Hướng dẫn báo cáo chỉ tiêu Lãi trên cổ phiếu HƯỚNG DẪN BÁO CÁO CHỈ TIÊU LÃI TRÊN 1 CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG (EPS) Các nội dung chính Quy ước của Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM Phương pháp tính EPS cơ bản v[.]
HƯỚNG DẪN BÁO CÁO CHỈ TIÊU LÃI TRÊN CỔ PHIẾU PHỔ THƠNG (EPS) Các nội dung chính: - Quy ước Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM - Phương pháp tính EPS ví dụ cụ thể - Phương pháp tính EPS điều chỉnh ví dụ cụ thể Lời nói đầu: Hiện nay, Bộ Tài ban hành Quyết định số 100/2005/QĐ-BTC ngày 28/12/2005 Thông tư số 21/2006/TT-BTC ngày 20/03/2006 hướng dẫn Chuẩn mực kế toán số 30: Lãi cổ phiếu Theo quy định này, tiêu lãi (thu nhập) cổ phiếu phản ánh hợp lý trường hợp có biến động số lượng cổ phiếu lưu hành năm Đối với công ty cổ phần niêm yết cổ phiếu phổ thông (gọi tắt CP) Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM (HOSE), thời điểm công bố BCTC định kỳ cuối quý 1, 2, cuối năm Do HOSE sử dụng số liệu tổng cộng BCTC quý liên tiếp gần để tính số EPS bản, tính EPS điều chỉnh (nếu có phát sinh biến động vốn cổ phần sau thời điểm đó) Trường hợp quý gần trùng với thời điểm cuối năm, HOSE lấy số liệu BCTC năm Dưới số quy ước khác trước HOSE công bố phương pháp tính EPS EPS điều chỉnh II Quy ước Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM: a Lãi chia cổ đông cổ phiếu phổ thông: - EPS = lãi chia cho cổ đông / số lượng CP lưu hành bình quân kỳ - Lãi chia cổ đơng tạm tính từ mức lãi sau thuế trừ cho lãi phải trả cho cổ đông CP ưu đãi phần chia cho đối tác liên doanh, góp vốn khác Chưa trừ phần trích lập quỹ (Quỹ dự phịng tài chính, đầu tư phát triển,…) chưa có quy định pháp luật b Số lượng CP lưu hành: - Số lượng CP lưu hành bình quân kỳ đại lượng bình quân trọng số theo số ngày Tổng số ngày kỳ số ngày thực tế theo lịch, bao gồm ngày lễ ngày nghỉ - Những trường hợp phát sinh thực tế chưa có hướng dẫn QĐ số 100/2005/QĐ-BTC ngày 28/12/2005 Thông tư số 21/2006/TT-BTC ngày 20/03/2006 HOSE tham chiếu theo Chuẩn mực Kế toán Quốc tế số 33 (IAS33) Cụ thể, có trường hợp hồi tố theo IAS33 sau: - Trả cổ tức cổ phiếu – cổ phiếu thưởng - Chia tách cổ phiếu - Sáp nhập cổ phiếu (3 trường hợp làm thay đổi khối lượng CP lưu hành không làm thay đổi tương ứng nguồn vốn) - Phát hành quyền mua cổ phiếu Trường hợp dẫn đến thay đổi nguồn vốn nhiên có yếu tố thưởng (giá phát hành cổ phiếu thấp giá thị trường cổ phiếu thời điểm ngày giao dịch khơng hưởng quyền) HOSE điều chỉnh Số lượng CP lưu hành theo tỷ lệ điều chỉnh giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền hồi tố tỷ lệ điều chỉnh cho Số lượng CP lưu hành đầu kỳ Số lượng CP lưu hành kiện diễn trước kỳ - Số lượng CP lưu hành = Số lượng CP phát hành - CP quỹ, Số lượng CP phát hành bao gồm Số lượng CP NY + Số lượng CP chưa NY (nếu có, trường hợp cơng ty NY có yếu tố nước ngồi) - Trường hợp thời điểm cổ phiếu có mệnh giá khác nhau, Số lượng CP lưu hành điều chỉnh theo tỷ lệ mệnh giá cũ mệnh giá quy định Luật Chứng khoán (10.000 đ/cp) - Trường hợp công ty niêm yết thực mua, bán CP quỹ chưa hồn tất chưa ghi nhận đợt mua, bán - Trường hợp công ty niêm yết phát hành cổ phiếu riêng lẻ (ví dụ cho số đối tác chiến lược) ghi nhận từ ngày giao dịch số cổ phiếu - Trường hợp cơng ty phát hành cổ phiếu để thực nhiều quyền lúc (thưởng CP + phát hành quyền mua CP mới…) niêm yết lại niêm yết phần, HOSE không đưa số lượng CP phát hành phần vào cơng thức tính Số lượng CP lưu hành bình quân mà coi số cổ phiếu tạm cộng thêm từ ngày giao dịch không hưởng quyền c EPS điều chỉnh: - HOSE điều chỉnh EPS trước tính P/E trường hợp phát sinh biến động số lượng CP lưu hành khoảng thời gian sau ngày kết thúc kỳ tính toán EPS ngày - Hệ số điều chỉnh áp dụng hệ số điều chỉnh giá tham chiếu ngày giao dịch khơng hưởng quyền, mục đích: đảm bảo P/E cuối ngày trước = P/E đầu ngày giao dịch khơng hưởng quyền - Hệ số điều chỉnh = Giá tham chiếu ngày (XR) = Giá đóng cửa ngày giao dịch trước ngày XR – cổ tức tiền mặt (nếu có) Giá tham chiếu ngày XR Giá đóng cửa trước ngày (XR) x KL cổ phiếu nhận quyền mua + Giá phát hành x KL cổ phiếu phát hành thêm Tổng khối lượng cổ phiếu sau phát hành Trường hợp việc phát hành quyền thực kéo dài kỳ (chốt ngày hưởng quyền kỳ trước lượng cổ phiếu phát hành thêm thức giao dịch vào kỳ sau): số lượng cổ phiếu lưu hành đầu kỳ sau phải điều chỉnh cho hệ số III.Các ví dụ EPS theo cách tính cơng ty niêm yết TTGDCK Tp.HCM: Trường hợp trả cổ tức cổ phiếu Cty cổ phần FPT giai đoạn 01/07/2006-30/06/2007: Ngày Sự kiện 01/07/06 24/10/06 KLĐLH thực tế đầu kỳ: 54.729.200 cp Phát hành thêm 6.081.030 cp 21/05/07 GD không hưởng cổ tức cổ phiếu, tỷ lệ 2:1 Hệ số: 1,5000 Niêm yết bổ sung 30.405.114 cp KLĐLH thực tế cuối kỳ: 91.215.344 cp 19/06/07 30/06/07 Trọng số số ngày (A) 115 238 KLĐLH thực tế (B) 54.729.200 60.810.230 12 91.215.344 91.215.344 Hệ số (C) x 1,5000 x 1,5000 (D) = (B) x (C) 82.093.800 91.215.345 91.215.344 - Hệ số điều chỉnh ngày 21/5 tính hồi tố cho KLĐLH đầu kỳ kiện diễn trước kỳ - Số ngày tính khoảng thời gian hai kiện có biến động thực tế KLĐLH - KLĐLH bình quân = ∑[(D) x (A)] / ∑[(A)] = 88.341.434 cp - Trong kỳ này, HOSE nhận BCTC quý Cty FPT có mức lãi tạm tính cho cổ đông sau: Lãi chia cổ đông (triệu đồng) - Tổng lãi chia cổ đông = 622.676.000.000 đ - EPS = 7.501 đ/cp q2-2007 210.922 q1-2007 155.047 q4-2006 228.362 q3-2006 68.346 Trường hợp thưởng cổ phiếu Cty cổ phần ITACO năm 2006: KLĐLH thực tế (B) 30.000.000 17/08/06 Trọng số số ngày (A) KLĐLH thực tế đầu kỳ: 30.000.000 cp 228 Chốt danh sách cổ đông hưởng cổ phiếu thưởng, tỷ lệ 30:7 Hệ số: 1,2333 Phát hành thêm 15.000.000 cp 137 31/12/06 KLĐLH thực tế cuối kỳ: 45.000.000 cp 45.000.000 Ngày 01/01/06 31/07/06 Sự kiện Hệ số (C) x 1,2333 45.000.000 (D) = (B) x (C) 36.999.000 45.000.000 - Hệ số điều chỉnh ngày 31/7 tính hồi tố cho KLĐLH đầu kỳ kiện diễn trước kỳ - KLĐLH bình quân = ∑[(D) x (A)] / ∑[(A)] = 40.002.115 cp - Trong kỳ này, HOSE nhận BCTC năm 2006 kiểm tốn Cty ITACO có mức lãi chia cho cổ đông = 148.773.000.000 đ - EPS = 3.719 đ/cp - Đến ngày 02/03/2007, cổ phiếu ITA giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức cổ phiếu với tỷ lệ phân phối cho cổ đơng hữu 5:1 Khi giá tham chiếu tính với hệ số điều chỉnh = / (5 + 1) EPS điều chỉnh tương ứng = (3.719 x 5) / (5 + 1) = 3.099 đ/cp Đây EPS điều chỉnh Trường hợp phát hành thêm cổ phiếu Cty cổ phần VINAMILK giai đoạn 01/07/2006 30/06/2007: Trọng số số ngày (A) 213 94 Ngày Sự kiện 01/07/06 30/01/07 KLĐLH thực tế đầu kỳ: 159.000.000 cp Niêm yết bổ sung 7.950.000 cp 31/01/07 GD không hưởng cổ tức 1.000 đ/cp quyền mua cổ phiếu giá 10.000 đ/cp, giá đóng cửa gần nhất: 176.000 đ/cp, tỷ lệ 20:1 Hệ số: 1,0470 Niêm yết bổ sung 8.325.670 cp KLĐLH thực tế cuối kỳ: 175.275.670 cp 04/05/07 30/06/07 58 KLĐLH thực tế (B) 159.000.000 166.950.000 175.275.670 175.275.670 Hệ số (C) x 1,0470 x 1,0470 (D) = (B) x (C) 166.473.000 174.796.650 175.275.670 - Hệ số điều chỉnh ngày 31/1 tính hồi tố cho KLĐLH đầu kỳ kiện diễn trước kỳ - KLĐLH bình quân = ∑[(D) x (A)] / ∑[(A)] = 170.015.405 cp - Trong kỳ này, HOSE nhận BCTC quý Cty VINAMILK có mức lãi tạm tính cho cổ đơng sau: Lãi chia cổ đơng (triệu đồng) - Tổng lãi chia cổ đông = 880.235.000.000 đ - EPS = 5.117 đ/cp q2-2007 248.366 q1-2007 318.792 q4-2006 162.936 q3-2006 150.141 Trường hợp kết hợp loại điều chỉnh: Cty cổ phần DOMESCO giai đoạn 01/07/2006 30/06/2007: Trọng số số ngày (A) 30 Ngày Sự kiện 01/07/06 KLĐLH thực tế đầu kỳ: 8.000.000 cp 30/07/06 Chốt danh sách cổ đông hưởng cổ phiếu thưởng, tỷ lệ 100:23,75 Hệ số: 1,2375 Phát hành thêm 1.900.000 cp 31/07/06 30/10/06 30/05/07 20/06/07 29/06/07 30/06/07 Phát hành thêm 800.000 cp GD không hưởng cổ tức cổ phiếu 10% + quyền mua cổ phiếu giá 35.000 đ/cp, giá đóng cửa gần nhất: 118.000 đ/cp, tỷ lệ 20:1 Hệ số: 1,1332 Số lượng ĐLH tạm tính tăng thêm 1.605.000 cp Niêm yết bổ sung 1.069.999 cp phần phát hành riêng lẻ (chưa kể đến 1.605.000 cp tạm tính kể từ ngày chốt d/s cổ đơng) Niêm yết bổ sung 1.465.000 cp (chưa kể đến 535.000 cp tạm tính kể từ ngày chốt d/s cổ đơng) KLĐLH thực tế cuối kỳ: 13.234.999 cp KLĐLH thực tế (B) 8.000.000 Hệ số (C) x 1,2375 x 1,1332 (D) = (B) x (C) 11.218.680 91 9.900.000 x 1,1332 11.218.680 233 10.700.000 x 1,1332 12.125.240 11.769.999 13.374.999 13.234.999 13.769.999 13.234.999 - Ngày 30/5/2007, cổ phiếu DMC giao dịch không hưởng quyền (XA): khối lượng cổ phiếu tạm tính tăng thêm 1.605.000 cp Phần tăng thêm sau phát hành đăng ký giao dịch lần vào ngày 20/6 29/6/2007, nhiên HOSE giả định số lượng cổ phiếu cộng thêm từ ngày 30/5/2007 - KLĐLH bình quân = ∑[(D) x (A)] / ∑[(A)] = 11.864.538 cp - Trong kỳ này, HOSE nhận BCTC quý Cty DOMESCO có mức lãi tạm tính cho cổ đơng sau: Lãi chia cổ đông (triệu đồng) - Tổng lãi chia cổ đông = 50.691.000.000 đ - EPS = 4.272 đ/cp q2-2007 16.386 q1-2007 9.149 q4-2006 11.061 q3-2006 14.095 Trên ví dụ điển hình từ thực tế công ty niêm yết HOSE Để tạo thuận lợi cho nhà đầu tư việc cập nhật số liên quan đến tiêu lãi cổ phiếu (EPS), Bản tin Thị trường Chứng khoán thực tính tốn tiêu EPS cho quý gần theo qui ước nêu Rất mong nhận quan tâm theo dõi góp ý Quý vị độc giả ... ngày XR – cổ tức tiền mặt (nếu có) Giá tham chiếu ngày XR Giá đóng cửa trước ngày (XR) x KL cổ phiếu nhận quyền mua + Giá phát hành x KL cổ phiếu phát hành thêm Tổng khối lượng cổ phiếu sau phát... mức lãi chia cho cổ đơng = 148.773.000.000 đ - EPS = 3.719 đ/cp - Đến ngày 02/03/2007, cổ phiếu ITA giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức cổ phiếu với tỷ lệ phân phối cho cổ đông hữu 5:1 Khi... 88.341.434 cp - Trong kỳ này, HOSE nhận BCTC quý Cty FPT có mức lãi tạm tính cho cổ đơng sau: Lãi chia cổ đơng (triệu đồng) - Tổng lãi chia cổ đông = 622.676.000.000 đ - EPS = 7.501 đ/cp q2-2007 210.922