Ứng dụng của tài chính định lượng

TẠP CHÍ CƠNG IHHĨNS ỨNG DỤNG CỦA TÀI CHÍNH ĐỊNH LƯỢNG • LÊ THỊ NGỌC HẠNH TĨM TẮT: Tài định lượng việc sử dụng công cụ khoa học tự nhiên vào ngành Tài chính, giúp đưa định tài dựa số cụ thể Người làm lĩnh vực tài định lượng cần có kiến thức rộng, hiểu rõ chế thị trường khả ứng dụng công cụ định lượng, đặc biệt kiến thức xác suất, thông kê kỹ thuật xử lý liệu Bài viết giới thiệu khái niệm tài định lượng, đồng thời nêu rõ ứng dụng tài định lượng thị trường tài chứng khốn ứng dụng mơ hình định lượng sống Từ khóa: tài chính, tài định lượng, mơ hình định lượng ứng dụng Đặt vấn đề Những năm gần đây, tài định lượng xem chuyên ngành lý thuyết, thực tiễn Việt Nam mặt lý thuyết, nhiều trường đại học mở chuyên ngành đào tạo tài định lượng, sỡ nghiên cứu tham gia vào lĩnh vực mặt thực tiễn, nhiều ngân hàng, quỹ đầu tư, cơng ty tài chính, bảo hiểm, bắt đầu tuyển nhân viên thành thạo kỹ thuật tài định lượng Tài định lượng chuyên ngành giới, 30 năm thực phát triển từ 15 năm trở lại Ban đầu, tài định lượng nhắc đến ứng dụng toán học việc định giá sản phẩm phái sinh phức tạp, ứng dụng lớn tài định lượng Tuy nhiên sau, tài định lượng có nhiều ứng dụng khác sông, sản xuất - kinh doanh, quản trị, quân sự, xây dựng, giao thông, công nghệ thông tin, marketing, khoa học kinh tế Những cơng cụ tài định lượng đa dạng, từ kiến thức đến kiến thức nâng cao Như vậy, tài định lượng việc sử dụng công cụ khoa học Tự nhiên ứng dụng ngành 256 SỐ 10-Tháng 5/2022 Tài giúp đưa định tài dựa số cụ thể Nội dung 2.1 Giới thiệu tài định lượng Tài định lượng sử dụng cơng cụ tốn học nhằm mục đích dự báo, định giá giá trị sàn chứng khốn, quản trị hạng mục góp vốn đầu tư, mơ hình hóa sản phẩm, giao dịch thị trường tài chính, đồng thời phân tích, triển khai vận hành mơ hình cho hoạt động đầu tư đạt lợi nhuận mong muốn với rủi ro kiểm sốt Chữ “định lượng” phân biệt ngành với ngành khác kinh tế, tài Chuyên viên tài định lượng người sử dụng công cụ toán học để giải toán đặt đầu tư tài Các chuyên viên phân tích định lượng nhiều công ty tuyển dụng “săn đón”, thị trường chứng khốn Việt Nam phát triển theo hướng đa dạng hóa phức tạp Các cơng ty chứng khốn quỹ đầu tư tìm kiếm chun viên phân tích với khả giải vấn đề phức tạp hoạt động tư vấn đầu tư, nhằm tối ưu hóa việc định quản lý danh mục đầu tư Để đảm TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG-BẢO HIỂM nhiệm vị trí này, chuyên viên phân tích thường yêu cầu phải thông thạo nhiều kỹ khác nhau, như: thơng kê, phân tích bản, phân tích kỹ thuật, lập trình mơ phân tích định lượng Trong bối cảnh sinh viên ngành Tài chính, Quản trị kinh doanh trường khơng có kiến thức lập trình thống kê, phải đào tạo lại để đáp ứng u cầu cơng việc, lĩnh vực phân tích định lượng có lợi lớn cung cấp tảng vững nguyên tắc tài Việc áp dụng tốn học xác suất thơng kê dựa số liệu lưu trữ, đo lường biến số, yếu tố ảnh hưởng đến biến kết quả, kiện nghiên cứu cho mơ hình định lượng Từ giúp giải tốn dự báo, tối ưu nguồn lực, quản trị rủi ro, chiến lược tối ưu để tạo lợi ích lợi nhuận số cụ thể kèm theo mức độ tin cậy xác suất định Xu hướng thị trường lao động nước có thị trường chứng khốn sơi động cho thấy, cơng ty tài tuyển chuyên viên tài thường yêu cầu nhân phải có khối kiến thức kỹ năng, là: tốn - thơng kê, tài chính, kỹ lập trình Nghề yêu cầu cao độ phức tạp mặt kỹ thuật xử lý số liệu nên vị trí kỹ sư tài địi hỏi cần phải có đào tạo Đây tảng quan trọng để tạo dựng nghề nghiệp vững cho tương lai Tại Việt Nam nói chung TP Hồ Chí Minh nói riêng, với bạn trẻ u thích tốn học mong muốn nắm bắt hội nghề nghiệp hấp dẫn với vị trí chuyên viên phân tích định lượng kỹ sư tài ngành Tài định lượng lựa chọn đắn 2.2 Các ứng dụng ngành Tài định lượng 2.2.1 ứng dụng Tài định lượng thị trường tài chứng khoán Thứ nhất, định giá sản phẩm phái sinh Chứng khốn phái sinh cơng cụ tài có giá trị phụ thuộc vào tài sản sở Bản thân chứng khốn phái sinh khơng có giá trị nội Tài sản sở chứng khoán phái sinh chia thành dạng chính: Hàng hóa thực phẩm, nơng sản cơng cụ tài lãi suất, cổ phiếu, trái phiếu Sản phẩm chứng khoán phái sinh sản phẩm giao dịch, dựa vào nhằm phịng ngừa rủi ro tìm kiếm thêm lợi nhuận dựa giá trị tài sản sở Dựa vào loại sản phẩm chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư có hoạt động giao dịch khác để gia tăng hiệu đầu tư Định giá công việc vô quan trọng ngành Tài ngân hàng, đặc biệt lĩnh vực chứng khốn Kết định giá có liên quan trực tiếp tới chiến lược, mục tiêu, định đầu tư Do đó, định giá xác giá trị thực loại chứng khốn có vai trị định kết việc đầu tư Nghiên cứu tài định lượng với cơng cụ mơ hình mạnh mẽ sử dụng để định giá chứng khốn, đặc biệt chứng khốn phái sinh Tài định lượng thiết kế thuật tốn, sử dụng phương pháp sô' nhằm tạo sản phẩm phái sinh phức tạp, đa dạng hóa sản phẩm phái sinh nhằm tìm kiếm lợi nhuận Nền tảng định giá chứng khốn cơng cụ tốn học giải tích ngẫu nhiên, giải tích học kết hợp với tốn tài để thiết kế mơ hình định tính tốn rủi ro sản phẩm Thứ hai, quản trị danh mục đầu tư Quản lý danh mục đầu tư định lượng lựa chọn chứng khoán bao gồm danh mục đầu tư dựa liệu thống kê phương pháp số học Dữ liệu sau đưa vào mơ hình dựa liệu khứ xác suất thông kê để xác định lựa chọn đầu tư thời gian mua bán tốt Các nhà phân tích danh mục đầu tư định lượng, hay gọi quants, đánh giá mức độ rủi ro gắn liền với hội đầu tư nhằm giảm thiểu rủi ro thua lỗ danh mục Ngồi ra, phân tích định lượng giúp loại trừ vấn đề tâm lý người việc lựa chọn danh mục đầu tư, thị trường xảy thay đổi bất ngờ Lý thuyết sử dụng để quản lý danh mục kinh tế tài chính, kế tốn, tài hành vi kèm mơ hình, cơng cụ tốn học đặc thù thiếu mảng định lượng Yếu tố thường sử dụng để định lượng giá, động lượng hay rủi ro Các mơ hình quản trị danh mục đầu tư tập trung vào việc dự báo lợi nhuận, mơ hình tối ưu đa yếu tố, mơ hình phi tuyến, mơ hình dựa yếu tố thời gian điều khiển quay vòng danh mục hay định giá Monte Carlo giá trị doanh nghiệp Thứ ba, thống kê tài Sử dụng phương pháp định lượng thống kê, kinh tế lượng, SÔ' 10-Tháng 5/2022 257 TẠP CHÍ CƠNG THƯƠNG nghiên cứu vân đề chung hành vi bật thị trường tài chính, kinh tế Mơ chế thị trường tài hay kinh tế mơ hình phi tuyến tính Thứ tư, quản trị rủi ro định lượng Việc xác định mức độ thua lỗ đa danh mục số cổ phiếu khoảng thời gian quản trị rủi ro danh mục đầu tư Rủi ro tài chínhlà rủi ro có liên quan đến giảm giá tài rủi ro từ việc thực định tài làm ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp Rủi ro với lợi nhuận hai biến sơ' quan trọng ngành Tài ngân hàng Nếu trước rủi ro nhà quản trị nhìn nhận ỡ vị bị động mơi đe dọa nhiệm vụ họ giảm thiểu đến mức tối đa tác động nó, ngày nay, rủi ro vừa đe dọa vừa hội để kinh doanh, rủi ro nhìn nhận tích cực chủ động Công cụ để hiểu quản trị rủi ro tốt toán học ứng dụng tin học nhà quản trị tài sử dụng Điều hình thành xu hướng phát triển ngành Tài định lượng với nhiệm vụ phân tích định lượng mơ hình hóa rủi ro Các mơ hình cơng cụ mạnh mẽ mơ Monte Carlo, mơ hình dự báo, phân tích hồi quy chuỗi thời gian, tối ưu hóa, Thứ năm, định giá hợp đồng tương lai, chứng quyền Các sản phẩm phái sinh dựa tài sản sở sử dụng mô hình tốn học để xác định giá loại tài sản phái sinh, hợp đồng tương lai, chứng quyền, quyền chọn Khác với cổ phiếu thị trường chứng khoán, phương pháp định giá loại tài sản hồn tồn phụ thuộc vào mơ hình định lượng, mơ hình tốn Thứ sáu, xác định giá đấu hợp lý Việc thu thập thông tin hoạt động đấu giá lịch sử để thực dự báo giá đấu cho kỳ đấu giá tiếp cận mơ hình định lượng, sử dụng lý thuyết cân Nash giải toán tối ưu đấu giá với nhiều đồi thủ bình đẳng người chơi hoàn toàn hiểu phương pháp tốt mà đối thủ lại chọn, xác định mức giá hợp lý tương ứng với mức xác sT xác định 2.2.2 ứng dụng mơ hình định lượng đời sống Thứ nhất, lĩnh vực thiên văn học Mơ tả hình 258 SƠ' 10 - Tháng 5/2022 thành vũ trụ dựa thu thập số liệu nghiên cứu chuyển động sao, hành tinh, thiên hà xạ vũ trụ Thứ hai, lình vực khoa học trái đất Mô tượng tự nhiên thông qua số liệu đo đạc thực dự báo cường độ, mức độ ảnh hưởng đến kiện diễn bề mặt Trái đất; Tính tốn yếu tố chu kỳ động đất, sóng thần, núi lửa hoạt động, Thứ ba, lĩnh vực y học Dựa việc thu thập mẫu máu kết xét nghiệm tập liệu hàng triệu bệnh nhân, từ dự báo khả ung thư sớm bệnh nhân Thứ tư, lĩnh vực nhân chủng học, khảo cổ Thu thập sở liệu xác định niên đại mẫu vật, mơ q trình tiến hóa giống lồi Thứ năm, lĩnh vực cơng nghệ thơng tin sử dụng tốn tối ưu để tối ưu hóa đường truyền, cải thiện tối ưu thiết bị vi xử lý, tối ưu hóa việc xếp lưu trữ liệu Thứ sáu, lĩnh vực công nghiệp Thông qua việc lưu trữ sở liệu yếu tơ' chi phí q khứ, từ giải toán tối ưu, giảm tối thiểu chi phí sản xuất Thứ bảy, lĩnh vực giao thơng Từ tốn tối ưu hóa đường đi, giảm chi phí vận chuyển, đo lường mật độ giao thơng đưa dự báo thời gian di chuyển cung đường thời điểm Thứ tám, lĩnh vực marketing Điều tra hành vi khách hàng, sử dụng số liệu hành vi, từ dự báo nhu cầu mua sắm khách hàng khả chấp nhận sản phâm Thứ chín, lĩnh vực du lịch Chúng ta thường nhiều thời gian cho việc hành khách phải chờ đợi, xếp hàng tìm chỗ ngồi chuyến bay Việc sử dụng tốn mơ ngẫu nhiên cho kết rút ngắn thời gian chờ đợi trước chuyến bay Thứ mười, lĩnh vực hành Việc số hóa thơng tin thành phố, tiến đến việc quản lý thành phố thông minh, thực tối ưu hóa nguồn lực xã hội Quản lý số liệu mật độ dân cư nhằm thực dự báo nguồn lực phúc lợi, an ninh trật tự đầu tư phát triển Kết luận Tài định lượng ngành mẻ kinh tế nổi, có lịch sử 30 TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG - BẢO HIỂM năm Mỹ Ngành xuất Việt Nam thời gian gần đây, nhu cầu thị trường địi hỏi nguồn nhân lực có trình độ phân tích, dự báo, đánh giá xây dựng mơ hình tài Đây ngành địi hỏi dam mê, kỹ tư toán học tốt, nhiều kỹ khác thiên tính kỹ thuật, cử nhân ngành Tài định lượng có khả làm việc quan, viện nghiên cứu liên quan đến tài chính, như: ngân hàng, cơng ty chứng khốn, quỹ đầu tư tài chính, cơng ty bảo hiểm, tổ chức hoạt động kinh doanh độc lập chuyên phân tích quản lý rủi ro tài chính, ■ TÀI LIỆU THAM KHẢO: SCUE Giới thiệu ngành Tài định lượng Truy cập tại: https://scue.vn/gioi-thieu-nganh-tai-chinh-dinhluong/ Tuoitre.vn (2014) Tài định lượng - Nghề phối hợp tốn học tài Báo Tuổi trẻ, https://tuoitre.vn/tai-chmh-dinh-luong—nghe-phoi-hop-giua-toan-hoc-va-tai-chinh-629659.htm Ngày nhận bài: 18/3/2022 Ngày phản biện đánh giá sửa chữa: 12/4/2022 Ngày chấp nhận đăng bài: 11/5/2022 Thông tin tác giả: ThS LÊ THỊ NGỌC HẠNH Bộ mơn Tốn - Thơng kê, Khoa Kinh tế - Luật Trường Đại học Tài - Marketing THE APPLICATIONS OF QUANTITATIVE FINANCE • Master LE THI NGOC HANH Department of Mathematics - Statistics, Faculty of Economics - Law University of Finance - Marketing ABSTRACT: Quantitative finance is the use of natural scientific tools to make financial decisions based on specific numbers It is necessary for people working in the quantitative financial sector to have a broad knowledge, clearly understand the market mechanism and smoothly use quantitative tools, especially probability, basic statistics and data processing techniques This paper presents the concept of quantitative finance, highlights the applications of quantitative finance in the financial market and stock market, and also the applications of quantitative models in life Keywords: finance, quantitative finance, quantitative model So 10-Tháng 5/2022 259 ... tích định lượng kỹ sư tài ngành Tài định lượng lựa chọn đắn 2.2 Các ứng dụng ngành Tài định lượng 2.2.1 ứng dụng Tài định lượng thị trường tài chứng khốn Thứ nhất, định giá sản phẩm phái sinh Chứng... thực loại chứng khốn có vai trị định kết việc đầu tư Nghiên cứu tài định lượng với cơng cụ mơ hình mạnh mẽ sử dụng để định giá chứng khoán, đặc biệt chứng khốn phái sinh Tài định lượng thiết... hiểu quản trị rủi ro tốt toán học ứng dụng tin học nhà quản trị tài sử dụng Điều hình thành xu hướng phát triển ngành Tài định lượng với nhiệm vụ phân tích định lượng mơ hình hóa rủi ro Các mơ