vấn đáp tiền tệ ngân hàng

vấn đáp tiền tệ ngân hàng

Khoa Kinh tế quốc tế Đề cương ôn tập Khóa KT35 Môn Tiền tệ Ngân hàng 1. Nếu mức giá P = 20, Sản lượng Q = 5000, nếu V = 4, tổng lượng tiền mặt trong lưu thông là bao nhiêu? • Phương trình số lượng tiền tệ • MV=PQ • Trong đó: • M: mức cung tiền trong 1 giai đoạn • V: mức độ (hay tốc độ)chu chuyển của tiền. • P: mức giá chung nền kinh tế • Q: sản lượng 2. Nêu các nguyên nhân dẫn đến lạm phát. Nếu lạm phát cao hơn so với dự kiến, tác động tới người đi vay và người cho vay sẽ như thế nào? Nguyên nhân : a. Làm phát do cầu kéo: là do tổng cầu hay tổng chi tiêu xã hội tăng lên, vượt quá mưqcs cung ứng của xã hội dẫn đến làm tăng giá cả. tổng cầu phản ánh nhu cầu có khả năng thanh toán về hàng hóa và dịch vụ của xã hội. khi nhu cầu này tăng lên làm tiền chi tiêu nhiều hơn và giá cả hàng hóa tăng lên. Các lý do là: - Chi tiêu chính phủ tăng lên: chi tiêu chính phủ tăng lên làm tăng tổng cầu thông qua khoản đầu tư như phúc lợi xã hội hay trợ cấp thất nghiệp kết quả là hàng hóa tăng lên. - Chi dùng hộ gia đình tăng lên: do mức thu nhập tăng lên hay lãi suất giảm xuống - Nhu cầu đầu tư của doanh nghiệp: về mặt ngắn hạn làm mức giá tăng lên - Chính sách tiền tệ mở rộng: không chỉ ngân hàng trung ương tăng mức cung tiền mà cả ngân hàng trung gian cũng mở rộng cho vay kết quả là chính phủ người dân doanh nghiệp có nhu cầu tiêu dung nhiều hơn -> giá cả tăng nhanh Ngoaigiao.net Page 1 b. Lạm phát do chi phí đẩy Chi phí của các doanh nghiệp bao gồm tiền lương, giá cả nguyên liệu đầu vào, máy móc, chi phí bảo hiểm cho công nhân, thuế… Khi giá cả của một hoặc vài yếu tố này tăng lên thì tổng chi phí sản xuất của các xí nghiệp chắc chắn cũng tăng lên. Các xí nghiệp vì muốn bảo toàn mức lợi nhuận của mình sẽ tăng giá thành sản phẩm. Mức giá chung của toàn thể nền kinh tế cũng tăng. Ngoài ra còn có các nguyên nhân khác như: - Lạm phát do cơ cấu Ngành kinh doanh có hiệu quả tăng tiền công danh nghĩa cho người lao động. Ngành kinh doanh không hiệu quả, vì thế, không thể không tăng tiền công cho người lao động trong ngành mình. Nhưng để đảm bảo mức lợi nhuận, ngành kinh doanh kém hiệu quả sẽ tăng giá thành sản phẩm. Lạm phát nảy sinh từ đó. - Lạm phát do cầu thay đổi Giả dụ lượng cầu về một mặt hàng giảm đi, trong khi lượng cầu về một mặt hàng khác lại tăng lên. Nếu thị trường có người cung cấp độc quyền và giá cả có tính chất cứng nhắc phía dưới (chỉ có thể tăng mà không thể giảm), thì mặt hàng mà lượng cầu giảm vẫn không giảm giá. Trong khi đó mặt hàng có lượng cầu tăng thì lại tăng giá. Kết quả là mức giá chung tăng lên, dẫn đến lạm phát. - Lạm phát do xuất khẩu Xuất khẩu tăng dẫn tới tổng cầu tăng cao hơn tổng cung, hoặc sản phẩm được huy động cho xuất khẩu khiến lượng cung sản phẩm cho thị trường trong nước giảm khiến tổng cung thấp hơn tổng cầu. Lạm phát nảy sinh do tổng cung và tổng cầu mất cân bằng. - Lạm phát do nhập khẩu Khi giá hàng hoá nhập khẩu tăng thì giá bán sản phẩm đó trong nước cũng tăng. Lạm phát hình thành khi mức giá chung bị giá nhập khẩu đội lên. - Lạm phát tiền tệ Cung tiền tăng (chẳng hạn do ngân hàng trung ương mua ngoại tệ vào để giữ cho đồng tiền trong nước khỏi mất giá so với ngoại tệ; hay chẳng hạn do ngân hàng trung ương mua công trái theo yêu cầu của nhà nước) khiến cho lượng tiền trong lưu thông tăng lên là nguyên nhân gây ra lạm phát. - Lạm phát đẻ ra lạm phát Khi nhận thấy có lạm phát, cá nhân với dự tính duy lý sẽ cho rằng tới đây giá cả hàng hóa sẽ còn tăng, nên đẩy mạnh tiêu dùng hiện tại. Tổng cầu trở nên cao hơn tổng cung, gây ra lạm phát. Ngoaigiao.net Page 2 - Lạm phát do hệ thống chính trị: Hệ thống chính trị bị khủng hoảng do những tác động bên trong và bên ngoài  lòng tin của nhà nước vào chế độ tiền tệ nhà nước bị xói mòn  uy tín và sức mua của đồng tiền giảm sút Tác động: a. Trong mối quan hệ giữa người cho vay và ngân hàng. - Người cho vay sẵn sàng cho NH vay vì khi lạm phát cao, giá trị đồng tiền giảm, nhu cầu giữ tiền không cao nên họ chuyển tài sản của họ qua kênh NH hoặc nhà đất, vàng… - NH sẽ sẵn sàng nâng mức lãi suất tiền gửi nhắm thu hút nhiều hơn nữa tiền trong dân chúng nhằm giảm lạm phát với một mức lãi suất tiền gửi cao. b. Trong mối quan hệ giữa doanh nghiệp và ngân hàng - Doanh nghiệp sau khi gặp khó khăn trong lạm phát có thể do cầu kéo hoặc chi phí đẩy, họ đang trong tình trạng thiếu về nguồn lực cụ thể là đầu vào. Do vậy, nhu cầu lúc này là huy động vốn, do đó, doanh nghiệp sẽ có nhu cầu lớn trong việc vay vốn. - Ngân hàng nhằm kiềm chế lạm phát nhằm hạn chế cung tiền và nâng mức lãi suất cho vay cao. Ngoaigiao.net Page 3 3. Nêu vai trò của Ngân hàng Trung ương và các công cụ thực hiện chính sách tiền tệ của NHTƯ? 1. Phát hành và điều tiết lưu thông tiền tệ. đây là chức năng quan trọng và cơ bản của ngân hàng Tw. Thực hiện chức năng này ảnh hưởng tới mọi mặt của hoạt động kinh tế thậm chí ảnh hưởng tới tình hình tiền tệ thế giới nữa. việc phát hành tiền phải đi đôi với điều tiết lưu thông tiền tệ để bảo đủ phương tiện lưu thông vừa không gây lạm phát để giữ vững và ổn định sức mua của đồng tiền. 2. Ngân hàng Tw là ngân hàng của ngân hàng. Thể hiện ở chỗ là các đối tượng giao dịch chủ yếu trong nghiệp vụ của NHTw là các ngân hàng thương mại và tổ chức tín dung khác trong nền kinh tế. a. NHTW nhận tiền gửi và bảo quản tiền tệ cho ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng. b. Trực tiếp cấp vốn cho ngân hàng TM và các tổ chức tín dụng: nhằm đảm bảo cho nền kinh tế quốc dân có đủ phương tiện thanh toán cần thiết trên cơ sở thực hiện mục tiêu của chính sách tiền tệ. trong trường hợp này ngân hàng Tw luôn đóng vai trò là chủ nợ và là người cho vay cuối cung và vì là người cho vay cuối cùng nên nghiệp cấp tín dụng cho NH thương mại của NH Tw có ý nghĩa quyết định đối với hoạt động tín dụng trong hoạt động kinh tế. cấp tín dụng bằng nhiều cách như tái chiết khấu, cho vay bổ sung nguồn vốn ngắn hạn cho các ngân hàng TM, cho vay bù lỗ trong thanh toán liên NH … 3. Ngân hàng Tw là NH nhà nước. nó thuộc quyền sở hữu của nhà nước, mở tài khoản và giao dịch với kho bạc nhà nước, làm đại lí cho kho bạc nhà nước, tổ chức thanh toán giữa kho bạc với ngân hàng . . với tư cách nhà nước, NH Tw đảm nhiệm các công việc thuộc chức năng quản lí của nhà nước và thay mặt chính phủ làm đại diện tại các tổ chức tài chính tiền tệ quốc tế. Vai trò của NHTW • NHTW thực hiện chức năng cơ bản của một ngân hàng quốc gia và thực hiện chức năng quản lý nhà nhà nước của NHTW nhằm đảm bảo sự ổn định tiền tệ và an toàn cho cả hệ thống ngân hàng, qua đó mà thực hiện các mục tiêu kinh tế vĩ mô của nền kinh tế. NHTW thực hiện các chức năng này thông qua các nghiệp vụ mang tính kinh doanh song tính chất kinh doanh chỉ là phương tiện nâng cao hiệu quả của hoạt động quản lý chứ không phải là mục đích của NHTW ổn định lưu thông tiền tệ, tín dụng và hoạt động ngân hàng từ đó tạo điều kiện thúc đẩy sự phát triển kinh tế. Các công cụ thực hiện chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương. Thứ nhất ta cần biết chính sách tiền tệ là gì? Chính sách tiền tệ là chính sách kinh tế vĩ mô trong đó NHTW thông qua các công cụ của mình thực hiện việc kiểm soát và điều tiết khối lượng tiền cung ứng nhằm ổn định giá trị đồng tiền và đật được các mục tiêu kinh tế-xã hội đề ra. Ngoaigiao.net Page 4 a. Các công cụ gián tiếp. - Nghiệp vụ thị trường mở: NHTW sử dụng nghiệp vụ mua, bán chứng khoán trện thị trường tiền tệ mở để thay đổi cơ số tiền (MB) từ đó tác động tớ lượng tiền cung ứng và mức lãi suất trên thị trường. Cơ chế tác động như sau: khi ngân hàng mua (bán) chứng khoán nó sẽ làm tăng hoặc giảm dự trữ của các ngân hàng trung gian khả năng tạo tiền gửi của NH này bị ảnh hưởng dẫn đến làm tăng (hoặc giảm ) lượng tiền cung ứng. Ngoài ra khi vốn khả dụng của từng ngân hàng tăng  mức cung tiền tăng (hoặc giảm). Trong các điều khiện khác không đổi, lãi suất liên ngân hàng sẽ tăng (vì lúc này tiền đã có nhiều trong lưu hành, đồng thời các ngân hàng cũng thiếu tiền để cung lãi suất liên ngân hàng tăng. - Chính sách tái chiết khấu (discount policy): Định nghĩa: bao gồm các quy định và điều kiện việc cho vay của NHTW dối với các NHTM. NHTW cho vay ngắn hạn đối với các NHTM dưới hình thức các giấy tờ có giá do các NHTM đưa đến VD như trái phiếu, cổ phiếu. Các NHTM vay chủ yếu nhằm giải quyết vấn đề thiếu hụt tạm thời để đáp ứng nhu cầu thanh toán hoặc bù đắp thiếu hụt trong quỹ dự trữ bắt buộc. - Dự trữ bắt buộc: Định nghĩa: là số tiền mà NHTM buộc phải duy trì trên một tài khoản tiền gửi tại NHTW. Nó xác định bằng một tỉ lệ phần trăm nhất định trên tổng số dư tiền gửi trong một thời gian nào đó. Hay nói cách khác, các ngân hàng có thể giữ tiền mặt cao hơn hoặc bằng tỷ lệ dữ trữ bắt buộc nhưng không được phép giữ tiền mặt ít hơn tỷ lệ này. Nếu thiếu hụt tiền mặt các ngân hàng thương mại phải vay thêm tiền mặt, thường là từ ngân hàng trung ương để đảm bảo tỷ lệ dự trữ bắt buộc. Đây là một trong những công cụ của ngân hàng trung ương nhằm thực hiện chính sách tiền tệ bằng cách làm thay đổi số nhân tiền tệ. - Chính sách tỉ giá hối đoái: chính sách này được thực hiện thông qua mua bán ngoại tệ của NHTW trên thị trường ngoại hối. b. Các công cụ trực tiếp: tác động trực tiếp tới cung ứng tiền tệ và lãi suất. - Hạn mức tín dụng: Là mức dư nợ tối đa mà NHTW buộc các tổ chức tín dụng phải tuân thủ khi cấp tín dụng cho nền kinh tế. Tuy vậy công cụ này, có thể đẩy lãi suất lên cao, làm suy giảm khả năng cạnh tranh của NH. - Khung lãi suất: đinh ra 1 khung lãi suất gồm lãi suất trần ( là lãi suất tối đa mà các ngân hàng được phép ấn định đi vay và cho vay) và lãi suât sàn (tối thiểu). Thông thường lãi suất trần là lãi suất cho vay, còn lãi suất sàn là lãi suất đi vay. Đây là 1 công cụ cứng nhắc dễ tác động xấu tới tiết kiệm và đầu tư - Biên độ dao động của tỉ giá mua bán ngoại tệ: đây là công cụ có tính hành chính, quy định mức tỉ giá tối đa và tối thiểu mà các NH được phép áp dụng khi kinh doanh ngoại hối - Chính sách quản lý ngoại hối: ngoại hối là khái niệm dùng để chỉ các phương tiện có giá trị được dùng để cất trữ hoặc thanh toán giữa các QG như ngoại tệ, các phương tiện thanh toán quốc tế ghi bằng ngoại tệ (hối phiếu , lệnh phiếu , séc…) các chứng khoán ghi bằng ngoại tệ (cổ phiếu, trái Ngoaigiao.net Page 5 phiếu của nước ngoài), vàng bạc đá quý. Mục đích của chính sách này là kiểm soát chặt chẽ việc chuyển ngoại hối ra nước ngoài, thu hút ngoại hối vào trong nước Chú ý : tác động của lãi suất tái chiết khấu tới tỉ giá: Phương pháp dùng lãi suất tái chiết khấu để điều chỉnh tỷ giá hối đoái có thể nó là phương pháp thường được sử dụng với mong muốn có những thay đổi cấp thời về tỷ giá. Cơ chế tác động của công cụ này đến tỷ giá hối đoái như sau: Trong thế cân bằng ban đầu của cung cầu ngoại tệ trên thị trường, khi lãi suất tái chiết khấu thay đổi, sẽ kéo theo sự thay đổi cùng chiều của lãi suất trên thị trường. Từ đó, tác động đến xu hướng dịch chuyển của các dòng vốn quốc tế làm thay đổi tài khoản vốn (trong cán cân thanh toán quốc tế) hoặc ít nhất cũng làm những người sở hữu vốn trong nước chuyển đổi đồng vốn của mình sang đồng tiền có lãi suất cao hơn để thu lợi và làm thay đổi tỷ giá hối đoái. Cụ thể, nếu lãi suất tăng sẽ dẫn đến xu hướng là một đồng vốn vay ngắn hạn trên thị trường thế giới sẽ đổ vào trong nước và những người sở hữu vốn ngoại tệ trong nước sẽ có khuynh hướng chuyển đổi đồng ngoại tệ của mình sang nội tệ để thu lãi cao hơn. Kết quả là tỷ giá giảm (đồng nội tệ tăng). Trong trường hợp ngược lại, nếu muốn tỷ giá tăng thì sẽ giảm lãi suất tái chiết khấu. Ngoaigiao.net Page 6 4. Thế nào là mức cung tiền và các biện pháp kiểm soát mức cung tiền - Mức cung tiền: là khối lượng tiền tệ cung ứng cho nền kinh tế để đảm bảo các hoạt động sản xuất hàng hóa cũng như nhu cầu chi tiêu trong xã hội. - Biện pháp mức cung tiền: như câu 3 5. Nêu các vai trò và chức năng của tín dụng a. Tín dụng là gì? - Cho vay hay còn gọi là tín dụng là việc một bên (bên cho vay) cung cấp nguồn tài chính cho một bên khác ( bên đi vay) và hai bên thỏa thuận thời hạn cho vay và thường kèm theo lãi suất. hay nói cách khác tín dụng là cho vay có hoàn trả cả lãi sau một khoảng thời gian nhất định. b. Vai trò: tạo điều kiện cho tiền tệ lưu thông nhanh hơn thúc đẩy nền kinh tế phát triển. phân phối nguồn vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu/ c. Chức năng Trong nền kinh tế tín dụng thực hiện hai chức năng: - Tập trung cũng như phân phối lại vốn trên nguyên tắc hoàn trả cả gốc lẫn lãi theo một thời gian nhất định. - Kiểm soát hoạt động kinh tế bằng tiền: trong quá trình tập trung và phân phối lại vốn các chủ thể kiểm soát lẫn nhau nhằm đảm bảo lợi ích của mình. Qua đó góp phần tác động tích cực đến nền kinh tế. trọng tâm chính là kiểm soát người đi vay. Tức là kiểm soát trước khi cho vay, trong khi cho vay và sau khi cho vay tiền 6. Thế nào là tỷ lệ dự trữ bắt buộc, ý nghĩa của quy định này? Với tỷ lệ dự trữ bắt buộc là 5%. Hệ thống ngân hàng có thể tạo ra tổng lượng tiền gửi là bao nhiêu nếu số tiền gửi ban đầu là 100 triệu VND? Định nghĩa: ngân hàng trung ương để tác động đến mức cung tiền nên đặt ra mức dự trữ tối thiểu đối với ngân hàng thương mại. Ý nghĩa: tác động đến mức cung tiền cũng như để đảm bảo một phần khả năng thanh, ngân hàng không thể cho vay hết số tiền mà cần phải để lại một số tiền dự trữ bắt buộc và gọi là tỷ lệ dự trữ bắt buộc. nó giúp ngân hàng có thể thanh toán khi người đến rút tiền tránh tình trạng không có khả năng thanh toán dẫn đến phá sản Ngoaigiao.net Page 7 Với tỷ lệ dự trữ bắt buộc là 5%. Hệ thống ngân hàng có thể tạo ra số tiền gửi từ số tiền ban đầu là 100 triệu VND là: 200 triệu VND Được tính theo công thức số tiền nhân với 1 trên lãi suất. 7. Nêu các chức năng của tiền tệ, lấy ví dụ? Trả lời: có ba chức năng cơ bản là: phương tiện trao đổi, một đơn vị thanh toán và là một nơi cất trữ giá trị. Trong đó chức năng phương tiện trao đổi là cái phân biệt tiền với các tài sản khác: cổ phiếu, trái phiếu và nhà cửa. 1. Phương tiện trao đổi: tức là dùng để thanh toán lấy hàng hóa và dịch vụ. việc dùng tiền làm phương tiện trao đổi nhằm giúp đẩy mạnh hiệu quả của một nền kinh tế qua đó loại bỏ nhiều thời gian để dành cho việc trao đổi trực tiếp hàng hóa hoặc dịch vụ. Ví dụ: một nhà kinh tế học chỉ biết làm duy nhất một việc là giảng bài học kinh tế. nếu muốn ăn thì ông ta phải tìm kiếm một người nông dân mà người này ko chỉ biết làm ra lương thực mà còn phải là người muốn học kinh tế. điều này là vô cùng khó khăn. Trong khi đó nếu có sự xuất hiện của tiền. nhà kinh tế học có thể dạy cho người có nhu cầu học và nhận được tiền. dùng tiền đó để mua lương thực thực phẩm. Như vậy tiền thúc đẩy hiệu quả kinh té qua việc loại bỏ thời gian chi phí khi phải trao đổi hàng hóa và dịch vụ. 2. Đơn vị thanh toán: tức là để đo giá trị trong nền kinh tế. chúng đo giá trị của hàng hóa dịch vụ bằng tiền cũng giống như đo khoảng cách bằng km hay trọng lượng bằng kg. chức năng này rất quan trọng vì nhờ nó mà việc trao đổi trở nên dễ dàng. Ví dụ có hai mặt hàng kinh tế là gạo, trứng và hoa. chúng ta sẽ cần ba giá để biết rằng làm thế nào để đổi thứ này đổi với thứ kia. Nếu có 4 mặt hàng thì cần có 6 giá để trao đổi thứ này với thứ kia. 1000 mặt hàng thì cần 499500 giá. Càng lên cao thì càng cần nhiều giá gây khó khăn khi trao đổi. nếu đưa tiền vào thì với 1000 hàng hóa chỉ cần có 1000 giá thay cho 499500 gia như trong nền kinh tế trao đổi trực tiếp. 3. Nơi chứa giá trị: tức là nơi chứa sức mua hàng theo thơi gian. Nó giúp chúng ta vì hầu hết chúng ta không chi tiêu thu nhập của mình ngay lập tức khi vừa nhận được mà muốn đợi đến khi chúng ta có thời gian hay nhu cầu mua sắm. tiền không phải là vật duy nhất chứa đựng giá trị mà còn có cả cổ phiếu, trái phiếu …. Ngoaigiao.net Page 8 8. Mệnh giá đồng tiền của một nước được quyết định bởi những yếu tố nào? Tiền giấy có giá trị hay không? Tiền là bất cứ thứ gì được chấp nhận chung trong thanh toán và trao đổi hàng hóa và dịch vụ hoặc để hoàn trả các khoản nợ. vật ngang giá chung. Mệnh giá được quyết định bởi nhiều yếu tố: Lạm phát là nguyên nhân chính tác động đến mệnh giá của đồng tiền. tức là khi lạm phát cao đồng tiền mất giá. Chính phủ phải in những đồng tiền mệnh giá cao hơn. Ta phải bỏ nhiều tiền hơn để mua hàng hóa. Sức mua của đồng tiền giảm. - Một vấn đề khác là thể chế chính trị. Ví dụ sau chiến tranh thế giới thứ hai mĩ thắng trận và nhờ hệ thống tiền tệ bretton wood có vàng đảm bảo cho đô la nên đồng đô la tăng giá. Tiền giấy chỉ có giá trị khi được nhà nước ban hành, được pháp luật công nhận và được người dân chấp nhận một cách rộng rãi như một vật ngang giá chung. 9. Thế nào là cầu tiền? Cầu tiền được hiểu là nhu cầu về tiền của một quốc gia, cá nhân hay tổ chức để thực hiện trao đổi hàng hóa hay đầu tư. Yếu tối tác động nhiều nhất đến cầu tiền đó là lãi suất. 10. Thế nào là lạm phát ? Trình bày các nguyên nhân lạm phát và áp dụng vào thực tế Việt Nam năm 2008 ? Trả lời: lạm phát là hiện tượng giá cả tăng cao và liên tục trong một thời gian . Tỷ lệ lạm phát cao đưa đến rất nhiều tác hại đối với đời sống xã hội và điều hành kinh tế. Tuy nhiên, đối với đặc thù của Việt Nam thì một số hệ quả nổi bật như sau: - Ảnh hưởng tiêu cực đối với đời sống xã hội và nền kinh tế Mức lạm phát cao đã tác động xấu tới đời sống xã hội và niềm tin của người dân đối với điều hành nền kinh tế Việt Nam. Đặc biệt tốc độ tăng của giá lương thực (chiếm 51% giá trị rổ hàng hóa) liên tục tăng cao theo thời gian và lên tới 10,17% sau 2 tháng đầu năm 2008 và góp phần làm CPI tăng 6,02% so với tháng 12/2007. Điều này tạo nên tác động tới khu vực hưởng lương ngân sách (khoảng 2,5 triệu người) và người có thu nhập thấp (30% dân số). Hệ quả là chi thường xuyên cho lương từ ngân sách sẽ phải tăng lên liên tục để đảm bảo thu nhập thực tế và tỷ lệ đói nghèo sẽ cao hơn ở cả khu vực nông thôn và thành thị. Không chỉ vậy, việc phá vỡ vòng xoáy thu nhập và lạm phát sẽ càng trở nên khó khăn hơn trong quá trình phát triển. Ngoaigiao.net Page 9 Các mối quan hệ cân bằng bên trong nền kinh tế đang bị ảnh hưởng, đặc biệt là đối với kinh tế đối ngoại. Thâm hụt thương mại gia tăng rất nhanh qua các năm đạt mức báo động như 12 tỷ USD (16% GDP) năm 2007 và dự kiến còn cao hơn nữa khoảng 17 tỷ USD (20% GDP) trong năm 2008 là một vấn đề đáng báo động. Dòng chảy quá lớn của vốn bên ngoài chảy vào trong một thời gian quá ngắn gây ra không chỉ sức ép với cung tiền mà còn tác động đến phân bổ và biến dạng nguồn lực quốc gia tại các thị trường chứng khoán và bất động sản. - Thiếu cân nhắc và phối hợp trong chính sách điều hành Ngân hàng Nhà nước thực hiện chính sách tiền tệ thiếu chủ động và có phần lúng túng trong việc đối phó trước biến động thị trường. Trong những năm trước, Việt Nam thực hiện mở rộng cung tiền và chấp nhận lạm phát ở một tỷ lệ nhất định nhằm phục vụ mục tiêu tăng trưởng dù các dấu hiệu không an toàn và mất kiểm soát đã xuất hiện. Tuy nhiên, khi nhận thấy không thể khống chế chỉ tiêu dưới mức kỳ vọng đặt ra thì sự thắt chặt tiền tệ mới được tiến hành từ nửa sau năm 2007 bằng các công cụ nhằm thu hồi tiền từ lưu thông như tăng dự trữ bắt buộc hay phát hành tín phiếu bắt buộc 12 tháng. Tuy nhiên, kế hoạch thu hồi tiền trong lưu thông chưa diễn ra thì lại xảy ra sức ép thanh khoản trên thị trường tiền tệ do các ngân hàng thương mại chuẩn bị tiền để mua tín phiếu và đáp ứng nhu cầu thanh toán. Kết quả là Ngân hàng Nhà nước buộc phải đưa ra khoảng 30.000 tỷ VND tương đương 50% kế hoạch chỉ trong quý I năm 2008. Như vậy, mục tiêu hạ tỷ lệ lạm phát không đạt được, lượng tiền trong lưu thông không giảm xuống mà lại tăng lên chưa kể các rủi ro chính sách được tạo ra, gây nên mất ổn định và ảnh hưởng đến nền kinh tế. Bên cạnh đó, chính sách tài khóa của Việt Nam lại không song hành, thậm chí ngược chiều với sự thu hẹp cung tiền của chính sách tiền tệ tại cùng một thời điểm đã gây nên hiệu ứng lan truyền, đặc biệt về mặt tâm lý xã hội trước khi tác động thực tế diễn ra. Thứ ba, chính sách tiền tệ và tài khóa quá chặt đã làm giảm sức cánh tranh của các doanh nghiệp, khiến họ gặp khó khăn khi khủng hoảng tài chính xảy ra năm 2008, bất chấp việc chính phủ đã hạ lãi suất vào quý IV - Ảnh hưởng uy tín quốc tế Hiện nay, tác động tiêu cực của lạm phát vẫn được coi như trong tầm kiểm soát và Việt Nam vẫn là địa điểm thu hút vốn đầu tư quốc tế, đặc biệt sau sự kiện gia nhập Tổ chức Thương mại thế giới (WTO) năm 2007. Ngoaigiao.net Page 10 [...]... phát để giữ vững và ổn định sức mua của đồng tiền 2 Ngân hàng Tw là ngân hàng của ngân hàng Thể hiện ở chỗ là các đối tượng giao dịch chủ yếu trong nghiệp vụ của NHTw là các ngân hàng thương mại và tổ chức tín dung khác trong nền kinh tế - NHtw nhận tiền gửi và bảo quản tiền tệ cho ngân hàng thương mại, các tổ chức tín dụng - Trực tiếp cấp vốn cho ngân hàng TM và các tổ chức tín dụng: nhằm đảm bảo cho... Giảm tỉ lệ dự trữ bắt buộc của các ngân hang Giảm lãi suất cơ bản Trình bày các công cụ trong chính sách tiền tệ Gồm 6 công cụ sau : - Công cụ tái cấp vốn : là hình thức cấp tín dụng của ngân hàng trung ương đối với các ngân hàng thương mại khi cấp 1 khoản tín dụng cho ngân hàng thương mại ngân hàng trung ương đã tăng lượng tiền cung ứng đông thời tạo cơ sở cho ngân hàng thương mại tạo bút tệ và... năng tạo tiền của ngân hàng thương mại Ví dụ như sau : một khách hàng có 100k> họ gửi vào ngân hàng> ngân hàng cho vay 90k (10%dự trữ) người vay thanh toán vào tk cho chủ nợ tại 1 ngân hàng>> ngân hàng này dự trữ 10% cho vay 81k => ……etc Tổng số tiền được tạo ra là M= tiền gôc/ tỉ lệ dự trữ = 100 :0,1= 1000k Tiền dự trữ bắt buộc là 100k tiền cho vay là 900 k 43 Chức năng thanh toán của ngân hàng thương... cao tính cạnh tranh giữa các ngân hàng -Sẽ tạo cơ sở để có lãi suất thực dương.( Điều đó có nghĩa là lãi suất huy động vốn nội tệ của các NHTM ít ra phải bằng hoặc cao hơn chỉ số lạm phát) -Ngân hàng Nhà nước (NHNN) sẽ quyết định lãi suất cơ bản dựa theo 3 căn cứ: lãi suất trên thị trường liên ngân hàng; lãi suất các nghiệp vụ thị trường mở và lãi suất trung bình của một số ngân hàng Nhưng NHNN cũng phải... các định chế tài chính như việc Ngân hàng Nhà nước phát hành trái phiếu bắt buộc đến các ngân hàng thương mại và các ngân hàng này phải mua - Kiểm soát cho vay, tín dụng các loại, nhất là những khoản cho vay tiêu dùng Thậm chí cắt giảm cho vay tín dụng vì nó được thực hiện bằng tiền mặt và do đó cũng làm tăng lượng tiền mặt trong lưu thông Ngoaigiao.net Page 25 - Giảm chi ngân sách: nhiều công trình,... đó như séc, giấy chuyển khoản, thẻ thanh toán… tiết kiêm cho xã hội chi phí lưu thông 3 Cung cấp dịch vụ tài chính ngân hàng Trong quá trình thực hiện nghiệp vụ tín dụng và ngân quỹ, ngân hàng có những điều kiện thuận lợi về kho quỹ,, thông tin quan hệ rộng rãi với các doanh nghiệp qua đó ngân hàng có thể làm tư vấn tài chính đầu tư, giữ hộ giấy tờ, chứng khoán Làm đại lí phát hành cổ phiếu … để nhận... điều chỉnh khả năng thanh toán (cho vay) của các ngân hàng thương mại - Công cụ nghiệp vụ thị trường mở : là hoạt động ngân hàng trung ương mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn trên thị trường tiền tệ điều hoàn cung cầu về giấy tờ có giá , gây ảnh hưởng đến khối lượng dự trữ của các ngân hàng thương mại, từ đó tác dộng đến khả năng cung ứng tín dụng của các ngân hàng thương mại dẫn đến làm tăng hay tgiamr... giải pháp cụ thể của ngân hàng trung ương nhằm điều tiết lãi suất trên thị trường tiền tệ, tín dụng trong từng thời kỳ nhất đinh Ngoaigiao.net Page 27 - Công cụ hạn mức tín dung : là công cụ gián tiếp mang tính hành chính của ngân hàng trung ương để khống chế mức tăng khối lượng tín dụng của các tổ chức tính dụng, hạn mức tín dụng là mức dư nợi tối đa mà ngân hàng trung ương buộc các ngân hàng thương mại... chứng khoán, phát hành và bán cổ phiếu thì ngân hàng thương mại đơn thuần là doanh nghiệp kinh doanh để thu lợi nhuận 29 Trình bày các nghiệp vụ của ngân hàng thương mại Là nghiệp vụ hình thành nên nguồn vốn hoạt động của ngân hàng, được gọi là nghiệp vụ cơ bản vì các nguồn vốn này nằm bên tài sản nợ của NHTM Các nguồn vốn của NHTM gồm có : * Vốn tự có và quỹ ngân hàng trong đó - Vốn điều lệ : là số... tư 2 Trình bày nghiệp vụ trung gian Đây là nghiệp vụ và ngân hàng thương mại thực hiện theo sự ủy nhiệm của khách hàng, nghiệp vụ này bao gồm: - Nghiệp vụ thanh toán hộ: Cung ứng các phương tiện thanh toán, thực hiện dịch vụ thanh toán trong nước, dịch vụ thu và chi hộ các dịch vụ thanh toán khác do Ngân hàng Nhà nước quy định - Nghiệp vụ thu hộ: Ngân hàng đứng ra thay mặt khách hàng để thu các khoản . lưu thông tiền tệ, tín dụng và hoạt động ngân hàng từ đó tạo điều kiện thúc đẩy sự phát triển kinh tế. Các công cụ thực hiện chính sách tiền tệ của ngân hàng trung. bản của một ngân hàng quốc gia và thực hiện chức năng quản lý nhà nhà nước của NHTW nhằm đảm bảo sự ổn định tiền tệ và an toàn cho cả hệ thống ngân hàng, qua đó. thị trường tiền tệ mở để thay đổi cơ số tiền (MB) từ đó tác động tớ lượng tiền cung ứng và mức lãi suất trên thị trường. Cơ chế tác động như sau: khi ngân hàng mua (bán)