Chương 1

Chương 1 Luận văn tốt nghiệp Khoa Ngân hàng Tài chính Nguyễn Th ị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D 1 Chương 1 THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NHTM NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN 1 1 SỰ CẦN THIẾT THẨ[.]

Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp Chương THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NHTM - NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN 1.1 SỰ CẦN THIẾT THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NHTM 1.1.1 Hoạt động cho vay NHTM 1.1.1.1 Hoạt động NHTM kinh tế NHTM doanh nghiệp đặc biệt, hoạt động kinh doanh lĩnh vực tiền tệ tín dụng, khơng trực tiếp sản xuất cải vật chất doanh nghiệp thuộc lĩnh vực sản xuất - kinh doanh tạo điều kiện thuận lợi cho trình sản xuất, lưu thông phân phối sản phẩm xã hội cách cung ứng vốn tín dụng, vốn đầu tư cho doanh nghiệp, tổ chức kinh tế mở rộng kinh doanh, góp phần tăng nhanh tốc độ phát triển kinh tế Theo định nghĩa Việt Nam, pháp lệnh Ngân hàng, HTX tín dụng cơng ty tài ngày 24/05/1990 (Điều I, Khoản 1): "Ngân hàng thương mại tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu thường xuyên nhận tiền gửi khách hình thức khác với trách nhiệm hồn trả sử dụng số tiền vay, để chiết khấu để làm phương tiện toán" Như vậy, NHTM tiến hành hoạt động huy động nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi tổ chức cá nhân chuyển đến người có nhu cầu vốn cho đầu tư sản xuất Hay Ngân hàng doanh nghiệp cung cấp dịch vụ cho công chúng doanh nghiệp Thành công Ngân hàng phụ thuộc vào lực xác định dịch vụ tài mà xã hội có nhu cầu, thực dịch vụ cách có hiệu Các NHTM ngày cung cấp nhiều loại hình dịch vụ tài khác nhau, bao gồm hoạt động cung cấp dịch vụ mang tính chất truyền thống (dịch vụ trao đổi tiền tệ, cung cấp dịch vụ uỷ Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp thác,…), dịch vụ (cho vay tiêu dùng, tư vấn tài chính, quản lý tiền mặt,…) Có thể xem xét sơ qua số hoạt động NHTM sau Hoạt động huy động vốn Huy động vốn hoạt động tạo vốn cho Ngân hàng thương mại, đóng vai trị quan trọng, ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động ngân hàng Hoạt động huy động vốn Ngân hàng thương mại bao gồm: Nhận tiền gửi, phát hành giấy tờ có giá công chúng, vay từ tổ chức khác, tự tài trợ vốn chủ sở hữu ngân hàng Tuy nhiên, hình thức huy động Ngân hàng thương mại phải trả chí phí định, chí phí huy động vốn hay cịn gọi chi phí đầu vào ngân hàng Các chi phí bù đắp thơng qua việc cho vay đầu tư ngân hàng Hoạt động cho vay đầu tư Hoạt động cho vay đầu tư hoạt động mang lại thu nhập chủ yếu cho Ngân hàng Thông qua hoạt động Ngân hàng bù đắp chi phí cho việc huy động vốn Trong đó, hoạt động cho vay chiếm vị trí quan trọng cả, Ngân hàng có khả đối diện với rủi ro khả toán lớn, định tồn ngân hàng Có nhiều hình thức phân loại khoản vay Ngân hàng thương mại: theo giá trị thời gian có vay ngắn hạn, trung hạn dài hạn; theo đối tượng khách hàng có doanh nghiệp, cá nhân, phủ,… Hoạt động trung gian Cũng nói trên, tổ chức thực nghiệp vụ huy động vốn sử dung vốn khơng thể coi ngân hàng Vì Ngân hàng thương mại muốn hiểu theo nghĩa cịn thực nghiệp vụ trung gian toán theo yêu cầu Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp khách hàng chuyển tiền, tốn khơng dùng tiền mặt, cung cấp dịch vụ… Nghiệp vụ mang lại thu nhập cho Ngân hàng (Ngân hàng thực theo uỷ nhiệm khách hàng hưởng tiền hoa hồng) mà cịn góp phần thúc đẩy hỗ trợ nghiệp vụ nói Ngân hàng cần phải hội đủ ba hoạt động Nếu thiếu khơng thể coi ngân hàng Vì vậy, ba hoạt động thể thống có quan hệ mật thiết với nhau, coi nhẹ hoạt động làm cho ngân hàng khơng phát huy mạnh tổng hợp Tóm lại, định nghĩa NHTM sau: NHTM tổ chức kinh tế thực toàn hoạt động kinh doanh tiền tệ tín dụng với nội dung thường xuyên nhận tiền gửi, sử dụng tiền gửi để cấp tín dụng cung ứng dịch vụ tốn hoạt động kinh doanh khác có liên quan 1.1.1.2 Hoạt động cho vay NHTM Cho vay coi hoạt động sinh lời cao, đồng thời hoạt động kinh doanh chủ chốt NHTM để tạo lợi nhuận Khoản mục cho vay chiếm nửa giá trị tổng tài sản tạo từ 1/2 đến 2/3 nguồn thu nhập Ngân hàng Hay Ngân hàng tổ chức cho vay chủ yếu doanh nghiệp, cá nhân, hộ gia đình phần Nhà nước (thành phố, tỉnh…) Vì vậy, nói NHTM hỗ trợ cho phát triển cộng đồng thông qua việc cung cấp tín dụng, đáp ứng nhu cầu tài xã hội với mức lãi suất hợp lý Cho vay chức kinh tế hàng đầu Ngân hàng Ngày nay, kinh tế phát triển kéo theo nhu cầu tín dụng khách hàng đa dạng phong phú Để đáp ứng đòi hỏi thực tiễn, NHTM cung cấp nhiều loại hình tín dụng khác Tuỳ vào mà tín dụng phân thành loại sau - Căn vào mục đích vay vốn kể đến khoản tín dụng Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp sau: Cho vay kinh doanh, cho vay tiêu dùng khoản cho vay khác - Căn vào lãi suất, có loại sau: Cho vay với lãi suất thả nổi, cho vay với lãi suất cố định cho vay với lãi suất ưu đãi - Căn vào tính chất bảo đảm, có loại tín dụng: Cho vay có bảo đảm cho vay khơng có bảo đảm - Căn vào thời gian vay khách hàng (đây tiêu thức phân loại quan trọng) kể đến hai loại hình tín dụng: tín dụng ngắn hạn, tín dụng trung dài hạn Cho vay ngắn hạn: khoản cho vay có thời gian từ năm trở xuống Cho vay trung dài hạn: Là khoản cho vay có thời gian năm, tiến hành chủ yếu dự án đầu tư với thời gian thu hồi vốn chậm Hoạt động cho vay mang lại cho ngân hàng nhiều rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt cho vay trung dài hạn theo dự án Tuy nhiên, ngày nay, ngân hàng ngày trở nên động việc tài trợ cho doanh nghiệp mua sắm trang thiết bị, xây dựng, cải tiến kĩ thuật, mua công nghệ… đặc biệt ngành cơng nghệ cao Với phát triển nhanh chóng khoa học công nghệ, để tồn phát triển nhu cầu vốn trung dài hạn ngày cao Và lại phải nói đến cho vay theo dự án Khi khách hàng có kế hoạch mua sắm, xây dựng tài sản cố định…nhằm thực dự án định, xin vay ngân hàng Một yêu cầu ngân hàng người vay phải xây dựng dự án, thể mục đích, kế hoạch đầu tư q trình thực dự án (sản xuất kinh doanh) Thẩm định dự án điều kiện để ngân hàng định phần vốn cho vay xác định khả hoàn trả doanh nghiệp Đặc điểm loại hình có số vốn cho vay lớn, thời gian cho vay dài, chịu nhiều biến động có độ rủi ro cao Và đặc Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp điểm mà ngân hàng thường địi hỏi phải có bảo lãnh, theo ngân hàng thu hồi khoản vay từ tổ chức bảo lãnh khách hàng khơng có đủ khả trả nợ Đồng thời việc cho vay đòi hỏi tham gia số tổ chức tài khác nhằm chia sẻ rủi ro Tuy nhiên điều kiện kinh tế thị trường, cạnh tranh ngân hàng tổ chức tín dụng khác ngày gay gắt Vì thế, để Ngân hàng thắng cạnh tranh giành khách hàng này, ngân hàng phải tính đến biện pháp cho vay mà không cần bảo lãnh Nhưng vấn đề khó khăn nan giải Vậy để ngân hàng vừa tăng khả cạnh tranh mà bảo đảm cho khoản thu nhập xứng đáng bảo đảm an tồn vốn ngân hàng phải có dự án tốt Ngày nay, quản trị hoạt động Ngân hàng thương mại, ngân hàng trọng tới việc làm giảm thiểu rủi ro xảy với dự án cho vay đầu tư Quá trình cho vay dự án thường gồm nhiều khâu: từ thẩm định, xét duyệt, định cho vay tới kiểm tra sử dụng vốn vay theo dõi, xử lý thu hồi nợ sau cho vay Trong đó, Ngân hàng thương mại thường xem giai đoạn trước cho vay - giai đoạn phân tích tín dụng, thẩm định dự án - quan trọng Kết qủa khâu mang tính định khoản cho vay Đặc biệt, thẩm định dự án khâu mà ngân hàng phải quan tâm hàng đầu để đảm bảo tránh rủi ro khoản cho vay, tạo an toàn lành mạnh hoạt động ngân hàng 1.1.2 Các vấn đề dự án thẩm định tài dự án 1.1.2.1 Các vấn đề dự án Trước hết, phải hiểu khái niệm đầu tư Đầu tư theo nghĩa rộng, nói chung, hy sinh nguồn lực để tiến hành hoạt động nhằm thu cho người đầu tư kết định tương lai lớn nguồn lực bỏ để đạt kết Nguồn lực tiền, tài nguyên thiên nhiên, sức lao động trí tuệ Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp Đối với doanh nghiệp, đầu tư hoạt động chủ yếu, định phát triển khả tăng trưởng doanh nghiệp Trong hoạt động đầu tư, doanh nghiệp bỏ vốn dài hạn nhằm hình thành bổ sung tài sản cần thiết để thực mục tiêu kinh doanh Hoạt động thể tập trung thông qua việc thực dự án đầu tư Dự án đầu tư: tập hợp đề xuất nhu cầu vốn, cách thức sử dụng vốn, kết tương ứng thu khoảng thời gian xác định hoạt động cụ thể để sản xuất kinh doanh, dịch vụ, đầu tư phát triển phục vụ đời sống Có nhiều cách để phân loại dự án đầu tư, thông dụng dự án đầu tư phân thành: dự án đầu tư dự án đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh Dự án đầu tư mới: dự án có mục tiêu tạo sản phẩm, dịch vụ để đưa vào thị trường hay dự án tạo pháp nhân Các dự án thuộc loại phải đầu tư toàn nhà xưởng, máy móc, thiết bị… Dự án đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh: Những dự án có mục đích tăng cường lực sản xuất, tăng quy mô sản phẩm, nâng cao chất lượng sản phẩm, cải tiến dây truyền máy móc từ tăng doanh thu doanh nghiệp Hay nói cách khác, dự án mở rộng sản xuất dự án thực sở dự án cũ hoạt động Quá trình hình thành phát triển dự án đầu tư trải qua giai đoạn: Chuẩn bị đầu tư, thực đầu tư vận hành kết đầu tư Nội dung bước công việc giai đoạn dự án không giống nhau, tuỳ thuộc vào lĩnh vực đầu tư, vào tĩnh chất sản xuất, đầu tư dài hạn hay ngắn hạn… Các giai đoạn thể qua sơ đồ sau: GIAI ĐOẠN CHUẨN BỊ ĐẦU TƯ Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp Nghiên cứu phát hội đầu tư Nghiên cứu tiền khả thi Thẩm địnhdự án, định đầu tư Nghiên cứu khả thi GIAI ĐOẠN THỰC HIỆN ĐẦU TƯ Đàm phán ký kết hợp đồng Thiết kế lập dự tốn thi cơng Thi cơng xây lắp cơng trình Chạy thử nghiệm thu sử dụng GIAI ĐOẠN VẬN HÀNH KẾT QUẢ ĐẦU TƯ Sử dụng chưa hết công suất Sử dụng công suất mức cao Công suất giảm dần lý Trong giai đoạn đây, giai doạn chuẩn bị đầu tư tạo tiền đề định thành công hay thất bại hai giai đoạn sau, đặc biệt giai đoạn vận hành kết đầu tư Do đó, giai đoạn chuẩn bị đầu tư, vấn đề chất lượng, vấn đề xác kết nghiên cứu, tính tốn dự đốn quan trọng Trong trình soạn thảo dự án phải dành đủ thời gian chi phí theo địi hỏi nghiên cứu Còn vấn đề nguồn tài trợ cho dự án: trường hợp khan nguồn tài trợ, chủ đầu tư thường quan tâm tới tín dụng ngân hàng Các khoản tín dụng cho dự án đầu tư chủ yếu khoản tín dụng trung dài hạn Việc cung cấp tín dụng cho dự án với số vốn lớn mà thời gian cho vay lại tương đối dài, có dự án kéo dài đến hàng chục năm.Chính mà rủi ro không trả nợ khách hàng ngân hàng lớn Để giảm bớt rủi ro đó, trước cấp tín dụng cho dự án, Ngân hàng phải tiến hành kiểm tra tính khả thi dự án, xem xét đặc Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp điểm dự án, yếu tố thuộc mơi trường ảnh hưởng tới dự án,… cơng việc cơng tác thẩm định dự án đầu tư 1.1.2.2 Các vấn đề thẩm định tài dự án hoạt động cho vay Ngân hàng Thẩm định dự án việc tổ chức xem xét cách khách quan có khoa học toàn diện nội dung ảnh hưởng trực tiếp hay gián tiếp tới việc đầu tư tính khả thi dự án để định đầu tư cho phép đầu tư Thẩm định dự án khâu quan trọng giai đoạn chuẩn bị cho vay, có ý nghĩa định tới giai đoạn sau chu kỳ dự án Vì vậy, kết thẩm định phải độc lập với tất ý muốn chủ quan cho dù đến từ phía Mục đích thẩm định dự án nhằm phát ngăn chặn dự án xấu, khơng bỏ sót dự án tốt quy luật ngày khan nguồn lực Thơng qua thẩm định dự án Ngân hàng có nhìn tổng quát chủ đầu tư dự án Về chủ đầu tư Ngân hàng đánh giá lực pháp lý, lực tài chính, trình độ, tình hình sản xuất kinh doanh chủ dự án Còn dự án, Ngân hàng đánh giá cách toàn diện dự án mặt: kỹ thuật, hiệu tài chính, hiệu kinh tế, hiệu xã hội phân phối xuất phát từ quan điểm nhà đầu tư, nhà tài trợ vốn hay quan điểm kinh tế Tuy nhiên, Ngân hàng thẩm định tài mục tiêu quan tâm hàng đầu Bởi vì, tiến hành thẩm định dự án, Ngân hàng đặc biệt quan tâm tới hiệu tài dự án, thời gian nguồn dùng để trả nợ cho Ngân hàng Vì vậy, hiểu hoạt động thẩm định tài dự án sau: Thẩm định tài dự án thẩm định yếu tố ảnh hưởng tới hiệu tài dự án Hay nói cách khác, thẩm định tài thẩm Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp định tính khả thi mặt tài dự án, nhu cầu vay vốn dự án khả trả nợ lãi vay dự án 1.1.3 Sự cần thiết thẩm định tài dự án hoạt động cho vay NHTM Ngân hàng thu lợi chủ yếu nhờ hoạt động cho vay Chính khoản tín dụng cấp thiết phải mang lại hiệu quả, điều đồng nghĩa với việc đảm bảo cho hoạt động ngân hàng an tồn hiệu Vì vậy, điều ngân hàng quan tâm khả hoàn trả khoản vay gốc lẫn lãi thời hạn Do đó, việc ngân hàng phải tiến hành thẩm định dự án phương diện kỹ thuật, thị trường, tổ chức quản lý, tài chính…là quan trọng, thẩm định tài dự án nói quan trọng Một dự án đầu tư đề cập thường đòi hỏi lượng vốn lớn, thời gian dài, phần lớn vượt khả tài chính, khả tự tài trợ doanh nghiệp Do họ phải huy động nguồn tài trợ từ Ngân hàng thương mại Về phía Ngân hàng thương mại, cho vay theo dự án đầu tư nghiệp vụ kinh doanh truyền thống, có khả sinh lời cao chứa đựng nhiều rủi ro Và để giảm thiểu rủi ro xảy ra, Ngân hàng thương mại khơng có cách khác phải tiến hành thẩm định dự án đầu tư mà công việc quan trọng thẩm định tài dự án Vai trị quan trọng thẩm định tài dự án thể chỗ yếu để Ngân hàng thương mại đưa định tài trợ Có thể nói thẩm định tài dự án nội dung quan trọng phức tạp trình thẩm định dự án Bởi địi hỏi tổng hợp tất biến số tài chính, kỹ thuật, thị trường…đã lượng hoá nội dung thẩm định trước nhằm phân tích, tạo bảng dự trù tài chính, tiêu tài phù hợp có ý nghĩa Và tiêu này, thước đo quan trọng hàng đầu giúp Ngân hàng thương Nguyễn Thị Thanh Thuỷ Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp mại đưa định cuối cùng: chấp thuận tài trợ hay không? Về mặt nghiệp vụ, Ngân hàng thương mại với phương châm hoạt động hiệu an tồn, cơng tác thẩm định tài dự án Ngân hàng giúp cho: - Ngân hàng có sở tương đối vững để xác định hiệu đầu tư vốn khả hoàn vốn dự án, quan trọng xác định khả trả nợ chủ đầu tư - Ngân hàng dự đốn rủi ro xảy ra, ảnh hưởng tới trình triển khai thực dự án Trên sở này, phát bổ sung thêm biện pháp khắc phục hạn chế rủi ro, đảm bảo tính khả thi dự án đồng thời tham gia ý kiến với quan quản lý Nhà nước chủ đầu tư để có định đầu tư đắn - Ngân hàng có phương án hạn chế rủi ro tín dụng đến mức thấp xác định giá trị khoản vay, thời hạn, lãi suất, mức thu nợ hình thức thu nợ hợp lý, tạo điều kiện cho dự án hoạt động có hiệu - Ngân hàng tạo để kiểm tra việc sử dụng vốn mục đích, đối tượng tiết kiệm vốn đầu tư trình thực đầu tư dự án - Ngân hàng rút kinh nghiệm cho vay để thực phát triển có chất lượng Xuất phát từ tính cần thiết, tính thực tế, tính hiệu cơng tác thẩm định tài dự án thân tiếp tục trở thành phận quan trọng mang tính định hoạt động cho vay ngân hàng Tuy nhiên, để làm tốt công tác thẩm định tài dự án, trước hết phải hiểu nội dung thẩm định tài dự án 1.2 NỘI DUNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NHTM Nguyễn Thị Thanh Thuỷ 10 Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... với r1 ta có NPV1 > 0, ứng với r2 ta có NPV2 < IRR cần tìm ứng với NPV = nằm tỷ suất chiết khấu r1 r2 Và áp dụng phương pháp nội suy ta có kết IRR theo công thức IRR = r1+ NPV1 (r2 − r1 ) NPV1 −... C1 C2 Cn + + + + IRR (1 + IRR) (1 + IRR) n 17 Lớp TCDN 41D LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khoa Ngân hàng - Tài Luận văn tốt nghiệp ⇒ Tìm IRR? Chọn tìm lãi suất r1... NPV = C0+ C3 Cn C1 C2 + + + + (1 + r ) (1 + r ) (1 + r ) (1 + r ) n Trong đó: NPV giá trị rịng C0 vốn đầu tư ban đầu vào dự án, khoản đầu tư luồng tiền nên C0 mang dấu âm C1, C2, C3,…, Cn luồng