Tài liệu Nghiên cứu mối quan hệ giữa công bố thông tin phát triển bền vững và hiệu quả tài chính.pdf

tai lieu, luan van1 of 98 BỘ CÔNG THƢƠNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI NGUYỄN VĂN LINH NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA CÔNG BỐ THÔNG TIN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Hà Nội – Năm 2022 document, khoa luan1 of 98 tai lieu, luan van2 of 98 BỘ CÔNG THƢƠNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI NGUYỄN VĂN LINH NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA CÔNG BỐ THÔNG TIN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN MÃ SỐ: 9340301 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS ĐẶNG NGỌC HÙNG TS TẠ QUANG BÌNH Hà Nội – Năm 2022 document, khoa luan2 of 98 tai lieu, luan van3 of 98 LỜI CAM ĐOAN Nghiên cứu sinh xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, liệu, số liệu kết nghiên cứu đƣợc trình bày luận án trung thực, khách quan, thơng tin trích dẫn luận án đƣợc rõ nguồn gốc Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Nghiên cứu sinh Nguyễn Văn Linh document, khoa luan3 of 98 i tai lieu, luan van4 of 98 LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành Luận án tiến sĩ này, nhận hỗ trợ lớn từ Thầy/Cô, bạn bè, đồng nghiệp gia đình Trước tiên, tơi xin chân thành cảm ơn lãnh đạo, Ban Giám hiệu Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội, cảm ơn Thầy/Cô Trung tâm Sau đại học giúp đỡ công tác thủ tục cần thiết suốt trình học tập bảo vệ luận án tiến sĩ Tôi xin chân thành cảm ơn Ban chủ nhiệm khoa, Bộ môn HTTTKT, cảm ơn PGS.TS Nguyễn Thị Hồng Nga; TS Nguyễn Thị Thanh Loan; TS Trương Thanh Hằng; TS Nguyễn Thị Lan Anh; TS Hồng Thị Việt Hà; q thầy/cơ đồng nghiệp khoa Kế toán – Kiểm toán tận tình giảng dạy hướng dẫn tơi hồn thành học phần chương trình đào tạo, giúp đỡ tạo điều kiện cho học tập công tác khoa Tôi xin chân thành cảm ơn tất quý thầy/cô tham dự đọc chỉnh sửa luận án mặt chuyên môn giúp tất buổi hội thảo hội đồng bảo vệ chuyên đề, sở phản biện độc lập Tôi xin chân thành cảm ơn lãnh đạo đồng nghiệp Phòng TCKT, Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội tạo điều kiện giúp đỡ tơi hồn thành việc báo cáo luận án Tơi xin bày tỏ kính trọng lịng biết ơn sâu sắc tới PGS.TS Đặng Ngọc Hùng TS Tạ Quang Bình, hai Thầy hướng dẫn khoa học Trong suốt năm qua, hai Thầy tận tình dìu dắt, bảo, hướng dẫn tơi thực luận án Ngoài nhận xét, đánh giá hai thầy chuyên môn, đặc biệt gợi mở hướng giải vấn đề tiến trình nghiên cứu suốt năm tháng thực luận án, thực học vô quý giá không riêng cho việc thực luận án tiến sĩ mà chuyên môn công việc sống Đặc biệt, muốn gửi lời cảm ơn sâu sắc tới PGS.TS Đặng Ngọc Hùng – người thầy có ảnh hưởng tới đường học tập, nghiên cứu khoa học document, khoa luan4 of 98 ii tai lieu, luan van5 of 98 Cuối cùng, xin gửi lịng ân tình tới Bố mẹ, anh chị em gia đình Trong suốt năm qua, gia đình ln nguồn cổ vũ chia sẻ giai đoạn khó khăn đời Cảm ơn Vợ ln khuyến khích, động viên, hỗ trợ chồng suốt trình thực luận án Xin trân trọng cảm ơn tất người chúc cho điều tốt lành tới Thầy/Cô, bạn bè, đồng nghiệp Gia đình tơi! document, khoa luan5 of 98 iii tai lieu, luan van6 of 98 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH xi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT xii MỞ ĐẦU .1 Tính cấp thiết Luận án nghiên cứu Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu Luận án 2.1 Mục tiêu nghiên cứu Luận án 2.2 Câu hỏi nghiên cứu Luận án Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 4 Phƣơng pháp nghiên cứu 5 Bố cục Luận án CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Lịch sử phát triển Công bố thông tin phát triển bền vững 1.2 Mối quan hệ Công bố thông tin phát triển bền vững Hiệu tài doanh nghiệp .11 1.2.1 Các nghiên cứu ảnh hƣởng công bố thông tin phát triển bền vững đến hiệu tài doanh nghiệp 12 1.2.2 Các nghiên cứu ảnh hƣởng hiệu tài tới công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp 18 1.2.3 Các nghiên cứu mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp 22 1.3 Mối quan hệ khía cạnh phát triển bền vững Hiệu tài 24 1.4 Mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài tiếp cận theo phƣơng pháp Meta-Analysis 25 1.5 Khoảng trống nghiên cứu 37 KẾT LUẬN CHƢƠNG 39 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA CÔNG BỐ THÔNG TIN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH .40 2.1 Cơ sở lý luận công bố thông tin phát triển bền vững 40 document, khoa luan6 of 98 iv tai lieu, luan van7 of 98 2.1.1 Khái niệm 40 2.1.1.1 Khái niệm phát triển bền vững 40 2.1.1.2 Khái niệm báo cáo phát triển bền vững 43 2.1.2 Lợi ích chi phí cơng bố thơng tin phát triển bền vững 45 2.1.2.1 Lợi ích cơng bố thơng tin phát triển bền vững 46 2.1.2.2 Chi phí công bố thông tin phát triển bền vững 49 2.1.3 Nội dung công bố thông tin phát triển bền vững 49 2.1.4 Mức độ công bố thông tin phát triển bền vững .54 2.1.5 Công bố thông tin phát triển bền vững theo hƣớng dẫn Tổ chức sáng kiến Toàn cầu (GRI) 57 2.2 Cơ sở lý luận hiệu tài 60 2.2.1 Khái niệm 60 2.2.2 Đo lƣờng hiệu tài 62 2.3 Các lý thuyết đƣợc sử dụng 65 2.3.1 Các lý thuyết liên quan đến mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài 65 2.3.2 Lựa chọn lý thuyết 66 2.3.3 Xác định biến đƣợc giải thích lý thuyết .67 2.3.3.1 Lý thuyết bên liên quan (Stakeholder Theory) 67 2.3.3.2 Lý thuyết đại diện (Agency Theory) 67 2.3.3.3 Lý thuyết tín hiệu (Signaling Theory) 68 2.3.3.4 Lý thuyết kinh tế trị (Political - Economy Theory) 69 CHƢƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 71 3.1 Quy trình nghiên cứu 71 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu định tính 73 3.2.1 Đối tƣợng xin ý kiến .74 3.2.2 Kết xin ý kiến nhà khoa học, chuyên gia quản lý 75 3.3 Mơ hình nghiên cứu 76 3.4 Các giả thuyết nghiên cứu 78 3.4.1 Mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp .78 document, khoa luan7 of 98 v tai lieu, luan van8 of 98 3.4.2 Quy mô doanh nghiệp công bố thông tin phát triển bền vững, hiệu tài doanh nghiệp 78 3.4.3 Đòn bẩy tài cơng bố thơng tin phát triển bền vững, hiệu tài doanh nghiệp .79 3.4.4 Pháp luật mức độ công bố thông tin phát triển bền vững 79 3.4.5 Chất lƣợng kiểm toán (Big4) mối quan hệ với mức độ công bố thông tin phát triển bền vững 80 3.5 Phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng 80 3.5.1 Dữ liệu nghiên cứu thu thập liệu nghiên cứu 80 3.5.1.1 Dữ liệu nghiên cứu .80 3.5.1.2 Thu thập liệu nghiên cứu 81 3.5.2 Phân tích nội dung, đánh giá mức độ công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 81 3.5.3 Phân tích liệu 83 3.5.3.1.Phƣơng pháp hồi quy thực nghiên cứu 84 3.5.3.2.Trình tự thực nghiên cứu định lƣợng 85 KẾT LUẬN CHƢƠNG 88 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 89 4.1 Tổng kết công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp Việt Nam 89 4.2 Kết phân tích thống kê mơ tả 92 4.3 Kết phân tích tƣơng quan 95 4.4 Kết phân tích hồi quy 98 4.4.1 Kết hồi quy mơ hình tổng qt 98 4.4.1.1 Mơ hình với biến phụ thuộc HQTC biến ROA 98 4.4.1.2 Mơ hình với biến phụ thuộc HQTC biến ROE 106 4.4.1.3 Mơ hình với biến phụ thuộc HQTC biến Tobin‟Q 109 4.4.2 Kết hồi quy mơ hình tổng qt 113 4.5 Kết kiểm định 116 4.5.1 Kết kiểm định khác biệt CBTT PTBV theo chất lƣợng kiểm toán (Big4) 116 document, khoa luan8 of 98 vi tai lieu, luan van9 of 98 4.5.2 Kết kiểm định khác biệt CBTT PTBV theo ngành nghề kinh doanh (sản xuất – Phi sản xuất) 116 4.5.3 Kết kiểm định khác biệt CBTT PTBT theo năm thời điểm trƣớc, sau có thơng tƣ số 155/2015/TT-BTC 117 KẾT LUẬN CHƢƠNG 119 5.1 Thảo luận kết nghiên cứu 120 5.1.1 Thảo luận thực trạng công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 120 5.1.2 Thảo luận mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 122 5.1.3 Thảo luận ảnh hƣởng quy mơ doanh nghiệp, địn bẩy tài chính, pháp luật, chất lƣợng kiểm tốn (Big4) đến công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp 124 5.1.4 Thảo luận ảnh hƣởng quy mơ doanh nghiệp, địn bẩy tài đến hiệu tài doanh nghiệp .125 5.2 Khuyến nghị .126 5.2.1 Đối với Nhà nƣớc 126 5.2.2 Đối với doanh nghiệp niêm yết .130 5.2.3 Đối với nhà đầu tƣ 132 5.2.4 Đối với bên liên quan khác .133 5.3 Những đóng góp luận án 136 5.4 Hạn chế nghiên cứu định hƣớng nghiên cứu 137 KẾT LUẬN .138 TÀI LIỆU THAM KHẢO .141 PHỤ LỤC 01 PHIẾU XIN Ý KIẾN NHÀ KHOA HỌC, CHUYÊN GIA VÀ QUẢN LÝ 148 PHỤ LỤC 02 BẢNG TỔNG HỢP XIN Ý KIẾN NHÀ KHOA HỌC, CHUYÊN GIA VÀ QUẢN LÝ 158 PHỤ LỤC 03 BỘ TIÊU CHÍ ĐÁNH GIÁ CƠNG BỐ THƠNG TIN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG CỦA DOANH NGHIỆP THEO HƢỚNG DẪN GRI TẠI VIỆT NAM 171 document, khoa luan9 of 98 vii tai lieu, luan van10 of 98 PHỤ LỤC 04 KẾT QUẢ MƠ HÌNH VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROA 176 PHỤ LỤC 05 KẾT QUẢ MƠ HÌNH VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROE 191 PHỤ LỤC 06 KẾT QUẢ MƠ HÌNH VỚI BIẾN PHỤ THUỘC Tobin‟Q .194 PHỤ LỤC 07 KẾT QUẢ MƠ HÌNH VỚI BIẾN PHỤ THUỘC SR 197 PHỤ LỤC 08 DANH SÁCH CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIỆT NAM .210 document, khoa luan10 of 98 viii ... hiệu tài tới công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp 18 1.2.3 Các nghiên cứu mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp 22 1.3 Mối quan. .. triển bền vững 46 2.1.2.2 Chi phí công bố thông tin phát triển bền vững 49 2.1.3 Nội dung công bố thông tin phát triển bền vững 49 2.1.4 Mức độ công bố thông tin phát triển bền vững. .. 39 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA CÔNG BỐ THÔNG TIN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH .40 2.1 Cơ sở lý luận công bố thông tin phát triển bền vững 40 document, khoa luan6