TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH
Khái quát chung về CTTC
CTTC là tổ chức tín dụng phi ngân hàng, hoạt động chủ yếu bằng cách sử dụng vốn tự có và vốn huy động để cho vay, đầu tư, cũng như cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính và tiền tệ Tuy nhiên, CTTC không được phép thực hiện dịch vụ thanh toán và không được nhận tiền gửi có thời hạn dưới 01 năm.
(Theo Nghị định 79/2002/NĐ-CP)
1.1.2 Phân loại CTTC 1.1.2.1 Căn cứ vào hoạt động nghiệp vụ
CTTC bán hàng là hình thức cho vay tiêu dùng, cho phép người tiêu dùng vay tiền để mua sắm hàng hóa từ nhà bán lẻ hoặc nhà sản xuất Các khoản vay này được thực hiện nhanh chóng và thuận tiện ngay tại điểm bán, giúp CTTC bán hàng có khả năng cạnh tranh với các ngân hàng thương mại trong lĩnh vực cho vay tiêu dùng.
CTTC người tiêu dùng là hình thức tín dụng tiêu dùng cho phép người tiêu dùng vay tiền để mua sắm các mặt hàng cá nhân như đồ đạc và dụng cụ gia đình, hoặc để thanh toán các khoản nợ nhỏ Hình thức này thường được cung cấp bởi các công ty độc lập hoặc các ngân hàng.
CTTC kinh doanh là hình thức cung cấp tín dụng đặc biệt cho doanh nghiệp thông qua việc mua hoá đơn nợ theo hình thức chiết khấu, được gọi là bao thanh toán Bên cạnh đó, các CTTC kinh doanh cũng chuyên cho thuê thiết bị, là những tài sản mà họ đã mua và cho các doanh nghiệp thuê lại trong một khoảng thời gian nhất định.
1.1.2.2 Căn cứ vào mối quan hệ sở hữu
CTTC độc lập cung cấp đa dạng dịch vụ kinh doanh, bao gồm nghiệp vụ tín dụng như cho vay và bảo lãnh cho khách hàng trong lĩnh vực thương mại và sản xuất công nghiệp Ngoài ra, CTTC còn thực hiện các nghiệp vụ cho thuê, bao thanh toán, kinh doanh tiền tệ và tư vấn tài chính, đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng.
CTTC trong các tập đoàn kinh doanh chủ yếu tham gia vào việc tìm kiếm nguồn đầu tư cho các thành viên, quản lý và đầu tư các nguồn lực chưa sử dụng, cũng như quản lý tiền tạm thời nhàn rỗi Họ điều hòa vốn giữa các thành viên và đóng vai trò tư vấn cho tập đoàn và các công ty thành viên trong quan hệ với ngân hàng Ngoài ra, CTTC còn quản lý rủi ro tài chính và cung cấp các dịch vụ tài chính khác, bao gồm cả tư vấn tài chính cho khách hàng bên ngoài.
CTTC trong tập đoàn kinh doanh là một loại hình CTTC rất phổ biến hiện nay
Sự cần thiết của loại hình CTTC này xuất phát từ những đặc trƣng của tập đoàn kinh doanh:
Các tập đoàn kinh doanh là những thực thể kinh tế lớn với hoạt động đa dạng, dẫn đến nhu cầu vốn lớn và liên tục.
Các tập đoàn thường có nhiều bộ phận và chi nhánh hoạt động đa dạng, dẫn đến tình trạng một số bộ phận có tiền nhàn rỗi trong khi những bộ phận khác cần vốn để đầu tư Điều này tạo ra nhu cầu điều hoà vốn giữa các bộ phận trong nội bộ tập đoàn.
Tập đoàn kinh doanh cần một trung gian tài chính để kết nối nguồn vốn từ các chủ thể trong nền kinh tế, đáp ứng hiệu quả nhu cầu vốn của mình và điều hòa vốn giữa các bộ phận Công ty Tài chính (CTTC), với hiểu biết sâu sắc về đặc tính và mối quan hệ nội bộ trong tập đoàn, có lợi thế trong việc tiếp cận thông tin với chi phí thấp, từ đó nắm bắt hoạt động sản xuất của các thành viên Điều này giúp rút ngắn thời gian và chi phí thẩm định so với các tổ chức tín dụng khác Vì vậy, CTTC đóng vai trò quan trọng và phù hợp trong cấu trúc của tập đoàn kinh doanh.
1.1.2.3 Căn cứ theo hình thức góp vốn
- CTTC Nhà nước: là CTTC do Nhà nước đầu tư vốn, thành lập và tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh
CTTC cổ phần là loại hình công ty được thành lập khi các tổ chức và cá nhân cùng nhau góp vốn theo quy định của pháp luật Công ty này hoạt động dưới hình thức công ty cổ phần, cho phép các cổ đông sở hữu cổ phần và tham gia vào quản lý doanh nghiệp.
CTTC trực thuộc tổ chức tín dụng là loại hình CTTC được thành lập từ vốn tự có của tổ chức tín dụng, có quyền sở hữu theo quy định pháp luật, hoạt động hạch toán độc lập và có tư cách pháp nhân.
CTTC liên doanh là loại hình công ty tài chính tín dụng được hình thành từ sự góp vốn giữa các tổ chức tín dụng hoặc doanh nghiệp Việt Nam và các tổ chức tín dụng nước ngoài, dựa trên một hợp đồng liên doanh.
CTTC 100% vốn nước ngoài là công ty tài chính được thành lập hoàn toàn từ vốn của một hoặc nhiều tổ chức tín dụng nước ngoài, tuân thủ các quy định của pháp luật Việt Nam.
1.1.3 Vị trí và vai trò của CTTC 1.1.3.1 Vị trí
CTTC là một loại hình trung gian tài chính, đóng vai trò quan trọng trong việc dẫn vốn từ người sở hữu sang người sử dụng Nó tập hợp các khoản vốn nhàn rỗi và cho vay, tạo thành kênh tài chính gián tiếp Kênh này kết hợp với kênh dẫn vốn trực tiếp, hình thành một phần thiết yếu của hệ thống tài chính Hệ thống tài chính này bao gồm ba khâu chính: tài chính công, tài chính doanh nghiệp và tài chính hộ gia đình, tạo nên một cấu trúc tài chính hoàn chỉnh.
Nhƣ vậy, CTTC là một bộ phận cấu thành của hệ thống tài chính của một quốc gia
CTTC đóng vai trò trung gian tài chính quan trọng trong nền kinh tế, với nhiệm vụ thu hút và tập trung nguồn vốn cho những người cần vay Chúng mang lại lợi ích cho cả người cho vay và người đi vay, đồng thời góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế Với chuyên môn hóa cao trong các nghiệp vụ tài chính, CTTC thực hiện những chức năng thiết yếu giúp cân bằng và phát triển thị trường tài chính.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của CTTC
Năng lực hoạt động và chất lượng tổ chức quản lý là yếu tố quyết định hiệu quả kinh doanh và sự an toàn của CTTC Quản lý CTTC cần tạo ra hệ thống hoạt động thống nhất, phối hợp liên kết các quá trình lao động từ các phòng ban đến hội đồng quản trị, nhằm đạt mục tiêu kinh doanh đã xác định và giảm thiểu chi phí nguồn lực Chất lượng và năng lực quản lý phụ thuộc vào con người, thể hiện qua việc đề ra chính sách kinh doanh hiệu quả, xây dựng thủ tục quản lý hợp lý và tạo lập cơ cấu tổ chức vận hành hiệu quả.
Giảm thiểu rủi ro về đạo đức trong hệ thống quản lý
Chất lượng và năng lực quản lý của CTTC được thể hiện qua khả năng ứng phó kịp thời với các tình huống bất lợi và nhận diện sớm những rủi ro tiềm ẩn, nhằm đảm bảo an toàn cho tổ chức Sự tuân thủ pháp luật và quy chế hoạt động, cùng với hiệu quả kinh doanh và lợi nhuận tăng trưởng, là những chỉ số quan trọng phản ánh chất lượng quản lý Điều này giúp duy trì khả năng thanh toán, nâng cao sức cạnh tranh và vị thế của CTTC trên thị trường Nhờ đó, CTTC luôn phát triển bền vững, bất chấp những biến động từ môi trường trong và ngoài nước.
Một công ty tài chính tín dụng (CTTC) với đội ngũ nhân viên phục vụ tận tâm, lịch sự và chuyên nghiệp sẽ tạo ấn tượng tích cực với khách hàng Thái độ phục vụ vui vẻ, nhanh nhẹn cùng với chuyên môn vững vàng và quy trình làm việc chuyên nghiệp không chỉ đảm bảo tính pháp lý mà còn hỗ trợ tối đa cho khách hàng Đây chính là điểm mạnh giúp CTTC cạnh tranh hiệu quả với các tổ chức tín dụng khác.
Lãnh đạo giỏi trong công ty sẽ đưa ra quyết định đúng đắn, phù hợp với tình hình ngành và quốc gia Nhân viên có trình độ cao có khả năng đề xuất nhiều sáng kiến trong việc huy động vốn và các hoạt động khác của công ty Những yếu tố này đều có ảnh hưởng lớn đến hoạt động của công ty tài chính trên thị trường.
1.2.2 Sự điều hành và quản lý của Chính phủ, của NHNN
Việc duy trì một môi trường chính trị xã hội ổn định là điều kiện tiên quyết để Nhà nước tập trung nguồn lực và thực hiện các chiến lược phát triển kinh tế - xã hội bền vững Nhà nước đảm nhận vai trò điều tiết vĩ mô nền kinh tế thông qua việc ban hành và thực thi hệ thống chính sách kinh tế hiệu quả.
Tài chính thống nhất trong mỗi quốc gia được định hướng bởi các văn bản pháp quy và chiến lược phát triển kinh tế - xã hội, nhằm thúc đẩy sự phát triển của các tập đoàn kinh tế Nhà nước ban hành chính sách hỗ trợ đầu tư vào các ngành ưu tiên, bảo vệ sản xuất trong nước và nâng cao khả năng cạnh tranh Đồng thời, việc thực hiện các chính sách kinh tế đối ngoại linh hoạt giúp khai thác lợi thế hợp tác quốc tế, đồng thời tránh sự cạnh tranh không cân đối với các tập đoàn lớn có ưu thế về vốn, công nghệ và nguồn nhân lực.
Tạo dựng mối quan hệ vững chắc giữa Chính phủ, các bộ, ngành và các tập đoàn kinh tế, cũng như các công ty thành viên trong các tập đoàn này là cần thiết để đảm bảo lợi ích chung của quốc gia và hỗ trợ sự phát triển bền vững của các tổ chức kinh tế.
Xây dựng môi trường pháp luật đảm bảo cạnh tranh bình đẳng, khuyến khích các định chế tài chính phát triển
Hoạt động của CTTC trong tập đoàn kinh tế diễn ra trong khuôn khổ pháp lý chặt chẽ, nhằm đảm bảo an toàn cho hệ thống tài chính ngân hàng và bảo vệ lợi ích của nền kinh tế - xã hội Nhà nước xây dựng hệ thống pháp luật quy định điều kiện thành lập, phạm vi hoạt động, sáp nhập, hợp nhất, và các vấn đề liên quan đến phá sản, giải thể, cũng như an toàn tài chính Hệ thống pháp luật cần phải thống nhất, ổn định, minh bạch và áp dụng các tiêu chuẩn quốc tế Vai trò của Nhà nước còn thể hiện qua việc thiết lập các cơ quan quản lý như Quốc hội, Chính phủ, Bộ Tài chính, và Ngân hàng Nhà nước Trung ương để xây dựng và giám sát các văn bản luật, đảm bảo hoạt động của các tổ chức tín dụng được kiểm soát và điều chỉnh hiệu quả.
1.2.3 Tình trạng nền kinh tế Đây là một trong những nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của CTTC
Nền kinh tế phát triển với tỷ lệ lạm phát thấp và thu nhập bình quân đầu người cao sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn từ dân chúng và các tổ chức Sự phát triển này khuyến khích doanh nghiệp sử dụng nợ, làm tăng cả cung và cầu vốn Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái với tỷ lệ lạm phát cao, việc huy động nguồn tiền gửi trở nên khó khăn, doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc vay vốn do không đáp ứng đủ điều kiện, và chính sách hạn chế sử dụng nợ cũng làm giảm cầu vốn, từ đó ảnh hưởng đến cung vốn.
1.2.4 Sự phát triển của thị trường chứng khoán
Sự phát triển của thị trường chứng khoán ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động huy động vốn của CTTC, đặc biệt khi CTTC chỉ nhận tiền gửi trên một năm Nếu thị trường chứng khoán phát triển đầy đủ chức năng, CTTC sẽ có nhiều công cụ để huy động vốn hơn Ngược lại, nếu thị trường chứng khoán kém phát triển, việc huy động vốn qua các công cụ như trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi sẽ gặp khó khăn do tính thanh khoản thấp, làm giảm hiệu quả huy động vốn Một hoạt động huy động vốn hiệu quả sẽ giúp CTTC có hệ thống nguồn vốn đa dạng, từ đó cân đối sử dụng vốn hợp lý và phục vụ nhiều đối tượng khách hàng.
1.2.5 Chiến lƣợc phát triển và cơ chế hoạt động của tập đoàn kinh tế
CTTC là thành viên của tập đoàn kinh tế, do đó lợi ích của CTTC gắn liền với lợi ích của tập đoàn Việc thành lập CTTC nhằm huy động vốn và cho vay hỗ trợ các thành viên trong Tổng Công ty, do đó hoạt động của CTTC chịu sự quan tâm và chỉ đạo từ Tổng Công ty Chiến lược và hiệu quả của Tổng Công ty sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động của CTTC Tập đoàn tập trung vào đầu tư phát triển kinh doanh, nghiên cứu công nghệ mới và huy động tài chính để củng cố vị thế và uy tín Dựa trên định hướng phát triển, CTTC chủ động xác định chiến lược kinh doanh phù hợp với điều kiện thị trường, nhằm nâng cao lợi nhuận và phát huy sức mạnh tổng hợp của tập đoàn.
Tập đoàn kinh tế là hình thức liên kết kinh tế, phát triển dựa trên sự thống nhất lợi ích giữa các thành viên và lợi ích chung Trong tập đoàn, công ty mẹ và các công ty thành viên có mối quan hệ hỗ trợ lẫn nhau, điều hành qua hợp đồng nhằm phát huy sức mạnh chung Để hạn chế cạnh tranh nội bộ, các hoạt động được chuyên môn hóa theo lĩnh vực và có thỏa thuận phân chia thị trường Hầu hết các tập đoàn áp dụng chính sách quản lý phi tập trung, với ban lãnh đạo ở công ty mẹ, kiểm soát tài chính và chiến lược đầu tư qua các đòn bẩy kinh tế.
Các công ty thành viên trong tập đoàn kinh tế hoạt động độc lập và tự chủ, bao gồm cả công ty tài chính, có trách nhiệm quản lý và điều hành các hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị.
Công ty tài chính có quyền chủ động trong việc sử dụng nguồn vốn tự có cho hoạt động kinh doanh, trong khi nguồn vốn vay từ tập đoàn phải được phê duyệt về mục tiêu và phương án kinh doanh, đồng thời phải trả lãi suất theo quy định Các dự án đầu tư của công ty thành viên phù hợp với chiến lược phát triển của tập đoàn sẽ được ưu tiên tài trợ Công ty tài chính cũng được hưởng lãi suất cho vay nội bộ từ các khoản tài trợ Ngoài ra, công ty này đóng vai trò là công cụ quản trị tài chính, giúp điều hòa vốn tạm thời nhàn rỗi và đầu tư vào các lĩnh vực sinh lợi cao nhất, đồng thời quản lý rủi ro hiệu quả.
Các rủi ro trong hoạt động của CTTC
Rủi ro của các trung gian tài chính, đặc biệt là các công ty tài chính trong tập đoàn kinh tế, là mối lo ngại lớn đối với hệ thống tổ chức tín dụng toàn cầu Ngay cả những tổ chức tín dụng có hiệu quả kinh doanh tốt và nhiều kinh nghiệm cũng không thể tránh khỏi những bất ngờ Rủi ro có thể được hiểu theo nhiều cách, nhưng nhìn chung, nó thường có hai đặc tính chính: biên độ rủi ro, phản ánh mức độ thiệt hại mà rủi ro có thể gây ra, và tần suất xuất hiện của rủi ro, cho thấy nó xảy ra nhiều hay ít.
CTTC thường phải đối mặt với các loại rủi ro sau:
Rủi ro lãi suất là sự chênh lệch giữa lãi suất huy động đầu vào và lãi suất sử dụng đầu ra, ảnh hưởng bởi biến động thị trường và sự khác biệt giữa các kỳ hạn huy động và sử dụng vốn Đặc thù của các Công ty Tài chính (CTTC) là tập trung vào cấp tín dụng trung và dài hạn, khiến việc dự báo lãi suất trở nên khó khăn và ảnh hưởng đến lợi nhuận Để giảm thiểu rủi ro lãi suất, CTTC cần phân tích các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô để dự đoán lãi suất tương lai và cơ cấu lại tài sản nợ và tài sản có hợp lý Việc phân loại tài sản theo từng giai đoạn 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng và 1 năm cũng rất quan trọng CTTC nên sử dụng biểu đồ lệch kỳ hạn tái định giá để xác định lỗ lãi, thực hiện cho vay lãi suất thả nổi và nghiên cứu các nghiệp vụ phái sinh như Swap, Future Contract, Forward Rate Agreement để giảm thiểu rủi ro, đồng thời xây dựng hệ thống phần mềm cảnh báo khi có biến động về lãi suất.
Rủi ro tín dụng là nguy cơ phát sinh khi khách hàng vi phạm điều kiện hợp đồng tín dụng, dẫn đến không trả nợ cho công ty tài chính Để quản lý rủi ro này, công ty cần áp dụng các biện pháp như xây dựng tỷ trọng và ngành nghề cấp tín dụng, phân bổ hạn mức tín dụng, ban hành quy chế và quy trình tín dụng Đồng thời, việc thực hiện xếp hạng tín dụng nội bộ, thẩm định tài sản thế chấp, phân tích hiệu quả dự án và khả năng tài chính của khách hàng là cần thiết để xác định mức cho vay hợp lý Công ty cũng phải thực hiện quy chế giám sát và kiểm soát từ giai đoạn nộp hồ sơ đến khi dự án kết thúc, đảm bảo tuân thủ các quy định về thẩm định và phê duyệt dựa trên nguyên tắc độc lập và thẩm quyền.
Rủi ro hoạt động đầu tư liên quan đến việc mất cơ hội và giảm giá trị tài sản do biến động thị trường xấu hoặc dự án không hiệu quả, dẫn đến khả năng mất vốn và nguồn thu từ đầu tư tài chính Đối với đầu tư tài chính, sự mất cơ hội và giảm giá trị thường xuất phát từ đánh giá sai về thị trường Trong khi đó, đầu tư vào doanh nghiệp có thể gây thất thoát vốn do quản lý kém hoặc đánh giá không chính xác trước khi đầu tư Để hạn chế rủi ro, việc đa dạng hóa danh mục đầu tư và lựa chọn sản phẩm đầu tư theo ngành nghề cụ thể là rất quan trọng, vì sự biến động xấu trong một ngành có thể được bù đắp bởi sự ổn định hoặc tăng trưởng của ngành khác Đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác nhau giúp công ty tài chính giảm thiểu rủi ro trong hoạt động đầu tư.
Rủi ro hoạt động ngoại hối của CTTC chủ yếu liên quan đến nhu cầu thanh toán của khách hàng doanh nghiệp Rủi ro này phát sinh từ sự chênh lệch về kỳ hạn và tỷ giá ngoại hối khi tỷ giá biến động hoặc do thay đổi chính sách quản lý ngoại hối của Nhà nước Để giảm thiểu rủi ro, CTTC cần phân tích và dự đoán nhu cầu sử dụng ngoại tệ trong tương lai của khách hàng, từ đó xây dựng chính sách nắm giữ ngoại tệ hợp lý.
CTTC cần thực hiện phân tích xu hướng tỷ giá trong tương lai để đưa ra các quyết định kinh doanh hiệu quả.
Rủi ro về thanh khoản là một vấn đề nghiêm trọng ảnh hưởng đến hoạt động của công ty tài chính Trong khi các ngân hàng thương mại thường huy động vốn ngắn hạn để cho vay trung và dài hạn, thì nguồn vốn huy động của công ty tài chính chủ yếu là nguồn vốn trung và dài hạn, giúp giảm thiểu rủi ro thanh khoản.
Rủi ro thanh khoản có thể phát sinh từ sự chênh lệch giữa kỳ hạn tài sản nợ và tài sản có Để giảm thiểu rủi ro này, các công ty tài chính cần đáp ứng các tỷ lệ khả năng chi trả và tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn Ngoài ra, họ có thể chiết khấu và thanh lý các tài sản có giá như trái phiếu và cổ phiếu Việc sử dụng hợp lý nguồn vốn sẽ giúp hạn chế đáng kể rủi ro thanh khoản cho các công ty tài chính.
Rủi ro hoạt động là một vấn đề quan trọng trong quản trị doanh nghiệp, liên quan đến việc quản lý kém các quy trình và việc lạm dụng quyền lực của cán bộ quản lý Nhiều tổ chức tín dụng lớn trên thế giới đã từng chịu thiệt hại nghiêm trọng, thậm chí phá sản do rủi ro này Do đó, việc áp dụng các biện pháp giám sát và quản lý chặt chẽ trong hệ thống của các công ty tài chính tín dụng (CTTC) là cần thiết để giảm thiểu rủi ro hoạt động.
Rủi ro pháp lý trong hoạt động kinh doanh có thể phát sinh từ các sự cố hoặc sai sót, gây thiệt hại cho công ty tài chính tín dụng (CTTC), khách hàng và đối tác, dẫn đến khả năng bị khởi kiện Do tính chất nhạy cảm của lĩnh vực tài chính - tiền tệ, CTTC phải tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp luật và các văn bản hướng dẫn của ngân hàng trung ương Những thay đổi và bổ sung trong các quy định pháp lý có thể tác động trực tiếp đến hoạt động của CTTC.
Rủi ro khác bao gồm những yếu tố như ngành nghề, đối tượng cấp tín dụng và đầu tư, có thể bị ảnh hưởng bởi khủng hoảng kinh tế hoặc sự thay đổi trong chính sách Ngoài ra, còn có rủi ro liên quan đến các tình huống bất khả kháng như thiên tai, lũ lụt và cháy nổ.
Bài học kinh nghiệm về hoạt động CTTC ở một số nước trên thế giới
Trong những năm 50 của thế kỷ XX, các công ty tài chính tín chấp (CTTC) phát triển mạnh mẽ tại Mỹ, đạt kỷ lục với hơn 6.000 CTTC vào những năm 1960 Tuy nhiên, số lượng CTTC đã giảm nhanh chóng, chỉ còn gần 3.000 vào năm 1970 và hiện tại có khoảng 2.500 CTTC đang hoạt động CTTC tại Mỹ được phân loại là tổ chức tài chính phi ngân hàng, bên cạnh các quỹ tương hỗ và quỹ thị trường tiền tệ Các CTTC này chủ yếu huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu và trái phiếu, sau đó sử dụng nguồn vốn huy động để cho vay người tiêu dùng, tài trợ thương mại và cho thuê kinh doanh.
- Ở Pháp: Các CTTC phát triển rất mạnh vào thập niên 70 của thế kỷ XX Hiện nay tại
Pháp hiện có hơn 1.000 công ty tài chính tín dụng (CTTC) với quy mô hoạt động đa dạng, chủ yếu là nhỏ Hai đặc điểm chung của các CTTC tại đây là sự chuyên sâu trong lĩnh vực ngân hàng và không được phép nhận tiền gửi không kỳ hạn cũng như tiền gửi có kỳ hạn dưới 1 năm.
CTTC tại Pháp hoạt động theo quy chế đặc biệt với nhiều ưu đãi về thuế và tài chính, cùng với sự hỗ trợ từ Nhà nước Hoạt động của CTTC rất đa dạng, chủ yếu tập trung vào tín dụng bất động sản, tài trợ bán trả góp, cho vay uỷ nhiệm thu, và thuê mua động sản Các dịch vụ tài chính khác cũng được cung cấp trong khuôn khổ hoạt động của CTTC.
+ Công ty bảo lãnh tương tế: Chuyên cung cấp các dịch vụ bảo lãnh
Công ty tín dụng bất động sản được thành lập để hỗ trợ nhà nước trong việc xây dựng nhà ở Nguồn vốn của các công ty này chủ yếu đến từ mạng lưới quỹ tiết kiệm quốc gia cùng với quỹ tiền gửi và ký thác.
+ Công ty tín dụng trả chậm: Cho vay bất động sản gắn với hệ thống tiết kiệm riêng (tiết kiệm – nhà ở)
+ Công ty tài trợ vô tuyến viễn thông: Tạo ra bất động sản để bán, cho thuê liên quan đến những thiết bị vô tuyến viễn thông
+ Công ty tài chính về năng lƣợng: Chuyên môn hóa trong nghiệp vụ bán- cho thuê, nhằm hợp lý hóa sử dụng năng lƣợng
+ Các công ty tín dụng hải ngoại: Chuyên môn hóa trọng việc tài trợ các tỉnh và lãnh thổ hải ngoại
Ở Pháp, các tổ chức tài chính chuyên môn (IFS) là những đơn vị bán quốc doanh hoạt động trong lĩnh vực chuyên trách, được Nhà nước giao nhiệm vụ phục vụ lợi ích công cộng Những tổ chức này đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính của Pháp nhờ vào khối lượng vốn lớn huy động được, chủ yếu là nguồn vốn dài hạn, cùng với khối lượng tài trợ mà họ cung cấp.
Siemens, thành lập năm 1847 tại Berlin, Đức, là một trong những tập đoàn hàng đầu thế giới trong lĩnh vực truyền thông, tự động hóa, điện công nghiệp, và y tế Công ty con CTTC Siemens Financial Services (SFS) thuộc tập đoàn này chuyên cung cấp các giải pháp tài chính, bao gồm tài trợ bán hàng, đầu tư, và quản lý ngân quỹ SFS được biết đến như một trong ba nhà cung cấp hàng đầu châu Âu về tài trợ mua thiết bị, phục vụ khách hàng toàn cầu và các cơ quan Nhà nước Các dịch vụ chính của SFS tập trung vào các lĩnh vực như truyền thông, chăm sóc sức khỏe, vận tải, năng lượng, cho thuê thiết bị, và quản lý tài chính doanh nghiệp.
Hàn Quốc sở hữu một hệ thống các tổ chức tài chính phi ngân hàng, có chức năng thực hiện nghiệp vụ trung gian tiền tệ, cho vay tín dụng, và các dịch vụ thanh toán, chi trả, đặc biệt là từ các công ty thẻ tín dụng.
+ Các ngân hàng tiết kiệm tương hỗ (mutual savings banks);
Credit unions and credit cooperatives play a vital role in the financial landscape, encompassing various types of organizations such as credit unions, agricultural cooperatives, fishery cooperatives, forestry cooperatives, and community credit cooperatives These institutions promote collaboration and support among members, providing essential financial services tailored to the needs of specific sectors and communities.
Specialized credit financial companies encompass various types, including credit card companies, leasing companies, installment financing businesses, and venture capital firms that invest in high-risk, innovative sectors.
Các tổ chức tài chính phi ngân hàng không được nhận tiền gửi và thực hiện dịch vụ thanh toán, ngoại trừ các ngân hàng tiết kiệm tương hỗ và công ty thẻ tín dụng Các công ty huy động vốn thông qua vay mượn, phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu, với các công ty cho vay chuyên biệt được phép phát hành trái phiếu gấp 10 lần vốn mỗi năm, trong khi các tổ chức khác chỉ được gấp 4 lần Luật CTTC cho vay chuyên biệt được ban hành vào tháng 1 năm 1998, hợp nhất ba luật trước đó, đã dỡ bỏ hạn chế về hoạt động kinh doanh của các công ty, cho phép các công ty thuê mua thực hiện cho vay và bao thanh toán với yêu cầu vốn tối thiểu khoảng 20 triệu USD Đối với CTTC cho vay chuyên biệt hoạt động dưới hai loại hình, vốn yêu cầu là trên 20 tỷ won, còn trên ba loại hình trở lên là trên 40 tỷ won.
- Ở Malaysia: Năm 1960 có CTTC đầu tiên, đến năm 1969 có luật riêng về CTTC
Sau khi có luật, nhiều công ty tài chính tín dụng (CTTC) đã được thành lập bởi ngân hàng mẹ hoặc công ty thương mại, với sự khuyến khích từ nhà nước cho các CTTC quy mô nhỏ Đến năm 1987, Malaysia đã có 47 CTTC hoạt động với hơn 400 chi nhánh, và vào năm 1993, số lượng công ty giảm xuống còn 41, trong đó hơn 50% thuộc sở hữu của ngân hàng Hiện nay, sau quá trình cải cách hệ thống ngân hàng, chỉ còn 17 CTTC hoạt động Hoạt động của CTTC khác với ngân hàng thương mại, không được mở tài khoản vãng lai, thực hiện nghiệp vụ thanh toán giữa các khách hàng, hay hoạt động ngoại hối CTTC có thể ghi tên trên thị trường chứng khoán nhưng không được phép giao dịch, có quyền vay ngân hàng thương mại và tái chiết khấu tại Hiệp hội cầm cố CTTC là pháp nhân với các chức năng cụ thể.
+ Kinh doanh nhận tiền gửi trên tài khoản tiền gửi, tài khoản tiết kiệm hoặc tài khoản tương tự khác
Cho vay và kinh doanh cho thuê động sản nhằm mục đích sử dụng tài sản của người đi thuê trong các hoạt động kinh doanh, thương mại, chuyên môn hay nghề nghiệp Điều này áp dụng cho mọi doanh nghiệp thương mại, công nghiệp, nông nghiệp, khi người cho thuê là chủ sở hữu tài sản Tuy nhiên, hình thức cho thuê này không bao gồm kinh doanh thuê mua theo Luật thuê mua năm 1967.
Kinh doanh thuê - mua, bao gồm cả các hoạt động theo Luật thuê - mua năm 1967, hoặc các hình thức kinh doanh khác mà Ngân hàng Trung ương Malaysia có thể quy định, là một lĩnh vực quan trọng trong nền kinh tế.
- Ở Thái Lan: CTTC đƣợc thành lập từ những năm 70 theo một Luật riêng về CTTC
Các công ty tài chính tín dụng (CTTC) tại Thái Lan là các công ty trách nhiệm hữu hạn được Bộ Tài chính cấp phép, thực hiện các hoạt động tương tự như công ty đầu tư và có khả năng phát hành giấy nhận nợ hoặc vay từ tổ chức tín dụng CTTC có thể xin phép thành lập chi nhánh hoặc thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán mà không nắm giữ cổ phiếu của CTTC khác, đồng thời được phép nhận tiền gửi và thực hiện giao dịch ngoại hối Chương trình cải cách tài chính vào đầu thập kỷ 90 đã mang lại lợi ích lớn cho CTTC, nhờ vào việc nới lỏng quản lý lãi suất, xóa bỏ lãi suất trần và tự do hóa, cho phép CTTC thực hiện cho thuê tài chính từ năm 1991, hoạt động như đại lý bán trái phiếu của Chính phủ từ năm 1992, và cung cấp dịch vụ tư vấn cho các công ty phát hành cổ phiếu ra công chúng.
Tại Singapore, các Công ty Tài chính Tiêu dùng (CTTC) được thành lập từ những năm 60, với quy định quản lý chính thức ban hành vào năm 1967 Hoạt động của các CTTC tuân thủ theo Luật CTTC, với vốn pháp định tối thiểu là 500.000 đôla Singapore Đến cuối năm 2007, có 32 CTTC đang hoạt động, chủ yếu sử dụng nguồn vốn từ các khoản tiền gửi có kỳ hạn để cấp tín dụng tiêu dùng và cho vay bất động sản Để đảm bảo an toàn, CTTC không được nhận tiền gửi không kỳ hạn, không kinh doanh vàng bạc hay ngoại tệ, và có giới hạn cho vay cụ thể cho khách hàng Ngoài ra, hoạt động đầu tư của CTTC cũng bị hạn chế, không được nắm giữ quá 24% vốn cổ phần của doanh nghiệp khác và không được mua bất động sản vượt quá 25% vốn cổ phần thực góp.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM
Sự hình thành CTTC tại Việt Nam
Từ thế kỷ XV, ngân hàng đầu tiên trên thế giới đã được thành lập, nhưng các tổ chức tài chính không phải ngân hàng, được gọi là CTTC, chỉ xuất hiện từ những năm 60 của thế kỷ XX Sự ra đời của CTTC xuất phát từ những hạn chế của luật ngân hàng và hệ thống ngân hàng không đáp ứng đủ nhu cầu tài chính – tín dụng phong phú và đa dạng.
Vào năm 1989-1990, CTTC đầu tiên tại Việt Nam mang tên CTTC ngành Thủy sản được thành lập nhằm huy động vốn và cho vay các đơn vị thành viên Đến năm 1993-1994, khi các Tổng công ty 91 ra đời, các cơ quan chức năng bắt đầu nghiên cứu về việc thành lập CTTC trong các tập đoàn, Tổng công ty Nhà nước Mô hình CTTC được thống nhất là tối ưu, giúp các tập đoàn quản lý nguồn tài chính hiệu quả, đặc biệt là những tập đoàn có quy mô vốn lớn Do đó, việc hình thành hành lang pháp lý cho sự ra đời của CTTC trở nên cần thiết Các Tổng công ty trong Tổng công ty 91 đã hoạt động theo Luật doanh nghiệp và Luật các tổ chức tín dụng Từ năm 1995-2000, năm CTTC được thành lập bao gồm CTTC Tàu Thủy, CTTC Dệt may, CTTC Cao su, CTTC Bưu điện và CTTC Dầu khí Tuy nhiên, chỉ sau khi Chính phủ ban hành Nghị định 79/2002/NĐ-CP vào ngày 04/10/2002, các CTTC mới có hành lang pháp lý hoàn chỉnh để hoạt động và phát triển.
Hệ thống các CTTC tại Việt Nam hiện nay
Hiện nay, Việt Nam có 17 công ty tài chính (CTTC) hoạt động với tổng vốn điều lệ trên 14.000 tỷ đồng, bao gồm 6 công ty 100% vốn nước ngoài, 4 công ty thuộc tập đoàn và tổng công ty nhà nước, cùng 7 công ty cổ phần có cổ đông là các tập đoàn, tổng công ty nhà nước chiếm trên 25% Năm tập đoàn chủ sở hữu các CTTC nổi bật gồm CTTC Bưu điện VNPT, CTTC Tàu thuỷ Vinashin, CTTC Dệt may Vinatex, CTTC Cao su Tập đoàn Cao su, và CTTC Than - khoáng sản Việt Nam Các công ty tài chính này chủ yếu thực hiện nhiệm vụ dàn xếp tài chính cho các tổng công ty mà chúng trực thuộc Trước năm 2003, Công ty tài chính Sài Gòn hoạt động độc lập nhưng đã chuyển đổi thành Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Á do những hạn chế trong mô hình Năm 2013, Tổng công ty cổ phần Tài chính Dầu khí (PVFC) đã hợp nhất với Ngân hàng TMCP Phương Tây (WTB), dẫn đến sự ra đời của Ngân hàng TMCP Đại Chúng.
Hình 2.1 : Toàn cảnh về hệ thống các CTTC tại Việt Nam năm 2012
(Nguồn: Ngân hàng Nhà nước)
Bảng 2.1: Hệ thống các Công ty Tài chính ở Việt nam hiện nay tính đến thời điểm 30/09/2013 ĐVT: tỷ VNĐ
1 CT tài chính cổ phần Dệt may Việt Nam 500
2 CT tài chính Cao su 1589
3 CT TNHH một thành viên tài chính Bưu điện 500
4 CT TNHH một thành viên tài chính Tàu thuỷ 1623
5 CT tài chính cổ phần Handico 550
6 CT TNHH MTV TC Prudential Việt Nam (100% vốn nước ngoài) 615
7 CT TNHH MTV tài chính Than - Khoáng sản 1000
8 CT TNHH MTV tài chính Việt-SG (100% vốn nước ngoài) 550
9 CT TNHH MTV Tài chính PPF Việt Nam (100% vốn nước ngoài) 500
10 CT tài chính cổ phần Sông Đà 686
11 CT tài chính cổ phần Xi Măng 604.9
12 CT tài chính cổ phần Điện Lực 2500
13 CT TNHH MTV tài chính Toyota Việt Nam 500
14 CT tài chính cổ phần Vinaconex-Viettel 1000
15 CT tài chính cổ phần Hoá chất 600
16 CT TNHH MTV tài chính Quốc tế Việt Nam JACCS 500
17 CT TNHH MTV Miare Asset (Việt Nam) 500
(Nguồn: Ngân hàng Nhà nước)
Sơ lƣợc tình hình hoạt động của các CTTC tại thời điểm hiện nay
Sau gần 15 năm hoạt động, CTTC đã khẳng định vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ quản lý tài chính và thu xếp vốn cho các Tập đoàn, Tổng công ty nhà nước CTTC cũng là kênh cung cấp vốn trung - dài hạn cho doanh nghiệp vừa và nhỏ, giúp đổi mới công nghệ và cải tiến kỹ thuật Đồng thời, CTTC hợp tác với các ngân hàng thương mại để cung cấp vốn cho nền kinh tế, góp phần vào chiến lược công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước.
Trong những năm gần đây, Tập đoàn và Tổng công ty nhà nước đã gặp nhiều bất cập trong hoạt động, như huy động vốn quá mức để đầu tư và đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh, trong khi năng lực quản lý và tài chính còn hạn chế Để khắc phục tình trạng này, Chính phủ đã yêu cầu các Tập đoàn, Tổng công ty giảm tỷ lệ đầu tư ra ngoài ngành nghề chính, đặc biệt là vào lĩnh vực tài chính, ngân hàng và bảo hiểm Điều này được thực hiện thông qua Nghị định 09/2009/NĐ-CP ban hành ngày 05/02/2009, quy định về quản lý tài chính của công ty nhà nước và quản lý vốn nhà nước đầu tư vào doanh nghiệp khác.
Từ năm 2008, Tập đoàn và Tổng công ty nhà nước đã giảm dần tỷ lệ sở hữu trong các công ty thương mại cổ phần (CTTC) thông qua cổ phần hóa, bán đấu giá một phần vốn, và ngừng mua thêm cổ phiếu phát hành tăng vốn điều lệ của CTTC.
Nghị định 79 của Chính phủ năm 2012 đã tạo điều kiện pháp lý cho sự hình thành và hoạt động của các Công ty Tài chính (CTTC), cho phép họ huy động vốn từ các nguồn tiền gửi có kỳ hạn từ 1 năm trở lên, tiếp nhận vốn ủy thác, vay mượn và phát hành giấy tờ có giá Các CTTC hoạt động tương tự như Ngân hàng Thương mại nhưng với quy trình nghiệp vụ rút gọn Tuy nhiên, sự rút gọn này cũng đồng nghĩa với việc khung giám sát và đảm bảo an toàn trong hoạt động của các CTTC có phần lỏng lẻo hơn.
Trước năm 2008, các công ty tài chính tín dụng (CTTC) không chỉ cung cấp vốn cho chính mình mà còn đầu tư mạnh mẽ vào thị trường bất động sản Tuy nhiên, khủng hoảng kinh tế, sự đóng băng của thị trường và việc siết chặt đầu tư ngoài ngành đã khiến hoạt động của các CTTC gặp nhiều khó khăn.
Theo các chỉ số tài chính mới nhất của NHNN, tình hình của các công ty tài chính và công ty cho thuê tài chính đang có dấu hiệu xấu đi.
Bảng 2.2: Chỉ tiêu tổng tài sản có, vốn tự có, và vốn điều lệ của các TCTD tại Việt Nam đến ngày 30/6/2013
Tổng tài sản có Vốn tự có Vốn điều lệ
Tốc độ tăng trưởng NHTM Nhà nước 2.293.492 4,17 153.139 11,56 118.319 6,07 NHTM Cổ phần 2.216.183 2,63 176.400 -3,68 178.847 0,69
NH Liên doanh, nước ngoài
Ngân hàng HTX Việt Nam
(Nguồn: Ngân hàng Nhà nước)
Bảng 2.3: Một số chỉ tiêu cơ bản của các TCTD tại Việt Nam đến ngày 30/6/2013 Đvt: tỷ đồng,%
Loại hình TCTD ROA ROE
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu
Tỷ lệ vốn ngắn hạn Cho vay trung, dài hạn
Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động
NH Liên doanh, nước ngoài 0,31 1,9 29,72 -2,76 79,03
CTTC, cho thuê TC -0,19 -4,22 8,41 20,56 164,33 Ngân hàng HTX Việt
(Nguồn: Ngân hàng Nhà nước)
Theo thống kê từ NHNN tính đến ngày 30-6-2013, các chỉ tiêu cơ bản của toàn ngành ngân hàng cho thấy tình hình tài chính của nhóm công ty tài chính (CTTC) ngày càng xấu đi Dữ liệu từ Báo cáo cân đối tài khoản kế toán tháng 6-2013 và Báo cáo tài chính quý 1-2013 của các tổ chức tín dụng cho thấy nhóm CTTC hiện đang có sức khỏe tài chính kém nhất trong số các tổ chức tín dụng.
- Vốn tự có của nhóm công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính tính đến hết tháng
6 đã âm 7,76%, tương đương 9,931 tỉ đồng
- Tổng tài sản có của nhóm công ty tài chính, cho thuê tài chính giảm 0,75%, tương đương 153,701 tỉ đồng
- Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) là 8,41% và đang tiếp tục trên đà giảm xuống (đã giảm khoảng 152,946 tỉ đồng so với thời điểm cuối năm 2012)
Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động trên thị trường I, bao gồm hoạt động huy động và cho vay giữa ngân hàng với cá nhân và các tổ chức kinh tế, hiện đạt 164,33%.
Vào cuối năm 2012, tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (ROA) và tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) của nhóm công ty tài chính tín dụng (CTTC) đã giảm lần lượt là -0.19 và -4.22.
- Tổng tài sản của công ty tài chính, cho thuê giảm 8,9% (tháng 6/2013 so với tháng 6/2012)
Hình 2.2: Biểu đồ so sánh chỉ tiêu tổng tài sản của của loại hình tổ chức tín dụng tinh đến thời điểm tháng 6/2013
(Nguồn: Ngân hàng Nhà nước)
Tại TP HCM, 13 công ty tài chính tiêu dùng (CTTC) hiện đang có tổng dư nợ cho vay đạt 14.600 tỷ đồng, tăng 5% so với năm 2012, chiếm khoảng 18% tổng nợ xấu trên toàn địa bàn thành phố.
Cuối năm 2013 dự đoán tổng nợ xấu của các CTTC chiếm khoảng 10% toàn thị trường
Trong khi đó, hoạt động của các CTTC đang thu hẹp dần so với thời điểm trước năm
2010, kể cả mạng lưới, quy mô và nhân sự Việc thu hẹp này nhằm đánh giá lại nợ xấu phát sinh để có thể hoạt động tốt hơn.
Thực trạng hoạt động của các CTTC ở Việt Nam
Hiện tại, các công ty tài chính tín chấp (CTTC) tại Việt Nam chủ yếu có quy mô nhỏ và hoạt động dưới sự quản lý pháp lý hạn chế Hầu hết các CTTC đang thực hiện thí điểm theo hai hình thức chính: CTTC cổ phần và CTTC thuộc tổng công ty.
Nội dung hoạt động của các công ty trách nhiệm hữu hạn cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn trong tổng công ty được quy định tương tự nhau, tuy nhiên phạm vi hoạt động của chúng lại có sự khác biệt rõ rệt.
Phạm vi hoạt động của các công ty tài chính tín dụng (CTTC) trong tổng công ty chỉ giới hạn trong nội bộ tổng công ty và các doanh nghiệp thành viên Ngược lại, các CTTC cổ phần có phạm vi hoạt động rộng hơn, bao gồm tất cả các thành phần kinh tế.
2.4.1.1 CTTC thuộc các tập đoàn theo mô hình công ty mẹ - công ty con
Trong hệ thống tổ chức của TCT, sự ra đời của CTTC đánh dấu sự phân biệt giữa mô hình tập đoàn kinh doanh hiện đại và mô hình TCT kiểu cũ.
CTTC (Công ty TNHH Tư vấn Tài chính) hoạt động dưới sự quản lý của TCT về chiến lược phát triển, tổ chức và nhân sự, đồng thời chịu sự giám sát của Ngân hàng Nhà nước về nội dung và phạm vi hoạt động nghiệp vụ Công ty có con dấu riêng, được phép mở tài khoản tại Ngân hàng Nhà nước và nhận vốn điều lệ ban đầu từ TCT CTTC thực hiện hạch toán kinh tế độc lập, tự chủ về tài chính và chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh, hoạt động theo luật doanh nghiệp và quy chế của các tổ chức tín dụng.
CTTC đóng vai trò quan trọng trong việc huy động và cho vay vốn cho TCT và các đơn vị thành viên Mối quan hệ giữa CTTC và các đơn vị này được thiết lập theo nguyên tắc vay và trả Đối với việc cho vay các tổ chức kinh doanh ngoài TCT, CTTC cần có sự đồng ý của Hội đồng quản trị.
Khi sử dụng vốn tự có, CTTC đại diện TCT tham gia điều hoà vốn, là công cụ chủ yếu giúp TCT (công ty mẹ) chi phối và điều chỉnh hoạt động của các công ty thành viên Điều này tạo ra mối liên kết tài chính chặt chẽ, tăng cường sức mạnh cho toàn bộ TCT Theo mô hình công ty mẹ - công ty con, công ty mẹ đầu tư vào các doanh nghiệp thành viên thông qua CTTC.
Việc thiết lập mối quan hệ tài chính giữa TCT và các công ty thành viên sẽ chuyển đổi từ mô hình hành chính sang mô hình công ty mẹ-con, với mục tiêu sử dụng công cụ tài chính và đầu tư để đảm bảo các doanh nghiệp thành viên thực hiện đúng chiến lược phát triển của TCT Công ty Tài chính (CTTC) được thành lập nhằm đại diện cho TCT trong việc đầu tư vốn vào các công ty thành viên và huy động vốn cho các chiến lược dài hạn Khi TCT phát triển, CTTC sẽ trở thành trung tâm điều phối vốn cho các công ty thành viên thông qua việc nắm giữ phần lớn vốn hoạt động, bao gồm cả vốn cổ phần.
2.4.1.2 Công ty tài chính cổ phần
Mô hình CTTC tồn tại song song với hệ thống ngân hàng và độc lập hoàn toàn
Mô hình tài chính này phổ biến trong các nền kinh tế có thị trường tài chính phát triển, tập trung phục vụ khách hàng là cá nhân có thu nhập thấp và trung bình Các sản phẩm chủ yếu bao gồm tín dụng nhỏ, phục vụ mục đích vay tiêu dùng và kinh doanh hộ gia đình Hiện nay, tại Việt Nam, mô hình này đã hình thành và bắt đầu phát triển với các sản phẩm tín dụng tiêu dùng nhỏ lẻ, đáp ứng nhu cầu của đối tượng khách hàng này.
Tiêu biểu nhƣ CTTC Prudential, CTTC Việt-Sài Gòn, CTTC PPF Việt Nam…
CTTC và ngân hàng đều cung cấp các gói vay tiêu dùng, nhưng CTTC hướng đến những khách hàng không đủ điều kiện vay vốn tại ngân hàng Với các khoản vay tiêu dùng, khách hàng chỉ cần trả một khoản tiền nhỏ mỗi tháng Lợi thế cạnh tranh của CTTC nằm ở khoản vay nhỏ, mức trả góp thấp hàng tháng và thời gian giải ngân nhanh, mặc dù lãi suất tại CTTC thường cao hơn so với ngân hàng.
2.4.2 Năng lực hoạt động 2.4.2.1 Hoạt động huy động vốn
Huy động nguồn tài chính cho tập đoàn kinh tế với những điều kiện thuận lợi
Một trong những nhiệm vụ quan trọng của các Công ty Tài chính và Tín dụng (CTTC) là tìm kiếm và huy động nguồn vốn cho tập đoàn kinh tế thông qua các hình thức hợp pháp CTTC có thể đề xuất vay vốn từ ngân hàng thương mại hoặc trình Chính phủ phát hành trái phiếu công trình và cổ phiếu dự án đầu tư để mở rộng và phát triển Các nguồn vốn này cần đa dạng về thời hạn, lãi suất hợp lý và quy mô lớn, nhằm đáp ứng nhu cầu đầu tư và sử dụng vốn của tập đoàn kinh tế.
Các công ty tài chính tại Việt Nam thực hiện huy động vốn dựa trên quy định của Luật các tổ chức tín dụng và Nghị định 79/2002/NĐ-CP Họ áp dụng nhiều hình thức huy động vốn, bao gồm nhận tiền gửi tiết kiệm, phát hành trái phiếu, đồng tài trợ, quản lý vốn ủy thác và nhận ủy thác đầu tư.
Việc cân đối giữa nguồn vốn huy động và sử dụng vốn là rất quan trọng, tuy nhiên, nhiều công ty vẫn chưa tận dụng hiệu quả nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi từ công ty mẹ.
Huy động vốn ngắn hạn trái luật
Kết quả kiểm toán từ kiểm toán nhà nước đối với 8 công ty tài chính thuộc 8 tập đoàn và tổng công ty cho thấy rằng các công ty này đã thực hiện việc huy động vốn chủ yếu theo đúng quy định của nhà nước và các đơn vị liên quan.
Trước năm 2011, các công ty chủ yếu dựa vào việc huy động vốn ngắn hạn, điều này không tuân thủ quy định của Luật các tổ chức tín dụng và Nghị định của Chính phủ về tổ chức và hoạt động của công ty tài chính.
Đánh giá hoạt động CTTC
Trong suốt 10 năm qua, loại hình trung gian tín dụng CTTC đã dần khẳng định vị thế của mình tại Việt Nam, thể hiện qua sự gia tăng liên tục số lượng các CTTC được cấp phép hoạt động.
Nhiều công ty tài chính tín dụng (CTTC) hiện nay vẫn chịu sự chi phối mạnh mẽ từ các tập đoàn và tổng công ty mẹ, dẫn đến chức năng chính của họ chỉ tập trung vào việc cung cấp vốn cho các dự án của những đơn vị này Hệ quả là, đối tượng khách hàng mà các CTTC có thể tiếp cận với sản phẩm và dịch vụ tài chính cũng bị giới hạn.
Thứ ba, các CTTC còn ôm đồm vào quá nhiều lĩnh vực, các sản phẩm và dịch vụ tài chính chƣa có sự chuyên môn hoá cao
Thứ tư, các thủ tục phức tạp đã hạn chế khả năng tiếp cận của khách hàng đối với các gói sản phẩm và dịch vụ tài chính mà công ty cung cấp.
Thứ năm, nói chung tốc độ phát triển của các CTTC còn chậm, chƣa khai thác được hết tiềm năng và thế mạnh của thị trường Việt Nam
Vào thứ Sáu, đã xuất hiện một cách tiếp cận mới đối với các trung gian tài chính tiềm năng, khi các công ty tài chính (CTTC) hiện có, mới thành lập hoặc chuẩn bị ra mắt ngày càng chú trọng vào việc chuyên môn hóa lĩnh vực kinh doanh Thay vì phân tán hoạt động sang nhiều lĩnh vực, các CTTC giờ đây đã nhận thức được tầm quan trọng của việc tập trung vào những lĩnh vực chuyên biệt, nhằm khai thác tối đa thế mạnh của thị trường Việt Nam.
CTTC, mặc dù mới thành lập khoảng 15 năm, đã đạt được những thành tựu đáng kể trong lĩnh vực tài chính và đóng góp vào sự hoàn thiện của nền kinh tế Việt Nam trong bối cảnh hội nhập hiện nay Những thành tựu này không chỉ nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường tài chính mà còn thúc đẩy sự phát triển bền vững của nền kinh tế đất nước.
Các công ty tài chính tín chấp (CTTC) đã huy động được một lượng vốn lớn để đáp ứng nhu cầu vay vốn của các doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ triển khai các dự án đầu tư Điều này góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế của đất nước.
Các CTTC hỗ trợ doanh nghiệp bằng cách chiết khấu tái chiết khấu các giấy tờ có giá, giúp bù đắp tạm thời lượng vốn thiếu hụt và tăng tốc độ quay vòng vốn Điều này tạo điều kiện cho các công ty sản xuất thêm nhiều sản phẩm nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường.
CTTC có khả năng bảo lãnh cho một hoặc nhiều công ty phát hành trái phiếu, đảm bảo an toàn về rủi ro trả nợ, đồng thời tạo tính thanh khoản cho trái phiếu trên thị trường.
Thứ tư: các CTTC có thể dụng các nguồn vốn huy động đƣợc đem đi đầu tƣ phát triển kinh tế đất nước
Hiện nay, các công ty tài chính tín dụng (CTTC) đang đối mặt với những thách thức do thiếu cơ chế phù hợp cho hoạt động của mô hình này, dẫn đến việc CTTC chưa thực sự phát huy vai trò trong việc điều hoà và khai thông các nguồn vốn, từ đó không tích tụ đủ đầu tư cho tổng công ty và các đơn vị thành viên.
Hiện nay, Việt Nam có 17 CTTC hoạt động, nổi bật với lợi thế "người nhà" trong cùng hệ thống Tuy nhiên, các công ty này đang phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các ngân hàng.
Mô hình hiện tại đang gặp nhiều hạn chế, khiến các công ty chứng khoán (CTTC) phải đối mặt với nguy cơ buộc phải thay đổi để tồn tại Điều này càng trở nên cấp bách khi vị thế của các CTTC trong công ty mẹ đang bị lung lay.
Nghị quyết phiên họp thường kỳ Chính phủ tháng 9/2011 yêu cầu các tập đoàn kinh tế và tổng công ty nhà nước không được đầu tư ngoài ngành, đặc biệt trong các lĩnh vực tài chính, bảo hiểm, bất động sản và chứng khoán Các tập đoàn đã đầu tư vào những lĩnh vực này cần có kế hoạch thoái vốn Hiện nay, việc thành lập công ty tài chính (CTTC) của các tập đoàn vẫn gây tranh cãi, nhưng đa số ý kiến cho rằng đây là hoạt động đầu tư ngoài ngành, do đó cần hạn chế đầu tư vào loại hình này Nếu việc hạn chế đầu tư được thực hiện nghiêm túc, sẽ có lo ngại về sự tồn tại của các CTTC thuộc tập đoàn và tổng công ty nhà nước.
Trong 17 CTTC đang hoạt động có 11 công ty trực thuộc các tổng công ty, tập đoàn hiện có vốn chi phối của Nhà nước Lợi thế lớn nhất, vốn là xuất phát điểm để hình thành các CTTC trực thuộc tập đoàn, tổng công ty nhà nước là việc tận dụng vị thế "người nhà" để làm chức năng luân chuyển nguồn lực tài chính giữa các đơn vị thành viên, đầu mối giúp thu xếp vốn và tận dụng nguồn vốn nhàn rỗi giá rẻ ngay trong hệ thống
Trong những năm gần đây, mô hình ngân hàng thương mại đang dần mất đi lợi thế vốn có Sự phát triển mạnh mẽ của cơ chế thị trường và sự hỗ trợ từ thị trường chứng khoán đã giúp các ngân hàng thương mại nâng cao vị thế của mình.
Từ năm 2007 đến nay, số lượng ngân hàng có vốn điều lệ từ 3.000 tỷ đồng trở lên đã gia tăng đáng kể, trong khi trước đây chỉ có một vài ngân hàng đạt mức khoảng 1.000 tỷ đồng Đồng thời, các doanh nghiệp trong tập đoàn cũng giảm dần sự phụ thuộc vào công ty tài chính trong nội bộ, thay vào đó là mở rộng hợp tác với nhiều ngân hàng thương mại khác nhau.
Hoàn thiện cơ cấu CTTC tại Việt Nam
Các công ty tài chính tín dụng (CTTC) có tiềm lực hoạt động tốt và công ty mẹ hiệu quả sẽ tiếp tục duy trì mô hình CTTC Họ sẽ tập trung vào việc nâng cao năng lực, hoàn thiện và phát triển chuyên sâu để phát huy vai trò và chức năng của mình ngày càng cao hơn.
Các CTTC sẽ phục vụ ngày càng nhiều lợi ích cho tập đoàn mẹ, nhƣng phạm vi hoạt động sẽ mang tính chuyên sâu
Các công ty tài chính tiêu dùng (CTTC) đang mở rộng hoạt động để đáp ứng nhu cầu vốn đa dạng của nhiều nhóm khách hàng, đặc biệt là cá nhân có nhu cầu vay nhỏ Điển hình là các gói vay tiêu dùng, mà cả CTTC và ngân hàng đều cung cấp Tuy nhiên, CTTC không cạnh tranh với ngân hàng vì họ nhắm đến những khách hàng không đủ điều kiện vay vốn tại ngân hàng Với khoản vay nhỏ, khách hàng chỉ cần trả góp vài triệu đồng mỗi tháng, cùng với thời gian giải ngân nhanh, CTTC có lợi thế cạnh tranh, mặc dù lãi suất có thể cao hơn Đối với những CTTC hoạt động không hiệu quả, việc đánh giá tình hình tài chính và quản trị sẽ dẫn đến phân loại thành ba nhóm lành mạnh dựa trên chất lượng tài sản, công nợ và mức độ an toàn.
TCTD thiếu thanh khoản tạm thời và TCTD yếu kém để có thể áp dụng phương pháp tái cơ cấu thích hợp
3.1.2 Tái cơ cấu mô hình CTTC
Nghị quyết Phiên họp thường kỳ Chính phủ tháng 9/2011 nhấn mạnh rằng các tập đoàn kinh tế và tổng công ty nhà nước không được đầu tư ngoài ngành, đặc biệt là trong các lĩnh vực tài chính, bảo hiểm, bất động sản và chứng khoán Đối với những tập đoàn và tổng công ty đã đầu tư vào những lĩnh vực này trước đây, cần sớm có kế hoạch thoái vốn để tiến tới chấm dứt hoạt động kinh doanh.
Việc các tập đoàn và tổng công ty thành lập công ty TNHH một thành viên (CTTC) hiện vẫn đang gây tranh cãi về việc có phải là hoạt động đầu tư ngoài ngành hay không Tuy nhiên, đa số ý kiến cho rằng việc lập CTTC được coi là đầu tư ngoài ngành, dẫn đến việc đầu tư vào loại hình công ty này cần phải được hạn chế Nếu việc hạn chế đầu tư được thực hiện triệt để, sẽ có những lo ngại về nguy cơ tồn tại các CTTC thuộc tập đoàn và tổng công ty nhà nước.
Trong bối cảnh hiện nay, các công ty tài chính tín dụng (CTTC) không còn là chỗ dựa vững chắc như trước, khi mà lợi thế của mô hình này đang dần bị suy giảm Sự phát triển mạnh mẽ của cơ chế thị trường và sự hỗ trợ từ thị trường chứng khoán đã giúp các ngân hàng thương mại (NHTM) nâng cao vị thế của mình Đồng thời, các doanh nghiệp trong tập đoàn cũng giảm thiểu sự phụ thuộc vào CTTC, thay vào đó là mở rộng hợp tác với nhiều NHTM khác nhau Chẳng hạn, Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) dù sở hữu CTTC cổ phần Điện lực, nhưng các doanh nghiệp trong ngành vẫn phải tìm kiếm sự hỗ trợ từ ngân hàng.
Các công ty tài chính tiêu dùng (CTTC) không chỉ phục vụ các doanh nghiệp trong cùng hệ thống mà còn mở rộng cung cấp dịch vụ cho các doanh nghiệp bên ngoài Họ đang cung cấp các dịch vụ tài chính cá nhân như vay mua tiêu dùng và vay trả góp Đồng thời, CTTC cũng hợp tác với ngân hàng và công ty bảo hiểm để triển khai các dịch vụ tiện ích khác, giúp họ thoát ra khỏi giới hạn ban đầu của mình.
Trong quá trình mở rộng, các công ty tài chính tiêu dùng (CTTC) gặp nhiều bất lợi do khả năng cạnh tranh thấp so với ngân hàng, khi họ không chỉ có ít vốn mà còn bị hạn chế trong hoạt động nghiệp vụ Cụ thể, CTTC không được cung cấp dịch vụ thanh toán và không được nhận tiền gửi dưới 1 năm, điều này làm giảm khả năng huy động vốn của họ Để khắc phục, các CTTC đã phát triển hình thức hợp đồng hợp tác đầu tư và ủy thác đầu tư nhằm thu hút tiền nhàn rỗi từ nền kinh tế, nhưng phương án này chỉ giải quyết một phần bất lợi của mô hình CTTC Hơn nữa, hoạt động đầu tư - một kênh sinh lợi quan trọng của hệ thống CTTC trong thời gian gần đây cũng gặp nhiều khó khăn.
Các công ty tài chính tín dụng (CTTC) quy mô nhỏ (dưới 10.000 tỷ đồng) thường không chịu áp lực lớn trong việc duy trì hoạt động Tuy nhiên, những CTTC có quy mô từ 10.000 đến 20.000 tỷ đồng trở lên đang đối mặt với nhiều khó khăn trong việc hoạt động hiệu quả Nếu không nhận được sự hỗ trợ từ công ty mẹ hoặc các công ty thành viên trong hệ thống, nhiều CTTC có thể gặp rủi ro đổ vỡ trong vài năm tới Thực tế cho thấy, một số đơn vị đã rơi vào tình trạng tài chính bất ổn, với nợ xấu cao và khó khăn trong việc huy động vốn mới.
Trong bối cảnh hiện tại, các công ty tài chính tín dụng (CTTC) đang khám phá những hướng đi mới nhằm tái cấu trúc các tổ chức tín dụng, điều này đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy quá trình này Đề án tái cấu trúc tổ chức tín dụng của Ngân hàng Nhà nước sẽ chú trọng đến việc xử lý các CTTC như một phần thiết yếu.
Có rất nhiều lựa chọn cho các CTTC Tuy nhiên mọi việc đều phải dƣạ trên đặc thù và hiện trạng sức khỏe của mỗi công ty
Lựa chọn thứ 1: Sáp nhập hoặc hợp nhất với một NHTM đang hoạt động
Việc CTCC sáp nhập với một ngân hàng thương mại (NHTM) là giải pháp tối ưu cho các CTTC có quy mô nhỏ Sự sáp nhập này không chỉ giúp NHTM khai thác tài sản và khách hàng của CTTC mà còn mang lại cho khách hàng của CTTC nhiều sản phẩm và dịch vụ ngân hàng phong phú hơn.
CTTC đã hợp nhất với ngân hàng để tạo ra một tổ chức mới, đây là giải pháp phù hợp với các CTTC có quy mô tài sản lớn Sau sáp nhập, tổ chức mới sẽ tận dụng lợi thế về năng lực tài chính từ CTTC và mạng lưới, hệ thống công nghệ, sản phẩm dịch vụ, cùng khách hàng từ ngân hàng Mặc dù đây là một phương án tối ưu, nhưng chỉ dành cho những CTTC mạnh mẽ, có thực lực và tham vọng.
Phương án hợp nhất công ty tài chính (CTTC) với ngân hàng thương mại (NHTM) không chỉ mới lạ mà còn mang tính khả thi cao Việc chuyển mình từ mô hình công ty mẹ - con sang ngân hàng độc lập sẽ mang lại nhiều lợi thế cho cả doanh nghiệp và nền kinh tế Trong bối cảnh hệ thống ngân hàng đang tái cấu trúc, sự hợp nhất giữa CTTC lớn và NHTM có thể tạo ra những cơ hội mới Những mô hình ngân hàng mới đã được hình thành từ các vụ sáp nhập và mua bán, và khi một CTTC mạnh kết hợp với một NHTM cần tái cấu trúc, sẽ hình thành một ngân hàng mới, đồng thời giảm số lượng tổ chức tín dụng và tăng cường sức mạnh tổ chức bằng cách khắc phục những hạn chế của CTTC và điểm yếu của NHTM.
Việc giảm đầu tư ngoài ngành của các tập đoàn kinh tế sẽ hỗ trợ quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, đồng thời hoàn toàn hợp pháp theo quy định pháp luật thông qua các hình thức sáp nhập, hợp nhất và mua lại tổ chức tín dụng.
Dự thảo mới của Ngân hàng Nhà nước về tổ chức lại các tổ chức tín dụng tạo ra nhiều cơ hội cho việc sáp nhập giữa các công ty tài chính tín chấp (CTTC) và ngân hàng, dẫn đến sự hình thành ngân hàng mới Mặc dù đây là một phương án khả thi, như trong trường hợp PVFC dự định hợp nhất với Westernbank, nhưng việc thực hiện không hề đơn giản Thực tế, rất khó để tìm một ngân hàng mạnh willing hợp nhất với một CTTC đang gặp khó khăn trong hoạt động.
Để phát triển và hoạt động hiệu quả, các công ty tài chính tín dụng (CTTC) cần mở rộng quy mô hoạt động Để đạt được điều này, các CTTC tại Việt Nam cần tìm kiếm nguồn tài trợ từ bên ngoài hệ thống ngân hàng.
Giải pháp hoàn thiện hoạt động kinh doanh của các CTTC tại Việt Nam
CTTC cần xây dựng và áp dụng chiến lược huy động vốn vững chắc, tập trung vào nguồn vốn trung và dài hạn để đáp ứng nhu cầu kinh doanh Để đạt được điều này, CTTC nên đa dạng hóa các nguồn huy động, đặc biệt từ công ty mẹ, các đơn vị thành viên trong hệ thống NHTM tại Việt Nam, cũng như từ các tổ chức tài chính trong và ngoài nước Việc tối đa hóa hạn mức tín dụng tại các NHTM và tăng cường nguồn vốn bổ sung từ các tổ chức tài chính quốc tế là rất quan trọng CTTC cũng cần mở rộng các hình thức huy động vốn như phát hành trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi, và nhận ủy thác đầu tư Đặc biệt, cần chú trọng đến các nguồn vốn từ định chế tài chính và tổ chức kinh tế như công ty bảo hiểm và quỹ đầu tư Thị trường chứng khoán và phát hành trái phiếu công ty sẽ là kênh chủ yếu để huy động vốn trung và dài hạn.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và quản lý tập trung, công ty mẹ cần huy động vốn từ các đơn vị thành viên và xác định CTTC là công cụ quản trị tài chính Công ty mẹ nên uỷ quyền cho CTTC quản lý các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi, nhằm tránh tình trạng thừa hoặc thiếu hụt vốn tại các đơn vị thành viên Việc tổ chức quản lý các khoản tiền nhàn rỗi sẽ đảm bảo cân đối tài chính trong tập đoàn, đồng thời tối ưu hóa lợi nhuận và tạo ra sức mạnh tài chính tập trung thông qua sự giám sát từ công ty mẹ.
Quản lý hiệu quả nguồn vốn của công ty mẹ và các đơn vị thành viên là yếu tố then chốt quyết định đến khả năng huy động vốn của CTTC, đồng thời tạo ra một kênh huy động vốn ổn định và bền vững cho công ty.
CTTC, là một thành viên trong hệ thống tổ chức tín dụng, cần gắn chặt hoạt động huy động vốn với các ngân hàng thương mại (NHTM) Chiến lược xây dựng mối quan hệ với các NHTM phải đảm bảo kết nối chặt chẽ với các NHTM quốc doanh, đồng thời chú trọng đến các NHTM cổ phần và tổ chức tín dụng khác Mục tiêu của CTTC là gia tăng và ổn định hạn mức tín dụng với lãi suất hợp lý thông qua việc phát triển mối quan hệ hiệu quả với các NHTM, vốn có mạng lưới rộng khắp và nguồn vốn phong phú Trong quá trình hoạt động, nhiều tổ chức tín dụng không sử dụng hết nguồn vốn huy động, tạo cơ hội cho CTTC tận dụng nguồn vốn dôi dư này Bên cạnh nguồn vốn từ hạn mức tín dụng của các NHTM quốc doanh, CTTC cũng cần đa dạng hóa nguồn huy động từ các tổ chức tín dụng khác như NHTM cổ phần, các ngân hàng liên doanh và chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam.
Để huy động vốn hiệu quả từ các định chế tài chính, tổ chức kinh tế và dân cư, các công ty tài chính cần tập trung vào việc nhận tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi tích lũy từ các doanh nghiệp trong cùng ngành và các tổ chức xã hội Việc phát triển các dịch vụ nhận tiền gửi linh hoạt, uỷ thác quản lý vốn và uỷ thác đầu tư sẽ giúp tăng cường khả năng huy động vốn Đồng thời, CTTC cũng cần hợp tác với các quỹ đầu tư và định chế tài chính để khai thác và sử dụng hiệu quả nguồn vốn huy động.
Huy động vốn từ phát hành trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và kỳ phiếu là kênh huy động vốn trung và dài hạn quan trọng cho các công ty tài chính Để tối ưu hóa hiệu quả huy động vốn, các công ty cần có giải pháp phù hợp với nhu cầu và chiến lược sử dụng vốn trong từng giai đoạn Việc xây dựng kế hoạch huy động vốn cần dựa trên các nội dung cụ thể để đảm bảo tính khả thi và hiệu quả.
Để đạt được mục tiêu huy động vốn theo kế hoạch, cần xác định tỷ lệ lãi suất phù hợp dựa trên khả năng huy động vốn từ các tổ chức kinh tế và nhu cầu đầu tư trong từng giai đoạn Tỷ lệ này xoay quanh lãi suất liên ngân hàng của các ngân hàng thương mại, đồng thời đảm bảo chi phí phát hành hợp lý Nguyên tắc lãi suất phát hành trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và kỳ phiếu cần phù hợp với lãi suất trái phiếu cùng kỳ hạn của các tổ chức tín dụng khác.
Chúng tôi phát hành đa dạng các loại trái phiếu có kỳ hạn từ 1 đến 5 năm, với nhiều mệnh giá khác nhau, nhằm đáp ứng nhu cầu và khả năng của người mua Các sản phẩm này được thiết kế phù hợp với chu kỳ phát triển kinh tế - xã hội và chính sách tài chính tiền tệ của Nhà nước.
Sử dụng đa dạng phương thức thanh toán cho vay, bao gồm trả lãi một lần kèm gốc, trả lãi định kỳ, và trả gốc vào cuối kỳ Ngoài ra, cũng có tùy chọn trả lãi ngay khi phát hành và hoàn trả gốc sau đó.
+ Đối tƣợng khách hàng mua trái phiếu, kỳ phiếu, chứng chỉ tiền gửi tập trung vào các tổ chức, cá nhân Việt Nam và nước ngoài
+ Sử dụng hệ thống các NHTM và tổ chức tín dụng khác trong, ngoài nước để bán trái phiếu
Khách hàng mua trái phiếu có thể tận dụng các chính sách ưu đãi như tổ chức việc mua lại, làm trung gian mua bán, và tạo điều kiện cho người nắm giữ trái phiếu, kỳ phiếu, chứng chỉ tiền gửi được vay thế chấp hoặc cầm cố Ngoài ra, khách hàng cũng sẽ được hưởng các ưu đãi khi sử dụng các dịch vụ khác của công ty tài chính tín dụng.
Để đảm bảo giá trị tiền gửi, cần phát hành trái phiếu huy động bằng ngoại tệ hoặc trái phiếu huy động bằng VNĐ, có sự đảm bảo bằng ngoại tệ, vàng hoặc các tài sản có giá trị ổn định.
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu, các tổ chức tín dụng, đặc biệt là Công ty Tài chính (CTTC), có cơ hội lớn để tiếp cận nguồn vốn quốc tế với chi phí hợp lý Việc kết nối với các tổ chức tín dụng và tài chính nước ngoài không chỉ mở ra kênh huy động vốn mới mà còn giúp CTTC thu hút nguồn vốn lớn với lãi suất cạnh tranh.
3.2.2 Về hoạt động cấp tín dụng.
Hoạt động cho vay là hoạt động truyền thống và chính yếu của các Công ty Tài chính (CTTC), đóng góp lớn vào doanh thu và lợi nhuận từ khi thành lập CTTC cần tập trung đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng cho các dự án trong ngành dầu khí, đặc biệt là cho vay trung và dài hạn, đồng thời phát triển tín dụng uỷ thác Việc kiểm soát hoạt động cho vay phải được thực hiện chặt chẽ để đảm bảo an toàn tài chính.
Để chiếm lĩnh thị trường tiềm năng và khẳng định vị thế, CTTC cần mở rộng và củng cố mối quan hệ với các đơn vị trong ngành, coi đây là đối tượng khách hàng chính Bên cạnh đó, CTTC cũng cần mở rộng cho vay cho các đối tượng khách hàng khác, thực hiện một cách thận trọng và từng bước, dựa trên việc lựa chọn ngành nghề phù hợp và xây dựng danh mục khách hàng có năng lực tài chính, quản trị doanh nghiệp và uy tín.
- Nâng cao chất lƣợng hoạt động tín dụng:
CTTC, ra đời sau các ngân hàng thương mại, cần nhanh chóng nâng cao chất lượng hoạt động tín dụng để kiểm soát rủi ro hiệu quả Việc thực hiện tín dụng phải tuân thủ quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, bao gồm ban hành đầy đủ quy chế và quy trình CTTC cần tập trung vào nâng cao chất lượng từ thẩm định tín dụng, quyết định cấp tín dụng, quản lý khoản vay sau giải ngân đến thu hồi nợ và xử lý rủi ro tín dụng Để hạn chế rủi ro, CTTC phải thực hiện nghiêm túc các bước trong công tác tín dụng, quy định rõ ràng về phân quyền cấp tín dụng cho các cấp từ cán bộ đến Hội đồng quản trị Đồng thời, cần chú trọng quản lý khoản vay sau giải ngân và tuân thủ quy định về dự phòng tín dụng để đảm bảo an toàn cho khoản vay.
- Triển khai các hoạt động tín dụng khác:
Kiến nghị
Để tạo ra môi trường pháp lý và mối tương quan kinh tế thuận lợi hơn cho các công ty tài chính (CTTC), cần xác định rõ vai trò, vị trí và cơ chế hoạt động của chúng Việc sửa đổi những điểm bất hợp lý trong tổ chức, phạm vi hoạt động và các nghiệp vụ của CTTC là rất cần thiết Đồng thời, cần duy trì sự ổn định của nền kinh tế và phát triển các yếu tố cơ sở như hoàn thiện thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản để tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của CTTC.
Nghị định 141/2006/NĐ-CP, nghị định 79/2002/NĐ-CP và luật các tổ chức tín dụng năm 2010 đã quy định chặt chẽ các hoạt động của công ty tài chính tín dụng (CTTC), thể hiện sự rõ ràng trong việc khuyến khích và giới hạn các loại hình kinh doanh của CTTC Điều này cho thấy pháp luật Việt Nam đang tạo ra một cơ sở vững chắc để thúc đẩy sự phát triển của các định chế tài chính phi ngân hàng, bao gồm CTTC.
Một số quy định trong các nghị định không cho phép các công ty tài chính tiêu dùng (CTTC) thực hiện các hành động nhất định, điều này hoàn toàn phù hợp với mục tiêu ổn định kinh tế vĩ mô và giảm thiểu rủi ro vỡ nợ của các CTTC, mặc dù họ thường xuyên bày tỏ sự không hài lòng về vấn đề này.
CTTC là tổ chức tín dụng phi ngân hàng, hoạt động chủ yếu bằng vốn tự có và vốn huy động để cho vay và đầu tư, đồng thời cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính và tiền tệ Điểm khác biệt lớn nhất giữa CTTC và NHTM là CTTC không được thực hiện dịch vụ thanh toán và không nhận tiền gửi dưới một năm Là công ty thành viên của các tập đoàn kinh tế, CTTC phải tuân thủ quy định của NHNN và chỉ đạo từ lãnh đạo tập đoàn, dẫn đến hoạt động ngân hàng của CTTC tiềm ẩn nhiều rủi ro và ảnh hưởng trực tiếp đến kinh tế xã hội và chính sách tiền tệ quốc gia Do đó, việc thiết lập cơ sở pháp lý chặt chẽ để quản lý và giám sát hoạt động của CTTC là rất quan trọng và được các cơ quan chức năng đặc biệt chú trọng.
Cơ quan tham mưu cho Nhà nước về xây dựng và luật tổ chức tín dụng cần thường xuyên cập nhật và sửa đổi những bất hợp lý trong các bộ luật và nghị định Việc này nhằm trình Quốc Hội xem xét và điều chỉnh, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho hoạt động của các công ty tài chính tín dụng (CTTC).
Ngân hàng Nhà nước cần hoàn thiện quy chế và giám sát chặt chẽ hoạt động của các công ty tài chính tín dụng (CTTC) liên quan đến an toàn, dự phòng rủi ro và thanh tra giám sát Đồng thời, việc thực hiện các biện pháp hỗ trợ để duy trì lòng tin của công chúng đối với hệ thống CTTC cũng rất quan trọng.
3.3.3 Đối với các Tổng Công ty chủ quản trong mô hình Công ty mẹ - Công ty con
CTTC, là công ty con của một tập đoàn lớn, chịu ảnh hưởng đáng kể từ hiệu quả hoạt động của tập đoàn Nhờ vào việc tận dụng lợi thế của tập đoàn, các CTTC nắm rõ các hoạt động và nhu cầu vốn, từ đó trở thành nguồn phân phối vốn quan trọng từ công ty mẹ đến các công ty con khác Sự gắn kết và hỗ trợ giữa công ty mẹ và CTTC không chỉ nâng cao hiệu quả hoạt động mà còn gia tăng sức mạnh tổng thể của toàn tập đoàn.
Tập đoàn cam kết không ngừng cải tiến và nâng cao năng lực hoạt động của mình cùng với các công ty con trong hệ thống Đầu tư sẽ được tập trung và có trọng điểm, với việc đánh giá nghiêm ngặt tính khả thi và khả năng sinh lời của từng dự án Điều này nhằm tránh tình trạng đầu tư tràn lan, không hiệu quả, không mang lại lợi ích kinh tế và xã hội.
- Thấy rõ đƣợc chức năng nhiệm vụ của các CTTC trong cơ cấu Tổng Công ty là:
Cầu nối giữa Tổng Công ty và các thành viên giữa Tổng Công ty và các tổ chức tài chính, thị trường tài chính
- Uỷ thác cho CTTC đại diện trong huy động vốn từ các tổ chức tín dụng uỷ thác cho CTTC quản lý nguồn vốn tự tích lũy
- Giao cho CTTC xây dựng các phương án huy động vốn phát hành trái phiếu và các nghiệp vụ liên quan
Để tối ưu hóa việc sử dụng vốn nhàn rỗi, cần thiết lập cơ chế điều hòa và giao cho Công ty Tài chính (CTTC) xây dựng phương án cũng như tổ chức thực hiện Qua từng bước, CTTC sẽ quản lý các quỹ và phân bổ tiền tạm thời nhàn rỗi một cách hiệu quả.
- Tăng vốn cho Điều lệ cho các CTTC nhằm mở rộng năng lực của các Tổng CTTC
Hoàn thiện chiến lược phát triển cho các Tổng Công ty là rất quan trọng, trong đó cần tích cực triển khai mô hình tập đoàn kinh tế Điều này bao gồm việc xác định rõ ràng vị trí, vai trò, chức năng và nhiệm vụ của Công ty TNHH một thành viên (CTTC) trong cấu trúc tổ chức.
Để đảm bảo CTTC hoạt động hiệu quả, cần tạo cho đơn vị này sự độc lập tương đối trong việc sử dụng vốn cho các hoạt động đầu tư sinh lời, tránh sự phụ thuộc vào quyết định của công ty mẹ Điều này giúp duy trì chức năng phân phối vốn đặc biệt của Tập đoàn Đồng thời, việc kiểm tra và giám sát hoạt động của CTTC là rất quan trọng để đảm bảo đơn vị này không vượt quá quyền hạn và thiếu kiểm soát.
Trong Chương 3, luận văn đề xuất giải pháp hoàn thiện hoạt động của CTTC tại Việt Nam, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xác định vị trí, vai trò và tiềm năng của các CTTC Đối với các CTTC hoạt động hiệu quả, việc nâng cao năng lực và phát triển chuyên sâu sẽ giúp tối ưu hóa vai trò của chúng trong việc phục vụ lợi ích cho tập đoàn mẹ Một lựa chọn khác là trở thành công ty đại chúng để mở rộng hoạt động và đáp ứng nhu cầu vốn đa dạng từ các đối tượng bên ngoài Đối với các CTTC gặp khó khăn tài chính, giải pháp tái cơ cấu mô hình như sát nhập với NHTM, chuyển đổi thành NHTM, hoặc thậm chí là phá sản những CTTC yếu kém sẽ được xem xét Mỗi phương án đều có ưu nhược điểm riêng, cần được áp dụng tùy theo điều kiện và hoàn cảnh cụ thể của từng công ty.
Chương 3 cũng nêu ra một số kiến nghị đối với Chính phủ, NHNN, và các tập đoàn kinh tế sở hữu CTTC nhằm mang lại một môi trường tối ưu nhất để CTTC có thể phát huy đƣợc vị trí vai trò của mình
Thị trường tài chính hiện nay đang ngày càng hoàn thiện, với sự chú trọng vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động của các đơn vị kinh tế Trong khi các ngân hàng thương mại phát triển chậm lại, các định chế tài chính mới ra đời nhằm khắc phục tình trạng này, tạo ra sự đa dạng và chuyên môn hóa trên thị trường Điều này giúp phá vỡ thế độc tôn của ngân hàng thương mại, cung cấp nguồn vốn đa dạng cho các doanh nghiệp và hỗ trợ sự phát triển có định hướng Công ty Tài chính (CTTC) ngày càng khẳng định vị thế của mình, mang lại lợi nhuận lớn cho Tổng công ty và tạo ra nhiều lựa chọn cho các doanh nghiệp, từ đó nâng cao tính hiệu quả và cạnh tranh trên thị trường.
Để đạt được sự phát triển bền vững, các công ty tài chính cần vượt qua những khủng hoảng và bế tắc Tiềm năng của ngành này rất lớn, nhưng để khai thác triệt để, cần có nỗ lực từ chính bản thân công ty, cùng với sự hỗ trợ pháp lý từ chính phủ và sự giúp đỡ từ Tổng công ty chủ quản Những yếu tố này là thiết yếu để xây dựng một công ty tài chính vững mạnh.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1 Đàm Minh Đức, 2004 Công ty Tài chính với nhiệm vụ phát triển dịch vụ tài chính tiền tệ Tạp chí Ngân hàng số 3
2 Đàm Minh Đức, 2010 Mô hình Công ty Tài chính trong tập đoàn kinh tế Thị trường Tài chính – Tiền tệ số 19