SẢN PHẨM Phân biệt loại tiền kỷ nguyên kỹ thuật sô □ PGS., TS Nguyễn Văn Hiệu Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Ngày 28/10/2017, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thông báo việc cấm sử dụng Bitcoin loại tiền ảo tương tự khác làm phương tiện tốn Theo đó, từ ngày 01/01/2018, hành vi phát hành, cung ứng, sử dụng phương tiện tốn khơng hợp pháp (bao góm Bitcoin loại tiến ảo tương tự khác) bị truy cứu trách nhiệm hình Việt Nam, Bitcoin tiến kỹ thuật sô' khác phương tiện tốn hợp pháp Do đó, việc sửdụng đóng tiền làm phương tiện tốn khơng quy định pháp luật hành Tuy nhiên, theo số liệu điều tra nghiên cứu thị trường tiển ảo CryptoCompare, năm 2017, sô' giao dịch Bitcoin xuất phát từ châu Á 80%, thị trường lớn Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc Việt Nam Sô' lượng người truy cập từViệt Nam vào sô' sàn giao dịch tiền ảo hay trang thông tin tiền ảo thê' giới Poloniex, Bittrex nằm Top nước Mỹ, Nga, Nhật Bản Sô' lượng người tham gia vào thị trường tiền kỹ thuật sơ' ngày tăng khơng có dấu hiệu dừng lại giao dịch thực tảng (platform) quốc tế Tuy nhiên, với thông tin dổn dập vể kê' hoạch phát hành đóng tiến kỹ thuật sơ' phủ nước thời gian gãn đây, nhiếu cá nhân lẩm tưởng vể ủng hộ quốc gia thê' giới với sơ' đóng tiến kỹ thuật sơ' (tiền ảo) kỳ vọng hợp pháp hóa đóng tiến tương lai Đó hiểu lẩm tai hại vể tiền kỹ thuật sơ' phải trả giá đắt đầu tư vào thị trường tiền ảo mà chưa hiểu rõ vể Bài viết làm rõ tính chất phân biệt loại tiền nói chung tiền kỹ thuật sơ' nói riêng có thị trường nhằm giúp nhà đẩu tư có nhìn khách quan vể hội nguy rủi ro việc tham gia vào thị trường tiền kỹ thuật số TIÊN ẢO Tiền ảo sản phẩm công nghệ xuất thời I gian gần Tiền ảo loại tiển tưởng tượng, chúng sử dụng chấp nhận cộng đồng ảo Tiền ảo sơ khai sổ điểm trò chơi trực tuyến Người có tiển ảo (điểm ảo) dùng để mua số hàng hóa, giá trị ảo phạm vi quy ước trò chơi thăng hạng, vinh danh Dần dần, ứng dụng tích hợp với tạo giá trị thật game online kết hợp với quảng cáo Một game thủ giỏi có nhiều tiền ảo nhân tó tiềm sản sinh lợi ích quảng cáo thu hút ý cộng đồng Do vậy, lượng tiền ảo mà game thủ có thước đo giá trị tiềm họ mang lại Nhà mạng sẵn sàng trả tiền thật để mua lại số tiền ảo (điểm ảo) người chơi game theo tỷ lệ quỵ ước hợp lý Đây điểm gặp tiền ảo tiền thực Xét theo mức độ tương tác với tiền giấy nển kinh tế thực, tiền ảo chia thành cấp độ (loại) Cấp độ 1, tiền ảo sử dụng trị chơi trực tuyến, có giá trị với cộng đóng người chơi có mối liên hệ với giới thực Cấp độ 2, tiền ảo gắn với trò chơi trực tuyến ứng dụng tương tự phạm vi rộng lớn hơn, sử dụng đơn hướng, có tiêu chuẩn để mua (đổi), sử dụng để mua hàng hóa, dịch vụ ảo nhiểu trường hợp mua hàng thật đổi tiền thực Cấp độ loại tiến ảo hoạt động tiền thịng thường, với hai tỷ giá hối đối (mua bán), làm phương tiện toán phương tiện tích trữ, để dành đầu chênh lệch giá Tuy nhiên, tiền ảo cấp độ có giá trị tự định cộng đồng người tham gia mà khơng có tổ chức phủ đứng bảo lãnh đảm bảo giá trị tiến pháp định Theo định nghĩa Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), tiền ảo loại tiền kỹ thuật số (digital money) phát hành người phát triển phần mềm (developers), thường người kiểm soát hệ thống sử dụng, chấp nhận toán thành viên cộng đồng ảo định Bitcoin đồng tiền ảo điển hình Năm 2008, lập trình viên Satoshi Nakamoto giới thiệu thiết kế loại tiền kỹ thuật số có tên Bitcoin Nó đưa vào hoạt động ngày 03/01/2009, SÓ NĂM 2022 I CHUYÊN ĐÉ CÔNG NGHỆ VÁ NGÂN HÀNG số I 39 SÀN PHẤM thử nghiệm mã hóa khơng có giá trị đem trao đổi với giá 0,000764 USD Điều không ngờ sau giao dịch tăng dần đạt đến số hàng triệu lượt/ngày Nhu cầu tăng cao Bitcoin (trong sổ lượng bị giới hạn) làm cho giá trị Bitcoin tăng cao không tưởng Thực tế đặt câu hỏi Bitcoin có thực tiển hay dấu hiệu tiền hay không? Hầu hết ngân hàng trung ương nước phát triển (Mỹ, Đức, Canada, châu Âu (EU) ) coi Bitcoin sản phẩm số cho mục đích đầu khơng coi dạng tiền Bitcoin khơng có giá trị nội khơng tài phán thừa nhận Bitcoin thừa nhận quy ước tự định người tham gia vào mạng lưới giao dịch giá trị chúng định đoạt niểm tin không chắn Niểm tin có nhờ hiệu ứng đa cấp - người tham gia sau trả giá cao để kỳ vọng lấy tiền người tham gia sau Trong tài liệu nghiên cứu, Ngân hàngThanh tốn Quốc tế (BIS) cho rằng, tiền ảo khơng kiểm sốt chặt chẽ phủ chất phi tập trung khơng đảm bảo ngân hàng trung ương hay quan chức Bộ Tài Hoa Kỳ năm 2013 khẳng định tiền ảo không chấp nhận phương tiện đấu thẩu hợp pháp tiểu bang Một nghiên cứu Ngân hàng Canada tiến ảo đấu thấu hợp pháp quốc gia chúng khơng Hồng gia hay Ngân hàng Canada ban hành.Tác giả thuật ngữ"Thiên nga đen" - Nassim Nicholas Taleb (một nhà tư tưởng sáng tạo thiên tài mảng tài chính) coi Bitcoin trò lừa đảo đa cấp gọi "thứ vơ dụng" Chun gia kinh tế Hà Lan Alex de Vries, người điều hành Digiconomist cho rằng, thứ nhà đẩu bám víu vào niềm hy vọng tiền số lại tăng lần trước lại có người nhảy vào thị trường để trả cao Trong bất động sản hay chứng khốn có giá trị gắn chặt với tài sản sở bong bóng lan đột biến, hoa tulip Bitcoin không xuất phát từ giá trị thực Trên thực tế, Bitcoin chưa dùng cho toán rộng rãi thị trường tính biến động giá lớn Điểu khẳng định mang tính chất biểu tượng cho mục đích đầu dạng tiền điện tử Tiền ảo dựa tảng còng nghệ số đại, có số chức đặc điểm lợi phát triển tự phát nên đảm nhận chức tiền theo nghĩa thơng thường TIÊN MÃ HĨA Tự PHẮT VÀ TIÊN MÃ HĨA PHÁP ĐỊNH Tiền mã hóa dạng tiền kỹ thuật số nói chung Tiền mã hóa sử dụng cơng 40 I CHUN ĐÉ CƠNG NGHỆ VÀ NGÂN HÃNG SĨ| SỐ NĂM 2022 nghệ có độ bảo mật cao có đặc điểm khác biệt nên coi tiền kỹ thuật số hệ Tiền mã hóa phát triển dựa tảng cịng nghệ Blockchain Nó tạo với sứ mệnh giúp cho công ty startup kêu gọi vốn dùng tảng để xây dựng hệ thống, giúp thực hợp đồng thông minh, triển khai ứng dụng phi tập trung, bảo trợ danh tính, biểu ngang hàng Bitcoin điển hình tiền mã hóa phát triển nển tảng công nghệ Blockchain Cho đến nay, tất loại tiền mã hóa đểu cá nhân nhóm cá nhân thiết kế phát hành Chưa ngân hàng trung ương giới phát hành, quản lý lưu thơng tiền mã hóa Vì vậy, tất tiền mã hóa có thị trường tiền ảo (tiển phi pháp định) Tiền mã hóa lưu hành thị trường tiền ảo đồng tiền ảo tiền mã hóa Tiền mã hóa hoạt động dựa số nguyên tắc sau: (1) Sổ công khai phi tập trung Sổ ghi lại tất giao dịch thực hệ thống Sổ chia thành khối giao dịch, giao dịch SÀN PHẨM rzs.'1 dF liên kết với giao dịch trước tạo thành khối, gọi khối giao dịch chuỗi Cuốn sổ sử dụng tiển ảo đơn vị kế toán, giúp quan sát giao dịch thực Cập nhật trạng thái thực tự động khơng cá nhân hay tổ chức can thiệp vào bút toán giao dịch - gọi sổ phân tán ữ) Khai thác tiền mã hóa Khai thác tiền mã hóa hay cịn gọi đào tiền trình xử lý xác nhận tốn nhanh chóng hệ thống mạng lưới tiển mâ hóa Q trình đào tiền việc sử dụng máy tính để dị tìm mã hóa phức tạp Nếu khai thác được, người đào tiền sê sở hữu số tiền đào mà khơng cần phải bỏ tiền để mua Đó cách để phát hành tiền mã hóa vào lưu thơng Nói cách khác, cơng cụ khai thác "đúc tiền" mà thực chất chơi game theo luật người thiết kế đặt Việc đào tiền mã hóa khơng dễ phải cần đến hệ thống máy tính khổng lồ chạy liên tục Vi vậy, hoạt động mạng lưới tiền mã hóa coi có hại tiêu thụ lượng điện năng, thiết bị lớn, đồng thời thải lượng khí ozone đáng kể góp phẩn làm cho q trình biến đổi khí hậu có hại cho môi trường (3) Giao dịch sở mạng ngang hàng Công nghệ sổ phân tán, cập nhật tự động cho phép giao dịch thực theo chế ngang hàng - tức khơng có phận trung gian xử lý giao dịch Bất kỳ trở thành nút mạng tiền mã hóa họ muốn tham gia vào trình xác minh xác thực khối chuỗi Về bản, nút giữ Blockchain so sánh với nút khác để đảm bảo liệu xác Mạng nhanh chóng xác thực từ chối hoạt động độc hại khơng xác (4) Ví điện tử mật mã cơng cụ để bảo vệ quyền chủ sở hữu Ví tiền điện tử địa giúp người dùng gửi nhận loại tiền mã hóa Ví lưu trữ nhiều tiền mã hóa Token lúc đa phẩn hỗ trợ số loại tiền định Ví điện tử bảo vệ an tồn khóa cá nhân Người sở hữu truy cập số dư nhiều thiết bị khác tương tự thẻ ngân hàng bình thường khác Mật mã ký tự phức tạp, có độ bảo mật cao cấp lẩn Khơng có chế xác thực cấp lại mật ứng dụng điện tử khác Mất mật mã đồng nghĩa với việc toàn số tiền có ví điện tử Như vậy, chế giao dịch ẩn danh, ngang hàng, bảo mật, khơng bị kiểm sốt quản lý nhà nước hay tổ chức cá nhân không bị giới hạn lãnh thổ quốc gia đặc điểm ứng dụng tiền mã hóa Đặc điểm vừa ưu điểm cho người sở hữu tiền lại nhược điểm quyền sở hữu khơng pháp luật thừa nhận Với quan quản lý nở rộ tiền mã hóa nguy song hành tiền mã hóa có hiệu ứng tiêu cực tương tự tượng la hóa vàng hóa Hơn nữa, tiền mã hóa cịn có khả sử dụng để rửa tiền, tài trợ khủng bố giao dịch bất hợp pháp mà quan quản lý không dễ dàng truy vết Mặc dù vậy, không thừa nhận ưu điểm trội tiền mã hóa thuận ' BKằS tiện tính phổ cập phạm vi tồn cẩu Cách tốt để hạn chế "bành trướng" tiền mã hóa tiền ảo tự phát nghiên cứu ban hành tiền mã hóa pháp định - tức tiền mã hóa ngân hàng trung ương phát hành Nhiều quốc gia có Trung Quốc, Việt Nam tích cực đẩy mạnh nghiên cứu thử nghiệm tiền mã hóa dự định phát hành đồng tiền mã hóa pháp định tương lai Theo khảo sát thực 65 quốc gia khu vực giới Boar Wehrli (2021), đến từ BIS có khoảng 86% ngân hàng trung ương tham gia nghiên cứu phát triển liên quan đến tiền kỹ thuật số (tiền mã hóa) ngân hàng trung ương, khoảng 40% phát triển từ nghiên cứu khái niệm đến giai đoạn thử nghiệm chứng nhận khái niệm, 14% triển khai kế hoạch xếp thực thí điểm liên quan Nếu tiền mã hóa phát hành ngân hàng trung ương, thừa nhận giao dịch kể nước quốc tế đồng tiền luật định lưu hành Khi ấy, tiền điện tử (tiền bút tốn) dùng tốn khơng dùng tiền mặt hệ thống hành thay tiền mã hóa pháp định tiếp tục quản lý, điều hòa ổn định giá trị để đảm nhận chức truyền thống đồng tiền thức MỘT SƠ HÀM Ý VÀ KHUYẾN NGHỊ Thị trường tiền mã hóa tiền ảo tiếp tục phát triển cách tự phát, kể tiền mã hóa pháp định phát hành ngân hàng trung ương nước giới Biến tướng số 3-NĂM 2022 I CHUYÊN ĐỀ CÔNG NGHỆ VÀ NGÂN HÃNG số I 41 SÀN PHẨM ■fib GIẢI PHÁP tiền mã hóa tiền ảo khơn lường khơng thể dự đốn trước Theo thống kê khơng thức, có khoảng 5.000 loại tiền ảo (trong có số lượng khơng nhỏ tiền mà hóa) lưu hành giới nhiều quốc gia khác có quốc gia phát triển Việt Nam Sự phát triển nhanh chóng tiền ảo, tiển mã hóa phần phản ánh bất lực phủ việc kiểm sốt hạn chế chúng Bên cạnh El Salvador quốc gia coi đồng tiền kỹ thuật số Bitcoin tiền hợp pháp nước Anh, Nhật Bản quốc gia sớm chấp nhận giao dịch tiền kỹ thuật số khơng quốc gia thừa nhận hợp pháp giao dịch tiền ảo Một số nước có thị trường tài phát triển với quan điểm "cởi mở" (kể Anh Nhật) chấp nhận cho giao dịch để quản lý thu thuế (phí) khơng thừa nhận chúng tiền "luật định" Do vậy, hẩu hết nước, có Việt Nam, giao dịch tiền ảo nói chung giao dịch tiền ảo nói riêng giao dịch bất hợp pháp không bảo đảm dù lý Đã có hàng loạt vụ lừa đảo đầu tư tiền ảo mà phần thiệt thòi thuộc nhà đầu tư Phân biệt tiền ảo, tiền mã hóa pháp định tiền mã hóa tự phát giúp nhà đẩu tưcá nhân tránh ngộ nhận tránh rủi ro tiềm ẩn tham gia vào thị trường này* Một số tài liệu cho tiền tệ cịn có thêm chức tiển tệ giới TÀI LIỆU THAM KHẢO: Đậu Thị Mai Hương (2016), Một số vấn để pháp lý vể tiền điện tử khuyến nghị, Tạp chí Ngân hàng, số 10, năm 2016 Hồng Thị Tâm, Nguyễn Thị Kim Phượng (2018), Tiển ảo thực trạng quản lý tiền ảo số quốc gia giới, Tạp chí Khoa học Cơng nghệ số 5, tháng 4/2018 Badev, A., & Chen, M (2014) Bitcoin: Technical background and data analysis Finance and Economics Discussions Series Divisions of Research & Statistics and Monetary Affairs Federal Reserve Board Banco Central Brasil, (2014) Policy statement on the risks related to the acquisition of the so-called "virtual currencies" or "encrypted currencies" and to the transactions carried out with these currencies Boar, c., and Wehrli A (2021), "Ready, steady, go? - Results of the third BIS survey on central bank digital currency", BIS Pa pers, no 114, January Lam, P.N., (2014) Bitcoin in Singapore: A Light-Touch Approach to Regulation (LLB Thesis) National University of Singapore, Faculty of Law, Singapore Chuyển đổi sô' - ứng dụng trí tuệ nhân tạo • Chuyển đổi số triển khai thực hầu hết ngân hàng thương mại Việt Nam, nhiên nhiều thách thức chi phí đầu tư hạ tầng công nghệ, nhận thức chuyển đổi số nguồn nhân lực, nhằm đảm bảo cân an toàn phát triển, thúc đẩy đổi sáng tạo bảo vệ liệu khách hàng Để tiến trình chuyển đổi số lĩnh vực ngân hàng hiệu quả, cẩn có hành lang pháp lý phù hợp kịp thời để giúp cho ngân hàng, tổ chức tài có định hướng đầu tư cơng nghệ đào tạo nhân lực phù hợp, có sách truyền thông, hướng dẫn củng cố niềm tin khách hàng sử dụng dịch vụ chuyển đổi số ngân hàng* (Tiếp theo trang 38) TÀI LIỆU THAM KHẢO: Atos (2021) Digital Version: Digital Banking Truy cập ngày 13/11/2021 tại: https://atos net/wp-content/uploads/2021/10/Digital-Vision-Digital-Banking-Opinion-Paper-Report.pdf Accenture (2021) Challenges and opportunities in banks'cloud migration Truy cập ngày 13/11/2021 tại: https://bankingblog.accenture.com/challenges-opportunities-banks-cloudmigration Barquin, s and Vinayak, H (2015), Digital Banking in Asia: What Do Consumers Really Want? McKinsey - 2015 Cortin'as, M., Chocarro, R and Villanueva, M.L (2010) Understanding multi-channel banking customers Journal of Business Research, Vol 63 No 11, pp 1215-1221 Daniel, E (1999) Provision of electronic banking in the UK and the republic of Ireland International Journal of Bank Marketing, Vol 17 No 2, pp 72 - 83 Digital Marketing Institute (2019) About the Digital Transformation Truy cập ngày 05/10/2020 tại: https://digitalmarketinginstitute.com/blog/how-to-drive-the-people-part-ofdigital-transformation Dootson, R, Beatson, A and Drennan, J (2016) Financial institutions using social media consumers perceive value? International Journal of Bank Marketing, Vol 34 No 1, pp - 36 Innotech (2021) Những ứng dụng hàng đẩu công nghệ AI ngân hàng.Truy cập ngày 13/11/2021 tại: https://innotech-vn.com/nhung-ung-dung-hang-dau-cua-cong-ngheai-trong-ngan-hang/ McKinsey & Company (2014), "Digital banking in Asia: what consumers really want?" McKinsey & Company 10 Minh Khôi (2021) Sự lên "đám mây" Truy cập ngày 13/11/2021 tại: https:// thoibaonganhang.vn/su-len-ngoi-cua-dam-may-1 20778.html 11 Mols, N.p (2001), "Organizing for the effective introduction of new distribution channels in retail banking", European Journal of Marketing, Vol 35 Nos 5/6, pp 661 - 686 12 Olanrewaju.T (2014), The Rise of the Digital Bank, Financial Times 13 Phạm Tiến Dũng (2021) Chuyển đổi số - Xu hướng tất yếu hoạt động ngân hàng Tạp chí Ngân hàng, sơ -2021 14 Sundarraj, R.P and Wu, J (2005),"Using information-systems constructs to study onlineand telephone-banking technologies", Electronic Commerce Research and Applications, Vol No 4, pp 427 - 443 15 Singh, s and Srivastava, R.K (2018), "Predicting the intention to use mobile banking in India", International Journal of Bank Marketing, Vol 36 No 2, pp 357 - 378 16 Lương Văn Hải (2021) Thách thức ngân hàng thương mại Việt Nam chuyển đổi số Tạp chí Ngân hàng, số 08 - 2021 42 I CHUYÊN ĐỂ CÔNG NGHỆ VÀ NGÂN HÀNG SỐ I SỐ 3-NĂM 2022 ... hóa dạng tiền kỹ thuật số nói chung Tiền mã hóa sử dụng cơng 40 I CHUN ĐÉ CƠNG NGHỆ VÀ NGÂN HÃNG SÓ| SỐ NĂM 2022 nghệ có độ bảo mật cao có đặc điểm khác biệt nên coi tiền kỹ thuật số hệ Tiền mã... gia coi đồng tiền kỹ thuật số Bitcoin tiền hợp pháp nước Anh, Nhật Bản quốc gia sớm chấp nhận giao dịch tiền kỹ thuật số không quốc gia thừa nhận hợp pháp giao dịch tiền ảo Một số nước có thị... lưu thơng tiền mã hóa Vì vậy, tất tiền mã hóa có thị trường tiền ảo (tiển phi pháp định) Tiền mã hóa lưu hành thị trường tiền ảo đồng tiền ảo tiền mã hóa Tiền mã hóa hoạt động dựa số nguyên tắc