Giải pháp hoàn thiện phương pháp phân tích tài chính nhằm làm lành mạnh nền tài chính tại xí nghiệp đá hoa granito hà nội

TIỂU LUẬN: Giải pháp hồn thiện phương pháp phân tích tài nhằm làm lành mạnh tài Xí nghiệp đá hoa Granito Hà nội LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Lời nói đầu Sự tồn phát triển doanh nghiệp kinh tế thị trường phụ thuộc nhiều yếu tố mơi trường kinh doanh, trình độ quản lý nhà doanh nghiệp, đặc biệt trình độ quản lý tài Quản lý tài ln giữ vị trí trọng yếu hoạt động quản lý doanh nghiệp Đặc biệt xu hội nhập khu vực quốc tế, điều kiện cạnh tranh khốc liệt diễn phạm vi toàn giới, quản lý tài trở nên quan trọng hết Trong q trình quản lý tài khâu phân tích tài khâu quan trọng nhà tài bắt đầu ý từ cuối kỷ XIX Ngày nay, phân tích tài thực phát triển trọng hết nhu cầu quản lý doanh nghiệp có hiệu ngày tăng, phát triển mạnh mẽ hệ thơng tài chính, tập đồn kinh doanh khả sử dụng rộng rãi công nghệ thông tin Kết phân tích tài nhiều đối tượng doanh nghiệp quan tâm Qua phân tích tài chính, nhà quản lý biết tình hình tài doanh nghiệp từ có biện pháp làm lành mạnh tài chính, thúc đẩy trình sản xuất kinh doanh phát triển Các nhà đầu tư thấy khả trả nợ doanh nghiệp từ có định cho vay hay khơng Qua q trình thực tập Xí nghiệp dá hoa Granito Hà nội, có thời gian quan sát tìm hiểu trình hoạt động sản xuất kinh doanh Xí nghiệp thực tế thơng qua báo cáo tài trơng năm gần em thấy rằng: Các tiêu tài Xí nghiệp Doanh thu, ROA, ROE năm gần tăng chưa cao, chưa phản ánh hết tiềm Xí nghiệp, hoạt động phân tích tài chưa trọng mức Vì vậy, em chọn đề tài: “Giải pháp hoàn thiện phương pháp phân tích tài nhằm làm lành mạnh tài Xí nghiệp đá hoa Granito Hà nội” với mục đích góp phần xây dựng cho Xí nghiệp tình hình tài lành mạnh tạo điều kiện cho hoạt động sản xuất kinh doanh Xí nghiệp phát triển LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết cấu chuyên đề gồm ba chương: Chương I: Lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Trong chương em đề cập tới số vấn đề tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Chương II: Thực trạng phân tích tài doanh nghiệp Xí nghiệp đá hoa Granito Hà nội Nội dung chương em trình bày q trình hình thành phát triển Xí nghiệp, kết hoạt động sản xuất kinh doanh ba năm gần thực trạng phân tích tài Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội Chương III: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện phương pháp phân tích tài nhằm làm lành mạnh tài Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương I lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp 1.1.tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp bao gồm: Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế với nhà nước, hay nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài Quan hệ thể thơng qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu dài hạn Ngược lại doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động Điều quan trọng thơng qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hoá dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thoả mãn nhu cầu thị trường Quan hệ nội doanh nghiệp Đây quan hệ phận sản xuất kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ Các mối quan hệ thể thông qua hàng loạt sách doanh nghiệp : sách phân chia cổ tức, sách đầu tư, sách cấu vốn LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1.1.2.Các nội dung quản lý tài doanh nghiệp Các quan hệ tài doanh nghiệp thể q trình sản xuấtkinh doanh doanh nghiệp Để tiến hành sản xuất kinh doanh, nhà doanh nghiệp phải tiến hành xử lý quan hệ tài thơng qua việc giải ba vấn đề quan trọng sau đây: Thứ : nên đầu tư dài hạn vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn Đây chiến lược đầu tư dài hạn doanh nghiệp sở để dự toán vốn đầu tư Thứ hai : nguồn vốn mà doanh nghiệp khai thác nguồn nào? Thứ ba : nhà doanh nghiệp quản lý hoạt động tài hàng ngày ? Chẳng hạn, việc thu tiền từ khách hàng trả tiền nhà cung cấp Đây định tài ngắn hạn chúng liên quan chặt chẽ tới quản lý tài sản lưu động doanh nghiệp Ba vấn đề tất vấn đề tài doanh nghiệp, ba vấn đề lớn quan trọng Nghiên cứu tài doanh nghiệp thực chất nghiên cứu cách thức giải ba vấn đề Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp, chủ sở hữu (cổ đông) thường không trực tiếp đưa định kinh doanh, mà doanh nghiệp thường thuê nhà quản lý đại diện cho lợi ích chủ sở hữu thay mặt họ đưa định Trong trường hợp này, nhà quản lý tài có trách nhiệm đưa lời giải cho ba vấn đề Chẳng hạn để sản xuất, tiêu thụ hàng hố đó, doanh nghiệp th nhà quản lý mua sắm yếu tố vật chất cần thiết máy móc thiệt bị, dự trữ, đất đai lao động điều có nghĩa doanh nghiệp đầu tư vào tài sản Tài sản doanh nghiệp phản ánh bên trái bảng cân đối kế toán cấu thành từ tài sản lưu động tài sản cố định Tài sản lưu động tài sản có thời gian sử dụng ngắn, thành phần chủ yếu dự trữ, khoản phải thu tiền Còn tài sản cố định tài sản có thời gian sử dụng dài thường bao gồm tài sản cố định hữu hình tài sản vơ hình Để đầu tư vào tài sản, doanh nghiệp cần phải có vốn, nghĩa phải có tiền để đầu tư Một doanh nghiệp huy động vốn cách phát hành cổ phiếu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vay nợ dài hạn, ngắn hạn Nợ dài hạn khoản nợ có thời gian năm, cịn nợ ngắn hạn khoản nợ có thời gian năm Vốn chủ sở hữu khoản chênh lệch giá trị toàn tài sản nợ doanh nghiệp Các nguồn vốn doanh nghiệp phản ánh bên phải bảng cân đối kế toán Như vậy, doanh nghiệp nên đầu tư dài hạn vào tài sản nào? Câu hỏi liên quan đến bên trái bảng cân đối kế toán Giải đáp cho vấn đề dự toán vốn đầu tư - q trình kế hoạch hố quản lý đầu tư dài hạn doanh nghiệp Trong trình này, nhà quản lý tài phải tìm kiếm hội đầu tư cho thu nhập đầu tư đem lại lớn chi phí đầu tư Điều có nghĩa là, giá trị dịng tiền tài sản tạo phải lớn giá trị khoản chi phí hình thành tài sản Nhà quản lý tài khơng phải quan tâm tới việc nhận tiền mà phải quan tâm tới việc nhận nhận Đánh giá quy mơ, thời hạn rủi ro dịng tiền tương lai vấn đề cốt lõi trình dự tốn vốn đầu tư Doanh nghiệp có vốn cách để đầu tư dài hạn? Vấn đề liên quan đến bên phải bảng cân đối kế toán, liên quan tới cấu vốn doanh nghiệp Cơ cấu vốn doanh nghiệp thể tỷ trọng nợ vốn chủ sở hữu chủ nợ cổ đông cung ứng Nhà quản lý tài phải cân nhắc, tính tốn để định doanh nghiệp nên vay bao nhiêu? Một cấu nợ vốn tự có tốt nhất? Nguồn vốn thích hợp doanh nghiệp? Vấn đề thứ ba liên quan tới quản lý tài sản lưu động, tức quản lý tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Hoạt động tài ngắn hạn gắn liền với dịng tiền nhập quỹ xuất quỹ Nhà quản lý tài cần phải xử lý lệch pha dòng tiền Quản lý ngắn hạn dịng tiền khơng thể tách rời với vốn lưu động ròng doanh nghiệp Một số vấn đề quản lý tài sản lưu động làm rõ như: doanh nghiệp nên nắm giữ tiền dự trữ? Doanh nghiệp có nên bán chịu khơng? Nếu bán chịu nên bán với thời hạn nào? Doanh nghiệp tài trợ ngắn hạn cách nào? Mua chịu hay vay ngắn hạn trả tiền ngay? Nếu vay ngắn hạn doanh nghiệp nên vay đâu vay nào? LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Ba vấn đề quản lý tài doanh nghiệp : dự tốn vốn đầu tư dài hạn, cấu vốn quản lý tài sản lưu động vấn đề bao trùm Mỗi vấn đề lại bao gồm nhiều nội dung, nhiều khía cạnh 1.1.3.Khái niệm quản lý tài doanh nghiệp Hoạt động quản lý tài ln ln giữ vị trí trọng yếu hoạt động doanh nghiệp, định tính độc lập, thành bại doanh nghiệp trình kinh doanh Đặc biệt xu hội nhập khu vực quốc tế, điều kiện cạnh tranh diễn khốc liệt phạm vi toàn giới, quản lý tài trở nên quan trọng đặc biệt Bất kỳ liên kết, hợp tác với doanh nghiệp hưởng lợi quản lý tài doanh nghiệp có hiệu quả, ngược lại, họ bị thua thiệt hoạt động tài hiệu Quản lý tài tác động nhà quản lý tới hoạt động tài doanh nghiệp Nó thể thơng qua chế - chế quản lý tài doanh nghiệp Cơ chế quản lý doanh nghiệp hiểu tổng thể phương pháp, hình thức công cụ vận dụng để quản lý hoạt động tài doanh nghiệp điều kiện cụ thể nhằm đạt mục tiêu định Nội dung chủ yểu chế quản lý tài doanh nghiệp bao gồm: chế quản lý tài sản, chế huy động vốn, chế quản lý doanh thu, chi phí lợi nhuận , chế kiểm sốt tài doanh nghiệp Trong định doanh nghiệp, vấn đề cần quan tâm giải khơng lợi ích cổ đơng nhà quản lý mà cịn lợi ích người làm cơng, khách hàng nhà cung cấp phủ Đó nhóm người có nhu cầu tiềm dòng tiền doanh nghiệp Giải vấn đề liên quan tới định phận doanh nghiệp định doanh nghiệp với đối tác doanh nghiệp Do vậy, nhà quản lý tài chính, có trách nhiệm nặng nề hoạt động nội doanh nghiệp phải lưu ý tới nhìn nhận đánh giá người ngồi doanh nghiệp cổ đông, chủ nợ, khách hàng, nhà nước Quản lý tài hoạt động có mối liên hệ chặt chẽ với hoạt động khác doanh nghiệp Quản lý tài tốt khắc phục khiếm LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com khuyết lĩnh vực khác Một định tài khơng cân nhắc, hoạch định kỹ lưỡng gây nên tổn thất khơn lường cho doanh nghiệp cho kinh tế Hơn nữa, doanh nghiệp môi trường định doanh nghiệp hoạt động có hiệu góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển Bởi quản ký tài doanh nghiệp tốt có vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu quản lý tài quốc gia 1.1.4.Nguyên tắc quản lý tài doanh nghiệp Hoạt động tài lớn hay nhỏ giống nên nguyên tắc quản lý tài áp dụng chung cho loại hình doanh nghiệp Tuy nhiên, doanh nghiệp khác có khác biệt định nên áp dụng nguyên tắc quản lý tài phải gắn với điều kiện cụ thể Nguyên tắc đánh đổi rủi ro lợi nhuận Quản lý tài phải dựa quan hệ rủi ro lợi nhuận Nhà đầu tư lựa chọn đầu tư khác tuỳ thuộc vào mức độ rủi ro mà họ chấp nhận lợi nhuận kỳ vọng mà họ mong muốn Khi họ bỏ tiền vào dự án có mức độ rủi ro cao, họ hy vọng dự án đem lại lợi nhận kỳ vọng cao Nguyên tắc giá trị thời gian tiền Để đo lường giá trị tài sản chủ sở hữu, cần sử dụng khái niệm giá trị thời gian tiền, tức phải đưa lợi ích chi phí dự án thời điểm, thường thời điểm Theo quan điểm nhà đầu tư, dự án chấp nhận lợi ích lớn chi phí Trong trường hợp này, chi phí hội vốn đề cập tỷ lệ chiết khấu Nguyên tắc chi trả Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần bảo đảm mức ngân quỹ tối thiểu để thực chi trả Do vậy, điều đáng quan tâm doanh nghiệp dịng tiền khơng phải lợi nhuận kế tốn Dịng tiền dịng tiền vào tái đầu tư phản ánh tính chất thời gian lợi nhuận chi phí Khơng thế, đưa định kinh doanh, nhà doanh nghiệp cần tính đến dịng tiền tăng thêm, đặc biệt cần tính đến dịng tiền sau thuế LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nguyên tắc sinh lợi Nguyên tắc quan trọng nhà quản lý tài khơng đánh giá dịng tiền mà dự án đem lại mà tạo dịng tiền, tức tìm kiếm dự án sinh lợi Trong thị trường cạnh tranh, nhà đầu tư khó tìm kiếm nhiều lợi nhuận thời gian dài, khó tìm kiếm nhiều dự án tốt Muốn vậy, cần phải biết dự án sinh lợi tồn đâu môi trường cạnh tranh Tiếp đến, đầu tư, nhà đầu tư phải biết làm giảm tính cạnh tranh thị trường thông qua việc tạo sản phẩm khác biệt với sản phẩm cạnh tranh cách đảm bảo mức chi phí thấp chi phí cạnh tranh Gắn kết lợi ích người quản lý với lợi ích cổ đơng Nhà quản lý tài chịu trách nhiệm phân tích, kế hoạch hố tài chính, quản lý ngân quỹ, chi tiêu cho đầu tư kiểm sốt Do đó, nhà quản lý tài thường giữ vị trí cao cấu tổ chức doanh nghiệp thẩm quyền tài phân quyền uỷ quyền cho cấp Nhà quản lý tài chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài thường đưa định tài sở nghiệp vụ tài thường ngày nhân viên cấp phụ trách Các định hoạt động nhà quản lý tài nhằm vào mục tiêu doanh nghiệp: tồn phát triển doanh nghiệp, tránh căng thẳng tài phá sản, có khả cạnh tranh chiếm thị phần tối đa thị trường, tối thiểu hố chi phí, tăng thu nhập chủ sở hữu cách vững Nhà quản lý tài đưa định lợi ích cổ đơng doanh nghiệp Vì vậy, để làm rõ mục tiêu quản lý tài chính, cần phải trả lời câu hỏi hơn: theo quan điểm cổ đơng, định quản lý tài tốt gì? Nếu giả sử cổ đơng mua cổ phiếu họ tìm kiếm lợi ích tài đó, câu trả lời hiển nhiên là: định tốt định làm tăng giá cổ phiếu, định yếu định làm giảm giá cổ phiếu Như vậy, nhà quản lý tài hành động lợi ích tốt cổ đơng định làm tăng giá trị thị trường cổ phiếu Mục tiêu quản lý tài tối đa hoá giá trị hành cổ phiếu, tăng giá trị doanh nghiệp Do đó, phải xác định kế hoạch đầu tư tài trợ cho giá trị cổ phiếu tăng lên Trên thực tế, hành động LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nhà quản lý lợi ích tốt cổ đông phụ thuộc vào hai yếu tố Thứ nhất, mục tiêu quản lý có sát với mục tiêu cổ đông không? Điều liên quan tới khen thưởng, trợ cấp quản lý Thứ hai, nhà quản lý bị thay họ không theo đuổi mục tiêu cổ đông? Vấn đề liên quan tới hoạt động kiểm soát doanh nghiệp Như vậy, dù nào, nhà quản lý khơng thể hành động khác được, họ có đầy đủ lý để đem lại lợi ích cho cổ đông Tác động thuế Trước đưa định tài nào, nhà quản lý tài ln tính tới tác động thuế, đặc biệt thuế thu nhập doanh nghiệp Khi xem xét định đầu tư, doanh nghiệp phải xem xét lợi ích thu sở dịng tiền dịng tiền sau thuế dự án tạo Hơn nữa, tác động thuế cần xem xét kỹ lưỡng thiết lập cấu vốn doanh nghiệp Bởi lẽ, khoản nợ có lợi định chi so với vốn chủ sở hữu Đối với doanh nghiệp, chi phí trả lãi chi phí giảm thuế Vì thuế cơng cụ quản lý vĩ mơ phủ, thơng qua thuế phủ khuyến khích hay hạn chế tiêu dùng đầu tư Các doanh nghiệp cần cân nhắc, tính tốn để điều chỉnh định tài cho phù hợp, đảm bảo lợi ích cổ đơng 1.1.5.Bộ máy quản lý tài doanh nghiệp Quản lý tài hoạt động quan trọng số hoạt động doanh nghiệp Quản lý tài thường thuộc nhà lãnh đạo cấp cao doanh nghiệp phó tổng giám đốc thứ giám đốc tài Đơi tổng giám đốc làm nhiệm vụ nhà quản lý tài Trong doanh nghiệp lớn, định quan trọng tài thường uỷ ban tài đưa Trong doanh nghiệp nhỏ, chủ nhân-tổng giám đốc đảm nhận hoạt động tài doanh nghiệp Bên cạnh máy-phịng, ban tài với kế toán trưởng, kế toán viên, thủ quỹ-phục vụ nhằm cung cấp thơng tin phục vụ cho q trình định cách xác kịp thời giúp giám đốc tài điều hành chung hoạt đơng tài doanh nghiệp Phịng,ban tài có nhiệm vụ: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com IV.TSLĐ khác 14558600 1353364 13205236 1.Chi phí trả trước 14558600 1353364 13205236 B.TSCĐ 7091464311 6742175035 349289276 I.TSCĐ hữu hình 7085275311 6731986035 353289276 10189000 4000000 355529381 II.Chi phí xây dựng 6189000 Nguồn vốn A.Nợ phải trả 9737786917 10073316298 I.Nợ ngắn hạn 9059270774 9029572449 1.Vay ngắn hạn 1251051132 1928974506 677923374 2.Phải trả người bán 902517787 981793127 79275340 3.Người mua đặt tiền 145038698 61597390 29698325 83441308 trước 4.Thuế khoản 184652456 312873659 128221203 72302500 phải nộp nhà nước 5.Phải trả CNV 91862257 164164757 6.Phải trả đơn vị nội 6029873461 5307379387 722494074 7.Phải trả khác 454274983 272789623 181485360 II.Nợ khác 678516143 1043743849 365227706 1.Chi phí phải trả 678516143 1043743849 365227706 B.Vốn chủ sở hữu 1354834246 1381232996 26398750 I.Nguồn vốn, quỹ 1354834246 1381232996 26398750 kinh 1349535700 1356736105 7200405 9826011 5906585 1.Nguồn vốn doanh 2.Lãi chưa phân phối 3919426 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.Quỹ khen thưởng 1379120 14670880 13291760 phúc lợi Tổng cộng 11092621163 11454549294 1885521940 1885521940 (Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế tốn Xí Nghiệp đá hoa granito Hà nội năm 2001) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng tài trợ năm2002 đơn vị: đồng Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002 S/d nguồn Nguồn vốn Tài sản I.Tiền 12011737 214043717 202031980 1.Tiền mặt 859214 49192803 40596589 2.Tiền gửi ngân hàng 3415523 164850914 161435319 III.Các khoản phải thu 3370670777 3510816112 140145335 1.Phải thu khách hàng 3255058242 3253316663 2.Trả trước cho người bán 33060000 211853755 211820695 550250 550250 3.Thuế GTGT khấu 19741579 trừ 4.Phải thu nội 31463289 18960289 12503000 5.Phải thu khác 51089246 44180155 6909091 III.Hàng tồn kho 1328338381 1460782898 132444517 1.Nguyên vật liệu tồn kho 162232870 206132208 43899338 15457335 2147030 2.Công cụ dụng cụ 13310305 kho 3.Chi phí SXKD dở dang 183063000 97728771 85334229 4.Thành phẩm tồn kho 961754333 1133486711 5.Hàng hoá tồn kho 3637873 3637873 6.Hàng gửi bán 4340000 4340000 IV.TSLĐ khác 1353364 41280361 V.TSCĐ,đầutư dài hạn 6742175035 6591619875 150555160 1.TSCĐ 6731986035 6559368275 172617760 2.Chi phí sản xuất dở dang 10189000 32251600 171732378 39926997 22062600 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Nguồn vốn A.Nợ phải trả 10073316298 1010234682 29030523 I.Nợ ngắn hạn 9029572449 1010234688 107277437 1.Vay ngắn hạn 1928974504 2272528972 343554468 2.Phải trả cho người bán 981793127 1606406416 624613289 3.Người mua trả tiền trước 61597390 176393300 114795910 444369827 131496168 4.Thuế khoản phải 312873659 nộp cho nhà nước 5.Phải trả CNV 164164757 53058677 6.Phải trả đơn vị nội 5307379387 5330988834 7.Phải nộp khác 272789623 218600795 II Nợ khác 1043743849 B.Vốn chủ sở hữu 1381232996 1716196142 334963146 I.Nguồn vốn quỹ 1381232996 1716196142 334963146 1.Nguồn vốn kinh doanh 1356736105 1347915345 2.Quỹ đầu tư phát triển 3.Lãi chưa phân phối 9816011 4.Quỹ khen thưởng phúc lợi 14670880 Tổng cộng 111106080 23609447 54188828 1043743849 8820760 350000000 350000000 11480797 1654786 6800000 11454549294 1181854296 7870880 1581355278 158035527 (Nguồn số liệu: bảng cân đối kế tốn Xí nghiệp đá hoa Granito Hà nội năm 2002) Kết tính tốn cho thấy : LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Năm 2001, Xí nghiệp khai thác nguồn vốn cách chủ yếu là: vay ngắn hạn, huy động từ khoản nợ khác, từ quỹ khấu hao tài sản cố định Trong tổng số vốn huy động 1885521940 khoản ngắn hạn chiếm tới 35,95%, khoản nợ khác chiếm tới 19,37%, khấu hao TSCĐ 18,74%.Với tổng số nguồn thu Xí nghiệp sử dụng chủ yếu tồn dạng khoản phải thu thu chiếm 42,28%, dùng để trả nội chiếm 38,32%, dùng trả khoản nợ khác 9,63% Năm 2002, Xí nghiệp khai thác nguồn vốn cách chủ yếu là: tăng khoản vay ngắn hạn, chiếm dụng vốn người bán, tăng quý đầu tư phát triển, chiếm dụng vốn nhà nước cách trả chậm khoản thuế khoản phải nộp khác Trong tổng số nguồn vốn cung ứng 1580355278 đồng, khoản nợ ngắn hạn chiếm tới 67,88% Với tổng số nguồn cung ứng, Xí nghiệp sử dụng để tài trợ cho việc trả khoản nợ khác chiếm 66,04%, dự trữ thành phẩm chiếm 10,87%, trả cho công nhân viên chiếm 7% Như vậy, nguồn vốn mà Xí nghiệp huy động năm 2002 giảm 19,31% so với năm 2001 Chủ yếu vốn mà Xí nghiệp huy động vay ngắn hạn Các khoản nợ ngắn hạn tăng cao tài sản tăng khơng đáng kể điều cho thấy Xí nghiệp vay nợ dùng chủ yếu vào mục đích trả nợ (năm 2001 Xí nghiệp trả đến 38,32%tổng nguồn vốn huy động vào mục đích trả nợ) Đặc biết khoản vay lại khoản vay ngắn hạn nên thời gian tới Xí nghiệp phải đối mặt với áp lực trả nợ khó vay để đầu tư vào sản xuất kinh doanh Trong vốn Xí nghiệp lại bị ứ đọng nhiều trình tốn, ảnh hưởng lớn dến vịng quay vốn Nhận xét, qua việc tính tốn bảng tài trợ Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội ta thấy: tổng số nguồn vốn mà Xí nghiệp huy động dược giảm năm 2002 Xí nghiệp huy động vốn chủ yếu từ khoản nợ ngắn hạn, chiếm dụng vốn khách hàng nhà nước Xí nghiệp sử dụng vốn chủ yếu để trả nợ, phần lớn vốn bị ứ đọng q trình tốn Như vậy, vốn huy động không đầu tư vào q trình sản xuất kinh doanh nên khơng tạo thêm giá trị Trong thời gian tới, Xí nghiệp phải chịu áp lực trả nợ Để cải thiện tình hình này, thời gian tới Xí nghiệp cần có kế hoạch thu hội nợ đế có vốn tiếp tục trình sản xuất, giảm vay nợ vay náo thật cần thiết LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.3.Một số kiến nghị 3.3.1.Kiến nghị với quan nhà nước Thiết lập hệ thống tiêu ngành Hệ thống tiêu ngành yếu tố quan trọng có ảnh hưởng lớn tới hiệu cơng tác phân tích tài Các doanh nghiệp đối chiếu tiêu loại doanh nghiệp với tiêu ngành để xem xét vị doanh nghiệp đứng vị trí ngành Nhưng thực tế Việt Nam chưa có hệ thống tiêu tài ngành việc phân tích tài dừng lại việc so sánh tiêu theo chuỗi thời gian Vì vậy, năm tới tổng cục thống kê nên sớm xây dựng hệ thống tiêu ngành chuẩn để doanh nghiệp dùng để tham chiếu Đào tạo cán phân tích tài Hiện nay, hoạt động phân tích tài doanh nghiệp hầu hết dạng sơ khai, trình độ cán phân tích chủ yếu cịn kiêm nhiệm nhiều chức vụ nên trình độ chun mơn cịn nhiều hạn chế Vì vậy, tài nên thường xuyên mở lớp đào tạo huấn luyện cho cán tài doanh nghiệp 3.3.2.Kiến nghị với Xí nghiệp 3.3.2.1.Xí nghiệp nên quan tâm tới cơng tác phân tích tài Hiện hoạt động phân tích tài Xí nghiệp dừng mức độ sơ khai, thông tin dùng phân tích dừng thơng tin bên Xí nghiệp chưa thu thập thơng tin bên ngồi như: tình hình cạnh tranh, tốc độ phát triển kinh tế, đổi nhu cầu khách hàng Cán tài khơng tiếp cận với tiến khoa học kỹ thuật Trong phân tích tài Xí nghiệp khơng tính hết tiêu Vì vậy, năm tới cán phịng kế tốn tài cần bồi dưỡng kiến thức phân tích tài Trong phân tích tài cân thu thập thêm thơng tin từ bên ngồi nên tính hết tiêu thấy cách xác tình hình tài Xí nghệp từ có phương hướng điều chỉnh phù hợp LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.3.2.2.Xí nghiệp nên áp dụng sách tín dụng thương mại để quản lý khoản phải thu *Chính sách tín dụng thương mại Để thắng lợi cạnh tranh thị trường, doanh nghiệp sử dụng chiến lược sản phẩm, quảng các, giá cả, dịc vụ giao hàng dịch vụ sau giao hàng Tuy nhiên, chế thị trường, việc mua bán chịu việc thiếu Tín dụng thương mại cho doanh nghiệp doanh nghiệp đứng vững thị trường trở thành giàu có đem đến rủi ro cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Điều thể qua nét sau: -Tín dụng thương mại tác động đến doanh thu bán hàng Do trả chậm nên có nhiều người mua hàng doanh nghiệp hơn, từ làm cho doanh thu tăng Khi cấp tín dụng cho khách hàng tất nhiên doanh nghiệp bị chậm trễ việc trả tiền tiền có giá trị theo thời gian nên doanh nghiệp định giá cao -Tín dụng thương mại làm giảm chi phí tồn kho hàng hố -Tín dụng thương mại làm cho tài sản cố định sử dụng có hiệu phần hạn chế phần hao mịn vơ hình -Khi cấp tín dụng thương mại cho khách hàng làm tăng chi phí hoạt động cho doanh nghiệp -Tín dụng thương mại làm tăng chi phí địi nợ, chi phí cho nguồn tài trợ để bù đắp thiếu hụt ngân quỹ Thời hạn cấp tín dụng dài chi phí dịng lớn rủi ro lớn Với tác động nêu buộc nhà qảun lý phải so sánh thu nhập chi phí tăng thêm, từ để định có nên cấp tín dụng thương mại khơng? Và điều khoản cho phù hợp Thực tiễn cho thấy doanh thu có khuynh hướng tăng lên tiêu chuẩn tín dụng nới lỏng Phân tích tín dụng thương mại *Phân tích tín dụng khách hàng Để thực việc cấp tín dụng cho khách hàng vấn đề quan trọng nhà quản lý phải phân tích khả tín dụng khách hàng Cơng việc phải LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com bắt đầu việc doanh nghiệp xây dựng tiêu chuẩn tín dụng hợp lý, sau việc xác minh phẩm chất tín dụng khách hàng tiềm Nếu khả tín dụng khách hàng phù hợp với tiêu chuẩn tối thiểu mà doanh nghiệp đưa tín dụng thương mại cấp Tuy nhiên, việc thiết lập tiêu chuẩn tín dụng nhà quản trị tài phải đạt tới cân thích hợp Nếu tiêu chuẩn tín dụng đặt cao loại bỏ nhiều khách hàng tiềm giảm lợi nhuận, tiêu chuẩn đặt qua thấp làm tăng doanh thu, có nhiều khoản tín dụng có rủi ro cao chi phí thu tiền cao Khi thực phân tích khả tín dụng khách hàng người ta dựa vào tiêu chuẩn tín dụng để phán đốn: -Phẩm chất tư cách tín dụng: Tiêu chuẩn nói lên tinh thần trách nhiệm khách hàng việc trả nợ Điều cuãng phán đoán sở việc toán khoản nợ trước doanh nghiệp doanh nghiệp khác -Năng lực trả nợ: Tiêu chuẩn dựa vào hai sở tiêu khả toán bảng dự trữ ngân quỹ doanh nghiệp -Vốn khách hàng: Đây tiêu chuẩn đánh giá khả tài dài hạn -Thế chấp: xem xét khách hàng giác độ tài sản riêng mà họ sử dụng để đảm bảo cho khoản nợ -Điều kiện kinh tế: tức đề cập tới khả phát triển khách hàng, xu phát triển ngành nghề kinh doanh họ *Theo dõi khoản phải thu Để quản lý khoản phải thu nhà quản lý phải biết cách theo dõi khoản phải thu, sở thay đổi sách tín dụng thương mại kịp thời Thơng thường người ta dựa vào tiêu, phương pháp mơ hình sau: -Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân=Các khoản phải thu x 360/DT áp dụng vào Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội ta có: Kỳ thu tiền bình quân: LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Năm 2000= 2535615114 x360 = 161,07 ngy 5667123305 Năm 2001= 3370670777 x 360 = 186,54 ngy 6505025894 Năm 2002= 3510816112x 360 = 161,09 ngày 7845872319 Năm 2000 phải 161,07 ngày đơn vị tiền bán hàng trước thu hồi, sang năm 2001 tăng lên 186,54 ngày năm 2002 giảm xuống gần năm 2000 Ta thấy kỳ thu tiền bình qn có xu hướng tăng lại giảm thời kỳ 2000-2002.Năm 2001 so với năm 2000 kỳ thu tiền bình quân tăng tốc đọ tăng khoản phải thu tăng nhanh tốc độ tăng doanh thu So với năm 2000 khoản phải thu tăng 32,92% doanh thu tăng 14,79% Trong khoản phải thu có nhiều khoản mà khách hàng nợ lâu điều gây ứ đọng vốn Xí nghiệp q trình tốn Xí nghiệp cần có chiến lược phân loại khách hàng phân loại khoản nợ để thu hồi vốn nhanh Cần cóa phân công rõ ràng, cán công nhân viên trực tiếp ký kết hợp đồng bán hàng phải có trách nhiệm thu hồi nợ Do đặc điểm ngành xây dựng nên việc thu hồi nợ phụ thuộc vào thân Xí nghiệp mà cịn phụ thuộc nhiều vào khách hàng Nhiều cơng trình nghiệm thu vào sử dụng mà bên thi công chưa nhận tiền -Sắp xếp “tuổi” khoản phải thu LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Theo phương pháp nhà quản lý phải xếp khoản phải thu theo độ dài thời gian để theo dõi có biện pháp giải thu hồi nợ đến hạn Tuổi khoản phải thu (tháng) Tỷ lệ khoản phải thu so với tổng số cấp tín dụng 0-3 3-6 6-9 9-12 12-15 15-18 18-21 21-24 >24 -Xác định số dư khoản phải thu Theo phương pháp này, khoản phải thu hồn tồn khơng chịu ảnh hưởng yếu tố thay đổi theo mùa vụ doanh số bán Sử dụng phương pháp doanh nghiệp hồn tồn thấy nợ tồn đọng khách hàng nợ doanh nghiệp Cùng với cách theo dõi khác, người quản lý thấy ảnh hưởng sách tài nói chung sách tín dụng thương mại nói riêng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Kết luận Trong kinh tế thị trường nay, hoạt động phân tích tài ngày được quan tâm trọng Mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả tốn, khả cân đối vốn, khả hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp.Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đốn tài Trong năm gần tình hình sản xuất kinh doanh Xí nghiệp có nét khả quan, dần lấy lại vị thị trường hoạt động phân tích tài bước đầu quan tâm Nhưng qua phân tích ta thấy khả tốn Xí nghiệp, hiệu sử dụng tài sản, khả sinh lãi thấp Với đề tài “Giải pháp hồn thiện phương pháp phân tích tài nhằm làm lành mạnh hố tài Xí nghiệp đá hoa Granito Hà nội ” em vận dùng kiến thức học trường lớp qua q trình tìm hiểu thực tế Xí nghiệp để nghiên cứu phương pháp phân tích tài mà Xí nghiệp sử dụng để phân tích tài Trong chuyên đề tốt nghiệp em nêu kết hạn chế phân tích tài Xí nghiệp đá hoa Granito Hà nội Trên sở đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm hồn thiện phương pháp phân tích tài Xí nghiệp tương lai LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Tài liệu tham khảo TS.Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Giáo dục, 2002 TS.Vũ Duy Hào, Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Tài chính, 1998 TS.Nguyễn Hữu Tài (chủ biên), Giáo trình lý thuyết tài tiền tệ, NXB thống kê 2002 Peter Rose, Quản trị ngân hàng thương mại, NXB tài 2001(Bản dịch Nguyễn Huy Hồng, Nguyễn Đức Hiển Phạm Long) Uỷ ban chứng khốn, Giáo trình phân tích đầu tư chứng khốn Frederic S.Minshkin, Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài chính, NXB Khoa học kỹ thuật, 2001 Đỗ Văn Thuận, Phân tích tài doanh nghiệp, NXB thống kê, 1997 PTS.Đồn Xn Tiến, PTS.Vũ Cơng TY, Thác sĩ.Nguyễn Viết Lợi, Lập đọc phân tích báo cáo tài dự đốn nhu cầu tài doanh nghiệp, NXB Tà 1996 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Chương I lý LUậN CHUNG Về PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH nghiệp .4 1.1.Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2.Các nội dung quản lý tài doanh nghiệp 1.1.3.Khái niệm quản lý tài doanh nghiệp 1.1.4.Nguyên tắc quản lý tài doanh nghiệp 1.1.5.Bộ máy quản lý tài doanh nghiệp 10 1.2.Phân tích tài doanh nghiệp 11 1.2.1.Mục tiêu vai trò phân tích tài doanh nghiệp .11 1.2.2.Thơng tin dùng để phân tích tài 12 1.2.2.1.Bảng cân đối kế toán 13 1.2.2.2.Báo cáo kết kinh doanh .14 1.2.2.3.Báo cáo lưu chuyển tiền tệ .15 1.2.3.Phương pháp nội dung phân tích tài doanh nghiệp .15 1.2.3.1.Phân tích tỷ số tài .16 1.2.3 2.Sử dụng phương pháp phân tích DUPONT để phân tích tài doanh nghiệp 21 1.2.3.3.Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn 22 1.2.3.4.Phân tích tiêu tài trung gian 23 1.2.5 Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động phân tích tài doanh nghiệp 24 1.2.5.1 Nhận thức lãnh đạo doanh nghiệp tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp .24 1.2.5.2 Tổ chức hoạt động phân tích tài .24 1.2.5.3 Trình độ cán phân tích tài .25 1.2.5.4 Chất lượng thông tin sử dụng phân tích tài 25 1.2.5.5 Việc lựa chọn phương tiện công cụ phân tích tài .25 1.2.5.6 Hệ thống tiêu trung bình ngành .26 Chương II Thực trạng phân tích tài Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội 27 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 2.1.Giới thiệu khái quát xí nghệp đá hoa granito Hà nội 27 2.1.1.Quá trình hình thành phát triển Xí nghiệp 27 2.1.2.Chức Xí nghiệp .29 2.2.Cơ cấu tổ chức máy quản lý Xí nghiệp 29 2.2.1.Sơ đồ tổ chức máy quản lý 29 2.2.2.Chức năng, nhiệm vụ phận máy quản lý .30 2.2.3.Bộ máy kế toán 31 2.2.4.Các phân xưởng tổ đội Xí nghiệp 32 2.3.Kết xuất kinh doanh Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội giai đoạn 2000-2002 33 2.4.Thực trạng phân tích tài Xí nghiệp đá hoa Granito Hà nội 40 2.4.1.Tỷ số khả toán hành 40 2.4 2.Vòng quay tiền 41 2.4.3.Hiệu suất sử dụng tài sản .42 2.4.4.Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm 43 2.4.5.Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) 43 2.4.6.Doanh lợi tài sản (ROA) 44 2.5.Đánh giá thực trạng phân tích tài Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội 45 2.5.1 Những kết đạt 45 2.5.2 Những hạn chế nguyên nhân 46 2.5.2.1.Những hạn chế 46 2.5.2.2.Nguyên nhân ảnh hưởng tới việc phân tích tài 47 Chương III số giải hoàn thiện phương pháp phân tích tài nhằm làm lành mạnh tài Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội 49 3.1.Kế hoạch phát triển Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội năm tới 49 3.1.1.Mục tiêu phương hướng hoạt động 49 3.1.2.Về công tác tài .52 3.2.3.Về đầu tư sản xuất 53 3.1.4.Về công tác đời sống CNV 53 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 3.2.Một số giải pháp nhằm hồn thiện phương pháp phân tích tài Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội 53 3.2.1.Tính thêm số tiêu 54 3.2.1.1.Tỷ số khả toán nhanh .54 3.2.1.2.Tỷ số nợ tổng tài sản (hệ số nợ) 55 3.2.1.3.Vòng quay dự trữ 55 3.2.1.4.Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản cố định 56 3.2.1.5.Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động 57 3.2.2.Dùng phương pháp phân tích Dupont để phân tích tiêu ROE 58 3.2.3.Phân tích diễn biến nguồn sử dụng nguồn 59 3.3.Một số kiến nghị 65 3.3.1.Kiến nghị với quan nhà nước 65 3.3.2.Kiến nghị với Xí nghiệp 65 3.3.2.1.Xí nghiệp nên quan tâm tới cơng tác phân tích tài 65 3.3.2.2.Xí nghiệp nên áp dụnh sách tín dụng thương mại để quản lý khoản phải thu 66 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... gần thực trạng phân tích tài Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội Chương III: Một số giải pháp nhằm hồn thiện phương pháp phân tích tài nhằm làm lành mạnh tài Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội LUAN VAN... liệu: phịng kế tốn tài Xí nghiệp đá hoa Granto Hà nội) 2.4.Thực trạng phân tích tài Xí nghiệp đá hoa Granito Hà nội Cơng việc phân tích tài Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội cán phịng tài kế tốn thực... phân tích tài Xí nghiệp đá hoa granito Hà nội 2.1.Giới thiệu khái quát xí nghệp đá hoa granito Hà nội 2.1.1.Quá trình hình thành phát triển Xí nghiệp Xí nghiệp đá hoa Granito Hà nội doanh nghiệp