Chính sách lãi suất quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn các ngân hàng việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP HCM ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT TIỂU LUẬN MÔN HỌC QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT – QUẢN TRỊ LÃI SUẤT, QUẢN TRỊ NGUỒN VỐN CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM Nhóm học viên: Đồn Thị Minh Thuận Huỳnh Phạm Loan Thảo Nguyễn Thị Hồng Thúy Nguyễn Văn Thành Nguyễn Vũ Thân Phạm Trung Thông Lớp : Cao Học Khóa Chuyên ngành : Kinh tế Tài – Ngân hàng TP.HCM, NĂM 2010 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com LỜI MỞ ĐẦU Đặt vấn đề: Trong năm qua, hệ thống ngân hàng Việt Nam có bước phát triển đáng kể, đóng góp tích cực vào nghiệp đổi phát triển đất nước Đặc biệt, hoạt động ngân hàng thương mại với dịch vụ phong phú không ngừng phát triển Tuy nhiên, hoạt động ngân hàng phải đương đầu với khơng khó khăn, thách thức việc điều hành quản lý Chẳng hạn, thay đổi lãi suất thị trường tác động tiêu cực tới lợi nhuận ngân hàng, làm tăng chi phí nguồn vốn, giảm thu nhập từ tài sản, hạ thấp giá trị vốn chủ sở hữu ngân hàng chí ngân hàng đối mặt với mơi trường hoạt động dự báo trước dẫn đến thua lỗ hay phá sản Một mục tiêu quan trọng đặt hoạt động quản lý rủi ro lãi suất hạn chể mức tối đa ảnh hưởng xấu biến động lãi suất đến thu nhập ngân nhàng Dù lãi suất thay đổi nào, ngân hàng mong muốn đạt thu nhập dự kiến mức tương đối ổn định Bên cạnh đó, vấn đề quản lý vốn ngân hàng, đặc biệt vốn chủ sở hữu cần quan tâm, trọng Vốn chủ sở hữu cung cấp nguồn lực ban đầu để giúp ngân hàng thành lập hoạt động, cung cấp tảng cho tăng trưởng mở rộng, giúp ngân hàng chống rủi ro, trì niềm tin cơng chúng vào khả quản lý phát triển ngân hàng Thông thường, ngân hàng có qui mơ vốn giảm sút dần vị trí thị trường cho vay kinh doanh giá trị lớn Chính lý đó, chúng tơi tập trung nghiên cứu đề tài “ Chính sách lãi suất – quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn ngân hàng Việt Nam” Mục tiêu nghiên cứu:  Tìm hiểu sở lý luận quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn  Tìm hiểu tình hình thực tế quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn số ngân hàng Việt Nam nay, rút ưu điểm, hạn chế việc quản lý điều hành LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  Tìm biện pháp quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn góp phần nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam Kết cấu đề tài:  Phần 1: Cơ sở lý luận  Phần 2: Tình hình quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn ngân hàng Việt Nam  Phần 3: Một số biện pháp quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn góp phần nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC STT HỌ VÀ TÊN Đồn Thị Minh Thuận CƠNG VIỆC THỰC HIỆN Tổng hợp, sở lý luận – phần 1.I.3, bổ sung số giải pháp – phần 3.I, bổ sung tình hình quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn, mở đầu, kết luận Nguyễn Thị Hồng Thúy Cơ sở lý luận – phần 1.I.1, II, tình hình quản trị lãi suất Huỳnh Phạm Loan Thảo Tình hình quản trị lãi suất Phạm Trung Thơng Tình hình quản trị nguồn vốn Nguyễn Vũ Thân Cơ sở lý luận phần 1.I.2 - Chính sách lãi suất (*) Nguyễn Văn Thành Các biện pháp tăng vốn tự có – phần 3.II (*) LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN I CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT - QUẢN TRỊ LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI: .7 Khái quát lãi suất Chính sách lãi suất Quản trị lãi suất 10 II QUẢN TRỊ NGUỒN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 17 1.Cơ cấu nguồn vốn NHTM: 17 Quản trị nguồn vốn ngân hàng: 18 PHẦN 2: TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ LÃI SUẤT – QUẢN TRỊ NGUỒN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM 21 I TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM 21 Diễn biến lãi suất huy động cho vay thị trường tiền tệ 21 1.1 Sơ lược sách lãi suất NHTM 21 1.2 Diễn biến lãi suất huy động cho vay thị trường tiền tệ 22 Tình hình quản trị lãi suất NHTM 31 2.1 Tình hình thực tế 31 2.2 Nhận xét chung 35 II TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ NGUỒN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM 36 Tình hình quản lý vốn chủ sở hữu 36 Vấn đề gia tăng vốn chủ sở hữu 39 PHẦN 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ LÃI SUẤT – QUẢN TRỊ NGUỒN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM 41 I CÁC BIỆN PHÁP QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT Ở CÁC NHTMVN HIỆN NAY 41 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Đối với NHNN 41 Đối với Ngân hàng thương mại nước 42 II.CÁC BIỆN PHÁP TĂNG VỐN TỰ CÓ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 44 Phát hành cổ phiếu 44 Phát hành trái phiếu 45 Lợi nhuận giữ lại 46 Cổ phần hoá 47 KẾT LUẬN 49 TÀI LIỆU THAM KHẢO 50 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN I CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT - QUẢN TRỊ LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI: Khái quát lãi suất 1.1 Định nghĩa lãi suất: - Lãi suất tỷ lệ tổng số tiền phải trả so với tổng số tiền vay khoảng thời gian định người vay phải trả để sử dụng tiền không thuộc sở hữu họ lợi tức người cho vay có việc trì hỗn chi tiêu - John Maynard Keynes lập luận lãi suất tượng tiền tệ phản ánh mối quan hệ cung cầu tiền Cung tiền xác định cách ngoại sinh, cầu tiền phản ánh nhu cầu đầu cơ, phòng ngừa giao dịch tiền - Hiểu cách đơn giản: sử dụng khoản tín dụng nào, người vay phải trả phần giá trị phần gốc vay ban đầu Tỉ lệ phần trăm phần tăng thêm so với phần gốc vay ban đầu lãi suất Đối với ngân hàng lãi suất tiền gửi dùng để tính lãi phải trả cho người gửi tiền Lãi suất cho vay dùng để tính lãi mà khách hàng phải trả cho ngân hàng Để ngân hàng kinh doanh có lãi mặt nguyên tắc lãi suất cho vay bình quân phải lớn lãi suất tiền gửi bình qn - Có nhiều loại lãi suất như: lãi suất tiền vay; lãi suất tiền gửi; lãi suất tái cấp vốn; lãi suất liên ngân hàng, v.v 1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng ngân hàng: 1.2.1 Chính sách điều hành lãi suất ngân hàng nhà nước: - Chính sách lãi suất có ảnh hưởng lớn tới lãi suất thị trường Một điều chỉnh nhỏ sách lãi suất ngân hàng nhà nước có tác động tăng hay giảm lãi suất thị trường tùy thuộc vào mục tiêu điều hành kinh tế phủ 1.2.2 Tương quan cung – cầu thị trường vốn: Tương quan cung cầu vốn NHTM thị trường nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tín dụng NHTM Khi LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com NHTM thừa vốn khả dụng, ngân hàng khơng khuyến khích huy động vốn lãi suất huy động ngân hàng hấp dẫn Ngược lại lãi suất cho vay lại hấp hẫn để thu hút khách hàng đến Ngân hàng vay vốn 1.2.3 Chính sách khách hàng NHTM: Lãi suất tín dụng NHTM phụ thuộc nhiều vào sách tín dụng ngân hàng Ví dụ khách hàng lớn, để khuyến khích việc mở tài khoản ngân hàng ngân hàng đưa mức lãi suất cạnh tranh ưu đãi kèm khác Chính sách lãi suất 2.1 Chính sách lãi suất: cơng cụ sách tiền tệ, tác động đến cung - cầu Tuỳ thuộc vào mục tiêu sách tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước áp dụng chế điều hành lãi suất phù hợp, ổn định phát triển thị trường tiền tệ, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động ngân hàng phân bổ có hiệu nguồn vốn kinh tế 2.2 Cơ chế điều hành lãi suất Trong năm qua, chế điều hành lãi suất Việt Nam có bất cập sau:  Trước 16/2/2010, Việt Nam dùng lãi suất NHNN công bố biện pháp hành tác động đến lãi suất kinh tế Theo tổ chức tín dụng khơng cho vay q 150% lãi suất Nhưng đơi NHNN lại khơng có biên pháp bảo vệ hữu hiệu lãi suất công bố Trên thực tế thị trường khan vốn NHTM lách trần lãi suất, ngược lại thị trường thừa vốn lại khơng có hiệu  Hơn lãi suất dường tách rời với lãi suất tái cấp vốn lãi suất chiết khấu  Lãi suất mà NHNN đưa lại tác động trực tiếp đến dân cư doanh nghiệp Sau thời gian 16/2/2010, NHNN đưa TT 07/NHNN-2010 quy định cho phép tổ chức tín dụng thỏa thuận việc đưa lãi suất cho vay Về nguyên tắc nay, LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com NHNN sử dụng lãi suất tái cấp vốn làm lãi suất trần lãi suất chiết khấu làm lãi suất sàn để điều tiết lãi suất liên ngân hàng nằm biên độ trần sàn từ tác động gián tiếp đến lãi suất cho vay NHTM Tuy nhiên thực tế việc xác định quy mô tổng hạn mức chiết khấu tổng hạn mức tái cấp vốn chưa thật linh hoạt để mật mặt bám sát với nhu cầu thị trường mặt khác đảm bảo mục tiêu cung ứng tiền, hai mức lãi suất đưa khơng có tác dụng thiết thực kinh tế 2.3 Kinh nghiệm số NHTW giới chế điều hành lãi suất: - Tại Mỹ, FED tác động tới lãi suất liên ngân hàng thông qua lãi suất chiết khấu lãi suất quỹ dự trữ liên bang (FFR) Cách điều hành FED bảo vệ lãi suất chiết khấu (lãi suất trần) lãi suất FFR (lãi suất sàn) công cụ thị trường mở làm cho lãi suất liên ngân hàng ln có xu hướng biến động hai lãi suất mà không dung biện pháp hành - Đối với NH TW Châu Âu: Hội đồng thống đốc ECB ấn định ba mức lãi suất chủ chốt khu vực đồng EUR gồm: Lãi suất cho vay hoạt động tái cấp vốn (Main refinancing operations_MRO) mức lãi suất áp dụng cho khoản vay nhằm đảm bảo khoản cho hệ thống ngân hang; Lãi suất cho phương tiện tiền gửi thường xuyên, áp dụng cho khoản tiền gửi qua đêm ngân hang với Eurosystem Lãi suất cho phương tiện vay giới hạn, áp dụng cho khoản vay qua đêm từ Eurosystem ECB bảo vệ MRO nghiệp vụ thị trường mở, song song NHTW quốc gia thành viên ECB có trách nhiệm bảo vệ hai lãi suất chủ chốt lại thông qua hoạt động cho vay nhận tiền gửi để lãi suất cho phương tiện tiền gửi thường xun đóng vai trị lãi suất san cịn lãi suất cho phương tiện vay giới hạn đóng vai trị lãi suất trần, lãi suất cho vay qua đêm dao động biên độ - Đối ngân hàng TW Nhật cách điều hành lãi suất tương tự thông qua lãi suất cho vay lãi suất chiết khấu Như nhìn chung cách điều hành lãi suất NHTW nước tiên tiến sau:  Lãi suất công bố lãi suất mục tiêu, lãi suất tham khảo kinh tế thể ý chí nhà nước LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  Sau công bố, NHTW sử dụng cơng cụ sách tiền tệ, thơng thường nghiệp vụ thị trường mở, để điều tiết lãi suất liên ngân hàng để hướng tới lãi suất mục tiêu mà khơng dùng biện pháp hành  Việc điều chỉnh lãi suất NHTW tác động trực tiếp đến trung gian tài chính, không tác động trực tiếp tới dân cư doanh nghiệp  Định kỳ công bố lãi suất xác định cách rõ ràng công khai  Và hầu hết, lãi suất ấn định hội đồng theo ngun tắc bỏ phiếu kín, bình đẳng thành viên hội đồng công bố sau Điều thể trách nhiệm thành viên việc đưa lãi suất Quản trị lãi suất: 3.1 Khái niệm, nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất: 3.1.1 Khái niệm Rủi ro kinh doanh ngân hàng biến cố không mong đợi mà xảy dẫn đến tổn thất tài sản ngân hàng, giảm sút lợi nhuận thực tế so với dự kiến phải bỏ thêm khoản chi phí để hồn thành nghiệp vụ tài định Rủi ro lợi nhuận kỳ vọng ngân hàng hai đại lượng đồng biến với phạm vi định Trong hoạt động kinh doanh, Ngân hàng phải đối mặt với nhiều rủi ro như: rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, rủi ro tỷ giá hối đoái rủi ro lãi suất “Rủi ro lãi suất loại rủi ro xuất có thay đổi lãi suất thị trường yếu tố có liên quan đến lãi suất dẫn đến tổn thất tài sản làm giảm thu nhập ngân hàng.” 3.1.2 Nguyên nhân:  Rủi ro lãi suất xuất có không cân xứng kỳ hạn TSC TSN;  Do ngân hàng áp dụng loại lãi suất khác trình huy động vốn cho vay: Trường hợp ngân hàng huy động vốn với lãi suất cố định cho vay, đầu tư với lãi suất biến đổi Khi lãi suất giảm, rủi ro lãi suất xuất chi phí lãi phải trả lớn lãi thu được, làm giảm lợi nhuận; Ngược lại, ngân hàng 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  Hệ thống công nghệ thông tin quản lý chưa hỗ trợ việc lập báo cáo phục vụ quản lý rủi ro lãi suất  Sử dụng hạn chế công cụ phái sinh để phịng ngừa rủi ro lãi suất II TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ NGUỒN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM: Tình hình quản lý vốn chủ sở hữu: Việt Nam có khoảng 37 ngân hàng thương mại cổ phần, ngân hàng thương mại nhà nước, 50 ngân hàng nước ngồi, ngân hàng sách, 22 cơng ty tài chính, ngân hàng liên doanh Theo thống kê website NHNN đến 31/12/2010, số NHTM nhà nước, Ngân hàng Phát triển nhà Đồng sông Cửu Long chưa đạt tiêu chuẩn vốn pháp định vào 2007 816 tỷ đồng chấp thuận kịp tăng vốn điều lệ lên 3.000 tỷ đồng năm 2010 Trong số 48 chi nhánh NH nước ngoài, có chi nhánh NH Việt Lào chưa đạt mức vốn pháp định Tuy vậy, có tới 23/37 ngân hàng thương mại cổ phần chưa đáp ứng số vốn điều lệ 3.000 tỷ đồng (theo thống kê NHNN năm 2010) Việc thường xuyên tăng thêm vốn điều lệ yêu cầu khách quan theo quy định pháp luật hoạt động ngân hàng: + Theo định 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/4/2005 Thống đốc NHNN ban hành quy định tỉ lệ an toàn hoạt động tổ chức tín dụng tổ chức phải trì tỷ lệ tối thiểu 8% vốn tự có so với tổng tài sản có rủi ro Trong vốn tự có chủ yếu vốn điều lệ Khi hoạt động ngân hàng ngày tăng, dư nợ tín dụng tăng cao, vốn điều lệ phải tăng +Cũng theo quy định pháp luật hành, ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng khơng đầu tư 50% số vốn điều lệ vào tài sản cố định Do để đại hóa nâng cao sở vật chất NHTMCP phải thường xuyên tăng vốn điều lệ + Cũng theo định 457 NHTM không cho khách hàng vay vốn vượt 15% số vốn chủ sở hữu, quy mô dự án ngày lớn Do NHTMCP buộc phải tăng vốn để đáp ứng nhu cầu vốn vay doanh nghiệp, giữ chân khách hàng truyền thống, khách hàng làm ăn có hiệu 36 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Bảng vốn điều lệ khối NHTM Quốc Doanh vào 31/12/2010: STT Vốn điều lệ/vốn cấp (tỷ đồng) 13.223 15.172 14.374 20.708 3.000 TÊN NGÂN HÀNG NH TMCP Ngoại Thương Việt Nam NH TMCP Công Thương Việt Nam NH Đầu Tư Phát triển Việt Nam NH nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam Ngân hàng Phát triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long Nguồn: http://www.sbv.gov.vn website NHNN Việt Nam Nghị định 10/2011/NĐ-CP cho phép ngân hàng dời thời hạn hoàn thành tăng vốn điều lệ lên 3.000 tỷ đồng chậm vào ngày 31/12/2011 Tuy nhiên, với việc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) vừa ban hành Chỉ thị 01/CT-NHNN đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng tồn ngành ngân hàng năm 2011 khơng q 20%, thách thức không nhỏ ngân hàng chưa đạt vốn điều lệ 3.000 tỷ đồng Thơng tư 13 19 tăng hệ số an tồn vốn (CAR) từ 8% lên 9% quy định hệ số rủi ro cho số khoản cho vay chứng khoán lên đến 250%, đồng nghĩa với việc buộc ngân hàng lớn lẫn nhỏ phải tăng vốn điều lệ lên mức đáng kể muốn trì hoạt động tín dụng mức hữu chưa nói đến việc tăng trưởng Năm CHỈ TIÊU EIB ACB STB TECOM Quân Đội DAB SCB Trung HDB bình 2008 Vốn điều lệ Tỷ lệ an 2008 toàn vốn 7,220 6,355 5,116 3,642 3,400 2880 2,181 1,550 4,043 45.89 13.00 12.16 13.99 12.35 11.30 8.49 6.08 2009 Vốn điều lệ Tỷ lệ an 2009 toàn vốn 8,800 7,814 6,700 5,400 5,300 3400 3,636 1,550 5,325 26.87 11.00 11.41 9.60 12.00 10.64 9.46 6.45 2010 Vốn điều lệ Tỷ lệ an 2010 toàn vốn 10,560 9,377 9,179 6,932 7,300 4500 4,184.80 3,000 6,879 17.79 13.10 11.60 10.84 9.27 10.06 9.97 7.56 15 12 11 Nguồn: Tổng hợp số liệu BCTC cuối năm NHTM 37 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Theo bảng số liệu trên, tổng vốn điều lệ ngân hàng khối quốc doanh tăng lên đáng kể, đáp ứng yêu cầu NHNN số vốn tối thiểu 3.000 tỷ đồng hệ số an toàn vốn CAR trung bình ngân hàng lại có xu hướng giảm qua năm Điều mặt cho ta thấy ngân hàng tăng hiệu sử dụng nguồn vốn không tăng thêm an toàn vốn so với trước tăng So với tỷ lệ an toàn vốn 9% đề trung bình khối ngành đảm bảo tỷ lệ kèm đánh đổi lợi nhuận đẩy ngân hàng vào đua lãi suất huy động Mặt khác, ngân hàng có vốn nhỏ, quy mơ hoạt động nhỏ khác có khả đáp ứng thị phần định mà tăng vốn lên gấp đôi thời gian ngắn gặp nhiều khó khăn hoạt động kinh doanh, chưa sẵn sàng hoạt động với quy mô lớn Nguồn: Báo cáo phân tích tổng hợp ngành NH 06 tháng cuối năm 2010 CTY CK SMES 38 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Vấn đề gia tăng vốn chủ sở hữu: + Gia tăng vốn chủ sở hữu băng nhận ngân sách cấp thêm NHTM thuộc sở hữu nhà nước Để đảm bảo bình đẳng cho NH khuyến khích các NH sử dụng vốn cách tiêt kiệm, nhà nước đặt thuế vốn quy đinh toàn lợi nhuận sau thuế thu nhập ngân hàng sau trích lập quỹ theo tỷ lệ quy định phải nộp cho Bộ tài Đối với NHTM NN Việt Nam, phủ cấp bổ sung trái phiếu Chính Phủ đặc biệt lên tới gấn 16.000 tỷ đồng Mặc dù chưa cấp tiền thực với việc có tay trái phiếu đặc biệt, NHTM ngân sách nhà nước đứng bảo đảm nguồn vốn dược cấp Ngoài trái phiếu đặc biệt coi nguồn vổn khả dụng hàng năm nhà nước bảo đảm trả lãi suất 3,3% số vốn thực cấp bổ sung ngân hàng Tuy nhiên thực tế người ta lại cho loại trái phiếu làm tăng vốn danh nghĩa ngân hàng không tăng vốn thực điều gây ảnh hưởng lớn đến việc cổ phần hóa NHTM người ta râ khó định giá tài sản ngân hàng + Gia tăng vốn chủ sở hữu tài trợ nội biện pháp sử dụng lợi nhuận tích lũy để bổ sung vốn cho ngân hàng Tuy nhiên quy mơ của lợi nhuận tích lũy lại định quy mô của lợi nhuận sau thuế sách phân phối nên trường hợp ngân hàng kinh doanh khơng thuận lợi nguồn vốn bổ xung hạn hẹp Hiện hệ thống NHTM CP Việt Nam lãi lớn ngày có uy tín thị trường Phần lớn Nh sau chia cổ tức cho cổ đông sử dụng lợi nhuận tích lũy đẻ bổ xung cho nguồn vốn chủ sở hữu, ấn tượng NHTMCP Á Châu_ ACB bổ sung gần 152 tỷ đồng cho vốn điều lệ từ nguồn lợi nhuận tích lũy + Nếu ngân hàng lựa chọn biện pháp phát hành cổ phiếu mở rộng quy mơ vốn cách nhanh chóng biện pháp tốn tạo rủi ro thu nhập cao cổ đông so với việc nắm giữ chứng khoán Đăc biệt Việt Nam nhà quản lý cần phải cân nhắc vấn đề phát triển thị trường chứng khốn tình trạng sức khỏe thị trường chứng khoán ảnh hưởng trực tiếp tới phạm vi, tốc độ chi phí phát hành chứng khốn ngân hàng Ví dụ: sau niêm yết 189 triệu cổ phiếu TTGDCK TP 39 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com HCM, sacombank phải hỗn đợt phát hành 30.052.701 cổ phiếu cơng chúng năm 2006 sang 2007 nguồn cung TTCK tăng nhanh nhu cầu đầu tư chưa tăng kịp, giá cổ phiếu giảm mạnh gây ảnh hưởng không tốt tới nhà đầu tư thị trường Tuy nhiên, gần đây, Vietinbank thành công việc huy động tăng vốn chủ sở hữu việc phát hành cổ phiếu cho nhà đầu tư nước tổ chức IFC Bank of Nova Scotia + Phát hành trái phiếu có khả chuyển đổi biện pháp gia tăng vốn chủ sở hữu dược NHTM đặc biệt quan tâm thời gian gần Trái phiếu chuyển đổi xuât nước ta khoảng năm gần NHTM CP Á châu, NHTMCP Quân đội, NHTMCP Sài Gòn-Hà Nội, NHTMCP Sài gòn NH ngoại thương Việt Nam,Vietinbank… lien tục phát hành trái phiếu VIệc áp dụng trái phiếu chuyển đổi vào Việt Nam có số đặc thù khác với thông lệ giới, nhận thức chưa đồng nhà đầu tư cá nhân thiếu minh bạch phát sinh sồ vấn đế rắc rối ảnh hưởng quyền lợi nhà đầu tư 40 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com PHẦN 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP QUẢN TRỊ LÃI SUẤT – QUẢN TRỊ NGUỒN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM I CÁC BIỆN PHÁP QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT Ở CÁC NHTMVN HIỆN NAY: Đối với NHNN: Để kiểm soát rủi ro lãi suất, NHNN cần phải: Điều hành linh hoạt, thận trọng sách tiền tệ, lãi suất tỷ giá để tạo môi trường kinh tế vĩ mô thuận lợi cho hoạt động TCTD, kiểm soát lạm phát; hạn chế sử dụng liệu pháp can thiệp hành thị trường để tránh gây sốc làm gia tăng rủi ro TCTD Đảm bảo nắm bắt, phân tích, đánh giá kịp thời diễn biến thị trường tài chính, đó, nắm bắt nhanh diễn biến yếu tố thị trường như: lãi suất, tỷ giá, giá vàng, giá cổ phiếu, dự báo diễn biến tình hình kinh tế có tác động liên quan đến ngân hàng nhằm phục vụ hiệu cho hoạt động quản lý NHNN Tổ chức triển khai kịp thời chế sách NHNN theo chương trình kế hoạch cụ thể TCTD địa bàn, đảm bảo thực tốt chế sách hạn chế rủi ro liên quan đến pháp luật phát sinh Cần tập trung tra, giám sát chặt chẽ hoạt động cho vay bất động sản, tín dụng tiêu dùng, cho vay đầu tư, kinh doanh chứng khoán, đầu tư; tài trợ dự án, kinh doanh ngoại hối, nghiệp vụ ngân hàng NHNN cần hình thành chế điều hành lãi suất, với nghiệp vụ thị trường mở theo hướng khuyến khích NHTM vay mượn lẫn thị trường trước tiếp cận nguồn vốn NHNN Tiến hành khảo sát phản ứng thành viên thị trường (bao gồm dân chúng doanh nghiệp) trước thay đổi sách quan quản lý nhà 41 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com nước, lĩnh vực tiền tệ - sở quan trọng để nhận định chế tác động sách tiền tệ đến thị trường NHNN ngồi việc kiểm sốt mức độ an tồn chi trả TCTD theo Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN Quyết định số 03/2007/QĐ-NHNN Thống đốc NHNN việc quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động TCTD cịn phải kiểm sốt thơng qua tiêu khác dự trữ bắt buộc khe hở kỳ hạn để bảo vệ TCTD tránh khỏi rủi ro làm đổ vỡ hệ thống rủi ro lãi suất, rủi ro khoản,… Cần phải có chế tài xử phạt TCTD không thực chuyển nợ hạn theo quy định, đồng thời theo dõi tỷ lệ nợ hạn TCTD để phản ánh đầy đủ, xác chất lượng tín dụng TCTD NHNN tăng cường quan tâm đạo hỗ trợ cho công tác quản trị rủi ro NHTM thông qua việc phổ biến kinh nghiệm quản lý rủi ro ngân hàng nước, ban hành văn thống quản lý rủi ro Hỗ trợ NHTM việc đào tạo, tập huấn cho cán nghiệp vụ,… Hoàn thiện hệ thống cung cấp thơng tin CIC giúp TCTD có đầy đủ thông tin khách hàng, phục vụ cho công tác thẩm định, đánh giá khách hàng trước định cho vay Chỉ đạo việc sáp nhập ngân hàng có lực tài yếu, lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng, tạo niềm tin cho người dân hệ thống ngân hàng nước Đối với Ngân hàng thương mại nước Bên cạnh nỗ lực NHNN việc kiểm soát rủi ro lãi suất, NHTM nước cần phải: Kiềm chế tốc độ tăng trưởng kiểm soát chất lượng tăng trưởng TSC dư nợ tín dụng để đảm bảo an toàn tăng trưởng hiệu kinh tế theo quy mô Việc mở rộng quy mô 42 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com hoạt động phải gắn liền với việc cải thiện tương xứng lực quản trị, kiểm soát hoạt động Nâng cao lực quản trị điều hành sở áp dụng nguyên tắc, thông lệ quản trị ngân hàng đại Trước hết, cần quan tâm hoàn thiện sách, quy trình, thủ tục nội phù hợp để kiểm sốt có hiệu rủi ro trọng yếu Nhanh chóng giảm tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng xuống mức trung bình khu vực vào năm 2010; tiếp tục tăng cường lực tài cho NH TMCP; Đẩy nhanh tiến độ đại hóa cơng nghệ ngân hàng, tăng cường trang bị trang thiết bị đại phục vụ công tác thu thập xử lý thông tin; tiếp tục triển khai mơ hình tổ chức mơ thức quản trị đại, phù hợp với chuẩn mực thông lệ quốc tế; phát triển hệ thống thông tin quản trị; tăng cường nghiên cứu phát triển sản phẩm mới; đa dạng hóa dịch vụ ngân hàng đặc biệt dịch vụ phi tín dụng Các NHTM phối hợp với đơn vị liên quan thường xuyên tổ chức khóa đào tạo bồi dưỡng kiến thức để nâng cao lực đánh giá, đo lường, phân tích rủi ro cho cán Trong việc đánh giá rủi ro, yếu tố kinh nghiệm nhân viên quan trọng nên NHTM cần đào tạo nuôi dưỡng đội ngũ cán chun mơn hóa có kinh nghiệm quản lý rủi ro Trong quản trị TSN – TSC, Ngân hàng cần phân loại kỳ hạn theo chất Cụ thể: khoản tiền gửi rút gốc linh hoạt, phân tích kỳ hạn khơng dựa vào kỳ hạn khách hàng cam kết gửi mà phải đưa vào khoản tiền gửi không kỳ hạn Nghiêm túc thực quy định việc tính số tiền dự trữ bắt buộc phải trì, khoản tiền gửi có kỳ hạn ghi hợp đồng phải phản ánh kỳ hạn mà khách hàng thực gửi Xây dựng quy trình xét duyệt tín dụng chặt chẽ để xây dựng kế hoạch giải ngân tương đối xác Đồng thời thiết lập tốt mối quan hệ với khách hàng để có dự 43 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com báo khả rút vốn, khả trả nợ khách hàng nhằm phục vụ tốt công tác dự báo khoản ngân hàng Xây dựng cấu đầu tư hợp lý, bên cạnh việc tập trung đầu tư vào lĩnh vực truyền thống ngân hàng, cần mở rộng sang lĩnh vực khác để giảm thiểu rủi ro yếu tố khách quan mang lại Tích cực cung cấp thơng tin chi tiết khách hàng, tình hình hoạt động kinh doanh khách hàng, dư nợ khách hàng,… cho NHNN cách nhanh chóng để có mạng lưới thông tin chuẩn xác Nâng cao đạo đức cán công nhân viên để giảm thiểu rủi ro đạo đức, đảm bảo việc thẩm định tài sản, phương án vay vốn cách khách quan, trung thực góp phần nâng cao chất lượng tín dụng Ngân hàng II.CÁC BIỆN PHÁP TĂNG VỐN TỰ CÓ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI: Phát hành cổ phiếu Phát hành cổ phiếu biện pháp dành riêng cho ngân hàng thương mại cổ phần! Biện pháp ngân hàng thương mại cổ phần sử dụng phổ biến giai đoạn để tăng vốn Có hai hình thức chủ yếu phát hành cổ phiếu thường (cổ phiếu phổ thông) cổ phiếu ưu đãi Các ngân hàng cổ phần tuỳ thuộc vào nhu cầu cụ thể mà phát hành thêm cổ phiếu thường hay cổ phiếu ưu đãi  Ưu điểm biện pháp tăng vốn cổ phiếu: - Việc phát hành cổ phiếu vừa giúp ngân hàng tăng quy mô vốn kinh doanh dài hạn lại vừa giúp ngân hàng tránh nghĩa vụ nợ nần, lo việc trả vốn gốc lãi - Khi sử dụng biện pháp giúp ngân hàng thương mại tăng quy mô vốn chủ sở hữu làm thay đổi kết cấu loại vốn ( kết cấu vốn chủ sở hữu / nợ phải trả, vốn thường xuyên(dài hạn) / vốn tạm thời(ngắn hạn) ).Như vậy, làm tăng độ vững tài 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ngân hàng, tăng hệ số đảm bảo nợ, tăng độ tín nhiệm ngân hàng từ giúp tăng khả vay vốn, huy động vốn ngân hàng tương lai - Vì cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu người nắm giữ cổ phiếu ngân hàng việc phân chia cổ tức cho cổ đông cố định mà tuỳ thuộc vào tình hình kinh doanh ngân hàng nên ngân hàng thường có độ chủ động cao việc sử dụng vốn thu phát hành cổ phiếu  Nhược điểm biện pháp tăng vốn cổ phiếu: - Việc phát hành cổ phiếu(đặc biệt cổ phiếu thường) công chúng làm tăng số cổ đông sở hữu ngân hàng dẫn tới việc phân chia quyền kiểm soát quyền biểu Điều dẫn đến bất lợi cho cổ đơng hành - Vì cổ phiếu liên quan đến cổ tức nên việc phát hành thêm cổ phiếu công chúng đồng nghĩa với việc cổ đông hành phải chia sẻ phần lợi ích với cổ đơng Để giảm thiểu nhược điểm ngân hàng cần phải sử dụng cách hiệu nguồn vốn tăng thêm phát hành cổ phiếu, tạo tỉ suất lợi nhuận cao để đảm bảo việc chi trả cổ tức cho cổ đơng - Khác với hình thức vay vốn lãi phải trả tính vào chi phí tính thuế thu nhập doanh nghiệp nên giảm khoản thuế phải nộp cho nhà nước, cổ tức chi trả cho cổ đông lại lấy từ lợi nhuận sau thuế Đặc điểm ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sử dụng vốn cổ phiếu - yếu tố quan trọng mà ngân hàng phải cân nhắc lựa chọn giải pháp tăng vốn Phát hành trái phiếu Đây biện pháp hiệu để tăng cường lực tài ngân hàng đáp ứng nhu cầu trước mắt, chất tăng vốn tự có danh nghĩa, cịn lâu dài gánh nặng nợ nần, đồng thời chi phí vốn cao làm suy giảm mức lợi nhuận ngân hàng 45 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com  Ưu điểm phát hành trái phiếu: - Lãi suất( hay lợi tức) phải trả cho trái phiếu thường cố định trước tính vào chi phí kinh doanh ngân hàng nên giúp ngân hàng giảm khoản thuế phải nộp đồng thời giúp nâng cao mức doanh lợi vốn chủ sở hữu - Vì trái phiếu chứng khốn nợ nên ngân hàng khơng phải phân chia quyền kiểm soát cho trái chủ ; số lượng cổ phiếu không tăng nên thu nhập cổ phần đảm bảo - Vì nợ phải trả có kỳ hạn nên ngân hàng thay đổi cấu vốn kinh doanh cách linh hoạt, chủ động thông qua việc ngừng phát hành trái phiếu mua lại trái phiếu lưu hành - Khi phát hành trái phiếu chuyển đổi, ngân hàng định mức lãi suất cố định thấp trái phiếu khơng có khả chuyển đổi  Nhược điểm phát hành trái phiếu: - Ngân hàng chịu sức ép nợ nần, phải toán khoản nợ gốc lãi tới hạn - Hệ số nợ ngân hàng tăng lên phát hành thêm trái phiếu - Trái phiếu chuyển đổi mang đến số bất lợi có cho ngân hàng cổ đông ngân hàng trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu, vốn chủ sở hữu bị “pha loãng” tăng số lượng cổ phiếu lưu hành, từ gây thay đổi việc kiểm soát ngân hàng; nợ ngân hàng giảm thông qua chuyển đổi làm cân cán cân nợ_vốn Lợi nhuận giữ lại Việc giữ lại lợi nhuận để tăng vốn cho ngân hàng hình thức tích luỹ vốn để tái đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh tất ngân hàng thương mại áp dụng Tuy nhiên việc giữ lại nhiều hay ít, phần hay tồn lợi nhuận địi hỏi ngân hàng cần phải có tính tốn cho hợp lý, phù hợp với mục tiêu kế hoạch ngân hàng 46 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com Khi tỷ lệ lợi nhuận giữ lại mức cao đẩy mạnh q trình tích luỹ vốn làm giảm yêu cầu huy động vốn từ bên ngoài; làm giảm mức độ phụ thuộc vào nguồn cung cấp từ bên ngoài, dẫn đến giảm rủi ro tài cho ngân hàng Tuy nhiên, việc dẫn đến làm giảm thu nhập cổ đông, kéo dài ảnh hưởng tới giá cổ phiếu lòng tin nhà đầu tư Ngược lại, tỷ lệ lợi nhuận giữ lại mức thấp tỷ lệ chi trả cổ tức cao dẫn đến tăng trưởng vốn chậm chạp, làm giảm khả mở rộng tài sản sinh lời, tăng rủi ro phá sản Vì vậy, ngân hàng có tỷ lệ lợi nhuận giữ lại để bổ sung vốn tự có ổn định qua năm tương ứng với tốc độ tăng trưởng tài sản có chứng tỏ ngân hàng có phát triển ổn định, thể mức độ ủng hộ cao cổ đơng sách cổ tức ban lãnh đạo ngân hàng Cổ phần hoá Đây biện pháp tăng vốn ngân hàng thương mại nhà nước Thực chất việc cổ phần hoá việc chuyển đổi hình thức sở hữu từ sở hữu nhà nước sang cổ phần biện pháp phát hành cổ phiếu Trong thời kỳ kinh tế ngày phát triển, vấn đề hội nhập ngày trở nên cấp thiết đòi hỏi ngân hàng cần phải có tiềm lực tài thật lớn mạnh mà trông chờ vào phần vốn cấp nhà nước khơng đủ Khi cổ phần hố ngân hàng thương mại nhà nước trở thành ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước có nhiều lợi thế: - Tăng quy mô vốn ngân hàng lên đa dạng thêm nhiều nguồn bổ sung vốn như: Vốn nhân dân, nhà đầu tư nước ngồi, tập đồn tài 47 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com - Khi nhà đầu tư nước ngồi, tập đồn tài lớn trở thành cổ đông, ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước tiếp xúc với cách thức quản lý mới, khoa học công nghệ nhằm nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng - Tuy trở thành ngân hàng thương mại cổ phần song lượng cổ phần bán tối đa cho nhà đầu tư 49%, tức nhà nước chiếm cổ phần cao 51%, nên kiểm soát hoạt động ngân hàng theo chiến lược 48 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com KẾT LUẬN Với mục tiêu nghiên cứu tiểu luận, thành viên nhóm vận dụng phương pháp nghiên cứu khoa học, chủ yếu tổng hợp phân tích số liệu thực chứng, đề tài “Chính sách lãi suất – quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn ngân hàng Việt Nam” giải số nội dung sau: Một là, tìm hiểu sở lý luận quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn Hai là, tìm hiểu tình hình thực tế quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn số ngân hàng Việt Nam nay, rút ưu điểm, hạn chế việc quản lý điều hành Ba là, tìm hiểu biện pháp quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn góp phần nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam Với nội dung nghiên cứu, tiều luận phần phản ánh tình hình quản trị lãi suất nguồn vốn ngân hàng, từ có giải pháp thích hợp góp phần nâng cao lực NHTM Việt Nam nhằm đảm bảo cho Ngân hàng phát triển an toàn, bền vững điều kiện cạnh tranh gay gắt Trong trình thực đề tài, dù cố gắng với khả nghiên cứu cịn hạn chế nên khơng thể tránh khỏi thiếu sót hạn chế Rất mong nhận đóng góp ý kiến thầy bạn Tập thể nhóm xin chân thành cảm ơn! 49 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com TÀI LIỆU THAM KHẢO Edward W.Reed Ph.D (2004), “Ngân hàng Thương mại”, NXB thống kê, Thành phố Hồ Chí Minh Peter S.Rose (2001), “Quản trị ngân hàng thương mại”, NXB tài chính, Hà Nội Trần Huy Hoàng (2006), “Quản trị ngân hàng thương mại”, NXB Lao động Xã hội Nguyễn Văn Tiến (1999), “Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng”, NXB Thống Kê Báo cáo thường niên NHTMCP Website www.vneconomy.vn Website Ngân hàng nhà nước www.sbv.gov.vn, số NHTMCP 50 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... trị lãi suất, quản trị nguồn vốn ngân hàng Việt Nam? ?? Mục tiêu nghiên cứu:  Tìm hiểu sở lý luận quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn  Tìm hiểu tình hình thực tế quản trị lãi suất, quản trị nguồn. .. chứng, đề tài ? ?Chính sách lãi suất – quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn ngân hàng Việt Nam? ?? giải số nội dung sau: Một là, tìm hiểu sở lý luận quản trị lãi suất, quản trị nguồn vốn Hai là, tìm... luanvanchat@agmail.com PHẦN 2: TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ LÃI SUẤT – QUẢN TRỊ NGUỒN VỐN TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM I TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM: Diễn biến lãi suất huy động cho vay thị trường