Tạp chí số 53, tháng 04-2022, trường Đại học Tây Nguyên ISSN 1859-4611 ẢNH HƯỞNG CỦA HOẠT ĐỘNG THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Phạm Thanh Hùng1, Nguyễn Thị Trà Giang1 Ngày nhận bài: 21/02/2022; Ngày phản biện thông qua: 30/3/2022; Ngày duyệt đăng: 31/3/2022 TÓM TẮT Nghiên cứu phân tích liệu thu thập từ báo cáo tài 17 Ngân hàng Thương mại niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) giai đoạn 2013 - 2020 Kết nghiên cứu cho thấy thu nhập từ hoạt động dịch vụ thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần có tác động chiều đến khả sinh lời ngân hàng Nghiên cứu không tìm thấy chứng có ý nghĩa thống kê tác động thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối thu nhập từ mua bán chứng khoán đến khả sinh lời ngân hàng Từ đó, nghiên cứu nhà quản lý ngân hàng gia tăng khả sinh lời ngân hàng cách tìm kiếm nguồn thu từ dịch vụ Bên cạnh đó, nhà quản lý góp vốn để thành lập cơng ty nắm giữ cổ phần công ty có tiềm phát triển hoạt động kinh doanh hiệu Từ khóa: khả sinh lời, ngân hàng thương mại, thu nhập lãi MỞ ĐẦU Ngoài nguồn thu nhập lãi từ hoạt động kinh doanh truyền thống huy động vốn cho vay, ngân hàng thương mại Việt Nam mở rộng nguồn thu nhập từ hoạt động cung cấp dịch vụ, kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khốn, góp vốn mua cổ phần doanh nghiệp khác Các nguồn thu nhập gọi chung thu nhập ngồi lãi Việc mở rộng nhanh chóng thiếu kiểm sốt nguồn thu nhập ngồi lãi khiến ngân hàng gặp rủi ro chịu tổn thất lớn đặc biệt nguồn thu nhập từ hoạt động có rủi ro cao kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khoán Do vậy, nghiên cứu ảnh hưởng hoạt động thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng Việt Nam chủ đề cấp thiết Nhiều nghiên cứu giới tác động chiều phận thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng thương mại nghiên cứu Smith & cộng (2003), Chiorazzo & cộng (2008), Elsas & cộng (2010), Gurbuz & cộng (2013) Ở Việt Nam, chứng tác động tích cực thu nhập ngồi lãi đến khả sinh lời ngân hàng tìm thấy nghiên cứu tác giả Nguyễn Minh Sáng & Nguyễn Thị Thùy Trang (2018), Huỳnh Thị Hương Thảo & cộng (2021) Tuy nhiên, nghiên cứu dừng lại việc tác động nói chung tồn tổng thu nhập ngồi lãi đến khả sinh lời ngân hàng chưa sâu vào nghiên cứu tác động phận thu nhập bên Nghiên cứu xem xét chi tiết tác động phận bên thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng Từ đó, kết nghiên cứu có đóng góp quan trọng việc giúp nhà quản lý ngân hàng nhận diện hoạt động có tác động tích cực đáng kể đến khả sinh lời ngân hàng, từ có sách điều hành quản lý phù hợp Ngồi ra, kết nghiên cứu cịn tài liệu tham khảo giúp cho nhà đầu tư chứng khoán đọc phân tích Báo cáo tài ngân hàng, cụ thể phần nội dung báo cáo thu nhập ngồi lãi, để có thêm sở lựa chọn cổ phiếu ngân hàng tiềm Về mặt học thuật, nghiên cứu giúp đưa chứng thực tiễn tác động yếu tố thu nhập từ dịch vụ, thu nhập từ kinh doanh ngoại hối, thu nhập từ mua bán chứng khốn thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Kết nghiên cứu giúp trả lời câu hỏi: Trong phận thu nhập lãi trên, phận thu nhập có tác động tích cực đến khả sinh lời ngân hàng thương mại? Tương quan mức độ tác động phận thu nhập đến khả sinh lời ngân hàng nào? Từ đó, kết nghiên cứu góp phần đóng góp vào kho tàng học thuật hiểu biết vai trò phận thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng thương mại NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu là: Kiểm định ảnh hưởng phận thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng Khoa Kinh tế, Trường Đại học Tây Nguyên; Tác giả liên hệ: Phạm Thanh Hùng, ĐT: 0937773988, Email: pthung@ttn.edu.vn 92 Tạp chí số 53, tháng 04-2022, trường Đại học Tây Nguyên Đề xuất gợi ý sách dựa kết nghiên cứu nhà quản lý ngân hàng thương mại nhà đầu tư thị trường chứng khoán 2.2 Nội dung nghiên cứu Nội dung nghiên cứu bao gồm: Đề xuất mơ hình nghiên cứu, thu thập liệu lượng hóa biến đại diện cho phận bên thu nhập lãi ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP), biến đại diện cho khả sinh lời ngân hàng biến kiểm sốt Thống kê mơ tả biến phân tích hồi quy với thủ tục kiểm định thích hợp để tìm xu hướng tác động biến giải thích lên biến phụ thuộc Thảo luận kết nghiên cứu, đề xuất gợi ý nhà quản lý ngân hàng nhà đầu tư thị trường chứng khoán 2.3 Phương pháp nghiên cứu ISSN 1859-4611 2.3.1 Dữ liệu nghiên cứu Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ báo cáo tài riêng 17 ngân hàng TMCP niêm yết HOSE giai đoạn 2013 - 2020 Tính đến thời điểm nghiên cứu có 17 ngân hàng niêm yết HOSE, ngân hàng có cơng khai Báo cáo tài kiểm tốn đầy đủ suốt giai đoạn 2013 - 2020 thuận lợi cho việc thu thập liệu Mặt khác, mức độ minh bạch thơng tin tài ngân hàng niêm yết sàn HNX UPCOM hạn chế nên nhóm tác giả gặp khó khăn, khơng thể thu thập đầy đủ liệu ngân hàng để phục vụ nội dung nghiên cứu Vì vậy, nhóm tác giả lấy mẫu nghiên cứu ngân hàng niêm yết sàn HOSE Dữ liệu tổng hợp thành liệu dạng bảng xử lý phần mềm hỗ trợ Stata 13 để thực ước lượng hồi quy Danh sách mã cổ phiếu (CP) 17 ngân hàng thể bảng Bảng Danh sách mã cổ phiếu ngân hàng niêm yết HOSE STT Mã CP Tên ngân hàng ACB Ngân hàng TMCP Á Châu BID Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam CTG Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam EIB Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Việt Nam HDB Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh LPB Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt MBB Ngân hàng TMCP Quân Đội MSB Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam OCB Ngân hàng TMCP Phương Đông 10 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội 11 SSB Ngân hàng TMCP Đông Nam Á 12 STB Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 13 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 14 TPB Ngân hàng TMCP Tiên Phong 15 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 16 VIB Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam 17 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Nguồn: Tác giả tổng hợp kinh doanh ngoại hối, thu nhập từ mua bán chứng khốn, thu nhập từ góp vốn mua cổ phần thành phần thu nhập lãi góp phần vào việc gia tăng khả sinh lời ngân hàng Do vậy, giả thuyết nghiên cứu đưa sau: H1: Thu nhập từ dịch vụ có ảnh hưởng chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE 2.3.2 Giả thuyết nghiên cứu Các nghiên cứu Smith & cộng (2003), Chiorazzo & cộng (2008), Elsas & cộng (2010), Gurbuz & cộng (2013), Nguyễn Minh Sáng & Nguyễn Thị Thùy Trang (2018), Huỳnh Thị Hương Thảo & cộng (2021) tìm thấy chứng tác động chiều thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng Trong thu nhập từ dịch vụ, thu nhập từ 93 Tạp chí số 53, tháng 04-2022, trường Đại học Tây Nguyên H2: Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối có ảnh hưởng chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE H3: Thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khốn có ảnh hưởng chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE H4: Thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần có ảnh hưởng chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE 2.3.3 Mơ hình nghiên cứu Để xem xét ảnh hưởng phận thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng, mơ hình hồi quy nghiên cứu ISSN 1859-4611 đề xuất sau: ROE = β0 + β1*SERVIit + β2*FOREXit + β3*SECURit + β4*CONTit + β5*SIZEit + β6*LDRit Trong mơ hình trên, SERVI, FOREX, SECUR CONT biến giải thích đại diện cho phận thu nhập lãi ngân hàng thu nhập từ dịch vụ, thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối, thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khoán cuối thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần SIZE LDR biến kiểm sốt đại diện cho quy mơ tổng tài sản tỷ lệ cho vay tiền gửi khách hàng ngân hàng Các biến mô hình diễn giải chi tiết bảng Bảng Bảng mơ tả biến mơ hình nghiên cứu Tên biến ROE SERVI Diễn giải Lợi nhuận sau thuế vốn CSH bình quân Thu nhập từ hoạt động dịch vụ FOREX Thu nhập từ kinh doanh ngoại hối SECUR Thu nhập từ mua bán chứng khoán CONT Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần SIZE Quy mô tổng tài sản ngân hàng LDR Tỷ lệ cho vay huy động tiền gửi khách hàng Nguồn: Tác giả tổng hợp Cơng thức tính LNST/BQ vốn CSH Kỳ vọng dấu Thu nhập từ hoạt động dịch vụ /Tổng thu nhập Thu nhập từ kinh doanh ngoại hối/ Tổng thu nhập Thu nhập từ mua bán chứng khốn/ Tổng thu nhập Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần/ Tổng thu nhập Logarit tự nhiên tổng tài sản + Cho vay khách hàng/Tiền gửi khách hàng + + + + + KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN biến mơ hình nghiên cứu Các thơng số giá 3.1 Thống kê mô tả ma trận hệ số tương quan trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị lớn giá trị nhỏ biến thể biến mơ hình nghiên cứu Bảng trình bày kết thống kê mô tả bảng Bảng Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu STT Tên biến Số quan sát ROE 136 SERVI 136 FOREX 136 SECUR 136 CONT 136 SIZE 136 LDR 136 Nguồn: Tác giả tổng hợp Giá trị Độ lệch chuẩn trung bình 0,12 0,07 0,07 0,04 0,02 0,03 0,05 0,08 0,02 0,03 12,3 0,85 0,85 0,16 Dữ liệu bảng cho thấy: ROE ngân hàng xoay quanh giá trị Giá trị nhỏ 0,003 0,002 -0,04 -0,06 -0,007 10,3 0,37 Giá trị lớn 0,29 0,22 0,09 0,55 0,16 14,2 1,15 trung bình 0,12 Giá trị nhỏ ROE 0,003 thuộc EIB vào năm 2014 Giá trị lớn 94 Tạp chí số 53, tháng 04-2022, trường Đại học Tây Nguyên ISSN 1859-4611 ROE 0,29 thuộc VIB vào năm 2020 0,55 thuộc HDB vào năm 2013 Biến SERVI có giá trị trung bình 0,07 Giá trị Biến CONT có giá trị trung bình 0,02 Giá trị nhỏ biến SERVI 0,002 thuộc LPB nhỏ biến CONT -0,007 thuộc EIB vào năm 2015 Giá trị lớn SERVI 0,22 vào năm 2014 Giá trị lớn CONT 0,16 thuộc TCB vào năm 2017 thuộc VPB vào năm 2018 Biến FOREX có giá trị trung bình 0,02 Giá Bảng trình bày ma trận hệ số tương quan trị nhỏ biến FOREX -0,04 thuộc biến mơ hình nghiên cứu Ta thấy hệ số HDB vào năm 2013 Giá trị lớn FOREX tương quan cặp biến giải thích mơ 0,09 thuộc EIB vào năm 2020 hình nhỏ giá trị 0,8 Bên cạnh đó, Biến SECUR có giá trị trung bình 0,05 Giá giá trị hệ số VIF nhỏ Do đó, mơ trị nhỏ biến SECUR -0,06 thuộc hình ước lượng khơng xảy tượng đa cộng LPB vào năm 2016 Giá trị lớn SECUR tuyến Bảng Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình nghiên cứu ROE SERVI FOREX SECUR CONT ROE SERVI 0,43*** FOREX 0,04 0,15* ** ** -0,21 -0,21** SECUR -0,17 *** * CONT 0,24 -0,01 -0,15 0,03 *** *** *** *** SIZE 0,37 0,3 0,4 -0,31 0,09 LDR 0,41*** 0,17** -0,1 -0,27*** -0,03 (***), (**) (*) tương ứng với mức ý nghĩa 01%, 05% 10% Nguồn: Tác giả tổng hợp SIZE 0,26*** LDR VIF 1,13 1,36 1,19 1,06 1,49 1,22 3.2 Kết ước lượng hồi quy cho mơ hình tác động cố định Theo kết kiểm Bảng trình bày kết hồi quy định Prob > chibar2 = 0,00 < 0,05 Do đó, mơ hình kiểm định cần thiết để lựa chọn ước lượng phù hồi quy xảy tượng phương sai thay đổi hợp mơ hình ước lượng theo phương pháp Như vậy, từ kết kiểm định khuyết tật bình phương nhỏ (POOLED OLS), mơ hình mơ hình hồi quy trên, mơ hình xảy đồng ước lượng theo phương pháp tác động ngẫu nhiên thời tượng tự tương quan phương sai thay (REM) mơ hình ước lượng theo phương pháp đổi Điều khiến cho ước lượng từ mơ hình tác động cố định (FEM) Kết cho thấy, mơ hồi quy khơng cịn đáng tin cậy nữa, đó, tác giả hình ước lượng theo FEM phù hợp tiếp tục tiến hành thủ tục để khắc phục khuyết Tác giả tiếp tục tiến hành thủ tục kiểm tật mơ hình để có kết đáng tin cậy định cần thiết để kiểm tra khuyết tật mô trước chuyển qua nội dung thảo luận kết hình hồi quy Nghiên cứu sử dụng kiểm định nghiên cứu Wooldridge để kiểm định tượng tự tương Hiện tượng tự tương quan phương sai thay quan Theo kết kiểm định giá trị Prob > F = đổi đồng thời xảy mơ hình hồi quy FEM 0,00 < 0,05 Do đó, mơ hình hồi quy bị tượng khắc phục cách sử dụng tùy tự tương quan chọn vce (cluster id) Kết hồi quy sau Để kiểm định tượng phương sai thay đổi, khuyết tật mơ hình khắc phục thể nghiên cứu sử dụng kiểm định Modified Wald Bảng sau Bảng Kết ước lượng hồi quy Biến độc lập SERVI FOREX SECUR CONT SIZE POOLED 0,5738*** 0,1203 0,0142 0,4605*** 0,0478*** FEM 0,5238*** 0,0976 -0,0094 0,4405*** 0,0687*** 95 REM 0,5738*** 0,1203 0,0142 0,4605*** 0,0478*** Tạp chí số 53, tháng 04-2022, trường Đại học Tây Nguyên ISSN 1859-4611 Biến độc lập LDR Hằng số POOLED FEM REM 0,1382*** 0,11109*** 0,1382*** -0,6375*** -0,8657*** -0,6377*** Kiểm định lựa chọn mơ hình Phương pháp kiểm định Kết kiểm định Kết lựa chọn F test Prob > F = 0,0000 FEM Hausman Prob > chi2 = 0,0117 FEM LM test Prob > chibar2 = 0,0000 REM *** ** * ( ), ( ) ( ) tương ứng với mức ý nghĩa 01%, 05% 10% Nguồn: Tác giả tổng hợp Bảng Kết ước lượng sau khắc phục khuyết tật mơ hình Biến độc lập Hệ số Độ lệch chuẩn *** SERVI 0,5238 0,1950 FOREX 0,0976 0,2200 SECUR -0,0094 0,0684 *** CONT 0,4405 0,1726 *** SIZE 0,0687 0,0238 *** LDR 0,11109 0,0481 *** Hằng số -0,8657 0,2626 *** ** * ( ), ( ), ( ) tương ứng với mức ý nghĩa 01%, 05% 10% Nguồn: Tác giả tổng hợp 3.3 Thảo luận kết nghiên cứu Dựa vào kết bảng 5, ta thấy: Hệ số biến SERVI = 0,52 > có ý nghĩa thống kê mức 05%, vậy, biến SERVI tác động chiều lên ROE Điều có nghĩa là, thu nhập từ dịch vụ có tác động chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE Cụ thể hơn, ngân hàng có thu nhập từ dịch vụ cao có khả sinh lời cao ngược lại Kết thể hiện, tỷ lệ thu nhập từ hoạt động dịch vụ tổng thu nhập ngân hàng tăng 100% ROE ngân hàng tăng trưởng khoảng 52%, ngược lại Từ đó, giả thuyết nghiên cứu H1 chấp nhận: Thu nhập từ dịch vụ có tác động chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE Hệ số biến CONT = 0,44 > có ý nghĩa thống kê mức 05%, vậy, biến CONT tác động chiều lên ROE Điều có nghĩa là, thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần có tác động chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE Cụ thể hơn, ngân hàng có thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần cao có khả sinh lời cao ngược lại Kết thể hiện, tỷ lệ thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần tổng thu nhập ngân hàng tăng 100% t 2,69 0,44 -0,14 2,55 2,89 2,31 -3,30 p > ׀t׀ 0,016 0,663 0,893 0,021 0,011 0,035 0,005 ROE ngân hàng tăng trưởng khoảng 44%, ngược lại Từ đó, giả thuyết nghiên cứu H4 chấp nhận: Thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần có tác động chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE Hệ số biến FOREX SECUR 0,097 -0,009 khơng có ý nghĩa thống kê mức 10% Do vậy, nghiên cứu khơng tìm thấy chứng ảnh hưởng thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khoán đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE Kết đồng nghĩa với việc giả thuyết H2 H3 chưa có đủ sở để chấp nhận Kết giải thích ngun nhân nguồn thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối mua bán chứng khoán chứa đựng nhiều rủi ro thường không ổn định Mặt khác, khả sinh lời ngân hàng gắn chặt với chu kỳ kinh tế, cụ thể, giai đoạn kinh tế tăng trưởng tốt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hội mở rộng, nhu cầu mua sắm tiêu dùng người dân tăng cao, từ ngân hàng có hội phát triển hoạt động tín dụng dịch vụ để gia tăng khả sinh lời, ngược lại Trong đó, thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối mua bán chứng khoán thường 96 Tạp chí số 53, tháng 04-2022, trường Đại học Tây Nguyên thuận lợi vài thời điểm định cịn phụ thuộc vào điều kiện, tình trạng thị trường ngoại hối thị trường chứng khốn trình độ chun mơn nhân viên phụ trách mảng kinh doanh ngân hàng Do vậy, thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối mua bán chứng khốn khơng có mối liên hệ chặt chẽ với khả sinh lời ngân hàng điều thấy Ngồi ra, biến kiểm sốt đưa vào mơ hình SIZE LDR có hệ số 0,068 0,111 có ý nghĩa thống kê mức 05% Kết thể quy mô tổng tài sản hệ số cho vay tiền gửi khách hàng có tác động chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE Các ngân hàng có quy mơ tổng tài sản hệ số cho vay tiền gửi khách hàng cao có khả sinh lời cao Kết thống với kết nghiên cứu tác giả Nguyễn Minh Sáng & Nguyễn Thị Thùy Trang (2018), Huỳnh Thị Hương Thảo & cộng (2021) KẾT LUẬN 4.1 Kết luận Kết nghiên cứu tác động chiều thu nhập từ dịch vụ thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE Mặt khác, nghiên cứu chưa tìm thấy chứng tác động thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối thu nhập từ hoạt động kinh doanh chứng khoán đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE Qua kết luận, phận thu nhập ngồi lãi thu nhập từ dịch vụ thu nhập từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần giữ vai trị quan trọng việc góp phần gia tăng khả sinh lời cho ngân hàng TMCP niêm yết HOSE, đó, phận thu nhập từ dịch vụ giữ vai trò chủ đạo 4.2 Hàm ý Theo kết nghiên cứu trên, nghiên cứu đưa số hàm ý sau: Các nhà quản lý gia tăng khả sinh lời cho ngân hàng cách tìm kiếm nguồn thu từ dịch vụ Như vậy, nhà quản lý cần trọng đầu tư nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ mà ngân hàng cung cấp nhằm phục vụ khách hàng tốt Đồng thời, nhà quản lý cần nghiên cứu phát triển thêm dịch vụ đáp ứng nhu cầu thị trường Đó sở để ngân hàng thu hút thêm nhiều khách hàng sử dụng dịch vụ cung cấp, từ 97 ISSN 1859-4611 có hội mở rộng thêm nguồn thu từ dịch vụ tăng trưởng lợi nhuận Bên cạnh mảng dịch vụ, nhà quản lý nghĩ đến hướng đầu tư góp vốn để thành lập cơng ty nắm giữ cổ phần công ty có tiềm phát triển hoạt động kinh doanh hiệu Hoạt động giúp ngân hàng có thêm nguồn thu nhập từ cổ tức chia công ty Đối với nhà đầu tư thị trường chứng khoán, dựa kết nghiên cứu cổ phiếu ngân hàng có chất lượng dịch vụ tốt tạo nhiều thu nhập ngân hàng sở hữu cổ phần cơng ty có hoạt động kinh doanh hiệu gợi ý tốt để nhà đầu tư hướng đến 4.3 Định hướng nghiên cứu Hạn chế nghiên cứu thời gian liệu 08 năm nghiên cứu xem xét tác động phận thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng Ngoài ra, hạn chế nội dung kiểm định khắc phục tượng nội sinh (nếu có) chưa tiến hành nghiên cứu Do đó, tác giả đề xuất số định hướng nghiên cứu tương lai sau: Các nghiên cứu thu thập liệu với thời gian dài nhằm xem xét thêm tác động phận thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng Đồng thời, nghiên cứu xem xét thêm việc phát xử lý tượng nội sinh mơ hình nghiên cứu Thu nhập từ hoạt động dịch vụ bao gồm thu nhập từ dịch vụ toán, dịch vụ ngân quỹ, nghiệp vụ ủy thác đại lý, thu nhập khác; thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối bao gồm thu nhập từ kinh doanh ngoại hối giao ngay, công cụ tài phát sinh, chênh lệch tỷ giá ngoại hối kinh doanh, lãi đánh giá lại hợp đồng phát sinh,… Các nghiên cứu mở rộng liệu nghiên cứu phần thu nhập lãi Ngoài ra, nghiên cứu xem xét thêm tác động phận thu nhập lãi đến rủi ro ngân hàng Tạp chí số 53, tháng 04-2022, trường Đại học Tây Nguyên ISSN 1859-4611 IMPACT OF NON-INTEREST INCOME ACTIVITIES ON THE PROFITABILITY OF VIETNAM COMMERCIAL BANKS Pham Thanh Hung2, Nguyen Thi Tra Giang2 Received Date: 21/02/2022; Revised Date: 30/3/2022; Accepted for Publication: 31/3/2022 SUMMARY This study analyzed data collected from the financial statements of 17 commercial banks listed on the Ho Chi Minh Stock Exchange (HOSE) from 2013 to 2020 The findings show that income from service activities, capital contribution, and share investment positively affected the return of HOSElisted commercial banks The study also did not find statistically significant evidence that the income from forex and securities trading impacted commercial banks’ profitability From there, the study shows that bank managers can increase banks’ profitability by seeking revenue from services Further more, managers can also contribute capital to establish subsidiaries or hold shares of companies with growth potential and effective business operations Keywords: profitability, commercial banks, non-interest income TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt Huỳnh Thị Hương Thảo, Ngô Minh Phương & Phạm Thị Kim Ánh (2021) Tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí khoa học đào tạo ngân hàng 224+225, 70-79 Nguyễn Minh Sáng & Nguyễn Thị Thùy Trang (2018) Tác động thu nhập lãi đến rủi ro khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí khoa học đại học Đà Lạt 1S(8), 118-132 Tài liệu tiếng nước Chiorazzo, V., Milani, C & Salvini, F (2008) Income diversification and bank performance: Evidence from Italian banks Journal of Financial Services Research, 33(3), 181-203 Elsas, R., Hackethal, A., & Holzhäuser, M (2010) The anatomy of bank diversification Journal of Banking & Finance, 34(6), 1274-1287 Gurbuz, A O., Yanik, S & Ayturk, Y (2013) Income diversification and bank performance: Evidence from Turkish banking sector Journal of BRSA Banking and Financial Markets, 7(1), 9-29 Smith, R., Staikouras, C & Wood, G (2003) Non-interest income and total income stability, Bank of England Faculty of Economics, Tay Nguyen University; Corresponding author: Pham Thanh Hung, Tel: 0937773988, Email: pthung@ttn.edu.vn 98 ... có ảnh hưởng chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE H3: Thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khốn có ảnh hưởng chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE H4: Thu nhập từ hoạt. .. từ hoạt động góp vốn, mua cổ phần có ảnh hưởng chiều đến khả sinh lời ngân hàng TMCP niêm yết HOSE 2.3.3 Mơ hình nghiên cứu Để xem xét ảnh hưởng phận thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng, mơ... phiếu ngân hàng niêm yết HOSE STT Mã CP Tên ngân hàng ACB Ngân hàng TMCP Á Châu BID Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam CTG Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam EIB Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Việt