ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ MAI PHƢƠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGH[.]
ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ MAI PHƢƠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – 2018 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ MAI PHƢƠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HOC: TS NGUYỄN THỊ PHƢƠNG DUNG Hà Nội – 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu tôi, chƣa đƣợc cơng bố cơng trình nghiên cứu ngƣời khác Các số liệu, kết đƣa luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tơi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu Tác giả luận văn Nguyễn Thị Mai Phương LỜI CẢM ƠN Qua năm tháng học tập chƣơng trình tạo sau đại học Tơi đƣợc trang bị kiến thức vô quý báu, làm hành trang cho q trình cơng tác làm việc Nhân dịp hồn thành luận văn, tơi xin gửi lời biết ơn chân thành đến quý Thầy, Cô Giảng viên Trƣờng Đại học Kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội tận tình giảng dạy hƣớng dẫn cho nhiều kiến thức quý báu suốt thời gian theo học lớp Tài ngân hàng 2, niên khóa k25 Xin cảm ơn chân thành đến TS Nguyễn Thị Phƣơng Dung tận tình hƣớng dẫn tơi hồn thành luận văn Tơi xin cảm ơn đến Giáo sƣ, Tiến sĩ, nhà nghiên cứu có cơng trình nghiên cứu lĩnh vực giúp cho tơi có tƣ liệu tham khảo để hồn thành luận văn tơi xin hứa vận dụng kiến thức vào thực tiễn cách thiết thực Trân trọng! Hà Nội, ngày 12 tháng 11 năm 2018 Tác giả luận văn Nguyễn Thị Mai Phương MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii DANH MỤC CÁC HÌNH iii DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ .iv MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái quát chung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp .10 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 26 1.3 Cơ sở lý luận dự báo tài doanh nghiệp 30 1.3.1 Khái niệm mục đích dự báo tài 30 1.3.2 Các phương pháp dự báo tài 31 1.3.3 Nội dung dự báo tài 32 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 39 2.1 Quy trình nghiên cứu 39 2.2 Phƣơng pháp thu thập liệu thứ cấp 40 2.3 Phƣơng pháp xử lý liệu 40 2.3.1 Phương pháp so sánh 41 2.3.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 42 2.3.3 Phương pháp phân tích nhân tố 42 2.3.4 Phương pháp đồ thị 43 2.3.5 Phương pháp Dupont 44 2.3.6 Phương pháp dự báo .44 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ .46 3.1 Khái quát Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 46 3.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty 46 3.1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh Công ty .47 3.1.3 Cơ cấu tổ chức, quản lý Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ .53 3.1.4 Những thuận lợi khó khăn ngành 54 3.2 Phân tích báo cáo tài CTCP Sợi Thế Kỷ giai đoạn 2014 - 2017 .55 3.2.1 Phân tích hoạt động sản xuất - kinh doanh hiệu hoạt động 55 3.2.2 Phân tích dịng tiền khả toán 69 3.2.3 Phân tích hoạt động đầu tư .75 3.2.4 Phân tích hoạt động tài cấu vốn 84 3.2.5 Phân tích tiêu tài .86 3.3 Đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 89 3.3.1 Những kết đạt .89 3.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 91 3.4 Dự báo tài Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 94 qua năm 94 3.4.1 Dự báo doanh thu bán hàng 95 3.4.2 Dự báo Báo cáo kết kinh doanh 97 3.4.3 Dự báo Bảng cân đối kế toán .98 3.4.4 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ 101 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ .103 4.1 Mục tiêu định hƣớng phát triển STK 103 4.2 Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Sợi Thế kỷ 104 4.2.1 Huy động cấu nguồn vốn hợp lý, giảm thiểu chi phí tài 104 4.2.2 Cải thiện cơng tác kiểm sốt chi phí, gia tăng lợi nhuận 105 4.2.3 Năng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn .107 4.2.4 Nâng cao tình hình tốn khả toán .111 4.2.5 Nâng cao chất lượng công tác quản lý 112 KẾT LUẬN 114 TÀI LIỆU THAM KHẢO 116 Phu lục DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa BCTC Báo cáo tài BHXH Bảo hiểm xã hội BHYT Bảo hiểm y tế CTCP Công ty cổ phần DN Doanh nghiệp DTT Doanh thu HĐKD Hoạt động kinh doanh LNST Lợi nhuận sau thuế QLDN Quản lý doanh nghiệp 10 SXKD Sản xuất kinh doanh 11 TS Tài sản 12 TSCĐ Tài sản cố định 13 TSDH Tài sản dài hạn 14 TSNH Tài sản ngắn hạn 15 VCSH Vốn chủ sở hữu i DANH MỤC CÁC BẢNG Stt Bảng Nội dung Trang Bảng 3.1 Các tiêu hiệu sử dụng chi phí năm 2014-2017 64 Bảng 3.2 Phân tích khả toán STK 72 Bảng 3.3 Đánh giá tình hình quản lý hiệu sử dụng hàng tồn kho 79 Bảng 3.4 Vòng quay hàng tồn kho số doanh nghiệp ngành 80 Bảng 3.5 Đánh giá tình hình quản lý hiệu khoản phải thu 81 Bảng 3.6 Hệ số nợ STK số doanh nghiệp sợi năm 2014 -2017 85 Bảng 3.7 Hệ số khả sinh lời 86 Bảng 3.8 Phân tích Dupont STK 87 Bảng 3.9 Hệ số giá thị trƣờng 88 10 Bảng 3.10 So sánh hệ số giá thị trƣờng năm 2017 89 11 Bảng 3.11 Cơ cấu doanh thu bán hàng, doanh thu tài chính, thi nhập khác qua năm 94 12 Bảng 3.12 Tỷ lệ tăng trƣởng doanh thu công ty STK 96 13 Bảng 3.13 Doanh thu bán hàng dự báo giai đoạn 20182020 96 14 Bảng 3.14 Tỷ lệ phần trăm doanh thu tiêu bảng CĐKT năm 2014-2016 97 15 Bảng 3.15 Báo cáo kết kinh doanh dự báo STK năm 2018-2020 98 16 Bảng 3.16 Xác định tỷ lệ % doanh thu tiêu bảng cân đối kế toán 98 17 Bảng 3.17 Bảng cân đối kế toán dự báo STK năm 20182020 100 18 Bảng 3.18 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ dự báo STK năm 2018-2020 101 ii DANH MỤC CÁC HÌNH Stt Hình Nội dung Hình 3.1 Quy trình sản xuất sản phẩm 49 Hình 3.2 Một số máy móc thiết bị điển hình Cơng ty 51 Hình 3.3 Sơ đồ cấu tổ chức Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 53 iii Trang kiện đƣợc biết trƣớc cách chắn giả thiết đặt phù hợp với điều kiện doanh nghiệp lực sản xuất thị trƣờng Trong dự báo tài chính, thực phƣơng pháp để dự báo số doanh thu tiêu thụ đạt đƣợc tƣơng lai Sau dự báo đƣợc doanh thu thuần, nhà phân tích dựa vào mối quan hệ doanh thu với tiêu tài có khả biến đổi thay đổi doanh thu tiêu thụ để xác định trị số tiêu Đây phƣơng pháp đơn giản nhƣng bảo đảm độ xác, cho phép dự báo đƣợc tiêu tài cần thiết 45 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ 3.1 Khái quát Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 3.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty Cơng ty cổ phần Sợi Thế Kỷ tiền thân Công ty trách nhiệm hữu hạn Sản xuất - Thƣơng mại Thế Kỷ, đƣợc thành lập ngày 01/06/2000 theo Giấy đăng ký kinh doanh số 4101001242, Sở Kế hoạch Đầu tƣ TP.HCM cấp ngày 01/06/2000, chuyên sản xuất sợi DTY (Draw Textured Yarn) từ nguyên liệu sợi POY (Partially Oriented Yarn) nhập Trụ sở nhà máy Sợi Thế Kỷ đặt khn viên có diện tích 16.800m2 Khu Công nghiệp Tây Bắc Củ Chi, Huyện Củ Chi, TP.HCM Nhà máy đƣợc trang bị dây chuyền sản xuất đại đƣợc nhập từ Tập đoàn Oerlikon Barmag chuyên sản xuất sợi tổng hợp polyester với đầy đủ quy cách chủng loại Tổng công suất thiết kế cho nhà máy sản xuất sợi DTY (Draw Textured Yarn) đạt 4.800 tấn/năm Ngày 11/04/2005, Sợi Thế Kỷ đƣợc chuyển đổi thành Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4103003288, Sở Kế hoạch Đầu tƣ TP.HCM cấp với vốn điều lệ 50 tỷ đồng Sự thay đổi mang tính chiến lƣợc giúp Sợi Thế Kỷ đa dạng hóa nguồn vốn huy động nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển không ngừng Công ty Năm 2008, Công ty đầu tƣ xây dựng thêm nhà máy sản xuất nguyên liệu bán thành phẩm POY, lần khép kín quy trình sản xuất từ hạt nhựa chip, tạo nên bƣớc ngoặt trình phát triển để gia tăng chuỗi giá trị nâng cao lợi nhuận, giảm phụ thuộc vào nguyên liệu nhập Với kiện này, STK thức trở thành công ty Việt Nam sản xuất sợi microfilament từ polyester chips nhập Năm 2009, Thành lập chi nhánh STK Khởi công xây dựng nhà máy chi nhánh Trảng Bàng Tây Ninh Tiến 46 hành mở rộng nhà máy Trải Bàng giai đoạn - vào năm nâng tổng công suất công ty lên 60,000 DTY FDY/năm vào cuối năm 2016 Ngày 30/09/2015, cổ phiếu Cơng ty thức đƣợc niêm yết HOSE với mã chứng khoán STK Uy tín thƣơng hiệu STK giá trị cơng ty đƣợc nâng cao Ngồi ra, năm 2015 Cơng ty hợp tác với doanh nghiệp hàng đầu ngành nhằm phát triển thành công sản phẩm Sợi tái chế từ hạt nhựa tái chế, bƣớc đầu triển khai thành cơng chiến lƣợc đa dạng hóa phân khúc sản phẩm có giá trị gia tăng cao Năm 2016, Công ty đƣợc tổ chức Control Union cấp giấy chứng nhận GRS 3.0 sản xuất tái chế giấy xác nhận sản phẩm Công ty tuân thủ qui định sử dụng hóa chất độc hại theo qui định REACH cục Hóa Chất Châu Âu ban hành Ký hợp đồng nhƣợng quyền Thƣơng hiệu sản xuất sợi tái chế với doanh nghiệp hàng đầu ngành bắt đầu triển khai bán mặt hàng cho khách hàng thị trƣờng Việt Nam quốc tế Trải qua 15 năm thành lập, CTCP Sợi Thế Kỷ đạt đƣợc nhiều thành tựu Quy mô công ty ngày mở rộng, cấu ngành nghề sản xuất ngày đa dạng góp phần nâng cao hình ảnh Cơng ty Kể từ sau cổ phần hóa đến nay, Cơng ty thực 14 lần tăng vốn điều lệ Đến số vốn điều lệ công ty 535.160.240.000 đồng Ngồi cơng ty cịn nhận đƣợc nhiều khen, phần thƣởng ngành đóng góp tích cực vào q trình hội nhập kinh tế quốc tế đất nƣớc Công ty khẳng định vị trí dẫn đầu ngành sản xuất sợt xơ dài 3.1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh Công ty Ngành nghề kinh doanh Theo Giấy CNĐKDN số 0302018927 (số cũ 4103003288) Sở Kế hoạch Đầu tƣ TP.HCM cấp lần đầu ngày 11/04/2005 thay đổi lần thứ 13 ngày 14/01/2015, Công ty đƣợc phép kinh doanh lĩnh vực sau: - Sản xuất sợi (Chi tiết: Sản xuất sợi tơ tổng hợp) 47 - Sản xuất vải dệt kim, vải đan móc vải khơng dệt khác (Chi tiết: Dệt kim) Với lĩnh vực kinh doanh đƣợc đăng ký nhƣ trên, Công ty cung cấp sản phẩm sau: Sợi POY, sợi DTY sợi FDY Đặc điểm sản phẩm Công ty Sản phẩm Sợi Thế Kỷ sợi polyester Draw Textured Yarn (DTY) Fully Drawn Yarn (FDY) thuộc nhóm sợi nhân tạo đƣợc sản xuất từ nguyên liệu đầu vào hạt polyester chip (một chế phẩm từ dầu mỏ) Sợi polyester có tính ổn định tính chất hóa lý so với sợi nhân tạo khác nhƣ nylon, acrylic phù hợp cho công nghệ sản xuất tốc độ cao liên tục, đồng thời tính sợi polyester dễ dàng thay loại sợi thiên nhiên nhƣ cotton Sản phẩm vải làm từ sợi polyester có độ mềm mịn cao, nhẹ tạo cảm giác thoáng mát sử dụng, đồng thời có ƣu so với loại sợi cotton giá cả, chất lƣợng tính hữu dụng Sợi polyester đƣợc ứng dụng để sản xuất sản phẩm may mặc ngồi trời nhƣ áo trƣợt tuyết, áo gió, quần áo thể thao thời trang thƣ giãn Đồng thời, sợi polyester đƣợc ứng dụng để sản xuất sản phẩm có tính co giãn bốn chiều kết hợp với sợi spandex nhƣ quần áo bơi, dây đai co giãn, dây thun sản phẩm gia dụng khác nhƣ vải, khăn phủ bàn ghế, vải sopha, rèm cửa sổ, thảm, v.v… Sản phẩm Sợi Thế Kỷ đạt tiêu chuẩn chất lƣợng quốc tế chuyên cung cấp cho nhà máy dệt kim, dệt thoi để sản xuất vải (vải nỉ, vải cào lông, quần tây, áo vest) phụ liệu giầy dép theo đơn hàng công ty đa quốc gia nhƣ: Nike, Adidas, Uniqlo, Columbia, Ikea, Reebok, Guess, Decathlon Quy trình sản xuất sản phẩm Quy trình sản xuất sản phẩm Cơng ty đƣợc mơ tả nhƣ sau: 48 Hình 3.1: Quy trình sản xuất sản phẩm Nguồn: CTCP Sợi Thế Kỷ Sợi Thế Kỷ dùng nguyên vật liệu hạt Polyester chip để sản xuất Sau qua 06 công đoạn sản xuất: Bơm chip, kết tinh, sấy khô, Extruder, Spinning, Winder để tạo sợi POY; Sợi POY tiếp tục đƣợc dùng để sản xuất sợi DTY Giai đoạn chuyển từ POY sang DTY gồm 04 cơng đoạn sản xuất chính: Lên giàn, nối đi, sản xuất, kiểm phẩm Sau đó, sản phẩm đáp ứng đủ tiêu chuẩn chất lƣợng đƣợc đóng gói nhập kho 49 Với mục tiêu sản xuất sản phẩm chất lƣợng cao, Sợi Thế Kỷ thiết lập hệ thống kiểm sốt chất lƣợng tồn diện trình sản xuất, từ khâu mua hàng, sản xuất đến đóng gói, nhập kho sản phẩm Cơng ty đầu tƣ máy sản xuất sợi DTY đại nhập từ Tập đồn Oerlikon Barmag, có hệ thống điều khiển, vận hành tự động kiểm sốt chất lƣợng trực tuyến Trình độ cơng nghệ Sợi Thế Kỷ sở hữu 02 nhà máy sản xuất Củ Chi với diện tích 16.800m2 Trảng Bàng, Tây Ninh với diện tích 50.000m2 Trình độ công nghệ Công ty ngành sợi xơ dài (Polyester filament) thuộc tầm trung bình cao Hiện đối tƣợng so sánh Công ty công ty đồng nghiệp hàng đầu nƣớc Đài Loan, Hàn Quốc Những yếu tố cấu thành trình độ cơng nghệ mức cao Sợi Thế Kỷ bao gồm: - Do chiến lƣợc kinh doanh đặt tập trung phát triển vào phân khúc thị trƣờng có yêu cầu cao chất lƣợng sản phẩm nên thiết bị công nghệ hệ thống quản lý Công ty đƣợc đầu tƣ cho chiến lƣợc kinh doanh thỏa mãn tiêu chí cơng nghệ tiên tiến thời kỳ - Công nghệ đƣợc đầu tƣ trang bị thuộc hệ đại Máy móc thiết bị đƣợc chế tạo Tập đoàn hàng đầu châu Âu Oerlikon Barmag với phiên máy với wings cho POY EFK cho máy DTY; đảm bảo tạo sản phẩm có độ xác cao chất lƣợng ổn định, đảm bảo tính thống cao Ngồi thiết bị máy móc Cơng ty có tính tiết kiệm lƣợng, có tính cạnh tranh cao, góp phần bảo vệ mơi trƣờng Năm 2011, để nâng cao tính minh bạch tăng cƣờng hiệu quản lý sản xuất, Sợi Thế Kỷ triển khai áp dụng hệ thống ERP – SAP All In One Từ đầu năm 2012, Cơng ty thức đƣa hệ thống vào vận hành thành công Dự án nhà máy Trảng Bàng có áp dụng hệ thống POC nhà cung cấp Oerlikon Barmag Đây hệ thống tiên tiến giới, giúp tăng cƣờng hiệu sản xuất kiểm soát chất lƣợng sản phẩm 50 Phía nhà cung cấp định kỳ sang Cơng ty hƣớng dẫn, hỗ trợ kỹ thuật Nhờ mà Cơng ty nắm vững đƣợc tính năng, thao tác xác hệ thống máy móc Ngồi ra, nhà máy, Công ty xây dựng phịng thí nghiệm với máy móc thiết bị đại, nhằm phục vụ mục đích kiểm sốt chất lƣợng tồn khâu sản xuất Hình 3.2: Một số máy móc thiết bị điển hình Cơng ty Các yếu tố đầu vào thị trường yếu tố đầu vào Hiện nay, khoảng 90% nguyên liệu linh phụ kiện Sợi Thế Kỷ đƣợc nhập từ nhà cung cấp lớn đến từ Hàn Quốc, Đài Loan, Nhật, Đức phần nhỏ lại đƣợc nhập từ Trung Quốc Việt Nam (chủ yếu ống giấy thùng carton) Để đảm bảo chất lƣợng sản phẩm, Công ty trọng việc lựa chọn nguồn cung cấp nguyên vật liệu uy tín, đáp ứng đƣợc tiêu chuẩn chất lƣợng, giá số lƣợng để đảm bảo ổn định cho đầu vào Cơng ty Ngồi ra, để giảm thiểu rủi ro từ ổn định nguồn cung cấp nguyên vật liệu biến động giá nguyên vật liệu đầu vào đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, Sợi Thế Kỷ chủ động mở rộng nguồn cung cấp nguyên vật liệu, không phụ thuộc nhiều vào nhà cung cấp Mỗi mặt hàng chính, Cơng ty trì mua hàng với 03 nhà cung ứng Ngồi Cơng ty đăng ký thành viên trang web quốc tế có uy tín để cập nhật giá thị trƣờng 51 thƣờng xuyên, đảm bảo nguyên vật liệu đƣợc mua với giá hợp lý phù hợp với giá thị trƣờng Đây biện pháp giúp Công ty đảm bảo đƣợc ổn định giá nguyên vật liệu khoảng thời gian định, giảm thiểu ảnh hƣởng bất cập đến hiệu sản xuất kinh doanh trƣờng hợp giá nguyên vật liệu có biến động lớn Mạng lưới khách hàng Sợi Thế Kỷ Cơng ty có 250 khách hàng thƣờng xun giao dịch với Công ty đáp ứng đƣợc 20% tổng nhu cầu mạng lƣới khách hàng mạng lƣới hầu hết khách hàng nƣớc Sự trung thành khách hàng nhờ vào chiến lƣợc cung cấp sản phẩm chất lƣợng cao ổn định với mức giá hợp lý, dịch vụ hậu tốt Cơng ty Chính sách Sợi Thế Kỷ đa dạng hóa khách hàng Mỗi khách hàng dù khách hàng lớn chiếm tối đa 10% - 20% công suất Sợi Thế Kỷ để giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào vài khách hàng Thị trƣờng xuất Cơng ty khách hàng châu Âu châu Á điển hình nhƣ Thái Lan, Đài Loan, Hàn Quốc, Nhật Bản Thổ Nhĩ Kỳ Tỷ trọng doanh thu xuất chiếm khoảng 71% đến 87% tổng doanh thu từ 2010 – 2014 Mạng lƣới khách hàng Công ty bao gồm nhiều tên tuổi tiếng toàn giới Trƣớc khủng hoảng nợ công xảy Châu Âu, với nhu cầu cao khách hàng uy tín Sợi Thế Kỷ, Cơng ty thƣờng xun tình trạng khơng đủ cơng suất đáp ứng hết tất nhu cầu khách hàng Sự hồi phục kinh tế giới với gia tăng nhu cầu nƣớc Châu Á làm tăng thêm hội cho nhà sản xuất sản phẩm chất lƣợng cao điều giúp Cơng ty chọn khách hàng hợp tác lâu dài có mức lợi nhuận tốt Do đó, khách hàng mục tiêu Sợi Thế Kỷ đa dạng bao gồm tập đồn lớn, cơng ty thƣơng mại nhƣ doanh nghiệp có quy mơ vừa nƣớc Khách hàng tiêu biểu Sợi Thế Kỷ nƣớc cơng ty có thƣơng hiệu mạnh nhƣ Cơng ty Cổ phần Dệt May Thành Công, Công ty Dệt May Thái Tuấn, Huge Bamboo, Formosa, Decotex, Daluen, Samil Vina, 52 Samwoon, Global Dyeing, Khang Việt, Eclat Fabric, Sue, Chung Lƣơng, Lý Minh, Dệt Hòa Khánh Đà Nẵng v.v… khách hàng nƣớc nhƣ: YRC, Tongsiang, Golden Empire, Huge Rock, Universal, Pinewood, Hi-knit, Hansea, Panko, Handoo, Shindo, Hansung v.v… Đây công ty chuyên cung ứng cho thƣơng hiệu tiếng giới nhƣ Nike, Adidas, Uniqlo, Decathlon, Puma, Columbia, Guess v.v… 3.1.3 Cơ cấu tổ chức, quản lý Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ Cơng ty đƣợc tổ chức hoạt động dƣới hình thức mơ hình cơng ty cổ phần theo quy định Luật doanh nghiệp Sơ đồ tổ chức nhƣ sau: Hình 3.3 : Sơ đồ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ (Nguồn: Website công ty cổ phần đường Sợi Thế Kỷ) 53 Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ đƣợc tổ chức theo mơ hình cơng ty cổ phần, đứng đầu Đại hội đồng cổ đơng, Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Tổng giám đốc phận chức Nhờ vào tảng kinh nghiệm với khả quản lý, điều hành mang tính đột phá Ban lãnh đạo thúc đẩy công ty ngày phát triển mạnh mẽ quy mô chất lƣợng 3.1.4 Những thuận lợi khó khăn ngành * Nhân tố thuận lợi: - Cơ hội từ việc ký kết hiệp định thƣơng mại nhƣ hiệp định TPP, hay hội từ việc hội nhập tổ chức thƣơng mại kinh tế khu vực giới mở nhiều hội cho tiếp cận thị trƣờng - Đầu tƣ trực tiếp nƣớc FDI liên tục tăng, tạo điều kiện nâng cao lực cạnh tranh ngành - Nền kinh tế giới bắt đầu có dấu hiệu hồi phục từ năm 2012 trở lại đây, nguyên liệu chiếm đến 70% giá thành mức giá đáy giá sợi có xu hƣớng lên nhu cầu tiêu thụ sản phẩm dệt may có chiều hƣớng gia tăng kinh tế có dấu hiệu chuyển biến tích cực - Cơ hội từ sách ƣu tiên Chính phủ khuyến khích vào đầu tƣ nhƣ ƣu đãi thuế nhập cho nguyên liệu thơ với mục đích sản xuất cho sản phẩm may tái xuất 3-4 tháng, miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp… - Sản xuất sợi có xu hƣớng dịch chuyển từ Trung Quốc sang nƣớc phát triển khác có Việt Nam Từ tận dụng đƣợc hội tiếp cận nguồn vốn, công nghệ sản xuất, kinh nghiệm quản lý, kinh doanh lao động có hội đƣợc đào tạo, nâng cao tay nghề Từ năm 2012 trở lại đây, ngành dệt may toàn cầu chứng kiến xu hƣớng dịch chuyển công xƣởng sản xuất dệt may khỏi Trung Quốc nƣớc dần đánh lợi chi phí nhân cơng ngày cao bất lợi thuế nhập số thị trƣờng Sự dịch chuyển lợi lớn cho quốc gia nhƣ Việt Nam, Campuchia, Banglades Lƣơng bình quân ngƣời lao động Việt Nam đạt 3,1 triệu đồng/tháng xấp xỉ USD 150/tháng, thấp nhiều so với Trung Quốc 54 - Cơ hội hiệp định tự thƣơng mại (“FTA”) mang lại: Theo hiệp định tự thƣơng mại Việt Nam Hàn Quốc (“VKFTA”) năm 2016, thuế suất nhập sợi Việt Nam vào thị trƣờng Hàn Quốc đƣợc giảm từ 8% xuống 0% Việc cắt giảm thuế suất trực tiếp thúc đẩy nhu cầu nhập sợi Việt Nam khách hàng Hàn Quốc Ngoài ra, VKFTA cắt giảm thuế suất nhập sản phẩm may mặc Việt Nam từ 13% xuống 0% Điều gián tiếp thúc đẩy việc phát triển ngành dệt nhuộm làm tăng nhu cầu sợi thị trƣờng Việt Nam * Nhân tố khó khăn: Nhìn chung kinh tế giai đoạn khó khăn khiến cho sức mua ngành kinh tế nói chung có ngành dệt may thị trƣờng ngồi nƣớc cịn hạn chế Ngồi sức mua thị trƣờng, doanh nghiệp sợi chịu tác động yếu tố sau: + Chi phí đầu vào sản xuất tăng nhƣ: xăng, dầu, điện, lƣơng công nhân tăng, chi phí đóng bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế cho ngƣời lao động tăng tác động không nhỏ đến hiệu hoạt động doanh nghiệp + Trong thời gian đầu Hiệp định TPP đƣợc ký kết, có lƣợng lớn nhà sản xuất vải đầu tƣ vào Việt Nam để bù đắp nguồn cung vải thiếu hụt nƣớc, tạo nhu cầu lớn sợi Tuy nhiên, sau thời gian nhà sản xuất sợi đồng nghiệp đối thủ cạnh tranh có kế hoạch đầu tƣ vào Việt Nam để đáp ứng nhu cầu thiếu hụt nguồn sợi 3.2 Phân tích báo cáo tài CTCP Sợi Thế Kỷ giai đoạn 2014 - 2017 3.2.1 Phân tích hoạt động sản xuất - kinh doanh hiệu hoạt động Nằm số doanh nghiệp tiêu biểu sản xuất sợi Sợi Thế Kỷ đƣợc đánh giá có lực sản xuất theo sản lƣợng tƣơng đối lớn số doanh nghiệp có sản phẩm chất lƣợng cao đƣợc thị trƣờng nƣớc ƣa chuộng Nhờ đƣợc đánh giá cao ngành sản xuất sợi nhân tạo nên năm gần ngành dệt may gặp nhiều khó khăn nhƣng STK đạt 55 đƣợc kết kinh doanh tích cực so với đối thủ Cụ thể tình hình kinh doanh nhƣ sau (Tham khảo phụ lục 1): * Về doanh thu: Biểu đồ 3.1: Tỷ trọng doanh thu qua năm STK Nguồn: Tác giả tự tổng hợp, tính tốn Từ biểu đồ thấy, tổng doanh thu cơng ty từ năm 2014 đến năm 2017 có xu hƣớng tăng Cụ thể, tổng doanh thu giảm 400.000 triệu đồng vào năm 2015 tăng lên năm 2016 2017 Trong tháng đầu năm 2015 tình hình kinh doanh công ty thuận lợi công ty trì đƣợc tốc độ giảm giá bán chậm tốc độ giá nguyên vật liệu đầu vào Tuy nhiên, đến cuối năm 2015, thị trƣờng có diễn biến bất lợi Do giá dầu liên tục sụt giảm nên hãng thời trang có xu hƣớng chờ đợi giá dầu ổn định trƣớc định đặt hàng Việc trì hỗn xuống đơn hàng làm sụt giảm đơn hàng toàn chuỗi cung ứng sợi, dệt Cầu sợi sụt giảm công ty sợi Trung Quốc liên tục bán phá giá gay gắt thị trƣờng quốc tế Việt Nam phủ Trung quốc siết qui định bảo vệ môi trƣờng ban hành Kế hoạch Bảo vệ Nguồn Nƣớc năm 2015 buộc nhiều cơng ty dệt nhuộm Trung quốc phải đóng cửa năm 2015 Điều đó, khiến cho doanh thu năm 2015 giảm 400.000 triệu đồng so với năm 2014 Qua cấu 56 doanh thu Công ty năm hoạt động, tổng doanh thu công ty hình thành từ nguồn doanh thu từ hoạt động bán hàng, doanh thu hoạt động tài thu nhập khác Trong đó, doanh thu từ hoạt động bán hàng chiếm tỷ trọng gần nhƣ tuyệt đối bốn năm, doanh thu khác chiếm tỷ trọng không đáng kể cho thấy Công ty doanh nghiệp sản xuất kinh doanh túy (sản xuất kinh doanh sợi DTY, FDY) Doanh thu nguồn chủ yếu đóng góp vào tổng doanh thu biến động ảnh hƣởng lớn đến tổng doanh thu cơng ty hay nói cách khác tăng trƣởng doanh thu bán hàng có tác động mạnh đến tăng trƣởng doanh thu Sau ta phân tích chi tiết nguồn doanh thu tăng trƣởng Tải FULL (135 trang): https://bit.ly/3fQM1u2 Dự phịng: fb.com/KhoTaiLieuAZ - Phân tích doanh thu bán hàng: Đơn vị tính: Triệu đồng 1.989.053 1.457.517 1.358.285 1.035.436 2017 2015 2016 2014 Biểu đồ 3.2: Doanh thu bán hàng qua năm 2014 - 2017 Nguồn: Tác giả tự tổng hợp, tính tốn Doanh thu bán hàng nguồn doanh thu mang lại trị cốt lõi cho công ty Doanh thu bán hàng năm 2015 – 2017 có xu hƣớng tăng năm 2015 giảm 29% so với năm 2014 từ cuối năm 2015, nhu cầu thị trƣờng sợi toàn cầu sụt giảm mạnh Sang đến năm 2016, sản lƣợng sợi DTY, FDY tiêu thụ tăng 34% so với kỳ nhờ vào việc tích cực đẩy mạnh việc bán hàng cho khách hàng thị trƣờng nƣớc nhƣ việc mở rộng 57 thị trƣờng nhƣ Hàn Quốc khiến cho doanh thu bán hàng tăng lên Tuy nhiên, doanh thu tăng 15% tình hình thị trƣờng cạnh tranh gay gắt, nhu cầu sợi sụt giảm nghiêm trọng Quý 1/2016 việc bị thị trƣờng Thổ Nhĩ Kỳ nửa cuối năm 2016 bị Bộ Kinh Tế Thổ Nhĩ Kỳ áp thuế chống bán phá giá mặt hàng sợi DTY nhập từ VN mức 34,81%, nên Công ty chủ động giảm giá bán (khoảng 15% so với giá bình quân năm 2015) để nhằm tăng doanh số giữ thị phần trƣớc đối thủ ngành Năm 2017, nhờ vào hiệp định thƣơng mại với nƣớc nhƣ EU, Hàn Quốc, Nhật Bản… nên nhu cầu dệt may, sợi tăng cao Các dự án đầu tƣ dệt nhuộm FDI vào Việt Nam vào hoạt động để đón đầu hiệp định thƣơng mại nhƣ EVFTA, CPTPP,….khiến doanh thu bán hàng đạt 1.989 tỷ đồng, tăng 46,44% so với năm 2016 Tải FULL (135 trang): https://bit.ly/3fQM1u2 Dự phòng: fb.com/KhoTaiLieuAZ Biểu đồ 3.3: Cơ cấu doanh thu theo thị trƣờng 2014 – 2017 Nguồn: Báo cáo thường niên STK năm 2017 Biểu đồ 3.4: Cơ cấu doanh thu theo sản phẩm năm 2014 - 2017 Nguồn: Báo cáo thường niên STK năm 2017 58 Từ biểu đồ 3.3 thể thấy rằng, việc đẩy mạnh việc bán hàng cho khách hàng hữu khách hàng thị trƣờng nƣớc, Sợi Thế Kỷ đẩy mạnh phát triển thị trƣờng nƣớc Hàn Quốc Nhật Bản Cụ thể doanh số thị trƣờng nƣớc tăng 30%, thị trƣờng Hàn Quốc tăng 91% thị trƣờng Nhật Bản Thái Lan tăng 39% Cơ cấu doanh thu theo thị trƣờng thay đổi đáng kể Bên cạnh sản phẩm truyền thống, Công ty thành công việc tung sợi tái chế - làm dòng sản phẩm thân thiện với mơi trƣờng mà Cơng ty dự tính phát triển năm tới Tỷ trọng sản phẩm tái chế tổng doanh thu tăng từ 2,7% (2016) lên 6,2% (2017) Nhờ vậy, doanh số tăng 30% Công ty khai thác hết đƣợc công suất dự án Trảng Bàng (đƣa vào hoạt động cuối năm 2016) với hệ số khai thác cơng suất tồn Cơng ty đạt 91,13% (biểu đồ 3.4) Tham khảo phụ lục cho thấy, khoản giảm trừ doanh thu tăng mạnh năm 2016 (từ 50 triệu đồng năm 2015 lên 21.128 triệu đồng năm 2016) giảm nhẹ vào năm 2017 (giảm 1.577 triệu đồng tƣơng ứng với 7,46% so với năm 2016) nhƣng chiếm tỷ trọng không lớn (gần nhƣ 0% năm 2014, 2015 xấp xỉ 1% năm 2016, 2017) nên hầu nhƣ khơng tác động đến doanh thu Các khoản giảm trừ doanh thu hoàn toàn từ hàng bán bị trả lại, điều xấu cho doanh nghiệp làm giảm uy tín Cơng ty Tuy nhiên, doanh nghiệp sản xuất điều khơng tránh khỏi Mặc dù vậy, năm Công ty phải nâng cao hiệu sản xuất từ làm tăng chất lƣợng thành phẩm giảm tình trạng hàng bán bị trả lại Các khoản giảm trừ doanh thu nhỏ nên doanh thu từ bán hàng có biến động tƣơng tự nhƣ doanh thu bán hàng - Phân tích doanh thu hoạt động tài chính: Dựa vào bảng cấu doanh thu hoạt động tổng doanh thu công ty, ta thấy doanh thu hoạt động tài khoản thu nhập không đáng kể, chiếm tỷ trọng nhỏ cấu tổng doanh thu, nhiên ảnh 59 6898173 ... THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SỢI THẾ KỶ .46 3.1 Khái quát Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ 46 3.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty 46... thuận lợi khó khăn tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ gì? - Giải pháp để Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ cải thiện tình hình tài thời gian tới? - Dự báo báo cáo tài Công ty giai đoạn 2018 -... lực tài Cơng ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ Kết luận CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Phân tích dự báo tình hình