1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại việt nam (1)

221 2 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Tiêu đề Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam
Tác giả Đào Lan Phương
Người hướng dẫn PGS.TS. Lê Thanh Tâm, PGS. TS. Nguyễn Kim Anh
Trường học Trường Đại học Kinh tế Quốc dân
Chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng
Thể loại Luận án Tiến sĩ
Năm xuất bản 2019
Thành phố Hà Nội
Định dạng
Số trang 221
Dung lượng 1,24 MB

Cấu trúc

  • CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU (12)
    • 1.1. Tính cấp thiết của đề tài (12)
    • 1.2. Tổng quan tình hình nghiên cứu (14)
    • 1.3. Mục tiêu nghiên cứu (18)
    • 1.4. Câu hỏi nghiên cứu (18)
    • 1.5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu (19)
      • 1.5.1. Đối tượng nghiên cứu (19)
      • 1.5.2. Phạm vi nghiên cứu (19)
    • 1.6. Phương pháp nghiên cứu (20)
      • 1.6.1. Tiếp cận vấn đề nghiên cứu (20)
      • 1.6.2. Hệ thống dữ liệu (20)
      • 1.6.3. Phương pháp nghiên cứu (21)
    • 1.7. Những đóng góp mới của luận án (25)
      • 1.7.1. Những đóng góp mới về mặt học thuật, lý luận (25)
      • 1.7.2. Những đề xuất mới từ kết quả nghiên cứu (28)
    • 1.8. Bố cục của luận án (29)
  • CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ VÀ NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH (30)
    • 2.1. Quá trình phát triển và vai trò của tổ chức tài chính vi mô (30)
      • 2.1.1. Khái quát về tài chính vi mô (30)
      • 2.1.2. Tổ chức tài chính vi mô (32)
    • 2.2. Hoạt động của tổ chức tài chính vi mô (37)
      • 2.2.1. Các hoạt động của tổ chức tài chính vi mô (37)
      • 2.2.2. Mục tiêu và cách tiếp cận trong đánh giá hoạt động của tổ chức tài chính vi mô 31 (42)
      • 2.2.3. Nội dung phân tích, đánh giá hoạt động của tổ chức tài chính vi mô (47)
    • 2.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô (52)
      • 2.3.1. Các nhân tố thuộc về tổ chức tài chính vi mô (53)
      • 2.3.2. Các nhân tố thuộc về môi trường hoạt động (61)
    • 3.1. Lịch sử phát triển hoạt động tài chính vi mô tại Việt Nam (72)
    • 3.2. Hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam (76)
    • 3.3. Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam (86)
    • 3.4. Đánh giá hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam (0)
      • 3.4.1. Những kết quả đạt được (106)
      • 3.4.2. Hạn chế (107)
      • 3.4.3. Nguyên nhân (108)
  • CHƯƠNG 4 MÔ HÌNH VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI VIỆT NAM (72)
    • 4.1. Mô hình và kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của tổ chức tài chính vi mô (117)
      • 4.1.1. Cơ sở xây dựng mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam (117)
      • 4.1.2. Mô hình và các giả thuyết nghiên cứu (119)
      • 4.1.3. Mô tả mẫu (122)
      • 4.1.4. Kết quả nghiên cứu (122)
    • 4.2. Mô hình và kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận vốn vay của khách hàng (128)
      • 4.2.1. Cơ sở xây dựng mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận vốn vay của khách hàng (128)
      • 4.2.2. Mô hình nghiên cứu và các giả thuyết nghiên cứu (133)
      • 4.2.3. Mô tả mẫu (139)
      • 4.2.4. Kết quả nghiên cứu (140)
  • CHƯƠNG 5 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI VIỆT NAM (117)
    • 5.1. Định hướng hoạt động TCVM tại Việt Nam đến năm 2020 tầm nhìn 2030 (152)
    • 5.2. Một số khuyến nghị nhằm phát triển hoạt động của tổ chức tài chính mô tại Việt Nam (153)
      • 5.2.1. Khuyến nghị đối với các tổ chức tài chính vi mô (154)
      • 5.2.2. Khuyến nghị đối với các cơ quan quản lý nhà nước (161)
  • KẾT LUẬN (171)

Nội dung

GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU

Tính cấp thiết của đề tài

Tại nhiều nước đang phát triển trong đó có Việt Nam, tài chính vi mô (TCVM) được đánh giá là có vai trò vô cùng quan trọng đối với sự phát triển kinh tế - xã hội, đặc biệt là trong công cuộc giảm nghèo đói và phát triển xã hội (ADB, 2016; Chowdhury, 2009; Leger wood, 2013; Chính Phủ, 2015).

Với xu thế hội nhập quốc tế ngày càng sâu rộng hiện nay, đặc biệt sau khi Việt Nam gia nhập WTO, ký CPTPP đang mở ra rất nhiều cơ hội phát triển cho khu vực tài chính ngân hàng Tuy nhiên, với sức ép của hội nhập cũng như những tiêu chuẩn an toàn trong hoạt động của các tổ chức tín dụng (TCTD) đang làm cho người nghèo, các đối tượng chính sách cũng như các doanh nghiêp siêu nhỏ ngày càng khó có cơ hội tiếp cận với các dịch vụ tài chính chính thức Theo WB (2015), Việt Nam là một trong

25 quốc gia có 75% dân số không được tiếp cận các dịch vụ tài chính; chỉ khoảng 50% doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tiếp cận được vốn vay của ngân hàng Trong khi đó, thị trường tín dụng phi chính thức tồn tại dưới dạng Hụi, Họ, Phường vẫn đang diễn ra ở cả thành thị và nông thôn với độ rủi ro lớn và có xu hướng hoạt động ngày càng tinh vi dưới nhiều hình thức nhằm kiếm lời dựa trên sự khó khăn, túng quẫn của người nghèo đang gây ra nhiều hệ lụy xấu cho xã hội (Bùi Diệu Anh, 2016).

Vì vậy, tiếp cận các sản phẩm và dịch vụ tài chính bởi tất cả mọi người hay còn gọi là tài chính toàn diện có ý nghĩa rất quan trọng và hữu ích đối với tất cả các cá nhân, doanh nghiệp, giúp tạo điều kiện thuận lợi, nâng cao năng lực và bảo đảm hoạt động kinh tế của họ Tài chính toàn diện cũng hỗ trợ tăng cường ổn định tài chính và phát triển kinh tế trên diện rộng, giúp đảm bảo tăng trưởng toàn diện.

Trong bối cảnh đó, các tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM) truyền thống mặc dù còn nhỏ bé cả về mặt số lượng và thị phần nhưng được đánh giá là có mức độ tiếp cận sâu tới khách hàng tốt thứ hai trên thị trường chỉ sau NHCSXH, do sứ mệnh và tầm nhìn của các tổ chức này thường vì mục tiêu giảm nghèo, nâng cao năng lực khách hàng, hoạt động chủ yếu ở các vùng khó khăn, khó tiếp cận với các dịch vụ tài chính chính thức (Lê Thanh Tâm, 2015) Vì vậy, phát triển các TCTCVM nhằm cung ứng dịch vụ TCVM được coi là giải pháp quan trọng góp phần giải quyết nhu cầu về các dịch vụ tài chính cho những đối tượng này, là tiền đề cho tăng cường tài chính toàn diện.

Tuy nhiên, nhiều TCTCVM tại Việt Nam còn non trẻ, hoạt động khó khăn và phụ thuộc vào nhà tài trợ Trong khi đó, trên thế giới, việc phát triển các TCTCVM thành các TCTCVM thương mại được coi là một phương thức hiệu quả để phục vụ một bộ phận lớn dân cư ở các khu vực thành thị, nông thôn, vùng sâu vùng xa một cách bền vững (The economist intelligence unit, 2014).

Qua một số nghiờn cứu của Mersland and Strửm (2010), Marr (2002), Hermes and Lensink (2008), Sofia Bredbeg & Sara Ek (2011), hoạt động TCVM được thể hiện ở 2 khía cạnh chính: (1) Mức độ tiếp cận, (2) mức độ bền vững Tuy nhiên, những nhân tố nào ảnh hưởng đến hoạt động của các TCTCVM xét trên 2 khía cạnh là mức độ tiếp cận và mức độ bền vững chưa được nhiều nghiên cứu đề cập một cách có hệ thống Bên cạnh đó, sự khác nhau giữa môi trường kinh tế xã hội Việt Nam và trên thế giới có thể dẫn đến mức độ tác động khác nhau của các nhân tố ảnh hưởng.

Tại Việt Nam, một số nghiên cứu gần đây đề cập đến hoạt động TCVM như

“Phát triển hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam” (Nguyễn Quỳnh Phương, 2017); “Phát triển hoạt động TCVM tại TCTD Việt Nam” (Phạm Bích Liên, 2015);

“Phát triển TCVM tại Việt Nam” (Nguyễn Đức Hải, 2012) ; “Mức độ bền vững của các TCTCVM Việt Nam: Thực trạng và một số khuyến nghị” (Nguyễn Kim Anh & Lê Thanh Tâm, 2013) Các TCTCVM truyền thống, hoạt động của các tổ chức này có nhiều điểm khác biệt so với các TCTD khác cung cấp TCVM như hoạt động theo các chương trình mục tiêu, nguồn vốn phụ thuộc chủ yếu vào các nhà tài trợ Vì vậy, việc nghiên cứu về hoạt động của các TCTCVM quy mô nhỏ bao gồm cả chính thức và bán chính thức là cần thiết Tuy nhiên, phần lớn các nghiên cứu về hoạt động TCVM mới chỉ chủ yếu tập trung vào hoạt động của các TCTD chính thức thuộc sở hữu Nhà nước như NHCSXH, NHNo&PTNT, Hệ thống Quỹ tín dụng nhân dân (QTDND), NHTM như NHTM cổ phần bưu điện Liên Việt.

Qua tổng quan nghiên cứu (mục 1.2 dưới đây), khoảng trống nghiên cứu hiện nay là: chưa nghiên cứu nào phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động củaTCTCVM xét trên 2 khía cạnh là mức độ độ bền vững và mức độ tiếp cận bằng cả 2 phương pháp định tính và định lượng Các TCTCVM muốn đạt được mục tiêu kép là phát triển bền vững và mục tiêu xã hội thì phải gia tăng mức độ tiếp cận đến đối tượng khách hàng mục tiêu – là những người nghèo, người thu nhập thấp và đồng thời phải đạt được sự bền vững để có thể tồn tại trong dài hạn Việc tìm ra những nhân tố ảnh hưởng tích cực cũng như những nhân tố ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động củaTCTCVM tại Việt Nam thông qua nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận và mức độ bền vững sẽ là một căn cứ quan trọng trong việc đề xuất các giải pháp, khuyến nghị đối với các TCTCVM cũng như các cơ quan hữu quan nhằm phát triển hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam trong thời gian tới.

Xuất phát từ những lý do khách quan trên, đề tài “ Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam” đã được tác giả lựa chọn nghiên cứu.

Tổng quan tình hình nghiên cứu

Hoạt động TCVM đã xuất hiện trên thế giới từ rất lâu và sự kiện “cha đẻ” của Ngân hàng Grameen Bank là Muhammad Yunus nhận được thưởng Nobel Hòa Bình cho những cống hiến của ông đối với ngành TCVM đã tạo ra một tiếng vang lớn thu hút sự chú ý của toàn thế giới, khẳng định hơn nữa vai trò của TCVM đối với công cuộc giảm nghèo và phát triển xã hội Cùng với quá trình phát triển của hoạt động TCVM trên thế giới đã có rất nhiều công trình nghiên cứu liên quan.

Các nghiên cứu liên quan đến hoạt động TCVM và đánh giá hoạt động của các TCTCVM

Có nhiều quan niệm khác nhau về việc làm thế nào để đánh giá hoạt động của các TCTCVM Có thể chia thành 4 dòng quan điểm chính như sau:

Dòng quan điểm thứ nhất: đánh giá hoạt động của TCTCVM được thể hiện qua hiệu quả hoạt động tài chính (Armendáriz và Morduch 2010, Tucker, 2001; Abate và các cộng sự, 2002; CGAP, 2009; Tulchin, Sassman, Wolkomir, 2009).

Dòng quan điểm thứ hai: đánh giá hoạt động của TCTCVM qua 2 tiêu chí cơ bản là (1) mức độ tiếp cận khách hàng, (2) sự bền vững của tổ chức Đại diện cho quan điểm này bao gồm: các nghiên cứu lý thuyết (Ledgerwood, 1999; Littlefield và cộng sự, 2003; Armendáriz de Aghion, B and Morduch, 2006) và các trường hợp nghiên cứu cụ thể Khandker, 1998; Yunus, 2005; Nguyễn Kim Anh và cộng sự

Dòng quan điểm thứ ba: đánh giá hoạt động của TCTCVM dựa trên 3 mục tiêu:

(1) tiếp cận với đối tượng khách hàng TCVM, (2) bền vững tài chính, (3) tác động của hoạt động (mục tiêu xã hội) Đại diện cho quan điểm này là Zeller và Meyer (2002); Shakil Quayes (2012); Manijeh Sabi (2013); Nguyễn Đức Hải (2012); Nguyễn Kim Anh, Lê Thanh Tâm (2013); Nguyễn Quỳnh Phương (2017).

Dòng quan điểm thứ tư: đánh giá hoạt động của TCTCVM thông qua góc nhìn từ 2 phía TCTCVM và khách hàng (Sofia Bredbeg & Sara Ek, 2011) Theo quan điểm nhìn nhận hoạt động TCVM từ phía các TCTCVM thì hoạt động TCVM được thể hiện ở 3 khía cạnh chính: (1) Mức độ tiếp cận, (2) sự bền vững và (3) tỷ lệ hoàn trả vốn vay

[(Mersland and Strửm (2010), Marr (2002), Hermes and Lensink (2008), Bhatt & Tang (2001)] Theo quan điểm nhìn nhận hoạt động TCVM từ phía người đi vay thì hoạt động TCVM được thể hiện ở 2 khía cạnh chính: (1) vốn xã hội và (2) sự cải thiện điều kiện kinh tế của hộ gia đình Anderson and Locker (2002).

Như vậy, khoảng trống nghiên cứu là mặc dù đã có nhiều nghiên cứu trên thế giới và Việt Nam thực hiện đánh giá hoạt động của TCTCVM thông qua 2 tiêu chí cơ bản là mức độ bền vững và mức độ tiếp cận nhưng các nghiên cứu này mới chỉ thực hiện việc đánh giá mức độ bền vững của TCTCVM và mức độ tiếp cận của TCTCVM từ phía các TCTCVM, chưa đề cập đến mức độ tiếp cận của TCTCVM từ phía khách hàng Do đó, kế thừa các kết quả nghiên cứu trước cũng như điều kiện nghiên cứu thực tiễn tại Việt Nam, tác giả phân tích, đánh giá hoạt động của TCTCVM thông qua 2 tiêu chí cơ bản là: (1) mức độ bền vững của TCTCVM và (2) mức độ tiếp cận nhằm nhận diện các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững, các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận bằng phương pháp nghiên cứu định tính Sau đó, nghiên cứu định lượng được sử dụng để đi sâu kiểm định các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của TCTCVM và kiểm định các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận của TCTCVM (từ phía khách hàng).

Các nghiên cứu về phân tích mối quan hệ giữa mức độ bền vững và mức độ tiếp cận của TCTCVM

Xuất phát từ quan điểm đánh giá hoạt động của TCTCVM thông qua 2 tiêu chí là (1) mức độ bền vững (2) mức độ tiếp cận, nhiều nghiên cứu về mối quan hệ giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững được thực hiện cho 2 nhóm kết quả nghiên cứu trái ngược nhau khi thực hiện ở các quốc gia khác nhau:

Các nghiên cứu về mối quan hệ giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững cho thấy có sự đánh đổi giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững Điển hình cho các nghiên cứu này bao gồm: mô hình nghiên cứu về mức độ tiếp cận và mức độ bền vững của Christen và các cộng sự (1995); Thys (2000), sau đó được Olivares- Polanco (2005) kiểm định và khẳng định lại với dữ liệu từ 28 TCTCVM tại châu Mỹ

La tinh trong giai đoạn (1999 – 2001) Olivares-Polanco sử dụng phương pháp tương quan hồi quy kiểm tra mối quan hệ giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững của TCTCVM đã cho thấy có sự đánh đổi giữa mức độ bền vững và mức độ tiếp cận.

Các nghiên cứu về mối quan hệ giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững cho thấy có mối quan hệ tích cực giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững Shakil Quayes

(2012) với nghiên cứu “Độ sâu tiếp cận cộng đồng và tính bền vững tài chính của

TCTCVM”đã sử dụng dữ liệu từ 702 TCTCVM hoạt động tại 83 quốc gia và bằng phương pháp nghiên cứu định lượng đã cho thấy những bằng chứng thực nghiệm của một mối quan hệ tích cực bổ sung giữa sự bền vững của tài chính và độ sâu tiếp cận cộng đồng của các TCTCVM Woller và Schreiner (2001) đã thực hiện một phân tích sâu sắc về mối quan hệ giữa tài chính tự bền vững và 6 nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận: giá trị mang lại, chi phí, phạm vi, thời hạn, độ sâu và độ rộng tiếp cận Nghiên cứu này chỉ ra rằng có một mối quan hệ tích cực giữa sự bền vững tài chính và mức độ tiếp cận, cả hai nhân tố này bổ sung và hỗ trợ cho nhau trong quá trình phát triển.

Tại Việt Nam, Lê Thị Như Quỳnh (2015) nghiên cứu mối quan hệ giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững của các TCTCVM giai đoạn (2010 – 2014) đã cho thấy chưa có dấu hiệu tồn tại mối quan hệ đánh đổi giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững của các TCTCVM tại Việt Nam Nghiên cứu của Phạm Bích Liên (2016) cho thấy có mối quan hệ tích cực giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững của TCTD khi tiến hành hoạt động TCVM Lê Thanh Tâm (2008) với nghiên cứu“Phát triển các tổ chức tài chính nông thôn Việt Nam” cũng cho thấy mối quan hệ tích cực giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững của TCTD nông thôn tại Việt Nam Đặc biệt, nghiên cứu gần đây nhất của Nguyễn Quỳnh Phương (2017) về 25 TCTCVM chính thức và bán chính thức tại Việt Nam cho thấy sự khẳng định hơn nữa mối quan hệ tích cực giữa mức độ bền vững và mức độ tiếp cận của các TCTCVM tại Việt Nam.

Có thể thấy rằng, tại Việt Nam đã có nhiều nghiên cứu khẳng định mối quan hệ tích cực giữa mức độ bền vững và mức độ tiếp cận của các TCTCVM Vì vậy, nghiên cứu của tác giả đứng trên quan điểm thừa nhận mối quan hệ thuận chiều giữa mức độ tiếp cận và sự bền vững của TCTCVM tại Việt Nam.

Các nghiên cứu về nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững hay mức độ tiếp cận của TCTCVM

Một nghiên cứu điển hình về các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của TCTCVM do Nadiya Marakkath (2014) thực hiện với đề tài “Mức độ bền vững của của các TCTCVM Ấn Độ” Nghiên cứu đã thu thập số liệu từ 50 TCTCVM đã công khai số liệu tới Mix trong giai đoạn (2005 -2009), sử dụng cả phương pháp nghiên cứu định lượng và định tính Nghiên cứu đã chỉ ra được những nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu tự bền vững về hoạt động (OSS) của các TCTCVM Ấn Độ Trong đó, nhân tố tăng trưởng có ảnh hưởng thuận chiều với OSS, các nhân tố rủi ro của danh mục đầu tư, nhân tố phát triển và nhân tố thể chế (được thể hiện bằng mô hình cung cấp tín dụng) có ảnh hưởng ngược chiều với OSS.

Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu tổng quát của Luận án: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam là cơ sở cho việc đề xuất một số khuyến nghị nhằm phát triển hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam.

Mục tiêu tổng quát này được chi tiết thành các mục tiêu cụ thể như sau:

(1) Hệ thống hóa các vấn đề lý luận về TCTCVM và nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM

(2) Phân tích thực trạng hoạt động của các TCTCVM và kiểm định các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM Trên cơ sở kết quả nghiên cứu của mô hình kết hợp với thực trạng hoạt động của TCTCVM, tác giả đề xuất các khuyến nghị đối với cácTCTCVM và các cơ quan hữu quan như Chính phủ, Ngân hàng nhà nước, UBND các tỉnh, Nhóm công tác TCVM trong xây dựng và thực thi các chính sách nhằm phát triển hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam.

Câu hỏi nghiên cứu

Câu hỏi nghiên cứu chính của Luận án: Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam?

Câu hỏi này sẽ được giải quyết thông qua trả lời các câu hỏi cụ thể như sau:

(1) Hoạt động của TCTCVM bao gồm những nội dung gì?

(2) Các chỉ tiêu phân tích, đánh giá hoạt động của TCTCVM thường được sử dụng là gì?

(3) Các nhân tố nào ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM, tập trung vào mức độ bền vững và mức độ tiếp cận của TCTCVM?

(4) Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của các TCTCVM Việt Nam được nhận diện thông qua phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động của các TCTCVM xét trên 2 khía cạnh mức độ tiếp cận và mức độ bền vững?

(5) Các phát hiện chính thông qua kết quả mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của TCTCVM tại Việt Nam?

(6) Các phát hiện chính thông qua kết quả mô hình nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận vốn vay của khách hàng với TCTCVM tại Việt Nam?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.5.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu là các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam.

Phạm vi về mặt nội dung: Tập trung vào 2 vấn đề đó là mức độ tiếp cận và mức độ bền vững.

- TCTCVM có nhiều hoạt động khác nhau như: cho vay, huy động, dịch vụ phi tài chính Tuy vậy, trong luận án này, hoạt động cho vay được tập trung nghiên cứu bằng cả hai phương pháp định tính và định lượng vì đây là hoạt động cốt lõi truyền thống, đáp ứng nhu cầu tài chính cơ bản của khách hàng TCVM Bên cạnh đó, hoạt động cho vay vi mô cũng liên quan trực tiếp tới hoạt động huy động tiết kiệm bắt buộc Điều này cũng được sử dụng trong các nghiên cứu quốc tế.

- Nghiên cứu đánh giá thực trạng hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam, tập trung nghiên cứu các TCTCVM quy mô nhỏ, kể cả chính thức và bán chính thức trong giai đoạn (2011 – 2016) Đây là giai đoạn 6 năm đầu tiên kể từ sau khi Luật các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ra đời từ ngày 16/6/2010 đã công nhận TCTCVM là một bộ phận trong hệ thống tài chính.

- Để đánh giá chi tiết hơn các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM về khía cạnh khách hàng, tác giả thực hiện nghiên cứu khách hàng của 5 TCTCVM, bao gồm: TCTCVM Thanh Hóa, TCTCVM TNHH Một thành viên (TYM), Trung tâm TCVM và phát triển M&D, Trung tâm vì phụ nữ và phát triển cộng đồng (CWCD), Quỹ TCVM vì sự phát triển cộng đồng (MFCDI) Đây là các TCTCVM hoạt động với các mô hình khác nhau, hình thức pháp lý khác nhau: (đã cấp phép, chưa được cấp phép), các chương trình dự án khác nhau, và ở các vùng miền khác nhau, quy mô khác nhau.

Phạm vi về thời gian nghiên cứu:

Dữ liệu thứ cấp về các TCTCVM được thu thập trong giai đoạn 2011 – 2016.

Dữ liệu thứ cấp về khách hàng được thu thập tại 5 TCTCVM trong khoảng thời gian từ tháng 9 đến tháng 11 năm 2016.

Hoạt động TCVM của TCTCVM

Nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của TCTCVM Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM

Nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận của TCTCVM

Mức độ bền vững của TCTCVM Mức độ tiếp cận của TCTCVM

Phương pháp nghiên cứu

1.6.1 Tiếp cận vấn đề nghiên cứu Đối tượng mà đề tài tập trung nghiên cứu ở đây là các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam được thể hiện ở 2 khía cạnh chính: (1) Mức độ tiếp cận; (2) mức độ bền vững [(Mersland & Strửm (2010), Marr (2002), Hermes &

Lensink (2008); và dựa trên quan điểm có mối quan hệ tích cực giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững của TCTCVM [Shakil Quayes (2012), Woller và Schreiner

(2002), Lê Thanh Tâm (2008), Phạm Bích Liên (2016), Nguyễn Quỳnh Phương

(2017)] Do đó, đề tài sẽ nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận và các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của các TCTCVM tại Việt Nam.

Hình 1.1: Tiếp cận vấn đề nghiên cứu

Nguồn: (Tác giả đề xuất) 1.6.2 Hệ thống dữ liệu

Mẫu nghiên cứu với nguồn dữ liệu thứ cấp bao gồm: (1) dữ liệu các TCTCVM được lấy từ các báo cáo thường niên, báo cáo tài chính và các báo cáo đã được

TCTCVM công bố Chi tiết về mẫu nghiên cứu được trình bày trong chương 4, mục

4.1.3; (2) dữ liệu khách hàng, nguồn dữ liệu khách hàng lấy từ 291 phiếu điều tra khách hàng về thực trạng các sản phẩm TCVM và giải pháp do Nhóm công tác

TCVM (VMFWG) thực hiện tháng 10 năm 2016 Chi tiết về mẫu nghiên cứu được trình bày trong chương 4, mục 4.2.3.

Dữ liệu sơ cấp do tác giả thu thập được thông qua thực hiện phương pháp phỏng vấn chuyên gia và thảo luận nhóm.

1.6.3 Phương pháp nghiên cứu Để đạt được mục tiêu nghiên cứu, tác giả sử dụng kết hợp 2 phương pháp nghiên cứu định tính và nghiên cứu định lượng Với các mục tiêu chính và các mục tiêu cụ thể của nghiên cứu, từng phương pháp nghiên cứu được vận dụng một cách cụ thể:

Phương pháp nghiên cứu định tính được sử dụng để hệ thống hóa các cơ sở lý thuyết và đưa ra những giả thuyết cho nghiên cứu, bao gồm: phương pháp phân tích và tổng hợp lý thuyết, phương pháp mô hình hóa trên cơ sở phân tích, nghiên cứu tài liệu và quan sát, phương pháp giả thuyết và so sánh đối chứng, phương pháp chuyên gia, phương pháp thảo luận nhóm.

Phương pháp nghiên cứu định lượng nhằm đo lường các biến số, thu thập dữ liệu thứ cấp và số liệu sơ cấp, phân tích dữ liệu qua mẫu nghiên cứu để giải thích cho các mối quan hệ trong mô hình nghiên cứu Nhóm phương pháp nghiên cứu định lượng bao gồm phương pháp thiết kế xây dựng bảng hỏi, phương pháp phân tích thống kê, phương pháp phân tích hồi quy và tương quan.

1.6.3.1 Phương pháp nghiên cứu định tính

Nghiên cứu định tính là một phạm trù rộng, bao hàm nhiều loại hình: xây dựng lý thuyết, nghiên cứu tình huống, nghiên cứu nhân chủng học, nghiên cứu hành động và nhiều phương pháp thu thập dữ liệu khác nhau: phỏng vấn, thảo luận nhóm, quan sát (Nguyễn Văn Thắng, 2014, tr.95).

Phương pháp nghiên cứu định tính được sử dụng trong nghiên cứu này nhằm tái khẳng định các mối liên hệ lý thuyết giữa các nhân tố, có một số mối quan hệ chưa được thể hiện rõ trong các nghiên cứu trước đây Mặt khác, sử dụng nghiên cứu định tính còn có thể nhận diện được một số nhân tố mà những nhân tố này rất khó có thể lượng hóa và thể hiện bằng những con số ngay lập tức Vì vậy, nghiên cứu định tính giúp kiểm tra sơ bộ sự phù hợp của các nhân tố trong mô hình lý thuyết ban đầu với bối cảnh nghiên cứu tại Việt Nam Bên cạnh đó, nghiên cứu định tính còn được tác giả sử dụng nhằm giải thích kết quả nghiên cứu định lượng khi có kết quả khác với giả thuyết ban đầu từ lý thuyết Bao gồm các phương pháp sau:

Phương pháp phân tích và tổng hợp lý thuyết: Tác giả đã nghiên cứu các tài liệu về các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM theo hướng tiếp cận căn cứ vào mức độ bền vững và mức độ tiếp cận của TCTCVM Các thông tin, tài liệu sau khi được tác giả thu thập sẽ được sắp xếp và phân tích theo từng chủ đề nghiên cứu, từng dòng quan điểm của các tác giả khác nhau, từ đó tạo ra một hệ thống lý thuyết đầy đủ, sâu sắc cho vấn đề nghiên cứu.

Phương pháp mô hình hóa: Bằng việc tổng hợp các mô hình nghiên cứu cho các vấn đề trước đây của các tác giả khác, tác giả đã tổng hợp và xây dựng các mô hình giả định về đối tượng nghiên cứu, mô hình thứ nhất là nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ bền vững của TCTCVM Mô hình thứ hai là nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận vốn vay của khách hàng tới TCTCVM (thể hiện các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận đến TCTCVM từ phía khách hàng). Đây là hai mô hình được lựa chọn để nghiên cứu về các nhân tố ảnh đến hoạt động của TCTCVM.

Phương pháp giả thuyết: Các giả định được đưa ra trên cơ sở 2 mô hình nghiên cứu Việc đưa ra giả thuyết là phương pháp nghiên cứu đối tượng bằng cách dự đoán bản chất của đối tượng và tìm cách chứng minh các dự đoán đó.

So sánh đối chứng: Dựa trên cơ sở những số liệu thu thập được, tác giả so sánh hoạt động của các TCTCVM với nhau và với các TCTD khác cũng cung cấp hoạt động TCVM để khẳng định hơn kết quả của các mô hình phân tích nhân tố.

Phương pháp chuyên gia : Thông qua các đợt hội thảo về phát triển hoạt động TCVM tại Việt Nam, tác giả tiếp cận với các chuyên gia, các nhà lãnh đạo của các cơ quan chức năng về lĩnh vực tài chính ngân hàng và TCVM để trao đổi xin ý kiến nhận xét đánh giá của chuyên gia để bổ sung cho các nghiên cứu về khung nghiên cứu, lựa chọn các mô hình phân tích các nhân tố ảnh hưởng (bổ sung nhân tố, sử dụng thang đo phù hợp), và giúp cho phần phân tích thực trạng ở chương 3, bình luận về kết quả và ý nghĩa của các mô hình nghiên cứu tại chương

4, đề xuất các khuyến nghị chương 5.

Phương pháp thảo luận nhóm : Thông qua các buổi hội thảo mà tác giả tham dự do Ngân hàng nhà nước Việt Nam phối hợp với các tổ chức quốc tế như ADB, WB và IFC tổ chức, tác giả đã tham gia thảo luận nhóm với các nhà thực hành TCVM về thực trạng và giải pháp phát triển hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam Kết quả thu được từ các buổi thảo luận nhóm là nguồn tư liệu quý giá để tác giả sử dụng vào nghiên cứu nhằm đảm bảo cơ sở thực tiễn những phân tích, đánh giá của tác giả.

1.6.3.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng

Những đóng góp mới của luận án

1.7.1 Những đóng góp mới về mặt học thuật, lý luận

Hoạt động của TCTCVM được đánh giá thông qua 2 khía cạnh đó là mức độ tiếp cận và mức độ bền vững Do đó, việc phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động TCVM sẽ được thực hiện thông qua phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận và các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của TCTCVM.

(1) Ứng dụng mô hình của Nadiya Marakkath (2014), dựa trên các cơ sở lý thuyết và có điều chỉnh, bổ sung thêm biến hình thức pháp lý để phù hợp với TCTCVM Việt Nam, đề xuất mô hình phân tích nhân tố ảnh hưởng đến OSS với 7 nhân tố độc lập gồm: tỷ lệ rủi do của danh mục đầu tư (PAR >30), cấu trúc vốn (EAR), số vốn vay bình quân trên

1 khách hàng (ALSPB), tổng danh mục cho vay (GLP), tuổi của TCTCVM (AGE), phạm vi hoạt động của TCTCVM (biến giả LOC1, LOC2), hình thức pháp lý của TCTCVM (biến giả LEGAF1, LEGAF2).

Kết quả phân tích Mô hình 1 cho thấy mô hình này được đánh giá là phù hợp. Trong đó, tỷ lệ rủi do của danh mục đầu tư (PAR >30) có ảnh hưởng ngược chiều với OSS, tổng danh mục cho vay (GLP) ảnh hưởng cùng chiều với OSS, tuổi của TCTCVM (AGE) không có ý nghĩa thống kê, các kết luận này phù hợp với kết quả nghiên cứu trước đây của Nadiya Marakkath (2014) Các biến còn lại bao gồm: số vốn vay bình quân trên 1 khách hàng (ALSPB) không có ý nghĩa thống kê, phạm vi hoạt động của TCTCVM (LOC2), hình thức pháp lý của TCTCVM (LAGEF2) có ý nghĩa thống kê và ảnh hưởng cùng chiều với OSS lại cho thấy sự khác biệt so với kết quả nghiên cứu trước đây của Marakkath (2014) cũng như nghiên cứu của Francisco Olivares – Polanco & T Radha Ramanan (2012) Các nghiên cứu trước cho thấy biến

“giá trị khoản vay trung bình” ảnh hưởng ngược chiền đến OSS, các biến "phạm vi hoạt động" và "hình thức pháp lý" của TCTCM không ảnh hưởng rõ nét đến OSS Tuy nhiên, trái ngược các kết quả trên, nghiên cứu của luận án cho thấy: (i) “giá trị khoản vay trung bình” không ảnh hưởng rõ nét đến OSS; (ii) “phạm vi hoạt động” và “hình thức pháp lý” ảnh hưởng cùng chiều với OSS Nguyên nhân chính của sự khác biệt trong kết quả nghiên cứu là do: (i) trên thế giới đã có nhiều TCTCVM phục vụ đến khách hàng có thu nhập trung bình hay ứng dụng cách thức hoạt động mới Trong khi đó, tại Việt Nam các TCTCVM vẫn chủ yếu tập trung vào khách hàng nghèo và hoạt động theo cách thức truyền thống; (ii) khung pháp lý tại Việt Nam đối với các loại hình TCTCVM khác nhau, trong khi các nước khác áp dụng chung một khung pháp lý. Các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ bền vững của TCTCVM tại Việt Nam với mức độ giảm dần như sau: (1) hình thức pháp lý của TCTCVM, (2) phạm vi hoạt động của TCTCVM, (3) cấu trúc vốn, (4) tổng danh mục đầu tư, (5) tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư (PAR>30).

(2) Tác giả dựa trên các cơ sở lý thuyết và thông qua phương pháp nghiên cứu định tính (phỏng vấn chuyên gia và thảo luận nhóm) về thực trạng hoạt động cuả TC TCVM tại Việt Nam, bổ sung thêm 3 biến là trình độ chuyên môn của khách hàng, hình thức trả nợ, điều kiện vay để đề xuất mô hình phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận vốn vay của khách hàng với TCTCVM theo 2 bước phân tích. Bước 1, phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay (KNV) của khách hàng với TCTCVM gồm 12 nhân tố độc lập: Giá trị khoản vay (GTVVMi), Tuổi của khách hàng (TUOI), giới tính khách hàng (GIOITINH), Trình độ học vấn của khách hàng (HOCVAN), trình độ chuyên môn của khách hàng (CHUYENMON), Số người trong độ tuổi lao động (LAODONG), Điều kiện kinh tế của khách hàng (HONGHEO), Mục đích sử dụng vốn vay (MUCDICH), Thời hạn vay (THOIHAN), Hình thức trả nợ (HINHTHUCTRANO), Điều kiện vay (ĐIEUKIENVAY), Thủ tục giải ngân (THUTUC), Lãi suất (LAISUAT) Bước 2, phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến giá trị khoản vay của khách hàng gồm 11 nhân tố độc lập: Tuổi của khách hàng (TUOI), giới tính khách hàng (GIOITINH), Trình độ học vấn của khách hàng (HOCVAN), trình độ chuyên môn của khách hàng (CHUYENMON), Số người trong độ tuổi lao động (LAODONG), Điều kiện kinh tế của khách hàng (HONGHEO), Mục đích sử dụng vốn vay (MUCDICH), Thời hạn vay (THOIHAN), Hình thức trả nợ (HINHTHUCTRANO), Điều kiện vay (ĐIEUKIENVAY), Thủ tục giải ngân (THUTUC), Lãi suất (LAISUAT).

Kết quả mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng với TCTCVM cho thấy mô hình này được đánh giá là phù hợp Trong đó, mục đích sử dụng vốn vay (MUCDICH) có ảnh hưởng thuận chiều với KNV, trình độ chuyên môn của khách hàng (CHUYENMON) không có ý nghĩa thống kê là phù hợp với kết quả nghiên cứu trước đây của Nguyễn Quốc Oánh & Phạm Thị Mỹ Dung

(2010) Các biến có ý nghĩa thống kê và cho kết quả trái ngược với các nghiên cứu trước, bao gồm: Biến GTVVMi có ảnh hưởng ngược chiều với KNV, trái ngược với kết quả nghiên cứu của Nguyễn Phượng Lê, Nguyễn Mậu Dũng (2011); Biến HOCVAN có ảnh hưởng ngược chiều với KNV, trái ngược với kết quả nghiên cứu của Nguyễn Thị Kim Anh, Vũ Tú Bang (2015); Biến LAODONG có ảnh hưởng ngược chiều với KNV, trái ngược với kết quả nghiên cứu của Vương Quốc Duy và cộng sự (2010); Biến HONGHEO có ảnh hưởng cùng chiều với KNV, trái ngược với kết quả nghiên cứu của Khalid Mohamed (2003); Biến điều kiện vay có ảnh hưởng thuận chiều với KNV – là biến tác giả mới bổ sung Các biến còn lại bao gồm TUOI, GIOITINH, THUTUC, LAISUAT và THOIHAN đều không có ý nghĩa thống kê là khác với kết quả có ý nghĩa thống kê của Nguyễn Quốc Oánh, Phạm Thị Mỹ Dung (2010); Nguyễn Thị Kim Anh &

Vũ Tú Bang (2015); Barslund , M& Tarp, F (2008) Biến HINHTHUCTRANO là biến mới đưa vào nhưng không có ý nghĩa thống kê Điều này là do những đặc trưng khác biệt trong hoạt động và đối tượng khách hàng của TCTCVM so với các TCTD khác.Tóm lại, có 6 nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng với

TCTCVM tại Việt Nam được sắp xếp theo mức độ ảnh hưởng thấp dần, gồm: (1) điều kiện vay, (2) mục đích vay, (3) trình độ học vấn của người vay, (4) Điều kiện kinh tế của khách hàng vay, (5) số lượng lao động trong gia đình người vay, (6) giá trị khoản vay.

Kết quả mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến giá trị khoản vay của khách hàng tại TCTCVM cho thấy mô hình này được đánh giá là phù hợp Trong đó, biến CHUYENMON, HINHTHUCTRANO, DIEUKIENVAY đều không có ý nghĩa thống kê là phù hợp với kết quả của các nghiên cứu trước của Nguyễn Thị Kim Anh & Vũ

Tú Bang (2015); Nguyễn Minh Hà & Lại Thị Thu Huyền (2012) Các biến số người trong độ tuổi lao động (LAODONG) và biến thời hạn vay (THOIHAN) có quan hệ cùng chiều với GTV, biến thủ tục giải ngân (THUTUC) có quan hệ ngược chiều với GTV Các biến TUOI, GIOITINH, HOCVAN, HONGHEO, MUCDICH, LAISUAT đều không có ý nghĩa thống kê Các kết quả này khác biệt so với các nghiên cứu của một số tác giả trước đây Tóm lại, có 3 nhân tố ảnh hưởng đến giá trị khoản vay được sắp xếp theo mức độ ảnh hưởng thấp dần bao gồm: (1) thủ tục vay, (2) số lượng lao động trong gia đình người vay, (3) thời hạn vay.

1.7.2 Những đề xuất mới từ kết quả nghiên cứu

Dựa trên kết quả nghiên cứu, nghiên cứu đưa ra hai nhóm khuyến nghị nhằm phát triển hoạt động TCVM tại TCTCVM Việt Nam bao gồm:

Một là, khuyến nghị đối với TCTCVM ưu tiên như sau: (1) Cần xây dựng kế hoạch và có lộ trình chính thức hóa các TCTCVM một cách phù hợp Các CT/DA TCVM nên chuyển đổi thành QXH trước khi chính thức hóa; (2) Cần xác định phạm vi hoạt động phù hợp với quy mô cũng như khả năng phát triển của TCTCVM CácTCTCVM nên phát triển hoạt động trên địa bàn một tỉnh, sau đó mới phát triển hoạt động ra ngoại tỉnh một cách thận trọng khi đã đạt được những điều kiện cần thiết nhằm gia tăng mức độ tiếp cận và mức độ bền vững; (3) Chủ động khai thác vốn, đặc biệt chú ý phát triển nguồn vốn chủ sở hữu từ những nguồn phù hợp với loại hìnhTCTCVM; (4) Cần gia tăng danh mục cho vay bằng cách thiết kế sản phẩm tín dụng theo hướng đa dạng hóa; điều kiện, thủ tục vay đơn giản, gọn nhẹ, linh hoạt phù hợp với từng đối tượng khách hàng; áp dụng công nghệ vào sản phẩm để gia tăng tính cạnh tranh; (5) Tăng cường công tác quản trị và điều hành đặc biệt là quản trị rủi ro; (6)Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Đối với cán bộ tín dụng nên tuyển dụng người địa phương, bám sát địa bàn hiểu rõ từng đối tượng khách hàng cũng như lịch sử tín dụng của khách hàng để áp dụng điều kiện cho vay, thủ tục giải ngân và thu hồi vốn phù hợp đối với từng khách hàng; (7) Nâng cao hiểu biết cho khách hàng của

TCTCVM về hoạt động cho vay và đi vay thông qua việc tuyên truyền, mở các lớp tập huấn nâng cao nhận thức hiểu biết cho khách hàng về kiến thức tài chính; (8) Hoàn thiện hệ thống quản lý thông tin.

Hai là, khuyến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam và cơ quan hữu quan: (1) Bổ sung và hoàn thiện khung pháp luật, tạo cơ sở vững chắc cho hoạt động của các TCTCVM, (2) Có cơ chế hỗ trợ về vốn, nhân lực, lãi suất, cơ sở hạ tầng,… phù hợp với đặc thù của TCTCVM nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho cácTCTCVM có thể nâng cao khả năng cạnh tranh, phát triển một cách bền vững theo định hướng của chiến lược tài chính quốc gia.

Bố cục của luận án

Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung luận án gồm 05 chương:

Chương 1: Giới thiệu về nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý thuyết về tổ chức tài chính vi mô và nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô

Chương 3: Thực trạng hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

Chương 4: Mô hình và kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

Chương 5: Một số khuyến nghị nhằm phát triển hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ VÀ NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH

Quá trình phát triển và vai trò của tổ chức tài chính vi mô

2.1.1 Khái quát về tài chính vi mô

2.1.1.1 Lịch sử hình thành và quá trình phát triển của tài chính vi mô

Năm 2006, sau khi Muhammad Yunus – người sáng lập Ngân hàng Grameen Bank được Ủy ban Nobel trao Giải thưởng Nobel Hòa Bình “Vì những nỗ lực của họ trong việc tạo ra sự phát triển kinh tế và xã hội”, tài chính vi mô (TCVM) đã tạo ra một dấu ấn quan trọng thu hút sự quan tâm của thế giới Tuy nhiên, lịch sử phát triển của ngành TCVM đã được bắt đầu từ trước đó rất lâu:

Giai đoạn sơ khai của TCVM liên quan đến các nhóm tiết kiệm và các nhóm tín dụng không chính thức cho người nghèo Ở Châu Âu, vào thế kỷ 15 TCVM bắt đầu được biết đến từ các cửa hàng cho vay thế chấp do giáo hội Công giáo thành lập để bảo vệ người dân khỏi nhóm người cho vay nặng lãi với lãi suất rất cao Những cửa hàng cho vay thế chấp này đã được phát triển lan ra khắp châu lục, mở rộng một cách nhanh chóng sang khu vực Bắc Mỹ và các nước đang phát triển (Helms, 2006). Như vậy, tài chính phi chính thức và nhóm tự hỗ trợ là nguồn gốc của TCVM ở châu Âu Cho đến đầu năm 1972, nhiều tổ chức tín dụng và tiết kiệm chính thức được thành lập tại Ai Len với quỹ cho vay được huy động nguồn lực từ các nguồn tài trợ để cho vay với cơ chế miễn phí lãi suất và cho vay trả góp theo tuần.

Giai đoạn 1950 – 1970, việc tiếp cận với tín dụng nông nghiệp thông qua các tổ chức tài chính phát triển thuộc sở hữu nhà nước, hội nông dân để cung cấp các khoản vay ưu đãi và cho vay với lãi suất thấp hơn lãi suất thị trường đã được mở rộng.

Thời kỳ đầu những năm 1970, các chương trình thử nghiệm cho vay mở rộng cho nhóm phụ nữ nghèo để đầu tư vào các doanh nghiệp vi mô và các khoản tín dụng vi mô (TDVM) đã được hình thành Tiên phong trong giai đoạn đầu bao gồm Ngân hàng Grameen ở Băng La Đet, ACCION quốc tế bắt đầu ở Châu Mỹ La Tinh và Ngân hàng Hội phụ nữ tự quản ở Ấn Độ (A/Rahaman, 2010).

Những năm 1980, các chương trình tín dụng vi mô nhỏ trên toàn thế giới đã cải tiến phương thức hoạt động ban đầu theo cách áp dụng lãi suất cho vay cao hơn để đạt được sự bền vững về tài chính Những người cho vay nhỏ như ngân hàng Rakayat

Indonesia bất chấp sự hiểu biết thông thường về tài chính của người nghèo đã áp dụng tỷ lệ lãi suất đủ để trang trải được chi phí và tỷ lệ trả nợ cao cho phép họ đạt được sự bền vững và tiếp cận số lượng lớn khách hàng.

Những năm 1990, thuật ngữ “tín dụng vi mô (TDVM)” bắt đầu được thay thế bởi “tài chính vi mô” Tài chính vi mô không những chỉ có tín dụng mà còn có cả tiết kiệm và các dịch vụ khác như bảo hiểm và chuyển tiền (Yunus, 2013).

Ngày nay, ranh giới giữa TDVM truyền thống và các hệ thống tài chính lớn hơn đang bắt đầu bị xóa mờ Ở một vài nước, ngân hàng và các tổ chức thương mại khác đang tham gia vào TCVM Đặc biệt là việc xây dựng và hình thành hệ thống tài chính phục vụ người nghèo được tiến hành mạnh mẽ.

2.1.1.2 Khái niệm tài chính vi mô (TCVM)

Trong những thập kỷ gần đây, các quốc gia cũng như các tổ chức quốc tế hết sức quan tâm đến việc phát triển ngày càng nhiều các dịch vụ tài chính và các dịch vụ hỗ trợ nhằm đáp ứng tối đa nhu cầu của người nghèo với mục đích cải thiện thu nhập và nâng cao chất lượng cuộc sống cho họ Đã có rất nhiều những thành công minh chứng cho thấy tính ưu việt của các mô hình hỗ trợ người nghèo với tên gọi TCVM Khái niệm về TCVM được rất nhiều tổ chức và các nhà khoa học đưa ra dưới các giác độ khác nhau, điển hình như:

Theo Muhammad Yunus (2005), "TCVM được phát triển dựa trên tiền đề rằng người nghèo có những kỹ năng mà chưa được sử dụng hoặc chưa được sử dụng đúng mức vì họ chưa được trao quyền để phát huy chúng Giải phóng năng lượng và sự sáng tạo trong mỗi con người là lời giải cho bài toán đói nghèo"

Trên quan điểm của Nhóm tư vấn hỗ trợ những người nghèo nhất CGAP:

"TCVM là việc cung cấp tín dụng, tiết kiệm, bảo hiểm vi mô, dịch vụ chuyển tiền và các dịch vụ phi tài chính khác cho nhóm người có thu nhập thấp bởi một cơ chế thích hợp, giúp cho họ có thể tiến hành sản xuất, phát triển nghề nghiệp tăng thêm thu nhập cải thiện chất lượng cuộc sống" (CGAP, 2003).

Theo J Ledgerwood (2013), "TCVM là một phương pháp phát triển kinh tế thông qua các dịch vụ tài chính nhằm mang lại lợi ích cho dân cư có thu nhập thấp TCVM thường bao gồm cả hai yếu tố: trung gian tài chính và trung gian xã hội". Còn theo quan điểm của Ngân hàng phát triển châu Á (ADB, 2000), "TCVM là việc cung cấp các dịch vụ tài chính như tiền gửi, cho vay, dịch vụ thanh toán, chuyển tiền và bảo hiểm cho người nghèo và hộ gia đình có thu nhập thấp và các doanh nghiệp nhỏ của họ" Ở Việt Nam, TCVM được hiểu theo cách diễn giải của thuật ngữ này là tài chính quy mô nhỏ, theo Luật các TCTD số 47 năm 2010 Nghị định số 28/2005/NĐ-CP do Chính phủ ban hành, tài chính qui mô nhỏ “là hoạt động cung cấp một số dịch vụ tài chính, ngân hàng nhỏ, đơn giản cho các hộ gia đình, cá nhân có thu nhập thấp, đặc biệt là hộ gia đình nghèo và người nghèo”.

Tổng hợp những khái niệm trên, ta có thể hiểu “TCVM là một trong những cách thức phát triển kinh tế nhằm cung cấp các dịch vụ tài chính, dịch vụ khác cho các đối tượng có thu nhập thấp trong xã hội để phục vụ nhu cầu chi tiêu và đầu tư TCVM vừa là công cụ ngân hàng vừa là công cụ phát triển” (Nguyễn Kinh Anh & cộng sự, 2013). 2.1.2 Tổ chức tài chính vi mô

2.1.2.1 Khái niệm tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM)

Hoạt động TCVM được cung ứng bởi rất nhiều đơn vị khác nhau Dựa vào khuôn khổ pháp luật điều chỉnh hoạt động của lĩnh vực tài chính, có thể sắp xếp các đơn vị tham gia cung ứng dịch vụ TCVM thành ba khu vực: khu vực chính thức, khu vực bán chính thức và khu vực không (phi) chính thức (Bảng 2.1).

Bảng 2.1: Các đơn vị cung cấp dịch vụ tài chính vi mô Khu vực chính thức Khu vực bán chính thức Khu vực phi chính thức

- Các ngân hàng thương mại, đầu tư, tiết kiệm, phát triển

- Các ngân hàng phục vụ nông thôn

- Các ngân hàng theo mô hình hợp tác xã

- Các tổ chức phi ngân hàng khác

- Các công ty tài chính

- Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng, quỹ hưu trí

- Các công ty bảo hiểm

- Các thị trường (thị trường cổ phiếu, trái phiếu)

- Các TCTCVM chính thức đăng ký theo luật TCTD

-Các hợp tác xã tín dụng và tiết kiệm

-Các hiệp hội tín dụng

-Các ngân hàng nhân dân không đăng ký chính thức là TCTD -Các ngân hàng hợp tác xã

-Các quỹ tiết kiệm tạo việc làm

-Các ngân hàng làng xã không đăng ký chính thức là TCTD

-Các dự án phát triển, các tổ chức phi chính phủ cung cấp dịch vụ TCVM -Các nhóm tương hỗ

- Các hiệp hội tiết kiệm

- Các hiệp hội tín dụng và tiết kiệm quay vòng và biến thể của nó

- Các công ty tài chính, đầu tư phi chính thức

- Những người cho vay cá nhân thương mại: (ví dụ: người cho vay nặng lãi); và phi thương mại (họ hàng, bạn bè, hàng xóm )

- Các thương gia và các chủ hiệu

Các đơn vị thuộc khu vực chính thức được chính phủ ủy quyền và phải tuân theo các quy định và sự kiểm soát của ngành ngân hàng Các đơn vị bán chính thức tuy không phải tuân theo các quy định của hoạt động ngân hàng nhưng lại do các cơ quan chính phủ cấp giấy phép hoạt động và chịu sự giám sát của các cơ quan này, còn các trung gian tài chính phi chính thức hoạt động ngoài quy định và kiểm soát của chính phủ Tại một số quốc gia đang phát triển, một số ngân hàng thương mại (NHTM) liên kết với các TCTCVM khác cung cấp một số dịch vụ cho khu vực nông thôn hoặc cung cấp dịch vụ cho chính TCTCVM như đảm nhận một phần trong nghiệp vụ tín dụng, chuyển tiền, gửi tiền, tư vấn và quản lý hộ Các ngân hàng này được gọi là ngân hàng liên kết.

Như vậy, tổ chức cung cấp dịch vụ TCVM và TCTCVM có sự khác biệt nhất định, được khái quát theo các dòng quan điểm sau:

Hoạt động của tổ chức tài chính vi mô

2.2.1 Các hoạt động của tổ chức tài chính vi mô

Là một loại hình doanh nghiệp xã hội trong lĩnh vực tài chính, mục tiêu và kết quả hoạt động của TCTCVM có sự khác biệt nhất định so với các loại hình doanh nghiệp thông thường Do vậy, mục tiêu và kết quả hoạt động của TCTCVM cũng đa dạng hơn.

Ba nhóm mục tiêu trong hoạt động của TCTCVM là (1) đảm bảo bền vững hoạt động của tổ chức thông qua hai chỉ tiêu an toàn và sinh lời; (2) mang lại lợi ích cho khách hàng thông qua các sản phẩm dịch vụ tài chính và phi tài chính có chất lượng; và (3) mang lại lợi ích cho cộng đồng, xã hội và môi trường. Để đạt được các mục tiêu này, các TCTCVM thường xác định đâu là những nhu cầu về TCVM chưa được đáp ứng và nhóm thị trường mục tiêu nào phù hợp với mục tiêu của tổ chức mình Chẳng hạn, nếu mục tiêu của một TCTCVM là cung cấp tài chính và các dịch vụ khác cho người nghèo thì thị trường mục tiêu của tổ chức này sẽ khác với thị trường mục tiêu của TCTCVM có mục tiêu chỉ phục vụ dịch vụ tài chính cho những người nghèo làm kinh tế.

Quyết định của các TCTCVM là tham gia vào hay phục vụ cho thị trường mục tiêu cần luôn chú ý tới hai mục đích dài hạn của các TCTCVM, đó là mở rộng tiếp cận, phục vụ những nhóm người chưa được các tổ chức tài chính phục vụ (như phụ nữ, người nghèo, và những người dân bản xứ hay dân cư sống ở khu vực nông thôn), và bền vững, tạo ra đủ lợi nhuận để có thể trang trải các chi phí cung cấp dịch vụ tài chính Tùy thuộc vào việc lựa chọn thị trường mục tiêu nào, tình trạng tài chính của các TCTCVM cũng có ít nhiều bị ảnh hưởng do ảnh hưởng đến các chi phí Mối quan tâm nhiều nhất của một TCTCVM là mục tiêu nào tổ chức có thể đạt được và đạt được như thế nào.

Trên thị trường TCVM, TCTCVM có thể cung cấp các sản phẩm dịch vụ TCVM cho khách hàng theo một trong hai cách tiếp cận: (1) Cách tiếp cận đơn năng;

(2) Cách tiếp cận tổng hợp Theo cách tiếp cận tối thiểu (hay đơn năng), các TCTCVM chỉ tập trung cho các hoạt động trung gian tài chính và có thể bao gồm cả trung gian xã hội. Theo cách tiếp cận tổng hợp, TCTCVM có thể thực hiện thêm các hoạt động phát triển doanh nghiệp và dịch vụ xã hội (Ledgerwood (1999, 2013) Cách tiếp cận tổng hợp tạo ra lợi thế cho các tổ chức thông qua việc hiểu rõ nhu cầu khách hàng, cung cấp các dịch vụ họ cho là cần thiết nhất hoặc họ có lợi thế so sánh khi cần thiết Tuy nhiên, cách tiếp cận tổng hợp hòi hỏi chi phí và nguồn lực lớn hơn cách tiếp cận đơn năng

Tiếp cận tối thiểu Tiếp cận tổng hợp

Các dịch vụ tài chính và phi tài chính

Dịch vụ xã hội Giáo dục

Y tế và dinh dưỡng Đào tạo xóa mù chữ

Dịch vụ phát triển doanh nghiệp Tiếp thị Đào tạo kinh doanh đào tạo sản xuất Phân tích tiểu khu vực kinh tế

Trung gian xã hội Thành lập nhóm, Đào tạo quản lý Đào tạo tính liên kết

Trung gian tài chính Tín dụng,

Tiết kiệm Bảo hiểm, Thẻ tín dụng Dịch vụ thanh toán nên các NHTM rất ít khi sử dụng cách tiếp cận tổng hợp Cách này thường chủ yếu do các ngân hàng phát triển, TCTCVM NGOs và các HTX tín dụng hay QTDND áp dụng khi có sự hỗ trợ của nhà nước hoặc của các nhà tài trợ.

Hình 2.1: Các cách tiếp cận và hoạt động cơ bản của Tổ chức TCVM

2.2.1.1 Các hoạt động trung gian tài chính

Trung gian tài chính bao gồm việc cung cấp các dịch vụ tài chính như tín dụng, tiết kiệm, bảo hiểm, thanh toán hay thẻ tín dụng.

(i) Hoạt động tín dụng: Có thể nói đây là hoạt động cơ bản của hầu hết các TCTCVM. Đối với TCTCVM, tín dụng thường được đồng được đồng nghĩa với cho vay và thường vì mục đích sản xuất Một số TCTCVM cũng cho vay tiêu dùng, vệ sinh môi trường, cung cấp nước sạch Việc phân tích, thẩm định khách hàng của các TCTCVM về cơ bản vẫn phải tuân theo các khung nguyên lý chung nhưng có điều chỉnh cho phù hợp với đặc trưng của đối tượng khách hàng TCVM Thủ tục cho vay đối với các khách hàng TCVM phải được tối thiểu hóa trên cơ sở cho vay dựa trên những hiểu biết cá nhân về người vay chứ không phải dựa trên những phân tích khả thi phức tạp Các phương pháp cung cấp tín dụng mà TCTCVM cung cấp thường được chia thành hai nhóm chính theo cách tiếp cận cá thể và theo nhóm, dựa trên cơ sở TCTCVM phân phối và bảo đảm cho các món vay của nó như thế nào (Waterfield và Duval 1996) (Trích dẫn trong Ledgerwood J., 2001) Các TCTCVM căn cứ vào điều kiện và khả năng của tổ chức mà sử dụng một hoặc một vài cách thức cung cấp tín dụng phù hợp Bền vững tài chính là mục tiêu quan trọng mà các TCTCVM luôn hướng tới với không ít khó khăn và thách thức trong việc cung cấp dịch vụ này

(ii) Hoạt động huy động vốn: Các TCTCVM có thể huy động vốn từ bên ngoài thông qua nhiều cách khác nhau như: huy động tiền gửi tiết kiệm; vay NHTW hoặc các TCTD khác; phát hành kỳ phiếu hay trái phiếu; hoặc nhận tài trợ trực tiếp từ các nhà tài trợ Trong các hình thức trên, dịch vụ tiết kiệm thường được coi là phần không thể thiếu của hầu hết các TCTCVM với mục đích chính là huy động nguồn vốn và coi tiết kiệm như một phần bảo lãnh vốn vay Dịch vụ này đồng thời mang lại một số lợi ích cho khách hàng như xây dựng ý thức thói quen tiết kiệm, tích lũy tài sản, tập dượt kỹ năng tài chính Hai hình thức huy động tiết kiệm thường được áp dụng là tiết kiệm bắt buộc và tiết kiệm tự nguyện Tuy nhiên, tiết kiệm tự nguyện có thể gặp rào cản về mặt pháp lý trong việc cho phép thực hiện hoạt động này cho mục tiêu an toàn tài chính. Một số TCTCVM đã rất thành công với việc cung cấp dịch vụ tiết kiệm, nhưng nó vẫn là điểm yếu của nhiều TCTCVM.

(iii) Hoạt động thanh toán: Hoạt động thanh toán của TCTCVM là việcTCTCVM trích một số tiền theo yêu cầu từ tài khoản của đơn vị phải trả chuyển sang tài khoản của đơn vị thụ hưởng Dịch vụ thanh toán thường bao gồm: quyền rút tiền mặt, quyền viết séc, chuyển tiền.

Trên thực tế, không phải tất cả TCTCVM đều cung cấp dịch vụ thanh toán cũng như mọi thể thức thanh toán Các dịch vụ thanh toán gắn liền với các dịch vụ huy động tiền gửi của TCTCVM Để thực hiện thanh toán, khách hàng cần phải dùng đến tài khoản tiền gửi không kỳ hạn Các TCTCVM có thể cung cấp dịch vụ thanh toán tương đương kèm với các dịch vụ tiết kiệm của họ (nếu có) hoặc tách biệt để thu phí, với mục tiêu đảm bảo đủ trang trải các chi phí liên quan. Để có thể cung cấp dịch vụ chuyển tiền đòi hỏi các TCTCVM phải có một hệ thống chi nhánh hoặc có mối quan hệ đại lý rộng rãi với một hoặc nhiều NHTM Thực tế hiện nay, đây là điều khó đạt được đối với các TCTCVM Vì vậy, hiện tại chưa có nhiều TCTCVM thực hiện cung ứng các dịch vụ này

(iv) Hoạt động cung cấp dịch vụ thẻ tín dụng và thẻ thông minh: Thẻ là một phương tiện thanh toán không dùng tiền mặt do các TCTD hay các công ty phát hành Chủ thẻ có thể sử dụng thẻ để rút tiền mặt hoặc thanh toán tiền hàng hóa dịch vụ tại các đơn vị chấp nhận thẻ Có rất nhiều loại thẻ: thẻ rút tiền, thẻ ghi nợ, thẻ tín dụng và thẻ thông minh mang lại sự tiện ích cho khách hàng, đặc biệt đối với các cá nhân, doanh nghiệp có mức sống tương đối cao ở khu vực nông thôn Tuy nhiên, để có thể cung cấp được dịch vụ thẻ đòi hỏi phải có một hệ thống cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh phù hợp, có sự kết nối cao với các NHTM cùng cung cấp dịch vụ này Hơn nữa đối với các TCTCVM, các chi phí liên quan đến vận hành và duy trì hệ thống như bảo trì hệ thống, bảo mật, an ninh mạng hay quản trị rủi ro là rất tốn kém nên hoạt động cung cấp dịch vụ thẻ vẫn còn tương đối mới mẻ.

(v) Hoạt động bảo hiểm vi mô: Bảo hiểm vi mô là dịch vụ bảo hiểm quy mô nhỏ, tập trung cho các khách hàng thu nhập thấp, bao gồm: bảo hiểm y tế, bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm nhân thọ kết hợp với bảo hiểm vốn vay, bảo hiểm gia súc và vụ mùa, bảo hiểm thiên tai… là các sản phẩm thích hợp với người nghèo sống bằng nông nghiệp Bảo hiểm vi mô giúp người nghèo đối mặt với các rủi ro bất khả kháng dễ dàng hơn, giảm thiểu nguy cơ tái nghèo mà thực tế cho thấy rất dễ xảy ra khi họ gặp nạn Vì vậy, nhu cầu bảo hiểm đối với các khách hàng có thu nhập thấp là rất lớn.Nhiều TCTCVM đã thử nghiệm việc bảo hiểm dư nợ cho vay đối với khách hàng của mình Hầu hết được thực hiện theo cách khách hàng đóng góp một khoản tiền nhỏ vào quỹ bảo hiểm Sau đó, quỹ này được sử dụng để trả cho khoản vay của một khách hàng nếu khách hàng đó gặp phải một số rủi ro như mất khả năng chi trả, các tài sản dùng cho sản xuất, kinh doanh bị phá huỷ hoặc bị mất cắp.

(vi) Các hoạt động tài chính khác: Bên cạnh các dịch vụ tài chính nêu trên, các TCTCVM có thể có nhiều hoạt động tài chính đa dạng khác như: mua bán ngoại tệ, quản lý hộ tài sản, ngân quỹ, bảo lãnh, ủy thác, tư vấn, đại lý hay cho thuê trang thiết bị … Về nguyên lý các TCTCVM thông qua các hoạt động của mình, có thể cung ứng cho khách hàng rất nhiều loại hình dịch vụ nhưng thực tế TCTCVM có thể cung cấp những dịch vụ nào phụ thuộc vào sự cho phép của luật pháp nước đó cũng như khả năng của bản thân TCTCVM.

2.2.1.2 Các hoạt động trung gian xã hội

Trung gian xã hội có thể được hiểu là quá trình xây dựng nguồn lực con người và xã hội cần thiết cho quá trình trung gian tài chính bền vững với người nghèo (Ledgerwood.J, 1999) Việc cung cấp các dịch vụ trung gian xã hội thường được các TCTCVM thực hiện thông qua tổ nhóm Nhưng một số tổ chức cũng thực hiện các dịch vụ này trực tiếp với cá nhân khách hàng Trung gian xã hội dựa trên cơ sở nhóm được định nghĩa là sự nỗ lực xây dựng năng lực tổ chức của nhóm và đầu tư vào nguồn lực con người của các thành viên Xây dựng năng lực thường tập trung vào xây dựng liên kết nhóm, năng lực tự quản lý của nhóm, sự tự tin của các thành viên.

(i) Hoạt động phát triển doanh nghiệp: Bao gồm các hoạt động can thiệp phi tài chính nhằm hỗ trợ doanh nghiệp phát triển, như dịch vụ Marketing, công nghệ, đào tạo kỹ năng kinh doanh, đào tạo sản xuất, dịch vụ marketing và công nghệ, Nhìn chung, dịch vụ phát triển doanh nghiệp là phạm trù rộng, nó có thể là bất kỳ một dịch vụ nào trừ dịch vụ tài chính Có quan điểm cho rằng dịch vụ phát triển nên được một tổ chức khác cung cấp chứ không phải là một tổ chức tài chính Tuy nhiên, nếu một TCTCVM chọn cung ứng dịch vụ này thì cần phải được tách ra khỏi hoạt động cung cấp các dịch vụ tài chính khác và được hạch toán riêng Hơn nữa, dịch vụ này không nên là một điều kiện để nhận được dịch vụ tài chính mà chỉ nên là một hoạt động góp phần làm tăng khả năng tiếp cận các nguồn lực tài chính của doanh nghiệp Việc cung ứng dịch vụ phát triển doanh nghiệp của TCTCVM phụ thuộc vào mục tiêu, triển vọng và khả năng thu hút vốn tài trợ để trợ cấp cho các khoản chi phí.

Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô

Hoạt động của TCTCVM chịu ảnh hưởng bởi rất nhiều nhân tố Tại Việt Nam, các nhân tố này đã được tổng hợp qua một số nghiên cứu điển hình có liên quan như: Nguyễn Đức Hải (2012), Phạm Bích Liên (2016), Nguyễn Quỳnh Phương (2017). Theo Nguyễn Đức Hải (2012) các nhân tố ảnh hưởng đến sự phát triển TCVM bao gồm: (i) Các nhân tố chủ quan: khuôn khổ pháp lý, môi trường kinh tế, điều kiện phát triển của hạ tầng cơ sở và tình trạng đói nghèo; (ii) Các nhân tố chủ quan: các hình thức cung cấp sản phẩm và dịch vụ, mô hình tổ chức và quản lý, hệ thống công nghệ thông tin Nghiên cứu của Phạm Bích Liên (2016) cho thấy các nhân tố ảnh hưởng tới sự phát triển hoạt động của TCTD đó là: (i) Các nhân tố thuộc về TCTD: Chiến lược phát triển và kế hoạch kinh doanh thực thi chiến lược, tính chất sở hữu và mô hình tổ chức, tiềm lực tài chính của TCTD, sản phẩm dịch vụ hướng đến khách hàng TCVM, mạng lưới của TCTD, nguồn nhân lực của TCTD, năng lực quản trị rủi ro, cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin; (ii) Các nhân tố thuộc về môi trường: môi trường pháp lý, môi trường kinh tế và xã hội Theo quan điểm nghiên cứu gần đây nhất của Nguyễn Quỳnh Phương (2017), nhân tố ảnh hưởng đến sự phát triển hoạt động của TCTCVM lại được chia thành: (i) Nhân tố thuộc về tổ chức TCTCVM: mục tiêu, tầm nhìn, sứ mệnh và chiến lược kinh doanh, danh mục sản phẩm, dịch vụ và phương thức cung ứng, năng lực quản lý tài chính, cấu trúc sở hữu và mô hình tổ chức, nguồn nhân lực; (ii) Nhân tố thuộc về môi trường hoạt động: môi trường pháp lý, môi trường kinh tế, môi trường công nghệ thông tin, các yếu tố khác (như nhà tài trợ, nhóm tư vấn hỗ trợ người nghèo CGAP).

Bên cạnh các nghiên cứu trên, một số nghiên cứu lại đi sâu vào các nhân tố có ảnh hưởng đến mức độ bền vững hay mức độ tiếp cận của TCTCVM Điển hình, Nguyễn Kim Anh (2013) cho thấy các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của TCTCVM bao gồm: (i) Nhân tố bên ngoài TCTCVM: luật pháp điều chỉnh và theo dõi giám sát hoạt động của TCTCVM, chính sách tiền tệ và lãi suất, chiến lược phát triển ngành TCVM cấp quốc gia, cơ chế trợ vốn và tính thanh khoản cho các TCTCVM, quan điểm về cách thức đạt bền vững của TCTCVM; (ii) Nhân tố thuộc về TCTCVM: kế hoạch kinh doanh hướng tới mục tiêu bền vững trong dài hạn, sản phẩm và dịch vụ, kênh phân phối đáp ứng nhu cầu của thị trường và khách hàng mục tiêu, chính sách giá và khả năng sinh lời của danh mục cho vay, năng lực quản trị, quản lý tài chính, năng lực quản lý rủi ro và đối phó khủng hoảng Theo các nghiên cứu của Nguyễn Phương

Lê & Nguyễn Mậu Dũng (2011), Nguyễn Minh Hà & Lại Thị Thu Huyền (2012) thì các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận nguồn vốn tín dụng chính thức của hộ nông dân được phân tích từ hai phía là: (i) Người đi vay vốn: điều kiện kinh tế của hộ, trình độ học vấn và giới tính của chủ hộ; (ii) Tổ chức cung cấp tín dụng: thủ tục cho vay, lãi suất, lượng vốn cho vay, trình độ chuyên môn và thái độ của cán bộ tín dụng.

Xuất phát từ quan điểm dựa trên 2 khía cạnh mức độ bền vững và mức độ tiếp cận để phân tích, đánh giá hoạt động của TCTCVM đồng thời kế thừa các kết quả nghiên cứu trước có xét đến các đặc trưng của TCTCVM so với các TCTD khác, tác giả phân loại các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM thành 2 nhóm: (i) Các nhân tố thuộc về TCTCVM, (ii) Các nhân tố thuộc về môi trường hoạt động.

2.3.1 Các nhân tố thuộc về tổ chức tài chính vi mô

Các nhân tố bên trong TCTCVM có ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM bao gồm: (i) Các nhân tố thuộc về đặc điểm tổ chức của TCTCVM (như: tuổi, tính chất sở hữu và mô hình tổ chức của TCTCVM); (ii) Các nhân tố thuộc về điều kiện và khả năng hoạt động của TCTCVM; (iii) Các nhân tố thuộc quản trị điều hành hoạt động của TCTCVM.

Thứ nhất, các nhân tố thuộc về đặc điểm tổ chức của TCTCVM (như: tuổi, tính chất sở hữu và mô hình tổ chức của TCTCVM)

Thông qua tổng quan các nghiên cứu trước có thể thấy rằng có rất nhiều nhân tố thuộc về đặc điểm tổ chức của TCTCVM ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM như tuổi của TCTCVM Bogan, 2012, Venkatraman & RajSekhar, 2008; Ayayi & Sene, 2010; Crombrugghe & cộng sự, 2008; Venkatraman & RajSekhar, 2008), tình trạng pháp lý (tính chất sở hữu và mô hình tổ chức) của TCTCVM (Hartarska & Nadolnyak, 2010; Ledgerwood, 1999; Yunus, 2005; Nguyễn Đức Hải, 2011; Nguyễn Kim Anh, 2013, Phạm Bích Liên, 2016; Nguyễn Quỳnh Phương, 2017).

Phần lớn các TCTCVM trên thế giới đều bắt đầu được thành lập và hoạt động giống như một tổ chức NGO, nguồn vốn hoạt động chủ yếu nhờ vào tài trợ Sau đó, xuất phát từ nhu cầu phát triển của chính tổ chức và những yêu cầu mới từ phía thị trường các tổ chức này dần trở thành một trung gian tài chính Việc đa dạng hóa các dịch vụ cung cấp nhằm đáp ứng nhu cầu của khách hàng ngoài dịch vụ tín dụng khiến nhu cầu về vốn tăng lên trong khi nguồn vốn hoạt động ngày càng bị thu hẹp dần Điều này đòi hỏi các TCTCVM cần phải tự tạo nguồn vốn hoạt động và trở nên bền vững. Trên thực tế, các TCTCVM có thể kết hợp với những cơ quan phát triển khác như các tổ chức quốc tế, những nhà tài trợ trong và ngoài nước, hoặc nhận tài trợ từ phía chính phủ và tồn tại dưới một trong số các loại hình sở hữu như: cổ phần, nhà nước, hợp tác xã hoặc sở hữu tư nhân Loại hình sở hữu mà TCTCVM lựa chọn ảnh hưởng rất lớn đến mục tiêu hoạt động chính của tổ chức đó (chủ yếu vì lợi nhuận hay sự phát triển xã hội); nhóm khách mục tiêu mà TCTCVM hướng đến và sứ mệnh phục vụ như thế nào. Nếu là các TCTCVM thuộc sở hữu nhà nước thì mục tiêu hướng đến là mục tiêu xã hội, hoạt động của tổ chức chủ yếu phục vụ cho công cuộc xóa đói, giảm nghèo và phát triển nông nghiệp nông thôn của chính phủ Trong khi đó, với các TCTCVM thuộc sở hữu tư nhân hay cổ phần thường lợi ích hàng đầu lại là mục tiêu kinh tế, chủ yếu hoạt động để mang lại lợi nhuận cho tổ chức và các thành viên góp vốn (Ledgerwood, 1999, Nguyễn Kim Anh, 2013).

Ngoài ra, tính chất sở hữu còn quyết định mô hình tổ chức của TCTCVM, biểu hiện thông qua sự phân chia các bộ phận nghiệp vụ, phòng ban chức năng, các đơn vị trực thuộc,…Do đó, mô hình tổ chức có ảnh hưởng rất lớn tới chất lượng, hiệu quả cũng như mức độ phát triển của TCTCVM Từ mô hình tổ chức của một TCTCVM có thể nhìn nhận cơ chế phân bổ các nguồn lực của tổ chức đó có hợp lý và phù hợp với trình độ quản lý, đặc thù cạnh tranh của ngành và đòi hỏi của thị trường hay không (Nguyễn Kim Anh, 2013; Phạm Bích Liên, 2016).

Xét trên một số khía cạnh, tuổi của tổ chức cũng là một nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM Một TCTCVM non trẻ hơn có thể phát sinh các chi phí hoạt động cao mà không tương ứng với sự tăng lên của doanh thu trong khi điều này lại ít xảy ra ở các TCTCVM lâu năm Ngoài ra, trong quá trình cạnh tranh các TCTCVM lâu năm thường có lợi thế hơn các TCTCVM trẻ về giá, sản phẩm, khách hàng, kênh phân phối do họ đã phần nào khẳng định được uy tín và vị trí của mình trên thị trường cũng như bản thân cũng có những sự am hiểu nhất định về khách hàng (Venkatraman & RajSekhar, 2008; Ayayi & Sene, 2010; Crombrugghe & cộng sự, 2008; Venkatraman & RajSekhar, 2008).

Thứ hai, các nhân tố thuộc về điều kiện và khả năng hoạt động của TCTCVM

Năng lực tài chính: năng lực tài chính của một TCTCVM có thể được đánh giá bằng một số chỉ tiêu như khả năng huy động vốn, mức độ an toàn vốn, chất lượng tài sản, mức độ sinh lời, tỷ lệ thanh khoản Việc đa dạng hóa và tăng quy mô các dịch vụ cung cấp của TCTCVM phụ thuộc phần lớn vào tiềm lực tài chính của TCTCVM đó Nếu TCTCVM có tiềm lực tài chính tốt sẽ có cơ sở và điều kiện để nâng cao uy tín cũng như năng lực cạnh tranh của mình thông qua việc phát triển đa dạng các dịch vụ, tăng khả năng tiếp cận khách hàng mục tiêu và mở rộng thị phần Các TCTCVM có thể thông qua tăng cường liên kết hay hợp tác với các tổ chức tài chính, các nhà tài trợ, các đơn vị khác để huy động thêm các nguồn lực nhằm nâng cao năng lực tài chính (Phạm Bích Liên, 2017).

Nguồn nhân lực: Cho đến nay, trong lĩnh vực TCVM chưa có mô hình chuẩn và phù hợp với điều kiện, hoàn cảnh của từng khu vực, quốc gia, vì vậy trong quá trình thực hiện và phát triển TCVM cần có sự ứng phó linh hoạt tùy theo đặc điểm và tình hình Để có được điều này, rõ ràng phụ thuộc chặt chẽ vào trình độ tổ chức, trình độ của người triển khai thực hiện Qua đó có thể thấy rằng chất lượng nguồn nhân lực đóng vai trò mấu chốt đối với sự phát triển hoạt động của TCTCVM Có thể đánh giá chất lượng nguồn nhân lực thông qua trình độ chuyên môn và kỹ năng làm việc của người lao động Hoạt động TCVM về bản chất là hoạt động ngân hàng, nhưng cũng có những đặc thù riêng, từ sự nhận thức như vậy cho thấy, những cán bộ làm việc trong lĩnh vực TCVM cần phải có sự am hiểu tường tận về TCVM Nếu TCTCVM có trong tay đội ngũ cán bộ có trình độ chuyên môn cao, kỹ năng làm việc tốt sẽ là cơ sở quan trọng để giúp tổ chức đó đạt được các mục tiêu đã đặt ra đồng thời phát triển nhằm phát huy hết các nguồn lực của mình Ngược lại, nếu như trình độ cán bộ còn nhiều hạn chế, TCTCVM sẽ có rất nhiều khó khăn khi đưa ra và thực hiện các mục tiêu của mình (Phạm Bích Liên, 2016, Nguyễn Kim Anh, 2013; Nguyễn Quỳnh Phương, 2017).

Tuy nhiên, thách thức lớn của hầu hết các TCTCVM trên thế giới hiện nay vẫn là trình độ nguồn nhân lực Nguyên nhân một phần là do sự cạnh tranh khốc liệt về nhân lực giữa các TCTCVM với các NHTM và với các TCTCVM khác Bên cạnh đó, phần lớn nhân lực làm việc trong lĩnh vực TCVM chưa được đào tạo một cách bài bản. Đa số họ đều là những người hầu như chỉ có kiến thức thuần túy về ngân hàng hoặc thậm chí được đào tạo ở những ngành khác Khi làm việc trong ngành TCVM, họ mới bắt đầu tham gia tìm hiểu và thường không bài bản Vì vậy, để các TCTCVM có thể phát triển hoạt động một cách chuyên nghiệp, hiệu quả và bền vững thì trình độ và kỹ năng của nhân lực trong lĩnh vực này cần phải được cải thiện thông qua đào tạo, thực hành để đáp ứng yêu cầu phát triển của tổ chức và theo hướng chuyên môn hóa sâu.

Sản phẩm dịch vụ, hệ thống phân phối của TCTCVM: Về nguyên lý, các TCTCVM có thể đáp ứng rất nhiều loại sản phẩm dịch vụ cho khách hàng của mình thông qua các hoạt động như: tín dụng, bảo hiểm, thanh toán, bảo lãnh, quản lý hộ ngân quỹ, bảo quản hộ tài sản, cho thuê trang thiết bị, ủy thác, tư vấn, đại lý,… Tuy nhiên, do đặc điểm khách hàng mục tiêu của một TCTCVM – người nghèo thường gặp phải những rào cản rất lớn khi tiếp cận tới các TCTD nên các TCTCVM cần phải đưa ra một cơ chế để làm cầu nối vượt qua hố ngăn cách do sự nghèo đói, mù chữ, tập quán và sự xa xôi tạo ra Vì vậy, một số TCTCVM còn cung cấp các dịch vụ phi tài chính như: phát triển doanh nghiệp (đào tạo nghiệp vụ, tập huấn các kỹ năng kinh doanh cơ bản về kế toán, tiếp thị, sản xuất) hoặc một số dịch vụ xã hội như: y tế, giáo dục và xóa mù chữ (Ledgerwood, 1999). Để có thể phát triển hoạt động của TCTCVM một cách bền vững đòi hỏi các tổ chức phải chú trọng nghiên cứu và phát triển đa dạng hóa các loại sản phẩm dịch vụ với chính sách giá phù hợp nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng gia tăng của khách hàng. Các quy trình thủ tục nghiệp vụ liên quan đến sản phẩm dịch vụ TCVM cần được chuẩn hóa và đơn giản như đồng ý cho khách hàng vay dựa trên các tiêu chí tối giản và dễ thực hiện, giảm chi phí giao dịch tới mức tối đa cho TCTCVM và khách hàng.Khi các TCTCVM ban hành chính sách giá đối với các sản phẩm và dịch vụ, phải đảm bảo giá không những phù hợp với thị trường và khách hàng mục tiêu mà một điều quan trọng nữa là giá phải đảm bảo đủ để TCTCM bù đắp các chi phí hoạt động và có lợi nhuận Có như vậy TCTCVM mới có thể tồn tại và phát triển một cách bền vững để thực hiện mục tiêu, sứ mệnh của mình (Nguyễn Kim Anh, 2013).

Bên cạnh sản phẩm, dịch vụ, giá cả thì hệ thống phân phối được cho là một nhân tố quan trọng đối với chiến lược nhằm gia tăng giá trị của TCTCVM với khách hàng Khách hàng lựa chọn nhà cung cấp dịch vụ nào phụ thuộc rất lớn vào các đặc tính của hệ thống phân phối như điều kiện cơ sở vật chất hay khả năng có tiếp cận dễ dàng hay không Ngoài ra, việc đưa ra các phương thức cung ứng đa dạng, phù hợp đối với mỗi loại khách hàng (cho cá nhân hay nhóm, có cần tài sản thế chấp hay không …) cũng hỗ trợ đắc lực cho phát triển hoạt động của TCTCVM Trên thực tế, các TCTCVM có thể căn cứ vào quy mô hoạt động cũng như năng lực tài chính của tổ chức để tính đến việc sử dụng công nghệ trong hoạt động nhằm gia tăng cơ hội đa dạng hóa các hình thức cung cấp dịch vụ (Phạm Bích Liên, 2016; Nguyễn Quỳnh Phương, 2017).

Vì vậy, việc nắm vững những yếu tố trên sẽ giúp TCTCVM cho ra đời các sản phẩm, dịch vụ và sắp đặt hệ thống phân phối phù hợp nhằm đáp ứng nhu cầu cũng như thỏa mãn tối đa sự hài lòng của khách hàng, tạo điều kiện phát triển về quy mô, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và tiến tới bền vững.

Hệ thống công nghệ thông tin (MIS, hay mức độ áp dụng công nghệ thông tin):

Lịch sử phát triển hoạt động tài chính vi mô tại Việt Nam

Hoạt động của TCTCVM là yếu tố cấu thành của thị trường TCVM Vì vậy, Có thể thấy được quá trình phát triển hoạt động của TCTCVM thông qua sự phát triển của thị trường TCVM Tại Việt Nam, quá trình phát triển thị trường TCVM (Phụ lục 1) bắt đầu từ sự thay đổi lý luận quan điểm truyền thống về TCVM như là một công cụ giảm nghèo thông qua cung cấp tín dụng cho người nghèo sang quan điểm cấp tiến rằng TCVM là một phần không thể thiếu của hệ thống tài chính nhằm đảm bảo phổ cập đến các nhóm thu nhập thấp những dịch vụ an toàn, bền vững theo nhu cầu vốn sẵn có cho các đối tượng khác trong hệ thống.

Thị trường TCVM Việt Nam được hình thành và phát triển từ những năm 90 của thế kỷ trước Cho đến nay TCVM không chỉ được coi như là một công cụ xóa đói, giảm nghèo mà còn khẳng định vai trò quan trọng trong sự phát triển kinh tế - xã hội của đất nước Nguồn gốc cho sự ra đời và nở rộ của hoạt động TCVM ở Việt Nam là từ các chương trình quốc gia về xóa đói, giảm nghèo của Chính phủ với sự hỗ trợ của các quốc gia, các tổ chức quốc tế thông qua các NGO quốc tế hay các chương trình ODA; các cơ quan đoàn thể và chính quyền địa phương Từ đó cho đến nay, TCVM được coi như một công cụ đắc lực đóng góp đáng kể vào thành công của Chương trình Giảm nghèo Quốc gia giúp Việt Nam đạt được tỷ lệ giảm nghèo vô cùng ấn tượng từ 58% vào năm 1993 xuống chỉ còn 4,5% vào năm 2015 (Chính phủ, 2015) Năm 2011, Chính phủ phê duyệt “Đề án cho xây dựng và phát triển một hệ thống TCVM tại Việt Nam đến năm 2020” (2195/2011/QĐ-TTg) mang lại nhiều cơ hội phát triển mới cho ngành TCVM với những thay đổi trong nhìn nhận về vai trò của TCVM không chỉ trong xóa đói, giảm nghèo mà còn trong phát triển kinh tế - xã hội của đất nước.

Thời gian đầu, khung pháp lý cụ thể điều chỉnh hoạt động của các tổ chức/ chương trình/ dự án tài chính vi mô (TC/CT/DA TCVM) chưa được Chính phủ ban hành, đa số các tổ chức này nhận được sự trợ giúp về vốn và kỹ thuật từ các nhà tài trợ quốc tế Sang đầu những năm 2000, khi các CT/DA của các nhà tài trợ đi vào giai đoạn kết thúc cũng là lúc các hoạt động TCVM gặp khó khăn Nhiều dự án sau khi được chuyển giao cho Chính quyền địa phương hoặc các đối tác trong nước quản lý đã bị thu hẹp hoạt động hoặc giải thể Bên cạnh đó, cũng có những tổ chức cố gắng tìm cách để tồn tại thông qua việc thành lập các quỹ xã hội (QXH) Các TCTCVM bán chính thức có thể tồn tại và hoạt động dưới một trong các hình thức: (i) Là một hợp phần của CT/DA phát triển hoặc có thể hoạt động theo mô hình các tổ chức NGO quốc tế cấp vốn theo Nghị định 93/2009/ NĐ – CP, Quyết định số 20/2017/QĐ-TTg; (ii) Chương trình TCVM chuyên trách nhưng chưa đăng ký thành lập TCTCVM; (iii) QXH hoạt động TCVM thành lập theo NĐ148/2007/NĐ-CP nay là NĐ30/2012/NĐ- CP; hoặc NĐ 177/199/NĐ-CP; (iv) Các tổ chức NGO cung cấp dịch vụ TCVM (NGO quốc tế theo QĐ 340 –TTg, NGO trong nước theo NĐ 88/2003/NĐ – CP).

Việt nam cho thấy rõ quyết tâm phát triển ngành TCVM mang tính bước ngoặt qua việc ban hành Luật các TCTD số 47 năm 2010, công nhận các TCTCVM là một trong các loại TCTD trong lĩnh vực tài chính chính thức Theo đó, TCTCVM chính thức là TCTCVM do NHNN cấp phép thành lập và hoạt động theo Luật các TCTD số

47 và Nghị định số 28/2005/NĐ-CP, hiện có 4 tổ chức là Công ty TNHH tài chính quy mô nhỏ Tình Thương (TYM), TCTCVM M7, TCTCVM Thanh Hóa và Quỹ Trợ Vốn cho Người Lao Động Nghèo Tự Tạo Việc Làm (CEP).

Thị trường tồn tại song song hai cách tiếp cận đó là do Nhà nước dẫn dắt và dựa vào thị trường trong cung cấp các dịch vụ TCVM đến các hộ nghèo và hộ gia đình nông thôn NHCSXH do Nhà nước sở hữu và quản lý tồn tại song song với 2 ngân hàng thuộc sở hữu Nhà nước nhưng vận hành theo định hướng thị trường là NHNo&PTNT và NHHTX; cùng với 1.147 QTDND hoạt động dựa vào các thành viên; 4 TCTCVM được cấp phép; khoảng 50 CT/DA TCVM bán chính thức lớn, và trên 300 DA TCVM nhỏ hơn Các TC/CT/DA TCVM chủ yếu do các tổ chức chính trị xã hội, đoàn thể, các QXH của chính quyền địa phương và các nhà tài trợ sở hữu hoặc hỗ trợ Trong đó, NHNo&PTNT phục vụ khách hàng doanh nghiệp nhỏ và vừa, NHCSXH cung cấp các dịch vụ tài chính, trợ cấp vay vốn với lãi suất rất thấp cho người nghèo theo chương trình mục tiêu của Chính phủ Tuy nhiên, các chương trình cho vay theo chính sách hiện nay không theo kịp nhu cầu phát triển của các hộ kinh doanh nhỏ Vì vậy, thị trường đòi hỏi các sản phẩm dịch vụ tài chính phải chú trọng vào nhu cầu thuận tiện, linh hoạt, phù hợp và có phân đoạn rõ ràng.

Thị trường TCVM ngày càng “sôi động” bởi sự “bổ bộ” của các NHTM nhưng người nghèo lại đang phải đối mặt với nguy cơ bị “bần cùng hóa” Một số NHTM có xu hướng mở rộng tiếp cận đối tượng khách hàng thuộc phân khúc dưới là những người thu nhập thấp nhưng nhiều tiềm năng Bên cạnh các NHTM bán lẻ truyền thống như NHTMCP Liên Việt, NHTMCP Phát triển nhà Thành phố Hồ Chí Minh, … thời gian gần đây có nhiều NHTM chuyển sang định hướng cho vay tiêu dùng như:NHTMCP Á Châu, NHTMCP Phương Đông, thu hút nhiều khách hàng do không cần tài sản thế chấp, thủ tục cho vay đơn giản và nhanh chóng Phần lớn là các khoản vay ngắn hạn với mục đích tiêu dùng Theo Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia, “năm

2017 cho vay tiêu dùng tăng khoảng 65% trong khi năm 2016 tăng 50,2%” Khi nhiều NHTM, công ty tài chính có xu hướng theo đuổi mô hình bán lẻ nhằm tăng doanh thu thì tín dụng tiêu dùng được dự báo sẽ tiếp tục tăng trong các năm tới Tuy nhiên, với lãi suất cho vay phổ biến ở mức 40%/năm đến 85% đang khiến người nghèo phải “oằn lưng trả nợ” Nhiều trường hợp khách hàng nợ quá hạn bị đòi nợ bằng các biện pháp

“cứng rắn” như gọi điện, đe dọa,…gây ra những ảnh hưởng tiêu cực và khiến người nghèo đối mặt với nguy cơ “bị bần cùng hóa”.

Thị trường tín dụng phi chính thức tồn tại dưới dạng Hụi, Họ, Phường vẫn đang tiếp diễn ở cả thành thị lẫn nông thôn với độ rủi ro lớn và có xu hướng hoạt động ngày càng tinh vi dưới nhiều hình thức nhằm kiếm lời dựa trên sự khó khăn, túng quẫn của người nghèo gây ra những hệ lụy xấu cho xã hội Theo Khoản 4 Điều 471

Bộ Luật dân sự năm 2015 và Khoản 2 Điều 2 Nghị định số 144/2006/NĐ-CP nghiêm cấm các tổ chức, các nhân lợi dụng Hụi, Họ, Phường để cho vay nặng lãi Tuy nhiên trên thực tế vẫn có rất nhiều người cho vay đã biến tướng Hụi, Họ, Phường thành hình thức cho vay nặng lãi hay thậm chí thông qua hình thức trả “siêu lãi suất” để lạm dụng lừa đảo và chiếm đoạt tài sản Hiện nay, Việt Nam là một trong 25 quốc gia có 75% dân số không được tiếp cận các dịch vụ tài chính; chỉ khoảng 50% doanh nghiệp nhỏ và vừa vay được vốn từ ngân hàng (Ngân hàng thế giới, 2015) Không tiếp cận được các dịch vụ tài chính chính thức nhưng hầu hết những đối tượng này vẫn có nhu cầu vay mượn hay tiết kiệm Họ phải tự tìm cách tiếp cận các nguồn tài chính không chính thức bằng cách tham gia Hụi, Họ, Phường hoặc vay từ các đối tượng hoạt động kinh doanh tiền tệ bất hợp pháp với lãi suất rất cao (khoảng 100%/năm).

Trong bối cảnh trên, các TCTCVM với sứ mệnh của mình đang góp phần lấp đầy khoảng trống thị trường ở phân khúc dưới thông qua tiếp cận những đối tượng yếu thế và dễ bị tổn thương nhất như các hộ gia đình, cá nhân nghèo Khác các NHTM, với cách làm truyền thống của mình các TCTCVM gần gũi và thấu hiểu khách hàng hơn. Để giúp khách hàng sử dụng hiệu quả các sản phẩm tài chính nhằm hạn chế rủi ro, cácTCTCVM thường cung cấp cả các sản phẩm phi tài chính bên cạnh sản phẩm tài chính

Hộ gia đình, Cá nhân thu nhập thấp

Các TCTCVM mục tiêu xã hội & bền vững hoạt động giới hạn hoạt động trong thành viên góp vốn của Quỹ

Ngân hàng Hợp tác xã/Quỹ Tín dụng Nhân dân Ngân hàng Chính sách Xã hội:

TD phi chính thức (Hụi, Họ, ) hoạt động tinh vi nhiều rủi ro Doanh nghiệp nhỏ, cá nhân khá giả

Doanh nghiệp trung bình và lớn; cá nhân giầu có

Các NHTM, TCTTC có dự định phát triển dịch vụ TCVM mở rộng tiếp cận vì mục tiêu lợi nhuận

Hộ nghèo và hộ đói

Mức thu nhập/ quy mô doanh nghiệp

Loại tổ chức tín dụng

Hình 3.1: Phân đoạn thị trường tài chính vi mô Việt Nam hiện nay

Nguồn: Tác giả phát triển từ Nguyễn Kim Anh (2013)

Thị trường TCVM Việt Nam hiện nay là một thị trường còn nhiều tiềm năng cho dịch vụ TCVM phát triển.

Tính đến năm 2017, Việt Nam có dân số hơn 93 triệu trong đó 67% sống ở nông thôn với tỷ lệ hộ nghèo chiếm 95% cả nước; 97% số doanh nghiệp là DNNVV

(kehoachviet, 2018), cho thấy đây là một “mảnh đất mầu mỡ” cho dịch vụ TCVM phát triển Nông thôn nước ta cũng đang chuyển mình nhanh chóng để bắt kịp với công cuộc đổi mới và phát triển kinh tế của đất nước Nhiều chương trình phát triển khu vực nông thôn được triển khai thực hiện nhằm mục tiêu tái cơ cấu ngành nông nghiệp, phát triển kinh tế nông thôn như chương trình nông thôn mới, xây dựng vùng nông sản sạch, dạy nghề cho nông dân Do đó, nhu cầu về vốn cũng như các dịch vụ tài chính dành cho phát triển nông nghiệp, nông thôn và nông dân là rất lớn.

Có thể thấy rằng, thị trường TCVM Việt Nam ngày càng có nhiều loại hình tổ chức tài chính cùng cạnh tranh trong cung ứng dịch vụ TCVM Đòi hỏi các tổ chức ngày càng phải hoàn thiện đặc biệt là năng lực thể chế để hòa nhập và phát triển trước những thay đổi mạnh mẽ của môi trường TCVM trong thời gian tới.

Doanh nghiệp siêu nhỏ,Cá nhân thu nhập trung bình

Hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

Các TCTCVM có thể lựa chọn cung cấp sản phẩm dịch vụ TCVM cho khách hàng theo một trong hai cách tiếp cận đó là cách tiếp cận đơn năng (tối thiểu) hoặc theo cách tiếp cận tổng hợp Phần lớn các TCTCVM ở Việt Nam mới chỉ cung ứng các sản phẩm dịch vụ cho khách hàng theo phương pháp tiếp cận đơn năng - tập trung chủ yếu vào các hoạt động tài chính và tiến hành các hoạt động trung gian xã hội ở mức giới hạn. Tuy nhiên, một số TCTCVM lớn và TCTCVM bán chính thức hoạt động lâu năm như CEP,TYM, TCTCVM M7, WV, MOM thời gian gần đây bắt đầu quan tâm đến nhu cầu tổng hợp của khách hàng, mở rộng thêm các dịch vụ Bằng việc tìm hiểu và nắm bắt nhu cầu của khách hàng, các tổ chức này đã đổi mới, phát triển các dịch vụ, sản phẩm đa dạng, cần thiết nhất bao gồm các dịch vụ tài chính và phi tài chính như phát triển doanh nghiệp, các dịch vụ xã hội, không những đáp ứng tốt hơn nhu cầu khách hàng mà còn góp phần mang lại các lợi thế so sánh cho chính tổ chức Cụ thể như sau:

3.2.1 Hoạt động trung gian tài chính

Hai sản phẩm tài chính cơ bản mà hầu hết các TCTCVM đều có là tiết kiệm và tín dụng Mỗi TCTCVM lại có phương pháp tiếp cận khác nhau Đa số các TCTCVM áp dụng phương pháp tiếp cận “tiết kiệm trước - tín dụng sau” hoặc “tiết kiệm và tín dụng song song”, số ít áp dụng “tín dụng trước - tiết kiệm sau” Bảo hiểm vi mô đã được triển khai tại một số TCTCVM, bước đầu đã mang lại một số kết quả nhất định.

3.2.1.1 Hoạt động tín dụng vi mô (TDVM)

Theo Điều 7 Thông tư số 07/2009/TT-NHNN trước đây: “Tổng dư nợ cho vay của tổ chức tài chính quy mô nhỏ đối với một khách hàng không được vượt quá 30 triệu đồng” Hiện nay, Điều 32 Thông tư 03/2018/TT-NHNN quy định tổng dư nợ cho vay của TCTCVM chính thức đối với một khách hàng TCVM không vượt quá

50 triệu đồng, đối với một khách hàng khác không vượt quá 100 triệu đồng Điều 13, Quyết định số 20/2017/QĐ-TTg ngày 12/6/2017 áp dụng với các CT/DA TCVM cũng quy định: Mức cho vay tối đa đối với một khách hàng TCVM không vượt quá

50 triệu đồng Theo đó, tại Việt Nam TDVM được hiểu là những khoản tín dụng có giá trị không lớn hơn 50 triệu đồng.

TDVM có thể được coi là hoạt động cốt lõi của các TCTCVM Hiện nay, sản phẩm TDVM đang được cung cấp trên thị trường bởi hai nhóm chính gồm cácTCTCVM và các TCTD khác Vì tính chất, mục tiêu hoạt động của các TCTCVM khác với các TCTD thông thường nên mức độ cung ứng và đặc tính sản phẩm TDVM của các TCTCVM có nhiều điểm khác biệt Đối với hầu hết các TCTCVM, TDVM có thể được coi là hoạt động cốt lõi, chiếm tỷ trọng gần như tuyệt đối trong toàn bộ nguồn tài chính dành cho mọi hoạt động (như CEP đạt 100%, TCVM Thanh Hóa 99%, NMA 98,5%, TYM 80%) Năm 2010, với việc ban hành thông tư số 15/2010/TT - NHNN quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro cho vay trong hoạt động của tổ chức tài chính quy mô nhỏ đã góp phần “chuẩn chỉ hóa” hoạt động dự phòng và kiểm soát rủi ro tín dụng của các TCTCVM bán chính thức Năm 2015, thông tư 33/2015/TT – NHNN quy định các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của TCTCVM ra đời đổi mới các quy định trước đó tại thông tư 15/2010/TT – NHNN về tỷ lệ hoạt động, tỷ lệ an toàn của các TCTCVM chính thức.

Mặc dù có quy mô hoạt động nhỏ và vốn ít hơn nhưng các TCTCVM lại cho thấy những ưu thế nhất định so với các TCTD khác (như NHCSXH, NHNN&PTNT,

QTDND, …) cùng cung cấp dịch vụ TDVM do TCTCVM thường tiếp cận khách hàng sâu sát và có điều kiện vay vốn linh hoạt hơn Phương thức cho vay của

TCTCVM gồm cho vay cá nhân và cho vay theo nhóm nhưng cho vay theo nhóm là chủ yếu Các TCTCVM không làm việc trực tiếp và độc lập với từng khách hàng mà thường cho vay theo từng cụm, từng nhóm thông qua sự hợp tác với các Hội đoàn thể tại địa phương (Hội Phụ nữ, Hội Nông dân và Hội Cựu chiến binh) Dưới sự hỗ trợ của các trưởng nhóm, trưởng cụm - là những người có uy tín của các tổ chức này,vốn của các TCTCVM được phân bổ tới từng nhóm rồi chuyển đến từng thành viên;hoặc chuyển thẳng trực tiếp đến từng thành viên Dù khoản vay được giải ngân theo cách nào, nhóm vẫn phải đại diện đứng ra bảo lãnh cho toàn bộ các khoản vay, thanh toán nợ và/hoặc lãi Cách thức cho vay này rất phù hợp với đối tượng vay là người nghèo, họ không phải thế chấp bằng tài sản (đất đai, nhà cửa, tài sản có giá trị lớn…) như cách cho vay truyền thống của ngân hàng do món vay đã được đảm bảo dưới hình thức tín chấp – bằng áp lực xã hội thông qua nhóm Ngoài ra, phương thức cho vay theo nhóm còn góp phần tiết kiệm chi phí cho mỗi thành viên, tăng khả năng tiếp cận và quản lý vốn vay, sử dụng vốn đúng mục đích, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.Mặt khác, thông qua sự liên đới trách nhiệm giữa các thành viên, giúp TCTCVM giảm thiểu chi phí giám sát và rủi ro cho các khoản vốn vay do các nội dung này được chuyển từ tổ chức sang cho các thành viên nhóm Kinh nghiệm thế giới và ViệtNam trong quá trình phát triển TCVM đã chứng minh cho tính ưu việt của cách thức cho vay này Bên cạnh điều kiện cho vay linh hoạt, cách thức trả gốc và lãi cũng được thiết kế sao cho phù hợp với điều kiện của khách hàng có thu nhập thấp Với cách thức phổ biến là gốc và lãi được hoàn trả theo tuần, tháng đã giúp khách hàng tạo lập thói quen chi tiêu hợp lý, có kế hoạch nhằm tạo nguồn trả nợ Điều này tạo ra những lợi thế nhất định trong việc quản lý và thu hồi nợ vay của TCTCVM so với TCTD khác cùng cung cấp dịch vụ TDVM.

Mặc dù đã có sự ưu tiên về trần lãi suất áp dụng đối với TCTCVM so với TCTD khác nhưng mức chênh lệch chưa đủ lớn để TCTCVM có thể bù đắp chênh lệch về chi phí hoạt động phát sinh do những khác biệt về phương thức cũng như hạn mức cho vay Do đó, quy định về trần lãi suất hiện nay có thể ảnh hưởng đến khả năng tự bền vững hoạt động của TCTCVM cũng như khả năng cạnh tranh với các TCTD khác.

Về lãi suất, các TCTCVM chính thức áp dụng theo các quy định của Luật các TCTD và NHNN, TCTCVM bán chính thức do hoạt động theo luật Dân sự nên phải áp dụng các quy định của Luật Dân sự Từ 22/12/2012, theo Thông tư 33/2012/TT- NHNN, trần lãi suất áp dụng cho các TCTCVM chính thức cao hơn trần lãi suất của các TCTD khác 1%” Đến nay, chính sách lãi suất trần vẫn được áp dụng theo nguyên lý như vậy Thông tư số 39/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016, quy định TCTCVM áp dụng mức lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng đồng Việt Nam là 7,5%/năm Theo quy định tại Điều 468 - Bộ luật Dân sự số 91/2015/QH13 có hiệu lực kể từ ngày 1-1- 2017: lãi suất thỏa thuận không được vượt quá 20% của khoản tiền vay.

Tại Việt Nam, trong điều kiện trình độ chuyên môn của nhân viên cũng như khách hàng của TCTCVM chưa cao, lãi suất mà các TCTCVM công bố trên hợp đồng tín dụng được tính theo phương pháp lãi phẳng (lãi suất được tính dựa trên dư nợ ban đầu) Với cách tính lãi này khiến cho lãi suất hiệu dụng EIR (effective interest rate) cao hơn nhiều so với lãi suất danh nghĩa.Vì vậy, mặc dù lãi suất các TCTCVM công bố trên hợp đồng tín dụng năm 2016 - 2017 là khoảng 7,5% - 8%/năm nhưng lãi suất thực tế mà các TCTCVM đang áp dụng vào khoảng 12% - 14%/năm, mặc dù có cao hơn lãi suất cho vay (có tài sản thế chấp) của NHTM từ 1 – 2%/ tháng nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với lãi suất cho vay tiêu dùng của NHTM, công ty tài chính hay lãi suất cho vay của tư thương không chính thức (5 -10%/ tháng) “Các tổ chức cho vay các khoản nhỏ đối với khách hàng có thu nhập thấp tại những nền kinh tế đang phát triển hoặc đang chuyển đổi ngày càng chú trọng hơn vào việc đảm bảo bền vững tài chính bằng cách thu lãi suất đủ cao để trang trải các chi phí Trên thế giới, lãi suất cho vay của các TCTCVM ở mức trung bình từ 20- 35%/năm, thấp hơn lãi suất cho vay khu vực phi chính thức 10-25%/tháng” (Duflos,

2013) Các TCTCVM phải đưa ra mức lãi suất cao hơn NHTM là để có thể hoạt động bền vững và mở rộng về dịch vụ.

Với phương pháp mang vốn vay đến từng hộ gia đình, tận tay từng khách hàng thì những chi phí như chi phí giao dịch và chi phí cơ hội đã chuyển từ khách hàng sang cho TCTCVM, giúp khách hàng giảm chi phí vay vốn đặc biệt là đối với các khách hàng ở các vùng sâu, xa Hơn nữa, với mức vay của khách hàng TCVM theo quy định hiện nay là dưới 50 triệu (trước đây là 30 triệu) VND, thậm chí có những khoản vay 1 triệu VND, các khoản chi phí trên chiếm tỷ trọng rất lớn, theo thông lệ quốc tế trung bình khoảng 34% (Lê Thanh Tâm, 2013) Do vậy, ngay cả khi lãi suất của TCTCVM cao hơn lãi suất cho vay của NHTM khách hàng vẫn có lợi hơn do tiết kiệm được nhiều khoản chi phí Mặt khác, với chính sách lãi suất như vậy mới đảm bảo các TCTCVM có thể hoạt động bền vững hay có lợi nhuận để tiếp tục phục vụ khách hàng và phát triển theo xu hướng thương mại hóa mà không cần các nguồn trợ cấp liên tục.

Các loại sản phẩn TDVM do các TCTCVM cung cấp đã cải thiện hơn so với trước đây đáp ứng tốt hơn nhu cầu của nhiều đối tượng khách hàng khác nhau Tuy nhiên, so với các TCTD chính thức khác, sản phẩm của các TCTCVM còn đơn điệu,hàm lượng công nghệ thấp, chủ yếu là các sản phẩm tín dụng truyền thống Giống như các nước khác, những CT/DA TCVM thời điểm đầu tại Việt Nam đều chú trọng cung ứng tín dụng cho hoạt động sản xuất, kinh doanh nhỏ ở khu vực nông thôn Nhưng trên thực tế, người nghèo còn cần tiền cho các nhu cầu thiết yếu khác như chữa bệnh,đóng tiền học cho con, cải tạo nhà Đáp ứng nhu cầu chính đáng và hợp lý của khách hàng, các TCTCVM đã triển khai nhiều loại sản phẩm tín dụng như: tín dụng cho lao động nghèo phát triển kinh tế, tín dụng cho người tàn tật và các đối tượng yếu thế trong xã hội tạo lập mô hình sinh kế, tín dụng cho người nghèo sửa chữa nhà cửa, Một điều khác biệt nữa là ngoài các sản phẩm tín dụng phát vay bằng tiền mặt còn có thêm nhiều sản phẩm tín dụng phát vay bằng hiện vật như: giống vật nuôi (bò, gà,lợn…), các nguyên vật liệu (xi măng, gạch, ngói…) Tuy nhiên, so với các NHTM các sản phẩm của TCTCVM còn đơn điệu, hàm lượng công nghệ thấp Gần đây, một sốNHTM đã hợp tác với các hãng công nghệ cho ra đời những sản phẩm mới tiện lợi để thu hút khách hàng nghèo, thu nhập thấp như: ngân hàng Quân đội đã hợp tác vớiViettel để cung cấp thẻ ảo trả trước (tài khoản không chịu lãi) cho khách hàng củaViettel Khách hàng có thể lưu trữ tiền mặt trong thẻ ảo, thẻ ảo này sử dụng bất kỳ đại nào lý thuộc mạng lưới của Viettel như một trung tâm gửi và rút tiền Ngân hàng ngoại thương (Vietcombank) hợp tác với MOMO phát hành ví điện tử cho chủ sở hữu các tài khoản của Vietcombank Khách hàng có thể gửi và rút tiền tại các đại lý của MOMO.Các đại lý này đang nằm ở nhiều khu vực khác nhau trên cả nước và có thể phục vụ cả những khách hàng tại các khu vực nông thôn xa xôi.

Các TCTCVM triển khai các chương trình tiết kiệm đặc thù được thiết kế dành riêng cho người nghèo, người có thu nhập thấp Mục đích của các sản phẩm này là giúp cho khách hàng nghèo có thể gây dựng tài sản từ việc gom góp những khoản tiền nhỏ để có khoản tiền lớn sử dụng cho đầu tư, mở rộng sản xuất và chống đỡ rủi ro So với sản phẩm tiết kiệm tại các NHTM thì số lượng sản phẩm tiết kiệm vi mô không đa dạng nhưng mang nhiều đặc tính riêng để phục vụ người nghèo, thu nhập thấp Các TCTCVM cung cấp 2 hình thức tiết kiệm chính là tiết kiệm bắt buộc (chỉ có ở các TCTCVM, là một dạng đảm bảo nhằm tăng tính liên kết và trách nhiệm giữa các thành viên tham gia) và tiết kiệm tự nguyện Số tiền tiết kiệm không hạn chế mức cho dù chỉ vài nghìn đồng nhưng phải gửi thường kỳ tại buổi họp nhóm/ cụm nhằm xây dựng ý thức, thói quen và nghị lực thực hiện Bên cạnh đó, đây còn là điều kiện để thành viên nâng cao khả năng tiếp cận vốn vay Sau khi gửi tiền một thời gian, thành viên sẽ được vay vốn với mức cao hơn gấp nhiều lần số dư tiết kiệm Mức tiết kiệm bắt buộc tùy thuộc cách tính của mỗi tổ chức, thông thường theo giá trị khoản vay (từ 1-1,5%) hoặc theo giá trị tuyệt đối đóng góp hàng tháng (3 - 10 nghìn đồng).

Khả năng huy động tiền gửi tiết kiệm tự nguyện của các TCTCVM còn tương đối nhỏ bé so với tín dụng và rất hạn chế so với các TCTD khác trên thị trường Theo

Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

3.3.1 Mức độ tiếp cận của khách hàng

3.3.1.1 Mức độ tiếp cận theo chiều rộng

Các TCTCVM Việt Nam đã hình thành và phát triển một hệ thống cung cấp các dịch vụ tài chính và phi tài chính phân bổ rộng khắp các vùng miền tổ quốc, đặc biệt cả những nơi vùng sâu, xa, vùng dân tộc thiểu số, kinh tế kém phát triển - nơi mà tổ chức tài chính truyền thống ít hoặc chưa xuất hiện.

Trong hơn 30 năm hoạt động, Các TCTCVM không ngừng tăng thêm số lượng các chi nhánh, mở rộng địa bàn hoạt động Một số TCTCVM chính thức không chỉ giới hạn phạm vi hoạt động trên địa bàn một tỉnh hay huyện mà còn mở rộng ra toàn miền như: TYM với 20 chi nhánh ở 13 tỉnh thành phố, CEP với 34 chi nhánh hoạt động không chỉ phủ khắp các địa bàn thuộc thành phố Hồ Chí Minh mà còn vươn tới các tỉnh lân cận, TCVM M7 với 7 thành viên hoạt động trên địa bàn 5 tỉnh nghèo miền núi phía Bắc và duyên hải miền Trung TCTCVM Tầm nhìn thế giới (World Vision) mặc dù chưa chính thức hóa nhưng cũng có mạng lưới hoạt động tại 9 huyện của 4 tỉnh Miền Bắc và Miền trung (Phụ lục 2).

Vẫn còn nhiều TCTCVM bán chính thức như các CT/DA TCVM có quy mô hoạt động còn nhỏ bé với phạm vi hoạt động hẹp, manh mún khả năng cạnh tranh với các

TCTD khác còn yếu Đặc biệt, trong bối cảnh có nhiều NHTM mở rộng mạng lưới hoạt động xuống phân khúc khách hàng thu nhập thấp, vùng sâu, vùng xa.

Năm 2016, trong số 30 TCTCVM thuộc VMFWG phần lớn là các TCTCVM hoạt động trong phạm vi cấp tỉnh với 23 TCTCVM (chiếm 76%) Trong đó có những tổ chức mới chỉ hoạt động trong phạm vi cấp huyện (Trung tâm phát triển vì người nghèo Can Lộc – PPC Can Lộc) hoặc hẹp hơn là cấp xã (An Phú) Số lượng các TCTCVM hoạt động liên tỉnh còn thấp mới có 7 tổ chức (chiếm 23%) Hiện nay, vẫn còn một số quy định nghiêm ngặt, không khuyến khích các TCTCVM mở rộng chi nhánh Các yêu cầu về tài liệu, quy trình, chi phí vốn cho cơ sở hạ tầng, trong đó có yêu cầu bổ sung vốn chủ sở hữu cho thành lập chi nhánh mới (điều kiện để chi nhánh TCTCVM được cấp phép quá cao) đang tạo ra những rào cản lớn cho mở rộng mạng lưới hoạt động của các TCTCVM Trong khi đó, sự quan tâm của các NHTM trong cung cấp dịch vụ tài chính với những người chưa tiếp cận dịch vụ ngân hàng và dân cư có thu nhập thấp ngày càng tăng Một số NHTM đã sử dụng các đại lý để cung cấp dịch vụ TCVM như: Ngân hàng Bưu điện Liên Việt đã thông qua sự hợp tác độc quyền với VNPT nhằm tận dụng các điểm giao dịch tiết kiệm bưu điện để cung cấp các dịch vụ tài chính cho thị trường có thu nhập thấp; NHNo&PTNT với mạng lưới giao dịch lớn trên 2.300 chi nhánh và phòng giao dịch, đã tăng quy mô cho vay đối với hộ nghèo và cận nghèo (ADB, 2016) Điều này đã giúp các NHTM có thể tiếp cận được khách hàng vùng sâu, vùng xa với chi phí thấp, tạo lợi thế cạnh tranh lớn so với các TCTCVM khi mà các yêu cầu về vốn và cơ sở hạ tầng đang gây ra những khó khăn lớn cho các tổ chức trong việc thành lập các chi nhánh, điểm giao dịch mới. Điểm yếu của mạng lưới TCVM Việt Nam hiện nay là các TCTCVM có tính ổn định trong hoạt động chưa cao, hệ thống các TCTCVM hoạt động còn lỏng lẻo, thiếu tính liên kết Mặc dù theo thống kê thì có khoảng hơn 300 TC/CT/DA TCVM ở Việt

Nam nhưng một số các tổ chức quá nhỏ, thời gian hoạt động ngắn Theo VMFWG

(2016) có 46% là TCTCVM trưởng thành (thời gian hoạt động hơn 8 năm); 23% làTCTCVM trẻ (thời gian hoạt động từ 5 đến 8 năm); 19% là các TCTCVM mới (thời gian hoạt động từ 0 – 4 năm) Một số tổ chức chỉ cung cấp một nhánh nhỏ cho TCVM nên các dữ liệu cung cấp không có So sánh với hệ thống NHTM truyền thống có sự kết nối rất cao từ việc giao dịch vốn, thanh toán liên ngân hàng, chia sẻ thông tin khách hàng (thông qua Trung tâm thông tin tín dụng - CIC) thì hoạt động của cácTCTCVM khá rời rạc, thiếu tính liên kết, chia sẻ thông tin về khách hàng hay các giao dịch vốn rất hạn chế Ngay cả với các TCTCVM có quy mô lớn nhất, đã đăng ký và hoạt động theo luật các TCTD cũng chưa có cơ chế nào để kết nối lại với nhau Đối với nhóm QXH, CT/DA TCVM ngắn hạn có tính chất hoạt động rất khác biệt, chịu ảnh hưởng rất lớn của nhà tài trợ hoặc NGOs trực tiếp quản lý, bị giới hạn hoạt động trong một tỉnh thành nên gặp rất nhiều khó khăn trong việc liên kết Sau khi Thông tư 03/2013/TT-NHNN có hiệu lực, tất cả các TCTD phải báo cáo thông tin tín dụng của tất cả các khoản cho vay lên CIC (có cả khoản cho vay vi mô) Hiện mới chỉ có 2 TCTCVM chính thức thực hiện báo cáo CIC Mặc dù vậy, tỷ lệ tuân thủ báo cáo, chất lượng thông tin tín dụng cung cấp của các TCTCVM vẫn cần được cải thiện Nguyên nhân chủ yếu do trình độ công nghệ thông tin còn nhiều hạn chế chưa đáp ứng được yêu cầu, nhận thức yếu kém của các đơn vị về sự cần thiết và lợi ích của việc trao đổi thông tin tín dụng với CIC Một cản trở khác trong việc hình thành mạng lưới TCVM vững mạnh là thiếu vốn đầu tư cho hệ thống cơ sở hạ tầng và thông tin kết nối.

• Quy mô giá trị dịch vụ tài chính cung ứng và số lượng khách hàng của TCTCVM

Về quy mô giá trị dịch vụ tài chính cung cấp và số lượng khách hàng phục vụ của TCTCVM mặc dù có xu hướng tăng trong những năm gần đây nhưng vẫn còn chiếm tỷ trọng nhỏ bé trên thị trường TCVM Nhận được sự hỗ trợ từ Chính phủ và

ADB, hoạt động của các TCTCVM đã đạt được những kết quả nhất định với thị phần khách hàng và dư nợ cho vay tăng lên qua các năm Tuy nhiên, số lượng khách hàng của tất cả các TCTCVM chính thức và các CT/DA TCVM tuy đã bằng với NHNNo&PTNT ở mức 8% nhưng dư nợ cho vay chỉ chiếm con số rất khiêm tốn là 2% thị trường (ADB, 2016) Điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng về số lượng khách hàng và dư nợ cho vay của các TCTCVM còn rất chậm, chứng tỏ các TCTCVM mới chiếm lĩnh một thị phần rất nhỏ trên thị trường TCVM Việt Nam.

Bảng 3.3: Tổng quan về số lượng khách hàng và dư nợ ngành TCVM

Số lượng khách hàng vay vốn (triệu) Dư nợ cho vay (triệu đồng)

NHCSXH 6,98 6,9 6,9 71% 120.401.750 137.122.965 140.791.280 70% NHNo&PTNT 1,49 0,93 0,78 8% 31.281.950 21.267.225 17.261.335 9% QTDND/NHHTX 1,12 1,23 1,2 12% 28.401.310 33.239.885 37.650.865 19% Các TC/CT/DA TCVM 0,77 0,8 0,8 8% 4.253.445 4.455.990 4.455.990 2%

Các TCTCVM chính thức và bán chính thức đều có sự tăng trưởng về mức độ tiếp cận theo chiều rộng Tuy nhiên, các TCTCVM chính thức có lợi thế hơn các TCTCVM bán chính thức hoạt động dưới hình thức các QXH hay các CT/DA TCVM khi mở rộng tiếp cận theo chiều rộng Với lợi thế được huy động tiền gửi của các

TCTCVM cấp phép, mặc dù có số lượng khách hàng tiết kiệm là 45.904 người, thấp hơn 12 lần so với QXH, 03 TCTCVM cấp phép đã huy động 737 tỷ đồng, trong khi 13 QXH là 1.000 tỷ đồng Các CT/DA TCVM có dư nợ tiết kiệm thấp hơn nhiều, với 64 tỷ đồng và 46.000 khách hàng (Biểu đồ 3.2).

Biểu đồ 3.2: Quy mô và mức độ tiếp cận theo chiều rộng của các TCTCVM Việt Nam tính đến tháng 12/2015

Nguồn: Dữ liệu thu thập các tổ chức TCVM – VMFWG 31/12/2015)

Dựa vào tiêu chuẩn đánh giá mức độ tiếp cận dựa trên dư nợ và số lượng người vay của MIX, hầu hết các TCTCVM chính thức và bán chính thức đều có tốc độ tăng trưởng dư nợ, tốc độ tăng trưởng khách hàng bình quân giai đoạn (2011 - 2015) trên 100% Trong đó, 2 tổ chức chính thức có mức độ tiếp cận lớn nhất là TYM và CEP, 8 tổ chức có mức độ trung bình, gồm: TCVM Thanh Hoa, TCTCVM M7, Quỹ CCM,Quỹ Hỗ trợ PN nghèo Trung ương Hội phụ nữ, Dariu, WU Hà Tĩnh, WV Việt Nam vàQuỹ phát triển Thành phố Hồ Chí Minh, còn lại là các tổ chức quy mô nhỏ và siêu nhỏ(Biểu đồ 3.3; Biểu đồ 3.4; Bảng 3.4 & Bảng 3.5).

Biều đồ 3.3: Số lượng khách hàng vay vốn của các TCTCVM chính thức giai đoạn 2011 - 2016

Nguồn: (Dữ liệu thu thập các tổ chức TCVM – VMFWG & Mix market các năm giai đoạn 2011 – 2016)

Thực tế cho thấy TYM và CEP là những tổ chức hoạt động lâu năm và có hiệu quả trên thị trường với số lượng khách hàng đông Hơn nữa, các tổ chức này lại có khả năng mở rộng hoạt động tín dụng do có thể thu hút được những nguồn tài trợ vốn lớn với chi phí thấp Mặt khác, việc đã trở thành các tổ chức chính thức cũng giúp cho các tổ chức này mở rộng khả năng huy động tiết kiệm và cho vay.

Biểu đồ 3.4: Tổng giá trị dư nợ tín dụng của các TCTCVM chính thức giai đoạn 2011 – 2016

Nguồn: (Dữ liệu thu thập các tổ chức TCVM – VMFWG & Mix market các năm giai đoạn 2011 – 2016

Biểu đồ 3.2 cho thấy dư nợ cho vay, dư nợ tiết kiệm và số lượng khách hàng của các CT/DA/TCVM còn rất nhỏ bé so với các TCTCVM được cấp phép và các QXH (chiếm tỷ trọng khoảng 10%) Trong đó, đa số là các CT/DA TCVM có thời gian hoạt động ngắn, không ổn định, phạm vi hoạt động nhỏ, manh mún, đặc biệt là các CT/DA TCVM mới thành lập Mặt khác, hoạt động tín dụng của các tổ chức này còn nhiều hạn chế một phần là do quy mô tiết kiệm nhỏ bé và nguồn tài trợ không nhiều.

Bảng 3.4: Số lượng khách hàng vay vốn của các TCTCVM bán chính thức giai đoạn (2011 – 2015)

Quỹ hỗ trợ phụ nữ phát triển Lào Cai 578 1.219 1.630 2.480 2.707 147,11

Quỹ Anh chị em (ACE) 2130 3.389 4.190 4.258 5.181 124,88

Quỹ trợ vốn công nhân viên chức và người lao động nghèo tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu (CAFPE) 9777 10.400 10.800 10.400 8.960 97,84 Quỹ hỗ trợ phụ nữ phát triển kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 9528 5.798 15.020 13.052 12.736 107,52

Quỹ phát triển Phụ nữ Hà Tĩnh (WU Hà Tĩnh) 18681 20.142 15.900 17.966 17.946 99,00

Quỹ hỗ trợ phụ nữ phát triển kinh tế tỉnh Tiền Giang (MOM) 21369 27.671 4.190 4.760 40.995 117,69

Chương trình TCVM - Hội Liên hiệp Phụ nữ tỉnh Bến Tre (BTWU) 2189 5.920 8.500 9.040 11.470 151,30

Quỹ Phụ nữ phát triển huyện Điện Biên

Quỹ Phụ nữ phát triển Thành phố Điện Biên

Phủ (M7 Thành phố Điện Biên Phủ) 2439 2.257 2.640 2.840 2.130 96,67 Quỹ Hỗ trợ Phụ nữ Phát triển Ninh Phước

(M7 Ninh Phước) 5160 5.224 5.350 5.060 5.030 99,36 Đơn vị đào tạo tiêu chuẩn (M7 STU) 650 855 1.440 2.530 2.580 141,15

Nguồn: (Dữ liệu thu thập các tổ chức TCVM – VMFWG & Mix market các năm giai đoạn 2012 – 2015 )

Bảng 3.5: Tổng giá trị dư nợ tín dụng của các TCTCVM bán chính thức giai đoạn (2011 – 2015)

Dư nợ cho vay (triệu đồng)

Quỹ hỗ trợ phụ nữ phát triển Lào Cai 2.356,05 4.968,90 8.624,76 15.449 14.094,12 156,39 Quỹ Anh chị em (ACE) 6.632,04 10.552,10 1.262,16 15.710 26.118,34 140,87 Quỹ trợ vốn công nhân viên chức và người lao động nghèo tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu

Quỹ hỗ trợ phụ nữ phát triển kinh tế thành phố Hồ Chí Minh 35.253,60 30.812,09 48.593,16 46.799 41.440,92 104,13 Qũy Đariu (Dariu) 64.973,01 55.907,81 67.315,2 69.490 101.393,52 111,77

MÔ HÌNH VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI VIỆT NAM

Mô hình và kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của tổ chức tài chính vi mô

4.1.1 Cơ sở xây dựng mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

Mức độ bền vững có thể được nhìn nhận từ nhiều góc độ khác nhau như: tổ chức, các khía cạnh quản lý, thị trường và tài chính (Mahajan & Nagasri, 1999) Mức độ bền vững về tài chính là một trong những khía cạnh quan trọng của phát triển bền vững Mức độ bền vững tài chính của một TCTCVM được định nghĩa là khả năng tự tạo ra thu nhập để trang trải mọi chi phí hoạt động và đạt được lợi nhuận để phục vụ tăng trưởng (Ayayi & Sene, 2010) Hay, mức độ bền vững tài chính là khả năng của một TCTCVM tạo ra doanh thu để trang trải chi phí hoạt động, chi phí tài chính và các chi phí phát sinh trong quá trình tăng trưởng (Meyer, 2002) Rhyne (1998) và Meyer

(2002) cho rằng đạt mức độ bền vững mà các TCTCVM có thể có nguồn tài trợ để phục vụ người nghèo trong thời gian dài Tỷ lệ tự bền vững về hoạt động được coi như một chỉ tiêu kế toán cơ bản thể hiện mức độ tự vững về tài chính của TCTCVM trong lĩnh vực TCVM Để so sánh mức độ bền vững của cả các TCTCVM được tài trợ mà không phân biệt các khoản trợ cấp nhận được thì việc sử dụng chỉ tiêu OSS được ưa thích hơn các chỉ tiêu tiên tiến khác như chỉ số tài chính tự bền vững và chỉ số trợ cấp phụ thuộc (Subsidy independence index - SDI) Hơn nữa, các chỉ tiêu tiên tiến cần phải tính toán được số tiền của nguồn vốn ưu đãi mà các TCTCVM sử dụng và chi phí cơ hội liên quan là điều không dễ tính toán đối với TCVM Trong nghiên cứu này, chỉ tiêu OSS được sử dụng là một chỉ tiêu đại diện cho tính bền vững tài chính.

Qua tổng quan các nghiên cứu trước, có thể thấy rằng có rất nhiều nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu OSS của TCTCVM Trong đó, những nhân tố quyết định quan trọng ảnh hưởng đến chỉ tiêu OSS được xác định là tuổi của tổ chức, tình trạng pháp lý, mô hình cho vay, chi phí cho mỗi người vay, loại sản phẩm, quy mô của

TCTCVM, số lượng khách hàng vay, thu nhập trên danh mục đầu tư, nhân viên, năng suất lao động của nhân viên, lãi suất, hiệu quả hành chính, năng suất nhân viên cho vay, lương của nhân viên, danh mục đầu tư có chất lượng cao, hiệu quả hoạt động, quy mô của các tài sản vốn của một TCTCVM và các biến kinh tế vĩ mô như lạm phát, lãi suất và tỷ lệ cho vay (Woller & Schreiner, 2001; Bogan, 2012; Ayayi & Sene, 2010; Nyamsogoro, 2010; Hartarska & Nadolnyak, 2010; Kinde, 2012) Trong đó, nhân tố vĩ mô (lạm phát và lãi suất cho vay) thường được sử dụng khi nghiên cứu sự ảnh hưởng của các điều kiện kinh tế ở các nước khác nhau đến mức độ bền vững của các TCTCVM Vì nghiên cứu của tác giả tập trung vào các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM tại một quốc gia cụ thể là Việt Nam nên điều kiện kinh tế vĩ mô là giống nhau trong một năm tài chính do đó các nhân tố thuộc điều kiện kinh tế vĩ mô không được sử dụng trong mô hình phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững về hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam.

Qua tổng quan các nghiên cứu trước có thể nhận diện các nhân tố có thể ảnh hưởng đến mức độ bền vững hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam bao gồm:

• Mức độ rủi của danh mục đầu tư

Nhân tố này phản ánh chất lượng của các khoản cho vay của TCTCVM. Nhóm chỉ tiêu phản ánh mức độ rủi ro của danh mục đầu tư gồm: tỷ lệ hoàn trả, tỷ lệ nợ quá hạn, tỷ lệ rủi ro theo thời gian và tỷ lệ nợ xấu Chỉ tiêu tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư (PAR >30) được xác định bằng tỷ lệ các khoản lỗ ròng trên tổng danh mục cho vay thường được sử dụng làm chỉ tiêu đại diện cho mức độ rủi ro của danh mục đầu tư (Cull & cộng sự, 2007; Ghatak, 2000; Olivares-Polanco, 2005; Ayayi & Sene , 2010).

Nhân tố này biểu thị cấu trúc của tổng vốn của một TCTCVM Những tác động của nhân tố cấu trúc lên OSS của các TCTCVM đã được nghiên cứu bởi Coleman (2007) và Bogan (2008) Coleman (2007) nghiên cứu ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính đến chỉ tiêu OSS của TCTCVM, cho thấy một mối quan hệ tích cực giữa nợ và sự bền vững Nghiên cứu của Bogan (2008) khẳng định phát hiện tương tự đối với các khoản nợ, nhưng lại cho thấy một mối quan hệ tiêu cực giữa các khoản viện trợ và chỉ tiêu OSS Nadiya & cộng sự (2014) cũng đồng tình với các quan điểm trên và sử dụng 2 chỉ tiêu ROE, ROA để đại diện cho nhân tố cấu trúc vốn Tuy nhiên, kết quả nghiên cứu này lại cho thấy không có mối liên hệ giữa nhân tố cấu trúc vốn với chỉ tiêu OSS.

Nhân tố này biểu thị các định hướng phát triển của một TCTCVM hoặc độ sâu tiếp cận của một TCTCVM (nghĩa là khả năng của các TCTCVM trong việc tiếp cận với khách hàng rất nghèo) Điều này có thể được phản ánh bởi mức nghèo và giới tính của khách hàng (Navajas & cộng sự, 2000; Bhatt & Tang, 2001; Olivares-Polanco, 2005; Von Pischke, 1996) Các giả định trong các nghiên cứu này là số lượng khách hàng nghèo và khách hàng phụ nữ mà các TCTCVM phục vụ càng lớn thì mức độ tiếp cận càng sâu Các tác giả đã nhận thấy giá trị khoản vay trung bình của khách hàng là một đại diện cho mức nghèo của khách hàng Giá trị khoản vay trung bình (được xác định bằng tổng số danh mục cho vay/số lượng người vay) là một biến đại diện cho mức nghèo của khách hàng, để xem xét liệu có sự đánh đổi giữa sứ mệnh phục vụ người nghèo với mục tiêu phát triển bền vững của TCTCVM.

Nhân tố này biểu thị quy mô hoạt động của TCTCVM và là nhân tố quan trọng giúp cho một TCTCVM đạt được chỉ tiêu OSS (Nisha, 2007) Crombrugghe & cộng sự (2008) kiểm tra tác động của tăng trưởng đến OSS của 42 TCTCVM Ấn Độ, sử dụng tổng danh mục cho vay và tổng số người vay như các đại diện cho sự tăng trưởng Kết quả của Crombrugghe & cộng sự (2008), Ayayi và Sene (2007) xác nhận ảnh hưởng tích cực của tăng trưởng đến OSS của các TCTCVM Nair (2005) cũng cho thấy quy mô nền kinh tế thông qua việc các TCTCVM Ấn Độ theo đuổi tăng trưởng, tổng danh mục cho vay được sử dụng là một thước đo thể hiện sự tăng trưởng.

• Đặc điểm của tổ chức tài chính vi mô

Nhân tố này thể hiện các khía cạnh cụ thể của một TCTCVM ảnh hưởng đến mức độ bền vững Nghiên cứu của Venkatraman & RajSekhar (2008) cho thấy các TCTCVM tại Ấn Độ là TCTCVM chính thức thì có tính bền vững cao hơn Trong nghiên cứu của Ayayi & Sene (2010) cho thấy tuổi của TCTCVM có mối quan hệ trực tiếp với mức độ bền vững của TCTCVM Crombrugghe & cộng sự (2008) cho thấy ngoài tuổi thì vị trí của TCTCVM và các cơ sở cung cấp dịch vụ tiết kiệm của TCTCVM có ảnh hưởng đến mức độ bền vững của một TCTCVM.

4.1.2 Mô hình và các giả thuyết nghiên cứu

Trên cơ sở lý luận và thực tiễn của các nghiên cứu trước đây và có xét đến điều kiện đặc thù tại Việt Nam (từ kết quả nghiên cứu thực trạng hoạt động của cácTCTCVM chương 3), có thể nhận diện các nhân tố tiềm năng ảnh hưởng đến chỉ tiêu

Chỉ số tự bền vững về hoạt động (OSS)

Số vốn vay bình quân trên một khách hàng

Hình thức pháp lý của TCTCVM Tổng danh mục cho vay

Cấu trúc vốn Phạm vi hoạt động của TCTCVMVM

Tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư tự bền vững về hoạt động (OSS) của TCTCVM tại Việt Nam bao gồm 7 nhân tố gồm: tỷ lệ rủi do của danh mục đầu tư (PAR >30), cấu trúc vốn (EAR), số vốn vay bình quân trên 1 khách hàng (ALSPB), tổng danh mục cho vay (GLP), tuổi của TCTCVM (AGE), phạm vi hoạt động của TCTCVM (biến giả LOC1, LOC2), hình thức pháp lý của TCTCVM (biến giả LEGAF1, LEGAF2) (Bảng 4.1).

Hình 4.1: Nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững về hoạt động của TCTCVM

Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ các nghiên cứu trước dựa trên mô hình của Nadiya Marakkath, 2014; Pinky Dutta and Debabrata Das, 2014; Francisco Olivares-

Polanco & Tradha Ramanan , 2012. Để phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu OSS của TCTCVM, tác giả sử dụng mô hình hồi quy nhị phân (Binary logistics Regression), ứng dụng phần mềm Stata.

Mô hình hồi quy được xác định như sau:

LnOSS = β0 + β1 LnPAR > 30 + β2 LnEAR + β3 LnALSPB + β4 GLP + β5 AGE + β6 LOC1 + β7 LOC2 + β8 LEGAF1 + β9 LEGAF2 + à

Bảng 4.1: Diễn giải các biến trong mô hình Binary Logistic Regression và giả thuyết nghiên cứu

Biến Tên biến Cách xác định

Kỳ vọng dấu Cơ sở trích dẫn

PAR > 30 Tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư

Các khoản lỗ ròng Tổng dư nợ cho vay

Cull & cộng sự (2007), Ghatak (2000), Francisco Olivares-Polanco & Tradha Ramanan (2012), Intellecap

Biến Tên biến Cách xác định

EAR Cấu trúc vốn Tổng vốn chủ sở hữu

Tổng tài sản + Nadiya Marakkath (2014),

ALSPB Số vốn vay bình quân trên 1 khách hàng

Số lượng khách hàng vay -

Nadiya Marakkath (2014), Nadiya, Olivares-Polanco & Tradha Ramanan (2012). GLP Tổng danh mục cho vay + Nadiya Marakkath (2014)

AGE Tuổi của tổ chức

Số năm hoạt động của TCTCVM tính đến thời điểm nghiên cứu

(2008), Ayayi & Sene (2010) Crombrugghe & cộng sự

LOC1 Phạm vi hoạt động của

Nhận giá trị 1 nếu TCTCVM hoạt động trong phạm vi toàn quốc, nhận giá trị 0 nếu TCTCVM hoạt động trong phạm vi tỉnh hoặc huyện

(2008), Ayayi & Sene (2010), Crombrugghe & cộng sự

LOC2 Phạm vi hoạt động của

Nhận giá trị 1 nếu TCTCVM hoạt động trong phạm vi toàn tỉnh, nhận giá trị 0 nếu TCTCVM hoạt động trong phạm vi toàn quốc hoặc chỉ trong phạm vi cấp huyện

(2008), Ayayi & Sene (2010), Crombrugghe & cộng sự

LEGAF1 Hình thức pháp lý của

Nhận giá trị 1 nếu TCTCVM hoạt động dưới hình thức Chương trình, dự án TCVM, nhận giá trị 0 nếu TCTCVM hoạt động dưới hình thức các Quỹ xã hội hoặc TCTCVM được cấp phép.

LEGAF2 Hình thức pháp lý của

MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI VIỆT NAM

Định hướng hoạt động TCVM tại Việt Nam đến năm 2020 tầm nhìn 2030

Với vai trò quan trọng, Tài chính toàn diện ngày càng được Ngân hàng Thế giới và Chính phủ các nước ủng hộ trong những năm gần đây Tại Việt Nam, Chính phủ có kế hoạch khởi động Chiến lược Tài chính Toàn diện Quốc gia (financial inclusion strategy - NFIS) vào năm 2018 nhưng trên thực tế đã thực hiện một số sáng kiến quan trọng để tăng cường tài chính toàn diện Luật TCTD 2010 đã đưa TCVM trở thành một bộ phận của hệ thống tài chính chính thức nhằm phát huy trọn vẹn tiềm năng của TCVM trong một khuôn khổ pháp lý và cơ sở phát triển phù hợp Đây là một bước thay đổi chính sách lớn, từ phương thức phân phối tín dụng theo chỉ đạo nhà nước chuyển sang áp dụng theo cơ chế thị trường nhằm tạo ra một ngành TCVM vững mạnh, đáp ứng nhu cầu và bền vững Đây cũng là hành động kịp thời đáp ứng nhu cầu tăng cao của các hộ gia đình có thu nhập thấp và khách hàng doanh nghiệp vi mô đối với các dịch vụ tài chính đa dạng phù hợp và dễ tiếp cận Năm 2011, Chính phủ phê duyệt “Đề án cho xây dựng và phát triển một hệ thống TCVM tại Việt Nam đến năm 2020” (Quyết định 2195/2011) Trong đề xuất, Chính phủ có kế hoạch để thúc đẩy việc ban hành các quy định và đào tạo trong giai đoạn đầu tiên (2011 - 2015) Các kế hoạch trong giai đoạn thứ hai (2016 -2020) nhằm cải thiện khuôn khổ và tạo điều kiện tương tác thuận lợi Trên cơ sở định hướng

“phát triển TCVM là tiền đề cho tăng cường tài chính toàn diện tại Việt Nam” của Chính phủ và tổng quan nghiên cứu lý thuyết, các bài học rút ra cho các TCTCVM Việt Nam từ kinh nghiệm quốc tế, tác giả định hướng phát triển hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam là cơ sở cho việc đề xuất các giải pháp/kiến nghị như sau:

(i) Thể chế cho TCVM cần phải được xây dựng và hoàn thiện phải dựa trên các nguyên tắc và thông lệ quốc tế.

(ii)Cần nhìn nhận TCVM dưới góc nhìn một ngành, có lộ trình rõ ràng cho việc chuyển đổi các TCTCVM nhằm tăng cường tính chuyên nghiệp trong hoạt động TCVM.

(iii) Cần thúc đẩy tăng cường sự hỗ trợ từ Chính phủ, các cơ quan quản lý Nhà nước và chính quyền địa phương đối với quá trình phát triển hoạt động TCVM.

(iv) Cần xây dựng ngành TCVM minh bạch để hướng tới tăng trưởng bền vững và trách nhiệm.

(v)Cần thực hiện đổi mới, đa dạng sản phẩm cung cấp nhằm tạo ra những sản phẩm mới đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng, phù hợp với xu thế của cuộc cách mạng công nghệ lần thứ tư.

Tổng danh mục cho vay

Tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư

Phân tích MH nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận vốn vay của KH Phân tích thực trạng hoạt động TCVM

Phân tích MH nhân tố ảnh hưởng đến OSS Định hướng HĐ TCVM Khuyến nghị đối với

TCTCVM Khuyến nghị đối với chủ thể khác

(vi) Cần thực hiện cải tiến quy trình, đa dạng hóa kênh phân phối dựa trên nền tảng công nghệ thông tin nhằm tiết giảm chi phí, đồng thời đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng.

(vii) Cần tăng cường hiểu biết tài chính của khách hàng, bảo vệ người tiêu dùng tài chính.

Một số khuyến nghị nhằm phát triển hoạt động của tổ chức tài chính mô tại Việt Nam

Trên cơ sở định hướng phát triển hoạt động TCVM tại Việt Nam đến năm

2020, tầm nhìn 2030 và căn cứ vào các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của

TCTCVM được nhận diện từ kết quả phân tích thực trạng hoạt động TCVM của các

TCTCVM (Chương 3), kết quả 2 mô hình phân tích định lượng các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của các TCTCVM và các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận vốn vay của khách hàng với TCTCVM (Chương 4) tác giả đề xuất một số khuyến nghị đối với các TCTCVM và đối với các chủ thể khác có liên quan nhằm phát triển hoạt động TCVM tại Việt Nam.

-Mục tiêu, sứ mệnh, chiến lược phát triển

-Khả năng quản trị, điều hành

-Chất lượng nguồn nhân lực

Nhân tố thuộc môi trường hoạt động

- Chiến lược TCVM cấp quốc gia

Nhân tố thuộc khách hàng

Nguồn: Tác giả đề xuất trên cơ sở kết quả nghiên cứu

Hình 5.1: Cơ sở đề xuất khuyến nghị

5.2.1 Khuyến nghị đối với các tổ chức tài chính vi mô Để có thể phát triển hoạt động của TCTCVM trên cơ sở gia tăng mức độ tiếp cận nhưng vẫn đảm bảo sự phát triển bền vững trong dài hạn, các TCTCVM phải thực hiện đồng thời các giải pháp sau:

5.2.1.1 Cần xây dựng kế hoạch và có lộ trình chính thức hóa các TCTCVM một cách phù hợp Các CT/DA TCVM nên chuyển đổi thành QXH trước khi chính thức hóa.

- Lý do đề xuất khuyến nghị: Kết quả nghiên cứu cho thấy TCTCVM tồn tại dưới hình thức QXH có mức độ bền vững cao hơn so với TCTCVM tồn tại dưới hình thức các CT/DA TCVM hay TCTCVM chính thức Thời gian đầu các TCTCVM gặp rất nhiều khó khăn cả trước, trong và sau khi chuyển đổi Đặc biệt, sau khi chuyển đổi thường các TCTCVM có hiệu quả hoạt động chưa cao (OSS của các TCTCVM mới chính thức hóa thấp hơn OSS của các tổ chức này khi là QXH) khiến cho các tổ chức chưa thấy được những lợi ích của việc chuyển đổi.Tuy nhiên, chính thức hóa các TCTCVM là một chủ trương đúng hướng phù hợp với thông lệ quốc tế, là cơ sở tiền đề để các TCTCVM có thể hoạt động chuyên nghiệp Qua đó sẽ tác động tốt tới sự phát triển bền vững (đạt được mức độ bền vững cao nhất là bền vững về thể chế) của các TCTCVM trong dài hạn Vì vậy, để việc cấp phép và chuyển đổi diễn ra thuận lợi mang lại lợi ích cho TCTCVM và những đối tượng thụ hưởng của ngành thì các TCTCVM cần nâng cao tính chủ động thông qua việc xây dựng kế hoạch và có lộ trình phù hợp cho việc chuyển đổi mô hình hoạt động.

-Đơn vị thực hiện khuyến nghị: Các TCTCVM bán chính thức

-Phương thức thực hiện khuyến nghị: Chuyển đổi thành các TCTCVM chính thức là sự chuyển biến rất lớn về chất, đòi hỏi các TCTCVM phải có sự chuẩn bị kỹ về nhận thức, chất lượng hoạt động và một số điều kiện khác Đối với các CT/DA TCVM trước khi chuyển đổi thành TCTCVM chính thức cần chuyển đổi sang mô hình hoạt động của QXH trước nhằm đảm bảo gia tăng mức độ bền vững hoạt động trong ngắn hạn và đạt được mức độ bền vững cao nhất là bền vững về thể chế trong dài hạn.

Các TCTCVM bán chính thức trước khi chuyển đổi cần phải thực hiện các nội dung sau:

(i) Cần xác định rõ chuyển đổi là một yêu cầu khách quan, hợp quy luật để xây dựng lộ trình cho việc chuyển đổi ngay từ bây giờ theo cách thức từ từ từng bước một, “chậm mà chắc”.

(ii)Xem xét xem tổ chức có thuộc diện chuyển đổi theo quy định không Hiện nay theo QĐ 20/2017/QĐ-TTg thì TCTCVM sẽ bắt buộc phải chuyển đổi nếu có tổng tài sản từ 75 tỷ đồng trở lên hoặc có tổng dư nợ cho vay đối với khách hàng TCVM từ 50 tỷ đồng trở lên Nếu TCTCVM hoạt động dưới hình thức CT/DA TCVM chưa thuộc diện phải bắt buộc chuyển đổi thì nên chuyển đổi dần dần thành các QXH trước, sau đó sẽ thực hiện chuyển đổi tiếp từ QXH sang TCTCVM chính thức do đây hiện đang là mô hình có tính bền vững cao nhất.

(iii) Các bước thực hiện chuyển đổi:

+ Cần thực hiện phân tích SWOT để thấy được những điểm mạnh, điểm yếu, khó khăn cũng như cơ hội của tổ chức mình hiện tại cũng như sau chuyển đổi

+ Rà soát điều kiện hiện có cũng như các vấn đề có liên quan đến hoạt động của tổ chức như: tài sản, cơ cấu tổ chức, nhân sự, nguồn vốn, sản phẩm, kết quả hoạt động. Đặc biệt cần xác định lộ trình theo từng mốc thời gian để thực hiện từng công việc cụ thể và xác định nguồn kinh phí tài trợ cho quá trình chuyển đổi.

+ Tìm hiểu các quy định pháp lý có liên quan đến chuyển đổi, liên hệ với các TCTCVM đã chuyển đổi để được chia sẻ kinh nghiệm Ngoài ra, nếu gặp khó khăn có thể lựa chọn một chuyên gia hoặc một tổ chức tư vấn cho quá trình chuyển đổi.

+ Lập kế hoạch các công việc cần phải thực hiện sau chuyển đổi: Bao gồm các công việc cần phải thực hiện để đáp ứng những thay đổi về mặt pháp lý cũng như môi trường hoạt động sau khi chuyển đổi Kế hoạch này bao gồm một số nội dung chính như: Các vấn đề về mô hình tổ chức quản lý, sở hữu, kiểm soát nội bộ, quản trị tài chính, quản trị rủi ro, hệ thống công nghệ thông tin, …

- Trong quá trình chuyển đổi: Cần liên hệ chặt chẽ với Ngân hàng nhà nước để có được sự hướng dẫn, hỗ trợ kịp thời.

- Sau khi chuyển đổi: Đồng thời với việc thực hiện theo kế hoạch đã xây dựng trước khi chuyển đổi cần phải thường xuyên đánh giá kết quả hoạt động, cập nhật những thay đổi về chế độ, chính sách có liên quan để có những điều chỉnh phù hợp để “thích nghi một cách chủ động” với điều kiện mới sau khi chuyển đổi Qua đó,

CT/DA TCVM thuộc diện phải chuyển đổi

CT/DA TCVM chưa thuộc diện chuyển đổi

Quỹ xã hội chưa thuộc diện chuyển đổi

Quỹ xã hội thuộc diện phải chuyển đổi

TCTCVM mới có thể phát huy được những lợi thế của chuyển đổi, nâng cao hiệu quả hoạt động.

Thời gian CĐ theo quy đinh

Thời gian CĐ theo quy đinh

Hình 5.2 Lộ trình chuyển đổi các tổ chức tài chính vi mô

Nguồn: Tác giả đề xuất 5.2.1.2 Cần xác định phạm vi hoạt động phù hợp với quy mô cũng như khả năng phát triển của TCTCVM Các TCTCVM nên phát triển hoạt động trên địa bàn một tỉnh, sau đó mới phát triển hoạt động ra ngoại tỉnh một cách thận trọng khi đã đạt được những điều kiện cần thiết nhằm gia tăng mức độ tiếp cận và mức độ bền vững.

- Lý do đề xuất khuyến nghị: Kết quả nghiên cứu cho thấy: TCTCVM hoạt động ở phạm vi cấp tỉnh có mức độ bền vững cao hơn TCTCVM hoạt động ở phạm vi cấp huyện hoặc toàn quốc Nếu TCTCVM tự giới hạn hoạt động của mình trong phạm vi một địa bàn nhỏ sẽ hạn chế khả năng tiếp cận khách hàng, gia tăng thị phần do đó ảnh hưởng đến mức độ bền vững của tổ chức Tuy nhiên, TCTCVM mở rộng phạm vi hoạt động rộng quá nhanh cũng có thể làm giảm mức độ bền vững do phải đối mặt với sự gia tăng của các chi phí quản lý và chi phí hoạt động trong khi việc mở rộng thị phần sẽ ngày càng khó khăn do vấp phải sự cạnh tranh gay gắt của các TCTD lớn như các ngân hàng, các quỹ tín dụng,….

- Đơn vị thực hiện khuyến nghị: Các TCTCVM chính thức và bán chính thức

- Phương thức thực hiện khuyến nghị:

(i) Các TCTCVM cần xác định phạm vi hoạt động phù hợp với quy định được cấp phép. Trước khi mở rộng phạm vi hoạt động cần phải đánh giá kết quả hoạt động cũng như địa bàn hoạt động Qua đó đánh giá tính khả thi của hoạt động nếu như mở rộng phạm vi hoạt động của tổ chức.

Ngày đăng: 01/01/2023, 10:58

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w