Tiểu luận Phân tích khái niệm, đặc điểm, phân loại chứng khoán, nhà đầu tư chứng khoán. So sánh thị trường chứng khoán và thị trường giao dịch chứng khoán

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI NGỮ - TIN HỌC THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT NHĨM 08 ĐỀ SỐ TIỂU LUẬN HỌC PHẦN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN TP HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI NGỮ - TIN HỌC THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT ĐỀ SỐ TIỂU LUẬN HỌC PHẦN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Giảng viên: DƯƠNG MINH TRUYỀN TP HỒ CHÍ MINH BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 LỜI CAM ĐOAN Chúng tơi xin cam đoan cơng trình cá nhân nhóm Các nội dung nghiên cứu trình làm tiểu luận trung thực, chưa cơng bố cơng trình Nếu có gian dối q trình tiểu luận, xin chịu trách nhiệm trước hội đồng chấm thi Nhóm Sinh Viên Trần Minh Khang Lê Hoàng Đức Lê Thành Đạt BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 MỤC LỤC Lời mở đầu I PHẦN CHUNG Error! Bookmark not defined  1/ Khái quát chứng khoán thị trường chứng khoán…………………………………………………………… …2  2/ Pháp luật chứng khoán quan hệ pháp luật chứng khoán…………………………………………………………… …4  3/ Phát hành chứng khoán bảo lãnh phát hành chứng khoán.4 CÂU Phân tích khái niệm, đặc điểm, phân loại chứng khốn………5 CÂU Trình bày hiểu biết nhà đầu tư chứng khoán Error! Bookmark not defined CÂU So sánh thị trường chứng khoán thị trường giao dịch chứng khoán……………………………………………………………… ……Er ror! Bookmark not defined BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 CÂU HỎI ĐỀ Câu 1: Phân tích khái niệm, đặc điểm, phân loại chứng khoán Câu 2: Trình bày hiểu biết nhà đầu tư chứng khoán Câu 3: So sánh thị trường chứng khoán thị trường giao dịch chứng khoán BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 LỜI MỞ ĐẦU Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam phát triển vượt bậc, nhu cầu người dân dầu tư sinh lời tăng thu nhập ngày gia tăng, chứng khoán lên lựa chọn phổ biến xã hội việc đầu tư sinh lời tính khoản cực cao kèm với tính rủi ro tương ứng Vì lẽ trên, “F0” phải bỏ thời gian, công sức tìm hiểu chứng khốn, thị trường chứng khốn nhà đầu tư chứng khốn thành cơng trước để hạn chế rủi ro cho Bài tiểu luận phân tích, đánh giá vấn đề chứng khoán, thị trường chứng khoán, nhà đầu tư chứng khoán mà “F0” cần biết BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Nhóm 08 I.Phần chung 1/ Khái qt chứng khốn thị trường chứng khoán a Chứng khoán:  Chứng khoán chứng xác nhận quyền sở hữu tài sản, phần vốn tổ chức phát hành Do đó, chứng khốn loại hàng hóa đặc biệt Chứng khoán bao gồm: - Cổ phiếu ( chứng khoán vốn ) => Chủ sở hữu nhà đầu tư tổ chức phát hành công ty cổ phần Vì có cơng ty cổ phần có quyền phát hành cổ phiếu theo Luật doanh nghiệp 2020 Công ty cổ phần có loại: cơng ty nội bộ, công ty đai chúng công ty niêm yết Chỉ cổ phần công ty đại chúng công ty niêm yết hàng hóa thị trườnng chứng khốn VD: VTZ, CCR, DTC… - Trái phiếu ( chứng khoán nợ ) => Chủ sở hữu chủ nợ tổ chức phát hành công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn Chính phủ trường hợp cơng trái ( trái phiếu Chính phủ ) VD: BVDB12078,BVDB13058, GB05F2112,… - Chứng quỹ ( loại chứng khoán đặc biệt xác nhận quyền sở hữu nhà đầu tư phần vốn góp quỹ đầu tư chứng khoán ) => Chủ sở hữu nhà đầu tư quỹ đầu tư chứng khoán Qũy dùng tiền nhà đầu tư tái đầu tư vào chứng khốn nhằm mục đích sinh lời VD: BCF, SCA,BVPF… - Chứng khốn phái sinh ( hình thành tương lai ) VD: hợp đồng quyền chọn, hợp đòng tương lai, hợp đồng kì hạn…  Chứng khốn có tính chất sau: - Tính khoản cao nghĩa chứng khốn dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt VD: Nhà đầu tư dễ dang mua bán số lượng lớn chứng khoán sàn giao dịch UPCOM, HOSE, HNX - Tính sinh lời nghĩa chứng khốn có khả tạo thu nhập cho chủ sở hữu VD: cổ tức,lợi tức - Tính rủi ro nghĩa việc mua bán, nắm giữ chứng khốn có nguy làm giảm thu nhập mà mang lại cho chủ sở hữu VD: Gía chứng khốn giảm, cơng ty cổ phần phát hành cổ phiếu phá sản hay khả toán,…  Chứng khoán cơng cụ tài chính: - Cổ phiếu Chạng khốn - Trái phiếu - Chứng quỹ đầu tư - Các khoản tín dụng cầm cố Hoạt đạng cạp tín dạng cạa tạ chạc - Các khoản tín dụng thương mại BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 b Thị trường chứng khoán  Thị trường chứng khoán nơi mua bán trao đổi chứng khoán, nơi tập trung phân phối nguồn vốn nhàn rỗi từ nơi thừa đến nơi thiếu kinh tế Là phần thị trường tài chính, định chế tài tiền tệ, thuộc kênh đầu tư sơ đồ chuyển dịch dòng vốn nên kinh tế: Thừa vốn => Nguồn tiết kiệm ( Hoạt động nhận tiền gửi tổ chức tín dụng ) => Thiếu vốn Thừa vốn => Kênh đầu tư ( Bao gồm thị trường chứng khoán ) => Thiếu vốn  Đặc điểm thị trường chứng khoán: - Đối tượng giao dịch chứng khoán dịch vụ chứng khốn - Có tính rủi ro cao ảnh hưởng dây truyền - Có tính nhạy cảm cao, dễ bị tác động yếu tố bên ngồi tình hình kinh tế, thiên tai, dịch bệnh… - Vận hành theo nguyên tắc công khai,giao dịch qua trung gian,bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư  Chức thị trường chứng khoán: - Huy động vốn đầu tư cho kinh tế - Cung cấp môi trường đầu tư phong phú cho công chúng - Tạo tính khoản cho chứng khốn - Đánh giá hoạt động doanh nghiệp - Cơng cụ để Chính phủ thực sách kinh tế vĩ mơ  Phân loại thị trường chứng khoán: - Căn luân chuyển nguồn vốn:  Sơ cấp: - Chứng khoán phát hành - Vốn chuyển trực tiếp từ nhà đầu tư sang tổ chức phát hành - Người bán tổ chức phát hành  Thứ cấp: - Đã phát hành - Tạo tính khoản - Khoản tiền thu thuộc trung gian VD: Công ty A vừa phát hành cổ phiếu với giá 50.000đ, nhà đầu tư B mua trực tiếp cổ phiếu từ Công ty A => Thị trường sơ cấp Nhà đầu tư B bán lại cô phiếu công ty A với giá 70.000đ cho nhà đầu tư C công ty A mở rộng quy mô kinh doanh Nhà đầu tư B hưởng lợi 20.000đ chênh lệch => Thị trường thứ cấp - Căn phương thức hoạt động thị trường:  Tập trung VD: Sàn giao dịch chứng khốn HOSE,HNX,UPCOM BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08  Phi tập trung.VD: Thị trừng OTC - Căn hàng hóa thị trường chứng khoán:  Cổ phiếu  Trái Phiếu  Chứng quỹ  Chứng khoán phái sinh - Căn thời điểm giao nhận hàng hóa  Giao  Giao sau 2/ Pháp luật chứng khoán quan hệ pháp luật chứng khoán a Pháp luật chứng khoán:  Những quy phạm pháp luật điều chỉnh quan hệ xã hội phát sinh trình chào bán,niêm yết giao dịch chứng khoán hoạt động khác liên quan đến chứng khoán b Quan hệ pháp luật chứng khốn  Khái niệm: Là nhóm quan hệ xã hội điều chỉnh pháp luật chứng khoán  Bao gồm: - Chủ thể:  Tham gia: Tổ chức phát hành ( Doanh nghiệp, Chính phủ ) Nhà đầu tư ( Doanh nghiệp, Hộ gia đình, cá nhân ) Trung gian chứng khoán ( Tổ chức bảo lãnh, cơng ty chứng khốn )  Quản lí: Các quan quản lí Chính phủ Luật Chứng khốn 2019 qui định ( Uỷ ban chứng khoán nhà nước, Bộ tài chính, Uỷ ban giám sát thị trường tài quốc gia… ) - Khách thể: Lợi ích có từ trình chào bán,niêm yết giao dịch chứng khoán hoạt động khác liên quan đến chứng khoán - Nội dung:  Quyền: Thẩm quyền, quyền lợi hay lợi ích hợp pháp chủ thể theo luật định  Nghĩa vụ: Theo luật định 3/ Phát hành chứng khoán bảo lãnh phát hành chứng khoán a Phát hành chứng khoán  Khái niệm: BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Nhóm 08 - Là việc tổ chức phát hành lưu hành chứng khốn hình thức luật định để gọi vốn trao cho nhà đầu tư quyền nhận lợi ích dạng cổ tức, lợi tức… để thu hút nhà đầu tư  Hình thức: - Chào bán lần đầu - Chào bán thêm ( Cổ phiếu quyền chọn mua )  Phương thức: - Phát hành riêng lẻ ( K20 Đ4 Luật chứng khoán 2019 ) - Phát hành công chúng ( K19 Đ4 Luật chứng khoán 2019 )  Điều kiện phát hành: - Cổ phiếu: Chào bán lần đầu thêm - Trái phiếu: Bảo đảm, không bảo đảm, chuyển đổi kèm chứng quyền - Chứng quỹ: Chào bán lần đầu thêm  Mệnh giá: - Bằng VNĐ - Khi chào bán lần đầu công chúng, cổ phiếu chứng quỹ 10.000đ trái phiếu 100.000đ bội số 100.000đ b Bảo lãnh phát hành chứng khoán  Khái niệm: Theo K31 Điều Luật chứng khoán 2019, Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc cam kết với tổ chức phát hành nhận mua phần tồn chứng khốn tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết cố gắng tối đa để phân phối số chứng khoán cần phát hành tổ chức phát hành  Tổ chức bảo lãnh phát hành chứng khốn: Cơng ty chứng khốn, Ngân hàng thương mại cổ phần Uỷ ban chứng khoán nhà nước chấp thuận theo điều kiện Bộ tài trường hợp bảo lãnh phát hành cơng trái ( Trái phiếu Chính phủ )  Bản chất: - Đây hợp đồng thương mại, cam kết bên => Tổ chức bảo lãnh phát hành chứng khốn phải thực cam kết với tổ chức phát hành chứng khoán sở thỏa thuận Câu : Phân tích khái niệm , đặc điểm , phân loại chứng khoán a.Khái niệm chứng khoán : Căn theo khoản điều luật chứng khoán 2019 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 Chứng khoán tài sản, bao gồm loại sau đây: a) Cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ; b) Chứng quyền, chứng quyền có bảo đảm, quyền mua cổ phần, chứng lưu ký; c) Chứng khoán phái sinh; d) Các loại chứng khốn khác Chính phủ quy định b.Đặc điểm : - Chứng khốn có tính khoản cao có nghĩa khả chuyển tài sản thành tiền mặt nhanh chóng dễ dàng khả thể qua khả chuyện nhượng cao thị trường Các chứng khoán khác có khả chuyển nhượng khác - Tính rủi ro chứng khốn có nghĩa việc mua bán tài sản cổ phiếu , trái phiếu ,chứng quỹ v v chịu tác động lớn rủi ro có nguy làm giảm thu nhập chủ sở hữu , ví dụ : Lạm phát , lãi suất , thay đổi tỷ giá hối đoái Loại rủi ro thường liên quan tới nhà phát hành - Tính sinh lời chứng khốn có nghĩa chủ sở hữu , cổ phiếu , trái phiết chứng quỹ mang lại thu nhập cho chủ sở hữu bảo đảm lợi tức phân chia hàng năm việc tăng giá chứng khoán thị trường c.Phân loại Chứng khoán gồm loại : - Cổ phiếu - Trái phiếu - Chứng quỹ - Chứng khoán phái sinh Về trái phiếu : + Khái niệm trái phiếu : Trái phiếu loại chứng khoán nợ quy định người vay tiền phải trả cho người cho vay khoản tiền xác định , thời gian cụ thể , phải trả lại khoản cho vay ban đầu có hết hạn + Người phát hành : Có hai loại người phát hành phủ cơng ty Trái phiếu phủ gồm :  Trái phiếu kho bạc : trung hạn  Trái phiếu đô thị : dài hạn  Trái phiếu công ty gồm công ty vay vốn dài hạn :  Tp chấp  Tp tín chấp  Tp chuyển đổi BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08  TP thu nhập  TP lãi suất chiết khấu  TP lãi suất thả  TP thu hồi + Thời gian : Thời hạn trái phiếu số năm mà người vay tiền hứa hẹn đáp ứng điều kiện nghĩa vụ + Mệnh giá : số tiền ghi mặt trái phiếu + Lãi suốt cuống phiếu : số lãi suất mà người cho vay đồng ý trả năm + Trái phiếu cịn gồm có loại :  Trái phiếu vô danh : Là trái phiếu không mang tên trái chủ sổ sách chứng người phát hành  Trái phiếu ghi danh : loại trái phiếu có ghi tên địa trái chủ ,trên sổ sách chứng người phát hành + Lợi tức trái phiếu :  Tiền lãi định kỳ  Chênh lệch giá  Lãi Lãi + Về rũi ro trái phiếu :  Rủi ro lãi suất : loại rũi ro thay đổi lãi suất lãi suất thị trường dao động  Rủi ro toán : Xảy người phát hành khả toán  Rủi ro lạm phát : Xảy khoản toán cố định trái phiếu bị giảm sức mua lạm phát kinh tế Về Cổ phiếu : - Khái niệm cổ phiếu : Cổ phiếu loại chứng khoán vốn phát hành dạng chứng bút toán ghi số , xác nhận quyền sở hữu lợi ích hợp pháp người sở hữu cổ phiếu tài sản vốn công ty cổ phần - Cổ phiều gồm loại : + Cổ phiếu thường : Còn gọi cổ phiếu phổ thông ,là loại cổ phiếu , cho phép cổ đông hưởng quyền lợi thông thường công ty cổ phần + Cổ phiếu ưu đãi : Là loại cổ phiếu phát hành sau cổ phiếu thường , cho phép người sở hữu có quyền lợi ưu đãi so với cổ đông nắm giữ cổ phiếu thường BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Nhóm 08 + Cổ phiếu thượng hạng : Là loại cổ phiếu phát hành công ty uy tín , lâu đời có mức chi trả cổ tức cao + Cổ phiếu tăng trưởng :Là loại cổ phiếu công ty cổ phần , tăng trưởng , có tiềm , mức cổ tức thường thấp gần khơng có lãi công ty giữ lại để tái đầu tư + Cổ phiếu thu nhập : Là loại cổ phiếu trả cổ tức cao mức trung bình thị trường , hợp với nhà đầu tư hướng tới việc nhận cổ tức , tiềm phát triển không lớn + Cổ phiếu chu kỳ : Là loại cổ phiếu cơng ty có thu nhập theo chu kỳ kinh tế , thường công ty nghành thép , xi măng , thiết bị , động , xây dựng … + Cổ phiếu theo mùa : Là loại phiếu công ty sản xuất kinh doanh theo mùa vụ Ngồi cịn loại cổ phiếu khác : + Cổ phiếu vô danh : Là loại cổ phiếu không ghi tên người sở hữu , không bị giới hạn khả chuyển nhượng số lượng phát hành lớn + Cổ phiếu ký danh : Là loại cổ phiếu ghi tên người sở hữu , thủ tục chuyển nhưỡng phức tạp bị giới hạn đối tượng sở hữu + Cổ phiếu cổ đông sáng lập : Là loại cổ phiếu cổ đông sáng lập công ty cổ phần nắm giữ thời điểm thành lập công ty + Cổ phiếu thưởng : Là loại cổ phiếu phát không cho cổ đông công ty , tương ứng với tỷ lệ cổ phần có cơng ty phát nguồn lợi nhuận để lại nguồn vốn chủ sở hữu hợp pháp khác - Cổ phiếu quỹ : Là loại cổ phiếu công ty cổ phần phát hành cơng ty cổ phần mua lại thị trường chứng khoán Về cổ tức , lợi tức rủi ro : + Cổ tức phần lợi nhuận doanh nghiệp chia cho cổ đông + Lãi vốn phần lợi nhuận chênh lệnh giá cổ phiếu giá cổ phiếu mua vào + Rũi ro : Của cổ phiếu tính chất khơng chắn nguồn cổ tức mang lại cho chủ sở hữu Có loại cổ phần ưu đãi : + Cổ phần ưu đãi biểu : Là số cổ phiếu mà cố phiếu biểu nhiều so với số phiếu biểu cổ phiếu bình thường + Cổ phiếu ưu đãi cổ tức : Là cổ phiếu trả cổ tức nhiều so với mức cổ tức cổ phiếu bình thường mức ổn định hàng năm BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 + Cổ phiếu ưu đãi hồn lại : Là số cổ phiếu hoàn lại vốn góp người sở hữu muốn theo điều kiện ghi cổ phiếu , ngồi cơng ty phá sản giải người sở hữu cổ phiếu ưu đãi hồn lại ưu tiên nhận lại tài sản Nhưng cổ đơng khơng có quyền biểu khơng có quyền tham gia dự họp đại hội đồng cổ đơng + Cổ phiếu ưu đãi chuyển thành cổ phiếu thường : Là loại cổ phiếu mà người nằm giữ chuyển thành loại cổ phiếu thường theo điều kiện định Về chứng quỹ : - Khái niệm chứng quỹ : Là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu hợp pháp nhà đầu tư đối phần vốn góp quỹ đại chúng công ty quản lý quỹ thay mặt quỹ công chúng phát hành - Về mơ hình chứng quỹ : Người đầu tư khơng trực tiếp đầu tư vào chứng khốn mà đầu tư vào quỹ việc mua cổ phần chứng Việc đầu tư vào chứng khoán tổ chức khác thuê ủy thác tiến hành đầu tư Người đầu tư hưởng lợi từ kết đầu tư quỹ theo số lượng cổ phần chứng mà người đầu tư nắm giữ Về lợi suất đầu tư tất người đầu tư hưởng lợi suất khơng phân biệt đầu tư hay nhiều Kết đầu tư thành đầu tư chung quỹ - Ưu điểm lợi ích tiềm chứng quỹ : Có cách mà người sở hữu chứng cổ phần quỹ đầu tư kiếm tiền : + Nhận cổ tức quỹ Khoản cổ tức có từ thu nhập khoản đầu tư quỹ + Nhận khoản lợi vốn từ việc nhà quản lý quỹ bán phần danh mục đầu tư để thu lợi nhuận + Được hưởng lợi từ thay đổi có lợi giá trị thị trường Khơng , Cịn tái đầu tư từ khoản phân phối cổ tức hay lợi vốn vào quỹ , có nghĩa có thêm cổ phần quỹ tiếp tục hưởng lợi cổ phần - Những bất lợi mà quỹ đầu tư giải cho nhà đầu tư + Hạn chế vốn , khó thực đa dạng hóa đầu tư để giảm thiểu rũi ro nhà đầu tư riêng lẻ + Đối với giao dịch nhỏ phí giao dịch chiếm tỷ trọng lớn giá trị giao dịch + Kiến thức đầu tư thời gian dành cho việc phân tích thị trường phân tích sản phẩm BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 Về chứng khoán phái sinh : - Khái niệm chứng khoán phái sinh : Là loại chứng khốn giá trị phụ thuộc vào giá trị hay nhiều loại tài sản sở + Tài sản sở chứng khoán phái sinh hàng hóa ví dụ nơng sản , kim loại v v cơng cụ tài cổ phiếu , trái phiếu v v… Câu 2: Trình bày hiểu biết nhà đầu tư chứng khoán Khái niệm: Nhà đầu tư chứng khoán cá nhân, tổ chức Việt Nam cá nhân, tổ chức nước ngồi có nguồn vốn nhàn rỗi, tham gia vào thị trường chứng khoán, tiến hành mua bán nhằm mục đích sinh lời Nhà đầu tư theo quy định khoản 16 Điều Luật chứng khoán 2014: “Nhà đầu tư tổ chức, cá nhân tham gia đầu tư thị trường chứng khốn.” Do đó, vai trị quan trọng mà nhà đầu tư chứng khoán mang lại cho động phát triển thị trường chứng khốn Phân loại: Dựa vào hình thức chủ thể, bao gồm:  Nhà đầu tư cá nhân: cá nhân có nguồn vốn nhàn rỗi tham gia giao dịch thị trường chứng khoán nhằm mục đích sinh lời  Nhà đầu tư tổ chức: Là tổ chức thay mặt cho thành viên (thường quĩ đầu tư chứng khoán) đầu tư dài hạn Dựa vào tính chất hoạt động đầu tư, bao gồm:  Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp: - Theo quy định khoản Điều 11 Luật chứng khoán 2019 quy định: “Nhà đầu tư chứng khốn chun nghiệp nhà đầu tư có lực tài có trình độ chun mơn chứng khoán bao gồm: a) Ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, cơng ty tài chính, tổ chức kinh doanh bảo hiểm, cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khoán, quỹ đầu tư chứng 10 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Nhóm 08 khốn, tổ chức tài quốc tế, quỹ tài nhà nước ngồi ngân sách, tổ chức tài nhà nước mua chứng khốn theo quy định pháp luật có liên quan; b) Cơng ty có vốn điều lệ góp đạt 100 tỷ đồng tổ chức niêm yết, tổ chức đăng ký giao dịch; c) Người có chứng hành nghề chứng khốn; d) Cá nhân nắm giữ danh mục chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch có giá trị tối thiểu 02 tỷ đồng theo xác nhận công ty chứng khốn thời điểm cá nhân xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp; đ) Cá nhân có thu nhập chịu thuế năm gần tối thiểu 01 tỷ đồng tính đến thời điểm cá nhân xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp theo hồ sơ khai thuế nộp cho quan thuế chứng từ khấu trừ thuế tổ chức, cá nhân chi trả.”  Nhà đầu tư chứng khoán nghiệp dư: phần lớn nhà đầu tư chứng khoán nghiệp dư cá nhân, họ tự học hỏi, tìm tịi, phân tích đưa định hợp lý để đầu tư Dựa vào quốc tịch nhà đầu tư, bao gồm:  Nhà đầu tư chứng khoán nước: Là tổ chức, cá nhân nước có hoạt động đầu tư chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam  Nhà đầu tư chứng khốn nước ngồi: Theo Luật Doanh nghiệp Luật Chứng khoán quy định nhà đầu tư chứng khốn nước ngồi tổ chức, cá nhân nước phép hoạt động mua, bán chứng khoán Việt Nam Đặc điểm nhà đầu tư chứng khoán:  Theo quy định khoản 20 Điều 4, Điều 31 Luật chứng khoán 2019 Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp tham gia đợt chào bán chứng khoán riêng lẻ Công ty đại chúng, Công ty 11 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 chứng khốn, Cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn (bao gơmg cổ phiếu trái phiếu)  Theo quy định khoản 41 Điều 4, điểm b khoản Điều 113 Luật chứng khốn 2019 có Nhà đầu tư chứng khốn chun nghiệp góp vốn thành lập quỹ thành viên Vai trò thị trường: a) Vai trò nhà đầu tư tổ chức: Nhà đầu tư tổ chức có tác động tích cực đối phát triển thị trường chứng khoán: Tại quốc gia phát triển, kinh nghiệm họ cho thấy nhà đầu tư tổ chức nắm vị đối trọng tổ chức tín dụng, giúp trì cân bằng, tăng tính cạnh tranh giúp hệ thống tài hoạt động hiệu Động lực thúc đẩy sáng tạo ý tưởng mẻ, q trình đại hóa lĩnh vực tài thúc đẩy nhanh, đóng góp lớn cho phát triển thị trường chứng khoán Mối quan hệ tác động hai chiều cách chặt chẽ phát triển nhà đầu tư tổ chức phát triển thị trường chứng khoán, thị trường chứng khốn phát triển thúc đẩy phát triển nhà đầu tư tổ chức, ngược lại, nhà đầu tư tổ chức có phát triển thị trường chứng khốn phát triển Mặt khác, nhà đầu tư tổ chức phát triển bình thường thị trường chứng khoán chưa phát triển mạnh, việc có thị trường chứng khốn phát triển thúc đẩy phát triển nhà đầu tư tổ chức mà Các nhà đầu tư tổ chức nước ứng biến linh hoạt trước thay đổi bất ngờ tài có thị trường chứng khốn có tảng vững Đây vấn đề then chốt giúp hệ thống tài phịng vệ chống lại ảnh hưởng thay đổi bất ngờ từ bên ngồi b) Vai trị nhà đầu tư cá nhân: Sau số tác động nhà đầu tư cá nhân thị trường chứng khoán: 12 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 Do kênh đầu tư chứng khốn có hội kiếm lời nhanh có tính khoản cao, thị trường chứng khốn có sức hút mạnh mẽ dịng tiền đầu tư cá nhân dù khơng kênh đầu tư chứng khoán bị tác động dịch Covid-19, việc mua, bán chứng khốn khơng bị tác động giãn cách xã hội giao dịch chủ yếu thực tảng mạng internet Theo số liệu thống kê tháng 8/2021, số lượng mở tài khoản chứng khoán cá nhân đạt 120.000 cao so với số liệu thống kê tháng trước (hơn 100.000) Do nhà đầu tư cá nhân chiếm 90% đổ tiền mua ròng (hơn 57.000 tỷ đồng) tháng 8/2021 Xét tỷ trọng giao dịch, tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán tăng trưởng phục hồi mạnh mẽ Một số công ty chứng khốn gặp tình trạng “căng cứng” tình trạng giao dịch dịng tiền vay thơng qua ký quỹ tăng mạnh Nhờ tỷ trọng giá trị giao dịch tăng lên quanh mức 90% nhóm nhà đầu tư cá nhân nước làm suy yếu vai trò chi phối, điều khiển thị trường nhà đầu tư tổ chức nước nước Nhờ lực cầu mạnh mẽ nhóm nhà đầu tư cá nhân nước, với số lượng mở tài khoản cá nhân cao làm giảm tác động khối nhà đầu tư nước (tổng giá trị giao dịch thị trường chứng khoán chiếm chưa tới 10%) Các hành vi nghiêm cấm mà nhà đầu tư cần lưu ý:  Cấm cho người khác mượn tài khoản để giao dịch chứng khốn  Khơng đứng tên sở hữu chứng khoán hộ người khác dẫn đến hành vi thao túng giá chứng khoán  Phải Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép, cấp giấy chứng nhận chấp thuận việc thực hoạt động kinh doanh chứng khoán, cung cấp dịch vụ chứng khốn  Khơng sử dụng tài khoản, tài sản khách hàng không khách hàng ủy thác  Có hành vi trái quy định pháp luật lạm dụng tín nhiệm để chiếm đoạt tài sản khách hàng 13 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08  Tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán trái quy định pháp luật Một số nhà đầu tư chứng khoán tiếng Việt Nam năm 2018:  Ngân hàng nhà nước: 187.500 tỷ đồng (8,4 tỷ USD) Ngân hàng nhà nước Việt Nam (SBV) nhà đầu tư lớn sàn chứng khoán Việt Nam với lượng cổ phiếu có trị giá 187.500 tỷ đồng (tính theo giá đóng cửa ngày 18/11/2016) sở hữu tay 95% cổ phần BIDV, 77% cổ phần Vietcombank cổ phần Vietinbank 64,5%  Ông Trịnh Văn Quyết: 35.400 tỷ đồng (1,6 tỷ USD) Cổ phiếu FLC có giá khơng cao, gần 7.000 đồng Tuy nhiên, giá cổ phiếu ROS đạt 124.000 đồng, trở thành số cố phiếu có thị giá cao sàn chứng khoán vừa niêm yết ngày 1/9/2016 Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Ơng Trịnh Văn Quyết nhanh chóng trở thành tỷ phú đô la Việt Nam sở hữu tay gần 109 triệu cổ phiếu FLC gần 280 triệu cổ phiếu ROS  Tập đoàn Dầu khí Việt Nam: 146.600 tỷ đồng (6,5 tỷ USD) Khơng khó để nhận thấy PetroVietnam số nhà đầu tư chứng khoán hàng đầu Việt Nam nắm giữ cổ phần 11 doanh nghiệp thành viên PV GAS (PVD), PV Drilling (PVD), Đạm Phú Mỹ (DPM), Đạm Cà Mau (DCM), PTSC (PVS)… Cổ phiếu doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khốn  Ơng Phạm Nhật Vượng: 30.800 tỷ đồng (1,4 tỷ USD) Ông tỷ phú đô la giàu Việt Nam người xướng tên đồ tỷ phú giới Forbes nắm tay 724 triệu cổ phiếu VIC Tập đoàn Vingroup Câu 3: So sánh thị trường chứng khoán thị trường giao dịch chứng khoán Thị trường chứng Thị trường giao dịch 14 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 khốn chứng khốn Thị trường chứng khoán nơi mua bán trao đổi chứng khoán, nơi tập trung phân phối nguồn vốn nhàn rỗi từ nơi thừa đến nơi thiếu kinh tế Là phần thị trường tài chính, định chế tài tiền tệ, thuộc kênh đầu tư sơ đồ chuyển dịch dòng vốn nên kinh tế Thị trường giao dịch chứng khoán địa điểm hình thức trao đổi thơng tin để tập hợp lệnh mua, bán giao dịch chứng khoán Đặc điểm Đối tượng giao dịch chứng khoán dịch vụ chứng khốn Có tính rủi ro cao ảnh hưởng dây truyền Có tính nhạy cảm cao, dễ bị tác động yếu tố bên ngồi tình hình kinh tế, thiên tai, dịch bệnh… Vận hành theo nguyên tắc công khai,giao dịch qua trung gian,bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Được tổ chức chủ thể sở giao dịch chứng khốn cơng ty tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán cho phép điều 42 Luật chứng khoán 2019 Sở giao dịch chứng khoán thành lập để tiến hành hoạt động nhằm giúp giao dịch chứng khốn thuận lợi , nhanh chóng tuân thủ pháp luật Chủ thể Chủ thể thị trường trứng khoán gồm nhiều loại chủ thể : Tổ chức phát hành chứng khoán, chủ thể nhà đầu tư , trung gian môi giới , quan tổ chức thị trường , nhà tạo lập thị trường ,quản lý nhà nước Tổ chức phát hành chứng khoán : + tổ chức thực chào bán chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam công ty tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán cho chứng khoán đủ điều kiện niêm yết; chứng khốn doanh nghiệp nhà nước, cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên doanh nghiệp nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ chuyển đổi thành công ty Khái niệm Căn theo khoản 27 điều Luật chứng khoán 2019 15 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 Chức hình thức chào bán riêng lẻ chào bán công chúng hai hình thức + Chính phủ + Cơng ty + Tổ chức tài Nhà đầu tư : + Cá nhân người bỏ vốn để mua chứng khoán phát hành nhằm mục đích sinh lời + Các nhà đầu tư tổ chức thường xuyên mua bán chứng khoán với số lượng lớn có phận chức bao gồm nhiều chuyên gia có kinh nghiệm để nghiên cứu thị trường đưa định đầu tư cổ phần; chứng khoán doanh nghiệp khác chưa đủ điều kiện niêm yết; chứng khoán doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo; chứng khoán phái sinh loại chứng khoán khác theo quy định Chính phủ Ngồi Sở giao dịch chứng khốn Việt Nam công ty con, không tổ chức, cá nhân phép tổ chức vận hành thị trường giao dịch chứng khoán Căn theo điều 42 Luật chứng khoán 2019 + Huy động vốn đầu tư cho kinh tế + Cung cấp môi trường đầu tư phong phú cho cơng chúng + Tạo tính khoản cho chứng khoán + Đánh giá hoạt động doanh nghiệp + Cơng cụ để Chính phủ thực sách kinh tế vĩ mơ + Tạo tính khoản cao cho chứng khốn : Một tài sản có tính khoản cao bán nhanh chóng mà giá bán khơng giảm đáng kể, thường có đặc trưng số lượng giao dịch lớn chuyển hướng lĩnh vực đầu tư vào lĩnh vực khác cách nhanh chóng + Phân phối lại nguồn vốn nhà đầu tư Khi nhà đầu từ vào chứng khốn , nhà đầu từ ln cố gắng đầu tư vào lĩnh vực mà mang lại lợi nhuận cao ,và rút 16 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Nhóm 08 Nguyên tắc khỏi lĩnh vực mang lại lợi nhuận thấp nhanh không mang lại lợi nhuận nhanh + Xác định giá thị trường chứng khốn Trên thị thường , giá hàng hóa xác định dựa vào mối quan hệ cung cầu Dựa sở giá chứng khốn giá diễn thường xuyên liên tục tuân theo quan hệ cung cầu Việc xác định giá trị chứng khốn quan trọng : + Có tầm quan trọng lớn nhà phát hành chứng khốn bổ sung giá bán chứng khoán đợt phát hành bổ sung dựa giá thị trường thời điểm + Giúp nhà đầu tư có định đầu tư đắn + Là kim nam cho kinh tế quốc gia Dựa vào mà quan nhà nước kiểm sốt chặt chẽ đưa sách để thúc đẩy phát triển kinh tế Tôn trọng quyền sở + Tôn trọng quyền tự hữu, quyền khác mua bán , kinh doanh tài sản hoạt động cá nhân tổ chứng khoán thị chức Ngồi khơng tổ trường chứng khoán; chức ,cá nhân 17 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 quyền tự giao dịch, đầu tư, kinh doanh cung cấp dịch vụ chứng khoán tổ chức, cá nhân Công bằng, công khai, minh bạch Bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư Tự chịu trách nhiệm rủi ro Căn theo điều Luật chứng khoán 2019 can thiệp vào hoạt động mua bán , chứng khoán Trừ trường hợp không trái với pháp luật + Các hoạt đơng mua , bán thị trường chứng khốn phải diễn cách công , công khai minh bạch , nhà đầu tư phải quyền tiếp cận thông tin thị trường để nhà đầu tư xem xét đưa định đắn Nghiêm cấm hành vi sử dụng thông tin nội để mua , bán chứng khoán thị trường giao dịch chứng khoán + Các quan nhà nước có trách nhiệm ban hành quy định pháp luật để bảo vệ quyền lợi lợi ích hợp pháp nhà đầu tư + Tự chịu trách nhiệm rủi ro + Tuân thủ quy định pháp luật TÀI LIỆU THAM KHẢO https://vietnambiz.vn/nha-dau-tu-tren-thi-truong-chung-khoan-stock-investors-la-giphan-loai-20200115142149237.htm 18 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Nhóm 08 https://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu trao-doi/trao-doi-binh-luan/vai-tro-cua-nhadau-tu-to-chuc-doi-voi-su-phat-trien-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-76543.html https://hoanhap.vn/chi-tiet/vai-tro-cua-nha-dau-tu-ca-nhan-trongnuoc1632277664.html http://www.dankinhte.vn Luật chứng khốn 2019 https://lawkey.vn/ 19 ... sánh thị trường chứng khoán thị trường giao dịch chứng khoán Thị trường chứng Thị trường giao dịch 14 BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHỐN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08 khoán chứng khoán Thị trường chứng. .. Câu 1: Phân tích khái niệm, đặc điểm, phân loại chứng khốn Câu 2: Trình bày hiểu biết nhà đầu tư chứng khoán Câu 3: So sánh thị trường chứng khoán thị trường giao dịch chứng khoán BÀI TIỂU LUẬN... chế rủi ro cho Bài tiểu luận phân tích, đánh giá vấn đề chứng khoán, thị trường chứng khoán, nhà đầu tư chứng khoán mà “F0” cần biết BÀI TIỂU LUẬN LUẬT CHỨNG KHOÁN & THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Nhóm 08