BÀI 4 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN

BÀI PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN Giảng viên: TS Nguyễn Thị Minh Phương Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015108202 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Mẹ Cường đô-la ngồi “ôm” khoản nợ 3.000 tỉ Trong năm 2014, tổng số nợ phải trả Công ty Quốc Cường Gia Lai 3.014 tỉ đồng, nợ phải trả ngắn hạn 814,7 tỉ đồng, nợ phải trả dài hạn 2.199 tỉ đồng Mẹ đại gia Cường đô-la phải "ôm" đống hàng tồn kho lên đến 4.000 tỉ đồng (Theo tác giả Duyên Duyên, đăng Một Thế Giới - 17:12 27-03-2015, http://motthegioi.vn/kinh-te/dautu-kinh-doanh/me-con-cuong-do-la-dang-ngoi-om-khoan-no-tren-3000-ti-169359.html) Cơng ty Cổ phần Tập đồn Quốc Cường Gia Lai có thực ngồi đống nợ hay khơng? Cơng ty Cổ phần Tập đồn Quốc Cường Gia Lai có bảo đảm khả tốn khơng? Cơng ty Cổ phần Tập đồn Quốc Cường Gia Lai liệu có lâm vào tình trạng phá sản? v1.0015108202 MỤC TIÊU • Nhận diện vai trị quan trọng khả tốn phân tích khả tốn doanh nghiệp • Làm sáng tỏ nội dung phân tích khả tốn • Xác định tiêu cách thức phân tích khả toán ngắn hạn, khả toán dài hạn khả toán theo thời gian v1.0015108202 NỘI DUNG Khả toán ý nghĩa phân tích Phân tích khả tốn v1.0015108202 KHẢ NĂNG THANH TỐN VÀ Ý NGHĨA PHÂN TÍCH 1.1 Khả tốn 1.2 Ý nghĩa phân tích v1.0015108202 1.1 KHẢ NĂNG THANH TỐN • Khả toán doanh nghiệp thể khả đáp ứng khoản nợ đến hạn lúc • Doanh nghiệp có khả tốn cao doanh nghiệp ln ln có đủ lực tài (tiền, tương đương tiền, loại tài sản…) để bảo đảm toán khoản nợ cho cá nhân, tổ chức có quan hệ với doanh nghiệp q trình hoạt động kinh doanh • Khi lực tài khơng đủ để trang trải khoản nợ, doanh nghiệp khả toán doanh nghiệp sớm lâm vào tình trạng phá sản v1.0015108202 1.2 Ý NGHĨA PHÂN TÍCH Cung cấp cho người sử dụng: • Thơng tin khả tốn tổng qt; • Thơng tin khả tốn ngắn hạn; • Thơng tin khả tốn dài hạn; • Thơng tin khả tốn theo thời gian v1.0015108202 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN 2.1 Đánh giá khái quát khả tốn 2.2 Phân tích khả tốn ngắn hạn 2.3 Phân tích khả tốn dài hạn 2.4 Phân tích khả tốn theo thời gian v1.0015108202 2.1 ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT KHẢ NĂNG THANH TOÁN (1) Mục đích đánh giá: Trả lời câu hỏi sau: • Doanh nghiệp có bảo đảm khả tốn nợ khơng? • Khả tốn khả khoản doanh nghiệp cao hay thấp so với bình quân ngành, bình quân khu vực hay so với doanh nghiệp tiên tiến, điển hình? • Tình hình biến động (tăng, giảm) khả tốn khả khoản kỳ doanh nghiệp? • Xu hướng nhịp điệu biến động (tăng trưởng) khả toán doanh nghiệp theo thời gian? v1.0015108202 2.1 ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT KHẢ NĂNG THANH TOÁN (2) Chỉ tiêu đánh giá: Hệ số khả toán tổng quát = Tổng số tài sản Tổng số nợ phải trả Hệ số khả khoản dòng tiền v1.0015108202 = Dòng tiền lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh Tổng số nợ ngắn hạn bình qn 10 2.2 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN NGẮN HẠN • Nội dung phân tích:  Khả toán nợ ngắn hạn;  Khả toán nhanh;  Khả toán tức thời;  Khả toán nợ đến hạn;  Khả tốn nợ q hạn vịng tháng • Cách thức phân tích:  Tính trị số tiêu phản ánh khả toán ngắn hạn  So sánh trị số tiêu phản ánh khả toán ngắn hạn kỳ phân tích với kỳ gốc  Nhận xét khả toán ngắn hạn theo mặt dựa kết so sánh trị số tiêu v1.0015108202 16 2.2 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN NGẮN HẠN (tiếp theo) • Chỉ tiêu phân tích: Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Hệ số khả toán tức thời nợ ngắn hạn v1.0015108202 = Nợ ngắn hạn = Tiền tương đương tiền Nợ ngắn hạn 17 2.2 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN NGẮN HẠN (tiếp theo) • Chỉ tiêu phân tích: Hệ số khả tốn nợ đến hạn = Tiền tương đương tiền Hệ số khả tốn nợ q hạn vịng tháng Hệ số khả chuyển đổi thành tiền tài sản ngắn hạn v1.0015108202 Nợ đến hạn phải trả Tiền tương đương tiền = = Nợ hạn vòng tháng tính từ ngày đến hạn Tiền tương đương tiền Tài sản ngắn hạn 18 2.2 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN NGẮN HẠN (tiếp theo) Bảng 4.3: Phân tích khả tốn ngắn hạn Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm A Chênh lệch (±) Mức (lần) Tỷ lệ (%) Hệ số khả toán nợ ngắn hạn (lần) Hệ số khả toán nhanh (lần) Hệ số khả toán tức thời nợ ngắn hạn (lần) Hệ số khả toán nợ đến hạn (lần) Hệ số khả toán nợ hạn vòng tháng (lần) Hệ số khả chuyển đổi thành tiền tài sản ngắn hạn (lần) v1.0015108202 19 2.3 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN DÀI HẠN • Khả tốn dài hạn:  Khả đáp ứng khoản nợ có thời gian tốn năm hay ngồi chu kỳ kinh doanh bình thường doanh nghiệp tính thời điểm xem xét  Được bảo đảm tthanh toán tồn tài sản doanh nghiệp • Cách thức phân tích:  Tính trị số tiêu phản ánh khả toán dài hạn  So sánh trị số tiêu phản ánh khả tốn dài hạn kỳ phân tích với kỳ gốc  Nhận xét khả toán dài hạn theo mặt dựa kết so sánh trị số tiêu v1.0015108202 20 2.3 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN DÀI HẠN (tiếp theo) • Chỉ tiêu phân tích: Hệ số khả toán nợ dài hạn Hệ số tài sản dài hạn so với nguồn tài trợ thường xuyên Hệ số nợ Hệ số vốn hoạt động so với nợ dài hạn v1.0015108202 = = = = Tài sản dài hạn Nợ dài hạn Tài sản dài hạn Nguồn tài trợ thường xuyên Nợ phải trả Tổng tài sản Vốn hoạt động Nợ dài hạn 21 2.3 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN DÀI HẠN (tiếp theo) Bảng 4.4 Phân tích khả tốn dài hạn Chênh lệch (±) Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Mức (lần) Tỷ lệ (%) A Hệ số khả toán nợ dài hạn (lần) Hệ số tài sản dài hạn so với nguồn tài trợ thường xuyên (lần) Hệ số nợ (lần) Hệ số vốn hoạt động so với nợ dài hạn (lần) Hệ số nợ phải trả so với vốn chủ sở hữu (lần) v1.0015108202 22 2.4 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN THEO THỜI GIAN • Mục đích phân tích: Cung cấp cho người sử dụng thông tin nắm được:  Năng lực toán trước mắt (thanh toán ngay, toán tháng tới, q tới…)  Năng lực tốn lâu dài (thanh toán năm tới, năm tới…) doanh nghiệp • Cách thức phân tích:  Tính trị số tiêu “Hệ số khả toán theo thời gian” cho khoảng thời gian nghiên cứu giai đoạn (trước mắt, lâu dài)  Căn vào trị số tiêu để nhận xét khả toán theo thời gian v1.0015108202 23 2.4 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN THEO THỜI GIAN Hệ số khả toán theo thời gian = Hệ số khả toán v1.0015108202 = Năng lực tài khoảng thời gian định Nhu cầu toán khoảng thời gian tương ứng Năng lực tài dùng để toán Nhu cầu phải toán 24 2.4 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN THEO THỜI GIAN (tiếp theo) Hệ số khả toán tuần tới = Năng lực tài dùng để tốn tuần tới Nhu cầu phải toán tuần tới Hệ số khả toán thời gian tới (2 tuần tới, tháng tới, tháng tới, quí tới…) v1.0015108202 Năng lực tài dùng để toán thời gian tới = (2 tuần tới, tháng tới, tháng tới, quí tới…) Nhu cầu phải toán thời gian tới (2 tuần tới, tháng tới, tháng tới, q tới…) 25 2.4 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN THEO THỜI GIAN (tiếp theo) Bảng 4.5 Phân tích khả tốn theo thời gian Chỉ tiêu Trị số (lần) Mức bảo đảm khả toán Thừa Thiếu Đủ Hệ số khả toán theo thời gian (lần) Hệ số khả toán (lần) Hệ số khả toán tuần tới (lần) Hệ số khả toán tuần tới (lần) Hệ số khả toán tháng tới (lần) Hệ số khả toán tháng tới (lần) Hệ số khả tốn q tới (lần) … v1.0015108202 26 GIẢI QUYẾT TÌNH HUỐNG Để biết Tập đồn Quốc Cường Gia Lai có thực ngồi đống nợ hay không cần phải xem xét khả toán nhu cầu toán Cơng ty Căn vào báo cáo tài 2014, Tập đồn Quốc Cường Gia Lai khơng thực ngồi đống nợ Hệ số khả toán tổng quát cuối năm 2014 Tập đoàn Quốc Cường Gia Lai xấp xỉ 2,3; hệ số khả toán nhanh 1,5; hệ số khả toán nợ ngắn hạn 6,8 hệ số khả toán tức thời 0,14 Tập đoàn Quốc Cường Gia Lai hoàn tồn có thừa khả tốn tổng qt, khả toán nhanh, khả toán nợ ngắn hạn Về khả tốn tức thời, Tập đồn Quốc Cường Gia Lai không bảo đảm Do khả tốn tức thời q thấp nên khơng đáp ứng khoản nợ đến hạn hạn vịng 03 tháng, Tập đồn Quốc Cường Gia Lai lâm vào tình trạng phá sản v1.0015108202 27 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Hệ số khả tốn nợ ngắn hạn xác định cơng thức sau đây? A Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn B Tiền khoản tương đương tiền/Nợ ngắn hạn C Tổng tài sản/Nợ phải trả D (Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn Trả lời: • Đáp án là: A Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn • Vì: Theo cơng thức trình bày v1.0015108202 28 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Hệ số khả tốn tức thời theo tài liệu trích từ Bảng cân đối kế tốn Cơng ty X ngày 31/12/N đáp án sau đây? Đơn vị tính: triệu đồng • TSNH: 600 • Tiền KTĐT: 60 • HTK: 400 • TSDH: 400 A lần B 0,3 lần C lần D 0,2 lần Trả lời: • Đáp án là: B 0,3 lần • Vì: Hệ số khả toán tức thời xác định sau: 60/200 = 0,3 (lần) v1.0015108202 29 TÓM LƯỢC CUỐI BÀI • Đánh giá khái quát khả toán: Mức độ bảo đảm khả toán tổng quát, xu hướng nhịp điệu bảo đảm khả tốn tổng qt • Phân tích khả toán ngắn hạn: Xem xét khả toán nợ ngắn hạn, khả toán nhanh, khả toán tức thời, khả toán nợ đến hạn, khả toán nợ hạn vịng tháng • Phân tích khả tốn dài hạn: Xem xét khả toán tài sản dài hạn, khả bảo đảm tài sản dài hạn nguồn tài trợ thường xuyên, hệ số nợ, mức độ bảo đảm nợ dài hạn vốn hoạt động mức độ tham gia tài trợ tài sản vốn chủ sở hữu nợ phải trả • Phân tích khả tốn theo thời gian: Xem xét khả toán (thanh toán nợ hạn, nợ đến hạn) khả tốn thời gian tới (tuần tới, tháng tới, q tới, năm tới…) v1.0015108202 30