mói quan hệ giữa cấu trúc sở hữu cốn và rủi ro của các ngân hangg thương mại việt nam

i Mã s : …………… M I QUAN H GI A C U TRÚC S H U VÀ R I RO TRONG H TH NG NGÂN HÀNG TH NG M I VI T NAM i TĨM T T CƠNG TRÌNH  Lí chọn đ tài Một nh ng nguyên nhân sâu xa c a thực tr ng b t ổn h th ng NHTM Vi t Nam hi n c u trúc s h u khác Xu t phát từ thực tế trên, chúng tơi đƣ lựa chọn đề tài cho cơng trình c a là: ắM i quan h gi a c u trúc s h u v n r i ro c a ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam”  M c tiêu nghiên c u L ợc kh o t ng lý thuyết c u trúc s h u, r i ro m i quan h gi a hai nhân t này; phân tích ho t động c a ngành NH th i gian vừa qua; kiểm định m i quan h gi a c u trúc v n r i roν đề xu t s kiến nghị cho h th ng NHTM Vi t Nam  Ph Ph ng pháp nghiên c u ng pháp tổng hợp, so sánh; ph ng pháp th ng kê mô t ; ph ng pháp kiểm tra định l ợng D li u đ ợc l y từ d li u vĩ mô c a kinh tế d li u nội t i c a 11 NHTM bao gồm NHTMNN NHTMCP giai đo n 2007 - 2012  N i dung nghiên c u - Ch ng 1μ Giới thi u tổng quan cơng trình nghiên cứu - Ch ng 2μ Khung lỦ thuyết c u trúc s h u r i ro c a ngơn hƠng th ng m i - Ch ng 3μ Tổng quan c u trúc s h u r i ro c a NHTM Vi t Nam - Ch ng 4μ Nghiên cứu m i quan h gi a c u trúc s h u r i ro c a ngân hƠng th ng m i  Đóng góp c a đ tài Đề xu t nh ng kiến nghị nhằm đóng góp vƠo kế ho ch tái c u trúc h th ng ngân hàng hi n c a ph  Đ nh h ng phát tri n đ tài M rộng s l ợng NH vƠ năm nghiên cứu, đ a thêm biến, m rộng mẫu nghiên cứu sang qu c gia khác m rộng thêm lo i hình NH ii M CL C DANH M C CÁC CH VI T T T v DANH M C TÀI LI U THAM KH O vi GI I THI U T NG QUAN V CƠNG TRÌNH NGHIÊN C U 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 M c tiêu nghiên cứu 1.3 Ph 1.4 Ph m vi nghiên cứu d li u 1.5 Nội dung nghiên cứu 1.6 Đóng góp c a đề tài 1.7 Định h ớng phát triển đề tài ng pháp nghiên cứu 2 KHUNG LÝ THUY T V C U TRÚC S HÀNG TH 2.1 H U VÀ R I RO C A NGÂN NG M I Khung lý thuyết c u trúc s h u 2.1.1 C u trúc s h u c a doanh nghi p phi tài 2.1.2 C u trúc s h u c a ngân hàng 2.2 R i ro tín d ng c a ngơn hƠng th ng m i 13 2.2.1 Khái ni m r i ro tín d ng 13 2.2.2 Nguyên nhân c a r i ro tín d ng 14 2.2.3 2.2.4 2.3 nh h ng c a r i ro tín d ng 16 Các nghiên cứu r i ro tín d ng c a ngân hàng 17 R i ro m t kh toán c a ngân hàng 18 2.3.1 Khái ni m r i ro m t kh toán 19 2.3.2 Nguyên nhân c a r i ro m t kh toán 19 iii 2.3.3 2.3.4 2.4 nh h ng c a r i ro m t kh toán 21 Các nghiên cứu r i ro m t kh toán tr ớc đơy 21 Tổng quan nghiên cứu tr ớc đơy m i quan h gi a c u trúc s h u r i ro c a ngân hàng 22 K t lu n ch ng 26 T NG QUAN V C U TRÚC S TH H U VÀ R I RO C A CÁC NGÂN HÀNG NG M I VI T NAM 27 3.1 Thực tr ng ho t động c a ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam 27 3.1.1 Ho t động huy động v n 28 3.1.2 Ho t động cho vay 29 3.1.3 Di n biến lãi su t 31 3.1.4 Năng lực tài 31 3.2 Thực tr ng c u trúc s h u ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam 33 3.3 Thực tr ng r i ro tín d ng r i ro m t kh toán c a ngân hàng th ng m i Vi t Nam 40 3.3.1 R i ro tín d ng 40 3.3.2 R i ro m t kh toán 43 K t lu n ch ng 46 NGHIÊN C U V M I QUAN H GI A C U TRÚC S C A NG ỂN HÀNG TH 4.1 Ph H U VÀ R I RO NG M I VI T NAM 47 ng pháp nghiên cứu 47 4.1.1 Mơ hình tác động c định (Fixed effects model) 48 4.1.2 Mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random effects model) 49 4.1.3 Kiểm định lựa chọn mơ hình 50 iv 4.2 D li u nghiên cứu 51 4.3 Mơ hình thực nghi m 55 4.4 Kết qu thực nghi m 61 4.4.1 M i quan h gi a c u trúc s h u r i ro tín d ng 61 4.4.2 M i quan h gi a c u trúc v n r i ro m t kh toán 64 K t lu n ch ng 68 K T LU N, Đ XU T VÀ Đ NH H NG NGHIÊN C U TRONG T NG LAI 69 5.1 Các kết qu c a đề tài 69 5.2 Các đề xu t với c quan qu n lỦ NhƠ n ớc ngân hƠng th ng m i 69 5.2.1 Đề xu t đ i với c quan qu n lí 69 5.2.2 Đề xu t đ i với ngơn hƠng th ng m i 71 5.3 H n chế c a đề tài 72 5.4 Định h ớng phát triển đề tài 72 K t lu n ch ng 73 K T LU N CHUNG 74 PH L C vii PH L C ix PH L C xi DANH M C TÀI LI U THAM KH O xii v DANH M C CÁC CH Tên đầy đ Vi t t t MCLR VI T T T Mơ hình hồi quy tuyến tính đa biến cổ điển FEM Mơ hình tác động c định REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên LSDV ớc l ợng hồi quy biến gi t i thiểu SDROA Độ l ch chuẩn ROA NHTM Ngơn hƠng th ng m i NHTMNN Ngân hƠng th ng m i nhƠ n ớc NHTMCP Ngơn hƠng th ng m i cổ phần TCTD Tổ chức tín d ng BĐS B t động s n NHNN ĐBSCL NH TP HCM Ngơn hƠng nhƠ n ớc Đồng Sông C u Long Ngân hàng Thành ph Hồ Chí Minh vi DANH M C HÌNH VẼ - Đ TH VÀ B NG Hình 3.1 Tăng tr ng tiêu tiền t (2007 – 2011) Hình 3.2 Tăng tr ng tín d ng (2008-2012) Hình 3.3 C u trúc s h u c a ngơn hƠng NhƠ N ớc nh ng năm 2010-2012 Hình 3.4 Ma trận s h u v n gi a ngân hàng Hình 3.5 Chỉ s Z-score trung bình gi a nhóm NHTMCP NHTMNN Hình 3.6 Giá trị nợ x u tỉ l nợ x u toàn h th ng (2004 – tháng 9/2012) Hình 3.7 Tăng tr B ng 3.1 Quy mơ v n điều l c a s NHTM qu c gia khu vực (2011) B ng 3.2 Lo i hình tổ chức tín d ng năm 2008 vƠ 2013 B ng 3.3 Mức v n pháp định áp d ng cho lo i hình ngơn hƠng qua năm B ng 3.4 Th ng tín d ng GDP, tín d ng tỷ l tín d ng/GDP (200 1- 2011) ng v M&A có yếu t n ớc ngoƠi giai đo n 2007-2012 1 GI I THI U T NG QUAN V CÔNG TRÌNH NGHIÊN C U 1.1 Lý chọn đ tài Trong kinh tế Vi t Nam nói riêng giới nói chung, ngành ngơn hƠng đóng vai trò r t quan trọng vi c dẫn v n cho kinh tế Một h th ng ngân hàng kh e m nh góp phần giúp kinh tế phát triển, vƠ ng ợc l i h th ng ngân hàng suy yếu nh h ng đến toàn kinh tế Thực tế điều đƣ đ ợc kiểm chứng kh ng ho ng kinh tế giới năm 2007 - 2008 vừa qua, với s p đổ tín d ng Mỹ với phá s n c a nh ng tập đoƠn, công ty lớn ngƠnh ngơn hƠng nh Lehman Brothers, Merrill Lynch Hậu qu t t yếu c a điều nƠy đƣ đẩy toàn kinh tế r i vƠo th m c nh m đ m Do vi c đ m b o tính an tồn ổn định h th ng ngân hàng đóng vai trị hƠng đầu sách c a qu c gia đặc bi t giai đo n hậu kh ng ho ng hi n Vi t Nam nh ng qu c gia có kinh tế chịu nh h ng nặng nề c a kh ng ho ng kinh tế toàn cầu đặc bi t ho t động ngân hàng Thực tr ng hi n c a h th ng ngân hàng Vi t Nam r t nhiều b t ổn, đặc bi t tỷ l nợ x u chiếm tỷ trọng t ng đ i cao Thật vậy, tháng 9/2012, t p chí Wall Street, Barclays - tập đoƠn ngơn hƠng lớn c a n ớc Anh nhận định tỷ l nợ x u Vi t Nam đƣ mức 20%, t ng đ ng s 16 tỷ USD (nguồn: tapchitaichinh.vn, ngày 18/06/2012), ngồi h th ng cịn tồn t i r i ro m t kh toán c a ngân hàng nh ho t động yếu Một nh ng nguyên nhân sâu xa c a thực tr ng v n đề s h h u chéo tràn lan gi a ngân hàng với vi c nh ng từ c u trúc v n khác Vậy câu h i đ ợc đặt làm nƠo để h th ng ngân hàng Vi t Nam ln đ m b o đ ợc tính ổn định h n chế đ ợc v n đề r i ro cách t t nh t b i c nh hội nhập kinh tế Xu t phát từ thực tế ho t động c a h th ng ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam, đề tài nghiên cứu đ ợc lựa chọn là: ắM i quan h gi a c u trúc s h u r i ro c a ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam” Đề tài s d ng mơ hình c u trúc s h u v n để tiến hành nghiên cứu cho ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam, từ đ a đề xu t c u trúc s h u v n hi u qu cho h th ng 1.2 M c tiêu nghiên c u Để tìm hiểu m i quan h gi a c u trúc s h u v n r i ro c a ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam, đề tƠi xác định m c tiêu nghiên cứu sau: - L ợc kh o t ng lý thuyết c u trúc v n, r i ro m i quan h gi a hai nhân t ho t động c a ngơn hƠng th - ng m i Phân tích ho t động c a ngành ngân hàng th i gian vừa qua, đặc bi t thực tr ng r i ro m t kh toán vƠ r i ro tín d ng h th ng - Kiểm định m i quan h gi a c u trúc v n r i ro tín d ng, r i ro m t kh toán c a ngơn hƠng th - ng m i Vi t Nam mơ hình định l ợng Từ kết qu c a mơ hình nghiên cứu, đề tƠi đ a nh ng đề xu t c u trúc s h u v n nhằm h n chế nh ng r i ro ho t động c a h th ng ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam Ph 1.3 ng pháp nghiên c u Với m c tiêu c a đề tài nhằm nghiên cứu m i quan h gi a r i ro c a NHTM c u trúc s h u khác nhau, đề tài áp d ng ph - Ph ng pháp nghiên cứu sau đơyμ ng pháp tổng hợp, so sánh đ ợc áp d ng để thực hi n l ợc kh o kiến thức lý thuyết nh nghiên cứu tr ớc đơy liên quan đến nội dung c a đề tài - Ph ng pháp th ng kê mô t áp d ng để phân tích tình hình ho t động c a ngơn hƠng th d ng ph ng m i Vi t Nam giai đo n năm 2007-2012, đồng th i, áp ng pháp phơn tích so sánh để đánh giá r i ro ho t động c a h th ng ngân hàng - Ph ng pháp kiểm tra định l ợng đ ợc áp d ng thơng qua ứng d ng mơ hình hồi qui với chuỗi d li u b ng thông qua s d ng phần mềm Eview 8.0 Nội dung đề tƠi đƣ áp d ng mơ hình kiểm định khác nh mơ hình Fixed Effect vƠ mơ hình Random Effect Trong đề tài, mơ hình định l ợng c u trúc s h u v n c a ngơn hƠng th ng m i đ ợc chia thành nhóm: cổ đơng n ớc ngồi, cổ đơng cá nhân cổ đông tổ chức n ớc Để nghiên cứu m i quan h gi a c u trúc s h u hành vi ch p nhận r i ro ngân hàng, đề tƠi đo l ng tác động c a c u trúc s h u đến hai biến r i ro r i ro tín d ng thơng qua tỷ l nợ x u r i ro m t kh tốn thơng qua h s Z-score 1.4 Ph m vi nghiên c u d li u Ph m vi nghiên cứu c a đề tài tập trung vào NHTMNN NHTMCP h th ng tổ chức tín d ng Vi t Nam giai đo n 2007-2012 C thể, để tìm hiểu thực tr ng ho t động c a NHTM, đề tài s d ng d li u ph n nh ho t động c a h th ng ngân hàng Trong đó, để nghiên cứu m i quan h gi a c u trúc s NHTM, đề tài s h u r i ro c a d ng d li u nghiên cứu đ ợc thu thập từ 11 ngơn hƠng th ng m i bao gồm NHTMNN NHTMCP Hai r i ro ho t động c a h th ng ngân hàng th ng m i đ ợc đề cập để tài r i ro tín d ng r i ro m t kh toán Về d li u, có ba nguồn d li u đ ợc thu thập đề tài C thể: Các d li u vĩ mô ho t động c a h th ng NHTM đ ợc tham kh o từ báo cáo th ng niên c a Ngơn HƠng NhƠ n ớc, đó, tiêu kinh tế vĩ mô nh lƠ tỉ l l m phát, lãi su t c b n đ ợc thu thập từ website c a Tổng c c th ng kê Các d li u nội t i c a ngơn hƠng nh lƠ c u trúc s h u c a NHTM, tiêu ph n nh r i ro nh tình hình họat động c a ngơn hƠng đ ợc tham kh o từ báo cáo th ng niên c a ngơn hƠng th ng m i giai đo n năm 2007-2012 vƠ c s d li u c a Bankscope đ ợc cung c p b i công ty Bureau van Dijk 71 5.2.2 Đ xu t đ i v i ngơn hƠng th ng m i Đ i với ngơn hƠng, để thu hút cổ đơng n ớc ngồi vi c nâng cao hi u qu kinh doanh lƠ điều ngơn hƠng nên quan tơm Để tăng hi u qu kinh doanh, ngân hàng cần tập trung đầu t công ngh kĩ thuật hi n đ i, đa d ng hóa lo i s n phẩm đồng th i quan tơm h n đến vi c t o dựng th ng hi u Th ng hi u c a ngân hàng đ ợc xây dựng thơng qua nhiều cách nh hình nh làm vi c chuyên nghi p, dịch v chăm sóc khách hƠng t t, c s h tầng hi n đ i… NgoƠi ra, để thực hi n nh ng vi c nêu t t nh t, ngơn hƠng nên trọng phát triển nguồn nhân lực, đặc bi t cán tín d ng, đồng th i tăng c lí nghiêm khắc tr ng giám sát cán qu n lí x ng hợp vi ph m qui định c a ngân hàng Thứ hai, xây dựng h th ng thông tin minh b ch lƠ nh ng v n đề cần đ ợc ngân hàng quan tâm vi c thu hút đầu t Các báo cáo c a ngân hàng (báo cáo tƠi chính, báo cáo th ng niên…) ph i đ ợc thực hi n cách rõ ràng, c thể, th ng nh t nhằm giúp cho cổ đơng nói chung vƠ cổ đơng n ớc ngồi nói riêng d dàng nắm bắt đ ợc tình hình ho t động c a ngân hàng Ngoài ra, ngân hàng cần l u tơm h n đến ho t động kiểm sốt nội Điều mang l i cho nhà qu n trị nhìn xác tình hình c a ngơn hƠng để từ đề nh ng bi n pháp phù hợp nhằm phát huy điểm m nh gi i nh ng h n chế c a ngân hàng Hi n nƠy nhƠ n ớc ta khuyến khích ngân hàng nh , kho n yếu hợp nh t sáp nhập với ngân hàng lớn nhằm tăng qui mô c a h th ng ngân hàng Tuy nhiên thơng qua kết qu c a mơ hình, chúng tơi có l u Ủ qui mơ c a ngân hàng lớn điều cần thiết nh ng ph i t ng thích với tình hình phát triển kinh tế c a qu c gia Nếu qui mơ q lớn làm cho ngân hàng khó tránh kh i nh ng r i ro h th ng kinh tế có biến c theo Vallascas, Keasey (2012) Chính thế, thực hi n q trình hợp nh t sáp nhập ngơn hƠng nhƠ n ớc nên l u Ủ đến v n đề Sự tập trung s h u có nh h chiến l ợc th ng đến r i ro c a ngơn hƠng Thông th ng, cổ đông ng nh ng cá nhân, tổ chức có tỉ l cổ phần lớn nh t nên có quyền lực 72 r t lớn vi c qu n lí, giám sát ho t động c a ngân hàng Chính thế, để h n chế r i ro, ngơn hƠng nên quan tơm đến v n đề thu hút nh ng cổ đông vƠ ngoƠi n ớc có tiềm lực kinh tế m nh, ổn định vƠ nên đặc bi t Ủ đến cổ đơng lƠ cá nhơn Các cổ đơng nƠy giúp ngân hàng nâng cao công ngh kĩ thuật, tham gia vào trình ho ch định chiến l ợc cho ngơn hƠng, giúp đỡ ngân hàng mặt tƠi đồng th i cổ đơng lƠ cá nhơn th ng ng i ch p nhận r i ro theo Andersonet (2003), từ dẫn đến r i ro c a ngân hàng gi m 5.3 H n ch c a đ tài R2 c a mô hình kho ng 35% nh ng lý sau Thứ nh t có s biến cần thiết mƠ mơ hình đƣ b sót nguồn thông tin bị h n chế Thứ hai nh đƣ nhắc trên, vi c thiếu nh t quán nguồn thông tin c a h th ng ngơn hƠng, điển hình nh tỉ l nợ x u, th ớc nợ x u… Thứ ba toàn h th ng ngân hàng Vi t Nam hi n có h n ba m i ngơn hƠng nh ng s mẫu thu thập đ ợc 11 ngân hàng quy mô lớn năm ngơn hƠng quy mô nh hầu nh vi c công b thơng tin r t ít, nh tính minh b ch c a thơng tin khơng cao.Tuy nhiên 11 ngân hàng dùng làm mẫu 11 ngân hàng có quy mơ lớn Vi t Nam vƠ giai đo n mà nghiên cứu lƠ giai đo n mà kinh tế Vi t Nam nói chung h th ng ngân hàng Vi t Nam nói riêng có nh ng chuyển biến sâu sắc mơ hình có tính đ i di n đ i với toàn h th ng ngân hàng Vi t Nam Cu i sách b o hộ ngân hàng Vi t Nam cao, vi c đo l ng cú s vĩ mô nh h ng đến ngân hàng không thu đ ợc kết qu cao 5.4 Đ nh h ng phát tri n đ tài Tuy viết đƣ phần lột t nh ng m i quan h gi a c u trúc s h u lo i r i ro đặc tr ng c a h th ng ngân hàng Tuy nhiên viết r t cần ph i hoàn thi n thêm theo vƠi định h ớng sau để nâng cao giá trị nghiên cứu: 73 Thứ nh t, s l ợng ngơn hƠng nh s năm nghiên cứu cần đ ợc m rộng h n điều ki n thông tin minh b ch th ng nh t để mơ hình hồi quy đ a đ ợc kết qu mang tính xác cao h n Thứ hai: cần đ a thêm vƠo bƠi nghiên cứu biến c u trúc s h u nh phần trăm cổ phần c a nhà qu n trị để phân tích, phần trăm s h u chéo c a ngân hàng Vi t Nam – v n đề nhức nh i h th ng ngân hàng Vi t Nam hi n Thứ ba: nghiên cứu tiếp t c phát huy điểm m nh c a hồi quy d li u b ng cách m rộng mẫu nghiên cứu sang qu c gia khu vực để từ xem xét so sánh tình hình c a h th ng ngân hàng Vi t Nam với h th ng ngân hàng qu c gia khu vực Từ đó, nhận định rõ h n tình tr ng c a h th ng ngân hàng Vi t Nam Thứ t , mu n đề cập nhiều lo i ngân hàng vào nghiên cứu, bên c nh NHTMNN NHTMCP mu n đ a vƠo ngơn hƠng liên doanh, ngơn hƠng 100% v n đầu t n ớc ngoƠi, để có đ ợc kết qu mang tính tồn di n h n K t lu n ch Ch ng ng nƠy đƣ khép l i phần nghiên cứu c a với kiến nghị dựa kết qu nghiên cứu để làm gi m r i ro c a ngơn hƠng Đặc bi t đƣ đề xu t h ớng phát triển c a đề tƠi t ng lai đơy lƠ đề tƠi có Ủ nghĩa thực ti n to lớn , h n chế nh ng đ ợc tiếp t c nghiên vƠ đầu t chúng tơi tin đề tài đóng góp đáng kể vào tiến trình tái c c u nh phát triển h th ng ngơn hƠng th Vi t Nam t ng lai ng m i 74 K T LU N CHUNG Vi t Nam, đề tài nghiên cứu c u trúc s h u v n c a ngân hàng ít, nghiên cứu h n chế nh ng đóng góp đ ợc phần m i quan h gi a c u trúc s h u r i ro đ i với ngân hàng Vi t Nam, góp phần đ a s gi i pháp nhằm gi m thiểu r i ro tín d ng r i ro m t kh toán c a ngân hàng, nh t lƠ giai đo n chuyển sâu sắc c a h th ng ngân hàng Vi t Nam hi n Cơng trình nghiên cứu đƣ khái quát đ ợc tranh tổng thể thực tr ng c u trúc c a h th ng ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam hi n đồng th i cung c p thêm s lý thuyết vể c u trúc s h u r i ro h th ng ngơn hƠng, đặc bi t r i ro tín d ng r i ro m t kh toán Thêm vƠo đó, bƠi nghiên cứu đƣ nêu đ ợc m i quan h gi a c u trúc s h u v n r i ro c a ngân hàng ph ng pháp hồi quy d li u b ng R i ro tín d ng có m i quan h ng ợc chiều với phần trăm nhƠ đầu t n ớc s h u ngân hàng chiếu với yếu t l m phát R i ro m t kh toán có m i quan h chiều với phần trăm s h u c a tổ chức n ớc nh ng ng ợc chiều với phần trăm s h u c a cá nhân quy mô c a ngân hàng Tuy nhiên, s h n chế khách quan mà đƣ không thu đ ợc m i quan h c a yếu t vĩ mô nh h ng đến r i ro m t kh toán c a ngân hàng NgoƠi đƣ đề xu t s kiến nghị dƠnh cho ngơn hƠng th ng m i vƠ c quan qu n lý nhằm gi m thiểu r i ro ngân hàng thông qua bi n pháp thu hút v n đầu t n ớc ngoƠi nh xơy dựng môi tr ng c nh tranh ngân hàng Vi t Nam, tăng hi u qu ho t động c a ngơn hƠng… Chúng đƣ đề xu t s định h ớng phát triển để đề tài tiếp t c hoàn thi n h n t ng lai, đóng góp vào phát triển c a h th ng ngân hàng nói riêng kinh tế Vi t Nam nói chung 75 Chúng tơi mong nghiên cứu đóng góp phần nƠo vƠo vi c gi i v n đề đặt c p thiết hi n c a n ớc ta tái c u trúc h th ng ngân hàng, giúp h th ng ngân hàng Vi t Nam ho t động hi u qu , phát triển bền v ng, đặc bi t th i kỳ m c a c a hi n nay, vi c tăng c ng tính c nh tranh c a Ngân hàng Vi t Nam vƠ ngơn hƠng n ớc v n đề vô quan trọng vii PH L C B NG K T QU  NPLOAN FIXED EFFECT MODEL viii  ZSCORE ix PH L C B NG K T QU  NPLOAN RANDOM EFFECT MODEL x  ZSCORE xi PH L C KI M Đ NH HAUSMAN TEST  NPLOAN  ZSCORE xii DANH M C TÀI LI U THAM KH O A DANH M C TI NG ANH Samir Srairi (2013), Ownership structure and risk-taking behaviour in conventional and Islamic banks: Evidence for MENA countries, Borsa_ Istanbul Review 13, 115-127 Hennie van Greuning, Sonjia Brajovic Bratanovic (2003), Analyzing and managing banking risk: A framework for assessing co rporate governance and financial risk, Second Edition, the World Bank Washington, D.C, p.135 Thomas P.Fitch (2000), Dictionary of banking terms, Barron’s Education Series Vitor Castro (2013), Macroeconomic determinants of the credit risk in the banking system: The case of the GIPSI, Economic Modelling 31, 672-683 Xiaofen Chen (2007), Banking deregulation and credit risk: Evidence from the EU, Journal of Financial Stability 2, 356-390 Funda Yurdakul (2014), Macroeconomic modelling of credit risk for banks, Procedia – Social and Behavioral Sciences 109, 784-793 Mamiza Haq, Richard Heaney (2012), Factors determining European bank risk, International financial markets, institution and money 22, 696-718 Shu Ling Lin, Jack.H.W.Penm, Shang-Chi Gong, Ching-Shan Chang (2005), Riskbased capital adequacy in assessing on insolvency-risk and financial performances in Taiwan’s banking industry, Research in international business and finance 19, 111-153 Erkki K.Laitinen, Teija Laitinen (2000), Bankruptcy prediction: Application of the Taylor's expansion in logistic regression, International review of financial analysis 9, 327-349 10 Jamo Pesola (2011), Joint effect of financial fragility and macroeconomic shocks on bank loan losses: Evidence from Europe, Journal of banking and finance 35, 3134-3144 xiii 11 Francisco González (2004), Bank regulation and risk-taking incentives: An international comparison of bank risk, Journal of banking and finance 29, 11531184 12 Mamiza Haq, Robert Fall, Rama Seth, Sunil Mohanty (2013), Disciplinary tools and bank risk exposure, Pacific-Basin finance journal 26, 37-64 13 Rosa M.Lastra, Henry N Schiffman (1999), Bank failures and bank insolvency law in economies in transition (International economic development law, 9), p 227 14 Andrew Campbell (2007), Bank insolvency and the problem of nonperforming loans, Journal of banking regulation 9, 25-45 15 Francesco Vallascas, Kevin Keasey (2012), Bank resilience to systemic shocks and the stability of banking systems: Small is beautiful, Journal of International Money and Finance 31 (2012) 1745–1776 16 Chunxia Jiang, Shujie Yao, Genfu Feng ( 2013), Bank ownership, privatization, and performance: Evidence froma transition country, Journal of Banking & Finance 37, 3364–3372 17 Teresa Garc´ốa-Marco, M Dolores Robles-Fern´ andez (2008), Risk-taking behaviour and ownership in the banking industry: The Spanish evidence, Journal of Economics and Business 60 (2008) 332–354 18 Beck, T., Dermiguc-Kunt, A., & Levine, R (2006), Bank concentration and crises: first results, Journal of Banking and Finance 30, 1581-1603 19 Boyd, J H., & Graham, S L (1988), The profitability and risk effects of allowing bank holding companies to merge with other financial firms: a simulation study , Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review 2,3-20 20 Rahman, A., Ibrahim, M., & Meera, A (2009), Lending structure and bank insolvency risk: a comparative study between the Islamic and conventional banks, Journal of Business and Policy Research 4, 189-211 21 Nguyen, P (2011), Corporate governance and risk-taking: evidence from Japanese firms, Pacific-Basin Finance Journal 19, 278-297 xiv 22 Caprio, G., Laeven, L., & Levine, R (2007), Governance and bank valuation, Journal of Financial Intermediation 4, 584-617 23 Garcia-Marco, T., & Roles-Fernandez, M D (2008), Risk-taking behavior and ownership in the banking industry: the Spanish evidence , Journal of Economics and Business 60, 332-354 24 Jensen, M., & Meckling, W (1976), Theory of the firm: managerial behavior and agency costs, and ownership structure, Journal of Financial Economics 3, 305360 25 Saunders, A., Strock, E., & Travlos, N (1990), Ownership structure, deregulation, and bank risk taking, Journal of Finance 2, 643-654 26 Srairi, S (2010), Cost and profit efficiency of conventional and Islamic banks in GCC countries, Journal of Productivity Analysis 34,45-62 27 Iannotta, G., Nocera, G., & Sironi, A (2007), Ownership structure, risk and performance in the European banking industry, Journal of Banking and Finance 31, 2127-2149 28 Gorton, G., & Rosen, R (1995), Corporate control, portfolio choice, and the decline of banking, Journal of Finance 50, 509-527 29 Anderson, R C., Mansi, S A., & Reeb, D (2003), Founding family ownership and the agency cost of debt, Journal of Financial Economics 68, 263-285 30 Barry, T A., Lepetit, L., & Tarazi, A (2011), Ownership structure and risk in publicly held and privately owned banks, Journal of Banking and Finance 5, 13271340 31 Delis, M., & Kouretas, G (2011), Interest rate and bank risk-taking, Journal of Banking and Finance 35, 840-855 32 Gegarl R Salancik (1980), Effects of Ownership and Performance on Executive Tenure in U.S Corporations, Academy of Management Journal 23, 653-664 33 Choudhry Tanveer Shehzad , Jakob de Haan , Bert Scholtens, The impact of bank ownership concentration on impaired loans and capital adequacy , Journal of Banking & Finance 34, 399-408 xv 34 Micco, Alejandro; Panizza, Ugo; Yez, Mónica (2004), Bank Ownership and Performance, Econstor 35 Allen N Berger, Leora F Klapper , Maria Soledad Martinez Peria ,Rida Zaidi (2005), Bank ownership type and banking relationships, Journal of financial intermediation 17, 37-62 36 Paola Sapienza (2002), The Effects of Government Ownership on Bank Lending , Journal of Financial Economics 72, 357-384 37 David Mayers, Clifford W.Smith (1990), On the corporate for insurance: evident from reinsurance market, Journal of Business 63, 19-40 38 Seok Weon Lee (2008), Ownership structure, regulation, and bank risk-taking: evidence from Korean banking industry, Investment Management and Financial Innovations 5, 70-74 39 Elena Loukoianova, Gianni De Nicolo (2007), Bank Ownership, Market Structure and Risk, IMF working paper 40 Eugene F Fama, micheal C.jensen (1983), Separation of ownership and control, Journal of law and economics 26, 301-325 B DANH M C TI NG VI T Báo cáo th ng niên c a ngơn hƠng NhƠ n ớc Vi t Nam năm 2007, 2008, 2009, 2010, 2011 PGS,TS Tô Ngọc H ng (2011), Hoạt động ngân hàng Việt Nam-nhìn lại năm 2011 giải pháp cho năm 2012 TS Kiều H u Thi n (2013) Xử lý nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam Nguy n Đức Mậu Nguy n Xuân Thành (2012) Cấu trú sở hữu khu vực ngân hàng thương mại Việt Nam, ch ng trình gi ng d y kinh tế Fulbright Đề án c c u l i h th ng tổ chức tín d ng giai đo n 2011-2015 c a Th t ớng Chính ph Báo cáo s 49/BC-NHNN báo cáo tổng kết 10 năm thi hƠnh luật TCTD xvi Nhóm tác gi Andras, Michel, Andrea, Daniel, Hồng S n, Kiên, Hùng, Dũng, Ph ợng, S n, Tu n, Thái S n (2009), Báo cáo chiến lược phát triển ngành dịch vụ tới năm 2020(CSSD)và tầm nhìn tới năm 2025 PGS TS Tr ng Đơng Lộc, Ths Nguy n Thị Tuyết (2011), Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương chi nhánh thành phố Cần Thơ, T p chí Ngân hàng s tháng 3/2011 Thông t s 02/2013/TT – NHNN Thông t qui định phân lo i tài s n có, mức trích, ph ng pháp trích lập dự phịng r i ro vi c s d ng dự phòng để x lý r i ro ho t động c a tổ chức tín d ng chi nhánh ngơn hƠng n ớc 10 Ph m H u Hồng Thái (2013), Cấu trúc sở hữu giá trị công ty niêm yết Việt Nam, t p chí tài