Mục tiêu nghiên cứu
Trên cơ sở các vấn đề nghiên cứu nêu trên, đề tài sẽ trình bày các vấn đề lý luận liên quan đến dự án đầu tư và thực trạng công tác thẩm định và cho vay dự án của Sacombank, từ đó đưa ra các giải pháp, kiến nghị thiết thực để hoạt động cho vay dự án của các NHTM có nhiều thuận lợi, giảm thiểu những rủi ro trong quá trình cho vay và đồng thời giúp doanh nghiệp có chỗ dựa vững chắc, mạnh dạn hơn khi quyết định đầu tư
4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Đề tài chủ yếu sử dụng các phương pháp phân tích, phương pháp so sánh, phương pháp thống kê và phương pháp phân tích tình huống thực tế một vài dự án điển hình có sử dụng vốn vay tại Sacombank Ngoài ra, để đề tài mang tính ý nghĩa thực tiễn, tác giả cũng đã tham quan thực tế nơi thực hiện dự án, phỏng vấn những người trực tiếp thực hiện dự án và tham khảo ý kiến của những chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực thẩm định và tài trợ dự án
Phạm vi nghiên cứu: Đề tài chỉ giới hạn phạm vi nghiên cứu đối với các
NHTMVN có qui mô lớn trong hoạt động tài trợ dự án đầu tư trong nước, mà phần lớn thời gian nghiên cứu là tại Sacombank Về thời gian nghiên cứu chủ yếu từ năm
Nội dung nghiên cứu
Với các vấn đề đã nêu, ngoài phần giới thiệu và kết luận, nội dung của đề tài được bố cục thành ba chương:
Chương 1 trình bày khái quát những lý luận về dự án và thẩm định dự án đầu tư Qua đó giới thiệu các nội dung chủ yếu của một dự án đầu tư và các kỹ thuật phân tích rủi ro, đánh giá hiệu quả kinh tế của dự án đầu tư đứng ở góc độ nhà đầu tư và ngân hàng tài trợ vốn cho dự án Chương này là cơ sở quan trọng để người lập dự án và người làm công tác thẩm định ứng dụng vào thực tiễn khi phát sinh nhu cầu đầu tư dự án Chương 2 trình bày thực trạng những thuận lợi và khó khăn trong công tác thẩm định dự án tại Sacombank Qua đó cũng giới thiệu, phân tích, thẩm định rủi ro một vài dự án cụ thể mà Sacombank đã tài trợ Trên cơ sở những thuận lợi và khó khăn trình bày trong chưong 2, nội dung chương 3 đưa ra các kiến nghị giải pháp để hoàn thiện hơn nữa hoạt động cho vay dự án tại Sacombank và có thể ứng dụng cho các NHTM khác tại Việt Nam
6 Ý NGHĨA THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI
Việc nghiên cứu đề tài này có ý nghĩa quan trọng cả về mặt lý luận và thực tiễn Về lý luận, đề tài đã nêu lên ý nghĩa của các dự án đầu tư , tiếp theo đó là hệ thống hoá qui trình thẩm định DAĐT có thể ứng dụng cho cả NHTM và cho cả doanh nghiệp tham gia dự án
Về thực tiễn, đề tài giúp các ngân hàng có cái nhìn tổng quan về tình hình cho vay đầu tư dự án hiện nay, những thuận lợi và những khó khăn trong việc cho vay dự án trong thời kỳ mới- thời kỳ hội nhập: tự do hoá thương mại, tự do hoá đầu tư và tự do hoá tài chính So với những công trình nghiên cứu liên quan đến dự án trước đây chỉ đơn thuần phân tích, thẩm định hiệu quả của dự án với những giả định dữ liệu đầu vào có sẵn Với đề tài này, ngoài việc khái quát lại công tác phân tích và thẩm định dự án, tác giả muốn đưa ra thêm những yếu tố về thẩm định và kiểm soát rủi ro của dự án Ngoài ra, đề tài cũng đưa ra những giải pháp quản trị nhằm nâng cao hiệu quả trong hoạt động cho vay dự án của NHTM trong thời kỳ cạnh tranh khốc liệt giữa các định chế tài chính trong bối cảnh nền kinh tế và thị trường vốn đang có nhiều điều kiện tốt nhất để phát triển tại Việt Nam
Trong quá trình nghiên cứu, do giới hạn thời gian cũng như nguồn tư liệu, đề tài không tránh khỏi những thiếu sót, rất mong nhận được các ý kiến đóng góp của quý Thầy, cô, các bạn đồng nghiệp
TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN VÀ CHO VAY DỰ ÁN
TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ
Dự án đầu tư
Có rất nhiều khái niệm liên quan đến đầu tư, tuy nhiên tùy theo lĩnh vực, đối tượng ngành nghề mà các cơ quan quản lý có những giải thích cụ thể hơn:
Theo Ngân hàng thế giới (WB) thì Đầu tư là sự bỏ vốn trong một thời gian dài vào một lĩnh vực nhất định (như thăm dò, khai thác, sản xuất – kinh doanh, dịch vụ,…nào đó) và đưa vốn vào hoạt động của doanh nghiệp tương lai trong nhiều chu kỳ kế tiếp nhằm thu hồi vốn và có lợi nhuận cho nhà đầu tư và lợi ích kinh tế - xã hội cho đất nước được đầu tư
Tại Điều 5, Nghị định số 52/1999/NĐ-CP của Thủ tướng Chính phủ về Quy chế quản lý đầu tư xây dựng, giải thích: “Dự án đầu tư” là một tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng hoặc cải tiến, nâng cao chất lượng của sản phẩm hoặc dịch vụ trong một khoảng thời gian xác định (chỉ bao gồm hoạt động đầu tư trực tiếp)
Theo Quy chế cho vay của TCTD đối với khách hàng kèm theo Quyết định 1627/2001/QĐ-NHNN ngày 31/12/2001 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, giải thích: Dự án đầu tư là một tập hợp những đề xuất về nhu cầu vốn, cách thức sử dụng vốn, kết quả tương ứng thu được trong một khoảng thời gian xác định đối với hoạt động cụ thể để sản xuất kinh doanh, dịch vụ, đầu tư phát triển hoặc phục vụ đời sống
Trên bình diện xã hội thì đầu tư là việc sử dụng vốn vào một quá trình tái sản sản xuất xã hội nhằm tạo ra năng lực sản xuất lớn hơn Ở giác độ quản lý kinh tế thì đầu tư dự án nhằm đạt hiệu quả kinh tế cao nhất trong điều kiện hạn chế về thời gian, chi phí hay nguồn lực
1.1.2 Phân loại dự án đầu tư 1.1.2.1 Theo tính chất sử dụng vốn đầu tư
Dự án Đầu tư phát triển: Đầu tư phát triển là phương thức đầu tư trực tiếp;
Trong đó, việc bỏ vốn ra nhằm gia tăng giá trị tài sản Sự gia tăng giá trị tài sản trong đầu tư phát triển nhằm tạo ra những năng lực mới hoặc cải tạo, mở rộng, nâng cấp năng lực hiện có vì mục tiêu phát triển Đối với các nước đang phát triển, đầu tư phát triển có vai trò quan trọng hàng đầu, là phương thức căn bản để tái sản xuất mở rộng, tăng thu nhập quốc dân, tạo ra việc làm và thu nhập cho người lao động Ví dụ như Đầu tư để tạo mới, mở rộng, cải tạo hoặc nâng cấp đường xá, đầu tư sản xuất, cơ sở dịch vụ,… Đầu tư dịch chuyển: Đầu tư dịch chuyển là phương thức đầu tư trực tiếp, trong đó việc bỏ vốn ra nhằm dịch chuyển quyền sở hữu tài sản Đầu tư dịch chuyển có ý nghĩa quan trọng trong hình thành và phát triển thị trường vốn, thị trường chứng khoán, hỗ trợ cho hoạt động đầu tư phát triển Ví dụ như mua sắm nhà cửa, đất đai; mua bán cổ phiếu,…
1.1.2.2 Theo ngành đầu tư Đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng là hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng kỹ thuật và xã hội Cơ sở hạ tầng kỹ thuật như: Năng lượng, thông tin liên lạc, giao thông, cấp thoát nước,…còn Cơ sở hạ tầng xã hội như: trường học, bệnh viện, nhà trẻ, thể thao, giải trí,… Đối với các nước đang phát triển, cơ sở hạ tầng rất yếu kém và mất cân đối nghiêm trọng Cơ sở hạ tầng cần được đầu tư phát triển đi trước một bước, tạo tiền đề để phát triển các lĩnh vực kinh tế khác Đầu tư phát triển công nghiệp là hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng các công trình công nghiệp Trong công cuộc phát triển ở Việt Nam hiện nay theo định hướng CNH-HĐH đất nước, đầu tư công nghiệp là chính yếu nhằm gia tăng sản lượng trong GDP Đầu tư phát triển nông nghiệp là hoạt động đầu tư nhằm xây dựng các công trình nông nghiệp Việt Nam xuất phát điểm là nước nông nghiệp, với lợi thế so sánh trong nông nghiệp, đặc biệt là sản xuất lương thực, cho nên đầu tư phát triển trong nông nghiệp có ý nghĩa chiến lược, lâu dài bảo đảm an toàn lương thực quốc gia và tỷ trọng giá trị sản lượng nông nghiệp hợp lý trong GDP Đầu tư phát triển dịch vụ là hoạt động đầu tư nhằm xây dựng các công trình dịch vụ Ví dụ như Trung tâm thương mại, khách sạn-du lịch, dịch vụ khác
Trong bối cảnh hội nhập và toàn cầu hóa kinh tế ngày càng cao, đầu tư dịch vụ là xu thế phát triển nhằm gia tăng tỷ trọng giá trị dịch vụ trong GDP ở Việt Nam trong quá trình CNH-HĐH đất nước
1.1.3 Vai trò của dự án đầu tư trong phát triển ở Việt Nam 1.1.3.1 Dự án đầu tư và phát triển
Lý thuyết phát triển cho rằng, khả năng phát triển của một quốc gia được hình thành bởi các nguồn lực về vốn, công nghệ, lao động và tài nguyên thiên nhiên Đó là hệ thống các mối liên hệ phụ thuộc lẫn nhau rất chặt chẽ được biểu diễn bởi phương trình sau:
Trong đó: D: khả năng phát triển của 1quốc gia C: khả năng về vốn (Capital)
T: khả năng về công nghệ (Technology)
L: Lao động hay con người (Labour)
R: Tài nguyên thiên nhiên (Resources) Tất cả các yếu tố phát triển nêu trên cũng chính là những nhân tố được huy động để thực hiện dự án đầu tư, trong đó, nhân tố “con người” là quyết định
1.1.3.2 Dự án đầu tư trong quá trình CNH-HĐH đất nước
Dự án đầu tư được xem là phương tiện để chuyển dịch và phát triển cơ cấu kinh tế và trong phát triển, cơ cấu kinh tế tất yếu sẽ được chuyển dịch theo hướng CNH-HĐH với những đóng góp quan trọng sau:
- DAĐT giải quyết cung- cầu về vốn trong phát triển
- DAĐT góp phần xây dựng cơ sở vật chất - kỹ thuật, nguồn lực mới cho phát triển
- Giải quyết quan hệ cung - cầu về sản phẩm, dịch vụ trên thị trường, cân đối quan hệ giữa sản phẩm và tiêu dùng trong xã hội
- Góp phần không ngừng nâng cao đời sống vật chất và tinh thần cho nhân dân, cải biến bộ mặt kinh tế-xã hội của đất nước
1.1.4 Nội dung cơ bản của một dự án đầu tư
Nội dung cơ bản của một dự án đầu tư trong nước thường bao gồm các nội dung sau:
- Giới thiệu chung về chủ đầu tư
- Các căn cứ pháp lý để thực hiện dự án
- Mục tiêu và phạm vi của dự án
- Mô tả kỹ thuật của dự án
- Phân tích và nghiên cứu thị trường
- Phân tích tính khả thi về mặt tài chính của dự án
- Phân tích các yếu tố kinh tế - xã hội - môi trường của dự án
- Tổ chức thực hiện dự án
- Kết luận và kiến nghị
Tuỳ theo qui mô, ngành nghề, tính phức tạp của dự án mà có thể phải qua các cấp có thẩm quyền phê duyệt theo quy định và có những nội dung bổ sung nhằm làm rõ tính khả thi của dự án
1.1.5 Các bước để tạo nên một dự án có hiệu quả Để quá trình thực hiện một dự án có hiêu quả cao, các nhà đầu tư thường trải ra các bước sau đây:
- Trước tiên ta cần xác định dự án: việc lựa chọn một dự án nào đó là phải nhắm đến tính khả thi của dự án, phù hợp với mục đích, năng lực của từng định chế tài trợ cụ thể
- Bước thứ hai và là bước đầu tiên khi bắt tay vào dự án là thẩm định tiền khả thi (pre-feasibility) Đây là bước đánh giá năng lực của doanh nghiệp ở khía cạnh: doanh thu, phân phối, công nghệ, thị trường, cạnh tranh, cấu trúc tài sản, nhu cầu vốn trên cơ sở hiện tại, trách nhiệm tài chính,…
Cho vay dự án
Cho vay dự án là một hình thức cấp tín dụng trung hay dài hạn cho khách hàng nhằm mục đích mua sắm tài sản cố định hoặc đầu tư vào các dự án
Theo hướng dẫn của Sacombank thì “Cho vay dự án là việc ngân hàng cấp tín dụng cho khách hàng dưới các hình thức cho vay, bảo lãnh ngân hàng nhằm phục vụ trực tiếp cho dự án đầu tư của khách hàng”
1.2.2 Các hình thức cho vay dự án
Tuỳ theo nguồn vốn cho vay, ngân hàng thường chia ra thành các hình thức: cho vay trực tiếp và cho vay theo uỷ thác
- Cho vay trực tiếp: là hình thức ngân hàng cho vay từ nguồn vốn tự có và vốn huy động của mình Đây là nghiệp vụ truyền thống của ngân hàng
- Cho vay theo uỷ thác: là hình thức ngân hàng nhận nguồn vốn uỷ thác từ các định chế tài chính khác, thường là vốn của các định chế tài chính ở nước ngoài như nguồn vốn FMO (Hà Lan), nguồn vốn của IFC (Công ty tài chính quốc tế), SMEDF (Quỹ phát triển DN vừa và nhỏ), Hiện nay, các quỹ khá nhỏ so với qui mô của ngân hàng và mục đích của các quỹ này chủ yếu dùng tài trợ cho các dự án về bảo vệ môi trường, giáo dục, y tế, phát triển doanh nghiệp vừa và nhỏ, dự án về nhà ở cho người có thu nhập thấp
Nếu căn cứ theo nguồn trả nợ thì người ta chia thành 2 loại dự án: dự án đầu tư mở rộng và dự án đầu tư trực tiếp
- Cho vay dự án đầu tư mới: là hình thức mà ngân hàng sẽ thẩm định và cho vay chỉ dựa trên dự án đầu tư của dự án này Nguồn trả nợ của dự án chính là dòng tiền của dự án này Nếu dòng tiền của dự án không đủ trả nợ vay thì sẽ xảy ra rủi ro nợ quá hạn cho ngân hàng
- Cho vay dự án mở rộng: là hình thức mà ngân hàng cho khách hàng vay để mở rộng dự án đầu tư Việc cho vay này căn cứ vào nhu cầu phát triển, mở rộng kinh doanh trên cơ sở khách hàng đã và đang hoạt động sản xuất kinh doanh tại thời điểm xét duyệt cho vay Nguồn trả nợ từ dự án mở rộng này có thể căn cứ vào tổng thể hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh hiện tại (bao gồm cả hiệu quả đem lại từ dự án mở rộng này) Vì thế khi thẩm định loại dự án này, ngân hàng sẽ thẩm định cả hoạt động sản xuất kinh doanh hiện tại của doanh nghiệp Cho vay dự án này sẽ ít rủi ro hơn dự án đầu tư trực tiếp ở chỗ nếu dự án thất bại thì người vay có thể dùng nguồn tiền của hoạt động sản xuất kinh doanh hiện tại để trả nợ vay
1.3 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ
Thẩm định DAĐT là hoạt động chuẩn bị dự án, được thực hiện bằng kỹ thuật phân tích dự án đã được thiết lập để ra quyết định đầu tư, thoả mãn các yêu cầu thẩm định của chủ đầu tư, nhà tài trợ, cơ quan nhà nước cũng như cơ quan chủ quản
1.3.1 Mục tiêu thẩm định dự án đầu tư
Mục tiêu của thẩm định là nhằm cung cấp thông tin để ngân hàng ra quyết định cho vay hay không Trên thực tế, bất kỳ dự án đầu tư nào cũng gặp ít nhiều rủi ro nên mục đích của thẩm định dự án nhằm:
- Xác định tính chất khả thi của dự án, bảo đảm hiệu quả kinh tế - xã hội và hiệu quả tài chính mong muốn
- Đánh giá các lợi ích và chi phí tài chính, cũng như các lợi ích và chi phí kinh tế, hiệu quả xã hội của dự án một cách chính xác và khoa học
- Ra quyết định đầu tư đúng đắn, xác định chế độ ưu tiên và đầu tư hợp lý; phù hợp với định hướng chiến lược phát triển đầu tư, chiến lược và quy hoạch phát triển kinh tế xã hội
- Bảo đảm thực hiện các quy định của pháp luật về dự án đầu tư
1.3.2 Quan điểm thẩm định dự án đầu tư
Quá trình thẩm định dự án phải cung cấp được thông tin và sự phân tích một loạt về các vấn đề có liên quan tới dự án sắp được thực hiện như: tính khả thi của vấn đề quản lý hành chính trong quá trình thực hiện dự án phải được đánh giá đầy đủ; khía cạnh thị trường và kỹ thuật của dự án cần phải được thẩm định để xác định tính khả thi của vấn đề này; khả năng tài chính cho toàn bộ chu kỳ của dự án phải được thẩm định rõ; các lợi ích kinh tế của dự án phải được tính toán đầy đủ, đi kèm với đầy đủ về các dữ liệu thông tin và các dữ liệu đã được làm cơ sở cho các tính toán đó Từ các kết quả phân tích sẽ xác định dự án có hiệu quả không, tức mức sinh lời có xứng đáng để đầu tư không?
Ngoài ra, nếu dự án thuộc một tổ chức nhà nước thì tùy tính chất và quy mô dự án mà cần xem xét thêm dựa trên một số quan điểm sau:
- Một dự án, qua thẩm định, được chấp nhận và cấp phép đầu tư phải được xem xét và đánh giá trên góc độ của toàn bộ nền kinh tế quốc dân, phù hợp với mục tiêu phát triển quốc gia và đáp ứng các lợi ích kinh tế - xã hội của đất nước
- Thẩm định dự án nhằm thực hiện sự điều tiết của nhà nước trong đầu tư, bảo đảm sự cân đối giữa lợi ích kinh tế - xã hội của quốc gia và lợi ích của chủ đầu tư
- Thẩm định dự án được thực hiện theo chế độ thẩm định đối với các dự án có hoặc không có vốn đầu tư của nước ngoài; phù hợp với pháp luật Việt Nam và thông lệ quốc tế
1.3.3 Các nội dung chính cần thẩm định 1.3.3.1 Thẩm định năng lực pháp lý của chủ đầu tư
Phân tích rủi ro trong thẩm định dự án
1.4.1 Rủi ro trong hoạt động của NHTM
Theo định nghĩa chính thống: “Rủi ro là sự kiện mà kết quả kinh doanh hiện tại hoặc tương lai có khả năng khác biệt đáng kể so với mức dự kiến từ trước, hay còn gọi là mức kỳ vọng”
Theo định nghĩa trên thì rủi ro có ý nghĩa rất rộng và nó luôn tiềm ẩn trong cuộc sống của con người nói chung và hoạt động kinh doanh nói riêng Trong hoạt động ngân hàng, thường có các loại rủi ro: Rủi ro thị trường (gồm rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất, rủi ro hối đoái), rủi ro tín dụng, và rủi ro hoạt động
Trong giới hạn của đề tài này chỉ nói đến rủi ro về tín dụng Rủi ro tín dụng xảy ra khi khách hàng vay vốn không trả được nợ vay hoặc trả không đúng hạn Đây là loại rủi ro được xem là tiềm ẩn cao nhất trong hoạt động ngân hàng Các khoản vay có thời hạn vay càng dài thì độ rủi ro tín dụng càng cao Vì thế, lãi suất áp dụng cho các khoản vay dài hạn thường cao hơn so với vay ngắn hạn để bù đắp lại các rủi ro này
1.4.2 Rủi ro của dự án
Rủi ro của dự án là những biến cố mà các ước lượng về các thông số đưa ra trong dự án ban đầu xảy ra không đúng với thực tế diễn ra trong quá trình thực hiện dự án Trong các biến cố này thì có những biến cố có thể dự đoán đo lường được và những rủi ro này nằm trong tầm kiểm soát và chấp nhận của ngân hàng khi quyết định cho vay; có những biến cố không thể đo lường được, rủi ro này là ngoài dự tính của ngân hàng Do đó nó là nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng như đã nói trên
Mục đích của việc thẩm định dự án là đánh giá triển vọng kinh tế của một dự án đầu tư mà doanh nghiệp đề nghị vay vốn Đó cũng là một phương pháp để tính thu nhập mong đợi dựa trên dự đoán bằng tiền nhiều biến số dự án quan hệ lẫn nhau Rủi ro của dự án là một hàm của tính không chắc chắn bao gồm những biến số dự đoán này Vì vậy đánh giá rủi ro dự án phụ thuộc vào khả năng của chúng ta ước tính những biên độ của tính không chắc chắn và xử lý ảnh hưởng của những rủi ro vào kết quả của dự án Để đo lường các rủi ro, người ta thường sử dụng các phương pháp dưới đây
1.4.3 Các phương pháp phân tích rủi ro 1.4.3.1 Phân tích độ nhạy (sensitive analysis)
Như chúng ta biết, chúng ta không thể xác định được một cách chắc chắn các thông số của dự án như giá cả đầu vào, sản lượng tiêu thụ, tiền lương, lãi suất,….tại thời điểm trong tương lai Việc thay đổi các giá trị của thông số cho phép chúng ta có cái nhìn bao quát hơn về các biến cố liên quan đến dòng tiền và hiệu quả của dự án Tuy nhiên ở mỗi dự án thường có rất nhiều thông số, chúng ta không thể thay đổi hết các giá trị, việc này rất khó trong kỹ thuật tính toán Để việc phân tích có hiệu quả, người ta thường phân loại các dự án, ứng với mỗi dự án sẽ có một vài thông số có độ nhạy đặc biệt (có tính quyết định) trong mộ hình thẩm định dự án Vì vậy, ta chỉ thay đổi các giá trị của những thông số này để tính toán lại và đánh giá hiệu quả của dự án trong sự thay đổi đó
Phân phân tích độ nhạy là kỹ thuật phân tích nhằm thấy được sự ảnh hưởng của các biến độc lập lên biến phụ thuộc ví dụ như mô hình toán ở hình 2.2 Chúng ta có thể ứng dụng kỹ thuật này vào phân tích rủi ro khi thẩm định dự án Biến phụ thuộc cần thẩm định ở đây thường là NPV và IRR Các biến độc lập tác động lên NPV và IRR có thể là các thông số mà chúng ta đã lựa chọn khi ước lượng ngân lưu và chi phí, bao gồm:
- Thị phần của doanh nghiệp;
- Công suất máy móc thiết bị;
- Tốc độ tăng giá bán
- Định mức tiêu hao năng lượng, nguyên vật liệu, sử dụng lao động
- Đơn giá các loại chi phí như năng lượng, nguyên vật liệu, tiền lương
- Tốc độ tăng chi phí
Hình 1.2 Mô hình toán cho phân tích độ nh ạ y c ả m
(Nguồn: Savvakis savvides, Phân tích rủi ro trong thẩm định, Development Discussion Paper No.276, Viện phát triển quốc tế Harvard, Viện Đại học Harvard)
Phân tích độ nhạy giúp chúng ta thấy được sự thay đổi của NPV và IRR như thế nào khi các biến độc lập biến động Có hai phương pháp phân tích: Phân tích độ nhạy một chiều và Phân tích độ nhạy hai chiều
- Phân tích độ nhạy một chiều chỉ cho phép phân tích sự ảnh hưởng một cách riêng lẻ từng biến độc lập lên biến phụ thuộc Phương pháp này có nhược điểm là không cho thấy được sự tác động đồng thời cùng một lúc của các biến độc lập lên biến phụ thuộc Để khắc phục phần nào nhược điểm này có thể sử dụng phân tích độ nhạy hai chiều
- Phân tích độ nhạy hai chiều là kỹ thuật phân tích sự ảnh hưởng đồng thời của hai biến độc lập lên biến phụ thuộc là NPV hay IRR Như vậy, dù khắc phục được phân tích độ nhạy một chiều với một biến độc lập bằng hai biến độc lập đồng thời Tuy nhiên trong thực tế dự án chịu sự tác động của rất nhiều biến, trong trường hợp này ta không thể dùng 2 phương pháp phân tích trên mà có thể dùng phương pháp phân tích tình huống Để phân tích độ nhạy, ta sử dụng công cụ hỗ trợ là phần mềm excel Thông qua việc phân tích độ nhạy, nếu dự án nào ít bị tác động thì nó có một khả năng ổn định cao, khá an toàn trong việc đầu tư, tuy nhiên nó không có nhiều cơ hội trong việc gia tăng lợi nhuận Ngược lại, một dự án bị tác động bởi độ nhạy thì nó không có sự ổn định tốt, là một điều cần thiết hàng đầu để quyết định đầu tư, nhưng nó lại có khả năng sinh lợi cao đột biến Do vậy tuỳ theo mục đích của nhà đầu tư, có chấp nhận mạo hiểm hay không mạo hiểm để quyết định có nên đầu tư hay không Ngoài ra, thông qua bảng độ nhạy, ta còn rút ra được sự lựa chọn điều kiện đầu tư để dự án có khả năng thành công Nếu muốn có sự kết luận toàn diện nhất, sự lựa chọn tối ưu nhất, thì nhất thiết phải áp dụng bảng phân tích độ nhạy trong việc thẩm định dự án
1.4.3.2 Phân tích tình huống (scenarios analysis)
Phân tích tình huống hay kịch bản là kỹ thuật phân tích sự tác động đồng thời của nhiều biến hay nhiều yếu tố đến biến phụ thuộc như NPV hay IRR Phân tích tình huống thừa nhận rằng các biến nhất định có quan hệ tương hỗ với nhau Trong kỹ thuật phân tích này, chúng ta không tách biệt sự tác động riêng lẻ của từng yếu tố mà xem xét tác động đồng thời của chúng qua nhiều tình huống Tập hợp các hoàn cảnh tương ứng tạo các tình huống khác nhau Thông thường có thể phân tích ba tình huống:
- Tình huống xấu nhất / Tình huống bi quan nhất: là tình huống mà sẽ tác động tiêu cực đến giá trị NPV và IRR Khi tình huống này xảy ra thì NPV và IRR sẽ bị giảm đi so với số ước tính
- Tình huống tốt nhất / Tình huống lạc quan: là tình huống mà sẽ tác động tích cực đến giá trị NPV và IRR Khi tình huống này xảy ra thì NPV và IRR sẽ cao lên so với số ước tính
- Tình huống kỳ vọng / Tình huống ước tính bình thường là tình huống mà kỳ vọng sẽ xảy ra trong tương lai
Phân tích tình huống bổ sung nhược điểm của phân tích độ nhạy ở chỗ nó xem xét đồng thời tác động của nhiều yếu tố đến NPV và IRR Tuy nhiên, nhược điểm của kỹ thuật phân tích này không chỉ ra được xác xuất xảy ra tình huống của mỗi tình huống là bao nhiêu cũng như không quan tâm đến sự tương quan giữa các biến
1.4.3.3 Phân tích tích mô phỏng Monte – Carlo
Phân tích mô phỏng là kỹ thuật phân tích phức tạp và hiện đại hơn, nó cho phép khắc phục những hạn chế của phân tích độ nhạy và phân tích tình huống Kỹ thuật phân tích mô phỏng cho phép chúng ta phân tích sự tác động của nhiều biến hay nhiều yếu tố đến NPV và IRR qua hàng trăm hay hàng nghìn tình huống Qua đó, kỹ thuật này cho phép xác định xác suất bao nhiêu phần trăm NPV sẽ dương hay IRR sẽ lớn hơn chi phí sử dụng vốn (WACC)
THỰC TRẠNG CHO VAY DỰ ÁN TẠI SACOMBANK
Tổng quan về tình hình kinh tế xã hội tác động đến hoạt động tín dụng của ngân hàng
ĐẾN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG
Kể từ khi Việt Nam chuyển sang định hướng phát triển từ nền kinh tế bao cấp sang nền kinh tế thị trường sau Đại hội đảng lần VI vào năm 1986 thì tốc độ tăng trưởng kinh tế của Việt Nam tăng đáng kể và khá ổn định, kể từ năm 1991 đạt trung bình trên 7,5%/năm, riêng năm 2007 đạt 8,48% Tổng kim ngạch xuất khẩu năm 2007 đạt 48.560 triệu USD, tăng 21,9% so với năm 2006, kim ngạch nhập khẩu là 62.680 USD, tăng 39,6% so với 2006 Một số ngành nghề xuất khẩu chủ lực của Việt Nam cũng đã có chỗ đứng trên thị trường thề giới như gạo, thuỷ sản, dầu thô, gỗ gia dụng, cà phê, cao su, dệt may, giày dép,… Góp phần vào sự tăng trưởng đó không thể không kể đến vai trò của các NHTM, đặc biệt kể từ khi có Pháp lệnh ngân hàng nhà nước và Luật các TCTD được Quốc hội nước Cộng hoà xã hội Chủ nghĩa Việt Nam khoá X thông qua ngày 12/12/1997 và có hiệu lực từ ngày 01/10/1998 thì cơ chế chính sách cho hoạt động ngân hàng nói chung và hoạt động tín dụng nói riêng đã hình thành khá đồng bộ ở khung pháp lý cao hơn, hoạt động tín dụng ngân hàng có bước phát triển nhảy vọt, đóng góp từ 55% - 65% trong tổng đầu tư của xã hội, góp phần đáng kể vào nhịp độ tăng trưởng kinh tế của đất nước
Các NHTM VN đã đóng vai trò trung gian tài chính tích cực trong việc hỗ trợ hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp như vai trò trung gian thanh toán trong nước và quốc tế, huy động và cấp tín dụng cho các doanh nghiệp
THỰC TRẠNG CHO VAY DỰ ÁN TẠI
Sự kiện Việt Nam đã chín hành viên thứ 150 của Tổ chức Thương mại Thế giới – WTO vào ngày 07/11/2006 đã đánh dấu một cột mốc quan trọng đối vớ êng Trong hơn một năm qua kể từ khi gia nhập tổ chức thương mại lớn nhất toàn cầu này, nền kinh tế Việt Nam cũng đã dần thách thức không nhỏ, riêng ngành tài chính - ngân hàng đã có những chuyển biến khá mạnh mẽ Nhận thức rõ ợc xu thế cạnh tranh với các Tổ chức tài chính nước ngoài có bề dày kinh nghiệm tr i t thức q p các tỉnh thành nhằm chiếm thị phần trong nước Tính đến cuối năm 2007, đứng đầu về mạng lưới giao d h thức trở thành t i nền kinh tế Việt Nam nói chung và ngành ngân hàng nói ri lộ rõ những thuận lợi và đư hàng ăm năm khi Chính phủ Việt Nam mở cửa hoàn toàn ngành ngân hàng từ năm
2011 theo cam kết với WTO nên các NHTMVN đã nhanh chóng cả ổ lại phương uản trị, nâng cao năng lực tài chính, mở rộng mạng lưới ở khắ ịch là Sacombank với hơn 192 chi nhánh và điểm giao dịch, kế đến là ACB khoảng 110 điểm giao dịch, các ngân hàng TMCP khác như EAB, Techcombank, VIB, MB,…cũng có từ 30 – 70 chi nhánh và điểm giao dịch Tuy nhiên, qui mô của các NHTM VN, đặc biệt là khối NHTMCP còn rất khiêm tốn về vốn điều lệ, tổng tích sản,…
B ả ng 2.1 Qui mô v ố n – tài s ả n c ủ a m ộ t s ố NHTMVN tính đế n 31/12/2007 Đơn vị tính: tỷ đồng
Tên ngân hàng Tổng tài sản Vốn điều lệ Khối NHTMNN
(nguồn: tổng hợp từ các website của các NHTM)
So với các nước trong khu vực thì qui mô của các ngân hàng Việt Nam còn khá khiêm tốn Để tăng năng lực tài chính, thời gian qua các ngân hàng đều vạch ra lộ trình tăng vốn điều lệ của mình Vietcombank sau khi cổ phần hoá vào cuối 2007 đã nâng vốn điều lệ từ 3.400 tỷ đồng lên 11.000 tỷ đồng và kế hoạch đến 2010 tăng vốn điều lệ lên 15.000 tỷ đồng và dự kiến sẽ niêm yết cổ phiếu ở nước ngoài (Hong Kong hoặc Singapore); Sacombank dự kiến năm 2008 tăng vốn điều lệ từ 4.449 tỷ đồng lên 6.450 tỷ đồng; Eximbank dự kiến năm 2008 tăng vốn điều lệ từ 2.800 tỷ đồng lên 7.500 tỷ đồng,…
Cùng với tốc độ phát triển của hầu hết các lĩnh vực ngành nghề kinh tế thì hoạt động tín dụng của các NHTM cũng đã phát triển rất nhanh, tỷ trọng nguồn thu từ hoạt động tín dụng luôn chiếm tỷ trọng cao trong hoạt động của ngân hàng trung bình khoảng từ 70 – 80%, còn lại là thu từ dịch vụ Vì thế, tín dụng luôn được các ngân hàng quan tâm phát triển Trong thời gian qua, các ngân hàng đã cho ra nhiều sản phẩm tín dụng, liên kết với các nhà sản xuất để cho vay tiêu dùng như mua nhà, mua xe ôtô, mua chứng khoán, cho vay hỗ trợ xuất nhập khẩu,… bên cạnh đó, chất lượ ủa quốc tế (nhỏ hơn 5%) Ngoài ra, nhu cầu đầu tư dự án phục v t triển dài hạ oanh ngh à cũng nh hướng phát triển ủa chính phủ Việt Nam, nhất là các dự án đầu tư hạ tầng, n , phát triển nông thôn,… những đối tư vay mà các ngân h ại đang rất quan tâm i kỳ này Tuy nhiên, do tính chất của cá đầu tư thường là dài hạn, c ốn tương đối hưng hầu hết các do ở Việt Nam đều là các doanh nghiệp vừa và nh đều bị hạn chế về ị trường ch án đã bước đ ắc từ cuối năm 2 ênh để các doanh nghi ng vốn, tuy n ị trường này còn kh ếu sự ổn định, do đ vốn tín dụng từ hàng thương mại v g một vai trò hết sức q trong thời kỳ hất là nguồn vốn trung dài hạn để đáp ứng cho nhu tư dự án của doanh nghiệp Với những yếu tố thuận lợi khá ngân ng tín dụng cũng được kiểm soát khá tốt, tỷ lệ nợ xấu giảm dưới tiêu chuẩn c ụ cho chiến lược phá n cũng được các d iệp quan tâm v là mục tiêu đị kinh tế đất nước c ăng lượng Đây là ợng cho àng thương m trong thờ c dự án ần nguồn v lớn n anh nghiệp ỏ nên nguồn vốn, mặc dù th ứng kho ầu khởi s
005 là một k ệp huy độ hiên th á non trẻ và thi ó nguồn ngân ẫn đang đón uan trọng này, n cầu đầu ch quan của nền kinh tế đã tạo động lực cho các hàng p
GDP và đến năm 2020 đạt 70% GDP Với xu hướng hải thay đổi, tái cấu trúc hoạt động của mình để phục vụ cho nhu cầu của doanh nghiệp, phù hợp với tình hình mới
Về thị trường vốn, thời gian qua thị trường vốn ở Việt Nam đang có sự chuyển biến tích cực, nhất là khi thị trường chứng khoán đang tăng trưởng vượt bậc, bên cạnh đó thủ tướng chính phủ vừa ký quyết định số 128/2007/QĐ-TTg ngày 02/08/2007 về Đề án Phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 và tầm nhìn đến năm 2020 Theo đó, Việt Nam sẽ phấn đấu đến năm 2010 giá trị vốn hóa thị trường chứng khoán đạt 50% đó, thì nguồn vốn dài hạn của các tổ chức kinh tế từ huy động trên thị trường vốn sẽ dễ dàng được đáp ứng – đây là những khó khăn tồn tại trước đây các doanh nghiệp Việt Nam chịu đựng, nhưng làm thế nào để sử dụng nguồn vốn lớn đó một cách hiệu quả là một câu hỏi lớn đặt ra cho các lãnh đạo doanh nghiệp Một trong những chiến lược kinh doanh mà các doanh nghiệp sẽ làm là đẩy mạnh đầu tư mở rộng cơ sở sản xuất kinh doanh như xây dựng nhà xưởng, đổi mới công nghệ hay mở rộng ngành nghề Khi đó, ngân hàng sẽ không là người đứng ngoài cuộc, đây là sẽ cơ hội lớn để ngân hàng mở rộng cho vay đầu tư các dự án trên Tuy nhiên với sự phát triển quá nhanh trên thì trình độ của những người làm công tác lập và thẩm định dự án sẽ không theo kịp do trải nghiệm thực tế chưa nhiều nên hoạt động cho vay dự án nếu không có một chính sách chuyên về phân tích và quản lý rủi ro dự án kịp thời và phù hợp thì sẽ gây tổn thất lớn cho cả ngân hàng và chủ đầu tư nói riêng, thiệt hại cho cả nền kinh tế nói chung
Về thị phần tín dụng ở Việt Nam, khối NHTMNN tiếp tục dẫn đầu với 62% dư nợ Việt Nam đồng, 48% dư nợ USD; kế tiếp là khối NHTMCP chiếm 33% dư nợ VNĐ và 23% dư nợ USD; tiếp đến là NH Liên doanh, NH nước ngoài và TCTD khác như hình 2.1 và bảng 2.2 bên dưới
B ả ng 2.2 D ư n ợ cho vay c ủ a h ệ th ố ng TCTD t ạ i Vi ệ t Nam Đơn vị tính: tỷ đồng, tr.USD
Tên ngân hàng Số lượng ngân hàng
Khối NH Liên doanh 6 ngân hàng 5.821 415
Khối NH nước ngoài 26 ngân hàng 20.783 3.998
Khối các TCTD khác 1 quỹ TDND và
(nguồn: Bảng tin CIC số 15 (05/2008) của NHNN)
Hình 2.1 Th ị ph ầ n cho vay c ủ a h ệ th ố ng TCTD t ạ i Vi ệ t Nam (4/2008)
Những thuận lợi và khó khăn trong hoạt động cho vay dự án tại Sacombank
Thị phâ ̀ n cho vay (VND)
NHTM Nha ̀ nước NHTM CP
NH Liên doanh NH nước ngoa ̀ i TCTD kha ́ c
Thi ̣ phâ ̀ n cho vay (USD)
NHTM Nha ̀ nước NHTM CP
NH Liên doanh NH nước ngoa ̀ i TCTD kha ́ c À HẠN CHẾ KHÓ KHĂN TRONG HOẠT
Bên cạnh nghiệp vụ cho vay truyền thống cho vay vay ngắn hạn để phục vụ sản xuất, thương mại và tiêu dùng cho các thành phần kinh tế thì nghiệp vụ cho vay dự án cũng được các TCTD ở Việt Nam nói chung, Sacombank nói riêng chú trọng triển khai Đến nay, có thể nhận thấy được một số mặt thuận lợi sau: ĐỘNG CHO VAY DỰ ÁN CỦA SACOMBANK 2.2.1 Thuận lợi
- Hiện nay các doanh nghiệp đang rất quan tâm đến việc lập kế hoạch đầu tư lâu dài để tăng năng lực cạnh tranh với cá nh k đặc ệt Nam Tổ ế khu ới FTA , ẽ là cơ h ệp xu ó một thị trườ ng lự doanh nghiệp m đến đầu tư c ổi côn
Cho vay dự án là khoản vay có tính chất trung dài hạn, các khoản vay này o dư nợ vay c ang tính n ảo đảm nguồn thu Về phía doanh n ờ nguồn vốn dành cho hoạt động đầ vào những dự án có qui mô vốn lớn, trang thiết bị hiện đại, mang lại hiệu nghiệp Trong những năm gần đà tăng trưởng nên các doanh nghi c khả năng về vốn của Sacombank c nhu cầu này cho hệ khách hàng c
- Hiện Sacombank đã ban hành qui yêu cầu riêng cho loại hình dự những đúc kết kinh nghiệm từ thực tiễn hoạt động của ngân hàng cũng quan trọng trong hoạt động tín dụng, nó giúp cán bộ thẩm định làm việc
- Chất lượng thẩm định hồ sơ dự án đã được nâng cao, vì vậy các dự án ại hiệu qua cao trong hoạt động của ngân hàng, khách hàng trả ính toán được c doanh nghiệp trong thời kỳ cạnh tra hốc liệt hiện nay, vực v biệt là khi Vi gia nhập các chức kinh t à thế gi như ASEAN, A , ASEM, APEC
WTO s ội khi các doanh nghi ất khẩu c ng rộng lớn, đó là độ c lớn để các quan tâ ác dự án, thay đ - g nghệ mới,… thường có giá trị lớn, giúp ch ủa ngân hàng m ổ định, b ghiệp, nh tín dụng u tư dự án mà các doanh nghiệp mạnh dạn đầu tư quả lâu dài và tạo mối quan hệ mạnh hơn giữa ngân hàng và doanh đây tình hình kinh tế Việt Nam đang trên ệp có nhu cầu đầu tư rất lớn, mặt khá ũng lớn mạnh đủ khả năng đáp ứng ủa mình trình, qui định chung về cho vay và các án Những nội dung hướng dẫn này là như những hướng dẫn của NHNN và Chính phủ Điều này là hết sức bài bản và khoa học hơn đều mang l nợ đúng hạn Thực tế cho thấy: tỷ lệ nợ quá hạn của ngân hàng trong khoảng hai năm gần đây khá thấp, trung bình từ 1-2% dư nợ Cùng với sự hỗ trợ của công nghệ thông tin, đặc biệt là các phần mềm tính toán tài chính như excel, crystal ball, … đã giúp cho công việc t nhanh chóng và cho kết quả có độ chính xác cao như tính các chỉ số NPV, IRR, PP, tính độ nhạy rủi ro của dự án, xác suất NPV âm dương,…mà trước đây phải làm thủ công bằng máy tính tay gây mất thời gian
Các thông tin hỗ trợ cho việc thẩm định như các số liệu thống kê, dự báo ngành nghề ngày càng phong phú hơn trên các phương tiện như internet, báo chí làm cơ sở cho việc so s
- ánh, đánh giá hiệu quả kinh tế của dự án
- của ngân hàng ngày một hoàn
- nhóm 5 theo cách phân loại của Quyết định
- đáng tin cậy hơn Ngoài ra, các định hướng phát triển kinh tế vĩ mô cũng được công bố hàng năm trên các trang web của bộ ngành, giúp ngân hàng có định hướng cho vay theo ngành nghề phù hợp với định hướng phát triển của nhà nước
Với cơ chế tự chủ về tài chính, tự chủ về hoạt động, Sacombank đã ý thức nâng cao chất lượng thẩm định, chọn những dự án tốt để cho vay đem lại hiệu quả cao nhất không những về mặt hiệu quả kinh tế cho hoạt động ngân hàng mà còn đem lại lợi ích cho doanh nghiệp, cho xã hội
Hệ thống pháp luật có liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp liên quan đến dự án đầu tư và cơ chế cho vay chỉnh, tạo hành lang pháp lý cho việc hoạt động cho vay trung dài hạn, bao gồm dự án
Tài sản bảo đảm được xem là nguồn trả nợ thứ cấp cũng được ngân hàng xem xét, đánh giá đúng mực thông qua Công ty trực thuộc chuyên về thẩm định giá tài sản (bất động sản) và hỗ trợ xử lý tài sản thu hồi các khỏan nợ xấu (nhóm 4 và
493/QĐ-NHNN) nhằm bảo toàn nguồn vốn của ngân hàng
Về nhân sự, trình độ của hầu hết đội ngũ cán bộ tín dụng đều được đào tạo nghiệp vụ tốt, chất lượng cán bộ thẩm định dự án được quan tâm nhiều hơn, phần lớn là những người đã có kinh nghiệm trong nghiệp vụ tín dụng, nắm vững các văn bản luật có liên quan Vì vậy kết quả thẩm định có tính khoa học và độ tin cậy cao hơn giúp lãnh đạo ra quyết định cho vay hợp lý hơn
- nh mà không có một chiến lược rõ ràng trong cho vay vay các
- g ở Việt Nam còn khá non trẻ nên kinh nghiệm quản lý, ng ở giác độ điều hành thanh khoản cạnh những mặt thuận lợi đã đạt được như đã nêu trên thì vẫn còn một n và hạn chế cần khắc phục sau:
Công tác lập kế hoạch, định hướng để cho vay dự án chưa được chuẩn bị tốt Trong thời gian qua, Sacombank xét duyệt cho vay dưới áp lực tăng trưởng dư nợ, sớm dành lấy thị phần, giải ngân nhanh nguồn vốn đang tăng trưởng quá nha dự án như cơ cấu cho vay, ngành nghề cho vay, vùng miền nào cần đầu tư,… mà chỉ xem nó như một khoản vay truyền thống, đáp ứng tối đa nhu cầu của doanh nghiệp, nhất là khách hàng đã có quan hệ với Sacombank
Vì vậy, khi Sacombank tăng trưởng quá nhanh trong dư nợ cho dự án nhưng quản lý nguồn vốn, công tác quản trị rủi ro, nhân sự không theo kịp và hầu như không kiểm soát được khi có một biến động kinh tế xảy ra
Hoạt động cho vay dự án tại Sacombank
Tro đóng góp hiện nay Sacomban tăng trưởng tín dụng từ 40 – 80%/năm cho giai đoạn 2005-2 0 để đạt đượ nhánh, mạ điều hành nhiên, việ của cả nướ vào chính công cụ th ự trữ bắt buộc, điều hành thị trường mở
Cơ dao động đang tăng 1.000 tỷ đ hạn kịp th trung dài hạn hoặc chưa có sản phẩm huy động trung dài hạn hiệu quả do thị trường tiền tệ còn chưa ổn định và chênh lệch lãi suất giữa tiền gửi ngắn hạn và trung dài hạn không nhiều ẠT ĐỘNG CHO VAY DỰ ÁN TẠI SACOMBANK h hình hoạt động tín dụng và định hướng chiến lược phát triển tín ng thời kỳ này, tín dụng vẫn đóng vai trò hết sức quan trọng trong việc vào nguồn thu của Sacombank Tỷ trọng đóng góp từ hoạt động tín dụng khoảng từ 60 – 70% tổng lợi nhuận của toàn ngân hàng Vì vậy, k đặt ra mục tiêu
01 Các chỉ tiêu này là khá cao so với hầu hết chiến lược của các TCTD và c con số này, Sacombank đã có những giải pháp thiết thực là mở rộng chi ng lưới khắp các tỉnh thành, tăng cường năng lực tài chính và quản trị , tái cấu trúc lại bộ máy hoạt động và dịch vụ phù hợp với thực tiễn Tuy c phát triển tín dụng còn tùy thuộc vào tình hình phát triển kinh tế chung c và chiến lược của từng vùng, miền trong nước, ngoài ra còn phụ thuộc sách điều hành tiền tệ của NHNN là thắt chặt hay khuyến khích bằng các ường thấy như chính sách lãi suất, tỷ lệ d
,… cấu nguồn vốn ngắn hạn để cho vay trung dài hạn tại Sacombank thường ở mức từ 25 – 30%, thấp hơn qui định của NHNN Tuy nhiên tỷ lệ này lên khi Sacombank đang có kế hoạch tài trợ các dự án lớn trị giá gần ồng, do đó nếu Sacombank không có kế hoạch tăng nguồn vốn trung dài ời khi sẽ gặp nhiều khó khăn về vốn để cho vay dự án
Hình 2.2 Tình hình d ư n ợ cho vay c ủ a Sacombank
2004 2005 2006 2007 mức: ngắn hạn 60%, trung dài hạn là 40% Riêng về chiến lược cho vay dự
Hình 2.2 cho thấy tốc độ tăng trưởng dư nợ cho vay của Sacombank trong thời kỳ 2002-2007 là khá nhanh, đặc biệt là trong 2 năm 2006 và 2007: năm 2006 tốc độ tăng dư nợ là 73%, năm 2007 tốc độ tăng là 136% Tốc độ này là quá cao nếu so với tốc độ tăng GPD của nền kinh tế đất nước, trung bình giai đoạn 2002-2007 là 7,88%/năm Do vậy, vấn đề hiệu quả sử dụng nguồn vốn vay cũng cần phải xem xét lại nếu các NHTM đều có tốc độ tăng tương tự Lý giải hợp lý cho tốc độ tăng trưởng nhanh này là do Sacombank có tốc độ mở rộng mạng lưới tại các khu vực kinh tế trọng điểm khá nhanh, tăng trưởng nguồn vốn và tái cấu trúc lại các mặt hoạt động, đặc biệt là tầm nhìn của Hội đồng quản trị ngân hàng, biết tận dụng những cơ hội của thị trường trong thời kỳ giao thời của nền kinh tế từ nền kinh tế bao cấp sang kinh tế thị trường
Về cơ cấu dư nợ theo thời gian, mục tiêu hiện nay của Sacombank là duy trì cơ cấu dư nợ ở án, do tính chất của các khoản vay là trung dài hạn và nhu cầu vốn là rất lớn nên giải pháp để phát triển tín dụng dự án của Sacombank là tìm các nguồn vốn trung dài hạn đối ứng bằng các giải pháp như tăng vốn tự có bằng phát hành cổ phiếu, huy động vốn bằng phát hành trái phiếu, tìm các nguồn vốn từ các tổ chức nước ngoài
Từ tháng 10 năm 2007, Sacombank đã tái cấu trúc lại bộ máy hoạt động, theo đó, Phòng thẩm định tại Hội sở có nhiệm vụ tái thẩm định tất cả các hồ sơ tín dụng có giá trị lớn, vượt thẩm quyền của Chi nhánh / SGD, trong đó bao gồm cả các dự án đầu tư với mục đích: đầu tư mới tài sản cố định, đầu tư đổi mới công nghệ, dự án đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh,…
Quá trình thẩm định hồ sơ tín dụng tại Phòng thẩm định được thực hiện qua các bước sau:
- Phòng Dịch vụ khách hàng tại Chi nhánh / SGD tiếp nhận hồ sơ dự án, thẩm định và trình Ban tín dụng chi nhánh / SGD Sau đó chuyển hố sơ y ở bước 3 mbank và bảo đảm tuân thủ quy định của NHNN ề cho vay dự án tại Sacombank lên Phòng thẩm định Hội sở để tái thẩm định
- Trưởng Phòng thẩm định sẽ phân công cho chuyên viên thẩm định lập Tờ trình thẩm định; Tuỳ theo tính phức tạp của hồ sơ mà Phòng thẩm định quyết định đi xác minh, kiểm tra thực tế khách hàng cùng chi nhánh / SGD
- Uỷ ban tín dụng tại Hội sở sẽ phán quyết hoặc có ý kiến đề xuất (tuỳ theo thẩm quyền) và chuyển hồ sơ lên Hội đồng tín dụng cấp cao
- Hội đồng tín dụng cấp cao sẽ ra quyết định cấp tín dụng dựa trên ý kiến đề xuất của Uỷ ban tín dụng và ý kiến tham mưu của Phòng thẩm định
Tuỳ theo thẩm quyền phán quyết được Hội đồng quản trị giao từng thời kỳ mà các bước trên dừng lại ở bước 2 ha
Bên cạnh đó, tại Hội sở Sacombank cũng thành lập Phòng dự án chuyên thẩm định các dự án vay vốn mà Sacombank có tham gia góp vốn đầu tư hoặc có ý định góp vốn đầu tư tài chính và các dự án mà Sacombank tham gia đồng tài trợ cùng các TCTD khác Mục đích của việc phân loại hồ sơ thẩm định này là để chuyên môn hoá và đáp ứng nhu cầu về thời gian thẩm định nhanh Tuy nhiên, cả hai phòng ban khi thẩm định đều phải tuân thủ các nội dung thẩm định theo quy định của Saco
Quá trình thẩm định dự án của Phòng dự án được thực hiện thông qua các bước sau: hiệm xác minh thực tế khách hàng, ng;
Nhìn chung, về chức năng hai phòng trên đều có nhiệm vụ gần giống như nhau là ề thức cho v 2.3.3 Mộ à dài hạn là 40%
- Phòng dự án tiếp nhận nhu cầu cấp tín dụng của khách hàng qua các nguồn: Chi nhánh / SGD hoặc từ chính Phòng dự án trực tiếp tiếp nhận;
- Trưởng phòng dự án sẽ phân công nhân sự của phòng kiểm tra, thẩm định hồ sơ tín dụng của khách hàng;
- Nhân sự được phân công có trách n tổng hợp thông tin khách hàng, nhận xét, đề xuất cấp tín dụng cho khách hà
- Hội đồng tín dụng dự án ra quyết định cấp tín dụng cho khách hàng trên cơ sở Báo cáo thẩm định dự án, ý kiến tham mưu của Trưởng phòng dự án và các ý kiến tư vấn (nếu có);
- Thành viên Ban Tổng giám đốc (được Hội đồng tín dụng dự án chỉ định) ký phát hành công văn về việc cấp tín dụng cho khách hàng hoặc tham gia / không tham gia đồng tài trợ với các TCTD khác đ u thực hiện nghiệp vụ thẩm định dự án để tham gia đầu tư vốn dưới hình ay hoặc góp vốn t số văn bản pháp lý của nhà nước liên quan đến cho vay dự án
Một số các văn bản pháp lý liên quan đến nghiệp vụ cho vay dự án của NHTM hiện nay như sau:
- Quyết định số 1627/2001/QĐ-NHNN ngày 31/12/2001 về việc ban hành Qui chế cho vay của TCTD đối với khách hàng; và các văn bản sửa đổi bổ sung của Quyết định 1627
KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ
Kiến nghị với Sacombank
KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO
HIỆU QUẢ CHO VAY DỰ ÁN
Sacombank có mạng lưới chi nhánh đặt ở khắp vùng miền của đất nước, vì vậy nên phân loại dự án theo tính chất ngành nghề đầu tư, ví dụ như: đầu tư phát triển, đầu tư dịch vụ,… theo định hướng qui hoạch phát triển kinh tế của Chính phủ, của địa phưong để có định hướng cho vay có trọng điểm theo thế mạnh của vùng miền và Ban lãnh đạo giao chỉ tiêu cho khu vực, chi nhánh triển khai phù hợp với lộ trình ngắn hạn và trung dài hạn
Khi lập kế hoạch cho vay dự án từng thời kỳ cần liên hệ với các vấn đề bên ngoài như tình hình kinh tế vĩ mô, xem xét xu hướng phát triển kinh tế trên cơ sở toàn diện, không nên chỉ dựa vào số liệu quá khứ Các chỉ tiêu cần liên hệ như: tốc độ tăng trưởng của nên kinh tế GDP, tốc độ lạm phát, tình hình xuất nhập khẩu,… và dự báo trong khỏang 3-10 năm, tương ứng với khỏang thời gian cho vay của dự án Ngoài ra, quá trình lập kế hoạch cho vay dự án cần tính đến nội lực của ngân hàng hiện tại và lộ trình phát triển trong tương lai Đưa ra các giải pháp để bán hàng trọn gói sản phẩm cho vay dự án Khi ph như thanh toán xuất nhập khẩu, dịch vụ thanh át sinh cho vay dự án thì phải nhận diện được các sản phẩm dịch vụ đi kèm ngoài cho vay toán trong nước qua tài khỏan ngân hàng, mua bán ngoại tệ, leasing, thẻ, tiền gửi, xây dựng,
… Khi đó ngân hàng có thể chào giá cạnh tranh, đem lại lợi nhuận cao nhất ệ thống của tập đoàn Sacombank
3.1.2 Kiến nghị giải pháp về nguồn vốn cho vay
Nguồn vốn cho vay là cơ sở để ngân hàng xác định mục tiêu cho vay, trong ó tính hiện có với ho kinh tế ngân h
Do đó, ơn là cho vay dài hạn phải nâ phiếu t nguồn trọng, cho ngân hàng, phát huy sức mạnh h đ chất của nguồn vốn có ảnh hưởng lớn đến chiến lược cho vay dự án Nguồn vốn dành cho vay dự án phải có tính chất ổn định cao và kỳ hạn cũng nên tương ứng, cơ cấu nguồn và sử dụng nguồn hợp lý Tỷ lệ cho vay trung dài hạn/ nguồn vốn huy động ngắn hạn chỉ nên ở mức từ 20 – 25% Ở tỷ lệ này vẫn bảo đảm nguồn thanh khỏan tốt cho ngân hàng khi có biến động về cơ cấu nguồn Để có nguồn vốn cho vay dự án, các ngân hàng cần quan tâm đến nguồn vốn của ngân hàng và khả năng huy động vốn trung dài hạn của ngân hàng Đối ạt động của ngành ngân hàng thì nguồn vốn từ huy động từ dân cư và tổ chức là quan trọng nhất, nó thường chiếm tỷ trọng từ 80-90% tổng nguồn vốn của àng, tuy nhiên phần lớn kỳ hạn của nguồn vốn này là ngắn hạn (
