Đang tải... (xem toàn văn)
BỘ CÔNG THƢƠNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI NGUYỄN VĂN LINH NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA CÔNG BỐ THÔNG TIN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG C[.]
BỘ CÔNG THƢƠNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI NGUYỄN VĂN LINH NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA CÔNG BỐ THÔNG TIN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Hà Nội – Năm 2022 BỘ CÔNG THƢƠNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI NGUYỄN VĂN LINH NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA CÔNG BỐ THÔNG TIN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN MÃ SỐ: 9340301 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS ĐẶNG NGỌC HÙNG TS TẠ QUANG BÌNH Hà Nội – Năm 2022 LỜI CAM ĐOAN Nghiên cứu sinh xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, liệu, số liệu kết nghiên cứu đƣợc trình bày luận án trung thực, khách quan, thơng tin trích dẫn luận án đƣợc rõ nguồn gốc Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Nghiên cứu sinh Nguyễn Văn Linh i LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành Luận án tiến sĩ này, nhận hỗ trợ lớn từ Thầy/Cô, bạn bè, đồng nghiệp gia đình Trước tiên, tơi xin chân thành cảm ơn lãnh đạo, Ban Giám hiệu Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội, cảm ơn Thầy/Cô Trung tâm Sau đại học giúp đỡ công tác thủ tục cần thiết suốt trình học tập bảo vệ luận án tiến sĩ Tôi xin chân thành cảm ơn Ban chủ nhiệm khoa, Bộ môn HTTTKT, cảm ơn PGS.TS Nguyễn Thị Hồng Nga; TS Nguyễn Thị Thanh Loan; TS Trương Thanh Hằng; TS Nguyễn Thị Lan Anh; TS Hồng Thị Việt Hà; q thầy/cơ đồng nghiệp khoa Kế toán – Kiểm toán tận tình giảng dạy hướng dẫn tơi hồn thành học phần chương trình đào tạo, giúp đỡ tạo điều kiện cho học tập công tác khoa Tôi xin chân thành cảm ơn tất quý thầy/cô tham dự đọc chỉnh sửa luận án mặt chuyên môn giúp tất buổi hội thảo hội đồng bảo vệ chuyên đề, sở phản biện độc lập Tôi xin chân thành cảm ơn lãnh đạo đồng nghiệp Phòng TCKT, Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội tạo điều kiện giúp đỡ tơi hồn thành việc báo cáo luận án Tơi xin bày tỏ kính trọng lịng biết ơn sâu sắc tới PGS.TS Đặng Ngọc Hùng TS Tạ Quang Bình, hai Thầy hướng dẫn khoa học Trong suốt năm qua, hai Thầy tận tình dìu dắt, bảo, hướng dẫn tơi thực luận án Ngoài nhận xét, đánh giá hai thầy chuyên môn, đặc biệt gợi mở hướng giải vấn đề tiến trình nghiên cứu suốt năm tháng thực luận án, thực học vô quý giá không riêng cho việc thực luận án tiến sĩ mà chuyên môn công việc sống Đặc biệt, muốn gửi lời cảm ơn sâu sắc tới PGS.TS Đặng Ngọc Hùng – người thầy có ảnh hưởng tới đường học tập, nghiên cứu khoa học tơi ii Cuối cùng, xin gửi lịng ân tình tới Bố mẹ, anh chị em gia đình Trong suốt năm qua, gia đình ln nguồn cổ vũ chia sẻ giai đoạn khó khăn đời Cảm ơn Vợ ln khuyến khích, động viên, hỗ trợ chồng suốt trình thực luận án Xin trân trọng cảm ơn tất người chúc cho điều tốt lành tới Thầy/Cô, bạn bè, đồng nghiệp Gia đình tơi! iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH xi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT xii MỞ ĐẦU .1 Tính cấp thiết Luận án nghiên cứu Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu Luận án 2.1 Mục tiêu nghiên cứu Luận án 2.2 Câu hỏi nghiên cứu Luận án Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 4 Phƣơng pháp nghiên cứu 5 Bố cục Luận án CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Lịch sử phát triển Công bố thông tin phát triển bền vững 1.2 Mối quan hệ Công bố thông tin phát triển bền vững Hiệu tài doanh nghiệp .11 1.2.1 Các nghiên cứu ảnh hƣởng công bố thông tin phát triển bền vững đến hiệu tài doanh nghiệp 12 1.2.2 Các nghiên cứu ảnh hƣởng hiệu tài tới cơng bố thơng tin phát triển bền vững doanh nghiệp 18 1.2.3 Các nghiên cứu mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp 22 1.3 Mối quan hệ khía cạnh phát triển bền vững Hiệu tài 24 1.4 Mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài tiếp cận theo phƣơng pháp Meta-Analysis 25 1.5 Khoảng trống nghiên cứu 37 KẾT LUẬN CHƢƠNG 39 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA CÔNG BỐ THÔNG TIN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH .40 2.1 Cơ sở lý luận công bố thông tin phát triển bền vững 40 iv 2.1.1 Khái niệm 40 2.1.1.1 Khái niệm phát triển bền vững 40 2.1.1.2 Khái niệm báo cáo phát triển bền vững 43 2.1.2 Lợi ích chi phí cơng bố thơng tin phát triển bền vững 45 2.1.2.1 Lợi ích cơng bố thông tin phát triển bền vững 46 2.1.2.2 Chi phí cơng bố thơng tin phát triển bền vững 49 2.1.3 Nội dung công bố thông tin phát triển bền vững 49 2.1.4 Mức độ công bố thông tin phát triển bền vững .54 2.1.5 Công bố thông tin phát triển bền vững theo hƣớng dẫn Tổ chức sáng kiến Toàn cầu (GRI) 57 2.2 Cơ sở lý luận hiệu tài 60 2.2.1 Khái niệm 60 2.2.2 Đo lƣờng hiệu tài 62 2.3 Các lý thuyết đƣợc sử dụng 65 2.3.1 Các lý thuyết liên quan đến mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài 65 2.3.2 Lựa chọn lý thuyết 66 2.3.3 Xác định biến đƣợc giải thích lý thuyết .67 2.3.3.1 Lý thuyết bên liên quan (Stakeholder Theory) 67 2.3.3.2 Lý thuyết đại diện (Agency Theory) 67 2.3.3.3 Lý thuyết tín hiệu (Signaling Theory) 68 2.3.3.4 Lý thuyết kinh tế trị (Political - Economy Theory) 69 CHƢƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 71 3.1 Quy trình nghiên cứu 71 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu định tính 73 3.2.1 Đối tƣợng xin ý kiến .74 3.2.2 Kết xin ý kiến nhà khoa học, chuyên gia quản lý 75 3.3 Mơ hình nghiên cứu 76 3.4 Các giả thuyết nghiên cứu 78 3.4.1 Mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp .78 v 3.4.2 Quy mô doanh nghiệp công bố thông tin phát triển bền vững, hiệu tài doanh nghiệp 78 3.4.3 Địn bẩy tài cơng bố thông tin phát triển bền vững, hiệu tài doanh nghiệp .79 3.4.4 Pháp luật mức độ công bố thông tin phát triển bền vững 79 3.4.5 Chất lƣợng kiểm toán (Big4) mối quan hệ với mức độ công bố thông tin phát triển bền vững 80 3.5 Phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng 80 3.5.1 Dữ liệu nghiên cứu thu thập liệu nghiên cứu 80 3.5.1.1 Dữ liệu nghiên cứu .80 3.5.1.2 Thu thập liệu nghiên cứu 81 3.5.2 Phân tích nội dung, đánh giá mức độ công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 81 3.5.3 Phân tích liệu 83 3.5.3.1.Phƣơng pháp hồi quy thực nghiên cứu 84 3.5.3.2.Trình tự thực nghiên cứu định lƣợng 85 KẾT LUẬN CHƢƠNG 88 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 89 4.1 Tổng kết công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp Việt Nam 89 4.2 Kết phân tích thống kê mơ tả 92 4.3 Kết phân tích tƣơng quan 95 4.4 Kết phân tích hồi quy 98 4.4.1 Kết hồi quy mô hình tổng quát 98 4.4.1.1 Mơ hình với biến phụ thuộc HQTC biến ROA 98 4.4.1.2 Mơ hình với biến phụ thuộc HQTC biến ROE 106 4.4.1.3 Mơ hình với biến phụ thuộc HQTC biến Tobin‟Q 109 4.4.2 Kết hồi quy mơ hình tổng qt 113 4.5 Kết kiểm định 116 4.5.1 Kết kiểm định khác biệt CBTT PTBV theo chất lƣợng kiểm toán (Big4) 116 vi 4.5.2 Kết kiểm định khác biệt CBTT PTBV theo ngành nghề kinh doanh (sản xuất – Phi sản xuất) 116 4.5.3 Kết kiểm định khác biệt CBTT PTBT theo năm thời điểm trƣớc, sau có thơng tƣ số 155/2015/TT-BTC 117 KẾT LUẬN CHƢƠNG 119 5.1 Thảo luận kết nghiên cứu 120 5.1.1 Thảo luận thực trạng công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 120 5.1.2 Thảo luận mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 122 5.1.3 Thảo luận ảnh hƣởng quy mô doanh nghiệp, địn bẩy tài chính, pháp luật, chất lƣợng kiểm tốn (Big4) đến cơng bố thơng tin phát triển bền vững doanh nghiệp 124 5.1.4 Thảo luận ảnh hƣởng quy mô doanh nghiệp, địn bẩy tài đến hiệu tài doanh nghiệp .125 5.2 Khuyến nghị .126 5.2.1 Đối với Nhà nƣớc 126 5.2.2 Đối với doanh nghiệp niêm yết .130 5.2.3 Đối với nhà đầu tƣ 132 5.2.4 Đối với bên liên quan khác .133 5.3 Những đóng góp luận án 136 5.4 Hạn chế nghiên cứu định hƣớng nghiên cứu 137 KẾT LUẬN .138 TÀI LIỆU THAM KHẢO .141 PHỤ LỤC 01 PHIẾU XIN Ý KIẾN NHÀ KHOA HỌC, CHUYÊN GIA VÀ QUẢN LÝ 148 PHỤ LỤC 02 BẢNG TỔNG HỢP XIN Ý KIẾN NHÀ KHOA HỌC, CHUYÊN GIA VÀ QUẢN LÝ 158 PHỤ LỤC 03 BỘ TIÊU CHÍ ĐÁNH GIÁ CƠNG BỐ THÔNG TIN PHÁT TRIỂN BỀN VỮNG CỦA DOANH NGHIỆP THEO HƢỚNG DẪN GRI TẠI VIỆT NAM 171 vii PHỤ LỤC 04 KẾT QUẢ MÔ HÌNH VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROA 176 PHỤ LỤC 05 KẾT QUẢ MƠ HÌNH VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROE 191 PHỤ LỤC 06 KẾT QUẢ MÔ HÌNH VỚI BIẾN PHỤ THUỘC Tobin‟Q .194 PHỤ LỤC 07 KẾT QUẢ MƠ HÌNH VỚI BIẾN PHỤ THUỘC SR 197 PHỤ LỤC 08 DANH SÁCH CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIỆT NAM .210 viii DANH MỤC BẢNG, BIỀU Bảng 1.1: Tổng hợp nghiên cứu ảnh hƣởng CBTT PTBV đến hiệu kinh doanh 14 Bảng 1.2: Tổng hợp nghiên cứu ảnh hƣởng hiệu kinh doanh đến CBTT PTBV 19 Bảng 1.3: Các báo/báo cáo đƣợc sử dụng mẫu nghiên cứu mối quan hệ báo cáo bền vững hiệu tài …………………………………… 29 Bảng 1.4: Biểu đồ forest plot phản ánh mối quan hệ báo cáo bền vững hiệu tài tổng thể ………………………………………………………………… 32 Bảng 1.5: Biểu đồ forest plot phản ánh mối quan hệ báo cáo bền vững hiệu tài chia theo chiều hƣớng………………………………………………… 33 Bảng 1.6: Biểu đồ Funnel plot kiểm định egger phản ánh mối quan hệ báo cáo bền vững hiệu tài ……………………………………………………34 Bảng 1.7: Biểu đồ forest plot phản ánh mối quan hệ báo cáo bền vững hiệu tài theo số tạp chí ………………………………………………… 35 Bảng 1.8: Biểu đồ forest plot cumulative phản ánh mối quan hệ báo cáo bền vững hiệu tài ………………………………………………………… ….36 Bảng 2.1: Bảng so sánh khái niệm phát triển bền vững 42 Bảng 2.2: Đo lƣờng hiệu tài nghiên cứu mối quan hệ với công bố thông tin phát triển bền vững 63 Bảng 2.3: Tổng hợp lý thuyết 66 Bảng 3.1: Bảng tổng hợp đối tƣợng xin ý kiến 75 Bảng 3.2: Bảng tính biến mơ hình nghiên cứu……………………….….77 Bảng 4.1: Kết thống kê mô tả biến độc lập 93 Bảng 4.2: Kết thống kê biến hiệu kinh doanh 94 Bảng 4.3: Kết tƣơng quan biến 97 Bảng 4.4: Kết hồi quy mơ hình Pooled OLS mơ hình với biến phụ thuộc ROA biến độc lập SR 98 Bảng 4.5: Kết hồi quy mơ hình FEM mơ hình với biến phụ thuộc ROA biến độc lập SR 99 Bảng 4.6: Kết hồi quy mơ hình REM mơ hình với biến phụ thuộc ROA ix biến độc lập SR 99 Bảng 4.7: Kết kiểm định Hausman 100 Bảng 4.8: Kết kiểm tra hệ số VIF 100 Bảng 4.9: Kết kiểm định Wooldrige test 101 Bảng 4.10: Kết kiểm định Modifed Wald 101 Bảng 4.11: Kết kiểm tra khuyết tật mơ hình nghiên cứu 102 Bảng 4.12: Kết hồi quy mơ hình GLS mơ hình với biến phụ thuộc ROA biến độc lập SR 102 Bảng 4.13: Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc ROA, biến độc lập SR 103 Bảng 4.14: Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc ROA biến độc lập SR-G, SR-E, SR-S 105 Bảng 4.15: Kết hồi ảnh hƣởng SR, SR-G, SR-E, SR-S tới ROA 104 Bảng 4.16: Kết ảnh hƣởng SR, SR-G, SR-E, SR-S tới ROE 106 Bảng 4.17: Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc ROE biến độc lập SR-G, SR-E, SR-S 108 Bảng 4.19: Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc Tobin‟Q, biến độc lập SR 109 Bảng 4.20: Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc Tobin‟Q biến độc lập SR-G, SR-E, SR-S 111 Bảng 4.21: Kết hồi quy ảnh hƣởng công bố thông tin phát triển bền vững tới hiệu kinh doanh 112 Bảng 4.24: Kết ảnh hƣởng ROA, ROE, Tobin‟Q tới SR 113 Bảng 4.23: Kết khuyết tật mơ hình 114 Bảng 4.22: Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc CBTT PTBV (SR) biến độc lập ROA, ROE, Tobin‟Q 115 Bảng 4.25: Kết kiểm định khác biệt CBTT PTBV theo Big4 116 Bảng 4.26: Kết kiểm định khác biệt CBTT PTBV theo NNKD 117 Bảng 4.27: Kết kiểm định khác biệt CBTT PTBV theo năm …………117 Bảng 4.28: Kết kiểm định khác biệt CBTT PTBV theo thông tƣ 155/2015/TT-BTC……………………………………………………………… 118 Bảng 5.1: Bảng tổng hợp so sánh kết với giả thuyết…………………… .122 x DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH Hình 1.1 Lịch sử phát triển công bố thông tin phát triển bền vững Hình 1.2: Kim tự tháp trách nhiệm xã hội (Carroll, 1991) Hình 2.1: Tham chiếu GRI Việt Nam – Nguồn ACCA 2019 58 Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu 72 Hình 3.2: Mơ hình nghiên cứu dự kiến đề tài …………………………………73 Hình 4.1: Kết thống kê mẫu nghiên cứu theo ngành nghề kinh doanh 92 Hình 4.2: Kết thống kê mẫu nghiên cứu theo địa niêm yết 93 Hình 4.3: Kết thống kê liệu 94 Hình 4.4: Kết thống kê biến cơng bố thơng tin phát triển bền vững………… 95 Hình 4.5: Kết thống kê biến công bố thông tin PTBV theo nội dung…………95 xi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Nội dung chữ viết tắt ACCA Hiệp hội kế tốn cơng chứng Anh CBTT Cơng bố thông tin CSI Chỉ số doanh nghiệp bền vững DNNY Doanh nghiệp niêm yết Hƣớng dẫn công bố thông tin phát triển bền vững theo GRI hƣớng dẫn Tổ chức sáng kiến Toàn cầu HQTC Hiệu tài NCKH Nghiên cứu khoa học PTBV Phát triển bền vững TTCK Thị trƣờng chứng khoán 10 TNXH Trách nhiệm xã hội 11 VCCI Phịng thƣơng mại Cơng nghiệp Việt Nam 12 AICPA American Institute of CPAs 13 International Union for Conservation of Nature and IUCN Natural Resources 14 IIED International Institute for Environment and Development 15 WBCSD World Business Council for Sustainable Development 16 WCED World Commission on Environment and Development xii MỞ ĐẦU Tính cấp thiết Luận án nghiên cứu Thế giới chứng kiến nhiều biến động khó lƣờng, với bùng nổ cách mạng số đặt cho xã hội lồi ngƣời nhiều thách thức rủi ro Đó vấn đề đói nghèo, dịch bệnh, xung đột tơn giáo sắc tộc, biến đổi khí hậu, nhiễm môi trƣờng, Làm để vừa phát triển kinh tế nhƣng không gây hại tới môi trƣờng sống? Đó câu hỏi lớn mà phải trả lời lời giải phát triển bền vững Phát triển bền vững xu tất yếu giới, đƣợc tổ chức lớn nhƣ Liên hợp quốc, Liên minh châu Âu, nƣớc phát triển nhƣ Mỹ, Anh, Đức, Nhật tập đoàn kinh tế lớn giới quan tâm thực Tuy nhiên nƣớc chƣa phát triển hay phát triển, doanh nghiệp nhỏ vấn đề họ quan tâm tăng trƣởng kinh tế, việc thực trách nhiệm xã hội hay hƣớng tới phát triển bền vững với họ có xung đột định Vì cần có nghiên cứu, điều tra đánh giá mối quan hệ hiệu kinh doanh, hiệu tài vấn đề phát triển bền vững doanh nghiệp khu vực Tại nƣớc phát triển, mà cụ thể Việt Nam hợp tác liên kết kinh tế xu tất yếu Việt Nam gia nhập ASEAN vào năm 1995, ký hiệp định thƣơng mại song phƣơng với Hoa Kỳ vào năm 2000, gia nhập WTO vào 2007, tham gia cộng đồng kinh tế ASEAN năm 2015, ký Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dƣơng CPTPP vào 2018, chủ nhà APEC 2008 2018, đối tác chiến lƣợc nhiều tổ chức nƣớc lớn giới, tham gia nhiều hiệp định thƣơng mại tự khu vực song phƣơng Đặc biệt từ 01/08/2020 Hiệp định thƣơng mại tự Việt Nam – EU (EVFTA) thức có hiệu lực đƣợc ví nhƣ tuyến đƣờng cao tốc mở cho hàng hóa Việt Nam vào Liên minh châu Âu Tại hội nghị triển khai kế hoạch thực hiệp định thƣơng mại tự Việt Nam – EU diễn ngày 06/08/2020 chủ trì phủ, quan ngành địa phƣơng hiệp hội doanh nghiệp, Thủ tƣớng Chính phủ Nguyễn Xuân Phúc TS Vũ Tiến Lộc chủ tịch Phịng thƣơng mại cơng nghiệp Việt Nam chia sẻ trình đàm phán EVFTA hỏi Chủ tịch phòng thƣơng mại Châu Âu đại sứ liên minh châu Âu thông điệp Liên minh châu Âu với Việt Nam: “4 chữ Phát triển bền vững – Việt Nam theo định hướng phát triển bền vững, doanh nghiệp Việt Nam theo phát triển bền vững giấy thơng hành, điều kiện quan trọng hàng đầu cho việc làm ăn với Liên minh Châu Âu” Hội nhập kinh tế quốc tế giúp Việt Nam có thêm nhiều hội nhƣng gặp khơng thách thức Các doanh nghiệp nƣớc tham gia vào chuỗi giá trị toàn cầu tận dụng đƣợc tài nguyên phong phú quốc gia, đƣợc hƣởng lợi từ nguồn vốn cơng nghệ từ nƣớc ngồi, tiếp cận đƣợc thị trƣờng rộng lớn giới Tuy nhiên để đáp ứng tham gia vào hoạt động thị trƣờng giới doanh nghiệp Việt Nam thực gặp khó rào cản tiêu chuẩn kỹ thuật, tiêu chuẩn an toàn thực phẩm, tiêu chuẩn trách nhiệm xã hội doanh nghiệp, Có thể thấy khó khăn nhiều việc nhƣ xuất hoa sang thị trƣờng Mỹ hay châu Âu, Úc, ; hay việc doanh nghiệp thủy sản Việt Nam bị Liên minh Châu Âu rút thẻ vàng nghề cá; doanh nghiệp may mặc, giày dép Việt Nam gặp khó xuất sản phẩm; Khi lợi giá nhân công rẻ nguồn tài nguyên không cịn riêng Việt Nam để doanh nghiệp tham gia vào thị trƣờng tồn cầu khu vực cần tìm lực cạnh tranh Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp gắn với phát triển bền vững có lẽ cơng cụ đắc lực giúp cho doanh nghiệp Việt Nam nâng cao lực cạnh tranh tham gia sâu vào thị trƣờng Chính cần có nghiên cứu lý thuyết thực nghiệm Việt Nam trách nhiệm xã hội doanh nghiệp gắn với phát triển bền vững hoạt động doanh nghiệp Trên thị trƣờng chứng khoán (TTCK), thông tin yếu tố nhạy cảm, ảnh hƣởng trực tiếp tới định nhà đầu tƣ Do vậy, công bố thông tin (CBTT) trách nhiệm nghĩa vụ quan trọng tổ chức, doanh nghiệp tham gia thị trƣờng nhằm đảm bảo tính hiệu cơng hoạt động tài chính, góp phần vào phát triển lành mạnh TTCK Yêu cầu nhà đầu tƣ việc CBTT ngày cao, không việc cơng bố thơng tin bắt buộc mà cịn với thông tin tự nguyện Những năm gần vấn đề tự nguyện CBTT đƣợc quan tâm nhiều Đặc biệt thông tin liên quan tới trách nhiệm xã hội doanh nghiệp, thông tin liên quan tới phát triển bền vững Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp (Corporate Social Responsibility CSR) phát triển bền vững (Sustainable Development) doanh nghiệp ngày đƣợc nhà đầu tƣ, khách hàng, quan quản lý bên liên quan quan tâm Cùng với thông tin liên quan đến quản trị hoạt động kinh doanh quản trị tài doanh nghiệp thơng tin hoạt động hƣớng đến xã hội, môi trƣờng trở thành vấn đề địi hỏi doanh nghiệp phải minh bạch cơng khai để đánh giá hiệu trách nhiệm xã hội hoạt động Nhằm đáp ứng nhu cầu thông tin vấn đề này, thực báo cáo “phát triển bền vững” (gọi tắt báo cáo bền vững) trở thành xu hƣớng công bố thơng tin doanh nghiệp đƣợc khuyến khích thực toàn giới Báo cáo bền vững thông lệ đo đếm, công bố chịu trách nhiệm trƣớc bên hoạt động doanh nghiệp nhằm hƣớng tới phát triển bền vững Ngƣời đọc đƣợc cung cấp thông tin mục tiêu, phƣơng thức kết việc quản trị trách nhiệm với môi trƣờng xã hội doanh nghiệp Báo cáo bền vững doanh nghiệp bao gồm thông tin dựa số: số hoạt động kinh tế (hoạt động kinh tế, diện thị trƣờng, ảnh hƣởng kinh tế gián tiếp), số môi trƣờng (vật liệu, lƣợng, nƣớc, đa dạng sinh học, khí thải, nƣớc thải chất thải, tuân thủ, giao thông vận tải), số xã hội (thông lệ lao động việc làm hợp thức, nhân quyền, trách nhiệm sản phẩm, xã hội cộng đồng) Việc công bố báo cáo bền vững đƣợc thực thành báo cáo độc lập công bố báo cáo thƣờng niên doanh nghiệp áp dụng cho doanh nghiệp, tổ chức thuộc loại hình, quy mơ lĩnh vực Việc công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp niêm yết TTCK Việt Nam mức độ nhƣ mối quan hệ việc công bố thông tin phát triển bền vững với hiệu tài doanh nghiệp niêm yết TTCK Việt Nam chƣa có nghiên cứu đề cập tới vấn đề Chính lý mà nghiên cứu “Mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam” thực cần thiết có ý nghĩa mặt lý luận thực tiễn Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu Luận án 2.1 Mục tiêu nghiên cứu Luận án Luận án nghiên cứu mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam Mục tiêu cụ thể Luận án: - Hệ thống tiêu chí cơng bố thơng tin phát triển bền vững hệ thống tiêu đánh giá hiệu tài doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam - Nghiên cứu ảnh hƣởng công bố thông tin phát triển bền vững đến hiệu tài doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam - Nghiên cứu ảnh hƣởng hiệu tài đến cơng bố thơng tin phát triển bền vững doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam - Đánh giá vai trị yếu tố kiểm sốt (quy mơ doanh nghiệp, địn bẩy tài chính, chất lƣợng kiểm tốn, pháp luật) mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp niêm yết TTCK Việt Nam - Trên kết nghiên cứu sở cho khuyến nghị tham khảo cho đối tƣợng liên quan nhƣ hoạch định sách, định quản lý đầu tƣ 2.2 Câu hỏi nghiên cứu Luận án Từ mục tiêu nghiên cứu đề ra, luận án xác định câu hỏi nghiên cứu: Mức độ công bố thông tin phát triển bền vững hệ thống tiêu chí phát triển bền vững Việt Nam nhƣ nào? Công bố thơng tin phát triển bền vững có ảnh hƣởng đến Hiệu tài doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khốn Việt Nam hay khơng? Hiệu tài có ảnh hƣởng đến Cơng bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam hay không? Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tƣợng nghiên cứu: Mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam - Thời gian nghiên cứu: Nghiên cứu thời gian năm 2015 – 2019 - Phạm vi nghiên cứu: Tác giả tiến hành nghiên cứu doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng Việt Nam Phƣơng pháp nghiên cứu Trong luận án, tác giả sử dụng phƣơng pháp nghiên cứu hỗn hợp (kết hợp phƣơng pháp nghiên cứu định tính nghiên cứu định lƣợng) Phƣơng pháp nghiên cứu đƣợc trình bày cụ thể chƣơng luận án Trong đó: Nghiên cứu định tính, tác giả sử dụng phiếu khảo sát ý kiến chuyên gia để hoàn thiện số đánh giá mức độ công bố thông tin phát triển bền vững Việt Nam (tham chiếu GRI CSI 2019) đƣa mơ hình nghiên cứu Luận án Nghiên cứu định lƣợng, tác giả sử dụng phƣơng pháp phân tích nội dung để xem xét mức độ công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp niêm yết TTCK Việt Nam Tiến hành phân tích thống kê mơ tả, tƣơng quan hồi quy để xem xét mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài (sử dụng phần mềm STATA 14) Trên sở kết thu đƣợc, xem xét đối chiếu với nghiên cứu trƣớc để đƣa khuyến nghị cho đối tƣợng có liên quan Bố cục Luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận, phụ lục tài liệu tham khảo, Luận án đƣợc chia làm chƣơng nhƣ sau: Chương 1: Tổng quan nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài Chương 3: Mơ hình phƣơng pháp nghiên cứu Chương 4: Kết nghiên cứu Chương 5: Thảo luận kết nghiên cứu khuyến nghị CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Lịch sử phát triển Công bố thông tin phát triển bền vững Công bố thông tin phát triển bền vững (CBTT PTBV) trở thành thông lệ quen thuộc công ty tồn giới trở thành yếu tố quan trọng doanh nghiệp Việc mở rộng cơng bố thơng tin tính bền vững gia tăng lợi ích bên liên quan tới hoạt động môi trƣờng, xã hội quản trị công ty Áp lực bên liên quan thúc đẩy công ty vƣợt khỏi báo cáo tài hàng năm tiết lộ thơng tin môi trƣờng, xã hội quản trị doanh nghiệp qua báo cáo riêng đƣợc tích hợp báo cáo tài Từ góc độ lịch sử, báo cáo phát triển bền vững trải qua bốn giai đoạn nhƣ hình 1.1 sau đây: Giai đoạn Thập niên 1950 Báo cáo xã hội Giai đoạn Thập niên 1980 Báo cáo môi trƣờng Giai đoạn Thập niên 1990 Báo cáo Phát triển bền vững Giai đoạn 2010 Báo cáo tích hợp Hình 1.1 Lịch sử phát triển công bố thông tin phát triển bền vững Giai đoạn 1: Báo cáo Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Thuật ngữ trách nhiệm xã hội doanh nghiệp (CSR) đƣợc thức định hình lần đầu vào năm 1953, H R Bowen công bố sách với nhan đề “Trách nhiệm xã hội doanh nhân” (Bowen & Johnson, 1953) nhằm mục đích tuyên truyền kêu gọi ngƣời quản lý tài sản khơng làm tổn hại đến quyền lợi ích ngƣời khác, kêu gọi lòng từ thiện nhằm bồi hoàn thiệt hại mà doanh nghiệp gây cho xã hội Từ tới có nhiều nhà khoa học nghiên cứu vấn đề trách nhiệm xã hội doanh nghiệp nhiên vấn đề nhiều tranh luận nhiều nghiên cứu Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp đƣợc bắt đầu Mỹ nhanh chóng lan tỏa tồn cầu nhƣ nay, nhiên có nhiều tranh cãi vấn đề mà cảm nhận rõ ràng có đối lập lớn Mỹ (hay nói chung nƣớc Anglo-saxon) Châu Âu (đặc biệt nƣớc Âu châu lục địa nhƣ Anh, ... câu hỏi nghiên cứu Luận án 2.1 Mục tiêu nghiên cứu Luận án Luận án nghiên cứu mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam Mục... tin phát triển bền vững đến hiệu tài doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam - Nghiên cứu ảnh hƣởng hiệu tài đến công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp niêm yết thị. .. hiệu tài tới công bố thông tin phát triển bền vững doanh nghiệp 18 1.2.3 Các nghiên cứu mối quan hệ công bố thông tin phát triển bền vững hiệu tài doanh nghiệp 22 1.3 Mối quan