Giải pháp phát triển trung tâm tài chính TP HCM trong giai đoạn hiện nay

1/8/2008 MƠN HỌC : THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH LỚP : CAO HỌC NGÂN HÀNG K16 ðÊM GVHD : PGS TS NGUYỄN ðĂNG DỜN ðề tài thuyết trình: Giải pháp phát triển trung tâm tài TP HCM giai đoạn • Nhóm thuyết trình: Nhóm • Ngày Thuyết trình: 09/01/2008 • Thành viên nhóm tham gia thực hiện: + Nguyễn ðặng Trí Dũng – Nhóm trưởng + Phạm Lệ Trúc Hà + ðồn Huy Hoàng + Nguyễn Thành Phúc + Phạm Huệ Phương + Phạm Thị Thanh Thúy + Nguyễn Ngọc Tuyền • Người thuyết trình : Nguyễn ðặng Trí Dũng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1/8/2008 Mục lục: A NHỮNG VẤN ðỀ CHUNG VỀ TRUNG TÂM TÀI CHÍNH (TTTC) A.I Khái niệm TTTC A.II Phân loại TTTC A.III Các dịch vụ chức TTTC A.IV Lợi ích & chi phí tiềm TTTC A.V Các ñiều kiện cần thiết ñể phát triển TTTC B THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM B.I Giới thiệu TP HCM & vị TTTC TP HCM B.II Thực trạng hoạt ñộng TTTC TP HCM B.III ðánh giá TTTC TP HCM C GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN TTTC TP HCM TRONG GIAI ðOẠN HIỆN NAY C.I Các quan ñiểm C.II Các bước phát triển TTTC TP HCM C.III Các ñề xuất A.I KHÁI NIỆM TTTC TTTC “là thành phố hay khu vực thành phố, tập trung mạng lưới họat ñộng ñịnh chế tài thị trường tài việc cung cấp đa dạng dịch vụ tài chính” LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1/8/2008 A.II PHÂN LOẠI TTTC A.III CÁC DỊCH VỤ & CHỨC NĂNG CỦA TTTC * Các dịch vụ: + Dịch vụ NH + Dịch vụ TTCK + Dịch vụ Bảo hiểm + Dịch vụ kế toán, kiểm toán tư vấn tài * Chức + Chức chu chuyển nguồn vốn + Chức cung cấp sản phẩm tài LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1/8/2008 A.IV LỢI ÍCH & CHI PHÍ TIỀM NĂNG CỦA TTTC * Lợi ích: + Giá trị tạo tăng nhanh thông qua giao dịch tài + Thúc đẩy kinh tế phát triền nhanh theo hướng ñại phù hợp với xu hội nhập + Cần chi phí đầu tư tài sản cố định + Hình thành ngành cơng nghiệp khơng khói, khơng gây nhiễm mơi trường + Gia tăng nguồn thu cho nhà nước từ thuế ñánh họat động giao dịch tài + Các định chế tài trung gian họat động hiệu việc thực vai trị điều tiết vốn dịch vụ tài thơng qua cạnh tranh với định chế tài nước ngịai * Chi Phí + Tính dễ nhạy cảm với biến động tài thị trường quốc tế; chi phí thất bại cao + Nếu có tháo chạy bất ngờ luồn vốn, tính dễ vỡ TTTC xuất phát từ lực ñẩy ñịnh chế tài rủi ro tiềm tác ñộng nghiêm trọng ñối với khu vực khác kinh tế + Tự hành ñộng theo ý chí cá nhân, khơng có định hướng, làm cho thị trường chệch hướng + Dễ bị tổn thương từ hoạt ñộng ñầu + Dễ bị tổn thương từ biện pháp can thiệp trực tiếp phủ vào thị trườngA A.V CÁC ðIỀU KIỆN CẦN THIẾT ðỂ PHÁT TRIỂN TTTC • ðịa lý kinh tế • Môi trường kinh tế vĩ mô • Môi trường kinh doanh vi mơ • Tính hiệu Thị Trường tài Chính LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1/8/2008 A.V CÁC ðIỀU KIỆN CẦN THIẾT ðỂ PHÁT TRIỂN TTTC (t.t.) Các điều kiện 1) Mơi trường vĩ mô Chỉ tiêu phát triển + Tăng trưởng GDP ñầu người cao + Mức ñộ ñầu tư thương mại cao + Sự ổn ñịnh kinh tế vĩ mơ + Chi phí kinh doanh thấp + Thị trường nội địa có nhiều tiềm phát triển + Hệ thống luật pháp hồn chỉnh, kiểm sóat tham nhũng + Cơ sở hạ tầng phát triển cao + Có đủ nguồn nhân lực có trình độ cao để cung cấp cho lĩnh vực tài + Người dân có mức sống cao + Tự kinh tế trị ổn định 3) Tính hiệu + Chi phí giao dịch thấp thị trường tài + Thị trường ñạt ñược tiêu chuẩn quốc tế kế toán, luật pháp giám sát + ða dạng lọai sản phẩm tài 2) Mơi trường kinh doanh vi mô THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1/8/2008 B.I GIỚI THIỆU VỀ TP HCM & VỊ THẾ TTTC TP HCM * Giới thiệu HCM * Vị TTTC TP HCM ðược khẳng ñịnh qua mức độ phát triển hệ thống tài ñịa bàn, thể qua: + Các ñịnh chế tài + Thị trường tài TP HCM + Quy mơ tài sản tài 11 B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM 1) Ngân hàng TM: Quy mơ họat động hệ thống NHTM ln dẫn đầu nước tốc ñộ huy ñộng dư nợ vay thị phần huy ñộng (dư nợ chiếm ñến 25%-30% thị phần huy ñộng cho vay tịan hệ thống) * Huy động vốn: + Khơng ngừng tăng lên quy mô, tỉ trọng cải tiến sản phẩm huy ñộng vốn Từ 1996-2005 tổng vốn huy ñộng liên tục tăng từ 24.145 tỉ ñồng (1995) lên 180.970 tỉ đồng (2005) + Áp dụng nhiều hình thức huy ñộng với kỳ hạn linh hoạt, mở rộng mạng lưới kể liên kết với tổ chức phi NH ñể tăng doanh số huy ñộng + Từ 2003, NHTM trọng phát triển dịch vụ tốn NH tạo điều kiện tăng nguồn vốn tiền gửi + Từ 1996 ñến nay, NH ñã ngày chứng tỏ lưc kinh doanh tiền tệ + Nguồn huy ñộng trung dài hạn NH TM bắt ñầu ñược nâng cao từ 1998, ñến chiếm khoảng 20% tổng nguồn vốn huy ñộng 12 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1/8/2008 B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) * Cung cấp dịch vụ tài chính: + Các dịch vụ truyền thống: Dịch vụ cung cấp tín dụng: mơi trường cạnh tranh ngày khốc liệt, NH TM khơng ngừng đổi nghiệp vụ tín dụng theo hướng áp dụng quy trình tín dụng chuẩn để nâng cao chất lượng tín dụng, đồng thời đưa hình thức đầu tư ña dạng (góp vốn, ñầu tư giấy tờ có giá) loại hình tín dụng ngày phù hợp nhu cầu đặt sống (tín dụng tiêu dùng, tính dụng kích cầu,…)==> tăng cao mức tăng trưởng tín dụng (VD: bình qn gia đoạn 2001-2005: khoảng 27%) Từ năm 2002, với chế lãi suất thỏa thuận, NH TM tồn quyền định q trình tổ chức cho vay, từ việc tư vấn tiếp nhận hồ sơ vay, thẩm ñịnh dự án ñể ñưa ñịnh cho vay, tự ñịnh lãi suất cho đối tượng khách hàng ==> NH có điều kiện mở rộng họat động tín dụng hướng đến tất ñối tượng khách hàng họat ñộng kinh doanh mà pháp luật cho phép Nếu quy mô cung ứng vốn vượt khả cho phép giải cách cho vay hợp vốn; Phương thức cho vay đa dạng hơn, ngồi cho vay thơng thường, cho vay dự án, cho vay trả góp,…cịn thực việc khấu, thấu chi,…ðặc biệt vấn đề TSðB khơng cịn nguyên tắc cứng nhắc trước ñây NH cho vay khơng cần TSðB Dịch vụ tốn: Các dịch vụ tốn điện tử phát triển mạnh Trong năm qua, số lượng tài khoản cá nhân tăng nhanh, đến cuối 2005, có 983.000 tài khoản, tăng lần so với 2001==> thúc ñẩy mạnh hoạt động tốn khơng dùng tiền mặt phát triển 13 ñộng , Dịch vụ ngọai hối: Các NH & định chế tài kinh doanh ngoại hối khơng ngừng đẩy mạnh phát triển hoạt dịch vụ ngọai hối ñể ñáp ứng nhu cầu giao dịch tài khỏan vãng lai tài khỏan vốn B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) + Các dịch vụ ñại Dịch vụ thẻ: Hệ thống máy ATM & cổng POS ngày mở rộng ðến cuối 2005, ñịa bàn, tổng số lượng máy ATM lắp ñặt ñược 417 máy; máy POS 5300 máy Số lượng thẻ phát hành tăng trưởng cao ñạt 539.028 thẻ vào cuối năm 2005 Các tiện ích thẻ ngày đa dạng, tăng thêm lợi ích cho khách hàng: rút tiền mặt, tốn phí bảo hiểm, tiền ñiện,ñiện thọai, tiền nước,… Dịch vụ NH ñiện tử: phát triển nhiều dịch vụ NH ñiện tử: homebanking, internetbanking, mobilbanking, ebanking,… NH cung cấp cho khách hàng nhiều tiện ích thơng tin giá cả, lãi suất, tỷ giá,14giao dịch chứng khóan, nhà đất,… LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1/8/2008 B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) * Hoạt ñộng NH thị trường tiền tệ: + Thị trường nội tệ: thị trường nội tệ liên NH ñã hình thành chủ yếu giao dịch theo phương thức OTC ñã trở thành kênh ñầu tư ngắn hạn có hiệu định chế tài thừa vốn, định chế tài có khả quản trị vốn tốt, đa dạng hóa đầu tư để sử dụng vốn an tồn hiệu ðiểm bật thị trường nội tệ NH sở tính nhiệm, tin tưởng lẫn nhau, thủ tục quan hệ vay vốn diễn nhanh chóng, tiện lợi thơng qua điện thọai & qua mạng Bắt ñầu từ năm 2005, số NH ñã sử dụng trái phiếu ñô thị, trái phiếu quỹ hỗ trợ ñầu tư phát triển ñể làm tài sản ñảm bảo quan hệ vay15 vốn thị trường tạo khả chu chuyển vốn nhanh B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) + Thị trường ngọai tệ: ñược triển khai từ 1/1994 Năm 1990, chi nhánh NH Nhà Nước ñã tổ chức hoạt ñộng trung tâm giao dịch ngoại tệ với vai trò điều hịa nhu cầu vốn ngoại tệ NH TM, qua xác lập tỉ giá hối ñóai thị trường ñể NH Nhà Nước xác định cơng bố tỉ giá thức Sau thời gian cố, thị trường ngày phát huy vai trò kết nối giao dịch ngoại tệ tổ chức tín dụng Hơn nữa, điều chỉnh thay đổi linh hoạt, phù hợp với tình hình thực tiễn kinh doanh ngọai tệ ñã tạo ñiều kiện thuận lợi ñể NH TM phát triển hoạt ñộng kinh doanh ngoại hối quy mô hoạt ñộng kinh doanh ngoại hối địa bàn khơng ngừng tăng lên Tổng số mua ngoại tệ năm 2005 tăng 45,56% so với năm 2004 tổng doanh số bán ngoại tệ tăng 50,43% (so với 2004) Thời gian qua, ñiều kiện biến động giá với sách tỉ giá hối đối hợp lý, biến động ổn định ñã ñảm bảo mức chênh lệch lãi suất ñồng nội tệ & ngoại tệ hấp dẫn thu hút khách hàng gửi tiền ñồng, ñảm bảo cân ñối nguồn vốn nội tệ ngoại tệ địa bàn Cơng cụ lãi suất, với vai trị địn bẩy kích thích kênh huy động vốn Từ 1996, sách lãi suất có cải tiến tích cực nhằm bước tạo chủ ñộng cho tổ chức tín dụng họat động kinh doanh tiền tệ Ngày 01/06/2002, thức áp dụng chế lãi suất thỏa thuận, tổ chức tín dụng quyền định lãi suất sở cung cầu vốn thị trường NH Nhà Nước công bố lãi suất làm sở tham16khảo cho tổ chức tín dụng LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1/8/2008 B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) 2) Các ñịnh chế phi NH ñịa bàn HCM * Quỹ đầu tư phát triển thị TP HCM (HIFU): thành lập theo ñịnh 644/TTg ngày 10/09/1996, thức họat động từ 5/1997 HIFU hoạt động với mục đích huy động vốn ngồi NS để đầu tư phát triển sở hạ tầng kinh tế - xã hội số lĩnh vực công nghiệp then chốt TP HCM HIFU ñã phát triển ña dạng hóa hình thức huy động vốn nhằm thu hút tối ña nguồn vốn khả dụng xã hội ñể triển khai hoạt ñộng ñầu tư, ñặc biệt ñầu tư hạ tầng kỹ thuật + Huy ñộng vốn: Nhận ủy thác quản lý vốn NS: từ ngày thành lập đến nay, HIFU quyền TP ủy thác quản lý 74,82 triệu USD vốn từ NS quỹ ñã thu hồi ñược 50% phần vốn này, số cịn lại thu hồi theo tiến ñộ Hơn nữa, HIFU ñã ñược tính nhiệm ủy thác quản lý thêm số nguồn vốn Quỹ giảm thiểu ô nhiễm TP HCM (1 triệu USD); khoản vốn vay 43,3 triệu USD ADB ñể ñầu tư cho dự án cải thiện môi trường TP HCM Phát hành trái phiếu thị: TP HCM ñịa phương ñầu tiên nước phát hành trái phiếu thị, 2003-2005, ủy nhiệm quyền HCM, HIFU tổ chức phát hành thành cơng 5.300 tỷ đồng trái phiếu thị + Phân phốn sử dụng vốn Tài trợ tín dụng: thời gian qua, HIFU chủ yếu thực tài trợ theo chế hợp vốn với NH ñể cung cấp vốn cho dự án ñầu tư trọng ñiểm TP HCM Từ 1997 ñến nay, HIFU ñã cho vay 170 dự án thuộc nhiều chương trình khác với tổng vốn giải ngân 3000 tỷ ñồng (trong ñó HIFU 1.850 tỷ ñồng) Các họat ñộng ñầu tư HIFU: ðầu tư trực tiếp qua việc sáng lập & ñiều hành cơng ty cổ phần hoạt động lĩnh vực hạ tầng kỹ thuật-xã hội lĩnh vực tài 17 ðầu tư gián tiếp thơng qua thị trường chứng khóan B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) * Quỹ ñầu tư khác: + Giai ñoạn trước năm 2000: quỹ hoạt ñộng ñịa bàn quỹ nước ngồi Nhìn chung hoạt động quỹ thời gian khơng hiệu Cho đến phần lớn quỹ ñầu tư ñã hết thời gian hay ñã tạm ngừng hoạt ñộng Các quỹ ñầu tư điển hình: VF (quỹ dạng đóng, thời hạn họat ñộng 10 năm, quy mô 51 triệu USD), VFF (quỹ dạng đóng, quy mơ 50 triệu USD, thời gian hoạt ñộng 10 năm), BMF & BVF (quỹ dạng ñóng, quy mơ 80 triệu USD, thời gian hoạt động 10 năm), LVF (vốn huy ñộng:55 triệu USD) 18 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 1/8/2008 B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) + Giai ñoạn từ năm 2000 ñến nay: thị trường chứng khoán ñời biến ñộng ñáng kể chất lượng hoạt động quỹ đầu tư cơng ty quản lý quỹ Các quỹ ñầu tư thành lập sau năm 2000 ñã tỏ thận trọng với mục tiêu rõ ràng như: hiệu ñịnh, không quan trọng quy mô dự án, công ty nhỏ hay lớn Các quỹ điển hình: VEIL Dargon Capital quản lý, tổng vốn ñầu tư vào doanh nghiệp VN ñến ñã 190 triệu USD Mekong Enterprise Fund công ty quản lý quỹ Mekong Capital thành lập VOF VinaCapital thành lập vào ngày 11/11/2003, 2004 VOF cơng bố khoản đầu tư vào công ty kem Kinh ðô Tháng 3/2006, VinaCapital khai trương quỹ ñầu tư bất ñộng sản VinaLand Fund (65 triệu USD) Năm 2004, Dragon Capital liên doanh với Sacombank thành lập công ty quản lý quỹ VFM; VFM tiến hành thành cơng đợt phát hành chứng quỹ cho quỹ đầu tư chứng khốn VN (VF1) Tháng 11/2004, VF1 ñã ñược phép niêm yết chứng quỹ Trung Tâm giao dịch Chứng Khóan TP HCM Hoạt động quỹ đầu tư nước ngịai thị trường chứng khóan VN 19 coi yếu tố quan trọng đóng vai trị chất xúc tác cho phát triển thị trường B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) * Các cơng ty tài cho th tài chính: Tổng số dư cho vay cơng ty tài & cho thuê tài chiếm 50% so với nước Các cơng ty tài ñược cho vay hình thức: cho vay ngắn hạn, cho vay trung & dài hạn, chiếct khấu, tái chiết khấu,…cung cấp dịch vụ ngân quỹ & hoạt ñộng ñầu tư khác Các công ty cho thuê tài tiến hành đẩy mạnh nghiệp vụ: cho th tài chính, mua cho th lại theo hình thức cho thuê tài chính, thực dịch vụ ủy thác, quản lý tài sản bảo lãnh liên quan ñến hoạt ñộng cho thuê tài số dịch vụ tài khác ðơn vị: tỷ đồng 2004 2005 6/2006 Cơng ty cho Th Tài Huy Cho ñộng vay Huy ðộng Cho vay 775 3.302 975 4.484 1.029 4.923 Cơng ty tài 220 452 245 592 774 Huy ñộng 344 Cho vay 20 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 10 1/8/2008 B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) 3) Thị Trường vốn TP HCM: Sự hình thành phát triển trung tâm chứng khốn TP HCM phản ánh tính vượt trội trung tâm tài TP HCM Có thể nói, thời gian qua, ñịa bàn TP HCM thị trường vốn chủ yếu phản ánh hoạt động tín dụng qua NH (nếu khơng kể đến lượng trái phiếu mà phủ phát hành trực tiếp), với nhu cầu phát triển cao kinh tế nhu cầu vốn ngày tăng áp lực cho hoạt ñộng NH Sự ñời TT giao dịch CK TP HCM (Sở Giao Dịch CK) giải pháp tích cực để giảm bớt gánh nặng huy ñộng vốn cho hệ thống NHTM Trên thị trường TP HCM xuất cơng cụ huy động vốn trung dài hạn thị trường: trái phiếu phủ, cổ phiếu, trái phiếu NH tạo ñiều kiện cho kinh tế huy ñộng nguồn vốn ñầu tư dài hạn phục vụ cho ñầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh, cho nhu cầy ñầu tư, phát triển nhà nước, khuyến khích tiết kiệm – đầu tư công chúng, thông qua thu nhập, lợi tức giá chứng khóan 21 B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) 4) Thị trường bảo hiểm: Khởi ñộng thực từ CP ban hành nghị ñịnh 100/CP ngày 18/12/1993 Một năm sau, DN BH ngồi hệ thống Bảo Việt đời (BH Nhà Rồng, Bảo hiểm Petrolimex, BH Dầu khí,…) Và với hệ thống pháp lý luật BH (có hiệu lực từ 1/4/2001) nghị ñịnh 42/2001 43/2001 CP thông tư 71/2001 & 72/2001 Bộ Tài Chính, nay, địa bàn TP HCM có 44 cơng ty, đại lý, chi nhánh văn phòng bảo hiểm nước nước ngòai hoạt ñộng lĩnh vực kinh doanh BH nhân thọ, BH Phi Nhân thọ, tái BH & môi giới BH 22 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 11 1/8/2008 B.II THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA TTTC TP HCM (t.t.) 5)Thị trường phái sinh: bắt ñầu thực tập dược 5-6 năm trở lại ñây Một số giao dịch phái sinh tiêu biểu ñược NH Nhà Nước cho phép triển khai thời gian qua: + 2002, Eximbank tiến hành giao dịch thí điểm quyền lựa chọn + Citibank thự thí điểm hốn đổi lsuất đồng tiền + BIDV thực thí ñiểm giao dịch quyền chọn lãi suất ñối với khỏan vay ñi vay trung dài hạn USD Euro + NH HSBC thực giao dịch hóan đổi lãi suất cộng dồn với thời hạn tối ña năm Ngày 27/04/2006, theo công văn 3324/NHNN-CSTT, NHNN cho phép HSBC chi nhánh TP HCM triển khai thực thí điểm việc cung cấp sản phẩm đầu tư gắn với rủi ro tín dụng cho khách hàng HSBC ñơn vị ñầu tiên ñược phép cung cấp sản phẩm phái sinh Phát triển giao dịch phái sinh cung ứng thêm cơng cụ tài chính, ña dạng sản phẩm dịch vụ NH thị trường ngoại hối góp phần tạo rào cản bảo vệ nâng cao lực cạnh tranh, hạn chế thiệt hại cho họat ñộng kinh tế DN 23 ñịa bàn như: xuất nhập khẩu, kinh doanh NH,… B.III ðÁNH GIÁ TTTC TP HCM 1) Những thành tựu: + Hình thành hệ thống định chế tài trung gian vận hành theo chế thị trường + Năng lực kinh doanh ñịnh chế tài trung gian ngày nâng cao + Tăng cường hợp tác kinh doanh nhằm gia tăng khả kinh doanh đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ tài + Sự đời phát triển thị trường CK TP HCM tạo sở hạ tầng tài quan trọng,khẳng định ưu TP HCM tiến trình phát triển trung tâm tài 2) Những hạn chế: + Mơi trường kinh tế vĩ mơ chưa thật ổn định: Chỉ số giá hàng hóa tăng cao gây tâm lý lo sợ lạm phát ñồng tiền giá; biến ñộng thị trường ngoại hối, thị trường vàng tăng cao diễn phức tạp thị trường tài phát triển khơng ổn định + Mơi trường pháp lý cân phải hoàn chỉnh cho phù hợp bối cảnh hội nhập quốc tế + Cấu trúc lực kinh doanh định chế tài trung gian địa bàn TP HCM cịn chưa thật mạnh 24 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 12 1/8/2008 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP HCM TRONG GIAI ðOẠN HIỆN NAY 25 C.I CÁC QUAN ðIỂM: * Phát triển TTTC TP HCM phải gắn liền với ñặc thù kinh tế ñang chuyển ñổi * Phát triển TTTC TP HCM phải ñược ñặt chiến lược phát triển tổng thể khu vực tài Việt Nam * ðể trở thành TTTC nước vươn khu vực, hệ thống tài TP HCM cần phát triển đồng + Phát triển hệ thống thị trường tài chính: Thị trường tiền tệ, thị trường trái phiếu, thị trường cổ phiếu + Phát triển công nghệ quản lý tài sản + Phát triển dịch vụ tài + Tăng cường mạng lưới tồn cầu cơng nghệ tài + Nâng cấp hệ thống giám sát pháp lý tài 26 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 13 1/8/2008 C.II CÁC BƯỚC PHÁT TRIỂN TTTC TP HCM Mức ñộ phát triển Củng cố, xây dựng sở hạ tầng hệ thống tài TP HCM, bao gồm số cơng nghệ tài có tính chiến lược Tạo lập trung tâm tài chuyên môn cao công nghệ quản lý tài sản Phát triển thành trung tâm tài chủ yếu khu vực Thời gian 2006-2010 2011-2020 Từ 2021 trở ñi 27 C.II CÁC BƯỚC PHÁT TRIỂN TTTC TP HCM (t.t) * 2006-2010 cần trọng phát triển: + Cấu trúc quy mơ & phạm vi hoạt động tài phải đồng bộ, đủ lớn khơng ngừng mở rộng, gia tăng, bao quát thu hút tham gia ngày cang nhiều cá nhân, DN ñịa bàn TP tỉnh, nước nước Số lượng, chủng lọai, cấu dịch vụ tài ngày phải cải thiện với chi phí ngày giảm thiểu ngày tiếp cận với tiêu chuẩn thông lệ quốc tế + Hệ thống định chế tài chính, sở vật chất kỹ thuật, dịch vụ hỗ trợ thị trường ñội ngũ nhân lực liên quan ñến hoạt ñộng cung cấp dịch vụ tài phải ngày phát triển, đại hóa mang tính chun nghiệp cao, khơng ngừng cải thiện lượng chất, phát triển mối quan hệ phối hợp, trực tiếp, liên thơng phạm vi tồn quốc quốc tế hóa + Phát triển thị trường vốn đại việc cải thiện tính minh bạch hiệu thị trường cổ phiếu tăng cường thị trường trái phiếu Phát triển quản lý tài sản cơng nghệ chủ đạo thu hút nhiều ñịnh chế quản lý tài sản nước ñặt văn phịng hoạt động TP HCM Phát triển bảo hiểm xã hội đặc biệt HIFU thành cơng ty quản lý quỹ tài sản có tầm cở khu vực + Quản lý nhà nước dịch vụ tài ngày tăng cường, tồn diện có hiệu lực, hiệu thực tế cao theo quy tắc thị trường, cam kết hội nhập quốc tế thông lệ giới, vừa tạo thuận lợi tối đa, vừa đảm bảo an tồn lành mạnh hóa cho tồn q trình hoạt động cung cấp sử dụng dịch vụ tài ñịa bàn TP HCM, nước quốc tế 28 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 14 1/8/2008 C.III CÁC ðỀ XUẤT: 1) Phát triển hệ thống sở hạ tầng kỹ thuật, chỉnh trang thị TP HCM So với HN, TP HCM tiếp cận gần với nước ðNÁ tuyến giao thơng quốc tế quan trọng, có nhiều cửa ngỏ thơng biển Tại đầu mối giao lưu có điều kiện tự nhiên thuận lợi, thị, khu cơng nghiệp hình thành phát triển tạo lợi mở rộng kinh tế ñối ngọai, thu hút ñầu tư nước ngòai, phát triển thương mại dịch vụ hàng khơng, hàng hải, du lịch Vì vậy, quy mô chất lượng sở hạ tầng kinh tế kỹ thuật TP có ý nghĩa đặc biệt quan trọng việc xây dựng phát triển trung tâm tài 2) Cũng cố & nâng cao vị TP HCM thành trung tâm kinh tế nước 29 C.III CÁC ðỀ XUẤT (t.t.) 3) Phát triển hệ thốg tài địa bàn TP HCM * Phát triển hệ thống NHTM + ðẩy mạnh tiến trình cải cách hệ thống NH TM: tức phải hướng vào tiến trình tự hóa hoạt động NH & tăng cường lực quản trị NH nước với mục đích để khuyến khích cạnh tranh, tăng cường sức mạnh hệ thống NH, cung cấp sản phẩm NH có chất lượng cao cần tập trung: Nâng cao lực tài hệ thống NH TM, ñặc biết hệ thống NH TM cổ phần ñịa bàn TP Phát triển thị trường dịch vụ NH ðẩy mạnh tiến trình tái cấu trúc NH thành lập tập địan tài – NH Mở rộng mạng lưới hoạt ñộng, tăng cường hợp tác kinh doanh Quản trị NH TM nước phải tiến dần ñạt chuẩn quốc tế Cải cách thể chế, tạo sân chơi bình đẳng cho NH nước ngồi 30 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 15 1/8/2008 C.III CÁC ðỀ XUẤT (t.t) : * ða dạng hóa định chế phi NH: bắt nguồn từ lý do: + Với chế ñặc ñiểm hoạt động mình, định chế phi NH ñáp ứng nhu cầu vốn ñầu tư ña dạng kinh tế + Tạo tính đa dạng hệ thống tài , tăng cường cạnh tranh với NH TM + Phát triển ña dạng ñịnh chế phi NH góp phần phát triển mạnh mẽ thị trường vốn xét góc độ: cung cấp dịch vụ môi giới, bảo lãnh, quản lý tài sản danh mục đầu tư, kinh doanh chứng khốn,… Các giải pháp mà phủ & NH NN cần tập trung là: Phát triển công nghệ quản lý danh mục ñầu tư tài sản Tự hóa hồn tồn giá dịch vụ tài chính; mở cửa thị trường hối đóai đẩy mạnh sách tự hóa tài chính; xóa bỏ biên giới phân chia ngành: NH, bảo hiểm kinh doanh chứng khốn; tăng cường sách ưu đãi, miễn giảm thuế cho hoạt động tài ða dạng hóa thị trường kênh giao dịch tài việc loại bỏ ràng buộc giao dịch chứng khóan đưa vào hệ thống giao dịch điện tử Tạo khuôn khổ giao dịch tin cậy việc tăng cường sách minh bạch tài chính; xóa bỏ phân biệt nhà đầu tư ngịai nước thị trường tài chính; tăng cường tính độc lập NH NN 31 C.III CÁC ðỀ XUẤT (t.t.): * Phát triển thị trường tiền tệ: ðể nâng cao tầm vóc hoạt động TTTC TP HCM thiết phải thành lập sàn giao dịch tiền tệ TP HCM nhằm: Tạo sở hạ tầng tài giúp NHNN thực tốt sách tiền tệ Kết nối với TTCK TP HCM ñể ñiều tiết lãi suất cung-cầu vốn thị trường Thị Trường Tiền tệ TP HCM phải trọng phát triển: Các nhà chiết khấu chuyên nghiệp Những người môi giới tiền tệ nước quốc tế Các giấy tờ có giá ngắn hạn Hình thành trung tâm thơng tin, liệu hoạt động NH nước giới, đồng thời hình thành lãi suất Vibor giao dịch thị trường 32 liên NH LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 16 1/8/2008 C.III CÁC ðỀ XUẤT (t.t.): * THị trường ngọai hối: Sự phát triển thị trường ngọai hối TP HCM cần tập trung: Phát triển chủ thể kiến tạo thị trường ða dạng hóa đồng tiền giao dịch công cụ thị trường Tăng cường tính minh bạch giao dịch ngoại hối * Phát triển thị trường vàng: cần trọng: Trước mắt TP HCM cần thành lập trung tâm ñấu giá vàng sở phát triển sàn giao dịch cơng ty kinh doanh vàng bạc đá quý thành phố Từng bước quốc tế hóa thị trường vàng nước, cho phép nhà ñầu tư nước ngòai tham gia kinh doanh vàng thị trường nước Phát triển hệ thống người môi giới vàng để kích họat thị trường vàng, qua kết nối thị trường vàng nước với thị trường vàng khu vực quốc tế * Phát triển thị trường trái phiếu: cần phát triển theo hướng thị trường hóa với đa dạng hóa chủ thể tham gia hàng hóa giao dịch để tạo tảng cho phát triển lâu dài 33 C.III CÁC ðỀ XUẤT (t.t.): * Về thị trường CK: hình thành phát triển thời gian ngắn, quy mơ thị trường cịn nhỏ, nên trước mắt TTCK chưa thể trở thành trục việc chuyển tải vốn dài hạn cho kinh tế Vì giai đọan 2006-2010 địi hỏi nhà nước cần có sách thiết thực việc kích cung-kích cầu CK, cải cách hệ thống luật pháp, chuẩn mực kế toán/kiểm tóan để gia tăng tính lỏng độ sâu thị trường Cần tập trung: Phát triển hàng hóa cho thị trường Phát triển nhà ñầu tư Hoàn thiện sở vật chất SGD CK TP HCM Khắc phục tình trạng thơng tin bất cân xứng, nâng cao hiệu hoạt ñộng thị trường CK Từng bước tự hóa TT CK TP HCM * Phát triển thị trường bảo hiểm: cần tập trung phát triển mạnh mẽ công nghệ bảo 34 hiểm gồm bảo hiểm rủi ro bảo hiểm xã hội LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 17 1/8/2008 C.III CÁC ðỀ XUẤT (t.t.): * Phát triển thị trường phái sinh: cần hình thành sở pháp lý ñồng thị trường phái sinh; cấu trúc thị trường phái sinh tổ chức độc lập phận TTCK Theo kinh nghiệm nước ban đầu với quy mơ cịn nhỏ bé, tổ chức thị trường phái sinh phận SGD CK; cần trọng phát triển nhà kiến tạo thị trường (gồm chủ thể: người phòng chống rủi ro nhà ñầu cơ) * Phát triển thị trường hải ngọai (offshore): bước phát triển thị trường offshore Trung Tâm tài TP HCM sau: Thành lập VietNam International Banking Facilities với chức thu hút tiền gửi cung cấp dịch vụ tài cho người khơng cư trú Cho phép nhà đầu tư nước ngịai tham gia phát hành giao dịch công cụ thị trường tiền tệ đồng nội tệ nhằm kích hoạt nâng cao tính lỏng thị trường Phát triển thị trừơng phái sinh offshore ñể ñáp ứng nhu cầu người phát hành đầu tư nước ngồi việc phịng chống rủi ro Trên thị trường offshore, giao dịch tài ñược miễn trừ thuế, không phụ thuộc vào quy ñịnh lãi suất, bảo hiểm tiền gửi, dự trữ bắt buộc 35 C.III CÁC ðỀ XUẤT (t.t.): 4) Các ñề xuất khác: * Về phía phủ: + Thành lập ủy ban xúc tiến phát triển trung tâm tài TP HCM: có nhiệm vụ: Xây dựng chiến lược phát triển tổng thể trung tâm tài Tổ chức điều phối bộ-ngành-UBND TP HCM rà sóat sách, chế độ, xây dựng khn khổ pháp lý phục vụ cho việc phát triển Trung Tâm Tài Chinh TP HCM + Hịan thiện mơi trường đầu tư, kinh doanh ổn ñịnh, ñồng bộ, hiệu minh bạch + Xây dựng mơ hình quản lý tài thị phù hợp quy mơ, vị trí phát triển TP HCM * Về phía Bộ Tài Chính: + Hồn thiện khung pháp lý tài chính, kế tốn + Phát triển tổ chức định mức tín nhiệm: vấn ñề cần thiết ñể thúc ñẩy TTCK phát triển Trong ñiều kiện mức ñộ hiểu biết cơng chúng cịn hạn chế, kênh cung cấp thơng tin đánh giá rủi ro cịn chưa có, xuất tổ chức định mức tín nhiệm giúp cung cấp thêm nhiều thơng tin cho cộng đồng đầu tư bảng xếp hạng tổ chức làm cho nhà ñầu tư yên tâm 36 tiếp cận với thị trường LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 18 1/8/2008 C.III CÁC ðỀ XUẤT (t.t.): * Kiến nghị với Ngân Hàng Nhà nước + Hồn thiện đổi chế quản lý NH NN tức NHNN cần ñược cải cách trở thành tổ chức quản lý nhà nước theo mơ hình đại, máy quản lý tinh gọn, ñộng theo xu hướng giảm bớt cấp trung gian; NHNN cần có độc lập tương CP q trình xây dựng thực thi sách tiền tệ + Cần điều chỉnh luật NH NN phù hợp với xu hướng phát triển hệ thống tài thời hậu WTO + Hoàn thiện phát triển sở hạ tầng tài nhằm nâng cao hiệu hoạt động NH + Nâng cao lực điều hành sách tiền tệ + Nâng cao vị tính chuyển đổi ñồng tiền VN giao dịch cán cân toán quốc tế + Xây dựng cố an ninh tiền tệ - NH phù hợp với tiến trình 37 hội nhập C.III CÁC ðỀ XUẤT (t.t.): * Kiến nghị với quyền TP HCM + Cam kết & tâm xây dựng TP HCM trở thành trung tâm tài nước khu vực + ðổi sách thu hút vốn đầu tư địa bàn TP HCM + ðào tạo nguồn ñội ngũ cán có lực chun mơn cao 38 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 19 1/8/2008 BÀI THUYẾT TRÌNH CỦA NHĨM ðà KẾT THÚC CẢM ƠN THẦY, CÁC ANH CHỊ VÀ CÁC BẠN ðà QUAN TÂM THEO DÕI 39 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 20 ... ðỘNG CỦA TTTC TP HCM B.I Giới thiệu TP HCM & vị TTTC TP HCM B.II Thực trạng hoạt ñộng TTTC TP HCM B.III ðánh giá TTTC TP HCM C GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN TTTC TP HCM TRONG GIAI ðOẠN HIỆN NAY C.I Các... chế tài trung gian địa bàn TP HCM cịn chưa thật mạnh 24 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 12 1/8/2008 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN TRUNG TÂM TÀI CHÍNH TP HCM TRONG GIAI ðOẠN HIỆN... việc xây dựng phát triển trung tâm tài 2) Cũng cố & nâng cao vị TP HCM thành trung tâm kinh tế nước 29 C.III CÁC ðỀ XUẤT (t.t.) 3) Phát triển hệ thốg tài địa bàn TP HCM * Phát triển hệ thống