Đang tải... (xem toàn văn)
Trong bối cảnh có nhiều biến động không ngừng của nền kinh tế thị trƣờng và quá trình tái hội nhập kinh tế và toàn cầu hóa, Việt Nam đã tạo ra một môi trƣờng kinh doanh đa dạng cho các doanh nghiệp tham gia trên thị trƣờng, đi kèm với đó là những cơ hội và thách thức. Bên cạnh những cơ hội thị trƣờng mới, môi trƣờng kinh doanh sẽ ngày càng biến động, phức tạp và tiềm ẩn nhiều rủi ro do phải cạnh tranh với nhiều đối thủ mạnh và tình hình dịch bệnh khó nắm bắt. Trƣớc thời cơ và vận mệnh, doanh nghiệp muốn có chỗ đứng vững chắc trên thị trƣờng thì phải nhanh chóng đổi mới và thích ứng, đổi mới quản lý tài chính là một trong những vấn đề đƣợc quan tâm và có ảnh hƣởng nhất định đến sự tồn vong của doanh nghiệp. Để hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả, nhà quản lý cần nhanh chóng nắm bắt tín hiệu thị trƣờng, phán đoán đúng nhu cầu vốn để tìm kiếm và huy động đáp ứng kịp thời nhu cầu, cũng nhƣ sản xuất và vận hành để đạt đƣợc hiệu quả tối đa. Để làm đƣợc điều này, các công ty phải hiểu rõ các nhân tố ảnh hƣởng, mức độ và xu hƣớng tác động của từng nhân tố đến tình hình tài chính của công ty. Điều này chỉ có thể đƣợc thực hiện trên cơ sở phân tích tài chính. Phân tích tình hình tài chính sẽ giúp các nhà quản lý hiểu đƣợc tình hình hoạt động tài chính thực tế của doanh nghiệp, từ đó hiểu đƣợc điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp, làm cơ sở để đƣa ra các kế hoạch phù hợp, đồng thời đề xuất các giải pháp phù hợp nhằm ổn định và cải thiện tình hình tài chính giúp doanh nghiệp phát triển bền vững. Công ty Cổ phần Logistics Vicem đã nỗ lực rất nhiều để tăng trƣởng và phát triển, nhƣng vấn đề đặt ra là làm thế nào để huy động, phân bổ nguồn vốn hợp lý, tăng doanh thu và chi phí phù hợp, sự khéo léo trong quản trị tài chính. Đây là một bài toán hóc búa không chỉ đối với Công ty Cổ phần Logistics Vicem và Công ty con, mà đối với hầu hết các doanh nghiệp ở Việt Nam hiện nay... Nhận thấy đƣợc điều này, em đã chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Logistics Vicem” làm đề tài cho bài tiểu luận cuối kỳ môn Quản trị tài chính của mình nhằm làm rõ thêm bài toán kinh tế của công ty.
HỌC VIỆN HÀNG KHÔNG VIỆT NAM KHOA Ả Ể QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Ê ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN LOGISTICS VICEM Sinh viên thực Lê Hiếu Nhi – 19Đ Q D - 1951010058 TP Hồ Chí Minh – 2021 NH N XÉT CỦA GIẢNG VIÊN CHẤM BÀI ……………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… Ngày … tháng … năm … Giáo viên chấm NH N XÉT CỦA GIẢNG VIÊN CHẤM BÀI ……………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… ……………………………………………………………………… Ngày … tháng … năm … Giáo viên chấm LỜI CẢ Ơ Lời đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy Phạm Hữu Hà Trong trình học tập thu thập kiến thức môn Quản trị tài chính, em nhận đƣợc quan tâm giúp đỡ hƣớng dẫn tận tình, tâm huyết thầy Trong thời gian qua em có thêm cho thân nhiều kiến thức bổ ích, tinh thần học tập nghiêm túc, hiệu Đây kiến thức quý báu mà em mang theo bên để làm hành trang sau Quản trị tài mơn học bổ ích có tính thực tế Cung cấp kiến thức gắn liền với nhu cầu thực tiễn sinh viên chúng em Tuy nhiên, vốn kiến thức hạn hẹp khả tiếp thu thực tế nhiều hạn chế Mặc dù em cố gắng để làm tiểu luận nhƣng sai sót điều khó tránh khỏi Bản thân em mong muốn đƣợc nhận ý kiến, góp ý đến từ thầy để đề tài nghiên cứu em đƣợc hoàn thiện Lời cuối cùng, em xin kính chúc thầy nhiều sức khỏe thành công đƣờng nghiệp giảng dạy Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 12 tháng 01 năm 2022 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục đích nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN LOGISTICS VICEM 1.1 Lịch sử hình thành phát triển công ty Cổ phần Logistics Vicem .3 1.1.1 Thông tin chung công ty .3 1.1.2 Quá trình hình thành phát triển 1.1.3 Lĩnh vực hoạt động ngành nghề kinh doanh .3 1.1.4 Chiến lƣợc phát triển đầu tƣ 1.1.5 Các dự án lớn công ty .4 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN LOGISTICS VICEM .5 2.1 Phân tích cấu diễn biến tài sản Công ty Cổ phần Logistics Vicem Quý Quý năm 2020 2.1.1 Phân tích theo chiều ngang 2.1.2 Phân tích theo chiều dọc 2.2 Phân tích cấu diễn biến nguồn vốn Công ty Cổ phần Logistics Vicem Quý Quý năm 2020 11 2.2.1 Phân tích theo chiều ngang 11 2.2.2 Phân tích theo chiều ngang 13 2.3 Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn 15 2.4 Phân tích tình hình tài qua báo cáo kết kinh doanh .17 2.4.1 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh theo chiều ngang 17 2.4.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh theo chiều dọc 21 2.5 Phân tích nhóm tiêu tài đặc trƣng 24 2.5.1 Nhóm tiêu khả toán 24 2.5.2 Nhóm tiêu cấu tài tình hình đầu tƣ 28 2.5.3 Nhóm tiêu hoạt động 32 2.5.4 Nhóm tiêu khả sinh lời 37 2.6 Phân tích phƣơng trình dupont .41 2.6.1 Phân tích phƣơng trình dupont 41 2.6.2 Phƣơng trình dupont Cơng ty Cổ phần Logistics Vicem năm 2020 .42 CHƢƠNG 3: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN LOGISTICS VICEM 43 3.1 Nhận định chung mục tiêu phát triển Công ty Cổ phần Logistics Vicem 43 3.1.1 Đánh giá 43 3.1.2 Mục tiêu kế hoạch doanh nghiệp 45 3.2 Các biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty 46 KẾT LUẬN 48 TÀI LIỆU THAM KHẢO .49 MỤC LỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Phân tích cấu diễn biến tài sản (theo chiều ngang) .5 Bảng 2.2: Phân tích cấu diễn biến tài sản (theo chiều dọc) Bảng 2.3: Phân tích cấu diễn biến tài sản (theo chiều dọc) 11 Bảng 2.4: Phân tích cấu diễn biến nguồn vốn (theo chiều ngang) 13 Bảng 2.5: Bảng cân đối tài sản nguồn vốn quý 1/2020 15 Bảng 2.6: Bảng cân đối tài sản nguồn vốn quý 4/2020 15 Bảng 2.7: Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2019 – 2020 .17 Bảng 2.8: Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2019 – 2020 21 Bảng 2.9: Tổng hợp nhóm tiêu toán 24 Bảng 2.10: Tổng hợp nhóm tiêu cấu tài tình hình đầu tƣ 28 Bảng 2.11: Vòng quay hàng tồn kho 2019 – 2020 32 Bảng 2.12: Kỳ thu tiền bình quân 2019 – 2020 33 Bảng 2.13: Vòng quay tài sản cố định 34 Bảng 2.14: Vòng quay tổng tài sản .35 Bảng 2.15: Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 37 Bảng 2.16: Tỷ suất sinh lời 38 Bảng 2.17: Tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản 39 Bảng 2.18: Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu .40 Bảng 2.19: Bảng tóm tắt tỷ số khả sinh lời 41 Bảng 3.1: Mục tiêu tài 2021 45 Bảng 3.2: Mục tiêu sản lƣợng 2021 45 MỤC LỤC HÌNH ẢNH Hình 2.1: Biểu đồ Tài sản dài hạn so với tài sản ngắn hạn quý quý năm 2020 Hình 2.2: Biểu đồ Vốn chủ sở hữu so với nợ phải trả quý 1/2020 quý 4/2020 14 Hình 2.3: Biểu đồ Giá vốn hàng bán so với doanh thu 2019 – 2020 19 Hình 2.4: Biểu đồ Lợi nhuận sau thuế doanh thu 2019 – 2020 20 Hình 2.5: Phƣơng trình dupont Cơng ty Cổ phần Logistics Vicem năm 2020 .42 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT guyên nghĩa STT Ký hiệu CSH Chủ sở hữu DH Dài hạn GTGT Giá trị gia tăng HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế LNTT Lợi nhuận trƣớc thuế NH SXKD Sản xuất kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định 10 TSDH Tài sản dài hạn 11 TSNH Tài sản ngắn hạn 12 TTS Ngắn hạn Tổng tài sản LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong bối cảnh có nhiều biến động khơng ngừng kinh tế thị trƣờng trình tái hội nhập kinh tế tồn cầu hóa, Việt Nam tạo môi trƣờng kinh doanh đa dạng cho doanh nghiệp tham gia thị trƣờng, kèm với hội thách thức Bên cạnh hội thị trƣờng mới, môi trƣờng kinh doanh ngày biến động, phức tạp tiềm ẩn nhiều rủi ro phải cạnh tranh với nhiều đối thủ mạnh tình hình dịch bệnh khó nắm bắt Trƣớc thời vận mệnh, doanh nghiệp muốn có chỗ đứng vững thị trƣờng phải nhanh chóng đổi thích ứng, đổi quản lý tài vấn đề đƣợc quan tâm có ảnh hƣởng định đến tồn vong doanh nghiệp Để hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có hiệu quả, nhà quản lý cần nhanh chóng nắm bắt tín hiệu thị trƣờng, phán đốn nhu cầu vốn để tìm kiếm huy động đáp ứng kịp thời nhu cầu, nhƣ sản xuất vận hành để đạt đƣợc hiệu tối đa Để làm đƣợc điều này, công ty phải hiểu rõ nhân tố ảnh hƣởng, mức độ xu hƣớng tác động nhân tố đến tình hình tài cơng ty Điều đƣợc thực sở phân tích tài Phân tích tình hình tài giúp nhà quản lý hiểu đƣợc tình hình hoạt động tài thực tế doanh nghiệp, từ hiểu đƣợc điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp, làm sở để đƣa kế hoạch phù hợp, đồng thời đề xuất giải pháp phù hợp nhằm ổn định cải thiện tình hình tài giúp doanh nghiệp phát triển bền vững Công ty Cổ phần Logistics Vicem nỗ lực nhiều để tăng trƣởng phát triển, nhƣng vấn đề đặt làm để huy động, phân bổ nguồn vốn hợp lý, tăng doanh thu chi phí phù hợp, khéo léo quản trị tài Đây tốn hóc búa khơng Cơng ty Cổ phần Logistics Vicem Công ty con, mà hầu hết doanh nghiệp Việt Nam nay… Nhận thấy đƣợc điều này, em chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Logistics Vicem” làm đề tài cho tiểu luận cuối kỳ mơn Quản trị tài nhằm làm rõ thêm tốn kinh tế cơng ty Mục đích nghiên cứu Thơng qua nghiên cứu đề tài này, em muốn tìm hiểu thêm tình hình tài Cơng ty Logistics Vicem Từ tìm ngun nhân nhân tố ảnh hƣởng đến tình hình tài cơng ty đƣa số giải pháp cải thiện nâng cao tình hình tài cơng ty Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu: Tình hình xu hƣớng tài Cơng ty Cổ phần Logistics Vicem giai đoạn 2019 – 2020 Phạm vi nghiên cứu: Bài nghiên cứu sâu vào việc phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Logistics Vicem giai đoạn 2019 – 2020 thơng qua báo cáo tài số liệu có liên quan đến cơng tác quản trị tài cơng ty Phƣơng pháp nghiên cứu Phƣơng pháp thu thập số liệu: Thu thập số liệu từ báo cáo tình tài liệu Công ty Phƣơng pháp xử lý số liệu: Lý luận tiến hành phân tích số liệu thực tế thông qua báo cáo, tài liệu Cơng ty So sánh, phân tích, tổng hợp biến số biến động qua năm, để từ nhận định đƣợc dự đoán xu hƣớng tƣơng lai Phƣơng pháp thu thập thông tin: Thu thập chọn lọc thông tin từ sách chuyên đề, sách kinh tế, giáo trình, internet,… kết hợp với kiến thức đƣợc học,… TSCĐ rịng = TSCĐ – Khấu hao TSCĐ TSCĐ bình qn = (TSCĐ đầu năm + TSCĐ cuối năm)/2 Qua bảng phân tích, vịng quay TSCĐ năm 2019 2,26 vịng; năm 2020 2,83 vòng, tăng 0,57 vòng so với năm 2019 Điều cho thấy công ty sử dụng hiệu TSCĐ Nguyên nhân dẫn đến vòng quay TSCĐ tăng do: + Doanh thu tăng làm cho vòng quay TSCĐ tăng: + Giá trị TSCĐ giảm làm cho vòng quay TSCĐ tăng: Vòng quay tổng tài sản Chỉ số giúp đánh giá hiệu sử dụng toàn tài sản doanh nghiệp, cho thấy 1đ tài sản tham gia vào trình SXKD tạo đồng doanh thu Bảng 2.14: Vòng quay tổng tài sản Chỉ tiêu Doanh thu ăm 2019 ăm 2020 2020 - 2019 271.910.968.529 282.084.120.294 10.173.151.765 Tổng tài sản 427.068.064.760 418.187.835.158 (8.880.229.602) Vòng quay 0,64 0,67 0,04 TTS Ta thấy số vòng quay TTS năm 2019 0,64; năm 2020 0,67 tăng 0,04 so với năm trƣớc Điều cho thấy khả quản lý tài sản công ty năm 2020 tốt 35 Nguyên nhân làm cho vòng quay TTS tăng là: + Doanh thu tăng làm cho vòng quay TTS tăng: + TTS giảm làm cho vòng quay TTS tăng: KẾT LU N: Qua phân tích số hoạt động cho thấy công ty sử dụng vốn vào hoạt động kinh doanh mức tầm trung Hệ số vòng quay HTK cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh HTK không bị ứ đọng nhiều Tuy nhiên, dự trữ sẵn cho mùa cao điểm kinh doanh nguyên nhân doanh nghiệp chủ động tăng lƣợng tồn kho Đa dạng sản phẩm chiến lƣợc giúp Vicem đáp ứng đƣợc nhu cầu ngày cao khách hàng nhƣng dao hai lƣỡi sản phẩm khó tiêu thụ Kỳ thu tiền bình qn tăng cho thấy cơng ty thất bại sách quản lý khoản thu Vòng quay TSCĐ vòng quay TTS tăng qua năm cho thấy hiệu sử dụng vốn công ty ổn định Tuy nhiên công ty cần ohair cải thiện nhiều số hoạt động, tìm kiếm khách hàng, đẩy mạnh hoạt động kinh doanh nhằm tăng doanh thu, tạo động lực cho cơng ty mở rộng thị trƣờng 36 2.5.4 Nhóm tiêu khả sinh lời Bất kỳ doanh nghiệp kinh doanh hƣớng tới mục tiêu lợi nhuận Do đó, doanh nghiệp vơ trọng đến khả sinh lời doanh nghiệp Doanh nghiệp có khả sinh lời doanh nghiệp có khả tồn phát triển Khả sinh lời vấn đề nịng cốt doanh nghiệp Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) Bảng 2.15: Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Chỉ tiêu ăm 2019 ăm 2020 2020 - 2019 Lợi nhuận sau thuế 29.377.271.229 26.659.718.718 (2.717.552.511) Doanh thu 271.910.968.529 282.084.120.294 10.173.151.765 10,8 9,45 (1,35) ROS (%) Ta thấy tỷ lệ sinh lời doanh thu năm 2020 giảm 1,35% so với năm 2019 Năm 2019, tỷ lệ 10,8% nghĩa 100đ doanh thu đƣợc 10,8đ lợi nhuận sau thuế Năm 2020 tỷ lệ giảm xuống 9,45% nghĩa 100đ doanh thu thu đƣợc 9,45đ lợi nhuận sau thuế Qua cho thấy năm 2020 doanh nghiệp hoạt động không hiệu Nguyên nhân ROS thay đổi ảnh hƣởng yếu tố: + Lợi nhuận sau thuế giảm làm cho ROS giảm: + Doanh thu tăng làm cho ROS giảm: Tỷ số sức sinh lời (BEP) Tỷ số sức sinh lời tỷ số tài để đánh giá khả sinh lời doanh nghiệp mà không kể đến ảnh hƣởng thuế địn bẩy tài 37 Tỷ số đƣợc tính cách lấy LNTT lãi thời kỳ định chia cho bình quân giá trị TTS kỳ doanh nghiệp LNTT lãi lấy từ báo cáo kết kinh doanh doanh nghiệp tính cách lấy LNTT cộng với chi phí lãi vay Bảng 2.16: Tỷ suất sinh lời Chỉ tiêu ăm 2019 ăm 2020 2020 - 2019 LNTT + Lãi 33.174.782.148 36.820.194.219 3.645.412.071 TTS 427.068.064.760 418.187.835.158 (8.880.229.602) 7,77 8,8 1,04 BEP (%) Tỷ suất sinh lời vào năm 2020 tăng so với năm 2019 1,14% Nghĩa năm 2019 đầu tƣ 100đ vốn vào kinh doanh tạo đƣợc 7,77đ lãi cho doanh nghiệp, cịn năm 2020 đầu tƣ 100đ vốn vào kinh doanh tạo đƣợc 8,8đ lãi cho doanh nghiệp Điều chứng tỏ khả sinh lời công ty tốt Các yếu tố ảnh hƣởng đến BEP: + LNTT lãi vay tăng làm cho BEP tăng: + TTS giảm làm cho BEP tăng: Tỷ suất lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA) Tỷ suất lợi nhuận ròng TTS (ROA) phản ánh mối quan hệ lợi nhuận TTS có doanh nghiệp Chỉ số đo lƣờng khả sinh lời đồng tài sản công ty cho thấy công ty sử dụng tài sản hiệu nhƣ 38 Bảng 2.17: Tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản Chỉ tiêu ăm 2019 ăm 2020 2020 - 2019 LNST 29.377.271.229 26.659.718.718 (2.717.552.511) TTS 427.068.064.760 418.187.835.158 (8.880.229.602) 6,88 6,38 (0,5) ROA (%) Tỷ suất lợi nhuận ròng TTS năm 2019 6,88% nghĩa bỏ 100đ đầu tƣ vào tài sản thu đƣợc 6,88đ LNST Nhƣ tỷ suất lợi nhuận ròng TTS công ty năm 2019 tạm ổn Năm 2020, tỷ suất 6,38% giảm 0,5% so với 2019 Điều cho thấy việc kinh doanh năm 2020 tƣơng đối khó khăn Các yếu tố tác động làm giảm tỷ suất lợi nhuận ròng TTS: + LNST giảm làm cho ROA giảm: + TTS giảm làm cho ROA giảm: Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH thƣớc đo hiệu tài đƣợc tính cách chia thu nhập ròng cho vốn CSH cổ đơng Vì vốn sở hữu cổ đơng = tài sản công ty – khoản nợ, nên ROE đƣợc coi lợi nhuận tài sản ròng ROE đƣợc coi thƣớc đo mức độ hiệu việc sử dụng tài sản công ty để tạo lợi nhuận 39 Bảng 2.18: Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu ăm 2019 Chỉ tiêu ăm 2020 2020 - 2019 LNST 29.377.271.229 26.659.718.718 (2.717.552.511) Vốn CSH 335.552.128.308 338.167.002.426 2.614.874.118 ROE (%) 8,75 7,88 (0,87) Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn CSH năm 2020 giảm 0,87% so với năm 2019 Năm 2019 8,75% nghĩa 100đ vốn CSH đầu tƣ vào kinh doanh tạo 8,75đ lãi cho chủ sở hữu Năm 2020, ROE 7,88% nghĩa 100đ vốn CSH đầu tƣ vào kinh doanh tạo 7,88đ lãi cho chủ sở hữu Nhƣ vậy, việc sử dụng vốn CSH công ty không mang lại hiệu nhƣ năm trƣớc Nguyên nhân dẫn đến ROE giảm: + LNST giảm làm ROE giảm: + Vốn CSH tăng làm cho ROE giảm: KẾT LU N: Qua bảng phân tích thấy năm 2020 tiêu sinh lời đa số giảm nhẹ cho thấy năm 2019 doanh nghiệp sử dụng vốn kinh doanh hiệu Nhân tố tác động đến việc kinh doanh phải nói đến đại dịch Covid-19 ảnh hƣởng không nhỏ đến doanh nghiệp nói chung Vicem nói riêng 40 2.6 Phân tích phƣơng trình dupont 2.6.1 Phân tích phương trình dupont Phân tích phƣơng trình dupont giúp thể đƣợc mối quan hệ tỷ suất sinh lời TTS (ROA) tỷ suất sinh lời vốn CSH (ROE), dựa sở để đƣa biện pháp cải thiện tình hình tài cho cơng ty Ta có, bảng tóm tắt tỷ số khả sinh lời nhƣ sau: Vicem 2019 2020 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 10,8 9,45 Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) 6,88 6,38 Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH (ROE) 8,75 7,88 Bảng 2.19: Bảng tóm tắt tỷ số khả sinh lời NH N XÉT: ROA: Dựa vào bảng tóm tắt ROA qua năm Vicem cho thấy, doanh lợi tài sản công ty năm 2020 thấp 2019, cho thấy 2020 công ty sử dụng tài sản hiệu năm trƣớc Sự biến động ROA bị ảnh hƣởng yếu tố: lợi nhuận doanh thu doanh thu tài sản Vì vậy, muốn cải thiện ROA, công ty cần kết hợp đồng nâng cao yếu tố cách tiết kiệm chi phí tiết kiệm vốn cho đạt hiệu cao ROE: Có hƣớng để làm tăng trƣởng ROE: tăng ROA tăng tỷ số TTS/ vốn CSH Tăng ROA làm nhƣ phân tích Tăng tỷ số TTS/ vốn CSH cách giảm vốn CSH tăng nợ Ta thấy tỷ số nợ cao lợi nhuận vốn CSH cao Tuy nhiên tỷ số nợ tăng rủi ro tăng lên Do đó, doanh nghiệp phải tỉnh táo sử dụng biện pháp 41 2.6.2 Phương trình dupont Cơng ty Cổ phần Logistics Vicem năm 2020 ROE 7,88% ROS Vòng quay TTS 9,45% 0,67 vòng LNST Doanh thu Doanh thu Tổng tài sản 26.659.718.718 đ 282.084.120.294đ 282.084.120.294đ 418.187.835.158đ Doanh thu Tổng Tiền Phải thu NH chi phí 20.407.199.266đ 163.929.402.8 60đ TSCĐ 282.084.120 Tồn kho Giá vốn hàng bán CP quản lý 237.067.070.275đ 24.904.439.561đ Thuế TNDN CP tài 6.515.061.420đ (2.710.690.904)đ 1.421.956.454đ Đầu tƣ dài hạn 131.040.000.000đ 92.466.487.515 đ Tài sản NH khác 148.737.871đ CP khác 458.978.589đ Hình 2.5: Phương trình dupont Cơng ty Cổ phần Logistics Vicem năm 2020 42 C ƢƠ 3: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN LOGISTICS VICEM 3.1 Nhận định chung mục tiêu phát triển Công ty Cổ phần Logistics Vicem 3.1.1 Đánh giá Kết kinh doanh 2019: Sản lƣợng: 5.967.714 Tổng doanh thu: 281,036 tỷ đồng Lợi nhuận trƣớc thuế: 36,199 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế: 28,880 tỷ đồng Nộp ngân sách: 19,436 tỷ đồng Kế hoạch kinh doanh 2020: Sản lƣợng: 6.126.260 Tổng doanh thu: 313,479 tỷ đồng Lợi nhuận trƣớc thuế: 31,705 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế: 24,995 tỷ đồng Nộp ngân sách: 18,155 tỷ đồng Kết kinh doanh 2020: Sản lƣợng: 5.971.768 Tổng doanh thu thu nhập khác: 291,825 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế: 25,753 tỷ đồng Nộp ngân sách: 18,400 tỷ đồng ĐÁ Á: Kế hoạch kinh doanh năm 2020 cố gắng tăng sản lƣợng tổng doanh thu, nhƣng sau tính tốn lợi nhuận sau thuế giảm nhiều cộng thêm việc nộp ngân sách lại tăng so với kế hoạch Điều khiến cơng ty gặp nhiều khó khăn vấn đề tài Ngun nhân chủ yếu giai đoạn mà khơng doanh nghiệp né tránh đƣợc khủng hoảng kinh tế đại dịch Covid-19 Giao lƣu hàng hóa, kinh doanh,… thứ gần nhƣ giậm chân chỗ 43 Kế hoạch kinh doanh 2021 Về công tác SXKD Sản lƣợng: 7.469.110 Tổng doanh thu: 360,821 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế: 25,886 tỷ đồng Nộp ngân sách: 19,568 tỷ đồng Về công tác đầu tư: Danh mục dự án: Đầu tƣ đóng 04 sà lan, tải trọng 2.600 tấn/ sà lan + Tổng giá trị thực năm 2021: 62,466 tỷ đồng + Tổng giá trị giải ngân năm 2021: 56,219 tỷ đồng ĐÁ Á: Công ty nỗ lực để tái phát triển trở lại cách nâng cao giá trị từ mặt Bên cạnh cơng ty đầu tƣ vào dự án với quy mơ vơ lớn, để ổn định tài sau tổn thất đại dịch Covid-19 44 3.1.2 Mục tiêu kế hoạch doanh nghiệp Mục tiêu tài 2021: STT Nội dung Kế hoạch Doanh thu thu nhập khác (tỷ đồng) 360,821 Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) 25,886 Nộp ngân sách (tỷ đồng) 19,568 Tỷ lệ cổ tức (bằng tiền) 10% Bảng 3.1: Mục tiêu tài 2021 Mục tiêu sản lượng 2021: STT Nội dung Thực năm 2020 Kế hoạch năm 2021 Dịch vụ vận tải thủy 5.489.170 6.714.130 Dịch vụ vận tải biển 168.107 88.000 Dịch vụ vận tải 104.444 159.000 Dịch vụ bốc dỡ 210.047 507.980 5.971.768 7.469.110 CỘNG Bảng 3.2: Mục tiêu sản lượng 2021 Tỷ lệ kế hoạch năm 2021 so với 2020 dịch vụ vận tải thủy 122% Dịch vụ tăng cao đại dịch Covid-19 thời điểm tạm an tồn, giao thơng hàng hóa dần ổn định trở lại Tỷ lệ kế hoạch 2021 so với 2020 dịch vụ vận tải biển 52%, giảm 48% so với năm ngối Cịn dịch vụ vận tải bộ, tỷ lệ năm 2021 so với 2020 152%, tăng 0,5 lần so với năm 2020 Cuối dịch vụ bốc dỡ, tỷ lệ năm 2021 so với 2020 242%, tăng xấp xỉ 1,5 lần so với năm ngối Ngun nhân ngƣời có nhiều nhu cầu vận chuyển sau đại dịch, nên nhà cung ứng dịch vụ cần cung cấp số lƣợng lớn sản phẩm dịch vụ để đáp ứng đƣợc Mục tiêu đầu tư năm 2021 Danh mục dự án: Đầu tƣ đóng 04 sà lan, tải trọng 2.600 tấn/ sà lan Thƣơng mại điện tử dự kiến 111,98 tỷ đồng Tổng giá trị thực năm 2021: 62,466 tỷ đồng 45 Tổng giá trị giải ngân năm 2021: 56,219 tỷ đồng Lao động – Tiền lương năm 2021 Tổng số lao động (chƣa bao gồm ngƣời quản lý): 252 ngƣời Tổng quỹ lƣơng (chƣa bao gồm quỹ lƣơng ngƣời quản lý): 45,575 tỷ đồng Tiền lƣơng bình quân ngƣời/ tháng: 15,071 triệu/ tháng 3.2 Các biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty Năm 2021 năm đầy bất ổn kinh tế giới bùng tái phát mạnh mẽ Covid-19 Cuộc chiến thƣơng mại Trung – Mỹ leo thang, số quốc gia khu vực đồng tiền chung gặp khủng hoảng Các kinh tế lớn tiếp tục khủng hoảng sâu sắc Mỹ, Trung Quốc, Nhật Bản,… có nguy tăng trƣởng chậm lại Tác động khủng hoảng toàn cầu, mục tiêu kiểm soát lạm phát nƣớc GDP nƣớc dự kiến tăng trƣởng 5,8%, khu vực cơng nghiệp xây dựng tăng khoảng 6,4% Dự báo giá dầu thô năm 2021 tăng khoảng 15% - 25% so với cuối năm 2020, nhƣng biến động khó lƣờng phụ thuộc vào cân đối cung cầu thị trƣờng dầu mỏ xu hƣớng biến động giá năm không đáng kể Đây bất lợi lƣớn vận tải thủy nội địa miền Nam song song cạnh tranh gay gắt công ty, đơn vị vận tải nguồn hàng vận chuyển dự kiến không tăng đáng kể Trƣớc khó khăn trên, để trì ổn định việc làm cho đội ngũ cán nhân viên, thuyền viên, thủy thủ, Ban Tổng Giám đốc Công ty ổn định tuyến hoạt động truyền thống, tăng cƣờng tiết kiệm chi phí, sử dụng nhiên liệu hiệu quả, rà sốt cơng tác bảo dƣỡng, sửa chữa thƣờng xun cách hợp lý tiết kiệm Tiếp tục củng cố trì mối quan hệ bền vững với khách hàng truyền thống, khơng ngừng tìm kiếm khách hàng vận chuyển hàng hóa khác Ngồi ra, để phát triển toàn diện hiệu tuyến đƣờng thủy, Cơng ty tiếp tục cải hốn phƣơng tiện, lý sà lan cũ khơng cịn phù hợp, đầu tƣ đóng số sà lan có trọng tải lớn phục vụ tuyến vận chuyển đƣờng dài thuê sà lan đơn vị Tổng Công ty để tăng lực vận chuyển Về công tác điều hành quản lý doanh nghiệp, công ty tăng cƣờng lập lịch trình giám sát, điều tiết phƣơng tiện, hạn chế tối đa việc thuê vận chuyển trừ trƣờng hợp đặc biệt yêu cầu thời gian bốc xếp gấp rút, giải phóng phƣơng tiện nhƣ mớm nƣớc không phù hợp với phƣơng tiện vận hành công ty 46 Định biên lại đội ngũ cán phòng nghiệp vụ cho gọn nhẹ hiệu Ngoài ra, đào tạo lại nhân viên có để đảm nhận cơng việc làm tốt công việc Thực sách đãi ngộ chế độ khen thƣởng thích hợp cho ngƣời lao động nhằm nâng cao khả sử dụng tối đa phƣơng tiện có cơng ty 47 KẾT LU N Việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp địi hỏi phải có khả tổng hợp thơng tin từ tổng thể đến chi tiết, xem xét nhận định đƣợc tình hình doanh nghiệp kỳ phân tích để từ trả lời câu hỏi liên quan đến tình trạng tài doanh nghiệp mức độ sinh lời, vấn đề tiềm doanh nghiệp Thực tiễn chứng minh nhà quản lý quan tâm đến phân tích tài họ đƣa định đắn có hội thành cơng cao kinh doanh Phân tích tài yêu cầu thiết yếu nhà quản lý, nhà đầu tƣ, chủ nợ quan quản lý nhà nƣớc việc đƣa định kinh tế Nó tảng để nhà quản lý hoạch định tài tƣơng lai đƣa giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 48 TÀI LIỆU THAM KHẢO http://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2020/BCTN/VN/HTV_Baocaothuongnien_2020 pdf http://vcbs.com.vn/vi/Research/Company?stocksymbol=HTV https://s.cafef.vn/bao-cao-tai-chinh/HTV/BSheet/2019/4/-2/0/bao-cao-tai-chinh-congty-co-phan-logistics-vicem.chn https://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2020/NGHI%20QUYET%20DHCD/VN/HTV_ Nghiquyet_DHCD%20thuong%20nien_2020.pdf https://static2.vietstock.vn/data/HOSE/2021/NGHI%20QUYET%20DHCD/VN/HTV_ Nghiquyet_DHCD%20thuong%20nien_2021.pdf 49 ... KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN LOGISTICS VICEM 1.1 Lịch sử hình thành phát triển công ty Cổ phần Logistics Vicem 1.1.1 Thông tin chung công ty Tên pháp định: CÔNG TY CỔ PHẦN LOGISTICS VICEM Tên... dự án lớn công ty .4 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN LOGISTICS VICEM .5 2.1 Phân tích cấu diễn biến tài sản Công ty Cổ phần Logistics Vicem Quý... TÀI SẢN (Nguồn: Phịng kế tốn tài – Cơng ty Cổ phần Logistics Vicem) Qua bảng phân tích cân đối kế toán ta thấy giá trị tài sản Công ty Cổ phần Logistics Vicem biến động cụ thể nhƣ sau: Tổng tài