Tiểu luận quản trị tài chính 1 phân tích tình hình tài chính ctcp vinhomes

Trường Đại Học Duy Tân Lớp: FIN 301 SA Giảng viên mơn: Mai Xn Bình TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Phân tích tình hình tài CTCP Vinhomes Trang FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM Mục lục Phần I: BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA VINHOMES trang 1.1 Bảng cân đối kế toán năm 2017, 2018, 2019, 2020 .trang 1.2 Các bảng cân đối kế tốn qua năm (có dấu trịn) .từ trang - 24 1.3 Bảng báo cáo kết HĐKD năm 2017, 2018, 2019, 2020 trang 25 1.4 Các báo cáo kết HĐKD qua năm (có dấu trịn) từ trang 27 - 38 Phần II: NỘI DUNG TÍNH TỐN CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH trang 39 2.1 Tỷ số toán trang 39 2.1.1 So sánh tỷ số trang 40 2.2 Tỷ số hoạt động trang 43 2.2.1 So sánh tỷ số trang 45 2.3 Tỷ số đòn bẩy tài trang 51 2.3.1 So sánh tỷ số trang 53 2.4 Tỷ số sinh lợi trang 57 2.4.1 So sánh tỷ suất trang 59 ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ HOÀN THÀNH CỦA TỪNG THÀNH VIÊN trang 62 Trang FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM PHẦN I: BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA VINHOMES 1.1 Bảng cân đối kế toán năm 2017, 2018, 2019, 2020 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN TỪ 2017 – 2020 (Nguồn: Vietstock.vn) Chỉ tiêu TÀI SẢN 2017 2018 2019 Đơn vị tính: Triệu đồng 2020 51.303.819 119.688.756 197.241.028 215.326.377 44.421.050 91.202.543 139.555.054 102.312.109 1.561.577 3.515.372 13.332.299 13.713.651 - 1.009.404 360.611 2.054.219 III Các khoản phải thu ngắn hạn 24.774.715 43.356.143 47.467.976 34.592.470 IV Hàng tồn kho 17.006.259 36.858.428 60.296.848 42.983.662 A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền II Đầu tư tài ngắn hạn V Tài sản ngắn hạn khác 1.078.497 6.463.193 18.097.320 8.968.107 B TÀI SẢN DÀI HẠN 6.882.769 28.486.212 57.685.974 113.014.268 I Các khoản phải thu dài hạn 87.738 213.789 8.114.996 11.084.368 II Tài sản cố định 1.355.894 128.187 690.347 5.906.615 163.038 5.828.905 6.626.630 8.699.597 IV Tài sản dở dang dài hạn 2.462.055 18.363.034 28.212.527 32.361.351 V 1.754.972 478.312 773.212 9.755.842 1.059.070 3.473.984 13.268.162 45.206.495 51.303.819 119.688.756 197.241.028 215.326.377 III Bất động sản đầu tư Đầu tư tài dài hạn VI Tài sản dài hạn khác NGUỒN VỐN Trang FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM C NỢ PHẢI TRẢ 41.180.034 71.543.881 132.525.985 126.196.462 I Nợ ngắn hạn 34.223.057 42.872.274 121.556.853 103.385.277 II Nợ dài hạn 6.956.976 28.671.607 10.969.131 22.811.185 D VỐN CHỦ SỞ HỮU 10.123.785 48.144.875 64.715.043 89.129.915 I Vốn chủ sở hữu 10.123.785 48.144.875 64.715.043 89.129.915 Trang FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM 1.2 Các bảng cân đối kế toán qua năm (có dấu trịn)  Năm 2017 Trang FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM Trang FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM Trang FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM Trang FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM Trang FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM  Năm 2018 Trang 10 FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM Giai đoạn 2018-2019: Đến năm 2019 tiếp tục giảm 0.7978 tức giảm 0.005 (0.623%) Giai đoạn 2019-2020: Đến năm 2020 biến động không lớn mức 0,7983 tức tăng 0.0006 (0,075%) Trang 51 2.3 Tỷ số địn bẩy tài Chỉ tiêu Đvt 2017 Tr.đ 41.180.034 Tổng tài sản Tr.đ Vốn chủ sỡ hữu Nợ dài hạn 2018 2019 2020 71.543.881 132.525.985 126.196.462 30.363.847 73,73 60.982.104 85,24 -6.329.523 -4,78 51.303.819 119.688.756 197.241.028 215.326.377 68.384.937 133,29 77.552.272 64,79 18.085.349 9,17 Tr.đ 10.123.785 48.144.875 64.715.043 89.129.915 38.021.090 375,56 16.570.168 34,42 24.414.872 37,73 Tr.đ 6.956.976 28.671.608 10.969.131 22.811.185 21.714.632 312,13 -17.702.477 -61,74 11.842.054 107,96 Tr.đ 2.352.065 19.718.734 29.715.474 37.305.841 17.373.359 738,36 9.996.740 50,70 7.590.367 25,54 Tr.đ 901.949 2.382.622 2.377.698 3.001.572 1.480.673 164,16 -4.924 -0,21 623.874 26,24 Lần 0,80 0,60 0,67 0,59 -0,20 -25 0,07 11,67 -0,08 -11.94 Tổng nợ Lợi nhuận từ HĐKD 2018/2017 Giá trị % 2019/2018 Giá trị 2020/2019 Giá trị % % Lãi vay Tỷ số nợ (1/2) Trang 52 FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM Tỷ số nợ vốn chủ (1/3) Lần 4,07 1,49 2,05 1,42 -2,58 -63,39 0,56 37,58 -0,63 -30,73 Tỷ số nợ dài hạn vốn chủ (4/3) Lần 0,69 0,60 0,17 0,26 -0,09 -13,04 -0,43 -71,67 0,09 52,94 10 Khả toán lãi vay (5/6) Lần 2,61 8,28 12,50 12,43 5,67 217,24 4,22 50,97 -0,07 -0,56 Trang 53 2.3.1 So sánh tỷ số  Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số nợ tổng tài sản 250,000,000 0.9 0.8 197,241,028 0.67 Đvt: triệu đồng 200,000,000 0.6 150,000,000 215,326,377 0.8 0.7 0.59 0.5 119,688,756 0.4 100,000,000 50,000,000 132,525,985 51,303,819 Năm 2017 Tổng nợ Năm 2018 Tổng tài sản Lần 0.3 126,196,462 71,543,881 41,180,034 0.6 0.2 0.1 Năm 2019 Năm 2020 Tỷ số nợ tài sản + Giai đoạn 2017 – 2018: Năm 2017, tỷ số nợ 0.8, tức đồng tài sản cơng ty có 0.8 đồng nợ Đến năm 2018, tỷ số giảm từ 0.8 xuống 0.6, tức giảm 0.2 (25%) so với năm 2017 + Giai đoạn 2018 – 2019: Tỷ số nợ năm 2019 tăng từ 0.6 lên 0.67, tức tăng 0.07 hay 11.67% so với năm 2018 + Giai đoạn 2019 – 2020: Tỷ số năm 2020 có xu hướng giảm từ 0.67 xuống 0.59, tức giảm 0.08 hay 11.94% so với năm trước Trang 54 FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM  Tỷ số nợ vốn CSH 140,000,000 Đvt: triệu đồng 120,000,000 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu 132,525,985 4.07 4.5 126,196,462 100,000,000 2.5 71,543,881 60,000,000 41,180,034 2.05 1.49 1.42 20,000,000 3.5 80,000,000 40,000,000 10,123,785 Năm 2017 Tổng nợ 48,144,875 Năm 2018 Vốn chủ sở hữu 64,715,043 Năm 2019 89,129,915 Năm 2020 Lần 1.5 0.5 Tỷ số nợ vốn chủ + Giai đoạn 2017 – 2018: Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu CTCP Vinhomes năm 2017 4.07 Sang năm 2018, tỷ số giảm sâu xuống 1.49, giảm năm trước 2.58 (tương ứng 63.39%.) + Giai đoạn 2018 – 2019: Tỷ số có dấu hiệu tăng trở lại vào năm 2019, từ 1.49 lên 2.05 (tức tăng lên 37.58%) + Giai đoạn 2019 – 2020: Tỷ số lại giảm vào năm 2020 (thấp năm 2018), xuống 1.42, tức giảm 0.63 hay 30.73% so với năm 2019 Trang 55 FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM  Tỷ số nợ dài hạn vốn chủ 100,000,000 90,000,000 Tỷ số nợ dài hạn vốn chủ 0.7 0.6 80,000,000 Đvt: triệu đồng 0.8 0.69 0.6 70,000,000 60,000,000 0.5 50,000,000 0.4 40,000,000 0.26 30,000,000 0.17 20,000,000 10,000,000 6,956,976 Năm 2017 Nợ dài hạn 28,671,608 Năm 2018 Vốn chủ sở hữu 10,969,131 Năm 2019 Lần 0.3 0.2 22,811,185 Năm 2020 0.1 Tỷ số nợ dài hạn VCSH + Giai đoạn 2017 – 2018: Năm 2017, tỷ số nợ dài hạn vốn chủ 0.69 Đến năm 2018, tỷ số giảm từ 0.69 xuống 0.6, tức giảm 0.09 (13,04%) so với năm 2017 + Giai đoạn 2018 – 2019: Tỷ số năm 2019 giảm từ 0.60 xuống sâu mức 0.17, tức giảm 0.43 hay 71.67% so với năm 2018 + Giai đoạn 2019 – 2020: Tỷ số năm 2020 có xu hướng tăng lên lại, từ 0.17 lên 0.26, tức tăng 0.09 hay 52.94% so với năm trước Trang 56 FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM  Tỷ số KNTT lãi vay 40,000,000 Khả toán lãi vay 12.5 35,000,000 14 12.43 Đvt: triệu đồng 30,000,000 10 25,000,000 8.28 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 12 Lần 2.61 901,949 Năm 2017 2,382,622 Năm 2018 2,377,698 Năm 2019 Lợi nhuận từ HĐKD Tỷ số khả toán lãi vay 3,001,572 Năm 2020 Lãi vay + Giai đoạn 2017 – 2018: Tỷ số khả toán lãi vay CTCP Vinhomes năm 2017 2.61, tức đồng chi phí lãi vay cơng ty có 2.61 đồng lợi nhuận để trả lãi Sang năm 2018, tỷ số tăng mạnh lên mức 8.28, tăng năm trước 5.67 lần (tương ứng 217.24%.) + Giai đoạn 2018 – 2019: Tỷ số có dấu hiệu tiếp tục tăng vào năm 2019, từ 8.28 lên 12.50 so với 2018 (tức tăng lên 4.22 hay 50.97%) + Giai đoạn 2019 – 2020: Tỷ số có giảm nhẹ vào năm 2020, xuống 12.43, tức giảm 0.07 hay 0.56% so với năm 2019 Trang 57 2.4 Tỷ số sinh lợi Chỉ tiêu Đvt 2017 2018 2019 2020 2018/2017 Giá trị 2019/2018 Giá trị % % 2020/2019 Giá trị % Lợi nhuận ròng Tr.đ 1.565.489 14.776.319 24.319.100 28.206.540 13.210.830 843,88 9.542.781 64,58 3.887.440 15,99 Doanh thu Tr.đ 15.297.312 38.664.328 51.626.931 71.156.737 23.367.016 152,75 12.962.603 33,53 19.529.806 37,83 Tổng tài sản Tr.đ 51.303.819 119.688.756 197.241.028 215.326.377 68.384.937 133,29 77.552.272 64,79 18.085.349 9,17 Vốn chủ sở hữu Tr.đ 10.123.785 48.144.875 64.715.043 89.129.915 38.021.090 375,56 16.570.168 34,42 24.414.872 37,73 % 10 38 47 40 28 -7 % 3.05 12.35 12.33 13.09 9.3 -0.02 0.76 Tỷ suất sinh lợi doanh thu (1/2) Tỷ suất sinh lợi tài sản (1/3) Trang 58 FIN 301 SA Tỷ suất sinh lợi vốn chủ (1/4) % CTCP Vinhomes - VHM 15.46 30.69 37.58 31.65 15.23 6.89 -5.93 (Các tỷ số chênh lệch sai số 0.1) Trang 59 2.4.1 So sánh tỷ suất  Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 80,000,000 47% 70,000,000 38% Đvt: triệu đồng 60,000,000 50,000,000 71,156,737 40% 40% 30% 25% 20% 30,000,000 20,000,000 45% 35% 51,626,931 38,664,328 40,000,000 50% 15% 15,297,312 10% 10,000,000 14,776,319 1,565,489 Năm 2017 Lợi nhuận ròng % Năm 2018 Doanh thu 24,319,100 Năm 2019 28,206,540 Năm 2020 10% 5% 0% Tỷ suất sinh lợi doanh thu + Giai đoạn 2017-2018: Năm 2017, tỷ số sinh lời doanh thu 10%, tức 100 đồng doanh thu đem lại 10 đồng lợi nhuận Đến năm 2018, tỷ số sinh lời tăng 28% so với năm 2017 + Giai đoạn 2018-2019: Đến năm 2019, tỷ số sinh lời có xu hướng tiếp tục tăng, từ 38% lên 47%, tức tăng 9% so với năm 2018 + Giai đoạn 2019-2020: Đến năm 2020, tỷ số sinh lời giảm nhẹ từ 47% xuống 40% tức giảm 7% so với năm 2019 Trang 60 FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM  Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) Tỷ suất lợi nhuận tài sản 250,000,000 12.35% 12.33% 197,241,028 200,000,000 13.09%215,326,377 14.00% 12.00% Đvt: triệu đồng 10.00% 150,000,000 8.00% 119,688,756 6.00% 100,000,000 50,000,000 4.00% 51,303,819 3.05% 1,565,489 Năm 2017 % 2.00% 14,776,319 Năm 2018 Lợi nhuận ròng 24,319,100 Tổng tài sản Năm 2019 28,206,540 Năm 2020 0.00% Tỷ suất sinh lợi tài sản + Giai đoạn 2017-2018: Năm 2017, tỷ số sinh lời tài sản 3.05% Đến năm 2018, tỷ số sinh lời tăng từ 3.05% lên 12.35% tức tăng 9.3% so với năm 2017 + Giai đoạn 2018-2019: Đến năm 2019, tỷ số sinh lời giảm từ 12.35% xuống 12.33% tức giảm 0.02% so với năm 2018 + Giai đoạn 2019-2020: Đến năm 2020, tỷ số sinh lời có xu hướng tăng từ 12.33% lên 13.09% tức tăng 0.76% so với năm 2019 Trang 61 FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM  Tỷ suất sinh lợi vốn chủ (ROE) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 100,000,000 37.58% 90,000,000 Đvt: triệu đồng 80,000,000 31.65% 30.69% 70,000,000 60,000,000 89,129,915 64,715,043 10,000,000 30.00% 20.00% 40,000,000 15.46% 30,000,000 20,000,000 35.00% 25.00% 48,144,875 50,000,000 40.00% % 15.00% 10.00% 10,123,785 1,565,489 Năm 2017 14,776,319 Năm 2018 Lợi nhuận ròng 24,319,100 Năm 2019 Vốn chủ sở hữa 28,206,540 Năm 2020 5.00% 0.00% ROE + Giai đoạn 2017-2018: Năm 2017, tỷ số sinh lời vốn chủ sở hữu 15.46% Đến năm 2018, tỷ số sinh lời tăng từ 15.46% lên 30.69% tức tăng 15.23% so với năm 2017 + Giai đoạn 2018-2019: Đến năm 2019, tỷ số sinh lời có xu hướng tăng từ 30.69% lên 37.58% tức tăng 6.89% so với năm 2018 + Giai đoạn 2019-2020: Đến năm 2020, tỷ số sinh lời có xu hướng giảm từ 37.58% xuống 31.65% tức giảm 5.93% so với năm 2019 Trang 62 FIN 301 SA CTCP Vinhomes - VHM BẢNG ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ HOÀN THÀNH CỦA TỪNG THÀNH VIÊN TÊN Nguyễn Văn Đại (nhóm trưởng) LỚP DLL1 SĐT 0357008453 EMAIL justindai2o15@gmail.com MỨC ĐỘ HOÀN THÀNH - Tổng hợp file, liệu từ thành viên, chỉnh sửa file lỗi, trình bày tiểu luận chặt chẽ - Làm “Bảng tổng hợp báo cáo kết HĐKD năm” rõ ràng chi tiết - Đưa bảng báo cáo HĐKD có dấu trịn vào Word ổn, năm 2017 có mờ so với năm cịn lại TỰ ĐÁNH GIÁ: 99% Nguyễn Thị Thanh Dung QTH4 0378918605 thanhdung1422000@gmail.com - Làm phần tỷ số đòn bẩy tài chính, có chút sai sót làm phần so sánh - Làm trước thời hạn giao mà nhóm đề ( ngày 1/8) ĐÁNH GIÁ: 99% Trang 63 FIN 301 SA Mang Hoài Trâm Anh CTCP Vinhomes - VHM DLK17 0898704573 tramanhlie@gmail.com - Làm phần tỷ số toán, chưa so sánh cụ thể thực xác bảng tính - Làm trước thời hạn giao mà nhóm đề ( ngày 1/8) ĐÁNH GIÁ: 100% Ngơ Đình Ân DLL6 0347273615 Neuhonanhemsekho112@gmail com - Làm phần tỷ số hoạt động, thiết kế bảng đầy đủ chi tiết phần % mù mờ & phần so sánh rối nên để nhóm trưởng bạn Tuyền chỉnh sửa phần - Làm trước thời hạn giao mà nhóm đề ( ngày 1/8) ĐÁNH GIÁ: 90% Trang 64 FIN 301 SA Trương Thị Khánh Hoà CTCP Vinhomes - VHM DLK11 0856399985 khanhhhoaqc@gmail.com - Thực phần tỷ số sinh lời chi tiết, với phân tích % - Làm trước thời hạn giao mà nhóm đề ( ngày 1/8) ĐÁNH GIÁ: 100% Đỗ Nguyễn Thanh Tuyền PSUDLL5 0935491607 thanhtuyen16201@gmail.com - Chỉnh sửa, thiết kế tiểu luận, đánh số trang tốt - Làm “Bảng cân đối kế toán năm” tốt (bạn làm bảng nhóm trưởng đưa bảng tổng hợp thứ cần thiết vào) - Đưa bảng cân đối kế toán có dấu trịn vào Word tốt (năm 2017 có thiếu trang dấu trịn nên bạn thêm trang từ trang chủ Vinhomes vào) ĐÁNH GIÁ: 100%  HẾT  Trang 65 ... 48 .14 4.875 51. 626.9 31 64. 715 .043 71. 156.737 89 .12 9. 915 23.367. 016 38.0 21. 090 1, 511 0,803 0,7978 0,7983 -0,708  Vòng  Vòng 51. 626.9 31 71. 156.737 11 9.688.75 19 7.2 41. 028 19 7.2 41. 02 215 .326.377 15 8.464.89... 2 018 2 019 2020 91. 202.543 13 9.555.054 10 2. 312 .10 9 2 018 /2 017 Giá trị % 46.7 81. 49 10 5, 31 2 019 /2 018 Giá trị % 48.352. 511 2020/2 019 Giá trị % 53,02 37.242.945 -26,69 12 5 ,12 42.983.662 1. 953.795 19 .852 .16 ... SẢN 2 017 2 018 2 019 Đơn vị tính: Triệu đồng 2020 51. 303. 819 11 9.688.756 19 7.2 41. 028 215 .326.377 44.4 21. 050 91. 202.543 13 9.555.054 10 2. 312 .10 9 1. 5 61. 577 3. 515 .372 13 .332.299 13 . 713 .6 51 - 1. 009.404