BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH TIỂU LUẬN TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CÁC VẤN ĐỀ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN TÊN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÁC DOANH NGHIỆP[.]
BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH HÀ QUỐC THẮNG TIỂU LUẬN TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÁC DOANH VÀ CÁC VẤN ĐỀ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN NGHIỆP THUỘC TỔNG CÔNG TY 319 TÊN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN: QUẢN TRỊ VỐN LƯUngành: ĐỘNG TẠI Chuyên Tài CÁC chínhDOANH - NgânNGHIỆP hàng THUỘC TỔNG 319 Mã số:DN 9.34.02.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ Hà nội, Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÁC DOANH NGHIỆP THUỘC TỔNG CÔNG TY 319 Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 9.34.02.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Đăng Nam Hà nội, Năm 2018 MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu, hình, hộp, phụ lục NỘI DUNG Trang MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Tổng quan đề tài liên quan đến đề tài luận án Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Những điểm đóng góp luận án Kết cấu luận án Chương 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan VLĐ doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm VLĐ 1.1.2 Phân loạiVLĐ 1.2.1.1.Phân loại theo hình thái biểu VLĐ 1.2.1.2 Phân loại theo vai trị loại VLĐ q trình tham gia tái sx 1.1.3.Nguồn hình thành VLĐ 1.2 Quản trị VLĐ doanh nghiệp 1.2.1.Khái niệm quản trị VLĐ 1.2.2 Mục tiêu quản trị VLĐ DN 1.2.3 Nội dung quản trị VLĐ 1.2.3.1 Xác định nhu cầu VLĐ 1.2.3.2 Xác định nguồn tài trợ VLĐ DN 1.2.3.3 Quản trị vốn tiền 1.2.3.4 Quản trị hàng tồn kho 1.2.3.5 Quản trị nợ phải thu 1.2.3.6 Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản trị VLĐ DN 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị VLĐ ảnh hưởng quản trị VLĐ đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp 1.3.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị VLĐ 1.3.2 Ảnh hưởng quản trị VLĐ đến hiệu kinh doanh DN 1.4 Kinh nghiệm quản trị VLĐ giới học Việt Nam 1.4.1 Kinh nghiệm quản trị VLĐ DN giới 1 12 12 13 14 15 16 16 16 18 18 19 20 21 21 22 22 22 30 32 36 38 40 48 48 51 55 55 NỘI DUNG 1.4.2.Bài học cho DN Việt Nam Chương 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VLĐ TẠI CÁC DN THUỘC TCT 319 2.1.Quá trình phát triển đặc điểm kinh doanh DN thuộc TCT 319 2.1.1.Quá trình phát triển DN thuộc TCT 319 2.3.1 2.1.2 Đặc điểm DN thuộc TCT 319 2.3.2 2.1.3 Khái quát KQKD, TS, NV DN thuộc TCT 319 2.2.Thực trạng quản trị VLĐ DN thuộc TCT 319 2.2.1 Thực trạng xây dựng quy chế quản trị VLĐ DN thuộc TCT 319 2.2.2 Thực trạng xác định nhu cầu VLĐ DN thuộc TCT 319 2.2.3.Thực trạng nguồn tài trợ VLĐ DN thuộc TCT319 Trang 64 66 66 66 67 69 76 76 77 78 2.2.4 Thực trạng quản trị vốn tiền DN thuộc TCT 319 2.2.5 Thực trạng quản trị hàng tồn kho DN thuộc TCT 319 2.2.6 Thực trạng quản trị nợ phải thu DN thuộc TCT 319 2.2.7 Thực trạng sử dụng VLĐ DN thuộc TCT 319 2.2.8.Ảnh hưởng quản trị VLĐ đến hiệu kinh doanh DN thuộc TCT 319 2.3 Đánh giá chung quản trị VLĐ DNXL TCT 319 2.3.1 Kết nghiên cứu định tính định lượng 2.3.2 Những thành tựu đạt 2.3.3 Những mặt hạn chế cần khắc phục 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế Chương 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆNQUẢN TRỊ VLĐ TẠI CÁC DN THUỘC TCT 319 82 92 98 102 104 115 115 118 119 121 124 3.1 Bối cảnh kinh tế -xã hội thời gian tới 3.1.1 Những hội 3.1.2 Những thách thức 3.2.Định hướng mục tiêu phát triển DNthuộc TCT 319 3.3 Một số giải pháp hoàn thiệnquản trị VLĐ DN thuộc TCT 319 3.3.1.Áp dụng phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu VLĐ 124 124 128 129 131 131 3.3.2.Lựa chọn mơ hình tài trợ VLĐ đa dạng, đáp ứng kịp thời SXKD 134 3.3.3 Đẩy mạnh công tác quản trị VLĐ DN sau cổ phần hoá 3.3.4 Xây dựng, quản lý chặt chẽ kế hoạch lưu chuyển tiền tệ 136 137 3.3.5 Lựa chọn nhân cao cấp để xây dựng phận chuyên nghiệp hoàn thiện hồ sơ nghiệm thu toán 140 NỘI DUNG Trang 3.3.6.Xây dựng tiêu thức lựa chọn, đánh giá nhà cung cấp 142 3.3.7.Thực đồng biện pháp thu hồi công nợ 3.3.8.Các giải pháp hỗ trợ cho quản trị VLĐ 3.4 Một số kiến nghị 3.4.1 Đối với Chính phủ 3.4.2 Đối với Bộ Quốc phòng 3.4.3 Đối với Bộ Tài 3.4.4 Kiến nghị hiệp hội DN xây dựng Việt Nam KẾT LUẬN 144 147 150 150 154 155 156 158 DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC ĐÃ CÔNG BỐ DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án tiến sỹ “Quản trị VLĐ DN thuộc TCT 319” cơng trình nghiên cứu tơi hồn thành Các tài liệu tham khảo, số liệu thống kê sử dụng luận án có nguồn trích dẫn đầy đủ trung thực Kết nêu luận án chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận án Hà Quốc Thắng LỜI CẢM ƠN Trước hết tác giả xin chân thành cảm ơn đến thầy cô Học viện Tài chính, thầy Khoa Tài DN- người tận tình giúp đỡ tác giả suốt thời gian học tập nghiên cứu Đặc biệt, tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến PGS TS Nguyễn Đăng Nam dành nhiều thời gian, tâm huyết hướng dẫn nghiên cứu động viên, khuyến khích để nghiên cứu sinh sớm hồn thành luận án Đồng thời, tác giả xin chân trọng cảm ơn lãnh đạo TCT 319 DN giúp đỡ tác giả q trình thu thập, phân tích, thẩm định đánh giá số liệu cách xác Cuối cùng, luận án thành tác giả muốn dành cho người thương yêu gia đình mình, dành cho vợ Tác giả luận án DANH MỤC BẢNG BIỂU Số hiệu Nội dung Trang Bảng 2.1 Quy mơ doanh thu bình qn DN thuộc TCT 319 71 Bảng 2.2 Quy mô Lợi nhuận bình quân DN thuộc TCT 319 71 Bảng 2.3 Chỉ số ROE DN thuộc TCT 319 72 Bảng 2.4 Hệ số NPT/Vốn CSH DN thuộc TCT 319 74 Bảng 2.5 Tình hình tài sản DN thuộc TCT 319 75 Bảng 2.6 NWC DN thuộc TCT 319 79 Bảng 2.7 Ứng vốn chủ đầu tư DN thuộc TCT 319 80 Bảng 2.8 Công nợ phải trả nhà cung cấp DN thuộc TCT 319 81 Bảng 2.9 Nguồn vốn vay DN thuộc TCT 319 82 Bảng 2.10 Giá trị vốn tiền DN thuộc TCT 319 83 Bảng 2.11 Lưu chuyển tiền tệ DNthuộc TCT 319 87 Bảng 2.12 Hệ số TTNH DNthuộc TCT 319 87 Bảng 2.13 Hệ số TT tức thời DNthuộc TCT 319 89 Bảng 2.14 Hệ số tạo tiền DNthuộc TCT 319 91 Bảng 2.15 Bảng 2.16 Bảng 2.17 Bảng 2.18 Bảng 2.19 Bảng 2.20 Bảng 2.21 Chu kỳ chuyển hóa tiền mặt DNthuộc TCT 319 Tỷ trọng HTK so với TSNH DNthuộc TCT 319 Tỷ trọng chi phí dở dang so với HTK DNthuộc TCT 319 Vòng quay HTK DNthuộc TCT 319 Tỷ trọng NPT TSNH DNthuộc TCT 319 Phải thu bình qn khách hàng DNthuộc TCT 319 Vịng quay khoản phải thu DNthuộc TCT 319 92 93 93 98 99 99 102 Bảng 2.22 Vòng quay VLĐ DNthuộc TCT 319 103 Bảng 2.23 Tỷ suất lợi nhuận VLĐ DNthuộc TCT 319 104 Bảng 2.24 Vòng quay HTK, NPT, VLĐ ROE DNthuộc TCT 319 105 Bảng 2.25 Mô tả liệu thống kê biến mô 106 Số hiệu Bảng 2.26 Nội dung hình Ảnh hưởng quản trị VLĐ tới HQKD DN xây lắp thuộc TCT 319 Ma trận tương quan biến mơ hình Ảnh hưởng quản trị VLĐ tới HQKD DN thuộc TCT 319 Trang 108 Bảng 2.27 Kết quả hồi quy cho biến RCP 110 Bảng 2.28 Kết quả hồi quy cho biến ICP 110 Bảng 2.29 Kết quả hồi quy cho biến PDC 110 Bảng 2.30 Kết quả hồi quy cho biến CCC 111 Bảng 2.31 Kết quả hồi quy cho biến CTR FC 111 Bảng 2.32 Kết quả tác giả tởng hợp kết chạy mơ hình 112 Bảng 2.33 Đánh giá về DN có sở hữu nhà nước khác nhau 113 Bảng 2.34 Bảng tổng hợp kết ảnh hưởng quản trị VLĐ tới hiệu kinh doanh DN xây lắp thuộc TCT 319 113 Bảng 3.1 Kế hoạch lưu chuyển tiền tệ năm 139 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ Số hiệu Nội dung Hình 1.1 Minh họa mơ hình Miller – Orr 34 Hình 1.2 Mơ hình chi phí theo EOQ 36 Biểu đồ 2.1 Tốc độ tăng lợi nhuận DN thuộc TCT 319 69 Biểu đồ 2.2 Tốc độ tăng doanh thu DN thuộc TCT 319 70 Biểu đồ 2.3 Chỉ số ROE DN thuộc TCT 319 73 Biểu đồ 2.4 NPT/vốn CSH DN thuộc TCT 319 74 Biểu đồ 2.5 Tỷ trọng TSNH/TTS DN thuộc TCT 319 76 Biểu đồ 2.6 Tỷ trọng Vốn tiền TSNH DN thuộc TCT 319 84 Biểu đồ 2.7 Hệ số toán nhanh DN thuộc TCT 319 88 Biểu đồ 2.8 Hệ số toán tức thời DN thuộc TCT 319 87 Biểu đồ 2.9 Tỷ trọng chi phí nguyên vật liệu HTK DN thuộc TCT 319 91 Biểu đồ 2.10 Vòng quay HTK DN thuộc TCT 319 Trang 96 Tỷ trọng Nợ phải thu/TSNH DN thuộc TCT 319 97 Biểu đồ 2.12 Vòng quay khoản phải thu DN thuộc TCT 319 102 Biểu đồ 2.13 Số lần luân chuyển VLĐ DN thuộc TCT 319 103 Biểu đồ 2.11 ... 319 Gồm Công ty TNHH MTV thuộc TCT 319 319.1; 319. 2; 319. 3; 319. 5; 319 Miền trung, BMVN 319, CT 29 Gồm Công ty cổ phần thuộc TCT 319 là: Bê tông 319; Invest319, TVTK 319, 319. 12; Xây lắp 319 Gồm... tông 319 DN CPXL 319 Công ty Cổ phần xây lắp 319 DN 319. 12 Công ty Cổ phần 319. 12 DN TVTK 319 Công ty cổ phần Tư vấn thiết kế Xây dựng 319 DN Doanh nghiệp DNNN Doanh nghiệp nhà nước DT Doanh. .. viên 319. 1 Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên 319. 2 DN 319. 3 Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên 319. 3 DN 319. 5 DN BMVN 319 DN 319 MT Công 319. 3 ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên 319. 5 Công