Luận án phân bổ và cấp phát sử dụng vốn ngân sách nhà nước cho các dự án đầu tư xây dựng cơ bản tại địa bàn tỉnh lai châu

1 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài luận án Hoạt động đầu tư XDCB lĩnh vực kinh tế then chốt tiến trình cơng nghiệp hóa – đại hóa đất nước với mục tiêu xây dựng sở vật chất kỹ thuật tảng, tạo đà hiệu ứng phát triển lan tỏa cao sang lĩnh vực kinh tế khác Tuy nhiên, hoạt động đầu tư XDCB lĩnh vực phức tạp, có nhiều chủ thể tham gia quản lý thực hiện, liên quan đến nhiều cấp, ngành, nhiều lĩnh vực Do vậy, trình thực đầu tư XDCB dễ gây thất thốt, lãng phí VĐT, cần quản lý chặt chẽ nhiều góc độ khác DAĐT XDCB biểu cụ thể hoạt động đầu tư XDCB DAĐT XDCB rõ lý do, nội dung, hình thức, phương pháp, giai đoạn trình thực đầu tư XDCB DAĐT XDCB sở cụ thể cho việc quản lý hoạt động đầu tư XDCB Bên cạnh nguồn vốn khác, VĐT từ NS ln đóng vai trị quan trọng việc tài trợ cho DAĐT XDCB chiếm phần lớn tổng số VĐT phát triển từ NSNN Tuy nhiên, thiếu hiệu từ DAĐT XDCB sử dụng nguồn vốn NSNN ln vấn đề nóng gây nhức nhối, xúc nhân dân Lai Châu tỉnh địa phương miền núi, sở hạ tầng thấp kém, KTXH có nhiều khó khăn Trong thời gian qua, sau chia tách, thành lập tỉnh vào năm 2003; công tác đầu tư XDCB tỉnh Lai Châu Trung ương quan tâm hỗ trợ phân bổ nguồn vốn NSNN, VĐT phát triển từ chương trình mục tiêu, vốn trái phiếu Chính phủ, tập trung đầu tư sở hạ tầng kết cấu hạ tầng giao thông đường bộ, y tế, giáo dục, quốc phòng an ninh Tác động đầu tư sử dụng vốn nhà nước cho phát triển hệ thống hạ tầng KTXH tỉnh thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Lai Châu nhiều năm qua Bên cạnh thành đáng để biểu dương, công tác PB&CPSD VĐT XDCB tỉnh nhiều tồn hạn chế Thanh tra Chính phủ kết luận Thất thốt, lãng phí diễn từ khâu định hướng đầu tư, định chủ trương đầu tư giai đoạn lập DA đến khâu giai đoạn thực DA, kết thúc DAĐT XDCB Tình trạng phân cấp đầu tư chồng chéo; phân bổ nguồn lực không hợp lý; cấp phát sử dụng VĐT không hiệu quả; thay đổi thiết kế, cấu vốn, TMĐT dẫn đến trình đầu tư DA dàn trải, thất thoát, gây nợ đọng XDCB Hiện nay, giới Việt Nam có nhiều cơng trình khoa học nghiên cứu hoạt động QLDA đầu tư XDCB, quản lý vốn DAĐT XDCB Tuy nhiên chưa có đề tài nghiên cứu cụ thể hoạt động PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB tỉnh Lai Châu - địa phương mà cơng tác PB&CPSD VĐT XDCB cịn nhiều bất cập địa phương nói nghèo nước, hàng năm phải nhận hỗ trợ lớn từ NSTW Xuất phát từ thực tiễn DAĐT từ NSNN hiệu quả, việc PB&CPSD vốn DA cịn tình trạng dàn trải, lãng phí thất thốt, đặc biệt với tỉnh cịn gặp nhiều khó khăn phụ thuộc nhiều vào NSNN tỉnh Lai Châu Trong bối cảnh đó, vấn đề "Phân bổ cấp phát sử dụng vốn ngân sách nhà nước cho dự án đầu tư xây dựng địa bàn tỉnh Lai Châu" NCS lựa chọn nghiên cứu luận án tiến sĩ, chuyên ngành Tài - Ngân hàng Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu - Mục đích nghiên cứu: Xác lập khung lý luận thực tiễn để đề xuất giải pháp hoàn thiện PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB tỉnh Lai Châu - Nhiệm vụ nghiên cứu: Hệ thống hóa làm rõ thêm vấn đề lý luận PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB: Chủ thể, khách thể, đối tượng, nội dung, tiêu chí đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB; kinh nghiệm quản lý vốn DAĐT XDCB số quốc gia số địa phương Việt Nam học cho tỉnh Lai Châu Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB tỉnh Lai châu; đánh giá kết đạt được, vấn đề vướng mắc, hạn chế; đồng thời rõ nguyên nhân vướng mắc, hạn chế Đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB tỉnh Lai Châu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: + Lý luận PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB cấp tỉnh quản lý + Thực trạng PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB tỉnh Lai Châu - Phạm vi nghiên cứu : + Về nội dung: (i) Về DAĐT XDCB: luận án tập trung nghiên cứu DA XDCB nguồn vốn NSNN tỉnh Lai Châu quản lý, bao gồm nguồn vốn NSĐP cấp tỉnh, nguồn VĐT hỗ trợ có mục tiêu từ NSTW (vốn nước), vốn chương trình mục tiêu quốc gia dành cho tỉnh; khơng nghiên cứu DA, cơng trình ngành, trung ương quản lý; (ii) Về chủ thể quản lý PB&CPSD vốn NS: luận án tập trung nghiên cứu với chủ thể liên quan đến PB&CPSD VĐT XDCB địa bàn tỉnh Lai Châu gồm: quan chức tỉnh HĐND Tỉnh, UBND Tỉnh, Sở KH&ĐT, Sở Tài chính, KBNN; (iii) Về góc độ tiếp cận: đề tài luận án nghiên cứu góc độ tiếp cận chuyên ngành Tài - Ngân hàng nên nội dung luận án tập trung vào vấn đề liên quan trực tiếp đến PB&CPSD vốn, nội dung khác nghiên cứu góc độ yếu tố ảnh hưởng + Về không gian thời gian: Luận án nghiên cứu thực trạng PB&CPSD vốn NSNN DAĐT XDCB có Nghị kế hoạch VĐT từ nguồn NSNN HĐND tỉnh Lai Châu ban hành giai đoạn năm 2011-2018 Những đóng góp luận án * Về lý luận học thuật - Bổ sung làm rõ nội hàm sở lý luận quy trình PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB Xác lập nội dung, tiêu chí đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB địa phương cấp tỉnh - Phát triển mơ hình nghiên cứu Balassi, có bổ sung yếu tố “năng lực máy QLNN cấp tỉnh” “mức độ tuân thủ quy định sách pháp luật quan QLNN đối tượng tham gia DA” * Về đánh giá thực tiễn - Phân tích thực trạng PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB tỉnh Lai Châu theo nội dung quản lý, tiêu chí đánh giá, ba kết đạt được, bốn hạn chế hoạt động PB&CPSD vốn NSNN tỉnh Trong đó, “chưa xác định thứ tự ưu tiên hệ thống mục tiêu kế hoạch” dẫn đến công tác xây dựng điều chỉnh kế hoạch VĐT XDCB chậm hạn chế, vướng mắc mà tỉnh Lai Châu cần tập trung, giải thời gian tới - Từ kết nghiên cứu định lượng, luận án cho thấy có sáu yếu tố tác động đến hoạt động PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB tỉnh Lai Châu xếp thứ tự yếu tố theo mức độ tác động tự từ cao đến thấp là: hệ thống pháp luật, mơi trường bên ngồi, nguồn vốn thực DA, tính tuân thủ quy định pháp luật, lực máy QLNN lực bên tham gia DA * Về giải pháp - Đề xuất năm nhóm giải pháp tỉnh Lai Châu bốn kiến nghị với Quốc hội, Chính phủ, ngành liên quan Trong số giải pháp trọng tâm là: Hồn thiện chế sách thuộc thẩm quyền tỉnh chặt chẽ, phù hợp thực tế; nâng cao khả tự cân đối NSĐP nâng cao lực quan QLNN địa phương Kết cấu luận án Luận án chia thành chương Chương 1: Tổng quan nghiên cứu phương pháp nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận phân bổ cấp phát sử dụng vốn ngân sách nhà nước cho dự án đầu tư xây dựng địa phương Chương 3: Thực trạng phân bổ cấp phát sử dụng vốn ngân sách nhà nước cho dự án đầu tư xây dựng địa bàn tỉnh Lai Châu Chương 4: Phương hướng giải pháp hoàn thiện phân bổ, cấp phát sử dụng vốn ngân sách nhà nước cho dự án đầu tư xây dựng địa bàn tỉnh Lai Châu Chƣơng TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.1 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN Trên giới Việt Nam có nhiều nghiên cứu lĩnh vực đầu tư quản lý VĐT DA Sau NCS xin liệt kê nghiên cứu tiêu biểu liên quan đến đề tài luận án như: nghiên cứu ĐTC, quản lý ĐTC; nghiên cứu chi NSNN phân bổ vốn NSNN cho DAĐT XDCB; nghiên cứu quản lý sử dụng VĐT XDCB từ nguồn NSNN; nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến PB&CPSD vốn NSNN cho DAĐT XDCB 1.1.1 Nghiên cứu đầu tƣ công quản lý đầu tƣ công Theo định nghĩa Liên hiệp quốc, ĐTC việc đầu tư/chi tiêu Chính phủ nhằm cải thiện kết cấu hạ tầng, sở y tế, giáo dục với mục tiêu phi lợi nhuận Theo đó, ĐTC đóng vai trị phát triển KTXH quốc gia trái đất Trong sổ tay hoạt động: “Public investment Management”–“Quản lý đầu tư công” [89] (tháng năm 2015) Văn phòng Chủ tịch, Ủy ban Kế hoạch Dar es Salaam Tanzania có nêu khái niệm DA công cộng: DA công cộng chương trình ĐTC cộng có mục đích cụ thể (chủ yếu để đạt cơng ích) thường trung hạn dài hạn Trong bối cảnh Tanzania, chương trình ĐTC thành tố quan trọng kế hoạch đầu tư quốc gia Một DA phân tách, quy hoạch, tài trợ, thực độc lập, khác biệt từ chương trình bao gồm nhiều DA Bên cạnh đó, sổ tay đề nghị phương pháp để cải thiện hiệu ĐTC xây dựng mơ hình liên kết hợp tác công tư PPP (Public-Private Partnership) với tham gia khu vực tư nhân DAĐT công cộng Đề cập đến mơ hình hợp tác cơng tư PPP DA cơng cộng, góc độ khác, báo: “Private Money for Public Projects”–“Vốn tư nhân dự án công”[86] Paul Landow Carol Eb tạp chí Govergnment Finance Review có đặt câu hỏi liêu dịng chảy vốn tư nhân vào DA cơng có ảnh hưởng đến sách trị phủ khơng Các tác giả cịn đánh giá quan hệ đối tác công-tư giao dịch phức tạp, nhiều đàm phán tiến hành không công khai, rắc rối thường phát sinh liên quan đến lợi ích công cộng trách nhiệm khu vực kinh tế nhà nước Song báo cho biết nhiều người dân đánh giá quan hệ hợp tác công tư việc ĐTXD DA tốt Các DA đóng góp quan trọng phát triển kinh tế cho tồn khu vực thị, đặc biệt khu phố trung tâm thành phố phía bắc Hoa Kỳ, vai trò ngày mạnh mẽ khu vực kinh tế tư nhân vai trò nhà tài trợ khu vực Đánh giá quản lý ĐTC xét góc độ DA Bài viết: “A Diagnostic Framework for Assessing Public Investment Management”–“Một khung chuẩn để đánh giá quản lý đầu tư công” [74] (tháng năm 2010) nhóm tác giả Anand Rajaram & cộng – Đơn vị xây dựng lực, cải cách giảm nghèo, Ngân hàng giới khu vực Châu phi Bài báo tiếp cận khung chuẩn để đánh giá DAĐT công qua đặc trưng Đó là: (i) dẫn đầu tư, phát triển DA sàng lọc sơ DA; (ii) thẩm định DA thức; (iii) đánh giá tính độc lập thẩm định; (iv) lựa chọn DA dự toán NS; (v) thực DA; (vi) điều chỉnh DA; (vii) hoạt động DA; (viii) đánh giá DA Khung chuẩn nhằm thúc đẩy Chính phủ thực thường xuyên việc đánh giá ĐTC cải cách quy trình để nâng cao hiệu ĐTC Bài viết hướng tới mục tiêu nhằm giúp Chính phủ hình thành khung chuẩn đánh giá hiệu ĐTC bối cảnh Chính phủ phải tìm kiếm nguồn lực bổ sung cho đầu tư Qua tìm hạn chế, hướng tới hoạt động ĐTC qua DA bản, hiệu Khảo sát kinh nghiệm quốc gia quản lý ĐTC đặc biệt đầu tư hạ tầng Nghiên cứu Thomas Laursen Bernard Myers: “Public Investment Management in the New EU Member States” –“Quản lý đầu tư công nước thành viên EU” [92] Tác giả khẳng định nhiều quốc gia thành viên mới, ĐTC vào hạ tầng điều cần thiết, phần tăng trưởng dài hạn chiến lược hội tụ EU Nghiên cứu cho thấy kinh nghiệm Ireland, Vương quốc Anh sử dụng cơng ty bên ngồi để cung cấp đánh giá độc lập đề xuất DAĐT Ireland sử dụng chiến lược quốc gia tổng thể để hướng dẫn định ĐTC, Vương quốc Anh trình định phân bổ cho ngành vấn đề bản, dựa vào việc tích hợp lâu dài trình lập kế hoạch NS dịch vụ dài hạn Bộ Tài Ireland đặt hướng dẫn chi tiết thẩm định DA phải tuân thủ Bên cạnh hầu hết DA phải trải qua buổi điều trần công khai trước tra Tương tự Vương quốc Anh, kho bạc đưa hướng dẫn thẩm định DA cách cụ thể Kho bạc Vương quốc Anh chủ yếu tham gia vào chiến lược giao thông tổng thể, mức độ tham gia kho bạc vào DA giao thông khác tùy thuộc quy mô, kinh phí DA Thẩm định khâu then chốt quản lý DA, phân tích hiệu DAĐT XDCB Một số cơng trình tiêu biểu nghiên cứu thẩm định DA nói chung, thẩm định DAĐT XDCB khu vực cơng nói riêng như: Về thẩm định DAĐT nói chung, sách: “Lập thẩm định dư án đầu tư” [64] TS Đỗ Phú Trần Tình, NXB Giao thơng vận tải, tác giả khẳng định: “DA lĩnh vực phức tạp quan trọng nhiều giai đoạn, trình nghiên cứu khả thi, thẩm định, điều chỉnh triển khai DA” DA cần thiết hiệp đồng nhiều ngành, nhiều đơn vị, nhằm đạt mục tiêu KTXH mục tiêu khác thời gian xác định, nên việc nắm kiến thức quản lý DA điều vô cần thiết Mặt khác, đầu tư hoạt động thường địi hỏi nguồn tài lớn, thời gian đầu tư kéo dài Do đó, trước kiện đầu tư, cần phải chuẩn bị kỹ lưỡng, khoa học xác thơng qua q trình lập DAĐT nhằm tránh, lường trước rủi ro thực DA Bên cạnh việc lập DA, để DA vào vận hành đạt kết cao, với chi phí hợp lý, chất lượng tốt, cần phải tiến hành thẩm định DA thật kỹ lưỡng trước định đầu tư Về thẩm định DAĐT XDCB khu vực cơng nói riêng, sách: “Thẩm định dự án đầu tư khu vực công” [60] PGS.TS Nguyễn Hồng Thắng, NXB Thống kê, tác giả trình bày lý thuyết thẩm định DA cơng, khn phổ phân tích kinh tế, phân tích dịng tiền, tiêu chí đánh giá DA cơng qua góc độ tài kỹ thuật chun sâu phân tích DA cơng Đáng ý tác giả thực thí điểm đánh giá số DA cơng Chính phủ Việt Nam DA Điện nông thôn Quảng Nam (giai đoạn 1), chương trình giao thơng đường vùng đồng sơng Hồng Tác giả đánh giá dựa tập trung vào tiêu chí (hiệu suất, hiệu quả, tác động) phương pháp thu thập số liệu quan sát trực tiếp, nghiên cứu tài liệu, vấn tái cấu trúc, thảo luận nhóm, phân tích GAS, phân tích SWOT, quan sát trực tiếp khung logic cho đánh giá Tác giả đưa phân tích hiệu quả, hiệu suất, tác động, tính bền vững DA Song tác giả chưa đề cập đến lãng phí, hao hụt trình đầu tư DA tài trợ vốn NS cách hạn chế tình trạng Đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến hiệu DAĐT công, viết: “Public Investment Project’s Whole Life Cycle Cost and Benefit Management Model” “Tổng chi phí chu trình quản lý đầu tư cơng mơ hình quản lý lợi tức” [83] (tháng 5/2012) tác giả Liena Adamsone, Maija Šenfelde, Andra Feldmane– Đại học kỹ thuật Riga hội nghị khoa học quốc tế lần thứ kinh doanh quản lý ngày 10/11 tháng năm 2012 Vilnius, Lithuania đánh giá ĐTC đóng yếu tố then chốt việc nuôi dưỡng tăng trưởng kinh tế Nhóm tác giả sau phân tích loạt trình thực DAĐT Latvia, kết luận q trình hồn thành DA thường gặp phải số vấn đề : Quá thời hạn thực DA, tăng chi phí ĐTXD DA, chia sẻ rủi ro không hợp lý liên kết công tư lỗi gặp phải q trình phát triển, phê duyệt DAĐT Ngồi ra, nhóm tác giả đề xuất đánh giá DAĐT công tầm nhìn dài hạn, tồn chi phí DA cần xem xét kỹ lưỡng, cần tối thiểu hóa chi phí điều hành bảo trì DA Đi chi tiết vào hiệu DAĐT vốn NSNN có Luận án tiến sĩ kinh tế Lê Thế Sáu với đề tài: “Hiệu dự án đầu tư vốn ngân sách nhà nước địa bàn tỉnh Bắc Giang” [52] Luận án đề cập đến lý luận hiệu DAĐT vốn NSNN, phương pháp tiêu đánh giá hiệu DAĐT vốn NS Trên sở đánh giá thực trạng chương 2, tác giả kết thu thu hút đầu tư DA NS tăng, tác động tích cực đến thu NS tỉnh Bắc Giang số hạn chế, nguyên nhân dẫn đến đầu tư vốn NS chưa hiệu tỉnh Bắc Giang Tuy nhiên, luận án nêu nhiều giải pháp cụ thể áp dụng cho riêng tỉnh Bắc Giang thực luận án có giá trị thực tiễn cao 1.1.2 Nghiên cứu chi ngân sách nhà nƣớc phân bổ vốn ngân sách nhà nƣớc cho dự án đầu tƣ xây dựng Chi NSNN cho đầu tư XDCB khoản chi quan trọng, chiếm chủ yếu tổng chi NSNN song lại dễ bị thất lãng phí, quản lý chi NSNN cho đầu tư XDCB vấn đề không mới, khơng tác giả đề cập Đề cập quản lý chi NSNN cho đầu tư XDCB, sách: “Quản lý chi ngân sách nhà nước” [7] đồng tác giả TS Đặng Văn Du TS Bùi Tiến Hanh, NXB Tài Chính Cuốn sách chia thành chương đề cập nội dung quản lý chi thường xuyên; quản lý chi đầu tư XDCB từ NSNN quản lý khoản chi khác NSNN Ở chương sách, tác giả làm rõ chi tiết nội dung liên quan đến quản lý chi đầu tư XDCB từ NS khái niệm, đặc điểm; nguyên tắc điều kiện cấp phát VĐT XDCB NSNN; lập, điều chỉnh kế hoạch VĐT XDCB Cuốn sách cẩm nang tham khảo tốt cho cán quản lý nhà nghiên cứu, thầy cô giảng dạy bậc Đại Học quản lý chi NSNN Nghiên cứu quản lý chi NSNN cho đầu tư XDCB địa phương, luận án tiến sĩ Trịnh Thị Thúy Hồng: “Quản lý chi ngân sách nhà nước đầu tư xây dựng địa bàn tỉnh Bình Định” [12] Luận án có hướng nhìn khác đánh giá hiệu DAĐT tài trợ vốn NSNN Tác giả cho DAĐT vào vận hành, DA thường đạt mục tiêu KTXH (số Kilômét đường tăng thêm/ VĐT, số trường học xây dựng/VĐT….) Bên cạnh đó, chi NSNN cho DAĐT XDCB không xét đến khả thu hồi vốn, nên phân tích hiệu KTXH Do vậy, tác giả không đề cập đến nhiều đến hiệu chi NSNN đầu tư XDCB tồn diện theo chu trình DA chưa đề cập đến giải pháp để định lượng cấu chi hợp lý dành cho đầu tư XDCB địa bàn tỉnh Bình Định Nghiên cứu luận án tiến sĩ Đào Phan Cẩm Tú với đề tài : “Hoàn thiện chế phân bổ, sử dụng tài để đầu tư xây dựng sở vật chất giáo dục phổ thông công lập Việt Nam” [66] Luận án khẳng định tính ưu việt phương thức lập phân bổ tài đầu tư sở vật chất giáo dục phổ thông công lập theo nhiệm vụ, kết đầu gắn với kết công việc Căn kết phân tích, đánh giá thực trạng Việt Nam giai đoạn 2008-2012, tác giả gợi ý hệ thống bốn nhóm giải pháp, gồm: Hồn thiện thể chế phân bổ, sử dụng nguồn tài chính; cấu lại khoản tài để đầu tư cho giáo dục phổ thông công lập sở xây dựng tiêu chí xác định ưu tiên đầu tư; nâng cao lực máy quản lý tài ĐTXD cho giáo dục phổ thơng cơng lập; cơng khai minh bạch tài gắn với trách nhiệm ví trí việc làm cụ thể Với mục đích nâng cao hiệu phân bổ vốn ĐTC, ĐTC cho hạ tầng Tác giả Angel de la Fuente có viết: “Second-best redistribution through public investment: a characterization, an empirical test and an application to the case of Spain” – “Phân bổ tốt lần thứ hai qua đầu tư công: đặc thù, kiểm tra thực tiễn ứng dụng Tây Ban Nha” [75] đăng tạp chí Regional Science and Urban Economics Thông qua việc khẳng định vai trị ĐTC, đồng thời đưa mơ hình phân bổ vốn tối ưu cho đầu tư hạ tầng, tác giả kết luận Tây Ban Nha tăng hiệu phân bổ VĐT cho kết cấu hạ tầng cách đầu tư nhiều vào khu vực giàu, cho khu vực nghèo Tác giả khẳng định phân tích ơng khơng thể suy cho khu vực EU khác GDP bình quân đầu người nước thành viên EU mâu thuẫn định hướng sách ĐTC Tây Ban Nha mà tác giả ủng hộ với tiêu chí phân bổ quỹ đầu tư EU Song, 10 viết khơng đề cập đến yếu tố có ảnh hưởng đến quản lý phân bổ VĐT Tây Ban Nha để áp dụng kết luận vào thực tế hoạt động PB&CPSD vốn Việt Nam tỉnh Lai Châu khơng phù hợp Nghiên cứu trình lập NS vốn Bài viết: “Do We Need CAPM For Capital Budgetting?”–“Liệu có cần CAPM cho ngân sách vốn?” [90] tác giả Ravi Jagannathan, Iwan Meier – Viện quản lý Kellogg, Đại học Northwestern Hoa kỳ Các tác giả cho quy luật cổ điển đưa định NS vốn dựa giá trị Để xem xét có nên đầu tư vào DA hay không, nguyên tắc đơn giản Nếu giá trị dương lựa chọn DA đầu tư, NPV âm loại trừ DA Tuy nhiên, theo tác giả, phương pháp có độ xác khơng cao, loại bỏ DA tốt, đem lại lợi nhuận hàng triệu đôla CAPM mơ hình ưa thích để tính tốn chi phí vốn DA đưa đánh giá có nên đầu tư hay không? 1.1.3 Nghiên cứu quản lý sử dụng vốn ngân sách nhà nƣớc cho dự án đầu tƣ Quản lý sử dụng vốn NSNN triển khai DAĐT XDCB trình xuyên suốt, kéo dài suốt trình thực DA Đây vấn đề quan trọng QLDA XDCB Đảng, phủ lưu ý từ sớm Cuốn sách: “Quản lý chi phí dự án đầu tư xây dựng thuộc nguồn vốn ngân sách nhà nước” [11] đồng tác giả TS Bùi Văn Hanh ThS Phạm Thanh Hà, NXB Tài luận giải chi tiết hệ thống nội dung quản lý chi phí DAĐT XDCB, gồm: quản lý định mức, giá số giá xây dựng; quản lý TMĐT; quản lý dự tốn cơng trình, tốn chi phí DAĐT XDCB Trong báo cáo tổng kết: “Best Management Practices For Capital Projects”– “Thực hành quản lý tốt vốn dự án”[93] Văn phịng quản lý tài nhà nước Washington có đề cập đến chi phí vốn dùng cho DA cơng biện pháp tài để tài trợ cho DA sử dụng vốn NSNN Báo cáo nhận định việc quản lý chi phí vốn DA dài hạn, quan áp dụng kỹ thuật hoạt động quản lý VĐT dài hạn như: bảo quản sửa chữa sở vật chất có; quản lý tồn đọng thơng qua danh mục đầu tư; đánh giá chiến lược nhằm bổ sung lực; trì tầm nhìn dài hạn cho VĐT Báo cáo khuyến nghị đơn vị trực thuộc Chính phủ phải xem xét nhiều thành phần phát triển DA ví dụ NS, thiết kế, lịch trình, mức độ rủi ro hay lực chuyên môn đơn vị tham gia DA Mục tiêu báo cáo nhằm cung cấp 169 Communalities Initial TN1 TN2 TN3 Extraction 1.000 1.000 1.000 481 703 687 Extraction Method: Principal Component Analysis Total Variance Explained Initial Eigenvalues Component Total % of Variance Extraction Sums of Squared Loadings Cumulative % 1.871 62.361 62.361 699 23.300 85.661 430 14.339 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Component Matrix a Component TN2 TN3 TN1 838 829 694 Extraction Method: Principal Component Analysis a components extracted RELIABILITY /VARIABLES=c24 c25 /SCALE('ALL VARIABLES') ALL /MODEL=ALPHA Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 676 FACTOR /VARIABLES c24 c25 /MISSING LISTWISE Total 1.871 % of Variance 62.361 Cumulative % 62.361 170 /ANALYSIS c24 c25 /PRINT INITIAL KMO EXTRACTION /FORMAT SORT BLANK(.3) /CRITERIA MINEIGEN(1) ITERATE(25) /EXTRACTION PC /ROTATION NOROTATE /METHOD=CORRELATION Factor Analysis KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity 500 Approx Chi-Square 52.894 df Sig .000 Communalities Initial KTXH1 KTXH2 Extraction 1.000 1.000 755 755 Extraction Method: Principal Component Analysis Total Variance Explained Initial Eigenvalues Component Total % of Variance Extraction Sums of Squared Loadings Cumulative % 1.510 75.505 75.505 490 24.495 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Component Matrix a Component KTXH2 KTXH1 869 869 Extraction Method: Principal Component Analysis a components extracted Total 1.510 % of Variance 75.505 Cumulative % 75.505 171 RELIABILITY /VARIABLES=c36 c37 c38 c39 /SCALE('ALL VARIABLES') ALL /MODEL=ALPHA Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 646 FACTOR /VARIABLES c36 c37 c38 c39 /MISSING LISTWISE /ANALYSIS c36 c37 c38 c39 /PRINT INITIAL KMO EXTRACTION /FORMAT SORT BLANK(.3) /CRITERIA MINEIGEN(1) ITERATE(25) /EXTRACTION PC /ROTATION NOROTATE /METHOD=CORRELATION Factor Analysis KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity Approx Chi-Square df Sig Communalities Initial PL1 PL2 PL3 PL4 Extraction 1.000 1.000 1.000 1.000 Extraction Method: Principal Component Analysis .419 475 759 600 689 173.750 000 172 Total Variance Explained Initial Eigenvalues Component Total % of Variance Extraction Sums of Squared Loadings Cumulative % 2.253 56.317 56.317 749 18.718 75.035 672 16.800 91.835 327 8.165 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Component Matrix a Component PL3 PL4 PL2 PL1 871 774 689 647 Extraction Method: Principal Component Analysis a components extracted RELIABILITY /VARIABLES=c410 c411 c412 c413 /SCALE('ALL VARIABLES') ALL /MODEL=ALPHA Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 722 FACTOR /VARIABLES c410 c411 c412 c413 /MISSING LISTWISE /ANALYSIS c410 c411 c412 c413 /PRINT INITIAL KMO EXTRACTION ROTATION /FORMAT SORT BLANK(.3) /CRITERIA MINEIGEN(1) ITERATE(25) /EXTRACTION PC /CRITERIA ITERATE(25) Total 2.253 % of Variance 56.317 Cumulative % 56.317 173 /ROTATION VARIMAX /METHOD=CORRELATION Factor Analysis KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity Approx Chi-Square 710 159.705 df Sig .000 Communalities Initial NV1 NV2 NV3 NV4 Extraction 1.000 1.000 1.000 1.000 442 559 647 598 Extraction Method: Principal Component Analysis Total Variance Explained Initial Eigenvalues Component Total % of Variance Extraction Sums of Squared Loadings Cumulative % 2.246 56.148 56.148 793 19.828 75.976 556 13.894 89.870 405 10.130 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Component Matrix a Component NV3 NV4 NV2 NV1 Extraction Method: Principal Component Analysis a components extracted .804 773 748 665 Total 2.246 % of Variance 56.148 Cumulative % 56.148 174 RELIABILITY /VARIABLES=c514 c515 c516 c517 c518 /SCALE('ALL VARIABLES') ALL /MODEL=ALPHA Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 849 FACTOR /VARIABLES c514 c515 c516 c517 c518 /MISSING LISTWISE /ANALYSIS c514 c515 c516 c517 c518 /PRINT INITIAL KMO EXTRACTION /FORMAT SORT BLANK(.3) /CRITERIA MINEIGEN(1) ITERATE(25) /EXTRACTION PC /ROTATION NOROTATE /METHOD=CORRELATION Factor Analysis KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity Approx Chi-Square df Sig Communalities Initial Extraction CBTG1 CBTG2 CBTG3 CBTG4 1.000 1.000 1.000 1.000 658 769 646 624 CBTG5 1.000 455 Extraction Method: Principal Component Analysis .758 437.748 10 000 175 Total Variance Explained Initial Eigenvalues Component Total % of Variance Extraction Sums of Squared Loadings Cumulative % 3.152 63.043 63.043 849 16.977 80.020 484 9.671 89.691 317 6.341 96.032 198 3.968 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Component Matrix a Component CBTG2 CBTG1 CBTG3 CBTG4 CBTG5 877 811 804 790 675 Extraction Method: Principal Component Analysis a components extracted RELIABILITY /VARIABLES=c619 c620 c621 c622 c623 /SCALE('ALL VARIABLES') ALL /MODEL=ALPHA Reliability Statistics Cronbach's Alpha 791 N of Items FACTOR /VARIABLES c619 c620 c621 c622 c623 /MISSING LISTWISE /ANALYSIS c619 c620 c621 c622 c623 /PRINT INITIAL KMO EXTRACTION /FORMAT SORT BLANK(.3) Total 3.152 % of Variance 63.043 Cumulative % 63.043 176 /CRITERIA MINEIGEN(1) ITERATE(25) /EXTRACTION PC /ROTATION NOROTATE /METHOD=CORRELATION Factor Analysis KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity Approx Chi-Square 787 354.535 df 10 Sig .000 Communalities Initial BM1 BM2 BM3 BM4 BM5 Extraction 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 415 536 709 771 564 Extraction Method: Principal Component Analysis Total Variance Explained Initial Eigenvalues Component Total % of Variance Extraction Sums of Squared Loadings Cumulative % 2.995 59.897 59.897 720 14.401 74.298 687 13.736 88.034 330 6.605 94.639 268 5.361 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Component Matrix a Component BM4 BM3 BM5 878 842 751 BM2 BM1 732 644 Extraction Method: Principal Component Analysis Total 2.995 % of Variance 59.897 Cumulative % 59.897 177 a components extracted RELIABILITY /VARIABLES=c724 c725 c726 c727 /SCALE('ALL VARIABLES') ALL /MODEL=ALPHA Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 744 FACTOR /VARIABLES c724 c725 c726 c727 /MISSING LISTWISE /ANALYSIS c724 c725 c726 c727 /PRINT INITIAL KMO EXTRACTION /FORMAT SORT BLANK(.3) /CRITERIA MINEIGEN(1) ITERATE(25) /EXTRACTION PC /ROTATION NOROTATE /METHOD=CORRELATION Factor Analysis KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity Approx Chi-Square df Sig Communalities Initial TTQD1 TTQD2 TTQD3 TTQD4 Extraction 1.000 1.000 1.000 1.000 Extraction Method: Principal Component Analysis .421 693 712 546 735 194.265 000 178 Total Variance Explained Initial Eigenvalues Component Total % of Variance Extraction Sums of Squared Loadings Cumulative % 2.372 59.302 59.302 730 18.248 77.550 556 13.903 91.453 342 8.547 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Component Matrix a Component TTQD3 TTQD2 TTQD4 TTQD1 844 832 739 649 Extraction Method: Principal Component Analysis a components extracted RELIABILITY /VARIABLES=c828 c829 c830 c831 c832 /SCALE('ALL VARIABLES') ALL /MODEL=ALPHA Reliability Statistics Cronbach's Alpha N of Items 814 DATASET CLOSE DataSet5 DATASET CLOSE DataSet4 FACTOR /VARIABLES c828 c829 c830 c831 c832 /MISSING LISTWISE /ANALYSIS c828 c829 c830 c831 c832 /PRINT INITIAL KMO EXTRACTION /FORMAT SORT BLANK(.3) /CRITERIA MINEIGEN(1) ITERATE(25) /EXTRACTION PC /ROTATION NOROTATE /METHOD=CORRELATION Total 2.372 % of Variance 59.302 Cumulative % 59.302 179 Factor Analysis KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity Approx Chi-Square 781 315.077 df 10 Sig .000 Communalities Initial KQ1 KQ2 KQ3 KQ4 KQ5 Extraction 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 484 505 672 720 549 Extraction Method: Principal Component Analysis Total Variance Explained Initial Eigenvalues Component Total % of Variance Extraction Sums of Squared Loadings Cumulative % 2.929 58.579 58.579 690 13.794 72.373 603 12.070 84.442 517 10.343 94.786 261 5.214 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Component Matrix a Component KQ4 KQ3 KQ5 KQ2 849 820 741 710 KQ1 696 Extraction Method: Principal Component Analysis a components extracted Total 2.929 % of Variance 58.579 Cumulative % 58.579 180 FACTOR /VARIABLES C11 c12 c13 c24 c25 c36 c37 c38 c39 c410 c411 c412 c413 c514 c515 c516 c517 c518 c619 c620 c621 c622 c623 c724 c725 c726 c727 /MISSING LISTWISE /ANALYSIS C11 c12 c13 c24 c25 c36 c37 c38 c39 c410 c411 c412 c413 c514 c515 c516 c517 c518 c619 c620 c621 c622 c623 c724 c725 c726 c727 /PRINT INITIAL KMO EXTRACTION ROTATION /FORMAT SORT BLANK(.3) /CRITERIA MINEIGEN(1) ITERATE(25) /EXTRACTION PC /CRITERIA ITERATE(25) /ROTATION VARIMAX /METHOD=CORRELATION Total Variance Explained Compon ent Initial Eigenvalues % of Cumulativ Total Variance e% Extraction Sums of Squared Loadings % of Cumulativ Total Variance e% Rotation Sums of Squared Loadings % of Cumulativ Total Variance e% 5.522 20.453 20.453 5.522 20.453 20.453 3.214 11.903 11.903 3.254 12.052 32.505 3.254 12.052 32.505 3.072 11.376 23.279 2.917 10.805 43.310 2.917 10.805 43.310 2.774 10.275 33.554 1.923 7.121 50.431 1.923 7.121 50.431 2.646 9.798 43.352 1.656 6.133 56.564 1.656 6.133 56.564 2.538 9.399 52.751 1.208 4.475 61.039 1.208 4.475 61.039 2.238 8.288 61.039 980 3.630 64.670 965 3.576 68.246 868 3.215 71.460 10 818 3.029 74.489 11 715 2.649 77.138 12 651 2.410 79.549 13 630 2.334 81.882 14 571 2.113 83.996 15 546 2.021 86.017 16 539 1.997 88.013 17 467 1.729 89.743 18 405 1.501 91.243 19 383 1.418 92.661 20 369 1.368 94.029 21 312 1.154 95.184 22 281 1.039 96.223 23 266 984 97.207 24 231 857 98.064 181 25 197 731 98.794 26 185 684 99.478 27 141 522 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Rotated Component Matrixa Component CBTG2 876 CBTG1 808 CBTG3 804 CBTG4 793 CBTG5 662 TTQD3 747 TTQD4 727 TTQD2 705 TTQD1 570 NV3 762 NV2 747 NV4 744 NV1 614 BM1 744 BM2 698 BM3 687 BM3 639 BM5 523 TN2 683 TN3 672 TN1 641 KTXH1 613 KTXH2 493 PL3 769 PL2 719 PL1 655 PL4 553 Extraction Method: Principal Component Analysis Rotation Method: Varimax with Kaiser Normalization a Rotation converged in iterations 182 CORRELATIONS /VARIABLES=C8 C3 C4 C5 C6 C7 YTBN /PRINT=TWOTAIL NOSIG /MISSING=PAIRWISE Correlations KQPBSD KQPBSD Pearson Correlation Sig (2-tailed) N YTPL Pearson Correlation Sig (2-tailed) N YTNV Pearson Correlation Sig (2-tailed) N NLCBTG Pearson Correlation Sig (2-tailed) N NLBMQLN N Pearson Correlation Sig (2-tailed) N TTQDPL Pearson Correlation Sig (2-tailed) N YTMTBN Pearson Correlation Sig (2-tailed) N YTPL YTNV 592 ** NLCBTG 034 ** NLBMQLNN 598 TTQDPL ** 516 YTMTBN ** 590** 000 000 045 000 000 000 178 178 178 178 178 178 178 592** 098 002 286** 408** 286** 192 983 000 000 000 178 178 178 178 178 010 ** 006 337** 898 000 932 000 000 178 178 ** 098 000 192 178 178 178 178 178 178 178 034** 002 010 046 040 084 045 983 898 538 594 263 178 178 178 178 178 178 178 598** 286** 260** 046 476** 396** 000 000 000 538 000 000 178 178 178 178 178 178 178 ** ** 006 040 ** 113 000 000 932 594 000 178 178 178 178 178 178 178 590** 286** 337** 084 396** 113 000 000 000 263 000 134 178 178 178 178 178 178 456 516 408 ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) REGRESSION /MISSING LISTWISE /STATISTICS COEFF OUTS R ANOVA COLLIN TOL /CRITERIA=PIN(.05) POUT(.10) /NOORIGIN /DEPENDENT C8 /METHOD=ENTER C3 C4 C5 C6 C7 YTBN /RESIDUALS DURBIN .456 ** 260 476 134 178 183 Model Summaryb Std Error of the Model R R Square 864 a Adjusted R Square 746 Estimate 737 Durbin-Watson 29489 0.409 a Predictors: (Constant), YTBN, NLCBTG, TTQDPL, YTNV, YTPL, NLBMQLNN b Dependent Variable: KQPBSD Coefficientsa Unstandardized Coefficients Model B (Constant) Std Error -1.396 298 YTPL 361 050 YTNV 271 NLCBTG Standardized Coefficients Beta Collinearity Statistics t Sig Tolerance VIF -4.680 000 315 7.190 000 774 1.293 042 270 6.476 000 855 1.170 080 038 082 2.127 035 990 1.010 NLBMQLNN 180 045 194 4.003 000 632 1.581 TTQDPL 176 032 262 5.533 000 663 1.509 YTMTBN 358 052 310 6.905 000 735 1.360 a Dependent Variable: KQPBSD ... 2: Cơ sở lý luận phân bổ cấp phát sử dụng vốn ngân sách nhà nước cho dự án đầu tư xây dựng địa phương Chương 3: Thực trạng phân bổ cấp phát sử dụng vốn ngân sách nhà nước cho dự án đầu tư xây dựng. .. SÁCH NHÀ NƢỚC CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG CƠ BẢN 2.2.1 Phân bổ vốn ngân sách nhà nƣớc cho dự án đầu tƣ xây dựng 2.2.1.1 Khái niệm, phương thức phân bổ vốn ngân sách nhà nước cho dự án đầu tư. .. PB&CPSD vốn NS cho DAĐT XDCB kết vấn chuyên gia 28 Chƣơng CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN BỔ VÀ CẤP PHÁT SỬ DỤNG VỐN NGÂN SÁCH NHÀ NƢỚC CHO CÁC DỰ ÁN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG CƠ BẢN Ở ĐỊA PHƢƠNG 2.1 DỰ ÁN ĐẦU TƢ VÀ VỐN