Các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HOÀNG CHƢƠNG CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH Họ tên sinh viên: NGUYỄN HOÀNG CHƢƠNG Mã số sinh viên: 050606180056 Lớp sinh hoạt: HQ6-GE04 CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS ĐẶNG VĂN DÂN TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 TĨM TẮT KHĨA LUẬN Mục đích khóa luận nhằm nghiên cứu “Các yếu tố tác động đến nợ xấu Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Việt Nam” từ năm 2010 đến năm 2021 Dữ liệu cho khóa luận nghiên cứu đƣợc thu thập từ báo cáo tài 25 Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Việt Nam từ năm 2010 đến năm 2021 Phƣơng pháp đƣợc sử dụng để tiếp cận điều sử dụng ƣớc tính liệu bảng, Ƣớc lƣợng hồi quy bình phƣơng nhỏ (GLS) sử dụng hƣơng pháp ƣớc lƣợng Momen tổng quát (GMM) Kết cho thấy yếu tố tác động đến nợ xấu NHTMCP đƣợc tìm thấy mơ hình nghiên cứu đạt mức ý nghĩa thống kê Trong tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ngân hàng, tốc độ tăng trƣởng tín dụng ngân hàng, tốc độ tăng trƣởng kinh tế có quan hệ ngƣợc chiều với nợ xấu, với ngƣợc lại quy mô ngân hàng tỷ lệ lạm phát, vốn chủ sở hữu tổng tài sản ngân hàng, dự phịng rủi ro tín dụng ngân hàng có tƣơng quan dƣơng với nợ xấu Trên sở kết nghiên cứu, khóa luận sở tham khảo, đƣa đề xuất, kiến nghị cho nhà quản lý ngân hàng Góp phần hỗ trợ việc giúp NHTMCP có đƣợc nhìn bao qt khoản nợ xấu, có chiến lƣợc xây dựng thành cơng lâu dài, hạn chế gia tăng tỷ lệ nợ xấu nâng cao hiệu hoạt động Từ khóa: Nợ xấu, Ngân hàng thương mại, GMM ABSTARCT A commercial bank is a business that specializes in capital trading and monetary services for businesses Over the years of organization and development, Vietnam's joint stock commercial banks, have become progressively innovative in terms of quality, contributing to the country's economic development through credit activities, which are the bank's core, primary, and primary source of revenue in the banking industry Because banks are the lifeblood of the economy, their failure will have a vital impact on capital mobility in the economy, leading to a crisis in the entire banking system Therefore, the control of credit risk at banks is extremely important in parallel with the profitable business of bank profitable operation of banks Non-performing loans, which are a problem that must be focused on in credit risk management, are referred to as a warning sign of a potential financial disaster, according to Rogoff (2010), Nkusu, M (2011), Louzis (2012) and Klein (2013) Many recent studies throughout the world have shown the cause of bad debt Internal and external variables, such as high-interest rates, have a link with the bank Tobin (1880) said that banks must be worried about liquidity for depositors to withdraw money at any moment to reduce bad loans They must also be able to satisfy the customer's minimum cash requirements at any time As a result, institutions must have a considerable quantity of highly liquid assets In Vietnam, non-performing loans from commercial banks have not only found appearing recently, but they happened many years ago Bad debts showed signs of increasing since 2007 and received special attention at the end of 2011 When the macroeconomic situation deteriorated, the company's production and business activities were hindered In particular, non-performing loans increased in amount to VND 85 trillion in 2011, accounting for 3.0% of total outstanding loans, leading commercial banks to face liquidity problems, affecting profits and business results This is a common result of tighter monetary policy, as well as more companies showing signs of loss and bad debt, which accumulated over the years Although the data is different because of many sources, the State Bank's annual report shows that the bad debt ratio skyrocketed to 4.08% in 2012 Data from the Inspection and Supervision Agency According to the survey, the bad debt ratio at the end of March 2012 was 8.6% However, the World Bank (2014) estimated the bad debt ratio of the Vietnamese banking system at the end of 2012 at 12%, significantly higher than the figure announced by the State Bank Statistics from all sources show that the bad debt of Vietnamese commercial banks is quite worrying Many studies have been conducted in Vietnam to detect the factors that influence non-performing loans in joint stock commercial banks The causes of bank nonperforming loans have been related to the size and macro variables such as economic development, increased credit growth, and inflation, according to Vinh (2015), Le Kieu Oanh Dao (2020), and Hang Hoang Thi Thanh (2020) Knowing the causes of nonperforming loans and studying their influence on commercial banks' business activities in Vietnam is core to developing a plan to avert bank collapses The non-performing loan ratio has been changing in the past, but with the efforts of commercial banks and timely direction from the State Bank (SBV) and ministries, the non-performing loan percentage has tended to decrease On the evolution of bad debts over time, according to SBV Deputy Governor Nguyen Kim Anh, the on-balance sheet non-performing loan percentage of the whole banking system was 2.46% in 2016, in 2017 it decreased to 1.99% 1.91% in 2018, 1.63% in 2019, 1.76% in 2020, 1.9% in 2020, and 1.9% in 2021, excluding bad debts Policymakers and state agencies are now using a variety of non-performing loan assessment methodologies to deal with bad debts in the short term However, knowledge of the causes of non-performing loans is limited and finding out the major elements that produce non-performing loans has not been well-researched The principal challenge is how to rapidly deal with bad debts, identify the core causes, and develop appropriate solutions to reduce bad debts, aid the banking industry's healthy development, and contribute to growth For the above reasons, the author decided to choose the topic Factors affecting bad debt of joint stock commercial banks in Vietnam” from 2010 to 2021 The data for the thesis are collected from the financial statements of 25 commercial banks in Vietnam from 2010 to 2021 The method used to approach this is using panel data estimation, Generalized Least Square (GLS), and use the Generalized Method of Moments (GMM) estimation method The results show that the factors affecting the bad debt of commercial banks found in the research model are statistically meaningful In which the rate of return on total assets of the bank, the growth rate of bank credit, and the economic growth rate are negatively related to bad debt, the opposite is the bank size and inflation rate, equity over total assets of the bank, and provision for bank credit risk are positively correlated with bad debt Based on the research results, the thesis is the reference base, giving suggestions and recommendations for the bank managers Contributing to helping commercial banks gain a broad view, and successfully develop strategies in the long run, in order to limit the increase in bad debt ratio and improve operational efficiency Keywords: Non-performing loan, Commercial bank, GMM LỜI CAM ĐOAN Khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tác giả Nguyễn Hoàng Chƣơng LỜI CẢM ƠN Trƣớc hết, xin gửi lời cảm ơn đến Thầy Cô trƣờng Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh cung cấp đầy đủ kiến thức cần thiết suốt thời gian qua, tạo điều kiện cho tác giả thực khóa luận tốt nghiệp với khả tốt Đặc biệt, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến giảng viên hƣớng dẫn mình, PGS.TS Đặng Văn Dân Sự dẫn nhiệt tình tâm huyết thầy giúp đỡ tác giả nhiều trình thực nghiên cứu Cảm ơn Thầy Cơ có góp ý định hƣớng, giúp tác giả có động lực để hồn thành khóa luận Với điều kiện vốn kiến thức cịn hạn chế tác giả, khóa luận khơng thể tránh đƣợc nhiều thiếu sót Vì vậy, tác giả mong nhận đƣợc bảo thầy để nâng cao kiến thức thân, tích lũy thêm nhiều kinh nghiệm để hồn thành tốt nghiên cứu tới Tôi xin chân thành cảm ơn! TP.HCM, ngày 21, tháng 11, năm 2022 Sinh viên thực Nguyễn Hoàng Chƣơng MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT i DANH MỤC KÝ HIỆU CÁC BIẾN ii DANH MỤC BẢNG iii CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Muc tiêu nghiên cứu Mục tiêu tổng quát Mục tiêu cụ thể Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp nghiên cứu 1.7 Kết cấu nghiên cứu Kết luận chƣơng CHƢƠNG 2: LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 Khái niệm nợ xấu ngân hàng 2.2 Lý thuyết nhân tố tác động đến nợ xấu 12 2.3 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm 16 2.3.1 Nghiên cứu giới 16 2.3.2 Nghiên cứu nƣớc 19 2.4 Các nhân tố ảnh hƣởng 22 Kết luận Chƣơng 27 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 28 3.1 Mơ hình nghiên cứu 28 3.1.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu 28 3.1.2 Giải thích kỳ vọng biến 29 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 34 3.3 Trình tự nghiên cứu 34 Kết luận chƣơng 39 CHƢƠNG THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 40 4.1 Thống kê mô tả biến 40 4.2 Phân tích tƣơng quan mơ hình nghiên cứu 42 4.3 Phân tích hồi quy mơ hình nghiên cứu 43 4.3.1 Kiểm định tƣợng đa cộng tuyến 43 4.3.2 Kiểm định tƣợng phƣơng sai thay đổi 44 4.3.3 Kiểm định tƣợng tự tƣơng quan 44 4.4 Ƣớc lƣợng mơ hình theo phƣơng pháp GMM 46 4.5 Thảo luận kết nghiên cứu 48 Kết luận chƣơng 52 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 53 5.1 Kết luận 53 5.2 Một số khuyến nghị 53 5.3 Hạn chế đề tài hƣớng nghiên cứu 56 Kết luận chƣơng 57 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU vii PHỤ LỤC DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU viii PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY xiv PHỤ LỤC xvii PHỤ LỤC DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU Tỷ lệ nợ xấu tổng dƣ nợ ngân hàng 2010 2012 2013 2014 ABB 0.04748 16.54761 0.01889 0.0179 ACB 0.02702 16.64685 0.02143 BID 0.02773 16.69747 0.0259 BVB 0.02837 16.75416 CTG 0.0256 16.92961 EIB 0.02996 17.05142 HDB 0.02056 16.68239 KLB 0.02916 LPB MBB 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.069528045 0.21509 0.0624 0.18678 0.04748 16.54761 0.01889 1.1323 0.195875059 0.19452 0.0624 0.18678 0.02702 16.64685 0.02143 0.0042 0.199105934 0.19363 0.0624 0.18678 0.02773 16.69747 0.0259 0.0144 0.0058 0.177866292 0.16691 0.0624 0.18678 0.02837 16.75416 0.0144 0.01065 0.0001 -0.1288496 0.15885 0.0624 0.18678 0.0256 16.92961 0.01065 0.01342 0.0055 0.114321523 0.14753 0.0624 0.18678 0.02996 17.05142 0.01342 0.02628 0.010075 0.112574228 0.14736 0.0624 0.18678 0.02056 16.68239 0.02628 16.92885 0.00782 0.00538 0.199518509 0.14296 0.0624 0.18678 0.02916 16.92885 0.00782 0.02136 17.84322 0.02145 1.6769 0.2972874 0.11747 0.0624 0.18678 0.02136 17.84322 0.02145 0.0279 17.54221 0.00772 0.0286 0.00529497 0.11369 0.0624 0.18678 0.0279 17.54221 0.00772 MSB 0.05752 18.76759 0.01358 0.0049 -0.023583932 0.10283 0.0624 0.18678 0.05752 18.76759 0.01358 NAB 0.01611 19.02809 0.01931 0.0036 0.201747159 0.08881 0.0624 0.18678 0.01611 19.02809 0.01931 NVB 0.0269 18.3897 0.0067 0.0223 0.04231866 0.08417 0.0624 0.18678 0.0269 18.3897 0.0067 OCB 0.0227 18.55499 0.00694 0.0031 0.186097723 0.08306 0.0624 0.18678 0.0227 18.55499 0.00694 PGB 0.02234 18.07804 0.01234 0.0059 0.196354771 0.08214 0.0624 0.18678 0.02234 18.07804 0.01234 SEA 0.02108 17.62274 0.01074 0.0062 0.180726306 0.07879 0.0624 0.18678 0.02108 17.62274 0.01074 SGB 0.02033 19.72012 0.01251 0.0165 0.184395717 0.07848 0.0624 0.18678 0.02033 19.72012 0.01251 SHB 0.01613 18.74877 0.01542 0.0108 0.283251533 0.07417 0.0624 0.18678 0.01613 18.74877 0.01542 STB 0.01824 18.23216 0.01121 0.005 0.15241048 0.0724 0.0624 0.18678 0.01824 18.23216 0.01121 TCB 0.02827 19.01141 0.01907 0.0053 0.198829286 0.06933 0.0624 0.18678 0.02827 19.01141 0.01907 TPB 0.00673 17.02979 0.00599 0.025524 -0.298636172 0.06721 0.0624 0.18678 0.00673 17.02979 0.00599 VAB 0.00751 19.94805 0.01511 0.0167 0.252896186 0.06231 0.0624 0.18678 0.00751 19.94805 0.01511 VCB 0.02961 19.82126 0.00829 0.0165 0.15699947 0.06062 0.0624 0.18678 0.02961 19.82126 0.00829 VIB 0.0275 18.43155 0.00161 0.0034 -0.042462949 0.05477 0.0624 0.18678 0.0275 18.43155 0.00161 VPB 0.00893 19.45393 0.0132 0.0028 0.17907027 0.04256 0.0624 0.18678 0.00893 19.45393 0.0132 viii Quy mô ngân hàng 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ABB 17.54221 17.64445 17.86951 18.02712 17.98023 18.12189 18.25230 18.31530 18.4459 18.5722 18.6108 ACB 19.45393 18.98774 18.93110 19.00630 19.12109 19.26947 19.46560 19.61258 19.7648 19.9125 20.0842 BID 19.82126 19.99922 20.12249 20.29301 20.56153 20.72962 20.90749 20.99561 21.1220 21.1397 21.2895 BVB 16.64685 16.84421 16.95355 17.06521 17.18347 17.29320 17.50191 17.65607 17.7630 17.9280 18.1530 CTG 19.94805 20.03715 20.17226 20.30963 20.47414 20.67046 20.81408 20.87550 20.9389 21.0170 21.1496 EIB 19.02809 18.95223 18.95034 18.89750 18.64262 18.67378 18.82193 18.84367 18.9367 18.8934 18.9265 HDB 17.62274 17.78170 18.27249 18.41592 18.48352 18.82811 19.05902 19.19105 19.2513 19.5811 19.7414 KLB 16.69747 16.73765 16.87760 16.95551 17.04719 17.23163 17.43522 17.56053 17.7493 17.8635 18.2442 LPB 17.84322 18.01140 18.19245 18.42867 18.49381 18.77039 18.91192 18.98084 19.1240 19.3058 19.4826 MBB 18.74877 18.98378 19.01058 19.11627 19.21386 19.36170 19.56451 19.70805 19.8352 20.0200 20.2243 MSB 18.55499 18.51529 18.48941 18.46344 18.46289 18.34386 18.53614 18.74109 18.8716 18.9899 19.1320 NAB 16.75416 16.58861 17.17525 17.43432 17.38420 17.57325 17.81261 18.13379 18.3660 18.7157 18.8475 NVB 16.92885 16.88752 17.18537 17.42202 17.69149 18.04978 18.08997 18.09802 18.2024 18.3108 18.1167 OCB 17.05142 17.12693 17.30579 17.48150 17.71642 17.97150 18.24989 18.42032 18.5875 18.8428 19.0331 PGB 16.68239 16.77307 17.02940 17.06508 17.02156 17.02734 17.19303 17.21336 17.2678 17.4032 17.4033 SEA 18.43155 18.13389 18.19584 18.19983 18.25530 18.45378 18.64390 18.76063 18.8742 19.0096 20.0432 SGB 16.54761 16.51368 16.50232 16.57700 16.69183 16.76247 16.87513 16.82975 16.9428 16.9911 17.5654 SHB 18.07804 18.57372 18.78272 18.94562 19.13708 19.27061 19.47154 19.59402 19.7161 19.8381 19.1705 STB 18.76759 18.84017 18.89926 19.06150 19.49238 19.62071 19.72487 19.82196 19.9326 20.0150 20.0715 TCB 19.01141 19.00810 18.88376 18.98544 19.07297 19.27664 19.41168 19.58692 19.7653 19.9013 20.1589 TPB 17.02979 16.53155 17.28399 17.75666 18.14915 18.47689 18.63675 18.72948 18.9180 19.1449 19.4951 VAB 16.92961 17.01861 17.11256 17.38759 17.55028 17.93398 17.98115 18.08229 18.1521 18.2759 18.4310 VCB 19.72012 19.84256 19.96610 20.17335 20.32933 20.48489 20.75795 20.79468 20.9243 21.0056 21.0702 VIB 18.38970 17.99026 18.15769 18.20577 18.25000 18.46486 18.62899 18.75118 19.0333 19.3154 19.5505 VPB 18.23216 18.44612 18.61348 18.91074 19.08273 19.24823 19.44224 19.59406 19.7483 19.8534 20.1207 ix Tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản ngân hàng 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ABB 0.01538 0.00772 0.00912 0.00271 0.00187 0.00138 0.00352 0.00616 0.00819 0.01039 0.01021 ACB 0.01252 0.0132 0.00343 0.00482 0.0055 0.0054 0.00609 0.00818 0.01674 0.01686 0.01856 BID 0.01135 0.00829 0.00578 0.00784 0.00832 0.0085 0.00667 0.00629 0.006 0.0061 0.00481 BVB 0.00979 0.02143 0.01085 0.00472 0.00664 0.00194 0.00009 0.00093 0.00218 0.00257 0.00285 CTG 0.01117 0.01511 0.0128 0.01076 0.00926 0.00794 0.00783 0.0073 0.00479 0.00788 0.01066 EIB 0.01846 0.01931 0.01209 0.00387 0.00034 0.00028 0.00244 0.00592 0.00437 0.00541 0.00653 HDB 0.01007 0.01074 0.00667 0.00313 0.00513 0.00612 0.00712 0.01151 0.01579 0.01805 0.01694 KLB 0.01943 0.0259 0.01927 0.01569 0.00791 0.00682 0.00434 0.00595 0.00582 0.00145 0.00233 LPB 0.02609 0.02145 0.01417 0.00776 0.00517 0.00336 0.00852 0.00896 0.00567 0.00849 0.00838 MBB 0.01954 0.01542 0.01476 0.01284 0.01314 0.01192 0.01208 0.01224 0.01831 0.02085 0.01899 MSB 0.01291 0.00694 0.00202 0.00304 0.00135 0.00111 0.00142 0.00119 0.00695 0.00708 0.01205 NAB 0.01089 0.0144 0.01035 0.00602 0.00567 0.00534 0.00084 0.00492 0.00913 0.00862 0.00698 NVB 0.00811 0.00782 0.0001 0.00073 0.00025 0.00015 0.00018 0.00031 0.0005 0.00056 0.00001 OCB 0.01881 0.01342 0.0087 0.00802 0.00614 0.00473 0.00683 0.01103 0.01911 0.02368 0.02612 PGB 0.01633 0.02628 0.01303 0.00173 0.00517 0.00162 0.00495 0.00238 0.00429 0.00243 0.00501 SEA 0.01466 0.00161 0.0006 0.00196 0.00109 0.00111 0.00124 0.00267 0.00372 0.00737 0.00806 SGB 0.05543 0.01889 0.01967 0.0117 0.01186 0.00257 0.00758 0.0027 0.002 0.0067 0.00415 SHB 0.01259 0.01234 0.01799 0.00653 0.00506 0.00426 0.00416 0.00592 0.00549 0.00702 0.0067 STB 0.0149 0.01358 0.00683 0.01422 0.01257 0.00269 0.00028 0.00337 0.00462 0.00571 0.00567 TCB 0.01707 0.01907 0.00425 0.00389 0.00646 0.00831 0.01474 0.02554 0.02871 0.02902 0.03057 TPB 0.01023 0.00599 0.00582 0.01616 0.01283 0.0088 0.00621 0.00838 0.01387 0.02058 0.01894 VAB 0.01336 0.01065 0.00696 0.00233 0.00152 0.00212 0.00192 0.00157 0.00174 0.00281 0.00407 VCB 0.01505 0.01251 0.01132 0.00991 0.00877 0.00852 0.00937 0.00999 0.01386 0.01613 0.01449 VIB 0.01051 0.0067 0.00643 0.00071 0.00664 0.00632 0.00595 0.00988 0.01673 0.02018 0.02163 VPB 0.01152 0.01121 0.00694 0.00909 0.00881 0.01342 0.01862 0.02543 0.02448 0.02358 0.02616 x Tỷ lệ dự phòng rủi ro tổng dƣ nợ ngân hàng 2010 2012 ABB 0.0107 0.0286 ACB 0.0081 BID 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.009 0.0144 0.0165 0.0214 0.0165 0.0104 0.0061 0.0131 0.0113 0.0028 0.005 0.0079 0.0084 0.0065 0.0074 0.013 0.0041 0.0112 0.0095 0.0096 0.0165 0.0112 0.0173 0.0156 0.0094 0.0127 0.0079 0.0193 0.0133 0.0127 BVB 0.1458 1.1323 0.6244 0.5139 0.2706 0.2456 0.1102 0.2341 0.2438 0.2616 0.2846 CTG 0.2651 0.0167 0.013 0.0109 0.0088 0.0086 0.0075 0.0106 0.0091 0.1 0.1671 EIB 0.0034 0.0036 0.0031 0.0036 0.0094 0.0169 0.0125 0.006 0.007 0.0119 0.0104 HDB 0.0124 0.0062 0.0141 0.0043 0.0108 0.0165 0.012 0.0098 0.0087 0.0161 0.0117 KLB 0.0126 0.0042 0.0075 0.0067 0.0031 0.004 0.0046 0.0028 0.0012 0.0149 0.0104 LPB 0.1658 1.6769 0.5421 0.56 0.1713 0.1147 0.263 0.2261 0.1017 0.1248 0.1354 MBB 0.0106 0.0108 0.0272 0.0215 0.02 0.0173 0.0134 0.0178 0.0143 0.0245 0.015 MSB 0.004 0.0031 0.0175 0.0423 0.109 0.0187 0.0496 0.0284 0.0154 0.0073 0.0098 NAB 0.0097 0.0058 0.0118 0.0066 0.0048 0.0116 0.02 0.0146 0.002 0.0107 0.0052 NVB 0.001 0.0054 0.0069 0.0018 0.0006 0.0015 0.0033 0.0041 0.0053 0.0012 0.0046 OCB 0.0097 0.0055 0.0146 0.0139 0.0109 0.0131 0.0085 0.0535 0.0169 0.0111 0.0114 PGB 0.0115 0.0101 0.0205 0.0116 0.0071 0.0132 0.0116 0.0105 0.0135 0.0025 0.0214 SEA 0.0025 0.0034 0.009 0.0035 0.0062 0.0021 0.0109 0.0078 0.0067 0.0101 0.0108 SGB 0.0103 0.0179 0.0253 0.0146 0.0217 0.0231 0.0108 0.0201 0.0253 0.0086 0.0093 SHB 0.0086 0.0059 0.0099 0.0064 0.0059 0.0064 0.008 0.0096 0.0066 0.0083 0.008 STB 0.0083 0.0049 0.0138 0.0039 0.0075 0.0121 0.0035 0.0037 0.0062 0.0158 0.0102 TCB 0.0109 0.0053 0.0212 0.0201 0.0281 0.0323 0.0256 0.0227 0.0117 0.0152 0.0124 TPB 0.0108 0.0255 0.0119 0.0071 0.0003 0.0003 0.0048 0.0058 0.0117 0.0142 0.0168 VAB 0.0002 0.0001 0.0005 0.0021 0.0046 0.0158 0.0119 0.0118 0.0113 0.0125 0.0149 VCB 0.0155 0.0165 0.0138 0.0128 0.0141 0.0156 0.0139 0.0115 0.0165 0.0102 0.0152 VIB 0.0166 0.0223 0.0219 0.0247 0.0311 0.0106 0.01 0.0044 0.0068 0.0119 0.0338 VPB 0.0332 0.005 0.0108 0.0195 0.0124 0.028 0.0367 0.0445 0.0515 0.0144 0.0235 xi Tốc độ tăng trƣởng tín dụng ngân hàng ABB ACB BID BVB CTG EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NVB OCB PGB SEA SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB 2010 2011 0.5539 0.0053 0.3983 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (0.0680) 0.2496 0.1022 0.1791 (0.0095) 0.0526 0.1998 0.1570 0.1453 0.5823 0.1959 0.4353 2020 2021 0.1932 0.2904 0.2044 0.0894 0.0885 0.1143 0.0970 0.0852 0.1522 0.2113 0.2094 0.1641 0.1682 0.1566 0.0851 0.1882 0.1940 0.3427 0.2093 0.1979 0.1406 0.1297 0.0871 0.0472 0.7766 0.2893 0.2947 0.2212 0.3235 0.1923 0.1861 0.1450 0.1770 0.0606 0.2529 0.1361 0.1288 0.1690 0.2233 0.2303 0.1944 0.0939 0.0813 0.0856 0.0607 0.6187 0.2017 0.0035 0.1125 0.0455 (0.0274) 0.0251 0.1661 0.0268 0.0885 (0.1103) 0.1072 0.4249 0.1807 0.5272 1.0790 (0.0479) 0.3512 0.4538 0.2709 0.1783 0.1884 0.2187 0.0775 0.4378 0.1991 0.1523 0.2525 0.1153 0.1990 0.2188 0.2489 0.1939 0.1360 0.0369 0.0558 0.8132 0.2973 0.8023 0.2852 0.5703 0.3223 0.2987 0.2629 0.1846 0.1789 0.2569 0.0581 0.6731 0.2833 0.2720 0.1808 0.1409 0.2046 0.2375 0.2231 0.1697 0.1660 0.1879 0.0981 0.3333 0.1861 (0.2333) (0.0530) (0.1423) 0.1949 0.2502 0.0311 0.3466 0.3042 0.2476 0.1082 0.0577 0.1779 0.0028 0.8475 0.3709 0.3155 0.1520 0.5120 0.3981 0.3292 0.3202 0.0524 0.0810 0.1995 (0.0022) 0.0458 0.2349 0.2278 0.2408 0.2666 0.1110 0.0627 0.0634 0.0578 0.1339 0.1143 0.3471 0.1873 0.1663 0.2191 0.3118 0.2513 0.1688 0.2623 0.2553 0.1182 0.7371 0.1126 0.1383 0.0058 0.0462 0.0948 0.1040 0.2217 0.0294 0.0746 0.0835 0.1087 (0.1457) (0.0425) (0.1500) 0.2090 1.1240 (0.0046) 0.3649 0.1985 0.1920 0.1851 0.1040 0.0882 0.0755 0.0695 (0.0288) (0.0176) 0.0527 0.0338 0.0794 0.1254 (0.0308) 0.0648 0.0612 0.1655 0.9001 0.1964 0.9479 0.3227 0.3835 0.2624 0.2360 0.2225 0.0943 0.2220 0.1526 0.0701 0.3827 (0.0236) 0.1961 0.1477 0.1578 0.4523 0.0696 0.1211 0.1511 0.1536 0.1494 0.0657 0.2574 0.1988 0.0758 0.0295 0.1428 0.3900 0.2776 0.1278 (0.0057) 0.4431 0.2024 0.1621 0.6365 (0.2986) 0.6600 0.9537 0.6658 0.4244 0.6534 0.3602 0.2171 0.2391 0.2546 0.0887 0.1037 (0.1288) 0.1133 0.1162 0.0996 0.2810 0.5007 0.1237 0.1105 0.1230 0.1214 0.0604 0.2485 0.1844 0.1516 0.1374 0.1787 0.1974 0.1903 0.1793 0.1627 0.1628 0.1430 0.0771 (0.2632) 0.0423 (0.2209) 0.0399 0.0834 0.2514 0.2596 0.3271 0.2038 0.3439 0.3277 0.0785 0.6015 0.1524 0.2645 0.4219 0.4938 0.4901 0.2386 0.2626 0.2151 0.1587 0.1308 0.1576 xii 2018 2019 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ABB ACB BID BVB CTG EIB HDB KLB LPB MBB MSB NAB NVB OCB PGB SEA SGB SHB STB TCB TPB VAB VCB VIB VPB 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.1224 0.1137 0.1065 0.0997 0.0847 0.0900 0.0788 0.0724 0.0763 0.0765 0.0766 0.0970 0.0555 0.0426 0.0716 0.0751 0.0690 0.0635 0.0602 0.0564 0.0638 0.0724 0.0797 0.0851 0.0665 0.0606 0.0551 0.0589 0.0517 0.0498 0.0438 0.0406 0.0416 0.0521 0.0525 0.0472 0.2527 0.1945 0.1580 0.1396 0.1285 0.1142 0.1022 0.0838 0.0739 0.0721 0.0637 0.0606 0.0500 0.0623 0.0672 0.0942 0.0836 0.0720 0.0636 0.0582 0.0579 0.0624 0.0637 0.0607 0.1031 0.0888 0.0929 0.0864 0.0873 0.1053 0.1044 0.0954 0.0975 0.0940 0.1048 0.1073 0.0686 0.0788 0.1022 0.0997 0.0924 0.0924 0.0662 0.0780 0.0779 0.0888 0.0774 0.0775 0.2554 0.1936 0.1854 0.1626 0.1456 0.1332 0.1105 0.0952 0.0886 0.0742 0.0684 0.0558 0.1174 0.1175 0.1113 0.0914 0.0733 0.0707 0.0587 0.0574 0.0583 0.0623 0.0587 0.0581 0.0889 0.0742 0.0770 0.0871 0.0855 0.1049 0.1038 0.0943 0.0943 0.0969 0.1012 0.0981 0.0549 0.0831 0.0827 0.0879 0.0905 0.1305 0.1469 0.1223 0.1003 0.0947 0.0955 0.1082 0.1499 0.1669 0.2047 0.1132 0.0893 0.0963 0.0801 0.0674 0.0564 0.0524 0.0491 0.0524 0.1010 0.1430 0.1476 0.1102 0.0872 0.0667 0.0468 0.0448 0.0446 0.0536 0.0476 0.0578 0.1595 0.1475 0.1393 0.1209 0.1028 0.0855 0.0739 0.0728 0.0880 0.0974 0.1143 0.1182 0.1327 0.1474 0.1659 0.1290 0.1295 0.1367 0.1408 0.1215 0.1233 0.1191 0.1087 0.1087 0.1040 0.0548 0.0744 0.0717 0.0709 0.0681 0.0569 0.0494 0.0591 0.0694 0.0759 0.0882 0.2097 0.2151 0.2383 0.2384 0.2203 0.1911 0.1845 0.1603 0.1686 0.1561 0.1513 0.1655 0.0820 0.0821 0.0816 0.0721 0.0620 0.0550 0.0566 0.0514 0.0505 0.0507 0.0582 0.0701 0.0964 0.1028 0.0901 0.1057 0.0952 0.0756 0.0668 0.0631 0.0607 0.0590 0.0588 0.0658 0.0625 0.0693 0.0739 0.0876 0.0852 0.0857 0.0832 0.1000 0.1613 0.1618 0.1697 0.1621 0.1531 0.0672 0.2195 0.1153 0.0823 0.0630 0.0537 0.0538 0.0780 0.0795 0.0812 0.0888 0.1410 0.1589 0.1436 0.1328 0.1022 0.0936 0.0654 0.0639 0.0594 0.0581 0.0662 0.0604 0.0676 0.0785 0.1006 0.0907 0.0753 0.0670 0.0611 0.0508 0.0579 0.0728 0.0710 0.0771 0.0703 0.0842 0.1297 0.1038 0.1054 0.1021 0.0837 0.0714 0.0767 0.0728 0.0735 0.0785 0.0870 0.0724 0.0647 0.0637 0.0550 0.0691 0.0751 0.1069 0.1075 0.1119 0.1260 0.1576 Tốc độ tăng trƣởng GDP lạm phát 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 GDP 0.06240 0.05247 0.05422 0.05984 0.06679 0.06211 0.06812 0.07076 0.07017 0.02910 0.02580 IFL 0.18678 0.09095 0.06593 0.04085 0.00631 0.02668 0.03520 0.03540 0.02796 0.03230 0.01840 xiii PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY Thống kê mô tả Variable Obs Mean npl size roa llr lgr 300 300 300 300 300 021575 18.56826 0099667 0407278 2052548 eta gdp inf 300 300 300 09397 0571675 0549025 Std Dev Min Max 0139831 1.170227 0084786 1381366 1999676 1.00e-05 15.92274 1.00e-05 0001 -.2986362 09193 21.28954 08145 1.6769 1.123952 0404219 0143931 047414 04062 0258 00631 25539 07076 18678 Ma trận tƣơng quan npl size roa llr lgr eta gdp inf npl size roa llr lgr eta gdp 1.0000 -0.2149 -0.1873 0.0207 -0.0592 0.1549 0.0936 0.1504 1.0000 0.1146 -0.1314 -0.0936 -0.6170 -0.1734 -0.2797 1.0000 0.0616 0.0942 0.3264 -0.1976 0.1605 1.0000 0.1341 0.1182 0.0217 0.1803 1.0000 -0.0273 0.1609 -0.0082 1.0000 -0.0092 0.2364 1.0000 0.1292 inf inf 1.0000 xiv Kết hồi quy theo Pooled OLS Source SS df MS Model Residual 006373148 052089224 292 00091045 000178388 Total 058462371 299 000195526 npl Coef size roa llr lgr eta gdp inf _cons -.0003685 -.4253421 -.0010515 -.0024101 065137 0263167 0403139 023355 Std Err .000981 1122776 0057645 0040777 0287579 0568381 0177321 0206093 t -0.38 -3.79 -0.18 -0.59 2.27 0.46 2.27 1.13 Number of obs F(7, 292) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.707 0.000 0.855 0.555 0.024 0.644 0.024 0.258 = = = = = = 300 5.10 0.0000 0.1090 0.0877 01336 [95% Conf Interval] -.0022992 -.6463182 -.0123966 -.0104355 008538 -.0855475 0054149 -.0172065 0015622 -.2043661 0102937 0056153 121736 1381809 0752129 0639166 Kết hồi quy theo FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: mack1 Number of obs Number of groups = = 300 25 R-sq: within = 0.0919 between = 0.1730 overall = 0.0959 Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 corr(u_i, Xb) F(7,268) Prob > F = -0.2459 Std Err t npl Coef size roa llr lgr eta gdp inf _cons -.0022232 -.3330028 -.0019193 -.0034007 0643274 0195113 0257136 0583787 0024676 1291233 0074019 0045889 0342982 0588742 0226056 049351 sigma_u sigma_e rho 00528161 01300256 14162844 (fraction of variance due to u_i) -0.90 -2.58 -0.26 -0.74 1.88 0.33 1.14 1.18 F test that all u_i=0: F(24, 268) = 1.67 xiii P>|t| = = 0.368 0.010 0.796 0.459 0.062 0.741 0.256 0.238 3.87 0.0005 [95% Conf Interval] -.0070816 -.5872278 -.0164926 -.0124355 -.0032008 -.0964035 -.0187935 -.0387862 0026353 -.0787778 0126539 0056341 1318556 1354262 0702208 1555436 Prob > F = 0.0282 Kết hồi quy theo REM Random-effects GLS regression Group variable: mack1 Number of obs Number of groups = = 300 25 R-sq: within = 0.0894 between = 0.2199 overall = 0.1086 Obs per group: = avg = max = 12 12.0 12 corr(u_i, X) Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) npl Coef Std Err z P>|z| size roa llr lgr eta gdp inf _cons -.000513 -.4002715 -.0013863 -.0023217 0670515 0279659 0383254 0256189 0011878 1144732 0062665 0041221 0298939 0556052 0177842 0245766 sigma_u sigma_e rho 00375501 01300256 07697966 (fraction of variance due to u_i) -0.43 -3.50 -0.22 -0.56 2.24 0.50 2.16 1.04 0.666 0.000 0.825 0.573 0.025 0.615 0.031 0.297 = = 32.36 0.0000 [95% Conf Interval] -.002841 -.6246349 -.0136685 -.010401 0084605 -.0810182 0034689 -.0225503 001815 -.1759081 0108959 0057575 1256425 1369501 0731818 0737881 Kết kiểm định Hausman Coefficients (b) (B) fe re size roa llr lgr eta gdp inf -.0022232 -.3330028 -.0019193 -.0034007 0643274 0195113 0257136 -.000513 -.4002715 -.0013863 -.0023217 0670515 0279659 0383254 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0017102 0672687 -.000533 -.001079 -.0027241 -.0084546 -.0126117 002163 0597386 0039394 0020163 0168143 0193452 0139547 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 1.44 Prob>chi2 = 0.9844 xiv Kết kiểm định VIF Variable VIF 1/VIF eta size roa inf gdp lgr llr 2.26 2.21 1.52 1.18 1.12 1.11 1.06 0.441517 0.452720 0.658352 0.844033 0.891467 0.897309 0.940932 Mean VIF 1.50 Kết kiểm định tƣợng phƣơng sai thay đổi Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects npl[mack1,t] = Xb + u[mack1] + e[mack1,t] Estimated results: Var npl e u Test: sd = sqrt(Var) 0001955 0001691 0000141 0139831 0130026 003755 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 3.67 0.0277 Kết kiểm định tƣợng tự tƣơng quan xv Kết hồi quy theo GMM Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: mack1 Time variable : year Number of instruments = 23 F(8, 24) = 802.11 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t P>|t| = = = = = 275 25 11 11.00 11 npl Coef [95% Conf Interval] npl L1 -.3588044 0198958 -18.03 0.000 -.3998674 -.3177415 roa size llr lgr eta gdp inf _cons -4.957721 0212669 -.0122599 -.0163592 7265307 -.0947685 1605497 -.3854449 2637549 0031137 0039708 002286 0557387 0125719 0280159 0597985 -18.80 6.83 -3.09 -7.16 13.03 -7.54 5.73 -6.45 0.000 0.000 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 -5.502084 0148406 -.0204552 -.0210772 6114918 -.1207156 1027276 -.508863 -4.413357 0276931 -.0040647 -.0116411 8415697 -.0688214 2183717 -.2620268 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(size inf) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/11).(L2.lgr L2.llr) collapsed Instruments for levels equation Standard size inf _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(L2.lgr L2.llr) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -1.83 -0.45 overid restrictions: chi2(14) = 3.83 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(14) = 8.81 weakened by many instruments.) Pr > z = Pr > z = 0.067 0.654 Prob > chi2 = 0.996 Prob > chi2 = 0.843 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(12) = 7.35 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 1.45 Prob > iv(size inf) Hansen test excluding group: chi2(12) = 5.90 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 2.91 Prob > xvi chi2 = chi2 = 0.833 0.484 chi2 = chi2 = 0.921 0.234 PHỤ LỤC Quốc gia Các nhóm nợ Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ đặc biệt theo sát Nợ dƣới tiêu chuẩn Argentina Nợ có rủi ro cao Nợ khó thu hồi Nợ khơng thể thu hồi Khoản nợ đƣợc xem nợ xấu không kể 90 ngày hay không, mà khoản nợ bị nghi ngờ khả trả nợ, bao gồm lãi khoản thu khác Úc Trong hệ thống tài Úc, yêu cầu xác định đầy đủ mức độ mát đặc biệt áp dụng cho phạm vi khoản tài trợ linh hoạt, bao gồm khoản cho vay mà trả nợ gốc toán lần đến hạn - Khoản nợ hạn 90 ngày Brazil - Nợ không 90 ngày nhƣng đƣợc xếp loại E, F, G H theo quy định phân loại rủi ro - Nợ tái cấu: Phân loại nợ theo nhóm AA, A, B, C, D, E, F, G H - Khoản tiền đặt cọc với tổ chức tài nợ cấu lại vốn 90 ngày theo hợp đồng - Khoản toán cho khoản vay khác (không bao gồm khoản vay thẻ tín dụng) theo hợp đồng 90 ngày trừ khoản vay đƣợc đảm Canada bảo đầy đủ, việc thu nợ đƣợc tiến hành nỗ lực thu thập đƣợc dự kiến dẫn đến việc hoàn trả nợ khơi phục vào tình trạng vịng 180 ngày kể từ ngày tốn - Khoản toán cho khoản vay 180 ngày Bất kỳ khoản vay thẻ tín dụng có tốn 180 ngày trễ đƣợc xố sổ xvii Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ cần ý Trung Quốc Nợ dƣới tiêu chuẩn Nợ nghi ngờ Nợ vốn Quy định hệ thống yêu cầu tối thiểu để khoản vay đƣợc phân Pháp loại có dấu hiệu xấu (doubtful) nhƣng khơng có chi tiết hƣớng dẫn cụ thể phân loại Cho vay khơng rủi ro Cho vay có dấu hiệu rủi ro Đức Nợ có dấu hiệu khơng thu hồi Nợ xấu Nợ xấu khoản nợ mà: (i) Lãi suất và/hoặc phần gốc hạn Ấn Độ 90 ngày; (ii) khoản nợ khơng có khả tốn (iii) Quá hạn 90 ngày trƣờng hợp mua chiết khấu thƣơng phiếu Indonesia Nợ xấu khoản vay phân loại nợ dƣới tiêu chuẩn, nợ nghi ngờ nợ có khả vốn Nợ xấu Nợ dƣới chuẩn Ý Nợ tái cấu trúc Nợ hạn Bị phá sản bán phá sản Nhật Bản Nợ nghi ngờ Nợ cần ý xviii Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ đủ tiêu chuẩn Nợ cần ý Hàn Quốc Nợ dƣới tiêu chuẩn Nợ nghi ngờ Nợ có khả vốn Mexico Phân loại dựa rủi ro quốc gia: rủi ro tài chính, rủi ro ngành lịch sử toán Nợ đủ tiêu chuẩn – khơng có rủi ro tín dụng; Nợ dƣới chuẩn – rủi ro tín dụng trung bình; Nga Nợ khó địi – rủi ro tín dụng đáng kể; Nợ có vấn đề - rủi ro tín dụng cao; Nợ có khả vốn – khơng có khả thu hồi nợ Nợ xấu Saudi Nợ không hạn Arabia Nợ hạn Trợ cấp Nợ tiêu chuẩn Nợ đƣợc đề cập đặc biệt Nam Phi Nợ không đạt chuẩn Nợ nghi ngờ Các khoản vay đƣợc phân thành nhóm: -Nhóm 1: Tiêu chuẩn; Thổ Nhĩ Kì -Nhóm 2: Đặc biệt đề cập; xix -Nhóm 3: Hạn chế phục hồi – hạn 91–180 ngày kỳ vọng phục hồi hạn chế tài tính khoản ngƣời nợ; -Nhóm 4: Hồi phục đáng ngờ-quá hạn từ 181 – 365 ngày suy giảm đáng kể khả tín dụng nhƣng khơng bị coi mát phục hồi đƣợc phần; -Nhóm 5: Lỗ - hạn 365 ngày không thu hồi suy giảm kỳ vọng ngƣời nợ Giám sát ngân hàng trông đợi ngân hàng có quy trình quản lý rủi ro Anh tín dụng phù hợp, bao gồm việc đánh giá khoản vay đƣợc cập nhật thƣờng xuyên Nguyên tắc kế toán chung yêu cầu chủ nợ đo lƣờng nợ xấu dựa giá Mỹ trị hợp lý tài sản chấp Cho phép chủ nợ đo lƣờng nợ xấu khả hoàn trả khoản vay dự kiến tài sản chấp dựa giá trị hợp lý tài sản chấp Liên Minh Nợ xấu khoản nợ hạn 90 ngày rủi ro khơng hồn trả nợ khơng có Châu Âu tài sản chấp xx ... ? ?Các yếu tố tác động đến nợ xấu Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Việt Nam? ?? từ năm 2010 đến năm 2021 Dữ liệu cho khóa luận nghiên cứu đƣợc thu thập từ báo cáo tài 25 Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Việt. .. thấy, nợ xấu ngân hàng thƣơng mại Việt Nam đáng lo ngại dù số liệu có chênh lệch đến từ nhiều nguồn Nhiều nghiên cứu đƣợc thực Việt Nam nhằm tìm yếu tố ảnh hƣởng đến nợ xấu ngân hàng thƣơng mại cổ. .. 2.3.2 Nghiên cứu nƣớc Tại Việt Nam tìm thấy vài nghiên cứu liên quan đến yếu tố ảnh hƣởng đến nợ xấu nhƣ nhƣ “Phân tích thực tiễn yếu tố định đến nợ xấu Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam? ?? Đỗ Quỳnh Anh