TẠP CHÍ CĨNGTHIÍÍNG MỘT VÀI TRAO ĐỐI VỀ CHI PHÍ VÀ LỢI Ích áp dụng GIÁ TRỊ HỢP lý việt nam • NGUYỀN THANH TÙNG TĨM TẮT: Chuẩn mực Báo cáo tài quốc tế (IFRS) quy định ghi nhận, lập trình bày Báo cáo tài (BCTC) theo khn khổ chung IASB ban hành, thừa nhận áp dụng rộng rãi nhiều quốc gia Một nội dung khác biệt IFRS so với chuẩn mực kế tốn Việt Nam (VAS) ghi nhận nghiệp vụ trình bày BCTC theo giá trị hợp lý (GTHL) Bài viết trình bày lợi ích thách thức doanh nghiệp Việt Nam chuyển đổi áp dụng theo GTHL IFRS, từ đưa số khuyên nghị doanh nghiệp Việt Nam để áp dụng GTHL hiệu lập trình bày BCTC Từ khóa: báo cáo tài chính, giá trị hợp lý, báo cáo tài quốc tế, IAS Khái niệm giá trị hợp lý BCTC sử dụng chủ yếu nguyên tắc định thông tin giao dịch hồn tồn ngang giá Sự khó khăn việc định giá theo GTHL giá nguyên tắc giá gốc nguyên tắc gây thiêu nhât quán môi liên kết cách GTHL Tại Việt Nam, nguyên tắc giá gốc (hay cịn gọi giá phí lịch sử) ngun tắc ghi nhận giá trị tài sản nói riêng lập, trình bày BCTC doanh nghiệp Việt Nam Từ năm cuối thập kỷ 90 kỷ XX, GTHL Hội đồng Chuẩn mực kế toán quốc tế (IASB) đề cập đến sở tính giá quan trọng kê tốn, thể thông qua việc ban hành chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS), như: Tài sản, nhà cửa thiết bị (IAS 16); Bất động sản đầu tư (IAS 40); Thuê tài sản (IAS 17); Đo lường ghi nhận cơng cụ tài (IAS 39), Trong đó, GTHL hiểu mức tài sản trao đổi bên có đầy đủ hiểu cách xác định GTHL IAS (cụ thể IAS 16 IAS 17) Vì vậy, năm 2013, IASB ban hành chuẩn mực - IFRS - để hướng dẫn đo lường hay xác định GTHL, đồng thời yêu cầu thuyết minh GTHL BCTC Theo IFRS 13 định nghĩa cụ thể - “Giá trị hợp lý giá nhận bán tài sản phải trả chuyển giao khoản nợ giao dịch bình thường bên tham gia thị trường ngày đo lường giá trị” Trong chuẩn mực này, GTHL giá xác định khách quan sở giá thị trường hay giá trị chuyển nhượng mà không theo đánh giá chủ quan doanh nghiệp 388 SỐ 14 - Tháng Ĩ/2022 KẾ TỐN-KIỂM TỐN Các lợi ích chi phí việc áp dụng giá trị hựp lý Việt Nam Việt Nam chưa có quy định bắt buộc cho phép áp dụng GTHL Việt Nam, nên tác giả tìm hiểu lợi ích chi phí việc áp dụng GTHL từ nước giới áp dụng liên quan đến nhà phân tích theo dõi chênh lệch giá thầu - yêu cầu,, Như vậy, áp dụng GTHL cho thấy chất lượng thông tin tốt qua nhiều nghiên cứu giới 2.2 Chi phí khó khăn việc áp dụng GTHL phần hay toàn quy định liên quan đến kế GTHL phụ thuộc vào mơ hình đo lường tốn theo GTHL: 2.1 Lợi ích việc áp dụng GTHL Lợi ích từ cách đo lường so với giá gốc, IFRS cho phép đo lường GTHL nhiều cấp độ, thành nhóm: (a) Cấp 1: Giá niêm yết thị trường hoạt động tài sản nợ phải trả đồng nhât loại tài sản khác biệt cấp độ khác hệ thị trường hoạt động mà doanh nghiệp thu thập vào ngày định giá (b) Cấp 2: Giá có yếu tố đầu vào khơng phải giá niêm yết cấp độ 1, bao gồm: Giá niêm yết tài sản hay nợ phải trả tương tự, thị trường hoạt động; Giá niêm yết tài sản hay nợ phải trả đồng hay tương tự thị trường, phân câp theo IFRS 13 quy định tương đương kế toán Mỹ SFAS 166 Kế toán Chuyển nhượng Tài sản Tài - sửa đổi Tuyên bố FASB sơ' 140 cho phép nhà phân tích tài cải thiện độ xác dự báo thu nhập họ, thơng tin Câp dẫn đến số nhầm lẫn phân tán thêm thị trường hoạt động (c) Cấp 3: Giá có yếu tố đầu vào không quan sát thị trường tài sản nỢ phải trả nhà phân tích dự báo Riedl Serafeim (2011) sử dụng mẫu tổ chức tài Việc áp dụng IFRS 13 phân loại GTHL thành cấp độ cung cấp thêm thông tin cơng cụ tài cơng cụ phi tài Bhamornsiri, Guinn, Schroeder (2010) lưu ý phần lớn (70%) ước tính GTHL dựa vào đầu vào thị trường (Mức 2), với giá thị trường (Mức 1) chiếm 23,5% ước tính mơ hình GTHL, cịn ước tính dựa (Mức 3) 6.5% ước tính GTHL Một tượng tương tự xuất cho nợ phải trả, với ước tính Cấp chiếm 82,7% nợ phải trả báo cáo GTHL Nghiên cứu Lawrence, Siriviriyakul Sloan (2016) cho thấy, tỷ lệ đáng kể tài sản GTHL cấp tổng tài sản lưu ý GTHL cấp nhiều thông tin dịng tiền tương lai chứng khốn dự đoán nhiều lợi nhuận chứng khoán tương lai so với GTHL Cấp Cấp Nghiên cứu Stefan Sundgrena cộng (2018) cho thâ'y, chất lượng công bố thông tin cao áp dụng theo IFRS 13, chất lượng công bố thống phân cấp GTHL Khả dự đoán dựa vào thông tin áp dụng GTHL: GTHL theo cấp cấp dự báo tốt GTHL theo cấp dẫn đến chi phí vốn cao vài trường hợp Nhìn chung, thân việc cơng bố cấp độ Hoa Kỳ (quan sát theo quý công ty) giai đoạn quý 2/2007 - quý 2/2008 nhận thây, lượng tài sản GTHL cấp lớn có liên quan đến tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao so với câ'p độ tài sản GTHL Như vậy, dựa theo GTHL cấp nhà phân tích, dự báo có khả dự đốn xác hơn, cịn với GTHL câp có sai lệch nhiều dự báo Sự khó khăn dự báo dẫn đến nhà đầu tư đòi hỏi phòng ngừa rủi ro cao hơn, tác động đến chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp Đối với mẫu quỹ đóng sử dụng liệu năm (tức năm 2010), Cullinan Zheng (2014) nhận thây tài sản GTHL cấp làm trầm trọng thêm chiết khâu phí bảo hiểm quỹ đóng Tương tự, Huang, Dao Fomaro (2016) sử dụng mẫu tổ chức tài khoảng thời gian năm khủng hoảng tài (2008 - 2009) nhận thấy, lượng GTHL Cá'p cao có liên quan đến chi phí vốn cao hơn, GTHL cáp có liên quan đến chi phí vốn thâ'p SỐ 14 - Tháng 6/2022 389 TẠP CHÍ CƠNG THƯƠNG Một số khuyến nghị nhằm thúc đẩy việc áp xã hội, khoản thuế, chế độ trích lập, khấu hao dụng giá trị hỢp lý Việt Nam Từ phân tích lợi ích chi phí việc áp dụng GTHL bên trên, tác giả đưa vài khuyến nghi nhằm thúc đẩy việc áp dụng GTHL Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước, Bộ Lao động, Thương binh Xã hội quan quản lý nói chung Thuế, Hải quan (Hình 1) Như vậy, quan điểm ghi nhận theo GTHL Việt Nam áp dụng Việt Nam không ảnh hưởng Một là, tiếp tục rà sốt hồn thiện văn pháp luật kê' tốn nói chung lập, trình bày BCTC nói riêng, tạo thống quan điểm, tránh chồng chéo Tại Việt Nam, quy định kế tốn nói chung quy định việc lập trình bày BCTC nói riêng nằm rải rác văn quy phạm pháp luật, nhiều khó hình dung áp dụng quy định trường hợp cụ thể có chồng chéo chưa có văn hướng dẫn chi tiết Tóm tắt lại, quy định kê toán Việt Nam bao gồm độ sau: cấp độ cao nhất: Luật Kế toán; cấp độ thứ hai: Nghị định văn luật hướng dẫn chi tiết thực Luật Kế toán quy định có liên quan; cấp độ thứ ba: chuẩn mực kế toán chế độ kế toán Bộ Tài đến văn pháp luật Chuẩn mực kế toán Việt Nam qua Bộ Tài ban hành, mà văn bên bên hệ thông văn luật liên quan đến chuẩn mực kế toán Việt Nam phải thay đổi, trước tiên quan điểm khái niệm và quan ngang Bộ ban hành (Ngân hàng Nhà nước) áp dụng cho doanh nghiệp nói chung doanh nghiệp đặc thù; cấp độ 4: hướng dẫn chi tiết việc thực hành kế toán nghiệp vụ, khoản mục trường hợp cụ thể thông tư hướng dẫn lương, bảo hiểm khai áp dụng Hai là, xây dựng cấp độ GTHL cụ thể cho ghi nhận tài sản nguồn vốn, theo GTHL có thừa nhận hay khơng Luật Kế tốn, sau thơng tư hướng dẫn chi tiết việc thực quan quản lý có liên quan chuyển đổi từ ghi nhận giá gốc qua GTHL Vì vậy, áp dụng quy định ghi nhận GTHL Việt Nam không đòi hỏi nỗ lực Bộ Tài chính, mà cịn có quan Bộ, ngành khác, hiệp hội nghề nghiệp, doanh nghiệp, tổ chức có liên quan quyền lợi nghĩa vụ đó, Bộ Tài quan chủ quản đầu mối cho việc triển việc áp dụng Việt Nam Trong IFRS 13 đưa cấp độ việc xác nhận GTHL Việt Nam, việc thiếu chuẩn mực định cụ thể trường hợp Nguồn: tác giả tổng hợp SỐ 14-Tháng Ĩ/2Ũ22 390 KẾ TỐN-KIỂM TỐN ghi nhận theo GTHL, cách hiểu GTHL Việt Nam chưa thống rõ ràng Điều dẫn đến vài ý tưởng tương tự GTHL xuất rải rác - chuẩn mực VAS giá trị thực VAS 02, hay đánh giá thay đổi ảnh hưởng tỷ giá hối đoái VAS 10, đánh giá lại ngoại tệ cuối kỳ khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ theo chế độ kế tốn hành Vì vậy, để lộ trình áp dụng GTHL Việt Nam rõ ràng sáng sủa, trước mắt quy định GTHL Việt Nam xây dựng áp dụng với trường hợp cấp độ dễ xác định GTHL cấp cấp Bên cạnh đó, theo thống kê, tỷ lệ áp dụng GTHL theo mức mức chiếm đa số nước Với thị trường tài giai đoạn phát triển Việt Nam việc áp dụng mức độ phức tạp quy định tài cần thiết, không thiết phải áp dụng quy định phức tạp GTHL theo mức độ Ba là, mở rộng việc ghi chép theo GTHL trường hợp cụ thể Các quan quản lý công bố thông tin doanh nghiệp đặc thù cho phép yêu cầu loại hình doanh nghiệp cung cấp thơng tin GTHL Ví dụ: cho phép đánh giá lại tài sản cố định đất đai, bất động sản (BĐS) doanh nghiệp BĐS, xây dựng nói riêng tất doanh nghiệp nói chung Thực tế, vay ngân hàng, tài sản BĐS doanh nghiệp xây dựng, BĐS thường đánh giá lại phương pháp thẩm định giá không theo giá gốc công ty cung cấp dịch vụ thẩm định giá tài sản doanh nghiệp dùng làm tài sản châp Khi triển khai dự án BĐS cần nguồn vốn lớn so với nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Vì vậy, đa phần doanh nghiệp cần vay ngân hàng huy động vốn từ hành vi toán sớm khách hàng, khách hàng tài trợ vịn góp tốn sớm cho chủ đầu tư dự án từ ngân hàng có liên kết với chủ đầu tư Một hình thức khác gần doanh nghiệp BĐS phát hành trái phiếu huy động vốn thông qua cơng ty chứng khốn đại lý - nhà đầu tư “chuyên nghiệp” - thị trường trái phiếu mà cơng ty chứng khốn “đại lý” mua lô lớn trái phiếu doanh nghiệp để hưởng chiết khấu Sau đó, doanh nghiệp bán lại cho nhà đầu tư cá nhân mở tài khoản cơng ty chứng khốn ký hợp đồng hợp tác đầu tư cá nhân với “đại lý” để mua trái phiếu doanh nghiệp BĐS Các giao dịch có nên pháp luật cấm? Nếu khơng câm giao dịch cần minh bạch hóa thơng tin nhiều hơn, nên mang tính bắt buộc cơng bố khuyến khích để giảm thiểu rủi ro cho bên liên quan Rõ ràng giao dịch này, bên liên quan không định dựa “giá gốc” tài sản đem cầm cố Vì vậy, quy định bắt buộc hay khuyến khích mang tính cần thiết việc xác định GTHL tài sản BĐS đem cầm cố, châp để huy động vốn doanh nghiệp cần thiết để bảo vệ lợi ích nhà đầu tư, cơng ty chứng khốn, ngân hàng Giá trị đất đai phụ thuộc vào nhiều yếu tố khách quan: vị trí, diện tích, sở hạ tầng xung quanh chủ quan (ví dụ lựa chọn phương pháp định giá ) Vì vậy, quy định cụ thể chi tiết lĩnh vực không thiết chuẩn mực kế toán mà thơng tư, nghị định có liên quan làm cho giá trị BĐS hợp lý Một trường hợp khác giá trị tài sản cố định hoạt động bán tài sản BĐS doanh nghiệp Đa phần thực tế thị trường chứng khoán Việt Nam nay, năm doanh nghiệp bán tài sản BĐS thường ghi nhận khoản doanh thu lớn, kéo theo khoản lãi lớn năm giá vốn BĐS giá gốc từ thời điểm mua cách xa so với thời điểm bán Nếu giá BĐS tăng đột biến năm đa phần lợi nhuận ghi vào năm bán BĐS hợp lý Tuy nhiên, trường hợp mục đích mua BĐS chờ tăng giá thời gian dài triển khai dự án hợp lý việc tăng giá BĐS tích lũy khoảng thời gian tương đơi lâu có hồn thiện SỐ 14 - Tháng 6/2022 391 TẠP CHÍ CƠNG THƯƠNG sở hạ tầng yếu tố dân cư, xã hội có liên quan Vì vậy, ghi nhận toàn lợi nhuận vào năm mở bán BĐS giá trị BĐS bảng cân đối kế tốn năm theo giá gốc khiến tính bất đối xứng thông tin chủ sở hữu, nhà quản lý doanh nghiệp với nhà đầu tư nhỏ lẻ gia tăng nhà đầu tư thiếu thông tin tài sản doanh nghiệp nắm giữ, tài sản nắm giữ thời gian tương đốì lâu Do đó, nhà đầu tư nhỏ thiệt hại định khơng phù hợp (mua, bán chứng khoán doanh nghiệp BĐS này) thiếu thơng tin Vì vậy, trường hợp chắn giá trị BĐS doanh nghiệp tăng giá tài sản BĐS tương tự thị trường tăng giá qua đấu giá, khung giá đền bù Nhà nước, khung giá đấu giá khởi điểm địa phương khu vực gia tăng cần có quy định ép buộc khuyến khích doanh nghiệp nhât thiết cần đánh giá lại giá trị BĐS khu vực tăng giá Ngoài việc nắm giữ tài sản BĐS để bán, trường hợp nắm giữ tài sản thuê, giá trị BĐS có nên phụ thuộc vào giá thuê giá thuê gia tăng Nếu theo nguyên tắc thận trọng, tài sản không nên ghi nhận cao, nhiên trường hợp giao dịch thị trường tương tự, doanh nghiệp đối thủ phải bỏ nhiều tiền để sở hữu tài sản tương tự doanh nghiệp để có dịng tiền từ cho th tài sản giơng Vậy so sánh doanh nghiệp có doanh thu tương đương từ cho thuê tài sản từ doanh nghiệp ngành báo cáo thu nhập bảng cân đối doanh nghiệp thu nhỏ doanh nghiệp nắm giữ tài sản lâu so với bảng cân đơi phình to doanh nghiệp tương tự nắm giữ tài sản tài sản BĐS so sánh có cịn nhiều ý nghĩa khơng với nhà đầu tư Như vài trường hợp, dòng tiền thu nhập không tương xứng với quy mô tài sản doanh nghiệp nắm giữ tài sản lâu doanh nghiệp tồn lâu thị trường mà tài sản ghi nhận theo giá gốc Điều dẫn đến nhà đầu tư đánh giá sai lầm hiệu sử dụng tài sản, khả sinh lời tài sản vài trường hợp cụ thể Vì vậy, cần cung cấp thêm thông tin trường hợp doanh nghiệp dự định nắm giữ tài sản lâu dài cần thiết số GTHL tài sản doanh nghiệp nắm giữ Thực tế Việt Nam với việc phát triển du lịch, khu công nghiệp, hộ, văn phịng cho th khơng chuyện với ngành BĐS Như vậy, số lượng bên liên quan thị trường BĐS nhiều tiềm với ngày nhiều loại hình sản phẩm condotel, officetel, shophouse, BĐS khu cơng nghiệp địi hỏi minh bạch thông tin nhiều Kết luận Áp dụng GTHL Việt Nam đem lại nhiều lợi ích chi phí theo phân tích báo Tác giả đưa nội dung cần áp dụng GTHL tương lai Việt Nam so sánh quy định GTHL Việt Nam so với giới Trong bối cảnh tương lai gần, nhàm thúc đẩy áp dụng GTHL Việt Nam, tác giả có vài khuyến nghị áp dụng GTHL vài trường hợp cụ thể Việt Nam trước có quan điểm thống nhất, triển khai đồng sâu rộng áp dụng GTHL Việt Nam việc lập trình bày BCTC ■ TÀI LIỆU THAM KHẢO: Bhamomsiri, s., Guinn, R E., & Schroeder, R G (2010) The economic impact of SFAS No 157 16(1), 65-79 International advances in economic research, Cullinan, c p., & Zheng, X (2014) Valuation scepticism, liquidity benefits and closed-end fund premiums/discounts: evidence from fair value disclosures Accounting & Finance, 54(3), 729-751 392 So 14-Tháng Ó/2022 KÊ TOÁN - KIỂM TOÁN Freeman, w., Wells, p., & Wyatt, A (2017) Measurement model or asset type: Evidence from an evaluation of the relevance of financial assets Abacus, 53(2), 180-210 Huang, H w„ Dao, M„ & Fomaro, J M (2016) Corporate governance, SFAS 157 and cost of equity capital: evidence from US financial institutions Review of Quantitative Finance and Accounting, 46(1), 141-177 Lawrence, A., Siriviriyakul, s., & Sloan, R G (2016) Who's the fairest of them all? Evidence from closed-end funds The Accounting Review, 91(1), 207-227 Riedl, E J., & Serafeim, G (2011) Information risk and fair values: An examination of equity betas Journal of accounting research, 49(4), 1083-1122 Stefan Sundgrena, Juha Măkib, Antonio Somoza-Lopezc (2018) Analyst Coverage, Market Liquidity and Disclosure Quality: A Study of Fair-value Disclosures by European Real Estate Companies Under IAS 40 and IFRS 13 The International Journal ofAccounting, 53(1), March 2018 Pages 54-75 Ngày nhận bài: 25/4/2022 Ngày phản biện đánh giá sửa chữa: 15/5/2022 Ngày chấp nhận đăng bài: 9/6/2022 Thông tin tác giả: ThS NGUYỄN THANH TÙNG Khoa Kế toán - Kiếm toán, Học viện Ngân hàng SOME DISCUSSIONS ABOUT THE COSTS AND BENEFITS OF APPLYING THE FAIR VALUE STANDARD IN VIETNAM • Master NGUYEN THANH TUNG Faculty of Accounting - Auditing, Banking Academy ABSTRACT: International Financial Reporting Standards (IFRS) are a set of accounting standards that govern how particular types of transactions and events should be reported in financial statements They were developed and are maintained by the International Accounting Standards Board (IASB), and the IFRS is widely recognized and applied in many countries One of the main differences between the IFRS and Vietnamese Accounting Standards (VAS) is the recognition of transactions and the use of fair value in the presentation of financial statements This paper presents the benefits and challenges for Vietnamese enterprises when using the IFRS’s standard on fair value Some recommendations are made for enterprises in Vietnam to effectively apply the IFRS in their preparation and presentation of financial statements Keywords: financial statement, fair value, international financial statements, IAS So 14-Tháng Ó/2Ũ22 393 ... Các lợi ích chi phí việc áp dụng giá trị hựp lý Việt Nam Việt Nam chưa có quy định bắt buộc cho phép áp dụng GTHL Việt Nam, nên tác giả tìm hiểu lợi ích chi phí việc áp dụng GTHL từ nước giới áp. .. THƯƠNG Một số khuyến nghị nhằm thúc đẩy việc áp xã hội, khoản thuế, chế độ trích lập, khấu hao dụng giá trị hỢp lý Việt Nam Từ phân tích lợi ích chi phí việc áp dụng GTHL bên trên, tác giả đưa vài. .. nhàm thúc đẩy áp dụng GTHL Việt Nam, tác giả có vài khuyến nghị áp dụng GTHL vài trường hợp cụ thể Việt Nam trước có quan điểm thống nhất, triển khai đồng sâu rộng áp dụng GTHL Việt Nam việc lập