Cơ sở lý thuyết về tác động của đa dạng hoá thu nhập đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại

STT 10 11 Từ viết tắt BCTC Ctg ĐDH ĐDHTN FEM HHI HQHĐ NHTM NHNN NIM OLS 12 13 REM ROA 14 ROE 15 16 17 RRTD VIF VAMC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ tiếng Anh Từ tiếng Việt Báo cáo tài Cộng Đa dạng hố Đa dạng hố thu nhập Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định Herfindahl–HirschmanIndex Chỉ số đa dạng hoá Hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Ngân hàng Nhà nước Net Interest Margin Lãi biên ròng Ordinary Least Square Phương pháp hồi quy bình phương nhỏ Random Effect Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên Return on asset Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Return on equity Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Rủi ro tín dụng Variance Inflation Factor Tỷ số phóng đại Vienam Asset Management Công ty quản lý tài sản VAMC Company i DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng Mô tả biến sử dụng mô hình hồi quy Trang 20 Bảng Mã hóa ngân hàng 22 Bảng 3 Cơ sở liệu cách tính biến 23 Bảng Phân nhóm NHTM Việt Nam 30 Bảng Thống kê mô tả biến 41 Bảng Bảng ma trận tương quan biến 42 Bảng Bảng ma trận tương quan biến 43 Bảng Hệ số hồi quy giá trị P – value mơ hình ước lượng 43 Bảng 5 Kết kiểm định Hausman 44 Bảng Kết ước lượng mơ hình nghiên cứu 45 DANH MỤC CÁC HÌNH ẢNH Hình Cơ cấu thu nhập NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2020 Trang 30 Hình Cơ cấu thu nhập NHTM có yếu tố nhà nước giai đoạn 2008 – 202032 Hình Cơ cấu thu nhập NHTM tư nhân giai đoạn 2008 – 2020 33 Hình 4 Độ lệch chuẩn 34 Hình Tỷ suất lợi nhuận NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 - 2020 35 Hình Đa dạng hoá (HHI) hiệu hoạt động (ROA ROE) Việt Nam giai đoạn 2008 - 2020 37 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Hơn thập kỷ qua, từ tổ chức tài Mỹ liên quan đến phá sản tín dụng nhà năm 2007, mở đầu khủng hoảng tài giới Như khủng hoảng tiền tệ Đông Á 1997 xuất phát từ tảng kinh tế vĩ mơ yếu kém, đổ vỡ lan rộng hệ thống tài hầu châu Á, khiến cho cấu trúc thu nhập nhiều ngân hàng bị thay đổi (Lee ctg 2014) Bên cạnh đó, Hao ctg (2017), “bong bóng bất động sản” việc giám sát tài thiếu hồn thiện Hoa Kỳ dẫn tới đổ vỡ tài chính, suy thối kinh tế nhiều nước giới vào năm 2007 – 2008 Qua đó, thấy hạn chế hệ thống tài nhiều nước giới cịn lỏng lẻo, thiếu minh bạch đổi cấu trúc quản lý vấn đề quản trị rủi ro, đa dạng hố thu nhập (ĐDHTN) Có thể thấy tồn cầu hoá xu hướng tất yếu ngày mở rộng việc đẩy mạnh đa dạng hóa nguồn thu nhập khuynh hướng phát triển đa diện ngân hàng thương mại (NHTM) giới Theo Lee ctg (2014), năm 1995 – 2009 ngân hàng châu Á có tỷ lệ thu nhập ngồi lãi trung bình cao chiếm 65.582% so với tổng thu nhập ngân hàng giới Tương tự vậy, Maudos (2017), nghiên cứu quốc gia châu Âu giai đoạn 2002 – 2012 cho thấy tỷ lệ 33.33% Thông qua nghiên cứu, việc ổn định lợi nhuận khơng cịn chịu ảnh hưởng q nhiều vào nguồn thu từ lãi, qua tác động từ ĐDHTN giảm thiểu rủi ro khơng cần thiết cho ngân hàng (Smith ctg, 2003; DeYoung Roland, 2001) Mặt khác, DeYoung Roland, 2001, thu nhập phi lãi gây nhiều biến động so với thu nhập từ lãi chi phí chuyển đổi lớn gây nhiều tổn thất chưa thể xác định, hay chi phí cố định gia tăng từ dẫn đến gia tăng đòn bẩy hoạt động rủi ro cao Cũng theo nghiên cứu DeYoung Roland, 2001, thị trường truyền thống ngày trở nên khắc nghiệt với thay đổi ngày trở nên rõ rệt hơn, lợi nhuận biên từ hoạt động thu lãi dần có xu hướng giảm tỷ trọng dấu hiệu đáng quan tâm Sự thay đổi thị trường yếu tố vô quan trọng ảnh hưởng tới cấu thu nhập NHTM Vậy nên, bên cạnh việc đẩy mạnh hoạt động truyền thống ngân hàng cịn phải ý đến nguồn thu nhập phi lãi để đa dạng hoá (ĐDH) tối ưu sản phẩm khiến ngân hàng trở nên đa Với mục tiêu bổ sung đánh giá hoạt động thực tiễn NHTM, nghiên cứu xem xét việc ĐDH nguồn thu nhập có tác động đến lợi nhuận hay rủi ro ngân hàng, số liệu giai đoạn từ 2008 – 2020 26 ngân hàng 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Bài nghiên cứu làm rõ vấn đề sau đây: Thứ nhất, phân tích tìm lỗ hổng nghiên cứu từ việc tổng hợp sở lý luận nghiên cứu có liên quan tác động ĐDHTN đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Thứ hai, phân tích thực trạng ĐDHTN NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2020 Thứ ba, kiểm định đo lường mức độ tác động ĐDHTN yếu tố khác đến khả sinh lợi NHTM Việt Nam Thứ tư, đưa số giải pháp khuyến nghị chiến lược ĐDHTN nhằm góp phần nâng cao khả sinh lợi NHTM Việt Nam dự kết nghiên cứu 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU Bài nghiên cứu nhằm trả lời câu hỏi sau: Thứ nhất, tổng hợp sở lý luận nghiên cứu có liên quan tác động ĐDHTN đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam? Thứ hai, thực trạng ĐDHTN NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2020 nào? Thứ ba, đo lường mức độ tác động ĐDHTN yếu tố khác đến khả sinh lợi NHTM Việt Nam? Thứ tư, đề xuất số giải pháp khuyến nghị chiến lược ĐDHTN nhằm góp phần nâng cao khả sinh lợi NHTM Việt Nam? 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu ĐDHTN, tỷ suất sinh lời NHTM mối quan hệ ĐDH lợi nhuận ngân hàng 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu Về không gian: Nghiên cứu thu thập liệu có liên quan cho 26 NHTM: Vietcombank, BIDV, Vietinbank, Sacombank, MB Bank, SHB, ACB, Techcombank, VP Bank, Eximbank, HD Bank, Maritime Bank, Sea Bank, VIB, AB Bank, OCB, NCB, VietA Bank, Nam A Bank, Kien Long Bank, PG Bank, SaiGonBank, Vietcapital bank, Lienvietpostbank, TPBank, SCB Về thời gian: Số liệu thu thập giai đoạn từ 2008 – 2020 1.5 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Dữ liệu nghiên cứu: Sử dụng nguồn liệu thứ cấp cơng bố BCTC kiểm tốn hàng năm cập nhập website NHTM tương ứng liệu nghiên cứu tác động yếu tố vĩ mô lấy từ trang web Ngân Hàng Thế Giới (World Bank) 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu: Phương pháp nghiên cứu định lượng: Phân tích hồi quy cho liệu bảng nhằm tìm mối quan hệ ĐDHTN lợi nhuận NHTM Cụ thể gồm: - Thống kê mô tả biến phụ thuộc biến độc lập - Kiểm định tượng đa cộng tuyến mơ hình - Phân tích hồi quy phương pháp ước lượng thông thường liệu bảng: + Phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu thơng thường Pooled Ordinary Least Square (OLS) + Phương pháp ước lượng cố định (Fixed Effects Model) + Phương pháp ước lượng ngẫu nhiên (Random Effects Model) - Kiểm định Hausman test để lựa chọn mơ hình tối ưu 1.6 CẤU TRÚC CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Bài nghiên cứu gồm chương sau: Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu Là phần tác giả trình bày nội dung giới thiệu tổng quan đề tài nghiên cứu bao gồm vấn đề sau: Lý chọn đề tài, mục tiêu câu hỏi nghiên cứu, liệu phương pháp nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý thuyết ĐDHTN hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Với nội dung sở lý thuyết ĐDHTN hiệu kinh doanh ngân hàng, mối quan hệ ĐDHTN hiệu hoạt dộng kinh doanh NHTM Đồng thời tác giả tìm hiểu cơng trình nghiên cứu có liên quan đến ĐDHTN qua tác động ảnh hưởng đến khả sình lời ngân hàng Chương 3: Mơ hình phương pháp nghiên cứu Từ việc nghiên cứu khảo lược sở lý thuyết sử dụng kết nghiên cứu thực nghiệm từ nghiên cứu trước nhằm xây dựng mơ hình thực nghiệm tác động ĐDHTN đến hiệu hoạt động NHTM giới Việt Nam Trong chương tác giả trình bày phương pháp nghiên cứu, nguồn liệu nghiên cứu, đồng thời giới thiệu biến mơ hình giả thuyết nghiên cứu nhằm thực mục tiêu nghiên cứu Chương 4: Thực trạng đa dạng hóa thu nhập lợi nhuận NHTM Việt Nam Việc trình bày khái quát thực trạng cấu nguồn thu nhập lợi nhuận NHTM Việt Nam bước đệm để tác gỉả có nguồn liệu đáng tin cậy, qua đánh giá phân tích xu hướng ảnh hưởng ĐDHTN đến hiệu hoạt động NHTM Chương 5: Dữ liệu, kết nghiên cứu thảo luận tác động đa dạng hóa đến lợi nhuận NHTM Sau trình bày sở liệu, phương pháp nghiên cứu từ tác gỉa đưa kiểm định cần thiết trình bày kết nghiên cứu Qua kết nghiên cứu, tác giả lần đưa kết luận việc ĐDHTN có tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2020 Chương 6: Kết luận, giải pháp hạn chế Cuối chương nghiên cứu trình bày tóm tắt kết nghiên cứu, đề xuất số hàm ý sách giải pháp cho nhà quản trị nhằm góp phần nâng cao hiệu hoạt động ĐDHTN NHTM Việt Nam 1.7 TÓM TẮT CHƯƠNG Chương tác giả trình bày lý chọn đề tài, mục tiêu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng, phạm vi liệu phương pháp nghiên cứu nhằm xem xét tác động việc ĐDHTN đến khả sinh lời NHTM Việt Nam giai đoạn từ 2008 – 2020 Và để hiểu rõ khái niệm ĐDHTN, lợi nhuận NHTM, nghiên cứu thực nghiệm tác động ĐDHTN đến hiệu hoạt động ngân hàng giới Việt Nam chương làm rõ vấn đề CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HOÁ THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP CỦA NHTM 2.1.1 Khái niệm đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Đa dạng hoá (ĐDH) (diversification) dạng số dùng để biểu mức độ phi tập chung yếu tố Theo Grant & Jordan (2015), ĐDH việc mở rộng ,cải biến hay tăng thêm lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh so với sản phẩm truyền thống có trước Tương tự, Montgomery (1982), Weichieh & Tsang (2015), ĐDH việc gia tăng số lượng nhiều sản phẩm ĐDH hoạt động kinh doanh sang nhiều nhóm lĩnh vực Đa dạng hoá thu nhập (ĐDHTN) ngân hàng, Elsas & ctg (2010), việc NHTM nhằm gia tỷ trọng thu nhập phi lãi dần dịch chuyển cấu tổng nguồn thu nhập cách từ hoạt động kinh doanh truyền thống thu lãi tiền gửi hay tiền vay dần đẩy mạnh qua hoạt động thu phí dịch vụ hay phí hoa hồng, nguồn thu nhập từ phí ổn định tiếp tục đẩy mạnh hoạt động phi lãi khác hoạt động đầu tư hay hoạt động thương mại theo gia tăng tỷ trọng thu nhập lãi tổng thu nhập Với ĐDHTN, Hoàng Thị Hương Thảo (2017), NHTM có hai nguồn thu nhập là: thu nhập truyền thống (Thu nhập từ lãi) thu nhập phi truyền thống (Thu nhập phi lãi) Thu nhập truyền thống (Thu nhập từ lãi) khoản thu nhập phụ thuộc vào hoạt động tín dụng ngân hàng, bao gồm: - Thu lãi từ hoạt động cho vay: bao gồm thu lãi từ cho vay khách hàng, hoạt động tín dụng, … - Thu từ hoạt động tiền gửi: thu lãi tiền gửi định kỳ từ tổ chức tín dụng (TCTD), ngân hàng Nhà nước (NHNN),… tiền lãi từ hoạt động cho vay qua đêm NHTM - Thu từ hoạt động đầu tư chứng khốn nợ như: trái phiếu phủ, trái phiếu doanh nghiệp, chứng tiền gửi (CD), trái phiếu đô thị, cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu tài sản cho vay cầm cố (CMO), nghĩa vụ nợ chấp (CDO),… Có thể thấy, hoạt động từ việc thu nhập truyền thống hoạt động chủ chốt NHTM chiểm tỷ trọng lớn khoản thu quan trọng ngân hàng Thu nhập phi truyền thống (Thu nhập phi lãi) khoản thu nhập khác ngân hàng Các khoản thu không bị yếu tố thị trường lãi suất tác động đến, bao gồm: Các khoản thu từ phí dịch vụ: bao gồm phí chuyển tiền, phí thường niên thẻ, phí bảo lãnh,… khoản phí hoa hồng - Các khoản thu từ hoạt động thương mại: mua bán ngoại tệ, mua bán chứng khoán, bảo hiểm, … - Các khoản thu từ hoạt động đầu tư: lãi từ hoạt động liên kết kinh doanh, đầu tư chứng khốn nợ, góp vốn mua cổ phần… - Các khoản thu khác: khoản thu trình phát sinh khơng thường xun thu lãi phạt nợ hạn, lý nợ, tài sản… Những hình thức ĐDHTN gồm: ĐDHTN qua việc thay đổi hay làm phong phú sản phẩm dịch vụ có từ trước, mở rộng thêm thị trường sẵn có thông qua việc ĐDH túy, Lipczynski ctg (2005) Nhiều nghiên cứu ngân hàng mở rộng nhiều chiến lược ĐDHTN hay tăng hoạt động tạo từ thu nhập ngồi lãi lợi nhuận ngân hàng tăng thêm, Landskroner & ctg, (2005); Chiorazzo & ctg (2008); Baele & ctg, (2007); Elsas & ctg, (2010); Gurbuz & ctg, (2013) 2.1.2 Chỉ tiêu đo lường đa dạng hoá thu nhập NHTM ĐDHTN ngân hàng đo số Herfindahl-Hirschman (HHI), số đo lường cách chia tổng thu nhập thành thu nhập truyền thống, thu nhập phi truyền thống (Chiorazzo ctg (2008), Sanya ctg (2011), Sissy & ctg (2016)) INTEREST HHI = 1- it Trong đó: + TOTALINCOMEit INTERESTit thu nhập từ lãi Ngân hàng i năm t NONINTERESTit thu nhập phi lãi Ngân hàng i năm t TOTALINCOMEit tổng thu nhập ròng Ngân hàng i năm t TOTALINCOMEit = INTERESTit + NONINTERESTit N T ... CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HOÁ THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP CỦA NHTM 2.1.1 Khái niệm đa dạng hóa thu nhập. .. Tổng tài sản 2.3 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HOÁ THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM 2.3.1 Lý thuyết danh mục đầu tư đại (Modern Porfolio Theory) MPT giới thiệu báo “Lựa chọn... cung cấp sở lý thuyết liên quan đến ĐDHTN, tác động ĐDHTN, tác động ĐDH đến rủi ro, tác động ĐDH đến thu nhập NHTM Đây xem khung phân tích nhằm làm rõ vai trò tác động ĐDHTN đến hiệu hoạt động NHTM