PHÂN TÍCH VỀ DOANH NGHIỆP SỮA VINAMILK Giảng viên Lớp MA PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Nhóm 1 Mục lục Contents Chương I Lập Kế hoạch nghiên cứu và thu thập dữ liệu 4 1 Khái quát về doanh nghiệp 4 1 1.
PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH PHÂN TÍCH VỀ DOANH NGHIỆP SỮA VINAMILK Giảng viên: …………………… Lớp: MA………… Nhóm …………………… ………………… …………………… ………………… …………………… ………………… …………………… ………………… Mục lục: Contents Chương I Lập Kế hoạch nghiên cứu thu thập liệu 1.Khái quát doanh nghiệp 1.1.Giới thiệu chung Logo thương hiệu doanh nghiệp Trụ sở chính: Cơng ty Cổ Phần Sữa Việt Nam (Vinamilk) Số giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp: 0300588569 Ngày cấp: 20/11/2003 Nơi cấp: Sở Kế hoạch Đầu tư thành phố Hồ Chí Minh Số 10, Đường Tân Trào, phường Tân Phú, quận 7, Tp HCM Điện thoại: (028) 54 155 555 Fax: (028) 54 161 226 Mail: vinamilk@vinamilk.com.vn 1.2.Lịch sử hình thành phát triển Ngày 20/08/1976, Vinamilk thành lập dựa sở tiếp quản nhà máy sữa chế độ cũ để lại, gồm : + Nhà máy sữa Thống Nhất (tiền thân nhà máy Foremost) + Nhà máy sữa Trường Thọ (tiền thân nhà máy Cosuvina) + Nhà máy sữa Bột Dielac (tiền thân nhà máy sữa bột Nestle') ( Thụy Sỹ) 1995: Vinamilk thức khánh thành Nhà máy sữa Hà Nội 2001: Vinamilk khánh thành Nhà máy sữa Cần Thơ 2003: Khánh thành nhà máy sữa Bình Định Sài Gịn + Vinamilk khánh thành Nhà máy sữa Bình Định + Vinamilk khánh thành Nhà máy sữa Sài Gòn - Khánh thành nhà máy sữa Nghệ An 2006: Khánh thành trại bò sữa Tuyên Quang Vinamilk khánh thành trang trại bò sữa Tuyên Quang - Khánh thành nhà máy sữa Tiên Sơn Vinamilk khánh thành Nhà máy sữa Tiên Sơn 2008: Khánh thành trại bị sữa thứ Bình Định Vinamilk khánh thành trang trại bò sữa thứ Bình Định + Nhà máy sữa Thống Nhất, Trường Thọ, Sài gịn Bộ Tài ngun Mơi trường tặng Bằng khen "Doanh nghiệp Xanh” thành tích bảo vệ mơi trường 2009: Xây dựng trang trại bị sữa Nghệ An Vinamilk xây dựng trang trại bò sữa thứ Nghệ An 2000 – 2010: Phát triển đến New Zealand 20 nước khác + Vinamilk liên doanh với công ty chuyên sản xuất bột sữa nguyên kem New Zealand dây chuyền công suất 32,000 tấn/năm + Ngồi ra, Vinamilk cịn đầu tư sang Mỹ mở thêm nhà máy nhiều quốc gia, kim ngạch xuất chiếm 15% doanh thu tiếp tục tăng cao - Công nghệ mới sản suất mới + Vinamilk áp dụng công nghệ mới, lắp đặt máy móc thiết bị đại cho tất nhà máy sữa + Bên cạnh đó, Vinamilk thành lập trung tâm tư vấn dinh dưỡng sức khoẻ nước cho đời 30 sản phẩm mới - Xây dựng trang trại bò sữa Thanh hóa + Vinamilk xây dựng Trang trại bị sữa thứ Thanh Hóa - Xây dựng trại bị thứ Lâm Đồng + Vinamilk xây dựng trang trại bò sữa thứ Lâm Đồng (trang trại Vinamil Đà Lạt), nâng tổng số đàn bò lên 5.900 2012: Khánh thành nhiều nhà máy đại + Vinamilk khánh thành nhà máy sữa Đà Nẵng,nhà máy sữa Lam Sơn, Nhà máy nước giải khát Việt Nam với nhiều dây chuyền sản xuất đại xuất xứ từ Mỹ, Đan Mạch, Đức,Ý, Hà Lan - Khánh thành siêu nhà máy sữa Bình Dương + Vinamilk nhà máy đại hàng đầu giới, tự động hóa 100% diện tích 20 Hecta khu CN Mỹ Phước 2013: Khởi công xây dựng trang trại bò sữa Tây Ninh Hà Tĩnh + Vinamilk khởi cơng xây dựng trang trại bị sữa Tây Ninh (dự kiến khánh thành quý năm 2017) + Vinamilk xây dựng trang trại bò sữa Hà Tĩnh 2014: 38 năm đổi phát triển + Thương hiệu Vinamilk trở nên quen thuộc với người tiêu dùng ngồi nước sau 38 năm khơng ngừng đổi mới phát triển + Vinamilk tiếp tục khẳng định với tinh thần ln cải tiến, sáng tạo, tìm hướng mới để cơng ty ngày lớn mạnh + Vinamilk xây dựng trang trại bị sữa Như Thanh Thanh Hóa - Tăng cổ phần công ty sữa Miraka New Zealand +Vinamilk tăng cổ phần công ty sữa Miraka (New Zealand) từ 19,3% lên 22,8% 2015 – 2016: Khởi công xây dựng trang trại bị sữa Thống Nhất - Thanh Hóa + Vinamilk khởi cơng xây dựng trang trại bị sữa Thống Nhất - Thanh Hóa (dự kiến khánh thành quý năm 2017) 10 Nhận xét: Trong năm 2021 lợi nhuận doanh nghiệp tăng 645 triệu đồng tương đương 1% so với năm 2018 Lợi nhuận tăng do: + Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Năm 2021 so với năm 2017 doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ công ty tăng 9,877 triệu đồng + Doanh thu tài chính: Đây khơng phải hoạt động kinh doanh chủ yếu doanh nghiệp, nhiên doanh thu từ hoạt động doanh nghiệp năm 2021 so với 2017 tăng 399 triệu đồng tương ứng 49% + Doanh thu khác: năm 2021 so với năm 2017 tăng 210 triệu đồng tương ứng 26% + Chi phí giá vốn hàng bán: năm 2021 chi phí gá vốn hàng bán tăng 7,834 triệu đồng so với năm 2017 + Chi phí bán hàng: chi phí bán hàng doanh nghiệp năm 2021 tăng 1,415 triệu đồng so với năm 2017 chiếm tương đương 12% + Chi phí quản lí doanh nghiệp: tăng 299 triệu đồng so với năm 2017 ,vì khiến cho lợi nhuận doanh nghiệp tăng + Chi phí tài chính: chi phí tài tăng cao năm 2021 so với 2017 tăng 115 triệu đồng tương đương 14% + Chi phí khác tăng nhiên khơng đánh kể + Lợi nhuận trước thuế: tăng cao rõ rệt so với năm 2017 cụ thể tăng 806 triệu đồng tương đương 101% Đây yếu tố quan trọng giúp lợi nhuận doanh nghiệp tăng qua hai năm 2021 2017 Trong năm 2020 lợi nhuận doanh nghiệp tăng 1,064 tương tương 2% so với năm 2017 ,đây chu kì tăng cao vịng năm gần Có kết doanh thu tăng do: 41 + Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Năm 2020 doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ công ty tăng 17% Việc doanh thu bán hàng tăng lí mà lợi nhuận doanh nghiệp tăng cao + Doanh thu tài chính: tăng 765 triệu đồng so với năm 2017 tương đương 94% Mặc dù doanh thu tài khơng phải hoạt động kinh doanh chủ yếu doanh nghiệp nhiên giúp tăng thêm lợi nhuận cho doanh nghiệp + Doanh thu khác: so với chu kì năm 2021 năm 2017 chu kì năm 2020 năm 2017 doanh thu khác giảm hơn, cụ thể -1 triệu đồng + Chi phí vốn hàng bán: chi phí vốn hàng bán năm 2020 so với năm 2017 tăng 4,962 triệu đồng tương đương 19% + Chi phí bán hàng: chi phí bán hàng doanh nghiệp năm 2020 so với 2017 tăng 1,415 triệu đồng tương đương 17% + Chi phí quản lí doanh nghiệp: tăng thêm 60.531 triệu đồng so với năm 2017, chi phí doanh nghiệp tăng cao nhiên yếu tố quan trọng chiến doanh thu cao nên lợi nghiệp tiếp tục tăng + Chi phí tài chính: năm 2020 chi phí tài tăng 299 triệu đồng so với năm 2017 phần lí luận nhuận doanh nghiệp tăng + Chi phí khác có tăng nhiên tăng không đáng kể + Lợi nhuận trước thuế: lợi nhuận trước thuê tăng cao so với năm 2017 806 triệu đồng tương đương 7% Năm 2019 lợi nhuận doanh nghiệp tăng 517 tương đương 1% so với kì năm 2017: Để lợi nhuận tăng vì: + Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Năm 2019 so với 2017 doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ công ty tăng 5,265 triệu đồng tương đương 10% + Doanh thu khác: năm 2019 tăng 36 triệu đồng so với năm 2017 cụ thể 4%, doanh thu khác tăng mạnh đà để lợi nhuận doanh nghiệp tăng + Chi phí vốn hàng bán: năm 2019 giảm mạnh so với năm 2017 -365,835 triệu đồng tương đương -9,51% 42 + Chi phí bán hàng: chi phí bán hàng doanh nghiệp năm 2019 so với năm 2017 tăng 7,834 triệu đồng tương đương 11% + Chi phí quản lí doanh nghiệp: tăng thêm 128 triệu đồng so với năm 2017 + Chi phí tài chính: năm 2019 chi phí tài tăng 99 triệu đồng so với năm 2017 + Chi phí khác tăng 25 triệu đồng + Lợi nhuận trước thuế: lợi nhuận trước thuế tăng 646 triệu đồng tương đương 11% Trong năm 2019 lợi nhuận doanh nghiệp giảm -246 tương tương 0% so với năm 2017 ,đây chu kì thấp Có kết doanh thu thấp do: + Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ: Năm 2019 doanh thu từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ công ty tăng 3% Việc doanh thu bán hàng tăng lí mà lợi nhuận doanh nghiệp giảm + Doanh thu tài chính: giảm -57 triệu đồng so với năm 2017 tương đương -7% Mặc dù doanh thu tài khơng phải hoạt động kinh doanh chủ yếu doanh nghiệp nhiên giúp tăng thêm lợi nhuận cho doanh nghiệp + Doanh thu khác: năm 2019 năm 2017 tăng 237 triệu tương đương với 29% + Chi phí vốn hàng bán: chi phí vốn hàng bán năm 2019 so với năm 2017 tăng 1,144 triệu đồng tương đương 4% + Chi phí bán hàng: chi phí bán hàng doanh nghiệp năm 2019 so với 2017 tăng 729 triệu đồng tương đương 6% + Chi phí quản lí doanh nghiệp: giảm -135 triệu đồng so với năm 2017 + Chi phí tài chính: năm 2019 chi phí tài tăng 299 triệu đồng so với năm 2017 phần lí luận nhuận doanh nghiệp tăng + Chi phí khác có tăng nhiên tăng không đáng kể + Lợi nhuận trước thuế: lợi nhuận trước thuê tăng cao so với năm 2017 806 triệu đồng tương đương 7% 43 Phân tích tương quan doanh thu – chi phí – lợi nhuận năm 2017 2018 2019 2020 2021 doanh thu 52164 53838 57456 61516 62650 chi phí 40001 41808 44652 47831 49681 lợi nhuận 12,163 12030 12,804 13685 12,969 Biểu đồ: Nhận xét: - Ta nhận thấy theo biểu đồ doanh thu – chi phí – lợi nhuận tăng dần theo năm Hệ số tương quan phương trình hồi quy doanh thu - chi phí Bảng thống kê: Regression Statistics Multiple R 0.996 R Square 0.993 Adjusted R Square 0.990 Standard Error 438.6 Observations Coefficients Intercept 6621.89 chi phí 1.136 Biểu đồ: Nhận xét: + Hệ số tương quan DT chi phí R 0.996580274 = > cho biết lợi nhuận chi phí có mối tương quan phần thuận, mức độ tương quan gần với nên mối quan hệ chặt chẽ + Hệ số xác định: R2 = 0.993172242 Phương trình hồi quy DT CP dạng DT = a + b*CP Theo kết bảng tính ta có: 44 + a = 6621.899534 cho biết hệ số chặn mơ hình hồi quy Cho biết ngồi CP nhiều yếu tố khác ảnh hưởng tới LN cơng ty Khi chi phí = Thì DN có lợi nhuận 6621.899534VNĐ + b = 1.136362429 cho biết CP tăng tỷ đồng LN tăng 1.136362429 tỷ đồng Phương trình hồi quy: DT = 6621.899534 + 1.136362429*CP Hệ số tương quan phương trình hồi quy lợi nhuận – doanh thu Bảng thống kê: Regression Statistics Multiple R 0.866 R Square 0.751 Adjusted R Square 0.669 Standard Error 384.669 Observations Coefficients Intercept 5481.64 doanh thu 0.126007 Biểu đồ: Nhận xét: + Hệ số tương quan lợi nhuận doanh thu R = 0.866 > cho biết LN doanh thu có mối tương quan thuận, mức độ tương quan = 0.866 chứng tỏ tương quan chặt chẽ + Hệ số xác định: R2 = 0.751 Phương trình hồi quy LN DT dạng LN = a + b*DT Theo kết bảng tính ta có: 45 + a = 5481.643868 cho biết hệ số chặn mô hình hồi quy Cho biết ngồi doanh thu cịn nhiều yếu tố khác ảnh hưởng tới LN công ty Khi doanh thu DN có lợi nhuận 5481.643868 VNĐ + b = 0.126007498 Cho biết DT tăng 0,034142 tỷ đồng LN tăng 0,034142 tỷ đồng Phương trình hồi quy: LN = 5481.643868 + 0.126007498*DT 46 Hệ số tương quan phương trình hồi quy lợi nhuận – chi phí Bảng thống kê: Regression Statistics Multiple R 0.822 R Square 0.676 Adjusted R Square 0.569 Standard Error 438.62 Observations Coefficients Intercept 6621.89 chi phí 0.13636 Biểu đồ: Nhận xét: + Hệ số tương quan LN chi phí R = 0.822 > cho biết lợi nhuận chi phí có mối tương quan phần thuận, mức độ tương quan gần với nên mối quan hệ chặt chẽ + Hệ số xác định: R2 = 0,676 Phương trình hồi quy LN CP dạng LN = a + b*CP Theo kết bảng tính ta có: + a = 6621.899534 cho biết hệ số chặn mơ hình hồi quy Cho biết ngồi CP cịn nhiều yếu tố khác ảnh hưởng tới LN công ty Khi chi phí = Thì DN có lợi nhuận 6621.899534VNĐ + b = 0.136362429 Cho biết CP tăng tỷ đồng LN tăng 0.136362429 tỷ đồng Phương trình hồi quy: LN = 6621.899534 + 0.136362429*CP Chương IV: Thẩm định, lựa chọn dự án 4.1 Tính lãi gốc trả hàng năm cho khoản vốn vay dự án đầu tư Giả sử công ty thực dự án sản xuất sản phẩm mới “Bánh sữa chua” Để bắt đầu thực dự án, Công ty cần phải bỏ lượng vốn định để đầu tư nhà xưởng, dây truyền máy móc, chuẩn bị nguyên vật liệu sản xuất nhân cho sản phẩm mới Giả định đầu tư năm đầu bắt tay sản xuất tạo doanh thu năm 47 Với lợi công ty sản xuất sữa sản phẩm từ sữa nên kinh phí dự án giảm thiểu đáng kể mà chất lượng đảm bảo mức cao Vốn đầu tư năm cụ thể sau: STT Vốn đầu tư Số tiền Nhà xưởng Dây chuyền máy móc 20 Trang thiết bị Nguyên vật liệu 5 Nhân công Chi phí khác Ghi Tổng chi phí: 45 tỷ đồng Để đầu tư toàn số tiền công ty thực huy động vốn từ nguồn sau: + Tổng vốn tự có từ lợi nhuận để lại công ty: 20 Tỷ VNĐ + Vốn vay từ Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Bidv số tiền 25 Tỷ VNĐ với mức lãi suất 5,5%/năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Số tiền gốc trả hàng năm Số tiền lãi theo phương Số tiền lãi gốc phải pháp lãi kép trả hàng năm 25.000.000.000 - - 5.000.000.000 1.375.000.000 6.375.000.000 6.534.800.032 5.000.000.000 1.450.625.000 6.450.625.000 6.534.800.032 5.000.000.000 1.530.409.375 6.530.409.375 6.534.800.032 5.000.000.000 1.614.581.891 6.614.581.891 6.534.800.032 48 Số tiền lãi gốc phải trả hàng năm Năm 5.000.000.000 Tổng số 25.000.000.000 1.703.383.895 6.703.383.895 6.534.800.032 7.674.000.160 32.674.000.160 32.674.000.160 Ta có bảng sau: Đơn vị: Tỷ đồng Kết luận: + Cả gốc lẫn lãi cộng dồn theo phương pháp lãi kép sau năm 32,6 tỷ đồng, nhiều số vốn gốc vay ban đầu khoảng 30,4% + Tổng số tiền lãi phải trả sau năm 7,67 tỷ đồng 4.2 Ước lượng dòng tiền vào dòng tiền dự án Sản phẩm mới dự tính phát triển cơng ty “Bánh sữa chua” Dự tính năm thứ sản phẩm có doanh thu 150 tỷ đồng, tổng chi phí sản xuất bán hàng 45 tỷ đồng Vậy dòng tiền năm thu 105 tỷ đồng Dự tính năm thứ sản phẩm có doanh thu 171 tỷ đồng, tổng chi phí sản xuất bán hàng 19 tỷ đồng Vậy dòng tiền năm thu 152 tỷ đồng Dự tính năm thứ sản phẩm có doanh thu 192 tỷ đồng, tổng chi phí sản xuất bán hàng 20 tỷ đồng Vậy dòng tiền năm thu 172 tỷ đồng Dự tính năm thứ sản phẩm có doanh thu 215 tỷ đồng, tổng chi phí sản xuất bán hàng 22 tỷ đồng Vậy dòng tiền năm thu 193 tỷ đồng Dự tính năm thứ sản phẩm có doanh thu 238 tỷ đồng, tổng chi phí sản xuất bán hàng Dòng tiền 23 tỷ đồng Vậy dòng tiền năm thu 215 tỷ đồng Số tiền năm Nhà xưởng Dây truyền máy móc Ngun vật liệu Nhân cơng Số tiền Số tiền Số tiền Số tiền 20 8 10 10 11 12 13 49 Chi phí khác Dịng tiền vào Tổng chi phí Giá bán Số lượng sản phẩm bán 1 1 45 19 20 22 23 000.000 Doanh thu Lợi nhuận trước thuế Dòng tiền hàng năm Lãi suất chiết khấu dự án: NPV: 5.5 00.000 6.0 00.000 6.5 00.000 7.0 00.000 150 171 192 215 238 105 152 172 193 215 105 152 172 193 215 10% 569,93 Kết luận: Dự tính dịng tiền hàng năm công ty thu từ dự án dương Qua dự tính dịng tiền dịng tiền vào hàng năm cơng ty, tính số NPV dự án 569,93 Giá trị ròng NPV dương 569,93 cho thấy dự án nên đầu tư HẾT 50 ... thập liệu 1.Khái quát doanh nghiệp 1.1.Giới thiệu chung Logo thương hiệu doanh nghiệp Trụ sở chính: Cơng ty Cổ Phần Sữa Việt Nam (Vinamilk) Số giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp: 0300588569 Ngày... từ doanh nghiệp lâu đời với nhiểu sản phẩm cao cấp chất lượng tốt, vị ngon hứa hẹn gây tiếng vang lớn, đem lại doanh thu uy tín phát triển thêm cho doanh + Về khách hàng mục tiêu doanh nghiệp. .. phí BH&CCDV Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận hđ kd Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Lợi nhuận sau thuế Kết kinh doanh Bảng kết kinh doanh VINAMILK 2017 – 2021 Stt