Tìm hiểu các khoản mục chứng khoán và đầu tư của ngân hàng thương mại các quy định liên quan đến khoản mục này tại VN

1 Tiểu luận Tìm hiểu các khoản mục chứng khoán và đầu tư của ngân hàng thương mại các quy định liên quan đến khoản mục này tại VN So sánh với các NHTM Mỹ và Châu âu trong việc quản lý khoản mục này LU[.]

Tiểu luận Tìm hiểu khoản mục chứng khốn đầu tư ngân hàng thương mại quy định liên quan đến khoản mục VN So sánh với NHTM Mỹ Châu âu việc quản lý khoản mục LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Mục lục: I.lý thuyết chung: ngân hàng nắm giữ chứng khoán thực hoạt động đầu tư: phân loại 3.các nhân tố tác động đến chứng khoán đầu tư: ( theo petter rose) II.Khoản mục chứng khoán đầu tư NHTM Việt Nam: Các quy định nhà nước đầu tư NHTM (các quy định có hiệu lực) 2.Hoạt động đầu tư số ngân hàng:( ACB, BIDV) III Khoản mục chứng khoán đầu tư số NHTM Mỹ châu Âu: NHTM châu Âu: standard chartered bank NHTM Mỹ: citibank I.lý thuyết chung: 1.tại ngân hàng nắm giữ chứng khoán thực hoạt động đầu tư: Đáp ứng nguyên tắc quản lý TS có: đa dạng hóa tài sản có để giảm thiểu rủi ro Khoản mục cho vay chiểm tỷ trọng lớn TS ngân hàng, nhiên khoản mục có rủi ro cao khơng dễ dàng bán trước ngày đáo hạn - Tăng tính khoản cho ngân hàng: Ck có tính lỏng cao ( trái phiếu phủ, tín phiếu kho b ạc…) dễ dàng chuyển đổi thành tiền cần thiết, đáp ứng nhu cầu tốn giảm chi phí cho ngân hàng Trong hoạt động cho vay ngân hàng có tính khoản thu gốc đáo hạn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Tìm kiếm lợi nhuận: ngân hàng thu nguồn lợi nhuận đáng kể nắm giữ Ck từ lợi tức chi trả cho ck( cổ phiếu, trái ph iếu ), hoạt động mua bán chênh lệch giá( mua thấp- bán cao) - Giảm nghĩa vụ nộp thuế đố i với ng ân hàng ( số nước) có CK chịu thuế có CK khơng Hoặc Mỹ: trái tức trái phiếu phủ trả cách giảm trừ khoản thuế phải nộp Tuy nhiên, bên cạnh việc nắm giữ trái phiếu mang lại rủi ro cho ngân hàngm ngân hàng phải tiến hành lựa chọn, quản lý khoản mục chứng khoán, đầu tư cho rủi ro thấp lợi nhuận cao phân loại 2.1 phân loại chứng khoán đầu tư: Theo thông tư hướng dẫn Số: 2601 /NHNN-TCKT, 2009 V/v Hướng dẫn rà soát phân loại sở trích lập dự phịng giảm giá khoản đầu tư tài Các tổ chức tín dụng rà sốt danh mục đầu tư, kinh doanh chứng khoán, khoản đầu tư vốn dài hạn (danh mục đầu tư tài chính) thực phân loại lại danh mục đầu tư theo bảng sau: (1) Phân loại Tiêu chí phân loại Chứng khoán kinh doanh (hạch toán TK 14) - Là chứng khoán nợ, chứng khoán vốn chứng khoán khác; - TCTD mua với chiến lược kinh doanh, mua để bán thời gian không năm nhằm hưởng chênh lệch giá; - TCTD khơng có mục đích kiểm sốt doanh nghiệp Chứng khốn sẵn - Là chứng khoán nợ, chứng khoán vốn chứng sàng để bán khốn khác; (hạch tốn TK - Có số lượng đầu tư vào doanh nghiệp 20% 15) quyền biểu quyết; - TCTD đầu tư với mục tiêu dài hạn bán có lợi; LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - TCTD mua khơng có mục đích kiểm sốt nghiệp; (2) doanh - TCTD không cổ đông sáng lập không đối tác chiến lược; - Các loại chứng khoán định vào nhóm sẵn sàng để bán (TCTD khơng phân loại vào chứng khốn kinh doanh chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn); - Được tự mua bán thị trường (cả t rên thị trường thức phi thức - OTC) Chứng khốn giữ - Là chứng khoán nợ; đến ngày đáo hạn - TCTD mua hẳn với mục đích đầu tư để hưởng lãi suất; (hạch toán TK - TCTD chắn khả giữ đến ngày đáo hạn 16) chứng khoán Các khoản đầu tư - Bao gồm chứng khốn vốn, khoản góp vốn đầu tư dài hạn khác dài h ạn khác (ngồi khoản góp vốn, đầu tư vào cơng (hạch tốn TK ty liên doanh, liên kết công ty con); 344, 348) - TCTD đầu tư với mục đích hưởng lợi trường hợp sau: (i) TCTD cổ đông sáng lập; (ii) TCTD đối tác chiến lược; (iii) Có khả chi phối định vào trình lập, định sách tài hoạt động doanh nghiệp thông qua văn thỏa thuận cử nhân tham gia Hội đồng quản trị/Ban điều hành; - Thời hạn nắm giữ, thu hồi toán năm 2.2 khoản mục đầu tư khác: Ngồi khoản mục chứng khốn ngân hàng chủ yếu đầu tư góp vốn vào cơng ty con, công ty liên doanh liên kết LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.các nhân tố tác động đến chứng khoán đầu tư: ( theo petter rose) + Suất thu lợi kỳ vọng + Khả chịu thuế + Rủi ro lãi suất + Rủi ro tín dụng + Rủi ro khoản + Rủi ro thu hồi + Rủi ro lạm phát + Rủi ro kinh doanh + Rủi ro đảm bảo 3.1 Lợi suất kỳ vọng Để chọn chứng khoán đầu tư, trước hết ngân hàng phải xác định suất thu lợi toàn dự kiến tạo từ chứng khoán, bao gồm khoản tiền lãi người phát hành cam kết trả cho chứng khốn khả có thu nhập bị lỗ vốn Điều đòi hỏi người quản lý đầu tư ngân hàng cần tính toán lợi suất đến đáo hạn (YTM: Yield to maturity) chứng khoán giữ lúc đáo hạn lợi suất khoảng thời gian hoạch định nắm giữ (HPY: planned holding per iod y ield) nằm thời đ iểm mua thời đ iểm bán chứng khốn Cơng thức để tính YTM sau: Ở YTM lợi suất lúc đáo hạn n số thời đoạn chứng khốn tạo luồng tiền dự kiến Bởi giá trị thị trường luồng tiền dự kiến đại lượng biết trước, đẳng thức giải để tìm ẩn số cịn lại YTM Ví dụ: ngân hàng mua trái phiếu kho bạc mệnh giá 100 triệu đồng, lãi suất 8%, có thời gian đáo hạn năm Nếu giá hành trái phiếu 90 triệu đồng, ta có: Tuy nhiên, ngân hàng thường khơng nắm giữ chứng khốn họ đến lúc đáo hạn Một số chứng khoán cần phải bán sớm để trang trải nhu cầu vay rút tiền gửi Để xử lý tình này, ngân hàng cần phải tính lợi suất thời gian nắm giữ chứng khoán (HPY) ngân hàng thu HPY thực chất suất thu lợi làm cân giá mua chứng khoán với LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com chuỗi thu nhập kỳ vọng từ chứng khốn đến bán tới người đầu tư khác Ví dụ: sau hai năm nắm giữ, ngân hàng bán trái phiếu kho bạc có lãi suất 8% mơ tả với giá 95 triệu đồng HPY trái phiếu tính sau: Sử dụng bảng tình tài dùng phương pháp thử sai, HPY trái phiếu kho bạc tìm 11,51% 3.2 Khả chịu thuế Phần lớn thu nhập lãi vốn từ đầu tư chứng khoán ngân hàng phải chịu thuế thu nhập kinh doanh thông thường khác Và khả chịu thuế tương đối cao, ngân hàng quan tâm đến suất sinh lợi sau thuế thu nhập khoản vay đầu tư chứng khoán nhiều suất thu lợi trước thuế chúng Vì thế, cơng thức sau thường ngân hàng sử dụng: Nếu nhân tố khác giữ không đổi, ngân hàng so sánh kết suất lợi nhuận sau thuế hình thức cơng cụ đầu tư với để từ chọn hình thức cơng cụ đầu tư tối ưu mặt thuế ngân hàng (tỷ suất lợi nhuận sau thuế cao nhất) Ví dụ: giả sử ngân hàng xem xét hình thức đầu tư sau đây: - Mua trái phiếu cơng ty chất lượng Aaa có lợi suất trung bình đến lúc đáo hạn 9%, tỷ lệ thuế thu nhập 34% - Cho vay kinh doanh có chất lượng tín dụng cao với lãi suất 10% tỷ lệ thuế - Mua trái phiếu đô thị hạng tín dụng Aaa có lợi suất sau thuế 7% đến lúc đáo hạn Sử dụng công thức trên, ngân hàng so sánh lợi suất sau thuế phương án đầu tư theo tính tốn đây: + Chứng khốn cơng ty hạng Aaa: 9,0% x (1-0,34) = 5,54% + Đầu tư tín dụng chát lượng cao: 10% x (1-0,34) = 6,60% + Trái phiếu đô thị hạng Aaa: 7,0% x (1-0,34) = 7,00% Thông qua giả thuyết cho kết tính tốn trên, thấy đầu tư vào trái phiếu hấp dẫn Tuy nhiên, cần có thêm xem xét khác để đưa định lựa chọn đầu tư cuối cùng, chẳng hạn để thu hút giữ khoản tiền gửi, ngân hàng cần phải thoả mãn nhu cầu vốn cho khách hàng vay cũ hội đủ tiêu chuẩn tín dụng, thay đổi gần luật thuế mà ảnh hưởng đến lợi suất rịng chứng khốn đô thị sau khấu trừ tất chi phí 3.3 Rủi ro lãi suất: Lãi suất biến động tạo rủi ro cho đầu tư ngân hàng Lãi suất tăng lên làm giảm thấp giá thị trường chứng khốn nợ phát hành trước đó, LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com mức độ thiệt hại tài tỷ lệ thuận với kỳ hạn chứng khoán Hơn nữa, thời kỳ gia tăng lãi suất ghi nhận nhu cầu tín dụng leo thang ưu tiên trước hết ngân hàng cấp tín dụng, nên khoản đầu tư vào chứng khoán buộc phải lý để tạo nguồn ngân quỹ cho vay Phải bán chứng khoán điều kiện giá bất lợi tất nhiên thường dẫn đến tổn thất vốn đáng kể cho ngân hàng Để phòng ngừa rủi ro lãi suất đầu tư chứng khoán, có nhiều cơng cụ sử dụng năm gần đây, chúng bao gồm: hợp đồng tài tương lai, quyền chọn mua bán, hốn đổi lãi suất, quản trị độ lệch 3.4 Rủi ro tín dụng/khả vỡ nợ: Đây rủi ro mà người phát hành chứng khốn khơng thể hồn trả vốn gốc tiền lãi trái phiếu giấy nợ phát hành Do tín dụng thể nhiều loại chứng khoán khác nhau, chứng khốn mà người phát hành cơng ty tư nhân quyền địa phương, nên lĩnh vực đầu tư qui định chặt chẽ, nhằm hạn chế việc dự trữ chứng khoán mang tính rủi ro cao ngân hàng Nói chung ngân hàng phép mua chứng khoán có rủi ro thấp để ngăn ngừa ngân hàng tiếp nhận rủi ro mức bảo vệ quyền lợi cho người gửi tiền Ngoài ra, ngân hàng thương mại phép bao tiêu trái phiếu đô thị phủ có nghĩa vụ bao qt, số ngân hàng bao tiêu chứng khốn cơng ty tư nhân phát hành ngân hàng trung ương chấp thuận 3.5 Rủi ro lạm phát Rủi ro lạm phát rủi ro khả tăng giá phổ biến loại hàng hoá dịch vụ dẫn đến hậu làm giảm giá trị tài sản tài Các ngân hàng thường xuyên cảnh giác với khả sức mua thu nhập lãi vốn gốc thu lại từ đầu tư chứng khoán cho vay bị suy giảm tác động lạm phát, ngày vấn đề nghiêm trọng so với thập niên trước Lạm phát làm hao mịn giá trị đầu tư cổ đơng ngân hàng Bằng cách đầu tư vào chứng khốn ngắn hạn có lãi suất thả nổi, ngân hàng giảm thiểu tác động bất lợi lạm phát tài sản đầu tư đem lại cho ngân hàng động lớn việc đáp ứng với sức ép lạm phát 3.6 Rủi ro kinh doanh Các ngân hàng thuộc qui mô phải đối mặt với loại rủi ro gắn liền với suy thoái kinh tế khu vực thị trường họ phục vụ Những xu hướng tiêu cực thường gọi rủi ro kinh doanh Điều thường LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com biểu giảm sút doanh số bán hàng, gia tăng vụ phá sản tình trạng sa thải nhân cơng hàng loạt nhiều doanh nghiệp khu vực Những trạng thái tiêu cực tất yếu ảnh hưởng nhanh chóng đến danh mục cho vay ngân hàng Ơí đây, nhiều khoản vay khơng có khả hồn trả xuất người vay phải tận lực để tạo đủ lưu lượng tiền để hoàn trả nợ cho ngân hàng Bởi rủi ro kinh doanh hữu, nhiều ngân hàng dựa vào danh mục đầu tư chứng khoán họ để bù trừ cho tác động rủi ro kinh tế danh mục cho vay Điều thường có nghĩa là, ngân hàng mua nhiều chứng khoán nhiều doanh nghiệp nằm khu vực thị trường cho vay thời ngân hàng nhằm mục đích cân với rủi ro tác động lên khoản vay Rủi ro khoản Theo định nghĩa, chứng khốn có tính khoản chứng khốn có sẵn thị trường cho việc bán lại cách dễ dàng, giá tương đối ổn định theo thời gian, khả cao để phục hồi nguồn vốn đầu tư nguyên thuỷ ngân hàng (rủi ro vốn gốc thấp) Khi lựa chọn chứng khoán để đầu tư, ngân hàng dứt khoát phải xem xét đến khả cần phải bán lại trước chúng đáo hạn để tái tạo nguồn vốn đầu tư ban đầu Nếu khả tái tạo kém, nghĩa chứng khốn khó tìm người mua phải bán giá, ngân hàng gánh chịu tổn thất tài lớn trường hợp Và điều gọi rủi ro khoản đầu tư chứng khoán ngân hàng 3.8 Rủi ro thu hồi trước người phát hành Phần lớn cơng ty phủ có phát hành chứng khốn đầu tư thường giữ lại quyền mua lại chứng khốn phát hành trước lúc chúng đáo hạn toán dứt điểm chúng Do vậy, thu hồi thường xảy lãi suất thị trường giảm sút (và người phát hành phát hành chứng khốn có lãi suất thấp hơn), ngân hàng đầu tư vào chứng khốn có tính chất nói phải tiếp nhận rủi ro mát lợi nhuận họ phải tái đầu tư nguồn vốn vừa thu hồi mức lãi suất thấp thời Nói chung, ngân hàng cố gắng để tối thiểu hóa rủi ro thu hồi cách mua chứng khốn cơng bố có thời gian thu hồi tương đối dài (vì việc thu hồi xảy vài năm ngân hàng nắm giữ) đơn giản ngân hàng tránh đầu tư vào loại chứng khốn có đặc điểm 3.9 Các yêu cầu đảm bảo: Các ngân hàng khơng phủ cho phép thực nghiệp vụ huy động tiền gửi họ bố trí ký quỹ thoả đáng để bảo vệ an toàn tiền gửi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com cơng chúng Ví dụ Mỹ, 100.000 USD tiền gửi quan bảo hiểm tiền gửi Liên bang trang trải, phần lại phải hậu thuẫn việc nắm giữ chứng khốn phủ định giá theo giá trị danh nghĩa thân ngân hàng Một số trái phiếu thị (ít có chất lượng tín dụng hạng A) dùng để đảm bảo cho khoản tiền gửi phủ Liên bang ngân hàng, chứng khoán phải định giá theo giá trị chiết khấu lại (thường từ khoản 80% đến 90% giá trị danh nghĩa chúng nhằm mục đích đem lại cho người gửi tiền phủ vùng đệm an tồn bổ sung Có khác biệt rộng rãi yêu cầu bảo đảm tiền gửi từ bang sang bang khác, phần lớn bang cho phép ngân hàng sử dụng kết hợp chứng khốn thị Liên bang để đáp ứng yêu cầu bảo đảm tiền gửi thuộc quyền cấp phải đặt tổ chức uỷ thác mà không thuộc nhóm liên kết với ngân hàng Yêu cầu bảo đảm đồng thời áp dụng cho nguồn vốn khác ngân hàng Ví dụ, ngân hàng vay tiền theo hình thức chiết khấu ngân hàng trung ương, họ phải chấp chứng khốn phủ phát hành tài sản chấp đáng giá Nếu ngân hàng sử dụng hợp đồng mua lại (RP: repurchase agreements) để tăng vốn, họ phải cầm cố số chứng khoán (thường chứng khoán kho bạc quan thuộc phủ phát hành) vật đảm bảo để có nguồn vốn lãi suất thấp II.Khoản mục chứng khoán đầu tư NHTM Việt Nam: 1.Các quy định nhà nước đầu tư NHTM (các quy định có hiệu lực) Với tư cách nhà đầu tư thực giao dịch mua bán chứng khoán, NHTM chịu điều chỉnh luật đầu tư luật chứng khoán Tuy nhiên với tư cách tổ chưc kinh doanh lĩnh vực đặc biệt có đặc thù riêng, NHTM chịu điều chỉnh luật tổ chức tín dụng thơng tư, đinh NHNNVN (do thời có hạn Nhóm trình bày quy định có hiệu lực quy định riêng đối vs NHTM luật đầu tư CK bạn nhà tự tìm thêm)  Theo luật tổ chức tín dụng 2010 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Về góp vốn, mua cổ phần NHTM (Điều 103): NHTM dùng vốn điều lệ quỹ dự trữ để góp vốn, mua cổ phần vào doanh nghiệp khác Để hoạt động lĩnh vực chứng khoán (gồm bảo lãnh phát hành chứng khốn, mơi giới chứng khốn; quản lý, phân phối chứng quỹ đầu tư chứng khoán; quản lý danh mục đầu tư chứng khoán mua, bán cổ phiếu), cho thuê tài bảo hiểm, NHTM phải thành lập công ty con, công ty liên kết Đối với lĩnh vực quản lý tài sản bảo đảm, kiều hối, kinh doanh ngoại hối, bao tốn, phát hành thẻ tín dụng, tín dụng tiêu dùng, dịch vụ hỗ trợ tốn, NHTM lựa chọn trực tiếp thực hoạt động gián tiếp thực thông qua thành lập công ty con, cơng ty liên kết Tuy nhiên, việc góp vốn, mua cổ phần NHTM phải tuân thủ giới hạn quy định Điều 129 Luật Việc mua, nắm giữ cổ phiếu NHTM, công ty NHTM TCTD khác thực theo quy định (về giới hạn điều kiện) NHNN Về giới hạn góp vốn, mua cổ phần (Điều 129) Các giới hạn góp vốn, mua cổ phần quy định chặt chẽ thực tế xây dựng sở quy định văn luật hành (Quyết định 457, thay thơng tư 13) Trong đó, tỷ lệ giới hạn góp vốn, mua cổ phần TCTD tính sở hợp (bao gồm phần góp vốn, mua cổ phần cơng ty con, công ty liên kết theo tỷ lệ sở hữu tương ứng) Theo mức độ rủi ro hệ thống, Luật 2010 quy định tỷ lệ giới hạn góp vốn, mua cổ phần cơng ty tài cao so với NHTM Đồng th ời Luật có quy định cấm TCTD góp vốn, mua cổ phần doanh nghiệp, TCTD khác cổ đơng, thành viên góp vốn TCTD (cấm sở hữu chéo) Về kinh doanh bất động sản (Điều 132) Theo Điều 132, TCTD không kinh doanh bất động sản, trừ trường hợp TCTD mua, đầu tư, sở hữu bất động sản để sử dụng làm trụ sở kinh doanh, địa điểm làm việc sở kho tàng phục vụ trực tiếp cho hoạt động nghiệp vụ TCTD phép cho thuê phần trụ sở kinh doanh chưa sử dụng hết thuộc sở hữu TCTD Trường hợp TCTD nắm giữ bất động sản việc xử lý nợ vay thời hạn 03 năm kể từ ngày 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com e) Tổng khoản góp vốn, mua cổ phần sau trừ phần vượt mức 10% quy định Điểm đ Khoản 2.2 Điều vượt mức 40% tổng khoản quy định Khoản 2.1 Điều sau trừ khoản phải trừ quy định Điểm a, Điểm b, Điểm c Điểm d Khoản 2.2 Điều này, phần vượt mức bị trừ → từ định NHNN thấy NHNNVN khơng khuyến khích TCTD thực hoạt động đầu tư Về mức trích lập dự phịng giảm giá chứng khoán giảm giá đầu tư dài hạn - TCTD thực trích lập dự phịng giảm giá chứng khốn dự phịng giảm giá đầu tư dài hạn theo hướng dẫn chế độ trích lập sử dụng khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, tổn thất khoản đầu tư tài chính, nợ khó địi bảo hành sản phẩm, hàng hóa, cơng trình xây lắp doanh nghiệp (ban hành theo Thông tư 13/2006/TT-BTC ngày 27/2/2006 Bộ Tài chính) Trong Bộ Tài chưa có văn thức sở lấy g iá chứng khoán thực tế thị trường để tính mức dự phịng cần trích lập, NHNN hướng dẫn TCTD thực sau: +) Đối với nhóm chứng khốn kinh doanh sẵn sàng để bán: Đối với chứng khoán vốn niêm yết: TCTD lấy theo giá đóng cửa vào ngày lập báo cáo tài Trường hợp khơng có giao dịch vào ngày lập báo cáo tài chính, TCTD lấy theo giá đóng cửa phiên gần Đối với chứng khoán vốn chưa niêm yết (giao dịch thị trường phi tập trung - OTC): TCTD lấy mức giá bình quân 03 (ba) cơng ty chứng khốn có uy tín thị trường (có mức vốn điều lệ 300 tỷ đồng) Trường hợp chứng khốn, khoản đầu tư khơng có g iá tr ị h ợp lý/giá trị thực tế thị trường xác định cách đáng tin cậy (ví dụ: chứng khốn cơng ty chứng khốn đủ điều kiện nêu yết giá khơng có giao dịch thành công gần với thời ểm lập Báo cáo tài chính) TCTD phải (i) tự xây dựng mơ hình trích lập dự 13 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com phòng thận trọng hoặc/và (ii) tham khảo mơ hình kết TCTD khác (nếu có thơng tin) để tính tốn trích lập giảm giá chứng khoán, khoản đầu tư TCTD cần phải trình bày danh sách cơng ty chứng khốn lựa chọn để tham khảo mức giá chứng khốn mơ tả mơ hình kết trích lập dự phịng thận trọng cho việc giảm giá chứng khoán khoản đầu tư dài hạn khác Thuyết minh báo cáo tài +) Đối với nhóm khoản đầu tư dài hạn khác: TCTD trích lập dự phịng tổ chức kinh tế mà TCTD đ ang đầu tư bị lỗ (trừ trường hợp lỗ theo kế hoạch xác định phương án kinh doanh trước đầu tư) Mức trích thực theo điểm 2.1 (b) điểm 2.2 (b) Thơng tư 13/2006/TT-BTC ngày 27/2/2006 Bộ Tài Nhận xét: -Nhìn chung văn pháp luật cịn có nhiều hạn chế, chưa thực xây dựng hành lang pháp lý cho hoạt động đầu tư NHTM - điều luật chưa thực chặt chẽ nên NHTM lách luật, làm tăng RR hoạt động, ảnh hưởng đến ổn đ ịnh hệ thống 2.Hoạt động đầu tư ngân hàng:( ACB, BIDV) 2.1 ngân hàng ACB: năm 2010 http://www.acb.com.vn/codong/bcthuongnien10.htm a) BCTC: 14 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chứng khoán kinh doanh chiếm: 0,48% tổng TS Chứng khoán đầu tư chiếm : 23,5% tổng TS Góp vốn đầu tư dài hạn: 1,46% tổng TS Như hoạt động đầu tư ngân hàng ACB chiếm tỷ lệ lớn >25% tổng TS ngân hàng Bây sâu tìm hiểu khoản mục cụ thể: b) chứng khoán  chứng khoán kinh doanh: 15 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chứng khoán kinh doanh: chứng khoán ban đầu mua nắm giữ cho mục đích kinh doanh ngắn hạn Ban Tổng Giám đốc quy định + theo chủ thể phát hành: Cuối năm 2010, khoản mục trị giá 1.167.959 tr VND, chiếm 0,48% tổng tài sản, đó: Chứng khoán nợ chiếm 4.974tr VND,tương ứng 0,00242% Chứng khoán vốn chiếm 1.162.976tr VND,tương ứng 0,47758% Trong ngân hàng chủ yếu nắm giữ CK TCTD khác giá trị 785.905 triệu VNĐ chiếm + theo niêm yết: 16 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Với đặc điểm TTCK VN, thị trường OTC phái triển, chưa có nhà tạo lập luật hồn chỉnh để điều tiết, CK chưa niêm yết có rủi ro cao NHTM VN nói chung vầ NH ACB nói riêng chủ yếu nắm giữ CK niêm yết sở giao dịch HCM HN với tỷ trọng 88,6% chứng khoán kinh doanh  Chứng khoán đầu tư Chứng khoán sẵn sàng để bán: Chứng khoán sẵn sàng để bán: chứng khốn giữ thời g ian khơng ấn định trước,có thể bán để đáp ứng nhu cầu khoản ứng phó với tình trạng thay đổi lãi suất,tỷ giá,hoặc giá trị chứng khoán Cuối năm 2010 khoản mục 2.153.484 tr VND chiếm 1,0499% tổng tài sản Chứng khoán vốn 241.308 tr,chiếm 0,1176% Chứng khốn nợ 1.912.176 tr chiếm 0,9323% Trong dễ dàng nhận thấy NH nắm giữ lượng lớn CK phủ (1.912.176tr VNĐ chiếm 94% CK SS để bán) cho mục đích tăng tính khoản, ứng phó trước biến động thị trường sách Nguyên nhân tính khoản cao CK phủ, biến động giá chi phí giao dịch thấp Chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn: 17 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn: chứng khoán nợ có kỳ hạn cố định khoản tốn cố định xác định Ban Tổng Giám đốc có ý định có khả giữ đến ngày đáo hạn Cuối 2010 khoản mục 46.169.161 tr,chiếm 22,5102% tổng tài sản Trái phiếu phủ 7.737.909 tr,chiếm 16,76% CK giữ đến hạn Chứng khoán nợ chứng tiền gửi TCTD nước khác phát hành 30.592.938 tr,chiếm 66,3% Chứng khoán nợ TCTK nước phát hành 7.838.314 tr,chiếm 17% Như số CK đầu tư mà NH ACB n ắm giữ CK TCTD phát hành ( chủ yếu CK nợ CDs) chiếm tỷ trọng lớn, CK phủ chiếm gần 20% c) đầu tư góp vốn, liên doanh liên kết: Công ty NH ACB 18 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nhận xét: công ty ngân hàng TMVN chủ yếu công ty hoạt động lĩnh vực tài chính, hỗ trợ NH thực hoạt động số lĩnh vực yêu cầu thành lập công ty (đầu tư CK - ACBS) Trong năm 2010 NH ACB thực hoạt động đầu tư sau: 19 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đầu tư dài hạn khác: khoản đầu tư với tỷ lệ thấp 20% phần vốn tổ chức kinh tế mà Tập đồn cổ đơng sang lập,hoặc đối tác chiến lược,hoặc có khả chi phối vào q trình thành lập,quyết định sách tài hoạt động doanh nghiệp thơng qua văn thỏa thuận cử nhân tham gia Hội đồng quản trị Ban điều hành Cuối 2010, khoản mục 3.002.645 tr VND,chiếm 1,4639% tổng tài sản Đầu tư vào TCTD khác nước 2031647 tr,chiếm 0,9905% 20 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com .. .Mục lục: I.lý thuyết chung: ngân hàng nắm giữ chứng khoán thực hoạt động đầu tư: phân loại 3 .các nhân tố tác động đến chứng khoán đầu tư: ( theo petter rose) II .Khoản mục chứng khoán đầu tư. .. khoán đầu tư NHTM Việt Nam: Các quy định nhà nước đầu tư NHTM (các quy định có hiệu lực) 2.Hoạt động đầu tư số ngân hàng: ( ACB, BIDV) III Khoản mục chứng khoán đầu tư số NHTM Mỹ châu Âu: NHTM... phịng giảm giá khoản đầu tư tài Các tổ chức tín dụng rà sốt danh mục đầu tư, kinh doanh chứng khoán, khoản đầu tư vốn dài hạn (danh mục đầu tư tài chính) thực phân loại lại danh mục đầu tư theo bảng