(TIỂU LUẬN) phân tích báo cáo tài chính tại tổng công ty đầu tư phát triển nhà và đô thị nam hà nội

HỌ TÊN MSSV % HOÀN THÀNH KÝ TÊN D ươ ng Vă n Ph on g 9 100% Nguyễn Tân Vương NHÓ M2 100% Trang | Huỳnh Anh Quang 1 100% Đặng Đỗ Trí Lộc 8 100% DANH SÁCH THÀNH VIÊN LỜI MỞ ĐẦU Trong tình hình kinh tế vơ phát triển nay, có nhiều doanh nghiệp hình thành kinh doanh nhiều lĩnh vựa khác nhau, với nhiêu quy mô lớn nhỏ Trong doanh nghiệp đó, có số doanh nghiệp chưa tìm hướng đắn gặp nhiều vấn đề vướng mắc nên tồn Bên cạnh đó, có nhiều kinh doanh vơ thành cơng khiến nhìn vào cảm thấy ngưỡng mộ Một lí để doanh nghiệp tồn tại, đứng vững ngày phát triển phải có tiềm lực tài mạnh mẽ để tiến hành sản xuất cạnh tranh có hiệu Mặt khác theo đà phát triển kinh tế, mối quan hệ tài ngày trở nên phong phú Là doanh nghiệp mục tiêu đề họ làm để tối đa hóa lợi nhuận hay gia tăng giá trị cho doanh nghiệp Vì để tồn phát triển vững mạnh, doanh nghiệp cần đặt hướng chiến lược vững cho mình, đồng thời tạo sức cạnh tranh cao không với doanh nghiệp nước với doanh nghiệp nước ngồi Từ thực tế đó, doanh nghiệp muốn nhận thức rõ khả tồn để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh phải vào phân tích kĩ lưỡng tình hình tài hàng năm Nhờ vậy, chủ doanh nghiệp hay nhà đầu tư có thơng tin cho việc định định hướng cho tương lai tốt Dựa sở nhóm chúng em lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài Tổng Cơng ty Đầu tư Phát triển Nhà Đô thị Nam Hà Nội” cho tiểu luận Trang | CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm Báo cáo tài phân tích Báo cáo tài 1.1.1 Báo cáo tài Báo cáo tài tranh tổng hợp phản ánh tình hình tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, kết kinh doanh quan hệ tài doanh nghiệp thời điểm hay thời kỳ Chính vậy, hệ thống BCTC doanh nghiệp cung cấp cho đối tượng sử dụng thơng tin tình hình kinh tế - tài q trình sản xuất kinh doanh để từ nhà quản trị đưa định cần thiết quản lý Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp gồm bốn loại báo cáo chủ yếu, là: Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp phản ảnh tình hình tài sản, nguồn vốn quan hệ tài doanh nghiệp thời điểm Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh tình hình doanh thu, chi phí kết doanh nghiệp sau kỳ hoạt động Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp nhằm phản ánh dòng tiền lưu chuyển kỳ, để nhà quản trị đưa định tài trợ cho kỳ tới Thuyết minh báo cáo tài chính: Thuyết minh báo cáo tài báo cáo tài tổng hợp nhằm giải trình bổ sung thêm tiêu mà báo cáo tài khác chưa thể thể chưa đầy đủ 1.1.2 Phân tích báo cáo tài Hiện nay, có nhiều khái niệm Phân tích báo cáo tài đưa ra, cụ thể là: Trang | Phân tích báo cáo tài thực chất phân tích tiêu tài hệ thống báo cáo tiêu tài mà nguồn thông tin từ hệ thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, cung cấp thơng tin cho đối tượng có nhu cầu theo mục tiêu khác Phân tích báo cáo tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài kỳ với kỳ kinh doanh qua Thông qua việc phân tích báo cáo tài cung cấp cho người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tài tương lai doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành q khứ Thơng qua việc phân tích báo cáo tài chính, người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai Phân tích báo cáo tài việc sử dụng cơng cụ kỹ thuật phân tích để xem xét mối quan hệ tiêu báo cáo tài chính, từ đánh giá tình hình tài dự báo tình hình tài tương lai doanh nghiệp Từ khái niệm nêu cho thấy phân tích báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp, ngành, địa phương tồn xã hội Phân tích báo cáo tài nhằm cung cấp thơng tin hữu ích không cho nhà quản trị doanh nghiệp mà cịn cung cấp thơng tin đa dạng, phong phú cho đối tượng quan tâm khác bên bên ngồi doanh nghiệp: Nhóm người sử dụng thông tin bên doanh nghiệp bao gồm chủ sở hữu doanh nghiệp, nhà quản trị doanh nghiệp cán bộ, công nhân viên Thứ nhất, chủ sở hữu doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp người trực tiếp quản lý doanh nghiệp, họ cần phải hiểu rõ tình hình tài hoạt động khác doanh nghiệp Chính vậy, thơng tin từ phân tích báo cáo tài đánh giá khả tài chính, hiệu hoạt động giai đoạn, phận, khả sinh lời, khả tích lũy lợi nhuận doanh nghiệp; thông tin hướng Trang | định Ban giám đốc theo chiều hướng phù hợp với thực tế doanh nghiệp, định đấu thầu, huy động vốn phân phối lợi nhuận; thơng tin từ phân tích báo cáo tài sở cho dự đốn tài chính, kế hoạch huy động đầu tư vốn, sở đưa định dài hạn, góp phần củng cố uy tín, xây dựng thương hiệu doanh nghiệp kinh tế thị trường Thứ hai, cán bộ, công nhân viên người có nguồn thu nhập gắn với lợi ích doanh nghiệp, thơng tin từ phân tích báo cáo tài giúp họ hiểu tính ổn định định hướng công việc tương lai doanh nghiệp Qua đó, xây dựng niềm tin cán công nhân viên định kinh doanh chủ thể quản lý Nhóm người sử dụng thơng tin bên doanh nghiệp bao gồm nhà đầu tư, ngân hàng, nhà cung cấp, đối thủ cạnh tranh, quan chức Nhà nước, Thứ nhất, phân tích báo cáo tài nhà đầu tư cổ đông mua cổ phiếu, cơng ty góp vốn liên doanh, Các nhà đầu tư quan tâm trực tiếp đến giá trị doanh nghiệp, khả sinh lợi vốn, cách thức phân chia lợi nhuận Đồng thời thông tin phân tích giúp cho nhà đầu tư dự đốn giá doanh nghiệp, dự đoán giá trị cổ phiếu, dự đoánh khả sinh lời vốn, hạn chế rủi ro xảy Thứ hai, phân tích báo cáo tài người cho vay tổ chức tín dụng Trong doanh nghiệp, vốn vay thường chiếm tỷ lệ tương đối cao để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, cho vay, đối tượng thường đánh giá khả toán ngắn hạn, trung dài hạn, khả sinh lời vốn, đồng thời, dự đoán triển vọng doanh nghiệp tương lai nhằm đưa định cho vay phù hợp với doanh nghiệp, từ hạn chế đến mức thấp rủi ro cho vay Thứ ba, nhà cung cấp, họ quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp thơng qua khả tốn để định xem có sách bán chịu quan hệ bạn hàng lâu dài hay không Thứ tư, cơng ty kiểm tốn, thơng tin phân tích báo cáo tài nhằm xác minh tính khách quan tình hình tài tổ chức Trang | hoạt động, giúp cho chuyên gia kiểm toán dự đoán xu hướng tài xảy để nâng cao độ tin cậy định Thứ năm, quan quản lý Nhà nước, thông qua thông tin từ phân tích báo cáo tài để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài tiền tệ doanh nghiệp có tn thủ theo sách, chế độ luật pháp quy định khơng, có chế sách thuế hợp lý, Như vậy, phân tích báo cáo tài có vai trị quan trọng đối tượng quan tâm theo góc độ khác Từ đó, họ vừa đánh giá tồn diện, tổng hợp, khái quát, vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, tìm điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, để nhận biết, phán đốn, dự báo đưa định tài chính, đinh tài trợ đầu tư phù hợp 1.2 Phương pháp phân tích báo cáo tài Phương pháp phân tích cách thức tiếp cận đối tượng phân tích thể qua hệ thống tiêu phân tích, để biết ý nghĩa mối quan hệ hữu thông tin từ tiêu phân tích Trong q trình phân tích, có nhiều phương pháp phương pháp so sánh, phương pháp cân đối, phương pháp loại trừ, Các phương pháp sử dụng cách linh hoạt, phù hợp với nội dung phân tích để đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp theo nhiều chiều hướng khác sử dụng cho mục đích đánh giá khác 1.2.1 Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến quan trọng phân tích kinh doanh nói chung báo cáo tài nói riêng Khi thực so sánh thường đối chiếu tiêu tài với để biết mức biến động đối tượng n ghiên cứu Kết phương pháp so sánh thường thể hiệm số tuyệt đối, số tương đối số trung bình Nội dung phương pháp so sánh: Trang | + So sánh số thực tế kỳ phân tích với số thực tế kỳ kinh doanh trước nhằm xác định rõ xu hướng thay đổi, đánh giá tốc độ tăng trưởng hay giảm hoạt động tài doanh nghiệp + So sánh số thực tế kỳ phân tích với số kỳ kế hoạch để xác định mức phấn đấu hoàn thành nhiệm vụ kế hoạch mặt hoạt động tài + So sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu tiên tiến ngành nhằm đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tốt hay xấu, khả quan hay không khả quan Các kỹ thuật so sánh bao gồm: + So sánh số tuyệt đối: kết phép trừ trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế, kết so sánh biểu khối lượng quy mô tượng kinh tế + So sánh số tương đối: kết phép chia, trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế, kết so sánh biểu kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển, mức phổ biến tượng kinh tế + So sánh số bình quân: số bình quân dạng đặc biệt số tuyệt đối, biểu tính chất đăc trưng chung mặt số lượng, nhằm phản ánh đặc điểm chung đơn vị, phận, hay tổng thể chung có tính chất Ứng dụng kỹ thuật phương pháp so sánh: + So sánh theo chiều ngang: Phương pháp đối chiếu, so sánh tình hình biến động số tuyệt đối số tương đối t iêu, khoản mục báo cáo tài Thực chất phân tích biến động quy mô + So sánh theo chiều dọc: Phương pháp sử dụng tỷ lệ, hệ số thể mối tương quan tiêu báo cáo tài báo cáo tài hệ thống báo cáo tài Thực chất phân tích biến động cấu + So sánh xác định xu hướng tính chất liên hệ tiêu: Các tiêu riêng biệt hay tiêu tổng cộng báo cáo tài xem xét mối liên hệ với tiêu phản ánh quy mô chung chúng Trang | xem xét nhiều kỳ để phản ánh rõ xu hướng phát triển tượng, kinh tế - tài 1.2.2 Phương pháp loại trừ Phương pháp loại trừ áp dụng để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố độc lập tới tiêu nghiên cứu Khi xác định ảnh hưởng nhân tố tới tiêu phân tích giả định nhân tố cịn lại khơng thay đổi Phương pháp bao gồm hai dạng: phương pháp thay liên hoàn phương pháp số chênh lệch 1.2.2.1 Phương pháp thay liên hoàn Phương pháp thay liên hoàn phương pháp thay nhân tố từ giá trị gốc san g kỳ phân tích để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu nghiên cứu Các nhân tố chưa thay giữ ngun kỳ gốc Có nhân tố ảnh hưởng có nhiêu nhân tố cần phân tích Sau đó, so sánh trị số tiêu nghiên cứu vừa tính với trị số tiêu nghiên cứu trước thay nhân tố Mức chênh lệch trị số chi tiêu nghiên cứu trước sau thay ảnh hưởn cua nhân tố tới tổng thể tiêu phân tích Điều kiện áp dụng phương pháp mối quan hệ nhân tố đến tiêu phân tích trực tiếp, nhân tố ảnh hưởng có quan hệ tích số thương số với tiêu phân tích nhân tố phải xếp theo trình tự từ nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng Khi phân tích theo phương pháp khơng thay đổi trình tự xếp nhân tố Khi đánh giá thay đổi nhân tố giả định nhân tố khác khơng thay đổi không tách rời mối quan hệ nhân tố 1.2.2.2 Phương pháp số chênh lệch Phương pháp số chênh lệch phương pháp dựa vào ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích Phương pháp sử dụng nhân tố có quan hệ với tiêu phân tích biểu diễn dạng tích, nhân tố xếp theo thứ tự nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng Phương pháp phương pháp rút gọn phương pháp thay liên hoàn Khi thực phương pháp này, muốn phân tích ảnh hưởng nhân tố ta lấy phần chênh lệch nhân tố nhân với trị số nhân tố khác, Trang | nhân tố chưa thay đổi trị số giữ nguyên kỳ gốc,nhân tố thay đổi trị số chuyển sang kỳ phân tích, hết 1.2.3 Vận dụng mơ hình tài Dupont Mơ hình tài Dupont thường vận dụng để phân tích mối liên hệ nhân tố ảnh hưởng tới tiêu tài cần phân tích Nhờ phân tích mối liên hệ nhân tố mà phát nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phân tích theo trình tự logic chặt chẽ nhà phân tích nhận biết nguyên nhân cải thiện tình trạng yếu xảy đến Mơ hình tài Dupont thường vận dụng để phân tích tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Dưới sơ đồ mơ hình phân tích tài Dupont: LNST D oanh thu Chi phí ngồi sản xuất Từ mơ hình thấy rằng, để nâng cao khả sinh lợi đồng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng, quản trị doanh nghiệp phải nghiên cứu xem xét có biện pháp cho việc nâng cao không ngừng khả sinh lời doanh thu vận động tài sản Như vậy, phân tích tài theo mơ hình Dupont có ý nghĩa lớn quản trị doanh nghiệp, đánh giá hiệu kinh doanh cách sâu sắc tồn diện mà cịn đánh giá đầy đủ khách quan đến nhân tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh Từ đề hệ thống biện pháp tỉ mỉ xác thực nhằm tăng cường công tác cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp, - Giai đoạn 2015- 2016 : Tỉ số nợ giai đoạn nhỏ 0.5 chứng tỏ doanh nghiêp có tảng tài vững đủ khả tự toán khoản nợ công ty Tỉ số nợ năm 2016 giảm 0.4 lần tương ứng với giảm 83.33% tổng tài sản năm 2016 giảm 39,481 triệu đồng tương ứng với giảm 21.55% so với năm 2015 , tổng nợ giảm 48.806 triệu đồng tương ứng với giảm 82.23% VCSH năm 2016 tăng 9325 triệu đồng so với năm 2015 tương ứng với 7.53% Điều chứng tỏ nợ 2016 doanh nghiệp giảm so với năm 2015 - Giai đoạn 2016-2017 : Tỉ số nợ giai đoạn nhỏ chứng tỏ tài doanh nghiệp mạnh và doanh nghiệp trả gần hết nợ Tỉ lệ nợ năm 2017 giảm 0.02 lần tương ứng với giảm 28.57% tổng tài sản tăng 14516 triệu đồng tương ứng với tăng 10.1% tổng nợ giảm 3361 triệu đồng tương ứng với giảm 31.78 % Nợ doanh nghiệp mức thấp  - Tỉ số nợ so với VCSH Giai đoạn 2015-2016 : Tỉ số nợ so với VCSH nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp có khả tự chủ tài cao Tỉ số nợ so với VCSH năm 2016 giảm 0.4 lần so với năm 2015 tương ứng với giảm 83.33% tổng nợ giảm 48.806 triệu đồng tương ứng với giảm 82.23% VCSH năm 2016 tăng 9325 triệu đồng so với năm 2015 tương ứng với 7.53% Trong giai đoạn doanh nghiệp cải thiện khả tự chủ tài cơng ty Các khoản chi hầy hết sử dụng tiền công ty ues vay từ phía bên ngồi - Giai đoạn 2016-2017 : Tỉ số nợ so với VCSH nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp có khả tự chủ tài cao Tỉ số nợ so với VCSH năm 2017 giảm 0.03 lần so với năm 2016 tương ứng với giảm 37.5% tổng nợ giảm 3.351 triệu đồng tương ứng với giảm 31.78% VCSH năm 201 tăng 17867 triệu đồng so với năm 2016 tương ứng với 13.42% Trong giai đoạn doanh nghiệp cải thiện khả tự chủ tài cơng ty Các khoản chi hầu hết sử dụng tiền cơng ty hạn chế vay từ phía bên ngồi Trang | 38  Hệ số khuếch đại VCSH Hệ số khuếch đại VCSH nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động ổn định Tài sản so với VCSH không chênh lệch tạo nên ổn định hoạt động doanh nghiệp 2.3.3 Phân tích hiệu hoạt động Tổng Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Đơ thị Nam Hà Nội Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh không cho ta biết việc kinh doanh doanh nghiệp trình độ mà cịn sở để nhà quản trị xem xét, đánh giá tìm nhân tố ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Từ đó, nhà quản trị có biện pháp thích hợp nhằm tăng doanh thu, giảm chi phí, giúp doanh nghiệp kinh doanh đạt hiệu cao Bảng Phân tích hiệu hoạt động giai đoạn 2015 – 2017 Chỉ tiêu Vòng quay phải thu khách hàng Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay tài sản cố định Vòng quay tổng tài sản Vòng quay vốn chủ sở hữu Nhìn vào bảng số liệu ta thấy năm 2015 đồng khoản phải thu thu 12.12 đồng doanh thu Đến năm 2016 đồng KPT thu Trang | 39 8.10 đồng doanh thu, giảm năm 2015 4.02 vịng KPT Đến năm 2017 vịng quay KPT tiếp tục giảm xuống 4.25 vòng, giảm 3.85 vòng so với năm 2016 Điều cho thấy tốc độ thu hồi khoản PT công ty chậm qua năm, công ty cần phải cố gắng việc thu hồi KPT cơng ty Số vịng quay hàng tồn kho (HTK) tiêu phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho bình quân kỳ Số vịng quay cao chu kì kinh doanh rút ngắn, lượng vốn bỏ vào HTK thu hồi nhanh Điều phản ánh doanh nghiệp tổ chức quản lý dự trữ tốt, hoạt động kinh doanh có hiệu hay khơng Qua bảng phân tích ta thấy vòng quay hàng tồn kho năm 2015 10.92 vòng Năm 2016 vòng quay hàng tồn kho 13.82 vòng năm 2017 vòng quay hàng tồn kho giảm 2.83 vòng Điều cho thấy lượng hàng tồn kho ngày cao, doanh nghiệp tổ chức quản lý dự trữ chưa tốt, hoạt động kinh doanh chưa có hiệu Qua bảng phân tích, vịng quay tài sản cố định năm 2015 1.58 vòng, năm 2016 1.69 vòng, tăng 0.11 vòng so với năm 2015 Điều cho thấy công ty sử dụng tài sản cố định ngày hiệu Năm 2017 vòng quay tài sản cố định 1.04 vòng, giảm 0.65 vòng so với năm 2016 Điều chứng tỏ cơng ty chưa thực hợp lí việc đầu tư tài sản cố định, làm giảm hiệu sử dụng vốn cố định, công ty cần phải cố gắng cải thiện Số vòng quay tổng tài sản giảm dần số vòng quay thấp, năm 2015 đạt 0,97 vòng, năm 2016 đạt 0.92 vòng năm 2017 đạt 0.61 vòng, đồng tài sản đầu tư Công ty mang lại 0.97,0.92,0.61 đồng doanh thu thuần, chứng tỏ tài sản công ty vận động chậm, công ty không sử dụng tối đa công suất máy móc thiết bị, khả quản lý tài sản cơng ty khơng tốt Số vịng quay vốn chủ sở hữu năm 2016 chậm so với năm 2015 Chỉ tiêu năm 2016 1.16 vòng, năm 2015 1.34 vòng giảm 0,18 vòng, nghĩa đồng vốn chủ sở hữu đầu tư Công ty mang lại 1.16 đồng doanh thu năm 2016 mang lại 1.34 đồng doanh thu Trang | 40 năm 2015 Năm 2017 0.65 vòng mang lại 0.65 đồng doanh thu Chứng tỏ khả quản lý vốn chủ sở hữu công ty khơng tốt 2.3.4 Phân tích khả sinh lời Tổng Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Đô thị Nam Hà Nội Lợi nhuận mục đích cuối hoạt động sản xuất kinh doanh, lợi nhuận cao, doanh nghiệp tự khẳng định vị trí tồn kinh tế thị trường Nhưng thông qua số lợi nhuận mà doanh nghiệp thu thời kỳ cao hay thấp để đánh giá chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh tốt hay xấu đưa tới kết luận sai lầm Bởi lẽ số lợi nhuận không tương xứng với lượng chi phí bỏ ra, với khối lượng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng Để khắc phục nhược điểm này, nhà phân tích thường bổ xung thêm tiêu tương đối cách đặt lợi nhuận mối quan hệ với doanh thu đạt kỳ với tổng số vốn mà doanh nghiệp huy động vào sản xuất kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận doanh thu ( ROS) = LNST / doanh thu Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) = LNST / tổng tài sản Tỷ suất lợi nhuận VCSH ( ROE) = LNST / VCSH Bảng Phân tích khả sinh lời giai đoạn 2015 – 2017 Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS - %) Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA - %) Tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE - %) - Phân tích khả sinh lời doanh thu Trang | 41 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu công ty năm 2015 8.91%, đến năm 2016 tăng lên 10.92%, tốc độ tăng 22.56% Đến năm 2017 tỷ lệ tăng mạnh lên tới 25.17% Nguyên nhân tốc độ tăng lợi nhuận cao tốc độ tăng doanh thu Điều cho thấy cơng ty có chiều hướng phát triển tốt Khả sinh lời doanh thu tăng dần qua năm chứng tỏ hiệu kinh doanh công ty ngày tốt, công ty nên đẩy mạnh bán hàng để tăng doanh thu, tăng lợi nhuận - Phân tích khả sinh lời tài sản Năm 2015 trăm đồng tài sản tạo 8.68 đồng lợi nhuận Đến năm 2016 2017 tỷ số tiếp tục tăng 10.00% 15.40% Điều chứng tỏ xếp, phân bổ, sử dụng quản lý tài sản công ty hợp lý đạt hiệu cao - Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu Ta thấy năm 2015 khả sinh lời VCSH 100 đồng VCSH tạo 11.99 đồng lợi nhuận, đến năm 2016 tăng lên 12.72 đồng lợi nhuận 2017 tăng lên 16.37 đồng Điều cho thấy tình hình sử dụng vốn chủ sở hữu vào đầu tư kinh doanh mang lại hiệu cao qua năm Do đó, cơng ty cần phát huy để mang lại hiệu kinh doanh tốt cho cơng ty 2.4 Đánh giá thực trạng tài Tổng Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Đô thị Nam Hà Nội 2.4.1 Những thành tựu đạt Tổng giá trị tài sản doanh nghiệp đủ để toán khoản nợ doanh nghiệp, Cơng ty có thừa khả tốn, có tình hình tài khả quan Hệ số toán ngắn hạn hệ số toán nhanh mức trung bình an tồn so với doanh nghiệp ngành cho thấy Cơng ty có điều kiện để toán khoản nợ ngắn hạn Cơng ty có kế hoạch trả nợ vay cách hợp lý hạn, đảm bảo uy tín trước ngân hàng cá nhân cho vay Các hệ số khả toán tăng qua năm, chứng tỏ công ty quan tâm đến khả Trang | 42 tốn mình, cho thấy cơng ty đảm bảo khả tốn ngắn hạn, Cơng ty nên tăng cường tiêu để đảm bảo tính ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh, hứa hẹn thời gian tới hoạt động Công ty có kết tốt Doanh nghiêp có tảng tài vững chắc, đủ khả tự tốn khoản nợ cơng ty, có khả tự chủ tài cao, đảm bảo hoạt động ổn định doanh nghiệp Cơng ty có cấu tài sản dài hạn cao tài sản ngắn hạn cho thấy khả tốn dài hạn cơng ty đảm bảo Trong đó, quy mơ nguồn vốn công ty tăng lên huy động vốn chủ sở hữu, cho thấy sách huy động vốn mang lại hiệu cao Các tiêu đo lường hiệu sinh lợi ROA, ROE, ROS có xu hướng tăng cho thấy khả sinh lời có cải thiện, mang lại hiệu cao 2.4.2 Những vấn đề tồn Về khả tốn, hệ số tốn tức thời cịn thấp, tín hiệu khơng tốt dẫn đến rủi ro toán khoản nợ ngắn hạn phát sinh khoản phải trả Các hệ số khả tốn cơng ty tăng qua năm mức thấp đặc biệt khả toán tức thời Lượng hàng tồn kho cao, doanh nghiệp tổ chức quản lý dự trữ chưa tốt, hoạt động kinh doanh chưa có hiệu Đi đơi với việc đẩy mạnh sản xuất hoạt động tiêu thụ cần phải đẩy mạnh để giải phóng hàng tồn kho Cơng ty không sử dụng tối đa công suất máy móc thiết bị, khả quản lý tài sản vốn chủ sở hữu cơng ty khơng tốt Vịng quay tài sản nhỏ, cho thấy việc vận hành lại máy móc thiết bị sau sửa chữa chưa đem lại kết tương xứng, phải có biện pháp để tăng suất tận dụng cơng suất máy móc, thiết bị Trang | 43 CHƯƠNG GIẢI PHÁP – KIẾN NGHỊ 3.1 Định hướng công ty thời gian tới - Tập trung vào hoạt động cốt lõi: Để phát triển bền vững Công ty cần phát triển hoạt động cốt lõi lĩnh vực bất động sản có lợi định đối tác, đầu vào, đầu hướng chiến lược - Tối đa hóa lợi nhuận: Mục tiêu cuối Cơng ty tạo lợi nhuận, tập trung phát triển hoạt động kinh doanh khâu, giai đoạn tổng thể trình, trọng đạt lợi nhuận theo chiều sâu, tức thu gốc lẫn - Quản trị rủi ro: Nếu không quản lý tốt rủi ro xảy trình kinh doanh khơng thể có hiệu lợi nhuận mong muốn, cần có Trang | 44 sách quản trị chặt chẽ để hạn chế tối đa thất thốt, rủi ro thực sách quản trị rủi ro ký kết hợp đồng, rủi ro nợ phải thu khó địi, - Mở rộng hoạt động kinh doanh: Trước tiên mở rộng kinh doanh phạm vi hoạt động cốt lõi Công ty, sau phát triển bền vững, quản trị tốt, tối đa hóa lợi nhuận Cơng ty tiếp tục xem xét hướng phát triển bổ sung thêm giá trị cốt lõi Mở rộng hoạt động kinh doanh để tránh rủi ro phát triển ngành nghề cụ thể vấn đề sách - Mở rộng phát triển định hướng kinh doanh khác để đón đầu q trình phục hồi kinh tế 3.2 Giải pháp Việc nghiên cứu biện pháp nhằm nâng cao khả tài doanh nghiệp quan trọng cần thiết Nó đưa cho doanh nghiệp phương hướng giải định tùy thuộc vào trường hợp cụ thể Trên sở đó, doanh nghiệp nắm bắt áp dụng cách linh hoạt mang lại hiệu kinh doanh cao  Tăng doanh thu - Cần có phận tiếp thị dự thầu, nghiên cứu tìm hiểu thị trường, tìm hiểu nguồn nguyên vật liệu với giá hợp lý, chất lượng tốt để ký hợp đồng với nhà cung cấp nhằm ổn định giá cả, giảm giá thành Từ đưa giá đấu thầu thấp đảm bảo chất lượng cơng trình - Cơng ty nên quan tâm đến việc đào tạo nâng cao cho cán công nhân viên lĩnh vực tư vấn , thiết kế, giám sát cơng trình lĩnh vực đầy tiềm thị trường  Quản lí tốt chi phí Cơng ty phải sử dụng chi phí hợp lí, phải tốc độ tăng chi phí nhỏ tốc độ tăng doanh thu Như lợi nhuận tăng lên Vì công ty cần phải: - Xây dựng kế hoạch chi phí cụ thể, quản lí chặt chẽ tình hình thực chi phí theo kế hoạch, chi phí vượt kế hoạch phải có chấp thuận cấp quản lý Trang | 45 - Tìm kiếm nguồn nguyên liệu giá hợp lí, chất lượng tốt, địa điểm thuận lợi để tiết kiệm chi phí, giảm phí vận chuyển nhằm hạ giá thành - Quản lí tốt tài sản, trang thiết bị văn phòng nhằm giảm chi phí sửa chữa, mua sắm Đồng thời thực tốt thị tiết kiệm điện phủ để giảm chi phí - Sắp xếp lại máy quản lý cho thích hợp với tình hình mới, phân cơng người, việc, nâng cao ý thức trách nhiệm cán bộ, cơng nhân viên, hồn thiện máy quản lí Như giảm bớt chi phí quản lí doanh nghiệp nhằm gia tăng lợi nhuận cho công ty  Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định - Cần theo dõi chặt chẽ, tổ chức hạch tốn đầy đủ xác TSCĐ để tránh hư hỏng mát tài sản cố định - Sử dụng triệt để thời gian công suất TSCĐ để nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định - Cần lựa chọn đắn việc đầu tư thêm tài sản cố định để tránh tình trạng lãng phí Và cơng ty nên giảm bớt tài sản cố định không dùng hoạt động trực tiếp, đồng thời lý tài sản cũ kỹ, lạc hậu để tăng thêm vốn Như phát huy hiệu suất sử dụng tài sản cố định  Quản lý tiền mặt Do tiền mặt chiếm tỷ trọng ngày cao tổng tài sản cơng ty cần có biện pháp sử dụng tiền mặt hợp lý tránh tình trạng thừa tiền dẫn đến khả huy động vốn vào luân chuyển bị hạn chế, ảnh hưởng đến tốc độ chu chuyển vốn Đồng thời, nâng cao chất lượng dòng tiền: - Lập dự báo ngân qũy dự báo khoản thu chi tiền cách khoa học để chủ động q trình toán kỳ - Xây dựng định mức dự trữ vốn tiền mặt cách hợp lý, vừa đảm bảo khả toán tiền mặt cần thiết kỳ để giữ uy tín, vừa đảm bảo khả sinh lợi số vốn tiền mặt nhàn rỗi  Khoản phải thu Trang | 46 Theo dõi đánh giá khoản nợ phải thu, tìm biện pháp thu hồi nợ thích hợp cho đối tượng Lựa chọn phương thức tốn thuận lợi, an tồn, tránh để bạn hàng từ chối toán hay dây dưa toán  Về hàng tồn kho - Việc dự trữ vật tư phải có định hướng thích hợp, tránh tình trạng dự trữ thừa thiếu - Đồng thời thường xuyên theo dõi giá thị trường để có biện pháp tăng giảm dự trữ cách hợp lí, tránh rủi ro cho đồng vốn kinh doanh, đảm bảo hài hòa dự trữ sản xuất kinh doanh  Khoản nợ phải trả Theo dõi chặt chẽ khoản nợ phải trả ngắn hạn để có kế hoạch trả nợ kịp thời, giữ vững uy tín cơng ty  Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cần phải quản lý tài sản chặt chẽ nâng cao trình độ sử dụng đồng vốn doanh nghiệp Có giải pháp cụ thể sau: - Phân bổ nguồn vốn cho loại tài sản hợp lý Tổ chức công tác cấp phát vốn kịp thời, thuận lợi cho hoạt động kinh doanh - Xây dựng kết cấu tài sản doanh nghiệp hợp lý, tương quan tỷ lệ tài sản lưu động tài sản cố định phù hợp với tính chất hoạt động loại doanh nghiệp - Tổ chức tốt hoạt động sản xuất kinh doanh để không ngừng tăng giá trị sản xuất, tăng doanh thu nhằm tăng sức sản xuất đồng vốn - Thường xuyên phân tích đánh giá cơng tác quản lý vốn hiệu sử dụng đồng vốn, nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn đề xuất kịp thời giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh  Xây dựng cấu vốn hợp lý Cơ cấu vốn coi hợp phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh đạt mục tiêu tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Để đạt cấu vốn hợp lý Cơng ty cần xác định nhu cầu vốn tối thiểu cần Trang | 47 thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đảm bảo cho q trình kinh doanh Cơng ty tiến hành thường xuyên, liên tục, không bị gián đoạn  Về công tác quản lý Một nhân tố định thành công công tác quản lý công ty Nếu Công ty quản lý tốt, có hiệu đạt mục tiêu đề cao Hồn thiện cơng tác quản lý, xếp tổ chức máy tinh gọn, nâng cao lực điều hành cán quản lý thơng qua tiêu chuẩn hố trách nhiệm nhiệm vụ Xây dựng kế hoạch đào tạo nâng cao trình độ chun mơn, nghiệp vụ quản lý cho đội ngũ cán cơng nhân viên trẻ có tinh thần trách nhiệm công việc, nhạy bén với tình hình thị trường, động kinh doanh, biết kết hợp hài hoà yêu cầu đào tạo trường lớp thực tiễn hoạt động kinh doanh, kịp thời bổ sung nguồn cán đủ lực đáp ứng yêu cầu đổi phương thức kinh doanh cơng ty Hồn thiện cơng tác hạch tốn tồn Cơng ty bảo đảm xác, kịp thời Thực biện pháp quản lý nguồn vốn, kiểm tra việc sử dụng vốn mục đích Các dự án đầu tư phải có phương án vay để vay vốn trung dài hạn, khắc phục việc dùng vốn ngắn hạn đầu tư Kiểm soát chặt chẽ, giải dứt khốt vấn đề cơng nợ dây dưa, thường xuyên đôn đốc thu hồi công nợ, đối chiếu xác nhận công nợ hàng tháng, hàng quý Giữ vững phát triển mối quan hệ với ngân hàng, tổ chức tài để tăng cường nguồn vốn hoạt động kinh doanh Tham gia hội chợ triển lãm quốc tế qua cơng ty tiếp thu thơng tin bổ ích tiếp cận công nghệ tiên tiến, thiết bị đại tìm kiếm đối tác kinh doanh, khai thác tiềm có hiệu 3.3 Kiến nghị  Đối với nhà nước Trang | 48 Có sách, chế độ ưu đãi, khuyến khích hoạt động sản xuất kinh doanh, góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Nhà nước nên xem xét đến doanh nghiệp nhà đường cổ phần hố sách vốn, thuế… Kiến nghị với nhà nước, ngành chức như: giao thông vận tải, quản lý thị trường xuất nhập khẩu, thuế tăng cường kiểm tra giám sát doanh nghiệp khác để tạo sân chơi lành mạnh Thiết lập chế pháp lý cụ thể, rõ ràng, chặt chẽ  Đối với công ty - Cơng ty nên thành lập hệ thống quản lí chất lượng, gắn trách nhiệm cụ thể cho cá nhân hay tập thể để đẩy nhanh tiến độ thực đảm bảo chất lượng công ty - Đẩy mạnh phong trào thi đua, khen thưởng, không ngừng nâng cao đời sống cán công nhân viên - Định kì Cơng ty nên tiến hành phân tích tình hình tài để nhận biết kịp thời mặt cịn hạn chế, để có giải pháp xử lý kịp thời phát huy mạnh vốn có cơng ty - Củng cố, tiếp thị nâng cao hình ảnh cơng ty chất lượng kỹ thuật uy tín cơng ty - Chủ động tìm nguồn vốn kinh doanh cho cơng ty cách cố gắng sử dụng nguồn vốn chiếm dụng hợp pháp Khuyến khích yêu cầu khách hàng trả tiền trước ứng trước phần hóa đơn - Tăng cường đào tạo quản lý, nâng cao trình độ cơng nhân, đáp ứng đầy đủ với nhu cầu đổi ngày - Thực sách gắn quyền lợi trách nhiệm với phận cá nhân, sách thưởng phạt minh bạch, phù hợp - Xem xét, bố trí lại cấu lao động phù hợp, người, việc Kiên xử lý nghiêm khắc với cán công nhân viên thiếu ý thức, chuyên môn Trang | 49 - Nâng cao lực, trình độ thực tiễn cán quản lý, sản xuất, kỹ thuật, tác động trực tiếp đến nếp nghĩ cách làm tổ sản xuất, đảm bảo hiệu quả, tiết kiệm, đáp ứng yêu cầu nhà quản lý - Thực tốt sách khách hàng, thu hút khách hàng lớn, giữ chân khách hàng Thực việc phân tích tài cách sâu sắc thường xuyên thông qua số tiêu phù hợp với mục đích phân tích - Việc phân tích tài cơng ty nên giao cho cán có lực, trình độ chuyên môn, để đánh giá đưa nhận xét xác tình hình tài công ty kiến nghị giúp cho nhà quản trị đưa kiến nghị liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh Trang | 50 KẾT LUẬN Tài lĩnh vực quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc phân tích tài giúp cho chủ doanh nghiệp có nhìn sâu sắc tình hình tài doanh nghiệp Qua nhìn thấy điểm mạnh, điểm yếu, hay tiềm lực chưa khai thác, từ đưa định tài đắn nhằm mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Trong kinh tế hội nhập cạnh tranh ngày liệt, doanh nghiệp cần xây dựng cho hướng riêng, mục tiêu cuối xây dựng để trường tồn Do vậy, nâng cao lực tài mục tiêu chủ yếu mà doanh nghiệp cần hướng tới Để thực mục tiêu cung cấp cho đối tượng quan tâm tới tình hình tài doanh nghiệp với độ tin cậy cao phân tích báo cáo tài doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng việc định nhà đầu tư, nhà cho vay, cổ đông, người lao động nhà quản trị doanh nghiệp Trang | 51 ... CHƯƠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ ĐÔ THỊ NAM HÀ NỘI 2.1 Tổng quan Tổng Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Đơ thị Nam Hà Nội 2.1.1 Q trình hình thành phát triển. .. báo cáo tài Tổng Cơng ty Đầu tư Phát triển Nhà Đơ thị Nam Hà Nội 2.2.1 Phân tích bảng CĐKT Tổng Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Đơ thị Nam Hà Nội Phân tích khái quát tài sản nguồn vốn vào số liệu... tích báo cáo tài Tổng Cơng ty Đầu tư Phát triển Nhà Đô thị Nam Hà Nội? ?? cho tiểu luận Trang | CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm Báo cáo tài phân tích Báo cáo tài