Đang tải... (xem toàn văn)
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH THÁI HOÀNG LÂM THÂM HỤT TÀI KHÓA VÀ LẠM PHÁT BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM THÔNG QUA PHƢƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH BIÊN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ THÁI HOÀNG LÂM THÂM HỤT TÀI KHÓA VÀ LẠM PHÁT: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM THÔNG QUA PHƢƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH BIÊN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ THÁI HOÀNG LÂM THÂM HỤT TÀI KHÓA VÀ LẠM PHÁT: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM THÔNG QUA PHƢƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH BIÊN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 GVHD: TS NGUYỄN HỮU HUY NHỰT TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Thâm hụt tài khóa lạm phát: chứng thực nghiệm Việt Nam thông qua phương pháp kiểm định biên” cơng trình nghiên cứu tơi Ngồi tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn, tơi cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn chưa công bố sử dụng hình thức TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2014 Tác giả Thái Hồng Lâm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC TÓM TẮT Chƣơng – GIỚI THIỆU .2 1.1 Lý nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa kỳ vọng đóng góp nghiên cứu 1.7 Cấu trúc nghiên cứu .4 Chƣơng – CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Lạm phát .5 2.1.1.1 Định nghĩa lạm phát 2.1.1.2 Các nhân tố tác động đến lạm phát 2.1.2 Quan điểm trường phái kinh tế nguyên nhân lạm phát 2.1.2.1 Lạm phát tượng tiền tệ 2.1.2.2 Lạm phát tượng tiền tệ 10 2.1.2.3 Lạm phát kỳ vọng 10 2.1.3 Diễn biến lạm phát Việt Nam thời gian qua 11 2.2 Tổng quan nghiên cứu trước 13 Chƣơng – PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .26 3.1 Mơ hình nghiên cứu 26 3.2 Dữ liệu 31 Chƣơng – KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 41 4.1 Kết kiểm định tính dừng 41 4.2 Kiểm định đồng liên kết kiểm định F 42 4.3 Các kiểm định tính vững mơ hình ARDL 43 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 4.4 Kết ước lượng mơ hình dài hạn .49 4.5 Kết ước lượng mơ hình ngắn hạn 50 Chƣơng – KẾT LUẬN 57 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ADF (Augmented Dickey – Fuller): phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị theo Augmented Dickey – Fuller AIC (Akaike Information Criterion): tiêu chuẩn thông tin Akaike CPI (Consumer Price Index): số giá tiêu dùng FDI (Foreign Direct Investment): đầu tư trực tiếp nước GSO (General Statistics Office): Tổng cục thống kê IMF (International Moneytary Fund): Quỹ tiền tệ quốc tế M2: cung tiền M2 OLS (Ordinary Least Squares): phương pháp bình phương bé SBC (Schwarz Information Criterion): tiêu chuẩn thông tin Schwart VECM (Vector Error Correction Model): mơ hình vector tự hồi quy LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tổng hợp kết nghiên cứu 20 ảng Thống kê mô tả biến nghiên cứu 39 ảng Kết kiểm định tính dừng phương pháp ADF 41 ảng Kết kiểm định tính dừng phương pháp PP 41 ảng Giá trị kiểm định F theo năm phương trình 43 ảng 4 Giá trị kiểm định biên cho F-statistic trường hợp có hệ số chặn khơng có biến xu hướng theo Pesaran (2001) 43 ảng Kết kiểm tra tính vững 44 ảng Kết ước lượng mơ hình dài hạn 50 ảng Kết ước lượng mơ hình ngắn hạn phương trình 51 ảng Kết ước lượng mơ hình ngắn hạn phương trình 52 ảng Kết ước lượng mơ hình ngắn hạn phương trình 53 ảng 10 Kết ước lượng mơ hình ngắn hạn phương trình 54 ảng 11 Kết ước lượng mơ hình ngắn hạn phương trình 55 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ H nh Chỉ số giá tiêu dùng từ Quý năm 1995 tới Quý năm 2013 32 H nh Thâm hụt ngân sách từ Quý năm 1995 tới Quý năm 2013 33 H nh 3 Lãi suất cho vay từ Quý năm 1995 tới Quý năm 2013 34 H nh Độ mở cửa thương mại từ Quý năm 1995 tới Quý năm 2013 35 H nh Tỷ giá hối đoái NEER từ Quý năm 1995 tới Quý năm 2013 36 H nh Cung tiền M2 từ Quý năm 1995 tới Quý năm 2013 37 H nh Chỉ số giá nhập IMP từ Quý năm 1995 tới Quý năm 2013 38 H nh Giá dầu giới từ Quý năm 1995 tới Quý năm 2013 39 H nh Kết kiểm định CUSUM phương trình 45 H nh Kết kiểm định CUSUMSQ phương trình 45 H nh Kết kiểm định CUSUM phương trình 46 H nh 4 Kết kiểm định CUSUMSQ phương trình 46 H nh Kết kiểm định CUSUM phương trình 47 H nh Kết kiểm định CUSUMSQ phương trình 47 H nh Kết kiểm định CUSUM phương trình 48 H nh Kết kiểm định CUSUMSQ phương trình 48 H nh Kết kiểm định CUSUM phương trình 49 H nh 10 Kết kiểm định CUSUMSQ phương trình 49 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com TÓM TẮT Bài nghiên cứu kiểm định mối quan hệ dài hạn ngắn hạn thâm hụt ngân sách lạm phát Việt Nam giai đoạn từ năm 1995 đến năm 2013 Bài nghiên cứu sử dụng liệu hàng quý tổng hợp từ nguồn Bộ Tài Chính, Tổng Cục Thống Kê, IMF, Thompson Reauter Thơng qua phương pháp ARDL, tác giả kiểm định nhân tố bao gồm thâm hụt ngân sách, lãi suất cho vay, độ mở thương mại, giá dầu, tỷ giá hối đoái, số giá nhập cung tiền M2 tác động đến lạm phát Với mơ hình ARDL với nguồn liệu thực tế Việt Nam tác giả có, kết nghiên cứu chưa tìm thấy mối tương quan thâm hụt ngân sách lạm phát dài hạn, nhiên ngắn hạn thâm hụt ngân sách, lãi suất cho vay, độ mở thương mại cung tiền M2 có tác động đến lạm phát Cụ thể, thâm hụt ngân sách, lãi suất cho vay độ mở thương mại có tương quan dương với lạm phát, cung tiền M2 có tương quan âm với lạm phát Đối với biến giá dầu, số giá nhập khẩu, tỷ giá hối đối danh nghĩa có hiệu lực, kết kiểm định chưa tìm mối liên quan với lạm phát Với kết này, nghiên cứu bước đầu cung cấp cho nhà quản lý xác định nhân tố tác động đến lạm phát Việt Nam Từ đó, họ vận dụng phối hợp với tình hình thực tế để đưa sách phù hợp với mục tiêu, giai đoạn mà họ ưu tiên thực LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chƣơng – GIỚI THIỆU Chương cung cấp cho người đọc mục tiêu, đối tượng nghiên cứu, ý nghĩa hay đóng góp nghiên cứu 1.1 Lý nghiên cứu Lạm phát chủ đề nhiều nhà nghiên cứu quan tâm tìm hiểu ảnh hưởng đến kinh tế Trong tình hình kinh tế Việt Nam, lạm phát yếu tố có tác động tích cực lẫn tiêu cực với tốc độ tăng trưởng kinh tế thông qua nhiều kênh khác với mức độ ảnh hưởng tổng thể khác nhau, đặc biệt phụ thuộc vào khả thích nghi với mức lạm phát khả dự báo lạm phát tương lai Một mặt, lạm phát ổn định xem giúp tăng trưởng kinh tế thơng qua khuyến khích huy động vốn, thu hút đầu tư tăng tính linh hoạt tỷ giá Tỷ lệ lạm phát thấp giúp thị trường hàng hóa hoạt động ổn định, tạo động lực mạnh để giúp kinh tế đạt mức tăng trưởng Mặt khác, lạm phát xảy dự kiến tạo nên biến động bất thường giá trị hàng hóa, làm sai lệch thước đo giá trị ảnh hưởng đến hoạt động đời sống kinh tế xã hội kìm hãm tăng trưởng kinh tế, thu nhập thực người lao động bị giảm sút, lãi suất danh nghĩa tăng, ảnh hưởng đến tiết kiệm đầu tư, hạn chế thu hút đầu tư nước ngồi từ ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế Một số nhà nghiên cứu cho lạm phát tượng tiền tệ tức nguyên nhân gây lạm phát sách tiền tệ, đặc biệt cung tiền kinh tế Một số nhà nghiên cứu khác cho lạm phát tượng tài khóa, bị ảnh hưởng chủ yếu thâm hụt ngân sách, đặc biệt việc Chính phủ tài trợ thâm hụt ngân sách thông qua phát hành tiền Lý thuyết tài - mức giá cho ngun nhân gây lạm phát kết hợp yếu tố tiền tệ tài khóa Vì vậy, nghiên cứu kiểm định nhân tố tiền tệ mà cịn kiểm định nhân tố tài khóa tác động đến lạm phát Việt Nam Có thể nói, Việt Nam môi trường tốt để kiểm định mối mối quan hệ yếu tố vĩ mô lạm phát, đặc biệt mối quan hệ thâm hụt ngân sách lạm phát thời gian qua LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ THÁI HOÀNG LÂM THÂM HỤT TÀI KHÓA VÀ LẠM PHÁT: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM THÔNG QUA PHƢƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH BIÊN LUẬN VĂN THẠC... xin cam đoan luận văn ? ?Thâm hụt tài khóa lạm phát: chứng thực nghiệm Việt Nam thông qua phương pháp kiểm định biên? ?? cơng trình nghiên cứu tơi Ngồi tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn, tơi cam... kiểm định nhân tố tài khóa tác động đến lạm phát Việt Nam Có thể nói, Việt Nam môi trường tốt để kiểm định mối mối quan hệ yếu tố vĩ mô lạm phát, đặc biệt mối quan hệ thâm hụt ngân sách lạm phát