(TIỂU LUẬN) bài tiểu luận cá nhân kết thúc học phần tài chính định lượng đề bài lập mô hình để giải quyết một tình huống thực tế (hoặc mô phỏng)

ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH KHOA TÀI CHÍNH BÀI TIỂU LUẬN CÁ NHÂN KẾT THÚC HỌC PHẦN TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG Đề bài: Lập mơ hình để giải tình thực tế (hoặc mơ phỏng) Mã lớp học phần: 21C1FIN50503804 Giảng viên: Thầy Phùng Đức Nam Sinh viên thực hiện: Bùi Minh Quang Hưng – MSSV: 31201023843 Lớp: KNC02 MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH 1.1 Cơ sở để thực dự án: 1.1.1 Các yếu tố bên 1.1.2 Các yếu tố bên 1.2 Mô tả chi tiết dự án 10 1.2.1 Tóm tắt dự án 10 1.2.2 Mục tiêu chung 10 1.2.3 Mục tiêu cụ thể 11 1.3 Dự kiến phát triển dự án 11 1.3.1 Pháp lý doanh nghiệp .11 1.3.2 Vị trí dự án .13 1.3.3 Thị trường 13 1.3.4 Kế hoạch khai quán Café sách Phương nam 14 1.3.5 Kế hoạch bán hàng Café sách Phương Nam 17 1.3.6 Các rủi ro dự án gặp phải 21 1.4 Dự kiến kế hoạch tài .24 1.4.1 Khoản mục đầu tư 24 1.4.2 Dự kiến doanh thu bán hàng 32 1.4.3 Dự kiến giá vốn chi phí 37 1.4.4 Dự kiến lãi, lỗ 43 1.4.5 Tính tốn chi phí sử dụng vốn dự án 47 1.4.6 Xây dựng dòng tiền dự án 47 1.4.7 Tính tốn tiêu dự án 51 1.5 Dự báo hướng phát triển dự án 54 1.6 Kết luận 54 DANH MỤC BẢNG Bảng 1: Menu quán 20 Bảng 3: Chi phí đầu tư ban đầu 26 Bảng 4: Kế hoạch đầu tư 31 Bảng 5: Tiến độ sử dụng vốn (1000đ) 32 Bảng 6: Nhu cầu vốn (1000đ) 32 Bảng 7: Thông số hoạt động kinh doanh 32 Bảng 8: Dự toán tình hình kinh doanh năm 33 Bảng 9: Dự tốn tình hình kinh doanh năm 33 Bảng 10: Bảng dự kiến bán hàng năm 2023 .35 Bảng 11: Bảng dự kiến doanh thu qua năm (bảng 1) 35 Bảng 12: Bảng dự kiến doanh thu qua năm (bảng 2) 36 Bảng 13: Bảng dự kiến doanh thu qua năm (bảng 3) 36 Bảng 14: Tốm tắt dự kiến giá vốn chi phí .37 Bảng 15: Tiền lương nhân viên 37 Bảng 16: Ước tính chi phí hoạt động năm 2023 .38 Bảng 17: Chi phí hoạt động năm (bảng 1) .38 Bảng 18: Chi phí hoạt động năm (bảng 2) .39 Bảng 19: Chi phí hoạt động năm (bảng 3) .39 Bảng 20: Thời gian khấu hao 40 Bảng 21: Phân bổ khấu hao (bảng 1) 40 Bảng 22: Phân bổ khấu hao (bảng 2) 41 Bảng 23: Thông số cho vay 41 Bảng 24: Kế trả nợ 42 Bảng 25: Kế hoạch lãi-lỗ năm 2023 44 Bảng 26: Kết hoạt động kinh doanh (bảng 1) 45 Bảng 27: Kết hoạt động kinh doanh (bảng 2) 45 Bảng 28: Kết hoạt động kinh doanh (bảng 3) 46 Bảng 29: Thông số kế hoạt động kinh doanh 46 Bảng 30: Tính WACC .47 Bảng 31: Dòng tiền dự án (bảng 1) 48 Bảng 32: Dòng tiền dự án (bảng 2) 49 Bảng 33: Dòng tiền dự án (bảng 3) 50 Bảng 34: Thẩm định tài 51 DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Các yếu tố bên 1.1 Cơ sở để thực dự án: 1.1.1 Các yếu tố bên ngồi “Một khơng gian n tĩnh giúp thả vào trang sách guồng quay chóng mặt sống đại, người ta khơng cịn thời gian dành cho việc đọc sách Số lượng người mê sách, ham đọc sách khơng cịn nhiều Theo thống kê, nước ta nay, số người đọc sách thường xuyên chiếm tỷ lệ 30%, số lượng đọc 44%, số hoàn tồn khơng đọc 6,2% – số cao so với giới Đây không gian lý tưởng cho người yêu sách, đồng thời tạo nên văn hóa đọc cho người.” “Đến bạn khơng thưởng thích đồ ăn, thức uống ngon quán, mà bạn thỏa mãn niềm đam mê đọc sách mình, khơng gian n tĩnh Khách đến với cà phê sách thường doanh nhân, trí thức, người sành cà phê, nghiền sách thèm có phút giây yên tĩnh.” “Quán cà phê cần cà phê ngon Cà phê sách cần cà phê ngon sách hay Điều đặc biệt cà phê quán cà phê sách thực chất “gia vị” cho sách mà Bởi từ lên ý tưởng mở qn, bạn phải tính tốn đến hai yếu tố Cà phê thơm ngon, sách hay phục vụ đối tượng hướng tới.” “Với mục tiêu mang đến cho khách hàng tiện ích chuẩn mực thiết thực sử dụng dịch vụ hệ thống nhà sách Phương Nam, PNC bước mở rộng mô hình Book Cafe nhà sách Bắt đầu từ Huế, Đà Nẵng đến TP.HCM, Cần Thơ, Nha Trang đến Phương Nam thiết lập gần 10 điểm khai thác Book Cafe nhà sách Dịch vụ cộng thêm khách hàng ủng hộ mạnh mẽ ngày trở nên quen thuộc Đến với nhà sách Phương Nam, việc mua sắm, tham khảo sản phẩm văn hóa giá trị, khách hàng cảm nhận thoải mái thư giãn đắm khơng gian café sách lịch, nhẹ nhàng đầy ấp sách báo cập nhật wi-fi phục vụ miễn phí Bên cạnh thức uống ngon, đội ngũ phục vụ chuyên nghiệp, giá lại hợp lý hình thức tối đa hóa chất lượng phục vụ khách hàng, tạo khác biệt cho hệ thống nhà sách Phương Nam.” 1.1.2 Các yếu tố bên Số lượng đầu sách hay sẵn có Tình hình tài lành mạnh Đã thực thành cơng mơ hình Cafe sách Hình 0.1: Các yếu tố bên Phương Nam có số lượng đầu sách in thuộc vơ đồ sộ với khoảng triệu sách từ NXB uy tín Việt Nam sách nhập từ NXB nước Ngoài danh mục sách đa dạng phong phú nhiều nhà xuất bản, công ty sách lớn nhỏ nước, Phương Nam chủ động khai thác quyền liên kết xuất hàng ngàn đầu sách hay giá trị với thương hiệu Phương Nam Book, nhiều tựa đánh giá cao lọt vào danh mục bán chạy hệ thống phát hành sách lớn Việt Nam Nhà Sách Phương Nam chủ động chọn lọc phát hành Việt Nam danh mục sách tiếng Anh đa dạng nhà xuất lớn giới Penguin Random House, Hachette Livre, HarperCollins, Macmillan Publishers, Simon & Schuster,… Nhiều tựa có Nhà Sách Phương Nam, nhiều tựa phát hành thời điểm mắt sách Anh Mỹ Phong phú, hãng, có nguồn gốc xuất xứ rõ ràng, đến từ thương hiệu lớn nước Ngoài ra, Nhà Sách Phương Nam thường xuyên cập nhật xu hướng để giới thiệu nhiều sản phẩm nhằm đáp ứng thị hiếu nhu cầu khách hàng Tình hình tài Phương Nam cải thiện Năm 2020 doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ đạt 569 tỷ dù chịu ảnh hưởng dịch bệnh Covid-19 Lợi nhuận sau thuế công ty đạt tỷ đồng Đã mở hoạt động tốt địa điểm sau: BOOK CAFÉ PNC Đại Thế Giới BOOK CAFÉ PNC – Lê Duẩn 105 Trần Hưng Đạo B, phường 6, 2A Lê Duẩn, Phường Bến Nghé, quận Quận BOOK CAFÉ PNC – Phú Mỹ BOOK CAFÉ PNC – Nguyễn Oanh Hưng 03 Nguyễn Oanh, Phường 10, quận S1 S2 S3 KP Sky Garden 1, Nguyễn Gò Vấp Văn Linh, Q7 BOOK CAFÉ PNC – Huế BOOK CAFÉ PNC – Đà Nẵng 131 – 133 Trần Hưng Đạo, TP Huế 68 Phan Chu Trinh, TP Đà Nẵng BOOK CAFÉ PNC – Cần Thơ BOOK CAFÉ PNC – Nha Trang 06 Hịa Bình, TP Cần Thơ 17 Thái Nguyên, P Phước Tân, TP Nha Trang BOOK CAFÉ PNC – Làng Nghề BOOK CAFÉ PNC – Đà Lạt Huế 18-20 Khu Hịa Bình, TP Đà Lạt 15 Lê Lợi, TP Huế 1.2 Mô tả chi tiết dự án Căn thực dự án Luật đầu tư số 67/2014/QH13 ngày 26/11/2014 Luật doanh nghiệp số 68/2014/QH13 ngày 2611/2014 Nghị định số 118/2015/ NĐ – CP ngày 12/11/2015 v/v huớng dẫn thi hành số điều Luật đầu tư Nghị định số 59/2015/NĐ – CP ngày 18/06/2015 Chính phủ quản lý dự án đầu tư xây dựng cơng trình Qua nghiên cứu, xem xét khả nguồn cung địa bàn dự án Căn nhu cầu tiêu thụ khách hàng ngày tăng thời điểm kinh tế thị truờng năm đến 1.2.1 Tóm tắt dự án Tổng vốn đầu tư 5.372.245.000 (Năm tỷ ba trăm bảy mươi hai triệu hai trăm bốn mươi lăm nghìn đồng) Vốn chủ sở hữu: 1.872.245.000 (Một tỷ tám trăm bảy mươi hai triệu hai trăm bốn mươi lăm nghìn đồng) Vốn vay: 3.500.000.000 (Ba tỷ năm trăm triệu đồng) Thời gian thu hồi vốn giản đơn: năm tháng Thời gian thu hồi vốn chiết khấu: năm 11 tháng IRR = 34,02% NPV = 24.454.421.000 đồng 1.2.2 Mục tiêu chung Đầu tư xây dựng Café sách Phương Nam phục vụ cho thị trường đọc sách thưởng thức Café yên tĩnh nhằm tạo phần giá trị tăng thêm doanh thu hàng năm Công ty Tận dụng nguồn sách trang thiết bị cơng ty nói riêng đáp ứng nhu cầu người dân nói chung, tiết kiệm chi phí, chi phí vận chuyển, đáp ứng nhu cầu cạnh tranh tốt thị trường 10 Bảng 9: Bảng dự kiến bán hàng năm 2023 Đơn vị: 1000đ Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ 11.520 14.400 17.280 20.160 23.040 25.920 25.920 28.800 28.800 28.800 31.680 31.680 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 460.800 576.000 691.200 806.400 921.600 1.036.800 1.036.800 1.152.000 1.152.000 1.152.000 1.267.200 1.267.200 11.520.000 1.426 1.782 2.138 2.495 2.851 3.208 3.208 3.564 3.564 3.564 3.920 3.920 35.640 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Doanh số hoạt động kinh doanh sách 142.560 178.200 213.840 249.480 285.120 320.760 320.760 356.400 356.400 356.400 392.040 392.040 3.564.000 Tổng doanh số hàng tháng 603.360 754.200 905.040 1.055.880 1.206.720 1.357.560 1.357.560 1.508.400 1.508.400 1.508.400 1.659.240 1.659.240 15.084.000 Năm 2023 Số lược café bán Đơn giá Café Doanh số hoạt động kinh doanh Café Số lượng sách bán Đơn giá sách Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ 10 Tháng thứ 11 Tháng thứ 12 Cả năm 288.000 Nguồn: Tác giả dự toán Bảng 10: Bảng dự kiến doanh thu qua năm (bảng 1) Đơn vị: 1000đ Năm Mức tăng giá Doanh thu hoạt động Café Doanh thu hoạt động kinh doanh sách Doanh thu 1,00 11.520.000 3.564.000 15.084.000 1,05 19.595.520 4.762.800 24.358.320 1,10 20.003.760 5.000.940 25.004.700 1,16 21.003.948 5.250.987 26.254.935 1,22 22.054.145 5.513.536 27.567.682 34 Bảng 11: Bảng dự kiến doanh thu qua năm (bảng 2) Đơn vị: 1000đ Năm Mức tăng giá Doanh thu hoạt động Café Doanh thu hoạt động kinh doanh sách Doanh thu 1,28 23.156.853 5.789.213 28.946.066 1,34 24.314.695 6.078.674 30.393.369 1,41 25.530.430 6.382.608 31.913.038 10 1,48 26.806.952 6.701.738 33.508.689 1,55 28.147.299 7.036.825 35.184.124 Bảng 12: Bảng dự kiến doanh thu qua năm (bảng 3) Đơn vị: 1000đ Năm Mức tăng giá Doanh thu hoạt động Café Doanh thu hoạt động kinh doanh sách Doanh thu 11 1,63 29.554.664 7.388.666 36.943.330 12 1,71 31.032.397 7.758.099 38.790.497 13 1,80 32.584.017 8.146.004 40.730.021 14 15 1,89 34.213.218 8.553.305 42.766.523 1,98 35.923.879 8.980.970 44.904.849 Nguồn: Tác giả dự toán 35 1.4.3 Dự kiến giá vốn chi phí Chi phí nguyên vật liệu dựa khảo sát quán Café Phương Nam hoạt động chiếm 45% doanh thu Café Giá vốn đầu tư mua sách chiếm 60% doanh thu từ bán sách Chi phí quản cáo trích 5% doanh thu Chi phí hoạt động khách dự phịng tính 10% doanh thu Bảng 13: Tốm tắt dự kiến giá vốn chi phí Chi phí điện Chi phí nước Chi phí nguyên liệu Chi phí khác Chi phí quảng cáo, bán hàng Giá vốn sách 75.000 25.000 45% 10% 5% 60% Ngàn đồng/tháng Ngàn đồng/tháng Doanh thu Café Doanh thu Doanh thu Doanh thu sách Nguồn: Tác giả dự toán Ước tính chi phí hoạt động Mức tăng lương năm ước tính 5% theo chi phí lạm phát Tiền lương tính dựa theo tiền lương khảo sát trung bình Bảng 14: Tiền lương nhân viên Đơn vị: 1000đ Chức danh Quản lý Số lượng nhân viên phục vụ Tạp vụ Pha chế Giữ xe Thu ngân Tổng cộng Số lượng Mức lương/tháng 15.000 20 5 5 45 6.000 6.000 8.000 7.000 7.000 335.000 Mức Bảo hiểm lương/năm (21.5%) 900.000 193.500 1.440.000 360.000 480.000 420.000 420.000 4.020.000 309.600 77.400 103.200 90.300 90.300 864.300 Nguồn: Tác giả dự tốn 36 Bảng 15: Ước tính chi phí hoạt động năm 2023 Đơn vị: 1000đ Năm 2023 Tiền lương Bảo hiểm Chi phí điện Chi phí nguyên liệu Chi phí khác Chi phí quảng cáo, bán hàng Chi phí sách Tổng chi phí hoạt động hàng tháng Tháng thứ 335000 72025 75000 207360 60336 30168 85536 865.425 Tháng thứ 335000 72025 75000 259200 75420 37710 106920 961.275 Tháng thứ 335000 72025 75000 311040 90504 45252 128304 1.057.125 Tháng thứ 335000 72025 75000 362880 105588 52794 149688 1.152.975 Tháng thứ 335000 72025 75000 414720 120672 60336 171072 1.248.825 Tháng thứ 335000 72025 75000 466560 135756 67878 192456 1.344.675 Tháng thứ 335000 72025 75000 466560 135756 67878 192456 1.344.675 Tháng thứ 335000 72025 75000 518400 150840 75420 213840 1.440.525 Tháng thứ 335000 72025 75000 518400 150840 75420 213840 1.440.525 Tháng thứ 10 335000 72025 75000 518400 150840 75420 213840 1.440.525 Tháng thứ 11 335000 72025 75000 570240 165924 82962 235224 1.536.375 Tháng thứ 12 335000 72025 75000 570240 165924 82962 235224 1.536.375 Cả năm 4020000 864300 900000 5184000 1508400 754200 2138400 15.369.300 Nguồn: Tác giả dự tốn Bảng 16: Chi phí hoạt động năm (bảng 1) Năm Tổng lương Mức tăng lương Tiền lương Bảo hiểm Chi phí điện Chi phí nguyên liệu Chi phí khác Chi phí quảng cáo, bán hàng Chi phí sách Tổng chi phí 4.884.300 4.020.000 864.300 900.000 5.184.000 1508400 754200 2138400 15.369.300 5.384.941 1,10 4.432.050 952.891 900.000 8.817.984 2435832 1217916 2857680 21.614.353 5.654.188 1,16 4.653.653 1.000.535 900.000 9.001.692 2500470 1250235 3000564 22.307.149 5.936.897 6.233.742 1,22 1,28 4.886.335 5.130.652 1.050.562 1.103.090 900.000 900.000 9.451.777 9.924.365 2625493,5 2756768,175 1312746,75 1378384,088 3150592,2 3308121,81 23.377.506 24.501.382 Nguồn: Tác giả dự toán 37 Bảng 17: Chi phí hoạt động năm (bảng 2) Năm Tổng lương Mức tăng lương Tiền lương Bảo hiểm Chi phí điện Chi phí nguyên liệu Chi phí khác Chi phí quảng cáo, bán hàng Chi phí sách Tổng chi phí 6.545.429 1,34 5.387.184 1.158.245 900.000 10.420.584 2894606,584 1447303,292 3473527,901 25.681.451 6.872.701 1,41 5.656.544 1.216.157 900.000 10.941.613 3039336,913 1519668,456 3647204,296 26.920.523 7.216.336 1,48 5.939.371 1.276.965 900.000 11.488.694 3191303,759 1595651,879 3829564,51 28.221.549 7.577.152 1,55 6.236.339 1.340.813 900.000 12.063.128 3350868,947 1675434,473 4021042,736 29.587.627 10 7.956.010 1,63 6.548.156 1.407.854 900.000 12.666.285 3518412,394 1759206,197 4222094,873 31.022.008 14 9.670.580 1,98 7.959.325 1.711.255 900.000 15.395.948 4276652,255 2138326,127 5131982,706 37.513.489 15 10.154.109 2,08 8.357.291 1.796.818 900.000 16.165.746 4490484,868 2245242,434 5388581,841 39.344.164 Bảng 18: Chi phí hoạt động năm (bảng 3) Năm Tổng lương Mức tăng lương Tiền lương Bảo hiểm Chi phí điện Chi phí nguyên liệu Chi phí khác Chi phí quảng cáo, bán hàng Chi phí sách Tổng chi phí 11 8.353.811 1,71 6.875.564 1.478.246 900.000 13.299.599 3694333,014 1847166,507 4433199,616 32.528.109 12 8.771.501 1,80 7.219.342 1.552.159 900.000 13.964.579 3879049,664 1939524,832 4654859,597 34.109.514 38 13 9.210.076 1,89 7.580.310 1.629.767 900.000 14.662.808 4073002,147 2036501,074 4887602,577 35.769.990 Khấu hao Căn thông tư 45/2018/TT-BTC ngày 07 tháng 05 năm 2018 hướng dẫn chế độ quản lý, tính hao mịn, khấu hao tài sản cố định quan, tổ chức, đơn vị tài sản cố định nhà nước giao cho doanh nghiệp quản lý khơng tính thành phần vốn nhà nước doanh nghiệp Bảng 19: Thời gian khấu hao Hạng mục KH Thời gian KH Phương pháp KH Theo đường thẳng Theo đường thẳng Nguồn: Tác giả dự toán Thiết bị Sữa chửa mặt Công ty phân bổ chi tiết giá trị khấu hao (1000đ) Bảng 20: Phân bổ khấu hao (bảng 1) Đơn vị: 1000đ Năm Giá trị đầu kỳ Sửa chữa mặt Thiết bị Khấu hao kỳ Sửa chữa mặt Thiết bị Giá trị cuối kỳ Sửa chữa mặt Thiết bị - 3.222.245 628.440 2.593.805 3.222.245 628.440 2.593.805 2.613.707 538.663 2.075.044 2.005.169 448.886 1.556.283 1.396.631 359.109 1.037.522 608.538 89.777 518.761 2.613.707 538.663 2.075.044 608.538 89.777 518.761 2.005.169 448.886 1.556.283 608.538 89.777 518.761 1.396.631 359.109 1.037.522 608.538 89.777 518.761 788.093 269.332 518.761 Nguồn: Tác giả dự toán 39 Bảng 21: Phân bổ khấu hao (bảng 2) Đơn vị: 1000đ Năm Giá trị đầu kỳ Sửa chữa mặt Thiết bị Khấu hao kỳ Sửa chữa mặt Thiết bị Giá trị cuối kỳ Sửa chữa mặt Thiết bị 788.093 269.332 518.761 179.554 179.554 - 89.777 89.777 - 608.538 89.777 518.761 179.554 179.554 - 89.777 89.777 89.777 89.777 89.777 89.777 - - Nguồn: Tác giả dự toán Kế hoạch trả nợ Lãi suất vay ước tính dự theo lãi suất Vietcombank 7%/năm Thời hạn cho vay 60 tháng Thời gian xin ân hạn tháng để xây dự dự án Bảng 22: Thông số cho vay Tỷ lệ vốn vay Số tiền vay Thời hạn vay Ân hạn Lãi vay Thời hạn trả nợ 65% 3.500.000 TMĐT ngàn đồng 60 7% tháng tháng /năm 54 tháng Nguồn: Tác giả dự toán Bảng 23: Kế trả nợ Đơn vị: 1000đ 40 Ngày 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 6/1/2022 7/1/2022 8/1/2022 9/1/2022 10/1/2022 11/1/2022 12/1/2022 1/1/2023 2/1/2023 3/1/2023 4/1/2023 5/1/2023 6/1/2023 7/1/2023 8/1/2023 9/1/2023 10/1/2023 11/1/2023 12/1/2023 1/1/2024 2/1/2024 3/1/2024 4/1/2024 5/1/2024 6/1/2024 7/1/2024 8/1/2024 9/1/2024 10/1/2024 11/1/2024 12/1/2024 1/1/2025 2/1/2025 3/1/2025 4/1/2025 5/1/2025 6/1/2025 7/1/2025 8/1/2025 9/1/2025 10/1/2025 11/1/2025 12/1/2025 1/1/2026 2/1/2026 3/1/2026 4/1/2026 5/1/2026 6/1/2026 7/1/2026 8/1/2026 Dư nợ đầu kỳ 1.928.240 1.939.704 1.951.236 3.534.222 3.555.234 3.575.688 3.596.947 3.530.337 3.463.726 3.397.116 3.330.506 3.263.896 3.197.286 3.130.676 3.064.066 2.997.456 2.930.845 2.864.235 2.797.625 2.731.015 2.664.405 2.597.795 2.531.185 2.464.575 2.397.964 2.331.354 2.264.744 2.198.134 2.131.524 2.064.914 1.998.304 1.931.694 1.865.083 1.798.473 1.731.863 1.665.253 1.598.643 1.532.033 1.465.423 1.398.813 1.332.202 1.265.592 1.198.982 1.132.372 1.065.762 999.152 932.542 865.932 799.321 732.711 Vay nợ kỳ 1.928.240 Trả nợ kỳ Trả nợ gốc 1.571.760 87.995 85.568 87.203 86.155 86.411 85.389 85.619 85.223 84.239 84.431 83.473 83.639 83.243 81.799 82.451 81.556 81.659 80.790 80.867 80.471 79.640 79.678 78.874 78.886 78.490 76.983 77.698 76.958 76.906 76.191 76.114 75.718 75.041 74.926 74.275 74.134 73.738 72.691 72.946 72.359 72.154 71.592 71.362 70.966 41 66.610,12 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610,12 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610,12 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610,12 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 Trả lãi vay 11.464 11.532 11.226 21.012 20.455 21.258 21.385 18.957 20.593 19.545 19.801 18.779 19.009 18.613 17.629 17.820 16.862 17.028 16.632 15.189 15.840 14.946 15.048 14.180 14.256 13.860 13.030 13.068 12.264 12.276 11.880 10.373 11.088 10.347 10.296 9.581 9.504 9.108 8.431 8.316 7.665 7.524 7.128 6.081 6.336 5.749 5.544 4.982 4.752 4.356 Dư nợ cuối kỳ 1.928.240 1.939.704 1.951.236 3.534.222 3.555.234 3.575.688 3.596.947 3.530.337 3.463.726 3.397.116 3.330.506 3.263.896 3.197.286 3.130.676 3.064.066 2.997.456 2.930.845 2.864.235 2.797.625 2.731.015 2.664.405 2.597.795 2.531.185 2.464.575 2.397.964 2.331.354 2.264.744 2.198.134 2.131.524 2.064.914 1.998.304 1.931.694 1.865.083 1.798.473 1.731.863 1.665.253 1.598.643 1.532.033 1.465.423 1.398.813 1.332.202 1.265.592 1.198.982 1.132.372 1.065.762 999.152 932.542 865.932 799.321 732.711 666.101 Ngày 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 9/1/2026 10/1/2026 11/1/2026 12/1/2026 1/1/2027 2/1/2027 3/1/2027 4/1/2027 5/1/2027 6/1/2027 Dư nợ đầu kỳ 666.101 599.491 532.881 466.271 399.661 333.051 266.440 199.830 133.220 66.610 Tổng cộng Vay nợ kỳ Trả nợ kỳ 70.442 70.174 69.676 69.382 68.986 68.399 68.194 67.760 67.402 66.993 4.173.909 Trả nợ gốc 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 66.610 3.596.947 Trả lãi vay 3.832 3.564 3.066 2.772 2.376 1.788 1.584 1.150 792 383 673.909 Dư nợ cuối kỳ 599.491 532.881 466.271 399.661 333.051 266.440 199.830 133.220 66.610 (0) Nguồn: Tác giả dự toán 1.4.4 Dự kiến lãi, lỗ Từ doanh thu chi phí kế lãi lỗ ước tính sau: Chi phí thuế Thu nhập doanh nghiệp 20% 42 Bảng 24: Kế hoạch lãi-lỗ năm 2023 Đơn vị: 1000đ Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ 603.360 754.200 Doanh thu 603.360 Giá vốn trực tiếp hàng bán 292.896 Lợi nhuận gộp Chi phí quản lý Năm 2023 Tổng doanh số bán hàng Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ Tháng thứ 10 Tháng thứ 11 Tháng thứ 12 Cả năm 905.040 1.055.880 1.206.720 1.357.560 1.357.560 1.508.400 1.508.400 1.508.400 1.659.240 1.659.240 15.084.000 754.200 905.040 1.055.880 1.206.720 1.357.560 1.357.560 1.508.400 1.508.400 1.508.400 1.659.240 1.659.240 15.084.000 366.120 439.344 512.568 585.792 659.016 659.016 732.240 732.240 732.240 805.464 805.464 7.322.400 310.464 388.080 465.696 543.312 620.928 698.544 698.544 776.160 776.160 776.160 853.776 853.776 7.761.600 Các khoản giảm trừ doanh thu 335.000 335.000 335.000 335.000 335.000 335.000 335.000 335.000 335.000 335.000 335.000 335.000 4.020.000 Chi phí quảng cáo, bán hàng 30.168 37.710 45.252 52.794 60.336 67.878 67.878 75.420 75.420 75.420 82.962 82.962 754.200 Khấu hao TSCĐ 50.712 50.712 50.712 50.712 50.712 50.712 50.712 50.712 50.712 50.712 50.712 50.712 608.538 207.361 222.445 237.529 252.613 267.697 282.781 282.781 297.865 297.865 297.865 312.949 312.949 3.272.700 (312.777) (257.787) (202.797) (147.807) (92.817) (37.827) (37.827) 17.163 17.163 17.163 72.153 72.153 (893.838) (312.777) (257.787) (202.797) (147.807) (92.817) (37.827) (37.827) 17.163 17.163 17.163 72.153 72.153 (893.838) 0 0 0 3.433 3.433 3.433 14.431 14.431 39.159 (312.777) (257.787) (202.797) (147.807) (92.817) (37.827) (37.827) 13.731 13.731 13.731 57.723 57.723 (932.998) Chi phí khác Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Tổng lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN (20%) Tổng lợi nhuận sau thuế Nguồn: Tác giả dự toán 43 Bảng 25: Kết hoạt động kinh doanh (bảng 1) Đơn vị: 1000đ Năm Doanh thu Chi phí hoạt động Khấu hao TS EBIT Lãi vay EBT Thuế TNDN (20%) EAT 15.084.000 15.369.300 608.538 (893.838) (893.838) (893.838) 24.358.320 21.614.353 608.538 2.135.429 226.020 1.909.409 381.882 1.527.527 25.004.700 22.307.149 608.538 2.089.013 12.264 2.076.749 415.350 1.661.400 26.254.935 23.377.506 608.538 2.268.891 114.115 2.154.776 430.955 1.723.820 27.567.682 24.501.382 608.538 2.457.762 58.162 2.399.600 479.920 1.919.680 Nguồn: Tác giả dự toán Bảng 26: Kết hoạt động kinh doanh (bảng 2) Đơn vị: 1000đ Năm Doanh thu Chi phí hoạt động Khấu hao TS EBIT Lãi vay EBT Thuế TNDN (20%) EAT 28.946.066 25.681.451 89.777 3.174.838 8.074 3.166.765 633.353 2.533.412 30.393.369 26.920.523 89.777 3.383.069 3.383.069 676.614 2.706.455 44 31.913.038 28.221.549 3.691.488 3.691.488 738.298 2.953.191 33.508.689 29.587.627 3.921.063 3.921.063 784.213 3.136.850 10 35.184.124 31.022.008 4.162.116 4.162.116 832.423 3.329.693 Bảng 27: Kết hoạt động kinh doanh (bảng 3) Đơn vị: 1000đ Năm Doanh thu Chi phí hoạt động Khấu hao TS EBIT Lãi vay EBT Thuế TNDN (20%) EAT 11 36.943.330 32.528.109 4.415.222 4.415.222 883.044 3.532.177 12 38.790.497 34.109.514 4.680.983 4.680.983 936.197 3.744.786 13 40.730.021 35.769.990 4.960.032 4.960.032 992.006 3.968.025 Bảng 28: Thông số kế hoạt động kinh doanh Tổng doanh thu Tổng chi phí Tổng EBT Tổng EAT Hệ số EBT/doanh thu Hệ số EAT/doanh thu Doanh thu bình quân Lợi nhuận trước thuế bình quân Lợi nhuận sau thuế bình quân 45 482.350.142 427.868.112 50.841.150 40.494.153 0,11 0,08 32.156.676 28.524.541 2.699.610 14 42.766.523 37.513.489 5.253.033 5.253.033 1.050.607 4.202.427 15 44.904.849 39.344.164 5.560.685 5.560.685 1.112.137 4.448.548 1.4.5 Tính tốn chi phí sử dụng vốn dự án Chi phí sử dụng vốn ước tính chi phí sử dụng vốn bình qn gia quyền WACC Trong đó, chi phí sử dụng nợ tính lãi vay ngân hàng Vietcombank Chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu ước tính mơ hình Capm Hệ số beta tính tỷ suất sinh lợi khứ từ theo tháng từ năm 2009 đến năm 2021 giữ tỷ suất sinh lợi PNC VNI Bảng 29: Tính WACC Beta rf rm D/ (D+E) Rd Re WACC 0,495 2,90% /năm 13,65% /năm 65% 7% /năm 8% /năm 6,52% /năm Nguồn: Tác giả dự toán 1.4.6 Xây dựng dịng tiền dự án Tác giả ước tính dịng tiền dự án 46 Bảng 30: Dòng tiền dự án (bảng 1) Đơn vị: 1000 đồng Năm Ngân lưu vào Doanh thu Thu hồi vốn lưu động Ngân lưu Vốn cố định Vốn lưu động Chi phí hoạt động Ngân lưu ròng trước thuế Thuế TNDN Ngân lưu ròng sau thuế Ngân Lưu tích lũy Hiện giá dịng tiền khấu Lũy kế dòng tiền khấu - 5.372.245 3.222.245 2.150.000 (5.372.245) (5.372.245) (5.372.245) (5.372.245) (5.372.245) 15.084.000 15.084.000 24.358.320 24.358.320 25.004.700 25.004.700 26.254.935 26.254.935 27.567.682 27.567.682 15.369.300 21.614.353 22.307.149 23.377.506 24.501.382 15369300 (285.300) (285.300) (5.657.545) (267.848) (5.640.093) 21614352,75 2.743.967 381.882 2.362.085 (3.295.460) 2.081.941 (3.558.152) 22307148,79 2.697.551 415.350 2.282.201 (1.013.258) 1.888.483 (1.669.670) 23377506,23 2.877.429 430.955 2.446.474 1.433.215 1.900.579 230.910 24501381,54 3.066.300 479.920 2.586.380 4.019.595 1.886.358 2.117.268 Nguồn: Tác giả dự toán 47 Bảng 31: Dòng tiền dự án (bảng 2) Đơn vị: 1000 đồng Năm Ngân lưu vào Doanh thu Thu hồi vốn lưu động Ngân lưu Vốn cố định Vốn lưu động Chi phí hoạt động Ngân lưu rịng trước thuế Thuế TNDN Ngân lưu rịng sau thuế Ngân Lưu tích lũy Hiện giá dòng tiền khấu Lũy kế dòng tiền khấu 28.946.066 28.946.066 30.393.369 30.393.369 31.913.038 31.913.038 33.508.689 33.508.689 10 35.184.124 35.184.124 25.681.451 26.920.523 28.221.549 29.587.627 31.022.008 25681450,62 3.264.615 633.353 2.631.262 6.650.858 1.801.699 3.918.968 26920523,15 3.472.846 676.614 2.796.232 9.447.090 1.797.537 5.716.504 28221549,3 3.691.488 738.298 2.953.191 12.400.281 1.782.307 7.498.811 29587626,77 3.921.063 784.213 3.136.850 15.537.131 1.777.342 9.276.153 31022008,11 4.162.116 832.423 3.329.693 18.866.823 1.771.201 11.047.354 Nguồn: Tác giả dự tốn 48 Bảng 32: Dịng tiền dự án (bảng 3) Đơn vị: 1000 đồng Năm Ngân lưu vào Doanh thu Thu hồi vốn lưu động Ngân lưu Vốn cố định Vốn lưu động Chi phí hoạt động Ngân lưu ròng trước thuế Thuế TNDN Ngân lưu ròng sau thuế Ngân Lưu tích lũy Hiện giá dịng tiền khấu Lũy kế dòng tiền khấu 11 36.943.330 36.943.330 12 38.790.497 38.790.497 13 40.730.021 40.730.021 14 42.766.523 42.766.523 15 44.904.849 44.904.849 32.528.109 34.109.514 35.769.990 37.513.489 39.344.164 32528108,51 4.415.222 883.044 3.532.177 22.399.001 1.763.975 12.811.329 34109513,94 4.680.983 936.197 3.744.786 26.143.787 1.755.753 14.567.082 35769989,63 4.960.032 992.006 3.968.025 30.111.812 1.746.615 16.313.697 37513489,12 5.253.033 1.050.607 4.202.427 34.314.239 1.736.638 18.050.335 39344163,57 5.560.685 1.112.137 4.448.548 38.762.787 1.725.893 19.776.228 49 1.4.7 Tính tốn tiêu dự án Bảng 33: Thẩm định tài WACC NPV IRR MIRR Thời gian hoàn vốn giản đơn Thời gian hoàn vốn khấu 6.52% 19,776,228 34.02% 22.24% năm tháng năm 11 tháng Nguồn: Tác giả tính tốn Khả hoàn vốn thời gian hoàn vốn giản đơn Khả hoàn vốn giản đơn: Dự án sử dụng nguồn thu nhập sau thuế khấu hao dự án để hoàn trả vốn vay KN hoàn vốn = (LN sau thuế + khấu hao)/Vốn đầu tư Theo phân tích khả hồn vốn giản đơn dự án Dự án có đủ khả tạo vốn cao để thực việc hoàn vốn Thời gian hồn vốn giản đơn (T): Theo (Bảng phụ lục tính toán) ta nhận thấy đến năm thứ thu hồi vốn có dư, cần xác định số tháng năm thứ để xác định thời gian hồn vốn xác Số tháng = Số vốn đầu tư cịn phải thu hồi/thu nhập bình qn năm có dư Như thời gian hồn vốn dự án năm tháng kể từ ngày hoạt động 50 Khả hoàn vốn thời gian hồn vốn có chiết khấu Khả hồn vốn thời điểm hồn vốn phân tích cụ thể bảng phụ lục tính tốn dự án Thời gian hồn vốn có chiết khấu (Tp) (hệ số chiết khấu 7%) Theo bảng phân tích cho thấy đến năm thứ hồn vốn có dư Do ta cần xác định số tháng cần thiết năm thứ Kết tính tốn: Tp = năm 11 tháng tính từ ngày hoạt động Phân tích theo phương pháp giá (NPV) Trong đó: + P: Giá trị đầu tư dự án thời điểm đầu năm sản xuất + CFt : Thu nhập dự án = lợi nhuận sau thuế + khấu hao Hệ số chiết khấu mong muốn 6,52%/năm Theo bảng phụ lục tính tốn NPV = 19.776.228.000 đồng Như vịng 15 năm thời kỳ phân tích dự án, thu nhập đạt sau trừ giá trị đầu tư qui giá là: 19.776.228.000 đồng > chứng tỏ dự án có hiệu cao Phân tích theo tỷ suất hồn vốn nội (IRR) 51 Theo phân tích thể bảng phân tích phụ lục tính tốn cho thấy IRR = 34,02%> 6,52% số lý tưởng, chứng tỏ dự án có khả sinh lời Tỷ suất sinh lời nội điều Theo phân tích MIRR=22.24% >WACC nên dự án đầu tư chấp nhận 52 1.5 Dự báo hướng phát triển dự án Giai đoạn chuẩn bị: Chuẩn bị huy động vốn: vốn chủ sở hữu Chuẩn bị giấy phép để đăng ký kinh doanh Chuẩn bị nguồn nguyên vật liệu đầu vào Chuẩn bị nguồn nhân lực Chuẩn bị mặt bằng, thiết bị Đăng ký ATVS thực phẩm, PCCC … Giai đoạn thực hiện: Chuẩn bị hợp đồng với bên cung cấp nguyên vật liệu đầu vào Thực marketing Tìm kiếm nguồn khách hàng Bán hàng Dịch vụ hậu Giai đoạn tổng kết: Tổng kết doanh thu, chi phí, lợi nhuận Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo phần trăm tiến độ thực 1.6 Kết luận Với kết phân tích trên, cho thấy hiệu tương đối cao dự án mang lại, đồng thời giải việc làm cho người dân vùng Cụ thể sau: Các tiêu tài dự án cho thấy dự án có hiệu mặt kinh tế Khả trả nợ sử dụng hiệu nguồn vốn 53 Hàng năm đóng góp vào ngân sách địa phương thơng qua nguồn thuế thu nhập từ hoạt động dự án Hàng năm giải việc làm cho lao động địa phương nhiều lao động thời vụ Góp phần phát huy tiềm năng, mạnh địa phương; đẩy nhanh tốc độ phát triển du lịch địa phương, xây dựng tạo bước chuyển biến mạnh mẽ phát triển kinh tế - xã hội 54 ... án (bảng 3) 50 Bảng 34: Thẩm định tài 51 DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Các yếu tố bên 1.1 Cơ sở để thực dự án: 1.1.1 Các yếu tố bên ngồi ? ?Một khơng gian n tĩnh giúp thả vào... vào Thực marketing Tìm kiếm nguồn khách hàng Bán hàng Dịch vụ hậu Giai đoạn tổng kết: Tổng kết doanh thu, chi phí, lợi nhuận Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo phần trăm tiến độ thực 1.6 Kết. .. hợp lý hình thức tối đa hóa chất lượng phục vụ khách hàng, tạo khác biệt cho hệ thống nhà sách Phương Nam.” 1.1.2 Các yếu tố bên Số lượng đầu sách hay sẵn có Tình hình tài lành mạnh Đã thực thành