT phân bổ CPLTHH = hàng hoá dự trữ + Trong kỳ đầu kỳ (kế hoạch) (B) CPLT phân bổ hàng CPLT phân bổ hàng hoá dự trữ = cuối kỳ (A) Tổng số CPLTHH phát sinh kỳ - CPLT phân bổ hàng hoá dự trữ cuối kỳ (A) Các khoản CPLT phát sinh (B) hoá dự trữ đầu kỳ + khâu mua dự trữ HH x Trị giá tổng lượng hàng hoá kỳ (C) Trị giá H2 Trị giá H2 Trị giá H2 (C) = dự trữ + mua vào = bán + đầu kỳ kỳ kỳ Trị giá H2 dự trữ cuối kỳ Trị giá H2 hao hụt + (B) kỳ Tổng mức CPLTH2 kỳ Tỷ suất CPLTH kỳ = x 100 Doanh thu kỳ Mức độ giảm CPLTH2 kỳ so sánh so với kỳ gốc Tỷ suất CPLTH2 kỳ so sánh = - Tỷ suất CPLTH2 kỳ gốc Mức độ giảm CPLTH2 kỳ so sánh/kỳ gốc Tốc độ giảm CPLTH2 kỳ so sánh/kỳ gốc = Tỷ suất CPLTH2 kỳ gốc Giá thành sản phẩm doanh nghiệp: Là toàn chi phí tính cho số sp hồn thành đưa vào sx & tiêu dùng Giá thành toàn SPH2, dịch vụ = Giá thành sản suất SPH2, dịch vụ + chi phí + bán hàng chi phí quản lý doanh ngiệp + Thuế gián thu + Các khoản giảm giá hàng bán (Giá vốn) Thuế giá trị gia tăng: a Phương pháp khấu trừ thuế: Thuế GTGT phải nộp Thuế GTGT đầu Công thức TCDN = = Thuế GTGT đầu Giá tính thuế HH bán - - Thuế GTGT đầu vào Thuế suất thuế GTGT https://www.facebook.com/giangblog Thuế GTGT Số thuế GTGT ghi hóa đơn GTGT mua HH, dịch vụ = đầu vào chứng từ nộp thuế GTGT hàng nhập b Phương pháp trực tiếp GTGT: GTGT HH, dịch vụ Giá trị toán = ( giá trị để tính thuế) (A) HH, dịch vụ bán = Thuế GTGT phải nộp Giá trị tính thuế (A) Giá trị tốn - HH, dịch vụ mua vào x Thuế suất 4: Thuế tiêu thụ đặc biệt: Số thuế TTĐB phải nộp Số lượng HH = tiêu thụ Giá tính thuế đơn vị x HH Thuế suất thuế TTĐB x Giá hàng bán/ đ.vị Giá tính thuế = + thuế suất (A) Thuế tài nguyên: Số thuế TN Sản lượng TN = phải nộp Giá tính thuế đơn vị x khai thác x tài nguyên Thuế suất Thuế xuất khẩu, thuế nhập khẩu: Thuế NH, XK phải nộp = Số lượng mặt hàng XK, NK Giá tính thuế x x Lập kế hoạch doanh thu tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ: n S = (Qi x Pi) i=1 S: Doanh thu tiêu thụ SP, H2, dịch vụ Q: Lượng SP, H2, dịch vụ tiêu thụ loại kỳ KH P: Giá bán đơn vị SP, H2, khối lượng dịch vụ Qtt: Lượng SP, H2 tiêu thụ kỳ KH Qtt = Qđ + Qx – Qc Qđ: Lượng SP, H2 kết dư dự tính đầu kỳ KH QX: Lượng SP, H2 SX hay mua vào kỳ KH Công thức TCDN Thuế suất https://www.facebook.com/giangblog Qc: Lượng SP, H2 dự trữ tồn kho dự tính cuối kỳ KH Q3: Số lượng SP, H2 kết dư thực tế cuối quý III kỳ BC Qđ = Q3 + Qx4 – Qt4 Qx4:Số lượng SP, H2 dự tính SX mua vào quý IV kỳ BC Qt4: Số lượng SP, H2 dự tính tiêu thụ quý IV kỳ BC phương pháp xác định lợi nhuận doanh nghiệp: a Phương pháp tực tiếp: Lợi nhuận hoạt động Doanh thu = kinh doanh Trị giá vốn HH - - Chi phí bán hàng - Chi phí QLDN Hoặc xác định: Lợi nhuận hoạt động Doanh thu = kinh doanh Giá thành toàn sản phẩm HH - dịch vụ tiêu thụ kỳ * Lợi nhuận hoạt động kinh doanh lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp - Lợi nhuận thu từ họat động tài chính: Lợi nhuận từ hoạt động tài Doanh thu = từ hoạt động tài Thuế (nếu có) - Chi phí - hoạt động tài - Lợi nhuận bất thường: Lợi nhuận bất thường = Doanh thu bất thường - Thuế (nếu có) - Chi phí bất thường Tổng hợp lại ta có lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp: Lợi nhuận trước thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế DN = = Lợi nhuận + hoạt động kinh doanh Lợi nhuận - Lợi nhuận hoạt động tài Thuế thu nhập DN = trước thuế Lợi nhuận bất thường LNTT x 72% (nếu thuế suất thuế TNDN 28%) b Phương pháp xác định lợi nhuận qua bước trung gian: Công thức TCDN + https://www.facebook.com/giangblog Doanh thu hoạt động khác Doanh thu bán hàng, cung ứng dịch vụ (8) = (10) + (9) (Doanh thu nghiệp vụ kinh doanh) Hoạt động (1) tài Lợi nhuận Chi phí (chiết khấu TM) Doanh thu - Hàng bị trả lại - Thuế gián thu hoạt động hoạt động (3) = (1) – (2) khác khác (2): Các khoản giảm trừ DT (10) (9) - Giảm giá hàng bán Bất thường (Thuế TTĐB, Thuế GTGT trực tiếp, thuế XNK,) (2) Giá vốn Lợi nhuận gộp hoạt Lợi nhuận + Lợi nhuận từ (5) = (3) - (4) hàng bán động bán hàng hoạt động hoạt động tài (7) = (5) - (6) (4) (5) khác - Chi phí bán hàng - Chi phí QLDN (6) Lợi nhuận Lợi nhuận hoạt động hoạt động kinh doanh khác (7) = (5)- (6) (10) Lợi nhuận trước thuế (11) = (7) + (10) Thuế TNDN (12) Lợi nhuận sau thuế (13) = (11) – (12) Điểm hòa vốn: a Điểm hòa vốn theo sản lượng tiêu thụ: F Qh = (P–V) Qh: Sản lượng SP cần tiêu thụ để hoà vốn F : Tổng chi phí cố định Qh: Sản lượng SP cần tiêu thụ để hoà vốn (P f + F) Q= P : Giá bán đơn vị SP V : Chi phí biến đổi đơn vị SP (P – V) Pf : Lợi nhuận cần đạt (LN trước lãi vay thuế) b Điểm hòa vốn theo doanh thu theo thời gian: Công thức TCDN https://www.facebook.com/giangblog F Sh = S : Doanh thu nghiệp vụ KD năm (1 – Vp) Sh : Doanh thu điểm hoà vốn Vp: Tỷ lệ % chi phí biến đổi/doanh thu (Pf + F) Pf : Lợi nhuận dự kiến đạt (1 – Vp) Th: Thời gian đạt điểm hoà vốn (theo tháng) S = T : Thời gian năm (12 tháng) F : Chi phí cố định T x Sh Th = S 10 Độ tác động đòn bẩy hoạt động: Độ tác động đòn bẩy = hoạt động Tỷ lệ thay đổi LN trước lãi vay thuế Tỷ lệ thay đổi khối lượng bán Q (P – V) Tỷ lệ thay đổi LN trước lãi vay thuế = (Sự thay đổi tổng CPCĐ + LN) = Q (P – V) – F CPCĐ + Lợi nhuận Q(P – V) DOL = = Q(P – V) – F Lợi nhuận (Tổng số lợi nhuận) Q: Sản lượng tiêu thụ P: Giá bán đơn vị SP V: Chi phí biến đổi F: Chi phí cố định CHƯƠNG IV: QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP: 11 Các phương pháp khấu hao tài sản cố định: a Phương pháp khấu hao tuyến tính tỷ lệ khấu hao TSCĐ: NG MK = T MK MK: Mức khấu hao bình quân hàng năm TSCĐ TK : Tỷ lệ khấu hao TSCĐ NG: Nguyên giá TSCĐ T : Thời gian sử dụng TSCĐ TK = NG Công thức TCDN https://www.facebook.com/giangblog Theo phương pháp tuyến tính tỷ lệ khấu hao hàng năm TSCĐ xác định công thức: Tk tỷ lệ khấu hao hàng tháng TK = Th = T 12 b Phương pháp số dư giảm dần: Mki: Số khấu hao TSCĐ năm thứ i Gđi : Giá trị lại TSCĐ đầu năm thứ i MKi = Gđi x TKh TKh: Tỷ lệ khấu hao cố định hàng năm TSCĐ TKh = TK x HS TK : Tỷ lệ khấu hao theo phương pháp tuyến tính HS : Hệ số c Khấu hao theo tổng số: MKt: Số tiền khấu hao TSCĐ năm thứ t NG: Nguyên giá TSCĐ TKt : Tỷ lệ khấu hao TSCĐ năm thứ t MKt = NG x TKt T : Thời hạn sử dụng TSCĐ 2(T + – t) TKt = T(T + 1) t : Thời điểm năm cần tính khấu hao i : Thứ tự năm sử dụng TSCĐ d Lập kế hoạch khấu hao theo phương pháp gián tiếp: NGt x (12 – tt + 1) NGt ; NGg: Nguyên giá bình quân TSCĐ phải khấu hao tăng lên hay NGt = giảm bớt kỳ 12 NGt ; NGg: Nguyên giá TSCĐ phải khấu hao tăng lên NGg x (12 – tg + 1) NGg = 12 NGKH = NGđ + NGt + NGg hay giảm bớt kỳ tt ; tg : Tháng TSCĐ tăng lên hay giảm NGđ : Nguyên giá TSCĐ tính khấu hao đầu kỳ KH NGKH : Ngun giá bình qn TSCĐ tính khấu hao kỳ MK : Số tiền khấu hao TSCĐ dự kiến kỳ TK : Tỷ lệ khấu hao tổng hợp bình quân TSCĐ MK = NG KH x TK Note Từ mồng : Cộng 10: Cộng 2/3 20: Cộng 1/3 Công thức TCDN doanh nghiệp https://www.facebook.com/giangblog e Lập kế hoạch khấu hao theo phương trực tiếp: KHt: Số tiền khấu hao TSCĐ tháng NGĐi : Nguyên giá TSCĐ cần tính khấu hao đầu tháng loại TSCĐ n KHt = (NGĐi x tKi) i=1 tKi: Tỷ lệ khấu hao theo tháng loại TSCĐ t : Loại TSCĐ Số khấu hao TSCĐ tháng Số khấu hao TSCĐ = tháng trước Số khấu hao tăng thêm + Số khấu hao - tháng giảm tháng g Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: Hiệu suất sử dụng TSCĐ kỳ Doanh thu kỳ = Nguyên giá TSCĐ bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh đồng TSCĐ kỳ tham gia tạo đồng DTT h Hệ số huy động vốn cố định: Hệ số huy động vốn cố định = kỳ Số vốn cố định dùng hoạt động kinh doanh Số vốn cố định có doanh nghiệp Chỉ tiêu phản ánh mức độ huy động số VCĐ có DN vào HĐKD i Hệ số hao mòn TSCĐ: Hệ số hao mòn tài sản cố định Số khấu hao luỹ kế TSCĐ thời điểm đánh giá = Tổng nguyên giá TSCĐ thời điểm đánh giá Chỉ tiêu phản ánh hao mòn TSCĐ DN Hệ số lớn TSCĐ DN hao mịn lớn 12 Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp: Công thức TCDN https://www.facebook.com/giangblog Nhu cầu vốn lưu động = Mức dự trữ hàng tốn kho + Khoản phải thu + từ khách hàng Khoản phải trả từ nhà cung cấp a Phương pháp trực tiếp: - Lượng trữ nguyên vật liệu chính: Dn: Dự trữ cần thiết nguyên vật liệu kỳ Nd: Số ngày dự trữ cần thiết nguyên vật liệu Dn = Nd x Fn Fn: Chi phí ngun vật liệu bình quân ngày kỳ - Dự trữ cần thiết khoản vật tư khác DS: Số dự trữ sản phẩm dở dang Pn: Chi phí SX SP bình quân ngày kỳ DS = Pn x CK CK: Chu kỳ SXSP - Xác định số chi phí trả trước VP : Nhu cầu vốn chi phí trả trước kỳ Pđ: Số dư chi phí trả trước đầu kỳ PS: Số chi phí trả trước dự kiến phát sinh kỳ VP = Pđ + PS - PP PP: Số chi phí trả trước dự kiến phân bổ vào giá thành SP - Xác định nhu cầu dự trữ thành phẩm Dt: Số dự trữ cần thiết thành phẩm kỳ Zn: Giá thành SX SPH2 SX bình quân ngày kỳ KH Dt = Zn x Nt Nt: Số ngày dự trữ thành phẩm - Dự kiến khoản phải thu: Dự kiến khản phải thu kỳ = Thời hạn trung bình x cho khách hàng nợ Doanh thu tiêu thụ bình quân ngày kỳ - Dự kiến khoản phải trả: Nợ phải trả người cung cấp = Kỳ trả tiền trung bình x Giá trị nguyên vật liệu hàng hóa mua vào bình quan ngày kỳ b Phương pháp giản tiếp: - Tỷ lệ tăng giảm nhu cầu vốn lưu động: Tỷ lệ tăng giảm nhu Tt: Tỷ lệ tăng or giảm nhu cầu VLĐ thay đổi nhân tố Công thức TCDN https://www.facebook.com/giangblog (dự trữ, SX, tiêu thụ, toán) cầu vốn lưu động n Ni: Số ngày tăng or giảm dự trữ phải thu phải trả Ni x H i Tt = thay đổi nhân tố i=1 Hi: Số bình qn ngày chi phí vật tư, hàng hoá phải M0 thu hay phải trả kỳ xác định tỷ lệ nhu cầu vốn V1C = M1 x (Tđ + Tt) M0: Doanh thu kỳ xác định tỷ lệ nhu cầu vốn V1C: Nhu cầu VLĐ năm KH hay năm tính tốn M1: Doanh thu năm KH Tđ: Tỷ lệ nhu cầu VLĐ theo doanh thu 13: Nguồn vốn lưu động thường xuyên: Nguồn vốn lưu động thường xuyên = Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn (dưới 12 tháng) Hoặc: Nguồn vốn lưu động Tổng nguồn = – Giá trị TSCĐ(đã trừ số khấu hao) vốn thường xuyên thường xuyên doanh nghiệp 14: Hệ số nợ: Tổng số nợ Hệ số nợ = Tổng nguồn vốn Nợ ngắn hạn Hệ số nợ ngắn hạn = Tổng nguồn vốn Vốn chủ sở hữu Hệ số vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn 15: Tín dụng nhà cung cấp: Lãi suất tín dụng = thương mại Tỷ lệ chiết khấu (%) 360 x – Tỷ lệ chiết khấu Số ngày mua chịu – Thời gian hưởng chiết khấu 16: Hiệu suất sử dụng vốn: a Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu L: Số lần luân chuyển hay vòng quay VLĐ kỳ Công thức TCDN 10 https://www.facebook.com/giangblog VLĐ : Số VLĐ bình quân sử dụng kỳ K: Kỳ luân chuyển VLĐ N: Số ngày kỳ (1 năm 360 ngày, quý 90 ngày, 1tháng 30 ngày) động M DTT L = = VLĐ VLĐ N K = N x VLĐ K= L M b Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ luân chuyển vốn Mức tiết kiệm VLĐ tăng Vtk: Số VLĐ tiết kiệm (-) hay phải tăng thêm (+) ảnh tốc độ luân chuyển vốn hưởng tốc độ luân chuyển VLĐ kỳ so với kỳ gốc M1 Vtk () = x (K1 – K0) M1: Tổng mức luân chuyển VLĐ kỳ (DTT kỳ kế hoạch) 360 K0: Kỳ luân chuyển VLĐ kỳ trước (kỳ báo cáo) M1 -L0 Vtk () = VLĐ1 – K1: Kỳ luân chuyển VLĐ kỳ (kỳ kế hoạch) VLĐ1: Số vốn lưu động bình quân kỳ L0: Số lần luân chuyển vốn lưu động kỳ gốc Nợ phải thu từ khách hàng Hệ số nợ phải thu = Doanh số hàng bán 17 Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh trước thuế lãi vay (hệ số khả sinh lời vốn kinh doanh): Hệ sô khả sinh lời vốn kinh doanh Hoặc Hệ số khả sinh lời vốn kinh doanh Lợi nhuận trước thuế trước lãi vay = Vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ Lợi nhuận trước thuế + lãi tiền vay kỳ = Vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời đồng vốn KD khơng tính đến ảnh hưởng thuế TNDN nguồn gốc vốn KD Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh = Công thức TCDN Lợi nhuận trước thuế kỳ (sau lãi vay) 11 https://www.facebook.com/giangblog kỳ Vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn KD kỳ có khả đưa lại cho chủ sở hữu đồng lợi nhuận sau trang trải lãi tiền vay Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn kinh doanh kỳ Lợi nhuận sau thuế (rịng hay thuần) = Vốn kinh doanh bình qn sử dụng kỳ Chỉ tiêu phản ánh đồng vốn KD kỳ tham gia tạo đồng lợi nhuận ròng Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu = kỳ Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ Chỉ tiêu phản ánh hiệu đồng vốn chủ sở hữu kỳ thu đồng lợi nhuận ròng CHƯƠNG V: ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN 18 Giá trị thời gian tiền: Fn: Giá trị đơn thời điểm cuối năm thứ n - Tính lãi đơn V0 : Số vốn ban đầu (số vốn gốc) Fn = V0 (1 + i.n) i : Lãi suất tính theo năm - Tính lãi kép n : Số năm FVn = V0 (1 + i)n FVn: Giá trị kép nhận - Kỳ hạn tính lãi giá trị kép FVn: Giá trị kép cuối năm thứ n V0 : Giá trị gốc i FVn = V0 (1 + ) nxm M i: Lãi suất tính theo năm n: Số năm m: Số kỳ hay số lần tính lãi năm - Giá trị khoản tiền tương lai PV = FVn x (1 + i)n Công thức TCDN PV: Giá trị khoản thu tương lai FVn: Giá trị khoản thu thời điểm cuối năm thứ n tương lai i : Lãi suất tính theo năm n : Số năm (1 + i)n Hệ số chiết khấu hay hệ số hoá 12 https://www.facebook.com/giangblog - Giá trị khoản tiền khác tương lai PV: Giá trị khoản tiền tương lai FVt: Giá trị khoản thu thời điểm cuối năm thứ t tương lai i : Lãi suất tính theo năm t : Số năm n PV = FVt x i=1 (1 + i)t - Giá trị khoản tiền đồng - (1 + i) PV: Giá trị khoản tiền A: Giá trị khoản tiền đồng cuối thời điểm i : Lãi suất năm n : Số năm -n PV = A [ ] i Dòng tiền vận hành dự án đầu tư = = Lợi nhuận sau thuế hàng năm Dòng tiền vào dự án + - Số khấu hao TSCĐ hàng năm Dòng tiền dự án 19 Phương pháp lựa chọn đánh giá dự án đàu tư: a Phương pháp tỷ suất lợi nhuận bình quân vốn đầu tư (BCR) B1 Xác định số lợi nhuận bình quân hàng năm theo phương pháp bình quan số học (A) Chú ý: Những dự án có thời gian thi cơng lợi nhuận năm B2 Xác định số vốn đầu tư bình quân hàng năm (theo pp bình quan số học) (B) Chú ý: Khi dự án đầu tư cào giai đoạn vận hành số vốn đầu tư năm xác định: số vốn đầu tư thời điểm năm trừ số khấu hao TSCĐ lũy kế thời điểm đầu năm B3 (A) BCR = (B) b Phương pháp thời gian hoàn vốn đầu tư (TPD): Thời gian thu hồi vốn đầu tư (năm) Vốn đầu tư = Thu nhập hàng năm c Phương pháp giá trị (NPV): Công thức TCDN 13 https://www.facebook.com/giangblog NPV: Giá trị khoản đầu tư CFt: Khoản tiền thu từ đầu tư năm thứ t ICt: Khoản chi vốn đầu tư năm thứ t n : Vòng đời khoản thu đầu tư R : Tỷ lệ chiết khấu hay tỷ lệ hoá n CFt n ICt NPV = - t t=0 (1 + R) t=0 (1 + R)t Hoặc n (CFt - ICt) NPV = t=0 (1 + R)t d Phương pháp tỷ suất doanh lợi nội (IRR) NPV1(r2 – r1) IRR = r1 + NPV1 + NPV2 e Phương pháp số sinh lời (IR) n t=0 CFt IR : Chỉ số sinh lời dự án CFt: Thu nhập dự án năm thứ t ICt: Vốn đầu tư dự án năm thứ t r : Tỷ suất chiết khấu hay chi phí sử dụng vốn t (1 + r) IR = n t=0 ICt (1 + r)t 20 Lựa chọn nguồn vốn đầu tư: Tổng vốn tự có Vốn tự có so với vốn vay = Tổng số vốn vay Tổng số vốn cổ phần Vốn cổ phần so với vốn vay = Tổng số vốn vay Tổng số vốn nợ Tỷ lệ vốn nợ so với vốn có = Tổng số vốn có Lợi nhuận trước trả lãi trước thuế Tỷ lệ lợi nhuận so với lãi vay phải trả = Lãi vay phải trả CHƯƠNG VI: ĐÁNH GIÁ VÀ DỰ ĐỐN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP: Công thức TCDN 14 https://www.facebook.com/giangblog 21 Hệ số khả toán: Hệ số TT = Khả TT/ Nhu cầu TT a Hệ số khả toán thời: Tổng tài sản lưu động An tồn = Hệ số khả tốn thời Số nợ ngắn hạn b Hệ số toán nhanh: Tổng tài sản lưu động - hàng tồn kho Hệ số toán nhanh = Số nợ ngắn hạn Tiền + Các khoản tương đương tiền Hệ số vốn tiền = Số nợ ngắn hạn (Các khoản tương đương tiền: CK ngắn hạn, GTCG ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn 22 Hệ số kết cấu tài chính: (Đòn cân nợ) a Hệ số nợ: - Cơ cấu vốn Tổng số nợ DN Hệ số nợ = Tổng nguồn vốn DN b Hệ số nợ dài hạn: Số nợ dài hạn Hệ số nợ dài hạn = Tổng nguồn vốn thường xuyên Tổng nợ (ngắn+dài) Hệ số nợ so với VCSH = Vốn CSH c Hệ số toán lãi vay: Lợi nhuận trước lãi tiền vay thuế (Ebit) Hệ số toán lãi vay = (Khả TT lãi vay) 23 Hệ số hoạt động kinh doanh: Mức an toàn Số lãi tiền vay phải trả kỳ Doanh thu Hệ số cần tính a Số vịng quay hàng tốn kho: K.năng quản trị hàng tồn kho cao b.hàng nhanh (Cao ko tốt) 30 < ngày < 60 Cơng thức TCDN 15 https://www.facebook.com/giangblog Doanh thu Số vịng quay hàng tồn kho = Doanh thu Số hàng tồn kho bình quân kỳ = Số ngày kỳ b Kỳ thu tiền trung bình: Số dư bình quân khoản phải thu 360 Kỳ thu tiền trung bình = = (ngày) Doanh thu bình quân ngày kỳ Vòng quay khoản phải thu c Số vịng quay vốn lưu động = Vịng quay tín dụng Doanh thu Vòng quay khoản phải thu = Các khoản phải thu Bq Giá vốn hàng bán – Mua hàng ròng Vòng quay khoản phải trả = Các khoản phải trả Bq Số ngày kỳ (360) Thời gian tốn cơng = nợ phải trả Vòng quay tiền Vòng quay khoản phải trả V.quay hàng = (Xem lại công thức chương IV) tồn kho + V.quay khoản phải thu V quay khoản phải trả - d Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Doanh thu kỳ Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Vốn cố định bình quân kỳ e Vịng quay tồn vốn: Doanh thu kỳ Vịng quay tồn vốn kỳ Vịng quay tổng TS = Số vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ = Tổng Tài Sản Bq 24 Hệ số sinh lời: a Tỷ suất lợi nhuận doanh thu: Tỷ suất lợi nhuận gộp: Lợi nhuận sau thuế kỳ Tỷ suất lợi nhuận doanh thu = (ROS) Công thức TCDN Doanh thu kỳ 16 Lợi nhuận gộp = Doanh thu https://www.facebook.com/giangblog b Hệ số khả sinh lời vốn kinh doanh (tỷ suất LNTT lãi vay vốn kinh doanh) Lợi nhuận trước lãi vay thuế Hệ số khả sinh lời vốn kinh doanh = Vốn kinh doanh Bq sử dụng kỳ = Tổng TSBq c Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh: Lợi nhuận sau thuế kỳ Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh = (ROA) Vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ = Tổng TSBq d Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn kinh doanh: Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận rịng vốn kinh doanh = Vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ e Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu: Lợi nhuận sau thuế = Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng kỳ f Tỷ suất đầu tư: h Tỷ suất tài trợ Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất đầu tư = Vốn chủ sở hữu Tỷ suất tài trợ = Tổng nguồn vốn Tài sản cố định Từ Sơn dài hạn Hệ số thích ứng dài hạn = Vốn CSH + Nợ dài hạn Tài sản CĐ Hệ số TSCĐ = Vốn CSH Khả toán lãi vay dựa lưu chuyển tiền tệ Công thức TCDN Lưu chuyển tiền từ HĐKD + Thuế thu nhập + Chi phí trả lãi = Chi phí trả lãi 17 https://www.facebook.com/giangblog L.nhuận trc’ thuế + Chi phí trả lãivay L.nhuận trc’ thuế + Khấu hao TS + C.phí trả lãi vay Chi phí trả lãivay Nợ gốc ngắn hạn + Chi phí trả lãi vay 25 Độ tác động đòn bẩy: Tỷ lệ thay đổi LN trước lãi vay thuế Độ tác động đòn bẩy = hoạt động (OLE) Tỷ lệ thay đổi khối lượng bán Q (P – V) (Sự thay đổi tổng CPCĐ + LN) = Tỷ lệ thay đổi LN trước lãi vay thuế = Q (P – V) – F CPCĐ + Lợi nhuận Q(P – V) = DOL = Lợi nhuận Q(P – V) – F Độ tác động địn bẩy tài (DFL) Q: Sản lượng tiêu thụ P: Giá bán đơn vị SP V: Chi phí biến đổi F: Chi phí cố định Tỷ lệ thay đổi tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu = Tỷ lệ thay đổi lợi nhuận trước lãi vay thuế Pf Hoặc (Tổng số lợi nhuận) DFL = = Pf - I Độ tác động đòn bẩy = tổng hợp (DTL) Q(P - V) - F Pf: Lợi nhuận trước lãi vay thuế I : Lãi tiền vay phải trả Q(P - V) - F - I Tỷ lệ thay đổi tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Tỷ lệ thay đổi doanh thu tiêu thụ Hoặc Q(P - V) DTL = DOL x DFL = Q(P - V) - F - I CHÚC BẠN THÀNH CÔNG! Công thức TCDN 18 ... https://www.facebook.com/giangblog Doanh thu hoạt động khác Doanh thu bán hàng, cung ứng dịch vụ (8) = (10) + (9) (Doanh thu nghiệp vụ kinh doanh) Hoạt động (1) tài Lợi nhuận Chi phí (chiết khấu TM) Doanh. .. nhuận doanh nghiệp: a Phương pháp tực tiếp: Lợi nhuận hoạt động Doanh thu = kinh doanh Trị giá vốn HH - - Chi phí bán hàng - Chi phí QLDN Hoặc xác định: Lợi nhuận hoạt động Doanh thu = kinh doanh. .. theo doanh thu theo thời gian: Công thức TCDN https://www.facebook.com/giangblog F Sh = S : Doanh thu nghiệp vụ KD năm (1 – Vp) Sh : Doanh thu điểm hoà vốn Vp: Tỷ lệ % chi phí biến đổi/doanh