Microsoft Word ptich hqua sdung von luu dog tai cty CP hoa chat VLD doc Lời Mở Đầu Trong điều kiện ngày nay, với sự có mặt của đa thành phần kinh tế và với tiến trình cải cách đang đặt kinh tế Việt Na[.]
Lời Mở Đầu Trong điều kiện ngày nay, với có mặt đa thành phần kinh tế với tiến trình cải cách đặt kinh tế Việt Nam bước vào giai đoạn mới, thời kỳ Đó q trình khu vực hố, tồn cầu hố kinh tế giới Và Việt Nam chuẩn bị gia nhập WTO, tham gia tích cực APEC, ASEAN Đặc biệt, tiến trình hội nhập AFTA Việt Nam hoạt động kinh doanh trở nên thiết thực Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có lượng vốn định Vốn yếu tố quan trọng đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên liên tục Do đó, việc sử dụng vốn có hiệu hay không vấn đề vô quan trọng Vấn đề đặt cho doanh nghiệp giai đoạn làm để tổ chức sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao Bởi hiệu kinh tế không thước đo giá trị chất lượng, lực trình độ tổ chức, quản lý hoạt động tổ chức sản xuất kinh doanh mà vấn đề sống doanh nghiệp Trong đó, nói hiệu sử dụng vốn điều kiện tiên để khẳng định tồn phát triển doanh nghiệp Và đặt biệt Cơng ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng, hiệu sử dụng vốn lưu động nhân tố định gopa phần tích cực làm tăng giá trị Cơng ty Do vậy, việc phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng có ý nghĩa quan trọng, sở giúp cho đơn vị vạch kế hoạchu quản lý vốn có hiệu Xuất phát từ ý nghĩa với kiến thức trang bị trường, em chọn đề tài: “Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Hố chất VLĐ Đà Nẵng” để làm đề tài nghiên cứu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Do thời gian kiến thức hạn chế, đặc biệt kiến thức thực tế đề tài tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận đánh giá góp ý giáo viên hướng dẫn Nội dung đề tài gồm phần: Phần I: Cơ sở lý luận chung phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Phần II: Phân tích tình hình sử dụng vốn Cơng ty CP Hố chất VLĐ Đà Nẵng Phần III: Một số biện pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Cơng ty CP Hố chất VLĐ Đà Nẵng PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ VIỆC QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP I KHÁI NIỆM VỀ DOANH NGHIỆP, TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP, VỐN KINH DOANH Khái niệm doanh nghiệp: Doanh nghiệp (theo luật Doanh nghiệp) tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh - theo quy định pháp luật, nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh Tức thực một, số tất cơng đoạn q trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lời Khái niệm tài doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ trình tái sản xuất doanh nghiệp kinh doanh doanh nghiệp tích luỹ vốn cho nhà nước Trong kinh doanh doanh nghiệp, vốn kinh doanh tiền đề LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com trình đầu tư sản xuất kinh doanh Vốn kinh doanh quỹ tiền tệ đặc biệt tiềm lực tài doanh nghiệp Trong điều kiện tồn sản xuất hàng hoá, tiền tệ vốn sản xuất kinh doanh biểu hai hình thực vật giá trị bao gồm: vốn kinh doanh, vốn lưu động, đầu tư tài II TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP Tài sản lưu động (TSLĐ): a Khái niệm: Là khoản vật tư tiền tệ phát sinh trình lưu động b Đặc điểm: - TSLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh, giá trị TSLĐ chuyển dịch toàn lần vào giá trị sản phẩm - TSLĐ ln thay đổi hình thái biểu qua khâu trình sản xuất kinh doanh - TSLĐ sản xuất bao gồm loại sau: nguyên vật liệu, phụ tùng thay sản phẩm dở dang, bán thành phẩm - TSLĐ lưu thơng: thành phẩm, hàng hố, vốn tiền, vốn toán Vốn lưu động doanh nghiệp: a Khái niệm: VLĐ vốn đầu tư ứng trước tài sản lưu động (TSLĐ) phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà chủ yếu tài sản lưu thông Nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên liên tục bao gồm: Vốn tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho TSLĐ khác b Đặc điểm: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com VLĐ doanh nghiệp chu chuyển toàn lần vào giá thành sản phẩm hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất hình thái vật chất VLĐ thường xuyên biến đổi Số VLĐ cần thiết doanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với chu kỳ sản xuất tiêut hụ doanh nghiệp III NỘI DUNG QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG - Việc quản lý VLĐ cách có hiệu sở cân nhắc yếu tố rủi ro tính sinh lợi khoản mục giá trị tài sản doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp chấp nhận an tồn cao tất yếu lợi nhuận đem lại thấp ngược lại Tính sinh lợi thể đầu tư mạnh vào cấu vốn Chẳng hạn, doanh nghiệp chấn nhận khoảng nợ ngắn hạn nhiều thu nhập cao, bù lại mức rủi ro cao không trả nợ ngắn hạn tốn Do vậy, để quản lý có hiệu doanh nghiệp cần quan tâm vấn đề sau: Quản lý tiền mặt doanh nghiệp: Bản thân tiền mặt tự khơng tự sinh lợi nhuận, phải đưa vào tham gia q trình sản xuất kinh doanh, đẩy nhanh luân chuyển tiền mặt a Mục tiêu quản lý tiền mặt: Trong hoạt động kinh doanh nảy hoạt động chi tiêu ngày như: mua sắm giao dịch trả lương nên cần có lượng tiền mặt để bù đắp khoản Tại doanh nghiệp ln trì lượng tiền tối thiểu thời điểm để khơng làm giảm tính sinh lời tài sản Do đó, mục tiêu quản lý tiền mặt tối thiểu hoá lượng tiền mặt mà doanh nghiệp cần để sử dụng nhằm trì cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp cách bình thường Ngồi ra, tiền mặt để phục vụ cho biến động ngẫu nhiên khơng lường trước dịng tiến vào LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com b Nội dung quản lý: - Quản lý tiền mặt doanh nghiệp việc kiểm sốt lượng tiền mặt doanh nghiệp thơng qua việc dự trữ tiền mặt - Xác định nhu cầu vốn tiền định mức ngân quỹ thường xuyên năm kế hoạch Dựa vào số liệu thống kê kỳ trước kết hợp dự toán năm kế hoạch - Dự tính khoản thu hàng tháng kỳ kế hoạch (doanh thu bán hàng khoản tính tương tự) Xác định chênh lệch thu chi tháng Tìm hướng giải số chênh lệch thu chi để có chênh lệch tối ưu Các khoản phải thu doanh nghiệp: a Khoản mục ql khoản phải thu: - Doanh nghiệp đưa định tín dụng, xác định thực trạng khoản phải thu đánh giá tính hiệu sách thu tiền doanh nghiệp Khoản thu biến đổi nên theo dõi quản lý b Nội dung quản lý: - Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp thường chuộn phương thức bán hàng thu tiền phương thức bán hàng tín dụng Từ đóm, nảy sinh khoản phải thu khách hàng Quản lý khoản phải thu từ khách hàng vấn đề quan trọng phức tạp cơng tác quản lý tài Vì vậy, doanh nghiệp quản lý phải đảm bảo yếu tố sách tín dụng: + Tiêu chuẩn tín dụng: tuỳ theo ngành kinh doanh tuỳ theo doanh nghiệp mà định cấp tín dụng khác Tuy nhiên, tiết lập cần xét yếu tố LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Xác xuất tình trạng khách hàng khơng trả tiền trường hợp khách hàng doanh nghiệp thuộc rủi ro cao hay doanh nghiệp có vị tài yếu áp dụng điều kiện tín dụng hạn chế nhằm loại bỏ rủi ro Độ lớn tín dụng: khoản tín dụng có giá trị nhỏ thời gian bán chịu ngắn Và giao dịch tốn với khách hàng quan trọng Tính đặc trưng hàng hố: hàng hố có giá trị thấp thuộc loại mau hỏng khơng nên áp dụng tín dụng thương mại + Chiết khấu thương mại: phần tiền chiết khấu giao dịch mua hàng tiền Áp dụng chiết khấu bán hàng nhằm khuyến khích bán hàng tốn sớm trước hạn, đem lại lợi ích cho khách hàng khoản tiền chiết khấu lợi ích doanh nghiệp qua việc vốn đầu tư khoản phải thu ln chuyển nhanh có độ an tồn cao, đồng thời thu hút khách hàng - Kỳ hạn tín dụng: thời gian tín dụng thương mại sau thực xong điều kiện cấp tín dụng Đây thời gian buộc khách hàng phải tốn cơng nợ kể từ khách hàng nhận sản phẩm, hàng hoá doanh nghiệp Quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp: a Mục tiêu quản lý hàng tồn kho: Một vấn đề quan trọng quản lý hàng tồn kho để tăng tốc độ luân chuyển vốn, nâng cao hiệu sử dụng VLĐ phải sử dụng tốt dự trữ Việc quản lý hàng dự trữ gồm hai mục tiêu: - Tổ chức hợp lý việc dự trữ để đảm bảo cho trình SXKD diễn liên tục, tránh gián đoạn việc dự trữ gây - Giảm tới mức thấp số hàng cần thiết cho việc dự trữ b Nội dung quản lý: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp tính lượng hàng tồn kho tối ưu cho phí tồn kho nhỏ Ngồi ra, phải bảo đảm mực dự trữ để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh liên tục Tuỳ đặc điểm cụ thể loại hàng hoá mà có mực dự trữ an tồn tăng thêm để ứng phó với biến cố kinh doanh (do ng cung ứng sai hẹn hay hẹn mà vật tư hàng hố sai tiêu chuẩn, quy cách) Từ đó, hạn chế chi phí tổn thất thiếu nguyên liệu sản xuất, nguồn sản xuất c Những nội dung cần lưu ý: Hàng tồn khó doanh nghiệp thương mại chủ yếu hàng để bán, loại trữ có đặc điểm riêng, bố trí hợp lý mặt hàng * Sự cần thiết VLĐ hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) VLĐ điều kiện vật chất thiếu trình SXKD Để trình trì liên tục phát triển, doanh nghiệp phải lựa chọn phương án đầu tư mức, hợp lý số lượng VLĐ Bởi vì, VLĐ khơng đủ để đáp ứng việc tổ chức, sử dụng vốn gặp trở ngại khơng đạt hiệu cao Vì vậy, đáp ứng nhu cầu VLĐ thông qua việc đầu tư mức việc quan trọng nhằm hướng vào mục tiêu chung tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp VLĐ điều kiện cần thiết để doanh nghiệp đảm bảo hoạt động SXKD Tổng số vốn kinh doanh tính chất sử dụng doanh nghiệp Là điều kiện để thực nghĩa vụ với ngân sách, trả nợ vay ngân hàng, toán cho nhà cung cấp, cho nhân viên Do đó, việc quản lý sử dụng VLĐ cách khoa học hiệu nâng cao, hiệu hoạt động doanh nghiệp tăng ưu cạnh tranh Quản lý tài sản lưu động khác doanh nghiệp: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Là việc xem xét kiểm tra hợp lý tài sản chi phí, TSLĐ khác hoạt động cho phục vụ SXKD để nhận định nào, tác động tổng TSLĐ chấp nhận mức bao nhiêu? 4.1 Phân tích tình hình dự trữ TSLĐ doanh nghiệp: Trong SXKD vấn đề dự trũ TSLĐ cho trình SXKD doanh nghiệp phải đảm bảo theo yêu cầu vừa đủ số lượng Nếu dự trữ lớn dẫn đến ứ đọng vốn, tăng chi phí liên quan, làm giảm hiệu kinh doanh Mặt khác, dự trữ q thấp dẫn đến tình trạng thiếu hụt, làm gián đoạn trình SXKD, giảm suất lao động thiết bị, dẫn đến hiệu SXKD bị giảm thấp Bởi vậy, việc dự trữ TSLĐ doanh nghiệp phải điều hoà theo yêu cầu, vừa đảm bảo tiết kiệm vốn, nhằm không ngừng nâng cao hiệu sd vốn doanh nghiệp Việc phân tích tình hình dự trữ TSLĐ doanh nghiệp tiến hành mặt sau: Phân tích thay đổi kết cấu loại TSLĐ dự trữ, phân tích biến động loại TSLĐ dự trữ, so sánh dự trữ TSLĐ thực tế với dự trữ TSLĐ hợp lý, phù hợp với tính chất quy mô SXKD doanh nghiệp 4.2 Phân tích mức độ đảm bảo nguồn VLĐ cho việc dự trữ TSLĐ doanh nghiệp: Giữa nguồn VLĐ tình hình dự trữ TSLĐ có mối quan hệ mật thiết với Bởi vậy, ngồi việc phân tích tình hình tăng giảm nguồn vốn, biến động TSLĐ dự trữ thực tế, phục vụ cho việc đảm bảo điều kiện SXKD Việc tính tốn mức độ đảm bảo thừa hay thiếu nguồn VLĐ xác định công thức: Mức độ đảm bảo thừa (+) thiếu (-) NVLĐ = Nguồn VLĐ thực tế - TSLĐ dự trữ thực tế LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Từ công thức cho thấy: mức độ đảm bảo thừa nguồn VLĐ, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn Còn mức độ đảm bảo thiếu nguồn VLĐ, doanh nghiệp chiếm dụng vốn Tuy vậy, trường hợp nguồn VLĐ thực tế cân với TSLĐ dự trữ thực tế có xảy tượng chiếm dụng bị chiếm dụng vốn lẫn Phân tích khả tốn: Chỉ tiêu phản ánh khả toán khoản nợ hành (nợ ngắn hạn) doanh nghiệp Khả tuỳ thuộc vào sách bán hàng, sách tín dụng bán hàng Khả quản lý nợ phải thu, quản lý hàng tồn kho Đó sở hình thành nên dịng tiền doanh nghiệp đáp ứng u cầu tốn Mặt khác, doanh nghiệp khơng có khả tốn khơng thể tình trạng tài tồi tệ doanh nghiệp mà cịn quan trọng cịn tạo phản ứng dây chuyền, tác động đến mặt đời sống - trị - xã hội quốc gia Vì phân tích khả toán việc cần thiết phân tích tài nói chung VLĐ nói riêng Khi phân tích ta xây dựng số tiêu sau: - Hệ số khả toán ngắn hạn: Hệ số khả toán ngắn hạn = TSLĐ + ĐTNH Tổng nợ ngắn hạn Hệ số cho thấy khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp cao hay thấp, thể mức độ đảm bảo TSLĐ khoản nợ ngắn hạn Hệ số lớn, chứng tỏ doanh nghiệp có khả toán, nhiên hệ số cao doanh nghiệp đầu tư nhiều vào TSLĐ, hiệu sử dụng vốn thấp Theo kinh nghiệm nhà phân tích, hệ số tốt LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Hệ số khả thnah tốn ngắn hạn khơng phản ứng xác khả tốn doanh nghiệp trường hợp doanh nghiệp có nợ khó địi, giảm giá hàng tồn kho, giảm giá chứng khoán ngắn hanh chưa thích hợp dự phịng chưa trích lập đủ dự phòng - Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán ngắn hạn = TSLĐ + ĐTNH - Hàng tồn kho Tổng nợ ngắn hạn Chỉ tiêu rõ khoản nợ đến hạn hạn doanh nghiệp Chỉ tiêu lớn thể doanh nghiệp có khả thánh toán nhanh tiêu lớn làm cho vốn ứ động, hiệu sinh lời Hệ số khơng phản ánh xác khả tốn doanh nghiệp có giảm giá ĐTTCNH chưa trích lập dự phịng trích lập chưa đủ Theo kinh nghiệm nhà phân tích, hệ số từ 0,5 - chấp nhận - Hệ số khả toán tức thời: Hệ số khả toán tức thời = Tiền Tổng nợ ngắn hạn Theo kinh nghiệm nhà phân tích, hệ số 0,5 tốt Tuy nhiên, tuỳ thuộc vào đặc điểm kinh doanh doanh nghiệp Phân tích hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp: Muốn kinh doanh ta phải xét đến tính sinh lời nó, sử dụng cho có hiệu Trong đó, việc quay nhanh VLĐ có ý nghĩa khơng tiết kiệm vốn mà cịn nâng cao khả sinh tiền, nâng cao lợi nhuận doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn đánh giá qua tiêu sau: Tốc độ luân chuyển VLĐ, sức sinh lời VLĐ, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho, tốc độ vòng quay khoản phải thu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com kiểm soát hữu hiệu nguồn ngân quỹ Việc dự trữ ngân quỹ thể tính hai mặt khả sinh loại tính rủi ro Nếu cơng ty dự trữ lượng tiền lớn đáp ứng kịp thời cho hoạt động kinh doanh việc mua hàng hóa, giảm khoản nợ đến hạn Do vậy, nhà quản lý tài phải cân nhắc tính sinh lợi rủi ro việc dự trữ tiền cho hiệu cao Tình hình dự trữ tiền cơng ty thể qua bảng sau: Bảng 3: Bảng phân tích tình hình quản lý ngân quỹ Công ty qua năm 2002 - 2003 ĐVT: 1000đ Vốn tiền Số tiền 2002 2003 2003 so với 2002 TT (%) Tiền mặt 91.216.171 TGNH 4,26 2.048.819.999 Số tiền TT (%) 63.368.782 1,87 Số tuyệt đối TT (%) -27.847.389 69,47 95,74 3.328.048.074 98,13 1.279.228.075 162,43 Tổng 2.140.03.036 3.391.416.856 1.251.380.686 158,47 Qua bảng số liệu ta có nhận xét sau: Năm 2003 so vớinăm 2002 tổng vốn tiền tăng 58,47% tác tăng 1.251.380.686 đồng, lượng tiền mặt giảm 30,53% tức giảm -27.847.389 đồng, tiền gởi ngân hàng tăng 62,43% tức tăng 1.279.228.075 đồng Nhìn chung tổng lượng vốn qua năm tăng, điều chứng tỏ khả thu hồi vốn công ty nhanh sốlượng hàng hố dở dang tạo điều kiện cho cơng ty có cạnh tranh tốt việc nhận bán hàng Phân tích tình hình quản lý khoản phải thu: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tình hình khả tốn doanh nghiệp thể rõ nét chất lượng cơng tác tài Nếu hoạt động tài tốt doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, cơng nợ, khả tốn nhanh Ngược lại hoạt động tài dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn khoản công nợ phải thu, phải trả dây dưa kéo dài Phân tích tình hình quản lý sử dụng khoản phảu thu nhằm đánh giá hợp lý biến động khoản phải thu nhằm đánh giá hợp lý biến động khoản phải thu tìm nguyên nhân dẫn đến đình trệ toán Căn vào bảng cân đối kế toán cơng ty qua năm 2002 2003 ta có bảng phân tích tình hình khoản phải thu qua năm sau: Biểu 4: Bảng phân tích tình hình quản lý khoản phải thu Cơng ty qua 2002 năm 2003 ĐVT: đồng Các khoản phải thu 2002 2003 2003 so với 2003 Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tuyệt đối Số tương đối (%) Phải thu khách hàng 446.670.579 65,4 491.690.996 8,86 45.020.417 110.08 Phải thu nội 6.137.776.671 1.522.007.807 75.19 Phải thu khác 244.368.853 3,58 Tổng 682.816.103 89,88 4.612.768.864 446.424.561 8,04 5.550.884.421 83,1 - 202.055.708 182.68 -1.274.931.682 81.32 Dựa vào số liệu bảng ta có nhận xét sau: Trong năm 2002 tỷ trọng khoản phải thu khách hàng giảm từ 14,2% xuống 6,54% lượng tiền thực tế giảm lượng 174527088 đồng Nguyên nhân lượng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... sử dụng VLĐ cách khoa học hiệu nâng cao, hiệu hoạt động doanh nghiệp tăng ưu cạnh tranh Quản lý tài sản lưu động khác doanh nghiệp: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Là... vốn cho nhà nước Trong kinh doanh doanh nghiệp, vốn kinh doanh tiền đề LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com trình đầu tư sản xuất kinh doanh Vốn kinh doanh quỹ tiền tệ đặc... bao gồm: Vốn tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho TSLĐ khác b Đặc điểm: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com VLĐ doanh nghiệp chu chuyển toàn lần vào giá thành sản phẩm hồn