Thị trường chứng khoán

ĐỀ TÀI: Trình bày cơ sở lý thuyết và thực tiễn về chứng chỉ quỹ đầu tư Quỹ đầu tư là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán và các loại tài sản đầu tư khác, kể cả bất động sản, trong đó nhà đầu tư không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc ra quyết định đầu tư của quỹ.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI ———— ĐỀ TÀI Trình bày sở lý thuyết thực tiễn chứng quỹ đầu tư Thực : Nguyễn Thanh Hải Lớp : K55DQ1 Giáo viên hướng : ThS Nguyễn Anh Thư dẫn HÀ NỘI – 2022 I Cở sở lý thuyết Sự đời chứng quỹ đầu tư - Trong giai đoạn đầu phát triển thị trường chứng khoán, nhà đầu tư thị trường chủ yếu nhà đầu tư cá nhân, với đặc trưng việc đầu tư họ thường thực cách độc lập theo ý muốn chủ quan cá nhân họ Là nhà đầu tư không chuyên nghiệp lại hạn chế kiến thức kinh nghiệm đầu tư, mặt khác quy mô vốn khơng lớn nên khó có khả đa dạng hóa danh mục đầu tư… Tất điều nêu nguyên nhân làm gia tăng rủi ro tiềm ẩn, giảm khả sinh lợi kỳ vọng đầu tư chứng khốn - Quỹ đầu tư quỹ hình thành từ vốn góp nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán loại tài sản đầu tư khác, kể bất động sản, nhà đầu tư khơng có quyền kiểm soát hàng ngày việc định đầu tư quỹ Các loại quỹ đầu tư - Quỹ thành viên quỹ đầu tư chứng khốn có số thành viên tham gia góp vốn khơng vượt 30 thành viên bao gồm thành viên pháp nhân - Quỹ đại chúng quỹ đầu tư chứng khoán thực chào bán chứng quỹ công chúng Theo chế hoạt động, quỹ đại chúng thường bao gồm quỹ mở vào quỹ đóng + Quỹ đóng ( closed- end funds): quỹ đại chúng mà chứng quỹ ( cổ phiếu) chào bán công chúng không mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư + Quỹ mở ( open- end funds): Còn gọi quỹ hỗ tương( Mutual Funds) quỹ đại chúng mà chứng quỹ ( cổ phiếu) chào bán công chúng phải mua lại theo yêu cầu nhà đầu tư Đặc điểm chứng quỹ đầu tư - Chứng quỹ công ty Quản lý Quỹ đầu tư phát hành nhằm huy động vốn để đầu tư chứng khoán tài sản khác nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận - Chứng quỹ chứng xác nhận góp vốn nhà đầu tư vào quỹ, lợi ích (thu nhập) mà nhà đầu tư hưởng phụ thuộc kết đầu tư quỹ tỷ lệ chứng quỹ mà nhà đầu tư nắm giữ so với tổng số chứng quỹ quỹ lưu hành - Tùy theo đặc điểm loại quỹ mà nhà đầu tư nắm giữ chứng Quỹ thu hồi vốn trực tiếp từ tổ chức phát hành chứng quỹ, đem bán chúng thị trường chứng khoán  Phân biệt giống khác đầu tư cổ phiếu công ty đầu tư chứng khốn đầu tư chứng quỹ cơng ty Quản lý quỹ phát hành : - Cả hình thức đầu tư mua cổ phiếu công ty đầu tư chứng khốn mua chứng quỹ có đặc điểm chung: là, người đầu tư khơng trực tiếp thực hành vi đầu tư chứng khoán mà gián tiếp thông qua quỹ, đồng thời hưởng lợi từ kết đầu tư quỹ theo tỷ lệ cổ phiếu chứng quỹ mà họ nắm giữ so với tổng số cổ phiếu chứng quỹ lưu hành tổ chức phát hành - Tuy nhiên hai hình thức đầu tư có điểm khác Nếu nắm giữ cổ phiếu công ty đầu tư chứng khốn,nhà đầu tư giữ vai trị cổ đơng, có quyền ứng cử, bầu cử biểu vấn đề quan trọng công ty Ngược lại, sở hữu chứng quỹ công ty quản lý quỹ phát hành, nhà đầu tư không quyền tham gia vào trình định đầu tư quỹ với tư cách đồng sở hữu mà túy người ủy thác việc đầu tư cho công ty quản lý quỹ Các yếu tố ảnh hưởng đến chứng quỹ đầu tư - Yếu tố bên trong: + Những yếu tố bên ảnh hưởng đến đầu tư chứng quỹ bao gồm : Tình hình hoạt động cơng ty quản lý quỹ, xung đột lợi ích lợi ích bên tham gia, tính khoản cơng ty + Cách thức tác động sau: Thường cơng ty quản lý có nhiều quỹ đầu tư Khi xảy xung đột lợi ích bên xảy ra, xuất tình trạng đối xử khơng cơng quỹ Tiếp theo đó, cơng ty quản lý quỹ định giao dịch mua bán cổ phần làm giá trị tài sản rịng cơng ty thay đổi, công ty lựa chọn danh mục đầu tư mang lại kết không tốt, Tất nguyên nhân khiến cho giá chứng quỹ biến động tăng giảm - Yếu tố bên ngoài: + Yếu tố bên ảnh hưởng đến đầu tư chứng quỹ bao gồm : pháp luật, trị, lãi suất, tình hình kinh tế, lạm phát, Giá chứng quỹ biến động tăng giảm ảnh hưởng yếu tố Lợi ích mà chứng quỹ đầu tư mang lại - Khi đầu tư vào chứng quỹ, dù nhà đầu tư khơng có nhiều kiến thức kinh tế, chứng khốn yên tâm khoản đầu tư thân Bởi lẽ, bỏ tiền vào hình thức đầu tư này, người trực tiếp điều hành chứng quỹ thay nhà đầu tư định nên đầu tư vào đâu để sinh lời nhiều Nhà đầu tư cần bỏ tiền mua chứng quỹ hưởng lợi nhuận từ - Việc đầu tư vào chứng quỹ tránh biến động thị trường Trên thị trường chứng khoán, biến động ngắn hạn gây rủi ro cho nhà đầu tư Tuy nhiên, với đầu tư chứng quỹ dài hạn biến động lại không gây ảnh hưởng lớn - Rủi ro đầu tư chứng quỹ thấp so với loại chứng khoán khác Trong trường hợp giá chứng khoán thấp so với giá trị chuyển đổi vốn nhà đầu tư bảo vệ Mặt khác, nhờ vào định đầu tư nhà quản lý quỹ dày dặn kinh nghiệm nên vốn bạn đảm bảo an tồn so với việc tự đầu tư - Chứng quỹ cịn loại chứng khốn có tính khoản cao nên bạn hồn tồn rút phần toàn vốn đầu tư lúc Đồng thời, đầu tư vào chứng quỹ, bạn đảm bảo nguồn thu nhập thường xuyên, đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư II Cơ sở thực tiễn Xu hướng đầu tư chứng quỹ  Thế giới - Trên giới, số trung tâm tài London, New York, Hong Kong, giao dịch nhà đầu tư tổ chức chiếm đại đa số khoảng 80% Theo thống kê từ trang Zerohedge.com, có khoảng 84% giao dịch chứng khốn thực quỹ đầu tư có 16% giao dịch nhà đầu tư cá nhân - Điều cho thấy, xu hướng phát triển ngành tài nói chung đầu tư quỹ nói riêng dần chuyển sang trang mới, có tổ chức quy mơ Ngồi ra, nhiều nhà đầu tư lựa chọn bỏ tiền mua chứng quỹ quỹ ETFs, Quỹ đầu tư cổ phiếu, trái phiếu, ( Trích nguồn: Momo.vn)  Việt Nam - Ở Việt Nam nay, nhà đầu tư nhỏ lẻ chưa có thói quen đầu tư qua quỹ - Tại Việt Nam, xu hướng đầu tư quỹ năm trở lại ngày tăng cao Theo thống kê Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam, tính đến 28/02/2017 có 1,7 triệu tài khoản nhà đầu tư cá nhân có 7.500 tài khoản nhà đầu tư tổ chức.Tuy nhiên, từ đầu năm 2020 cuối năm 2021, ước tính có khoảng 200.000 nhà đầu tư mua chứng quỹ thị trường Đồng thời, có khoảng 43 công ty quản lý quỹ hoạt động, khoảng 70 quỹ đầu tư chứng khốn tồn thị trường Tính riêng năm 2021, có thêm 14 quỹ thành lập, điều cho thấy nhu cầu lớn từ phía nhà đầu tư - Khơng thể phủ định rằng, nay, đa số người dân Việt Nam nhắc tới đầu tư chứng khoán mong muốn tự đầu tư Tuy nhiên, với cá nhân, đủ thời gian kiến thức để nghiên cứu khoảng 5-7 mã, nhiều 10 - 15 mã cổ phiếu Ngoài ra, lợi nhuận qua giai đoạn khơng hồn tồn giống Có thời điểm thị trường xuống nhà đầu tư gặp tình trạng thua lỗ nặng nề Do vậy, dài hạn, tham gia thị trường chứng khoán để hưởng lợi xu hướng mua chứng quỹ đầu tư ủy thác phát triển ( Trích nguồn: Momo.vn – Vndirect.vn) Những chứng quỹ tốt Việt Nam - Chứng quỹ Techcombank + Chứng quỹ Techcombank quỹ đầu tư trái phiếu TCMF, nhà đầu tư có hội song hành Techcombank Group để đầu tư trái phiếu, chứng tiền gửi, tín phiếu tốt để đem nguồn thu nhập ổn định dài lâu + Ưu điểm Chứng quỹ Techcombank không cần vốn lớn, lợi nhuận ổn định, khoản linh hoạt, an toàn minh bạch - Chứng quỹ Vndirect (VNDAF) + Quỹ mở VNDAF chứng quỹ mở thuộc nhóm cổ phiếu VN30 có vốn hóa lớn thị trường Có lọc tiêu chí chặt chẽ loại bỏ cổ phiếu thiếu tảng phát triển rủi ro cao VNDAF có thiết kế giúp nhà đầu tư có hội tìm kiếm hội phân bổ tỷ trọng đầu tư chứng khoán theo cổ phiếu,cơ hội tăng trưởng vượt trội tăng trưởng kinh tế Việt Nam + Chứng quản lý công ty quản lý quỹ IPAAM thuộc công ty CP chứng khốn Vndirect Nhà đầu tư có khoản thu nhập vượt trội, định đầu tư thực chuyên gia tiếng có kinh nghiệm lâu năm + Chứng quỹ VNDAF phù hợp với người có định hướng đầu tư dài hạn, hướng tới tăng trưởng tương lai Với số tiền tối thiểu để tham gia 1.000.000 đồng tỷ lệ lợi nhuận tăng từ 12-18% Đây hội tốt mà bạn không nên bỏ lỡ - Chứng quỹ ETF + Quỹ hoán đổi danh mục – ETF quỹ đầu tư nhằm mục đích mơ tỷ suất sinh lợi nhuận trái phiếu, cổ phiếu, hàng hóa, loại tài sản ETF thiết kế cho số lượng nhà đầu tư tham gia góp vốn Giấy chứng nhận sở hữu ETF gọi chứng quỹ ETF + Chứng quỹ ETF mang đặc điểm chính: Một cổ phiếu thông thường niêm yết giao dịch sàn chứng khoán - Chứng quỹ SSI + Chứng quỹ SSI có tên Quỹ đầu tư lợi cạnh tranh bền vững SSI (SSI-SCA) trực thuộc Công ty TNHH Quản Lý Quỹ SSI (SSIAM) Đây quỹ công chúng dạng mở với giá trị đăng ký mua tối thiểu 2.000.000 (hai triệu) đồng không giới hạn thời gian hoạt động + Chứng quỹ SSI có mục tiêu tăng trưởng giá trị tài sản ròng dài hạn, tạo thu nhập ổn định cho nhà đầu tư cách đầu tư vào cổ phiếu công ty có lợi cạnh tranh bền vững thu nhập cố định - Chứng quỹ VFM + Quỹ đầu tư VFM (VF1) quỹ đại chúng có tên Quỹ đầu tư chứng khốn thuộc cơng ty Cổ phần quản lý Quỹ đầu tư Việt Nam (VFM) + Chứng quỹ VFM huy động nguồn vốn cá nhân, pháp nhân ngồi nước Quy mơ số vốn ban đầu 300 tỷ vào tháng 4/2004 10 năm sau, VF1 chuyển đổi thành cơng từ quỹ đóng sang quỹ mở, tạo xu hướng đầu tư quỹ đem lại lợi ích tối đa cho nhà đầu tư + Quỹ đầu tư VFM có mục tiêu xây dựng danh mục đầu tư cân đối, đa dạng với mục đích tối ưu hóa lợi nhuận, giảm thiểu rủi ro việc đầu tư Ngoài ra, quỹ đầu tư VFM cịn có định hướng gia tăng giá trị công ty gia tăng giá trị khoản đầu tư quỹ đầu tư VF1 - Chứng quỹ VCBF + Chứng quỹ VCBF loại chứng cấp quỹ mở VCBF đầu tư vào trái phiếu, cổ phiếu niêm yết sàn chứng khốn Giá chứng quỹ VCBF tính vào thứ tuần ngân hàng Standard Chartered thực Tồn thơng tin giá cáo báo cáo công bố công khai website công ty báo trực tiếp cho Ủy ban chứng khoán nhà nước ngày làm việc + Một lưu ý cho nhà đầu tư lựa chọn chứng quỹ VCBF thu nhập thực nhận bạn bị tính thuế theo lãi suất 0,1% giá giao dịch ( Trích nguồn: Finhay.com.vn) ... chúng thị trường chứng khoán  Phân biệt giống khác đầu tư cổ phiếu cơng ty đầu tư chứng khốn đầu tư chứng quỹ công ty Quản lý quỹ phát hành : - Cả hình thức đầu tư mua cổ phiếu cơng ty đầu tư chứng. .. hành chứng quỹ thay nhà đầu tư định nên đầu tư vào đâu để sinh lời nhiều Nhà đầu tư cần bỏ tiền mua chứng quỹ hưởng lợi nhuận từ - Việc đầu tư vào chứng quỹ tránh biến động thị trường Trên thị trường. .. gia góp vốn Giấy chứng nhận sở hữu ETF gọi chứng quỹ ETF + Chứng quỹ ETF mang đặc điểm chính: Một cổ phiếu thơng thường niêm yết giao dịch sàn chứng khoán - Chứng quỹ SSI + Chứng quỹ SSI có