Phân tích hiệu quả đầu tư
Các giả định kinh tế và cơ sở tính toán:
Các thông số giả định dùng để tính toán hiệu quả kinh tế của dự án trên cơ sở tính toán của các dự án đã triển khai, các văn bản liên quan, các tài liệu cung cấp từ chủ đầu tư:
Thời gian hoạt động dự kiến của dự án là 5,6 năm, bắt đầu từ năm 2023. Vốn chủ sở hữu 100%.
Chi phí hoạt động gồm: chi phí xây dựng lắp đặt, chi phí điện nước, bảo trì, quản lý…
Thuế thu nhập doanh nghiệp của dự án thuế suất áp dụng là 25%.
Doanh thu bình quân dự tính:
Dự kiến doanh số 1000 ly mỗi ngày, giá trung bình mỗi ly là 65.000 đ.
→ Doanh thu ước tính: 1000 x 65.000 = 65.000.000 (đồng/ngày)
Trung bình chi phí cho mỗi ly là 10.000 đồng,
→ Tổng chi phí cho 1000 ly: 1000 x 10.000 = 10.000.000 đồng/ngày
Chi phí cho thuê mặt bằng tổ chức sự kiện – workshop:
Trung bình chi phí cho mỗi lần thuê mặt bằng tổ chức sự kiện - workshop là 1.000.000 đồng/ 1 giờ (bao gồm phí dịch vụ, thiết bị hỗ trợ)
→ Tổng chi phí hoạt động 12 giờ: 12 x 1.000.000 = 12.000.000 đồng/ngày Chi phí trả lương cho nhân viên:
10 (nhân viên xoay ca) x 20 (20.000/giờ) x12(giờ) = 2.400.000
2(bảo vệ xoay ca) x 15 (15.000/giờ) x 12 (giờ) = 360.000 (đồng/ngày)
Chi phí điện nước, thông tin liên lạc: 700.000 đồng/ngày Chi phí khác: 100.000 đồng/ngày
→ Lợi nhuận theo tháng: 63.440.000 x 30 = 1.903.200.000 (đồng)
→ Lợi nhuận theo năm: 1.903.200.000 x 12 = 22.838.400.000 (đồng)
Doanh thu theo từng năm
Chi phí các chỉ tiêu cung ứng hạ tầng kỹ thuật:
Cấp nước,điện : 700.000 đồng/ngày/chi nhánh Thông tin liên lạc: 400.000 đồng/tháng/chi nhánh
CHI PHÍ CHI TRẢ HẠ TẦNG ƯỚC TÍNH TỪNG NĂM
CHI PHÍ BẢO TRÌ TRANG THIẾT BỊ Để đảm bảo chất lượng hoạt động qua thời gian, chủ đầu tư đã
48 chi ra 5% doanh thu để bảo trì trang thiết bị công trình.
Chủ đầu tư chi ra để duy trì việc quản lý công trình (phí trả cho nhân viên)
TỔNG CHI PHÍ CHI TRẢ TRONG 5 NĂM (giả định)
Tổng nhu cầu vốn xây dựng của dự án gồm tiền cho xây dựng và càc khỏan tiền chi trả các khỏan phí phát sinh trong quá trình thực hiện dự án, dự phòng phí
Tổng số tiền Vốn điều lệ ban đầu cần đầu tư cho dự án
Trong đó dự kiến khoảng 24,716,219000 tỷ đồng cho khâu xây dựng.
Đánh giá hiệu quả đầu tư
2.2.01 Chỉ tiêu giá trị hiện tại thuần (net present value – npv)
Khái niệm: Giá trị hiện tại thuần là tổng lãi ròng của cả đời dự án được chiết khấu về năm hiện tại theo tỷ lệ chiết khấu nhất định.
Bi (Benefit) - Lợi ích của dự án, tức là bao gồm tất cả những gì mà dự án thu được Ci (Cost) - Chi phí của dự án, tức là bao gồm tất cả những gì mà dự án bỏ ra (như chi đầu tư, chi bảo dưỡng, sửa chữa, chi trả thuế, trả lãi vay…) r – Tỷ lệ chiết khấu; n – Số năm hoạt động kinh tế của dự án (tuổi thọ kinh tế của dự án); i – Thời gian (i = 0,1…)
2.2.02 Tỷ suất hoàn vốn nội bộ
Khái niệm: Tỷ lệ này được biểu hiện bằng mức lãi suất mà nếu dùng nó để quy đổi dòng tiền tệ của dự án thì giá trị hiện tại thực thu nhập bằng giá trị hiện tại thực chi phí.
Bi - Giá trị thu nhập (Benefits) năm i
Ci - Giá trị chi phí (Cost) năm i n- thời gian hoạt động của dự án.
2.2.3 Thời gian thu hồi vốn đầu tư:
Một cách đơn giản hơn khi cho doanh thu hằng năm tương đương nhau:
Vốn đầu tư (năm) Thời gian thu hồi vốn đầu tư (năm) =
Thu nhập hàng năm trung bình
Vậy thời gian hoàn vốn là 1 năm 9 tháng 12 ngày
Vậy nếu thời gian là 5 năm thì đủ sức thu hồi vốn.
Ta phân tích hiệu quả của dự án hoạt động trong vòng 5 năm theo quan điểm tổng đầu tư.
Với suất chiết khấu là r = 15 % được tính theo trung bình có trọng số giá sử dụng vốn.
Theo cách đánh giá của quan điểm chủ sở hữu các chỉ số tài chính của dự án như sau:
Hiện giá thu nhập thuần NPV = 133,959,694,000 đồng >
0 => Hiệu quả tài chính của dự án cao, dự án mang tính khả thi.
Tỷ suất sinh lời nội bộ của dự án IRR = 42% > r = 15% => Dự án có tỷ lệ sinh lợi nội bộ cao và hiệu quả đầu tư lớn.
Lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp cao hơn rất nhiều so với dự toán ban đầu của dự án là 69.341.389.000 tỷ đồng, nhờ thay đổi linh hoạt phương án chiến lược kinh doanh Điều này cho thấy sau 5 năm dự án mang lại lợi nhuận khổng lồ cho chủ doanh nghiệp dựa trên quan điểm tài chính IRR > 15% và NPV > 0 => Dự án lãi.