TẠP CHÍ CONG WONG CƠNG NGHỆ BLOCKCHAIN TRONG CHO VAY NGANG HÀNG (P2P) TẠI VIỆT NAM • PHẠM THỊ THÁI HÀ TÓM TẮT: Bài nghiên cứu đánh giá khác biệt hình thức cho vay ngang hàng hình thức cho vay truyền thống Qua đó, xác định xu hướng phát triển hoạt động cho vay ngang hàng tương lai Việt Nam dựa vào kết khảo sát định sử dụng dịch vụ cho vay ngang hàng địa bàn TP Hồ Chí Minh; từ đưa đề xuất quản lý hoạt động cho vay ngang hàng Việt Nam Từ khóa: cho vay ngang hàng, P2P lending, blockchain, big data l Đặt vấn đề Cuộc cách mạng công nghiệp 4.0 thúc đẩy ngành nghề kinh doanh phát triển mạnh mẽ Bên cạnh đời hàng loạt công ty công nghệ tài Fintech cơng ty sử dụng internet, điện thoại di động, cơng nghệ điện tốn đám mây nhằm mục đích nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng đầu tư Trong có hoạt động cho vay ngang hàng P2P lending tạo điều kiện cho người lao động với thu nhập trung bình, đặc biệt bốì cảnh đại dịch Covid-19 tiếp cận khoản vay tiêu dùng nhỏ với lãi suất hợp lý phù hợp Khả chi trả giải pháp tơi ưu, bên cạnh giúp người dân tránh khỏi nạn tín dụng đen Cơng nghệ Blockchain mang lại nhiều lợi ích lĩnh vực tài ngân hàng, phải kể đến phát triển hoạt động cho vay ngang hàng P2P lending Tính đến cuối năm 2021, nước có 150 cơng ty Fintech hoạt động Các công ty Fintech Việt Nam hoạt động nhiều lĩnh 288 SỐ - Tháng 2/2022 vực khác nhau, có khoảng 40 công ty P2P Lending - Cho vay ngang hàng nhưTima, Trust Circle, Vay mượn, Lendmo, Wecash, InterLoan, Số liệu cho thấy lĩnh vực nhiều tiềm phát triển thị trường Việt Nam Do vậy, nghiên cứu lựa chọn đề tài “Công nghệ Blockchain cho vay ngang hàng (P2P) Việt Nam”, với mục đích xác định xu hướng phát triển hoạt động cho vay ngang hàng tương lai Việt Nam dựa vào kết khảo sát định sử dụng dịch vụ cho vay ngang hàng địa bàn TP Hồ Chí Minh Từ đó, đưa quan điểm quản lý cho vay ngang hàng nước giới kiến nghị cho Việt Nam Công nghệ Blockchain cho vay ngang hàng (P2P) Việt Nam 2.1 Công nghệ Block chain Công nghệ Blockchain tạo giao dịch nhanh hơn, rẻ hơn, an tồn minh bạch Cồng nghệ blockchain đóng vai trò sổ cho tất giao dịch, với khả chia sẻ TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG-BẢO HIỂM thông tin liệu minh bạch theo thời gian thực, tiết kiệm không gian lưu trữ bảo mật cao Blockchain công nghệ lưu trữ truyền tải thông tin khối liên kết với mở rộng theo thời gian Mỗi khôi chứa đựng thông tin thời gian khởi tạo liên kết với khơi trước đó, lĩnh vực tài ngân hàng, với blockchain, bên tham gia cần xây dựng mạng sổ chia sẻ tất thông tin giao dịch, thành viên cập nhật thơng tin tất thành viên lại phép xem, đọc, 2.2 Cho vay ngang hàng Cho vay ngang hàng: hoạt động thiết kế xây dựng tảng ứng dụng cơng nghệ số để kết nốì trực tiếp người vay với người cho vay mà không thông qua tổ chức trung gian tài Ớ quốc gia có mơ hình cho vay ngang hàng biến đổi cho phù hợp với điều kiện luật pháp quy định [2] Ưu nhược điểm cho vay ngang hàng: - ưu điểm: + Nguồn vốn dễ tiếp cận hơn: Đối với số người vay, cho vay ngang hàng nguồn vốn dễ tiếp cận so với khoản vay thông thường từ tổ chức tài Điều người vay xếp hạng tín dụng thấp mục đích vay khơng điển hình + Lãi suất thấp hơn: Các khoản vay P2P thường kèm với lãi suất thấp sựcạnh tranhlớn người cho vay phí gốc tháp + Thủ tục nhanh chóng, đơn giản, tiết kiệm thời gian chi phí Giảm chi phí cho người vay tăng thu nhập cho người cho vay - Nhược điểm: + Rủi ro tín dụng: Các khoản cho vay ngang hàng có rủi ro tín dụng cao Nhiều người vay đăng ký khoản vay P2P có xếp hạng tín dụng thấp khơng cho phép họ nhận khoản vay thông thường từ ngân hàng Do đó, người cho vay nên biết xác suất vỡ nợ đối tác + Rủi ro vốmcác khoản cho vay nhà đầu tư không bảo hiểm tiền gửi kênh ngân hàng truyền thống + Rủi ro vận hành: Nền tảng hoạt động cho vay ngang hàng phát triển công nghệ, phần mềm bị lỗi ngưng hoạt động (hoặc đơn giản nhà cung câp dịch vụ rút khỏi thị trường) rủi ro nhà đầu tư phải đối mặt với nguy bị trắng + Rủi ro pháp lý: Nhà cung cấp dịch vụ phải đối mặt với rủi ro bị cấm hoạt động hạn chế hoạt động nhiều nước chưa cơng nhận tính pháp lý cho vay ngang hàng Lợi ích sử dụng Blockchain cho vay ngang hàng Khi áp dụng Blockchain cho vay ngang hàng giúp cho trinh cho vay trở nên hiệu quả, loại bỏ bước trung gian xét duyệt khoản vay, lợi ích sau: Chi phí cho khoản vay cắt giảm: người vay người cho vay giao dịch trực tiếp với Thời gian cho vay rút ngắn: trình cho vay nhanh chóng cách sử dụng hợp đồng thông minh dựa vào công nghệ Blockchain Lãi suất khác nhau: Các hợp đồng thơng minh tự động tạo lãi suất cố định dựa hồ sơ người vay Blockchain kết nối người vay người cho vay từ khắp nơi giới thơng qua tảng tập trung Tồn trình cho vay ngang hàng tảng blockchaintrở nên liền mạch đáng tin cậy Xác định nhu cầu sử dụng dịch vụ hoạt động cho vay ngang hàng TP Hồ Chí Minh 4.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất Dựa lý thuyết mơ hình chấp nhận cơng nghệ TAM, mơ hình thống châp nhận sử dụng công nghệ (UTAƯT), tác giả đề xuất mơ hình nghiên cứu Hình Hình 1: Mơ hình nghiên cứu đề xuất Số - Tháng 2/2022 289 TẠP CHÍ CƠNG THƯƠNG Giả thuyết Hl: Mức độ phổ biến cho thấy sản phẩm P2P lending nhiều người biết đến Giả thuyết H2: Cảm nhận tính hữu ích trình bày mức độ mà người dân có niềm tin sử dụng dịch vụ P2P lending mang nhiều lợi ích cho họ Giả thuyết H3: cảm nhận mức độ bảo mật rủi ro liên quan đến an toàn bảo mật thông tin mà ứng dụng cho vay ngang hàng cung cấp cho khách hàng Giả thuyết H4: Lòng tin tác động đến hài lòng khách hàng với chất lượng dịch vụ ngân hàng Tác giả điều tra gián tiếp phiếu khảo sát điện tử cho khách hàng sử dụng dịch vụ gửi tiền vay tiền ngân hàng thương mại dựa tảng internet Kết khảo sát thu 168 mẫu Đánh giá mức độ đồng tình người dân phát biểu, nghiên cứu sử dụng thang đo Likert điểm, từ “1 - Hoàn tồn khơng đồng ý ” đến “5 - Hồn tồn đồng ý 4.2 Kết nghiên cứu 4.2.1 Phân tích nhân tố khám phá kiểm định thang đo Hệ số KMO đạt 0.824 > 0.5, Barletts test hệ số' p-value < 5%, kết luận phép kiểm định phù hợp Từ 13 biến quan sát hình thành nhân tố tác động với hệ sô' Eigen values > Mơ hình nhân tố giải thích 78.59% (> 50%) cho 13 biến quan sát Bảng Bảng ma trận xoay, biến có hệ số tải factor loading > 0.5, mơ hình có ý nghĩa thực tế Bảng Sau phân tích EFA lần, loại bỏ biến thuộc: Cảm nhận mức độ phổ biến gồm: PB1, PB2, PB3, PB4, PR5 Kết có nhân tơ' có Bảng Ma trận xoay Rotated Component Matrix3 Component LT3 898 HI3 862 LT1 844 PR4 772 LT2 742 HI2 731 PR2 900 PR6 890 PR1 817 PR3 815 PR7 781 LT4 859 HI1 804 Bảng Kiểm định KMO KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure 750 of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity Approx Chi-Square 294.208 df Sig .000 Bảng Ma trận xoay Bảng l.Kiểm định KMO Component Matrix3 KMO and Bartlett's Test Component Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy Bartlett's Test of Sphericity 824 Approx Chi-Square 1779.848 YD2 916 df 78 YD1 905 Sig .000 YD3 905 290 Số2-Tháng 2/2022 TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG - BẢO HIỂM nhân tố, gồm: cảm nhận tính hữu ích (HI), Bảo mật rủi ro (PR) Lòng tin (LT) Nhân tố Ý định sử dụng dịch vụ P2P lending (YD) đóng vai trị biến phụ thuộc có Hệ số KMO đạt 0.75 > 0.5, Barletts test hệ số p-value < 5%, kết luận phép kiểm định phù hợp, có tổng phương sai trích 82.57% hệ số Factor loading lớn 0.5 (Bảng 3, Bảng 4) Hệ số Cronbach’s Alpha nhân tố đạt 0.7, hệ số tương quan biến so với tổng > 0.3 Vì vậy, biến đo lường thành phần đạt yêu cầu (Hình 1) Hình 1: Kiểm định thang đo ■■■Cronbach's Alpha —•—•N of Items Như vậy, dựa vào kết Cronbach’s Alpha EFA cho thấy mơ hình nghiên cứu ban đầu điều chỉnh lại thành nhân tố tác động đại diện cho 16 biến quan sát tác động đến Ý định sử dụng dịch vụ P2P lending Phương trình hồi quy: FAC_YD = po + pl*FAC_HI + 02*FAC_PR + p3*FAC_LT Với: - FAC_YD (biến phụ thuộc): Ý định sử dụng dịch vụ P2P lending - FAC-HI (biến độc lập): cảm nhận tính hữu ích dịch vụ P2P lending - FAC_PR (biến độc lập): Cảm nhận tính rủi ro dịch vụ cho vay ngang hàng (P2P lending) - FAC-LT (biến độc lập): Lòng tin khách hàng dịch vụ cho vay ngang hàng Hệ số Adjusted R Square = 0.698 tương đương mức độ giải thích mơ hình 69.8% Nghĩa có 69.8% biến động biến phụ thuộc biến độc lập giải thích Hệ sơ Durbin watson = 2.054 nằm khoảng Du (1.704) - Du (2.296) mơ hình khơng bị tự tương quan (Bảng 5) Các hệ số p-value biến phụ thuộc < 5%, biến có ý nghĩa thơng kê hệ số Beta khác Hệ số VIF